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O Sucesso da Agroindstria: O que se pode aprender?

O Sucesso da Agroindstria: O que se pode aprender?


MB ASSOCIADOS

Julho de 2004

Estudo encomendado pela Federao das Indstrias do Estado de So Paulo FIESP MB Associados

O SUCESSO DA AGROINDSTRIA: O QUE SE PODE APRENDER?

ndice
Sumrio Executivo ........................................................................................................5 Evoluo da Agroindstria no Brasil:......................................................................10 O Sucesso da Agroindstria: o que se pode aprender? ......................................26 1. Mercado/abertura: ......................................................................................................27 2. Pesquisa e tecnologia:................................................................................................28 3. Financiamento: .............................................................................................................30 Sugestes .....................................................................................................................31 Bibliografia...................................................................................................................38

Figura 1 Evoluo dos ndices da agropecuria: poder de compra, relao de troca e produtividade (1991=100).............................18 Tabela 1 Taxa de crescimento anual do preo real dos principais alimentos componentes da cesta bsica entre 1975 e 2000......................................19 Figura 2 Evoluo do poder de compra de alimentos do salrio na construo civil (1980 = 100) .............................................................................21 Figura 3 Soja em gro: custo total de produo (em US$/sc 60kg)......................22 Figura 4 Exportaes da Agroindstria* (em US$ bilhes)......................................23

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O SUCESSO DA AGROINDSTRIA: O QUE SE PODE APRENDER?

Sumrio Executivo
1. A agroindstria brasileira tem uma trajetria longa e crescente de relao com o comrcio internacional. A competio no mercado externo foi um dos fatores determinantes do diferencial de competitividade da agroindstria nacional; A abertura teve dois efeitos sobre o setor. Em primeiro lugar, significou maior competio e, portanto, maior eficincia econmica. Esta eficincia se traduz, inclusive, na integrao da agricultura familiar cadeia da Agroindstria, atravs das parcerias nas reas de carnes, na integrao do fumo e no desenvolvimento de segmentos da psicultura, frutas e madeira, dentre outros. Em segundo, teve o efeito de expandir o mercado externo de nossos produtos, oportunidade esta aproveitada pelos players do setor de tal forma que, quando aparece no cenrio uma novidade como a China, o pas est apto para aproveitar a oportunidades e ganhar novos fronts de atuao. Alm da exposio ao comrcio internacional, o financiamento da agroindstria foi adequado. Nos anos 70, o crdito abundante, fornecido em condies vantajosas pelo setor pblico, foi fundamental para o desenvolvimento da agroindstria e ampliao da fronteira agrcola. Uma combinao de taxas de juros baixas com mecanismos de emprstimos com garantia de compra, que transferia o risco de comercializao para o governo, garantia a expanso do segmento, estimulando o aumento da rea cultivada; A poltica de crdito permitiu acumular um estoque de mquinas que seria extremamente til para a modernizao do setor. Tambm, o crdito subsidiado permitia compensar o mercado de fatores (fertilizantes, defensivos) fechado, que praticava preos maiores que os internacionais; Nos anos 80, com a crise fiscal do Estado, gradativamente, o setor passou a utilizar mecanismos alternativos de financiamento da produo atravs de empresas de insumos, de comercializao (traders) e de processamento, aprofundando, pela via do financiamento, a internacionalizao; Na dcada de 90, o padro de financiamento muda de fato. A poltica agrcola oficial passa a privilegiar programas nos quais o risco ficava com o produtor. Todos estes mecanismos (programa de escoamento da produo; contratos de opo de venda, linhas de crdito a juros fixos e linhas especiais do BNDES, tipo moderfrota) tinham em comum a orientao para o mercado de modo a reduzir o volume de subsdios e diminuir os estoques pblicos;

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O modelo do Moderfrota como indutor do investimento hoje, um exemplo que vem sendo seguido no segmento de caminhes e de mquinas em geral. A repetio de seu sucesso depender da adaptao de suas caractersticas s especificidades de cada rea (ver texto e propostas). A sinergia que deu certo no caso das mquinas agrcolas resultado de adequao das condies de prazos e taxas de juros e, principalmente, da assuno do risco de crdito por parte das empresas vendedoras dos equipamentos e de seus bancos, que gera a capilaridade e a segurana necessria para que o financiamento chegue ao cliente sem problemas. 9. A modernizao da agroindstria teve forte efeito sobre o preo dos alimentos. A expanso na oferta de alimentos ocasionada pelos ganhos sistemticos de produtividade reduziu consideravelmente os preos dos principais componentes da cesta bsica. A reduo nos preos dos alimentos no se deu apenas pelos incrementos da eficincia interna de parte dos produtores. O processo de abertura econmica, iniciado em meados dos anos 80 e intensificado a partir de 1990, imps um novo padro de preos internos de alimentos. A reduo no preo relativo do alimento permitiu uma expanso no poder de compra do salrio real que, por sua vez, garantiu uma demanda crescente ao longo do perodo. A agroindstria passava a dispor de mercados, externo e interno, em crescimento, vitais para sua evoluo; 10. O terceiro vetor explicativo da trajetria de sucesso da agroindstria foi a pesquisa agrcola. A pesquisa desenvolvida pela Embrapa e, mais tarde, por organizaes privadas como a Fundao Mato Grosso, foi determinante para a expanso da produo nacional em condies competitivas. Houve direo de pesquisa e objetivo determinado, seja para solucionar problemas locacionais ou certas especificidades, seja para questes sanitrias, o que, inequivocamente, facilitou e permitiu resultados como o das variedades adaptadas ao cerrado e o desenvolvimento de tcnicas de plantio direto; 11. Tambm foi importante a disponibilidade de fatores de produo, visto, inclusive, que o Brasil pertence ao seleto grupo dos pases no mundo que dispem de uma reserva de terras agriculturveis (concentrada basicamente na Amrica Latina e na frica); 12. Em sntese, a sinergia que produziu o sucesso da agroindstria derivada da conjugao do desenvolvimento de um mercado crescente (interno e externo), da abertura comercial com uma estrutura de financiamento que se mostrou adequada e tecnologia eficiente. claro que se trata de uma sinergia dinmica, que exigiu e continua exigindo aperfeioamentos em cada um dos componentes envolvidos, de modo a adequ-los s exigncias que vo se apresentando na economia, mas podemos partir deste conjunto para efeito de anlise.

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13. Da experincia agroindustrial tiramos algumas inferncias que nos parecem importantes para a anlise do conjunto da indstria nacional. A primeira a de que a indstria precisa avanar na sua abertura ao mercado externo. Isto mais verdadeiro ainda quando se constata que o mercado interno encolheu na dcada de 90 por conta da falta de crescimento econmico, a despeito da melhoria nos dois primeiros anos do ps-real; 14. Para tal, alguns pr-requisitos so necessrios a exemplo da introjeo, pelo conjunto do setor, das exigncias impostas pelo mercado internacional em termos de qualidade, competitividade e requisitos especficos a cada rea. Neste processo imprescindvel a endogeinizao de capacidade de inovao na produo, que implica, inclusive, em uma reestruturao empresarial. Alm disto, tambm preciso assimilar que, neste processo, alguns setores encolhem e outros se expandem; 15. natural, ainda, que a importao aumente seu peso relativo na estrutura de oferta, por conta da necessidade de manuteno da competitividade. Abertura ao exterior significa ampliao de comrcio como um todo, ou seja, mais exportaes e mais importaes. Por outro lado, exportar o resultado do esforo conjunto da produo com polticas governamentais. Muito j se avanou nesta rea (negociaes e promoo comercial, cmbio flutuante, etc), mas ainda h muito que avanar; 16. A experincia da agroindstria nos mostra que no existe modelo de pauta de exportao: o pas pode e deve exportar um conjunto vasto de produtos dentro de uma mesma cadeia, ou seja, de commodities a produtos de maior valor agregado. Os mercados e os esforos dos exportadores iro mostrando as possibilidades de agregao de valor. No vlida nem economicamente justificvel a opo de se sobretaxar a exportao de matrias primas com o intuito de se estimular outros segmentos da cadeia. Isto apenas transfere renda e no garante, em absoluto, que o valor agregado total do pas crescer significativamente. Este foi claramente o caso da taxao do couro bovino em passado recente. A atividade produtora moderna tem embutida em si nveis tecnolgicos crescentes. No caso do produto primrio, a produo propriamente dita do bem (soja, boi, etc) tem uma quantidade no desprezvel de investimento em tecnologia que permite o suprimento com melhor qualidade e em maior quantidade. Na ponta provedora de insumos, h todo um desenvolvimento de softwares voltados a rastreamento, mapeamento de terras, etc., que podem, inclusive, ser comercializados para outras regies.Tambm h desenvolvimento crescente no parque de mquinas voltadas ao segmento que so usadas internamente mas, tambm, crescentemente exportadas. E h ainda crescimento potencial na agregao de valor propriamente dita

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da cadeia produtiva, a exemplo de produtos mais sofisticados, compatveis com as novas necessidades da alimentao humana, por exemplo. Em toda a cadeia h potencialidade. Isto , o Brasil exporta produtos tecnologicamente eficientes em vrios pontos da cadeia da Agroindstria e pode aumentar esta insero externa; Da agroindstria sai, tambm, uma lio referente estrutura de tributos: de um lado, as tarifas de importao de insumos foram sendo reduzidas (por exemplo, fertilizantes tm hoje tarifas entre 4 e 6%); por outro lado, desde alguns anos existe um esforo para a reduo dos impostos da cesta bsica. Embora ainda haja muito a avanar, certo que aqui andamos na direo certa. Na indstria geral ocorreu o contrrio, a carga tributria no parou de crescer. A soluo, obviamente, no passa por aumentar a tributao da agroindstria, mas sim por reduzir a da indstria; Por fim, da agroindstria sai uma constatao que no nova mas recorrente: a importncia de um elo comercial, integrado e eficiente, na cadeia produtiva. O financiamento informal trouxe as tradings para junto dos produtores, de um lado, e, de outro, diferentes Governos no mundo decidiram pela reduo de seus estoques, o que resultou num setor comercial dinmico, que tem um papel fundamental na expanso de nosso mercado externo; Outra inferncia diz respeito ao uso adequado do progresso tcnico. Na rea da pesquisa propriamente dita, a agroindstria usufruiu dos efeitos do constante investimento da Embrapa, o que no ocorreu na indstria em geral de forma ampla e contnua. Alm da Embrapa, a pesquisa privada foi constante e crescente. A Fundao Mato Grosso e a Fundao ABC so exemplos de centros de pesquisa financiados por agricultores que tiveram uma histria de sucesso em pontos to importantes como as tcnicas de plantio direto, uma das maiores inovaes do perodo recente. Tambm existem casos de resultados exitosos em parcerias de agricultores com universidades. Os pesquisadores sempre interagiram muito com os agricultores, o que levou a bons desenhos de programas de pesquisa, constantemente atualizados. Esta interao muito menor no caso industrial. O que a indstria teve foi a internalizao de tecnologia desenvolvida no exterior, de forma no sistemtica e com graus diferentes de intensidade pelos vrios segmentos; O sucesso da pesquisa agrcola decorreu do desenvolvimento de inovaes a partir das necessidades do setor produtivo, respondendo a perguntas especficas e buscando o aumento da renda do segmento como um todo. Isto na indstria mais complexo. O Brasil sempre resolveu o problema pela via da importao. As linhas de pesquisa que existem hoje na

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universidade e nos prprios centros de pesquisas, como o IPT, a despeito de vrios esforos, ainda esto longe do setor industrial e muitas vezes seguem mais o interesse do pesquisador envolvido do que respondem a uma demanda do segmento industrial. Falta sinergia entre setor privado e instituio de pesquisa; Uma terceira inferncia diz respeito ao financiamento. A agroindstria, por ter uma exposio estruturada junto ao mercado externo, detentora de um hedge natural, derivado de suas exportaes crescentes. Isto disponibiliza ao setor um canal de financiamento, em moeda forte. Esta transposio no pode ser feita diretamente ao setor industrial como um todo. As empresas industriais que produzem tradables dispem do mesmo hedge. Aquelas que produzem primordialmente para o mercado interno ou ainda os segmentos de servios necessitam de outra estrutura de financiamento; Ou seja, a possibilidade de se utilizar crdito externo no elimina o desenvolvimento a exemplo do que ocorreu com a agroindstria de canais alternativos de financiamento com origem em moeda local. Para tanto no vemos melhor caminho que o mercado de capitais, principalmente para aqueles que produzem para o mercado interno ou atuam nos segmentos no tradables. Nesta evoluo, ser exigido destas empresas, a exemplo do que ocorreu com aquelas que se internacionalizaram, reestruturaes em termos organizacionais, governana corporativa e, em muitos casos, reorganizaes societrias; Completando a estrutura de financiamento aparece o BNDES. O BNDES pode entrar em vrios tipos de parcerias e/ou atuando em financiamentos especficos. A criao do Modermaq, financiamento do BNDES para o parque de mquinas industriais, por exemplo, pode ser vista como uma tentativa de repetir o sucesso do Moderfrota no financiamento da renovao do parque de mquinas agrcolas nos anos 90. Embora necessite de aperfeioamentos nas condies de financiamento bem como de risco de crdito, trabalha na direo correta; A segunda implicao para a indstria, da experincia agroindustrial : sabemos que o financiamento deve adotar esta combinao externo-interno-oficial. O problema como tornar isto factvel para o segmento industrial. Isto , como operacionalizar uma estrutura de instrumentos financeiros adequados e um marco institucional eficiente.

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Evoluo da Agroindstria no Brasil:


O Brasil, desde os primrdios de seu desenvolvimento, sempre teve uma ligao importante com a atividade agrcola e esta com o mercado internacional. Das monoculturas do perodo colonial explorao da cafeicultura, no final do sculo XIX e comeo do sculo XX, a dinmica da atividade agrcola brasileira era, em grande parte, decorrente de sua insero no mercado mundial. No ciclo do caf, as atividades secundrias e tercirias nascentes eram derivadas da atividade principal que era a produo do caf. As empresas comerciais e a incipiente indstria serviam ao complexo. Esta dinmica se alterou com a industrializao quando o setor secundrio passou a ser o carro-chefe da economia nacional. A partir dos anos 50, a industrializao internalizou a dinmica da atividade produtiva nacional. O setor industrial brasileiro nasceu de um esforo concentrado do Estado e do capital privado nacional e internacional. A orientao deste processo foi essencialmente voltada para o mercado interno, protegido da concorrncia externa por polticas comerciais e tarifrias e subsidiado por polticas pblicas voltadas para o fornecimento, via estatais, de servios baratos. Sem entrar na descrio histrica do passado recente, podemos fazer aqui a primeira diferenciao analtica: a agroindstria, tanto em sua componente agrcola como, posteriormente, no elo industrial da cadeia, tem uma trajetria longa e crescente de relao com o comrcio internacional, que se mantm mesmo depois do setor industrial, no seu agregado, assumir o papel de setor dinmico da economia nacional, enquanto a indstria, apenas nos anos 90 com a abertura econmica, introjeta a competio internacional como uma varivel fundamental de sua dinmica e coloca o mercado internacional como target. Feita esta considerao, voltemos aos fatos. As condies do desenvolvimento do setor agrcola foram se alterando ao longo dos anos. A partir da dcada de 70, o setor primrio passou por intensas mudanas estruturais que aumentaram sobremaneira sua capacidade de competio. Apesar de ter, a exemplo do setor industrial, desfrutado de subsdios creditcios para seu desenvolvimento, a exposio concorrncia externa no mercado de produtos determinava o desenvolvimento de uma capacidade competitiva que, o segmento industrial protegido no necessitava. E, esta mesma capacidade de competio servia para garantir, crescente populao urbana brasileira, alimentao em condies adequadas, necessrias para o desenvolvimento harmonioso do binmio industrializao-urbanizao. Ou seja, o agroindstria crescia e desenvolvia os mercados externo e interno concomitantemente. Alm disto, nos anos 70 foram gestadas condicionantes que se revelariam fundamentais para a evoluo subseqente da agroindstria, na dcada seguinte,. Estamos falando aqui de

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pesquisa agrcola que permitiu a expanso das fronteiras de produo. O crdito abundante fornecido em condies vantajosas pelo setor pblico, foi fundamental para o desenvolvimento da Agroindstria e ampliao da fronteira agrcola. Uma combinao de taxas de juros baixas com mecanismos de emprstimos com garantia de compra, que transferia o risco de comercializao para o governo, garantia a expanso do segmento1, estimulando o aumento da rea cultivada. Desde os anos 60 at 1995, a Poltica de Garantia de Preos Mnimos- PGPM usou os clssicos EGF (Emprstimos do Governo Federal) e AGF (Aquisies do Governo Federal). O EGF era o financiamento estocagem2 que permitia aos agricultores esperar melhor oportunidade para vender a produo. O AGF era a venda da produo ao governo pelo preo mnimo. O AGF significava um subsdio governamental ao custo de transporte visto que a Companhia de Financiamento da Produo CFP, agncia oficial, transportava os produtos adquiridos nestas regies at os centros consumidores. Na medida em que quanto maior fosse a rea cultivada, maior era o subsdio incorporado, a agroindstria teve um padro de crescimento extensivo. A rea total cultivada com as principais lavouras passou de 20 milhes de hectares em 1960 para 45 milhes de hectares em 1980. Ao mesmo tempo, a agroindstria se modernizou, aumentando o investimento em maquinrio e o uso de insumos modernos. A poltica de crdito permitiu acumular um estoque de mquinas que seria extremamente til no perodo seguinte. Tambm, o crdito subsidiado permitia compensar o mercado de fatores (fertilizantes, defensivos) fechado, que praticava preos maiores que os internacionais. Entre 1970 e 1980, o consumo de fertilizantes (em milhares de toneladas) cresceu 320% e as vendas internas de tratores de roda, 245%, estas ltimas atingindo o patamar de 50 mil unidades/ano em 1980. A partir dos anos 80, com a crise fiscal do Estado brasileiro, a dinmica dos diferentes setores se alterou. A agroindstria teve que incrementar sua capacidade de competio e alterar radicalmente sua rota de crescimento. O setor teve que deixar de ser o segmento altamente subsidiado dos anos 70, para tornar-se um segmento apoiado na eficincia econmica, nas dcadas seguintes. E conseguiu. Neste perodo, gradativamente, o setor passou a utilizar mecanismos alternativos de financiamento da produo atravs de empresas de insumos, de comercializao (traders) e de processamento, aprofundando, pela via do financiamento, a internacionalizao3. Novos mecanismos de compra antecipada, troca de produto por insumo, entre outros, foram sendo desenvolvidos informalmente, de tal sorte que parcela significativa do financiamento da produo passou a depender do setor privado e, em alguma medida, do capital internacional. Este processo
1 Ver Evoluo do Crdito Rural e Tributao sobre Alimentos na Dcada de 90: Implicaes sobre as cadeias de Aves, Sunos e Leite Paulo Favaret Filho, BNDES Setorial, set 2002. 2 Taxa de Juros e Polticas de Apoio Interno Agroindstria Jos Garcia G. e Humberto Francisco S.S., Ipea, 2003. 3 As tradings internacionais se estabeleceram no pas, dentro da lgica global de estarem perto do mercado produtor, agilizando o no carregamento de estoques.

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evoluiu, inclusive, para a adaptao de instrumentos mais eficientes como as CPRs Cdulas do Produto Rural , hoje difundidas no pas. Na dcada de 90, o padro de financiamento muda de fato. A poltica agrcola oficial passa a privilegiar programas nos quais o risco ficava com o produtor. Todos estes mecanismos (programa de escoamento da produo; contratos de opo de venda, linhas de crdito a juros fixos e linhas especiais do BNDES, tipo moderfrota) tinham em comum a orientao para o mercado de modo a reduzir o volume de subsdios e diminuir os estoques pblicos. Os dispndios com o setor no oramento da Unio caram de 5,75% no perodo 80/84 para 2,11% no perodo 95/99. Manteve-se, no entanto, o crdito agrcola vinculado aos depsitos vista. Pelas regras vigentes, os bancos tm a opo de depositar 25% de seus depsitos vista no BACEN, sem remunerao, ou emprest-los para a agroindstria.Trata-se de uma forma compulsria de financiamento de um setor da economia que manteve seu papel mesmo no perodo de restrio fiscal mais forte e que acarretou mudana no mix de financiamento da agroindstria. Em 1992, criou-se o Prmio de Liquidao de Estoques, um subsdio aos muturios que fizessem a liquidao de seus emprstimos e que ajudou a diminuir os estoques pblicos. Em 1996, houve uma reformulao mais profunda dos instrumentos de poltica agrcola de modo a adequ-la economia aberta. A utilizao de AGF e EGF foi restringida e criou-se o PEP prmio para escoamento do produto e o sistema de opes. O PEP se constituiu em um subsdio dado pelo governo federal atravs de leilo pblico, para incentivar o setor privado a participar da comercializao dos produtos agrcolas, garantindo, ao mesmo tempo, que os produtores recebessem o preo mnimo. Alm disto, o governo passa a adotar instrumentos mais modernos, amplamente utilizados por operadores privados como o contrato de opo de venda. A adoo destes instrumentos alm de repassar o nus do carregamento de estoques para a iniciativa privada, permitia o desenvolvimento de aes de poltica pblica, de forma transparente, via leiles da bolsa. O governo, como agente regulador, passa a apoiar as novas fontes de recursos como a CPR cdula do produto rural4 , deixando de ser o principal gerador de recursos. O BNDES, em 1991, para aumentar a oferta de crdito rural incrementou sua carteira de aplicaes na agroindstria atravs do Finame-rural e de operaes diretas do banco. Os recursos do Finame so dirigidos ao financiamento de mquinas e equipamentos, aplicado atravs de bancos pblicos e privados. Atualmente as operaes Finame so feitas a TJLP + spread dos bancos. Em 2000, o BNDES lana o Moderfrota, que foi o grande responsvel pelo aumento expressivo de venda de mquinas agrcolas nos ltimos 4 anos5. De 1999 a 2003 as vendas passaram de 27,7 mil unidades para 38 mil unidades. O Moder4 A CPR pode beneficiar qualquer produto agropecurio in natura, beneficiado ou industrializado. 5 Em 2003, a taxa de juros do Moderfrota foi elevada para o patamar de 9,75% e 12,75% aa.

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frota permite renovar o estoque de mquinas acumulado nos anos 70 e 80, inclusive, usufruindo das melhores tecnologias do segmento. O sucesso do Moderfrota decorre de sua adequao. A primeira condio favorvel est associada ao prazo e s taxas de juros. O prazo adequado aquele que compatibiliza o valor da prestao (que depende do valor do bem), com a gerao de caixa do tomador do financiamento, o que, foi feito. Alm disso, o fato da taxa ser prefixada deu segurana ao tomador por ele conseguir calcular exatamente a sua prestao e fazer a sua programao. Outro fator importante foi o nvel da taxa de juros do programa. De maro de 2000 ,quando foi implementado o programa, at fevereiro de 2003, o custo deste financiamento foi de 8,75% a 10,75% a.a. para uma taxa de Selic mdia no perodo de 18,5% e uma TJLP de 10% a.a. Em maro de 2003 estas taxas foram alteradas para uma banda entre 9,75% e 12,75% (com a conseqente queda na demanda pela linha). O terceiro ponto e, na nossa avaliao, o fator de sucesso mais importante, a assuno do risco de crdito por parte das empresas vendedoras dos equipamentos, o que gera a capilaridade necessria para que o financiamento chegue ao cliente sem problemas. Contudo, isto s foi possvel pela caracterstica do bem financiado. Em se tratando de um equipamento ligado agroindstria, colocou-se como garantia do emprstimo, alm do prprio bem, parte do capital do tomador (a terra), dando segurana que no existe em outras operaes. Este ltimo diferencial ilustrado pela tentativa recente de se desenhar o Modercarga (financiamento de caminhes) com as mesmas caractersticas do Moderfrota. O resultado ficou aqum do desejado, justamente pelo problema das garantias. O caminho roda na estrada, estando sujeito a acidentes e assaltos, implicando na exigncia de seguro do bem, em muitos casos invivel. O fretista independente no possui garantias suficientes para fornecer ao financiador, alm do prprio caminho financiado, o que considerado insuficiente para os financiadores. Quando o financiamento feito diretamente para empresas, o processo facilitado pela avaliao de risco da empresa e das garantias por ela fornecida. Este conjunto de instrumentos, que foram se aperfeioando nos ltimos 20 anos, garantiu o financiamento do setor agroindustrial. Atualmente, a melhoria deste financiamento passa por um uso mais intensivo dos mercados futuros. Porm, cabe aqui uma observao. No so poucas as empresas e os analistas que vm alertando que o financiamento via vendas futuras est ameaado por aes impetradas na Justia6 , por agricultores insatisfeitos com os preos fixados em suas vendas antecipadas. Alguns juzes esto se sensibilizando com os argumentos e, com esta conduta, alteram pilares bsicos de um sistema baseado, dentre outros fatores , na confiana.
6 Ver Valor Econmico, 07/05/2004, Sistema de Comercializao Antecipada de Soja Sob Ameaa ,Marcos S. Jank.

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Em resumo, desde meados dos anos 80 o crescimento da agroindstria teve que se dar a partir da prpria dinmica do setor e dada a restrio de capital colocada agroindstria brasileira, a sada encontrada foi o aumento da eficincia produtiva. A fonte de crescimento fundamental da agroindstria passou a ser endgena ao setor. Como afirmamos acima, alguns fatores contriburam para este movimento. Em primeiro lugar, a exposio ao comrcio internacional levou as empresas do setor a buscar ganhos de eficincia microeconmica para competir. A agroindstria brasileira foi o setor que primeiro se exps concorrncia internacional, enfrentando, inclusive, um cenrio de valorizao da taxa de cmbio a partir de meados dos anos 80 e, em especial, aps o Plano Real. Na realidade, a abertura teve dois efeitos sobre o setor. Em primeiro lugar, significou maior competio e, portanto, maior eficincia econmica. Esta eficincia se traduz, inclusive, na integrao da agricultura familiar cadeia da agroindstria, atravs das parcerias nas reas de carnes, na integrao do fumo e no desenvolvimento de segmentos da psicultura, frutas e madeira, dentre outros. Em segundo, teve o efeito de expandir o mercado externo de nossos produtos, oportunidade esta aproveitada pelos players do setor de tal forma que, quando aparece no cenrio uma novidade como a China, o pas est apto para aproveitar a oportunidades e ganhar novos fronts de atuao. Alm disto, a agroindstria construiu um sistema de financiamento adequado e soube usufruir, nos anos 80, dos frutos dos investimentos em pesquisa, efetuados na dcada anterior, nos quais a Embrapa teve o papel de carro-chefe. Tambm foi importante a reao s ineficincias de infraestrutura de transportes do pas que forou a intensificao do uso do fator terra, utilizando mais eficientemente as reas tradicionais mais prximas aos centros urbanos, numa rota paralela expanso da atividade para as reas de cerrado do Centro-Oeste. Por fim, foi inequvoca a contribuio da reduo dos preos dos insumos importados, derivada da liberao da economia brasileira no incio dos anos 90, quando o mercado de fatores se abre. Entre 1995 e 2001, os preos mdios dos fertilizantes (US$/t) caram 20%7. Veremos agora os itens pesquisa e aumento do uso de insumos. A pesquisa agrcola e o papel da Embrapa merecem uma reflexo cuidadosa. A Embrapa foi criada em 1973 quando o Brasil passava por um ciclo de crescimento econmico, atingindo taxas de crescimento anual do PIB superiores a 10%. A necessidade do desenvolvimento da produo de alimentos era um eixo importante da poltica governamental, particularmente para atender a uma
7 No dois ltimos anos 2002/2003, os preos voltaram a subir em dlar.

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populao crescentemente urbana. A conjugao de investimentos em infraestrutura com a pesquisa agroindustrial era parte integrante da poltica pblica visando ampliar a produtividade da economia brasileira. A Embrapa seguiu a linha da explorao de novas fronteiras agrcolas e seleo de prioridades para dar conta do processo de industrializao e urbanizao do pas e da necessidade de se gerar excedentes exportveis. A primeira prioridade foi dada produo de gros. Foram selecionados variedades adaptveis a diferentes regies, climas e solos bem como apostaram na descoberta de resistncias a pragas. Neste processo, ganhou destaque o desenvolvimento da agroindstria comercial de cerrado. Tambm foram estudados e desenvolvidos cultivares adaptados ao semi-rido nordestino, apoiados na irrigao. Trataram ainda da recuperao de reas tradicionais como o Sul do pas, desenvolvendo variedades de trigo, por exemplo. Houve direo de pesquisa e objetivo determinado. O Estado dirigiu o processo. Aqui vale outra comparao com a indstria. A existncia de foco na pesquisa, seja para solucionar problemas locacionais ou certas especificidades, seja para questes sanitrias, facilita e permite resultados como o das variedades adaptadas ao cerrado que permitiram o boom dos gros atualmente em curso. Esta evoluo distinta na indstria. Para pensarmos em uma Embrapa Industrial, como est no projeto do governo, precisamos, tambm, focar, embora a ampla gama de setores da indstria nacional dificulte a ao. Focar significa buscar cadeias onde h chances de resultado lquido positivo, visto que o Brasil, num mundo globalizado, no pode adotar a estratgia de internalizar tudo. Pensar em coisas especficas como gesto de energia, questes ambientais, que, na essncia compem a agenda do IPT Instituto de Pesquisas Tecnolgicas da USP interessante. Ainda, a pesquisa do lcool como combustvel, que poderia ser usado como combustvel do carro eltrico um bom exemplo de nicho abandonado que, se desenvolvido, poderia garantir uma insero maior da cadeia no comrcio global. Tambm, investimentos em pesquisas de cadeias nas quais o Brasil detm vantagem comparativa de matria-prima como minerais e flora nativa podem garantir insero em nichos cada vez mais valorizados no mercado mundial. Dito de outra forma, o embrio de uma Embrapa Industrial poderia ser um passo frente da pesquisa na agroindstria, focando a agregao de valor nas cadeias. Trataremos disto adiante. Hoje, a pesquisa agrcola continua absolutamente fundamental e preocupa, sobremaneira, a forma como a Embrapa vem sendo conduzida neste atual governo. Como vimos, a pesquisa desenvolvida anteriormente foi vital para o crescimento da agroindstria comercial. A preocupao com o desenvolvimento do segmento familiar era uma parte do processo mas os resultados mais expressivos se deram no campo da agroindstria de exportao, que nos levou

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situao atual de produtor mais eficiente do mundo em produtos como acar e soja e player importante nos mercados de outras commodities. Eventual desvio de prioridade pode mudar a situao e fazer o pas perder seu espao num mundo altamente competitivo. Manter as posies conseguidas e superar novos desafios exige continuidade de trajetria. Hoje, acompanhando a evoluo mundial, a pesquisa exige ateno localizao via espcies adaptveis a regies distintas, custos baixos e eficincia, mas tambm cuidados com critrios de segurana alimentar e de rastreabilidade , inclusive de produtos geneticamente modificados. preciso dispor de laboratrios reconhecidos, e sistemas de inspeo e vigilncia sanitria eficientes para fazer parte das novas regras vigentes no agribusiness. Aqui ser necessria nova articulao entre Estado e o setor privado via adoo de padres de qualidade, sistemas de monitoramento e infraestrutura adequada, alm de disponibilidade de recursos financeiros e humanos para a empreitada. Segundo os especialistas8, para atrair investimentos para a rea de pesquisa neste novo enfoque, primordial a consolidao de uma legislao que garanta os direitos de propriedade intelectual, como a Lei de Proteo de Cultivares e a Lei das Patentes. Tambm importante uma coordenao efetiva entre pesquisa e mercado. A maior exigncia de atributos na matria-prima e no processo industrial tem influncia na pesquisa que deve vencer o distanciamento que ainda existe entre a pesquisa agrcola e a demanda da indstria. Isto , as inovaes, inclusive biotecnolgicas so decisivas para a futura competitividade da Agroindstria, no s na ponta agrcola do complexo mas, cada vez mais, na rea industrial. As inovaes devem significar reduo de custos, economia de insumos e maior adaptao de culturas aos diferentes ambientes. A modificao gentica tem sido utilizada tambm para finalidades industriais, via matrias-primas desenvolvidas para diferentes usos finais (farinhas, frutas, etc). No desenvolvimento de sementes, a Embrapa tem participao dominante na soja. As multinacionais como a Monsanto disputam alm da soja, os mercados de sementes de arroz, milho e algodo. Nas reas de hortcolas e floricultura, existe toda uma gama de pequenas e mdias empresas de biotecnologia, dependentes da sinergia com o poder pblico, os centros de pesquisa e as universidades. Na realidade, o Brasil deve atuar em duas frentes complementares para abrir espao no comrcio mundial. Manter a dianteira nos setores onde j dispe de vantagens comparativas e buscar novas formas de concorrncia em nichos segmentados onde as inovaes da biotecnologia so igualmente importantes. preciso investimento em rastreabilidade , por exemplo, para
8 Ver Pensa: Competitividade no Agribusiness Brasileiro

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permitir o desenvolvimento simultneo de produtos tradicionais, orgnicos e trangnicos. Tambm preciso monitoramento das cadeias de modo a acompanhar as exigncias de qualidade dos pases como, por exemplo, da Unio Europia e do Japo, onde cuidados com o meio-ambiente so requisitos importantes. Esta estratgia pode ser estendida a outros segmentos da indstria. O desenvolvimento conjunto de nichos, de maior valor agregado, identificados como tendo potencial de mercado, com reas de produo industrial mais commoditizada, sob uma coordenao eficiente, pode ser um enfoque a ser estudado. A experincia da agroindstria nos mostra que no existe modelo de pauta de exportao: o pas pode e deve exportar um conjunto vasto de produtos dentro de uma mesma cadeia, ou seja, de commodities a produtos de maior valor agregado. Os mercados e os esforos dos exportadores iro mostrando as possibilidades de agregao de valor. No vlida nem economicamente justificvel a opo de se sobretaxar a exportao de matrias primas com o intuito de se estimular outros segmentos da cadeia. Isto apenas transfere renda e no garante, em absoluto, que o valor agregado total do pas crescer significativamente. Este foi claramente o caso da taxao do couro bovino em passado recente. A atividade produtora moderna tem embutida em si nveis tecnolgicos crescentes. No caso do produto primrio, a produo propriamente dita do bem (soja, boi, etc.) tem uma quantidade no desprezvel de investimento em tecnologia que permite o suprimento com melhor qualidade e em maior quantidade. Na ponta provedora de insumos, h todo um desenvolvimento de softwares voltados a rastreamento, mapeamento de terras, etc., que podem, inclusive, ser comercializados para outras regies.Tambm h desenvolvimento crescente no parque de mquinas voltadas ao segmento que so usadas internamente mas,tambm, crescentemente exportadas. E h ainda crescimento potencial na agregao de valor propriamente dita da cadeia produtiva, a exemplo de produtos mais sofisticados, compatveis com as novas necessidades da alimentao humana, por exemplo. Em toda a cadeia h potencialidade. Isto , o Brasil exporta produtos tecnologicamente eficientes em vrios pontos da cadeia da Agroindstria e pode aumentar esta insero externa. A sinergia entre crdito e tecnologia determinou ganhos de produtividade expressivos que foram fundamentais para a evoluo do negcio. Ao longo dos ltimos anos, o processo de intensificao da agroindstria assentou-se sobre sucessivas elevaes na produtividade da terra, acompanhada pela elevao do uso de fertilizantes qumicos. Os solos tropicais so geralmente pobres em nutrientes e os solos da regio central do Brasil so especialmente deficientes em nutrientes. Assim que para assegurar a continuidade do crescimento da produo agrcola no pas, foi necessrio garantir o abastecimento de fertilizantes qumicos em

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todas as regies produtoras de alimentos. O grfico abaixo mostra a evoluo dos ndices da componente primria (agropecuria) da agroindstria nos ltimos 12 anos. A produtividade da agropecuria cresceu 43% e o poder de compra entendido como um indicador de lucratividade da atividade, que composto pela combinao dos ganhos de produtividade e pela evoluo dos termos de troca, 24,4%. Elevaes nos termos de troca e/ou na produtividade das firmas garantem aumento na lucratividade.

Figura 1

Evoluo dos ndices da agropecuria: poder de compra, relao de troca e produtividade (1991=100)

Fonte: MB Associados

O componente Lavouras teve sua produtividade aumentada em 46% e a pecuria em 29,2%, enquanto a relao de trocas, exceo do incio da dcada, no respondeu adequadamente. O comportamento desta ltima varivel deveu-se sobremaneira piora no mercado de commodities, dadas as sucessivas crises mundiais e as caractersticas dos mercados agrcolas, de repassar ao consumidor boa parte dos ganhos de produtividade. De qualquer forma, ocorreu um barateamento relativo dos fertilizantes, determinado pela abertura da economia, que foi um fator vital para a mudana de rota pela qual passou o crescimento da agroindstria brasileira, ou seja de extensiva para mais intensiva no uso de seus fatores. Desde os anos 80, quando ocorreram sucessivos planos heterodoxos de estabilizao econmica, os preos da terra oscilaram bastante, mas, de modo geral, encontravam-se relativamente elevados. O uso da terra como reserva de valor foi muito comum para proteo contra choques sofridos pela economia brasileira e inflacionou o valor da mesma, favorecendo a intensificao de seu uso. A ocorrncia de preos melhores dos insumos acelerou o processo.

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A expanso na oferta de alimentos ocasionada pelos ganhos sistemticos de produtividade reduziu consideravelmente os preos dos principais componentes da cesta bsica. Barros, Rizzieri e Picchetti (2001) calcularam a evoluo dos preos reais dos alimentos no perodo de 1975 a 2000. Seus resultados, apresentados na tabela 01, sugerem que os preos reais dos principais alimentos caram sistematicamente ao longo do perodo. Os autores estimam que, em mdia, houve uma reduo anual de 5,25% ao longo dos 25 anos analisados.

Tabela 1 Produto
Acar Alface Arroz Banana Batata Caf Coxo Mole Cenoura

Taxa de crescimento anual do preo real dos principais alimentos componentes da cesta bsica entre 1975 e 2000 %
-4,77 -4,52 -7,77 -3,07 -3,51 -7,38 -5,82 -5,51

Produto
Feijo Frango Laranja Leite Mamo leo de Soja Ovo Tomate

%
-13,39
-8,22 -2,65 -3,58 -4,41 -8,06 -5,17 -4,70

Fonte:Barros,Rizzieri e Picchetti (2001)

A reduo nos preos dos alimentos no se deu apenas pelos incrementos da eficincia interna de parte dos produtores. O processo de abertura econmica , iniciado em meados dos anos 80 e intensificado a partir de 1990, imps um novo padro de preos internos de alimentos. Em especial, a integrao do MERCOSUL e a sofisticao do setor de distribuio alteraram a relao entre os preos recebidos pelos agricultores e os preos pagos pelo assalariado urbano, diminuindo a margem de comercializao do setor. As regras de importao de insumos e produtos agrcolas mudaram, expondo a economia a uma maior concorrncia internacional. Em alguns casos como na cadeia do leite, a concorrncia da importao gerou uma forte reestruturao setorial e regional. Na realidade, a abertura, restries fiscais e a desregulamentao tiveram efeito sobre o agronegcio, desestruturando, em um primeiro momento, o papel de sistema de coordenao que o sistema de crdito agrcola desempenhava. Isto , o sistema de crdito tinha um papel primordial na definio do leque de produtos a serem comercializados e dos padres de concorrncia dominantes. A coordenao comeava na indstria de insumos e equipamentos e terminava no tabelamento ou controle de preos, por meio de polticas de crdito, preo mnimo, formao de estoques, etc. Este sistema de coordenao foi desestruturado e no seu lugar, gradativamente, foi entrando a coordenao de mercado9.
9 A idia de coordenao do crdito, com a qual concordamos , foi desenvolvida em estudos do Pensa. A MB, porm, discorda da afirmao de que nada entrou no lugar. Para ns, o mercado assumiu a funo.

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Como apontamos acima, o financiamento se recomps com um misto de crdito de fornecedores, capital prprio e crdito oficial sob nova forma. Alm disto, como vimos na parte de tecnologia, o mercado de produtos alimentares passou a exigir produtos diferenciados, ligados sade, respeito ao meio ambiente e segurana, por exemplo, que viriam a ser, junto com custos, as variveis de concorrncia dominantes. No mais suficiente trabalhar com custos baixos preciso diferenciar o produto, agregando atributos reconhecidos e exigidos pelos consumidores. A reduo na margem de comercializao do setor foi compensada, em alguma medida, pela elevao na demanda interna de alimentos. Este fato constitui explicao adicional para o desempenho da agroindstria no perodo em anlise, alm, claro, do nosso posicionamento no mercado externo. A expanso no poder de compra do salrio real, proporcionada pela reduo no preo relativo do alimento, garantiu uma demanda crescente ao longo do perodo. Para dar dimenso dos ganhos de salrio real dos trabalhadores, Barros, Rizzieri e Picchetti (2001) calcularam a relao entre o salrio nominal na construo civil e os preos dos alimentos (tomando o componente alimento e vesturio do ndice de Preos ao Consumido, FIPE). O salrio na construo civil foi utilizado por ser este o mais flexvel na economia, alm de refletir a parcela menos qualificada dos trabalhadores. O resultado pode ser visto na Figura 2. Percebe-se que, principalmente a partir da abertura econmica dos anos 90 e do Plano Real que acabou com o imposto inflacionrio, o ganho no poder de compra de alimento do salrio dos trabalhadores foi bastante expressivo. Outro estudo, efetuado por Elizabeth Farina e Rubens Nunes10, centrado no perodo 1994-2001, atribui s mudanas tecnolgicas e organizacionais intrafirma o papel primordial para a reduo dos preos dos alimentos no varejo no perodo ps-real. O ajuste micro viria de uma combinao de reduo de postos de trabalho, reduo de estoques, melhoria de qualidade da matria-prima, melhoria de logstica de abastecimento e distribuio, busca de canais alternativos de comercializao, etc, que como resultado alteraram o padro de concorrncia do sistema.

10 ncora Verde e os Ajustamentos Microeconmicos no sistema Agroindustrial de Alimentos no Brasil ps-real .

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Figura 2

Figura 02. Evoluo do poder dede alimentos do salrio Evoluo do poder de compra compra de alimentos do salrio na 100) (R$ de civil de 1995 100) na construo civil (1980 =construo maio (1980 = mdia mvel 12 meses)

Fonte: Barros, Rizzieri e Picchetti (2001)

(R$ de maio de 1995 MM 12 M)


Alm dos elementos acima descritos, foi fundamental para a agroindstria brasileira nos ltimos anos, a alterao na distribuio espacial da produo, resultado da procura por sistemas com menores custos. A necessidade de ampliao da escala de produo levou a uma migrao da produo rumo ao Centro-Oeste e, nesse processo, a rea que perdeu mais foi o Sul do pas. A rea total cultivada no Rio Grande do Sul diminuiu 20% entre 1990 e 2002, a despeito da melhoria do perodo 2000-2002. Em contrapartida, a rea cultivada na regio Centro-Oeste aumentou no mesmo perodo (1990-2002) de forma importante, com destaque para o crescimento de 151% no Mato Grosso. Entretanto, se, por um lado, a rea mdia cultivada por unidade de produo se elevou nas grandes lavouras, por outro, abriram-se oportunidades para exploraes menores, mais produtivas e modernas. Alm dos casos de integrao j mencionados (aves, sunos, fumo), outras atividades como frutas, flores, oleiculturas, cogumelos, mel, pescado, camares e etc, vem se desenvolvendo, em geral, baseando-se no mercado externo e no topo da pirmide do consumo interno para deslanchar. Ao longo do tempo, a experincia e a consolidao das atividades resulta em barateamento da produo e expanso do mercado. Acompanha a mesma tendncia, a elevao do nmero de pequenas empresas a industrializar e distribuir alimentos. Este processo de expanso da produo se deu concomitantemente ao desenvolvimento de tecnologia de produo no cerrado pela Embrapa, j descrita,

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que imps um padro moderno de ocupao da regio. Como vimos, dada a baixa fertilidade do solo no Centro-Oeste, a agroindstria na regio j nasce com um patamar tecnolgico elevado, com alto consumo de fertilizantes por hectare. Por outro lado, as demais regies tambm investiram em tecnologia de recuperao de reas, tcnicas de cultivo direto e outras inovaes tecnolgicas. Estes movimentos foram acompanhados de forte integrao com a componente industrial do complexo.Todos os grandes players industriais do setor mudaram sua logstica de atuao rumo regio central do pas. O ganho de produtividade da agroindstria brasileira , auxiliado pela desvalorizao cambial de 1999, reafirmou o agronegcio brasileiro, sem subsdios, como o mais competitivo do mundo. Alguns exemplos so elucidativos e so apresentados nos grficos a seguir. O custo total por unidade produzida de soja no Brasil (dados de junho de 2002) da ordem de 5,62 dlares por saco de 60 Kg, contra 6,81 nos EUA. O menor custo est no Mato Grosso do Sul: 5,21 dlares por saco de 60 Kg. O Brasil s perde para a Argentina que, por esta mensurao, tem um custo total por saco de 60 kg de 4,42 dlares.

Figura 3

Figura 03 - Soja em gro: custo total de produo (em US$/sc 60kg)

Soja em gro: custo total de produo (em US$/sc 60kg)

Fonte: RC.W Consultores (jun-02)

Outra comparao mostra que a produtividade da soja (tonelada/hectare) no Mato Grosso da ordem de 3,10 ton/hectare contra 2,95 ton/hectare em Illinois (EUA) e o custo em dlar por hectare no Mato Grosso fica em US$ 386 contra US$ 798 em Illinois. O custo de produo do acar brasileiro (2003), no Estado de So Paulo, da ordem de US$ 130/ton contra US$ 335/ton na Austrlia e na Tailndia.

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Nas carnes, o Brasil tem o menor custo de produo de suno vivo (dados de 1998): 0,50 dlares/Kg vivo, contra US$0,65/kg vivo nos EUA e US$1,20/kg vivo na China. Para o frango, o custo brasileiro de cents U$ 42,7/quilo peso vivo (dados de 2003) contra cents U$54,7/quilo peso vivo nos EUA e cents U$ 60,6/quilo peso vivo na Tailndia. Para a carne vermelha a comparao de U$1.000/ton no Brasil (1999) contra U$1.570 na Unio europia (1998) e U$2.630/ton (1998) nos EUA. A evoluo das exportaes agroindustriais brasileiras, no seu agregado, ilustra esta posio. Nos anos 90, as exportaes do complexo agroindustriais passaram de US$ 7,4 bilhes em 1990 para o pico de U$ 18,0 bilhes em 1997, terminando a dcada na casa dos US$ 15 bilhes (figura 04). Este movimento refletiu um forte aumento de quantidade e se deu apesar dos baixos preos das commodities aps a crise asitica. Entre 2000 e 2003, as exportaes do agro-negcio voltam a crescer de forma importante (62%), contribuindo para o saldo da balana comercial brasileira. Em 2003/2004 at maro, as vendas externas de commodities foram alavancadas, tambm, pelo efeito-preo, com incremento mdio de 4,8%. Figura 4

Exportaes da Agroindstria* (em US$ bilhes)

Fonte:Secex

* Carnes, leite, laticnios, cafs, gros, cereais, leos, acares, preparaes de fruta, resduos da indstria de alimentos (farelo de soja e outros), fumo, cigarros, madeiras e manufaturas de madeira.

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Esta superioridade competitiva permite que o Brasil se posicione com vantagem no comrcio mundial e coloca o pas como importante destino de empresas estrangeiras. Alm disto, a reduo do carregamento de estoques agrcolas pelos governos dos diferentes pases induziu o crescimento da atuao dos traders no Brasil, que ganha espao crescente na logstica mundial. O Brasil o primeiro exportador no Complexo Soja, Caf, Acar, Frango e Suco de Laranja. Esta melhor posio relativa tem induzido a que o pas, parte a ausncia de uma poltica de promoo de exportaes mais efetiva, melhore seu engajamento nas questes comerciais, embora estejamos longe de um posicionamento suficientemente forte para suplantar, rapidamente, as posies protecionistas dominantes nos principais pases. De qualquer forma, vieram da agroindstria os resultados mais concretos da poltica comercial brasileira dos ltimos anos. A vitria no painel do algodo foi emblemtica. Embora no tenhamos resultados imediatos, significou uma ruptura na blindagem dos pases desenvolvidos quanto questo agrcola. Vale destacar aqui o empenho das entidades privadas ligadas ao setor agrcola, na vitria do painel do algodo, mostrando que h um trabalho comercial que transcende a diplomacia propriamente dita. O comrcio internacional um balizador importante para a atividade na medida que ajuda a regular o mercado. Neste processo, os contnuos ganhos de produtividade se refletem em preos menores para o consumidor domstico e em competitividade nas relaes externas. A competio internacional pode ser mais um indutor da atividade do que um inibidor, como parece ser em outros segmentos da produo nacional. Economia aberta condio necessria para o desenvolvimento de uma produo eficiente mas no suficiente para garantir resultados. preciso capacidade competitiva que passa, como vimos na agroindstria, por uma sinergia positiva entre mercado (interno e externo), infraestrutura, financiamento e tecnologia. O comrcio internacional de produtos do agronegcio brasileiro tambm foi importante para que o pas entrasse na lgica dos Governos dos pases desenvolvidos, vigente nos ltimos anos, de no carregar estoques agrcolas elevados e sim transferir ao mercado em geral, o papel de suprir a oferta. Neste processo cresceu a importncia da produo do Hemisfrio Sul, que entra no mercado no perodo de entressafra dos pases do Hemisfrio Norte. Junto com o brao agrcola da cadeia de Agroindstria, tambm o desenvolvimento da indstria de insumos no pas foi fundamental. Como adiantamos acima, a busca de contnuos ganhos de produtividade implicou em uso intenso e crescente de fertilizantes e outros insumos da agroindstria. A indstria de insumos que opera no pas hoje, moderna, internacionalizada e competitiva. O mesmo vale para o segmento de mquinas e implementos agrcolas. Nos ltimos anos, a combinao virtuosa de crdito do BNDES moderfrota, em

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condies competitivas, com uma expanso das exportaes, tem permitido que o segmento de mquinas agrcolas apresente um desempenho muito bom dentro do complexo automotivo. De 1999 a 2003, enquanto os licenciamentos de automveis e comerciais leves cresceram 17%, as vendas de tratores registraram elevao de 54%. Tambm a formao tcnica e universitria, voltada agronomia de uma maneira geral e s atividades de veterinria, para ficar em alguns exemplos, tem evoludo positivamente, ajudando a que os produtores venham se tornando empreendedores ou empresrios agrcolas. Da evoluo descrita acima, podemos concluir que o sucesso da agroindstria brasileira resultado de um conjunto de fatores que foram se articulando, ao longo dos anos, numa sinergia positiva: a) comrcio exterior em desenvolvimento crescente, que permitiu ao pas usufruir de condies competitivas muito favorveis, em vrios produtos; b) estrutura de financiamento que se adaptou s restries fiscais do Estado; c) desenvolvimento tecnolgico que, tambm a despeito das dificuldades fiscais do Estado, teve na Embrapa um player absolutamente fundamental; d) disponibilidade de fatores de produo, visto, inclusive, que o Brasil pertence ao seleto grupo de pases no mundo que dispem de uma reserva de terras agriculturveis (concentrada basicamente na Amrica Latina e na frica); A agroindstria brasileira, atingindo o status de a mais competitiva do mundo, est entrando agora no estgio de garantir esta posio, vencendo os gargalos que ainda existem para seu desenvolvimento. A tarefa atual passa por: a) consolidao da presena do pas nos mercados onde j atua; b) abertura de novos mercados; c) presena nos fruns internacionais de discusso de questes como abertura de mercados, diminuio de subsdios produo e exportao na OMC, Alca e outros . d) minorao das deficincias de infra-estrutura de uma maneira geral: transporte, armazenamento, portos. Busca de um marco regulatrio que estimule o investimento de uma maneira geral; e) ateno contnua aos novos marcos ideolgicos que esto contrapondo ambientalistas e cientistas. Esta uma questo importante tanto no que se refere aos investimentos na infra-estrutura e sua relao com o meio quanto no desenvolvimento de novas variedades, onde se destaca a delicada questo da transgnia. f ) manter o pas na rota das novas exigncias do mundo contemporneo, que passa por questes sanitrias, trabalhistas, ambientais e rastreabilidade de bens produzidos no pas.

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O Sucesso da Agroindstria: o que se pode aprender?


A analise do desenvolvimento recente da agroindstria brasileira revela uma histria de sucesso e pode auxiliar em uma reflexo sobre o setor industrial como um todo. Sem dvida que existem diferenas de estrutura e de oportunidades, mas existem pontos de interseco que podem ser trabalhados, principalmente no que tange a polticas pblicas e iniciativas privadas que poderiam ser transpostas para o setor industrial. A conjugao do desenvolvimento de um mercado crescente (interno e externo), da abertura comercial com uma estrutura de financiamento que se mostrou adequada e tecnologia eficiente, pode ser identificada como a base do sucesso do segmento agroindustrial nos ltimos anos. claro que se trata de uma sinergia dinmica, que exigiu e continua exigindo aperfeioamentos em cada um dos componentes envolvidos, de modo a adequ-los s exigncias que vo se apresentando na economia, mas podemos partir deste conjunto para efeito de anlise. Alm de ter um papel relevante na evoluo do PIB total, inclusive por seus desdobramentos crescentes sobre a componente industrial da Agroindstria, tanto na rea de insumos quanto de alimentos industrializados, as transformaes da agroindstria permitiram, como vimos acima, a queda dos preos da alimentao, aumentando o poder de compra da populao e determinaram a diferenciao de produtos, alterando o padro de consumo nacional. Dito de outra forma, a combinao de ganhos de produtividade e abertura da economia permitiu uma mudana de padro de consumo domstico e garantiu mercado interno, ao mesmo tempo, que incentivou o crescimento do mercado externo. Esta evoluo foi, desde logo, diferente na indstria. Primeiro pelo momento distinto dos processos de abertura. A agroindstria brasileira tem um histrico de exposio ao comrcio internacional mais antigo que a indstria em geral e o preo internacional um parmetro fundamental para a maioria de seus segmentos. Na indstria, a abertura dos anos 90 atingiu os diferentes setores e empresas de variadas formas, dependendo do grau de desenvolvimento e padro de capitalizao de cada um. No entanto, de forma geral, o grau de abertura ao exterior ainda pequeno e a proteo tarifria, em muitos setores, bem mais elevada.

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1. Mercado/abertura:
Do descrito at aqui surge uma primeira diferenciao analtica: a indstria precisa avanar na abertura ao mercado externo. Isto mais verdadeiro ainda quando se constata que o mercado interno encolheu na dcada de 90 por conta da falta de crescimento econmico, a despeito da melhoria nos dois primeiros anos do ps-real. Para tal, alguns pr-requisitos so necessrios a exemplo da introjeo, pelo conjunto do setor, das exigncias impostas pelo mercado internacional em termos de qualidade, competitividade e requisitos especficos a cada rea. Neste processo imprescindvel a endogeinizao de capacidade de inovao na produo, que implica, inclusive, em uma reestruturao empresarial. Alm disto, tambm preciso assimilar que, neste processo, alguns setores encolhem e outros se expandem. Mais uma vez o exemplo da agroindstria sugestivo. Na rea de leos, nos ltimos 30 anos, diminuiu significativamente o mercado de banha, leo de algodo e de amendoim em favor do leo de soja;alimentos tradicionais do dia a dia do brasileiro, como mandioca e do feijo, produtos de comercializao mais difcil, foram crescentemente substitudos pelo trigo e outros produtos comercializveis no mercado internacional. natural, ainda, que a importao aumente seu peso relativo na estrutura de oferta, por conta da necessidade de manuteno da competitividade. Abertura ao exterior significa ampliao de comrcio como um todo, ou seja mais exportaes e mais importaes. Por outro lado, exportar o resultado do esforo conjunto da produo com polticas governamentais. Muito j se avanou nesta rea (negociaes e promoo comercial, cmbio flutuante, etc), mas ainda h muito que avanar . Da agroindstria sai, tambm, uma lio referente estrutura de tributos: de um lado, as tarifas de importao de insumos foram sendo reduzidas (por exemplo, fertilizantes tem hoje tarifas entre 4 e 6%); por outro lado, desde alguns anos, existe um esforo para a reduo dos impostos da cesta bsica. Embora ainda haja muito a avanar, certo que aqui andamos na direo certa. Na indstria ocorreu o contrrio, a carga tributria no parou de crescer. A soluo, obviamente, no passa por aumentar a tributao da agroindstria, mas sim por reduzir a da indstria em geral. O prprio exemplo do agronegcio mostra que, em Gois, ao se reduzir o ICMS das carnes de 17% para 3%, a arrecadao subiu e no caiu, pois a estrutura produtiva formal aumentou. Por fim, da agroindstria sai uma constatao que no nova mas recorrente: a importncia do canal de distribuio, um elo comercial, integrado e eficiente na cadeia produtiva. O financiamento informal trouxe as tradings para junto dos produtores, de um lado, e, por outro, diferentes Governos no mundo

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decidiram reduzir seus estoques, o que resultou num setor comercial dinmico, que tem um papel fundamental na expanso de nosso mercado externo.

2. Pesquisa e tecnologia:
Outro vetor de sucesso na agroindstria foi desenvolver pesquisa adequada e conseguir manter um estoque de capital, relativamente atualizado, ao longo de seu desenvolvimento. Obviamente, existe, desde logo, uma diferena entre o setor agroindustrial e o setor industrial, no seu agregado. A natureza da tecnologia industrial mais ampla, o que, por si s, dificulta. Alm desta diferenciao de natureza mais geral, a agroindstria teve dois ciclos de melhoria tecnolgica de equipamentos, o primeiro financiado por crdito rural (anos 70) e o segundo por uma composio de Finame/ Moderfrota/ setor privado (anos 90). A indstria tambm usufruiu, em boa parte, de um ciclo de renovao de capital fsico financiado por crdito subsidiado, nos anos 70. O auge deste processo se deu com o 2o Plano Nacional de Desenvolvimento do perodo Geisel. Porm, na dcada seguinte, quando uma revoluo tecnolgica e gerencial comeou a se consolidar, as trajetrias se diferenciaram: enquanto a agroindstria se abriu ao mercado externo e otimizou a sinergia tecnologia/mercado, a indstria continuou protegida e amplificou a distncia para com o progresso tcnico em seus diferentes setores. Na agroindstria, os progressos da biotecnologia foram rapidamente incorporados aos programas de pesquisa, a exemplo da cultura de tecidos e outras tcnicas. Enquanto isso, a indstria passava ao largo da revoluo tecnolgica. Somente nos anos 90, com a abertura da economia, a induo da competio trouxe, para a indstria, a induo da atualizao tecnolgica. Enquanto isto, neste perodo, a agroindstria passava pelo seu segundo ciclo de atualizao do parque de mquinas e consolidava sua insero internacional. Na rea da pesquisa propriamente dita (processo produtivo), a agroindstria usufruiu dos efeitos do constante investimento da Embrapa11, o que no ocorreu na indstria de forma ampla e contnua. O esforo de pesquisa agrcola foi continuado, em razoveis propores12. Alm da Embrapa, a pesquisa privada foi constante e crescente. A Fundao Mato Grosso e a Fundao ABC, so exemplos de centros de pesquisa financiados por agricultores, que tiveram uma histria de sucesso em pontos to importantes como as tcnicas de plantio direto, uma das maiores inovaes do perodo recente. Tambm existem casos de resultados exitosos em parcerias de agricultores com universidades. Os pesquisadores sempre interagiram muito com os agricultores, o
11 A pesquisa agrcola no Brasil anterior Embrapa e remonta aos anos 40. Referimo-nos aqui Embrapa pois esta foi o grande marco. 12 fato conhecido que, j nos anos 30 o Estado de So Paulo investiu mais na pesquisa do algodo que os EUA no desenvolvimento do milho hbrido.

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que levou a bons desenhos de programas de pesquisa, constantemente atualizados. Esta interao muito menor no caso industrial. O que a indstria teve foi a internalizao de tecnologia desenvolvida no exterior, de forma no sistemtica e com graus diferentes de intensidade pelos vrios segmentos. A idia de uma Embrapa Industrial recentemente colocada em pauta, , deve ser vista como uma adaptao indstria do sucesso do rgo correlato na agroindstria. E, talvez, ser utilizada, a exemplo de como foi a prpria Embrapa, no desenvolvimento de solues de problemas especficos. O exemplo do aproveitamento do fosfato nacional, pela indstria de fertilizantes interessante. H muitos anos, o Instituto de Pesquisas Tecnolgicas de So Paulo-IPT desenvolveu um mtodo capaz de misturar o produto nacional de modo a produzir uma concentrao, em mdia, mais adequada ao nosso solo e concorrente com o produto importado do Marrocos. Esta descoberta viabilizou o aproveitamento das jazidas da regio central do Brasil e mudou a logstica da indstria. Outro exemplo o desenvolvimento por parte da indstria automobilstica nacional do carro bi-combustvel. De um lado esta inovao tecnolgica viabiliza uma estruturao mais racional da oferta de lcool e de outro ajuda no meio ambiente. Alm disto, pode se tornar um vetor de exportaes interessante. A existncia de foco nas pesquisas do setor agroindustrial foi fundamental para o seu desenvolvimento: pesquisa para determinadas pragas e/ou pesquisa para determinadas regies, facilitava a concentrao dos esforos. O caso da indstria diferente. So muitos segmentos e problemas diferenciados, fazendo com que a soluo, em grande nmero de casos, passasse e passe por importao de tecnologia. Assim posto, nos parece que o sucesso da pesquisa agroindustrial decorreu do desenvolvimento de inovaes a partir das necessidades do setor produtivo, respondendo a perguntas especficas e buscando o aumento da renda do segmento como um todo. Isto na indstria mais complexo. O Brasil sempre resolveu o problema pela via da importao. As linhas de pesquisa que existem hoje na universidade e nos prprios centros de pesquisas, como o IPT, a despeito de vrios esforos, ainda esto longe do setor industrial e muitas vezes seguem mais o interesse do pesquisador envolvido do que respondem a uma demanda do segmento industrial. Falta sinergia entre setor privado e instituio de pesquisa.

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3. Financiamento:
Alm da exposio internacional em momento e intensidade distintos e do desenvolvimento tecnolgico, o financiamento outro diferencial importante. A agroindstria, por ter uma exposio estruturada junto ao mercado externo, detentora de um hedge natural, derivado de suas exportaes crescentes. Isto disponibiliza ao setor um canal de financiamento, em moeda forte. Esta transposio no pode ser feita diretamente ao setor industrial como um todo. Na realidade, as indstrias exportadoras e as de capital internacional dispem de um acesso melhor ao crdito externo. As exportadoras tm o hedge de suas vendas em moeda forte. Muitas vezes, a atividade traz junto um setor comercial dinmico, importante para o seu sucesso. As empresas internacionais pela prpria dinmica de sua operao, tm crdito garantido. Para os demais segmentos, o acesso e o risco de crdito so mais complexos. O segmento de no tradables, como o de servio, ao se financiar no exterior, corre o risco do descasamento entre moedas. Isto ocorreu no Brasil dos anos 90 quando empresas do setor eltrico e de telecomunicaes sofreram os efeitos da desvalorizao cambial de 1999, devendo em moeda forte e faturando em reais. Por fim, existe a dificuldade concreta do acesso a crdito externo de empresas que vendem primordialmente no mercado domstico. Isto posto, parece claro que a possibilidade de se utilizar crdito externo no elimina o desenvolvimento, a exemplo do que ocorreu com a agroindstria, de canais alternativos de financiamento com origem em moeda local. Para tanto no vemos melhor caminho que o mercado de capitais, principalmente para aqueles que produzem para o mercado interno ou atuam nos segmentos no tradables. Nesta evoluo, ser exigido destas empresas, a exemplo do que ocorreu com aquelas que se internacionalizaram, reestruturaes em termos organizacionais, governana corporativa e, em muitos casos, reorganizaes societrias. Um exemplo interessante j est ocorrendo no setor eltrico, no qual vrios grupos importantes esto promovendo a criao de uma holding que incorpore seus principais ativos, preparando a abertura de capital no mercado acionrio. Evidentemente este movimento busca reduzir a dependncia de operaes externas na estrutura de passivo. Completando a estrutura de financiamento, em ambos os vetores acima apontados, aparece o BNDES. O problema aqui alterar a sinergia atualmente vigente entre um bom nmero de empresas e o banco de fomento , que transformam este ltimo em nica fonte de recursos de longo prazo. O BNDES pode entrar em vrios tipos de parcerias e/ou atuando em financiamentos especficos. A criao do Modermaq, financiamento do BNDES para o parque de mquinas industrial, por exemplo, pode ser vista como uma tentativa de

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repetir o sucesso do Moderfrota no financiamento da renovao do parque de mquinas agrcolas nos anos 90. Embora necessite de aperfeioamentos nas condies de financiamento bem como de risco de crdito, trabalha na direo correta. A segunda implicao para a indstria, da experincia agrcola : sabemos que o financiamento deve adotar esta combinao externo-interno-oficial. O problema como tornar isto factvel para o segmento industrial. Isto , como operacionalizar uma estrutura de instrumentos financeiros adequados e um marco institucional eficiente.

Sugestes
A seguir fazemos a sistematizao de um conjunto de idias que nos parecem interessantes de serem avaliadas pela Fiesp, luz da experincia da agroindstria. As idias apresentadas no so originais mas consideramos que so estratgias que possam ser exploradas pela Fiesp de forma positiva. A primeira idia que surge da experincia da agroindstria a da importncia da ampliao do mercado externo para o setor industrial brasileiro. A importncia do mercado externo para o pas vem sendo difundida com razovel sucesso. Mas a importncia do mercado externo para as empresas ainda no foi introjetada de forma mais ampla. O encolhimento do mercado interno e a necessidade de aprofundar o processo de reestruturao das empresas, levando-as a internalizar os processos de renovao tecnolgica, so razes mais do que suficientes para justificar o interesse do conjunto do setor na ampliao das exportaes. IDIA 1

EXPORTAO TEM QUE SER DECISO ESTRATGICA DOS DIFERENTES SETORES E DAS DIFERENTES EMPRESAS
Para tal seria importante que: 1) O Governo implementasse uma fora tarefa capaz de dar conta de um conjunto de medidas indispensveis, j conhecidas, para trazer o investimento necessrio e para superar os maiores pontos de estrangulamento da infra-estrutura (energia, transportes, infra-estrutura porturia). Os entraves de infra-estrutura esto se transformando numa restrio ao desenvolvimento futuro das exportaes nacionais. O exemplo da soja, na atual safra, ilustrativo. A despeito do fato de a safra estar sendo menor do que o esperado, as multas referentes a atrasos no embarque do produto nos portos brasileiros, reduziram o preo do produto nacional frente o preo praticado em Chicago em US$ 46 por tonelada. A produo ainda

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penalizada pelo acrscimo no custo de frete decorrente das condies precrias das estradas brasileiras. Este nus equivalente a um imposto de exportao sobre a soja, diminuindo a nossa competitividade. 2) Para trazer o investimento privado no montante e na velocidade adequada, imprescindvel uma maior agilizao do desenvolvimento e da implantao do marco regulatrio correlato. Estamos nos referindo aqui ao aperfeioamento da legislao das agncias reguladoras, das Leis do modelo eltrico, do Projeto das PPP - Parcerias Pblico-Privadas, dentre outros, todos pontos constantes da agenda microeconmica do Governo Lula. Novamente, o exemplo da agroindstria deve ser usado. As exportaes brasileiras de acar e lcool deram um salto, nos ltimos anos, entre outras coisas, pelo desenvolvimento, em tempo hbil , de uma infra-estrutura porturia de armazns e tancagem, capaz de armazenar os produtos de forma adequada. Este investimento foi feito pelo capital privado. 3) O Governo desse continuidade aos processos de simplificao e agilizao dos trmites aduaneiros, eliminao dos entraves burocrticos, modernizao do Siscomex, ampliao do acesso a informaes. 4) O Governo, de uma maneira geral, e as instituies privadas setoriais, junto a seu pblico-alvo, trabalhassem o conceito de empresa-ncora, entendida como aquela que puxa um conjunto de outras empresas no caminho do comrcio exterior. Uma grande empresa que tenha interesse na manuteno de um canal de abastecimento contnuo de fornecedores especializados, por exemplo, teria , em tese, o interesse de exercer o papel de ncora na exportao conjunta, usufruindo, em contrapartida, dos benefcios de escala mnima e de competitividade. Este modelo j verdadeiro na cadeia automobilstica e na rea de mveis, para ficar em dois exemplos. Neste ltimo emblemtica a experincia da Duratex com um conjunto de empresas produtoras de mveis. Na rea de plsticos existe desde dezembro o Programa Export Plastic Nacional que contempla a exportao de produtos plsticos transformados. O projeto identifica no exterior as necessidades de empresas por plsticos e busca no Brasil fornecedores aptos a servir a demanda. Dentro deste conjunto de idias tambm seria interessante criar um vnculo entre a empresa-ncora e o BNDES_Exim (linha de financiamento voltada para o comrcio exterior). Neste momento, o BNDES est montando a carteira do Exim para 2005. Est, inclusive, ampliando os

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desembolsos a pequenas e mdias empresas. Est desenvolvendo o conceito de Elemento-ncora exatamente a idia aqui sugerida: uma em, presa com experincia nos setores de exportao e distribuio organiza a operao para um grupo de empresas menores e esta empresa-ncora fica como a tomadora de recursos no BNDES-Exim e os repassa s demais. Esta linha tem como contrapartida exportaes crescentes. J existem exemplos na rea de camares, txtil e calados. IDIA 2

TRABALHAR PELO BARATEAMENTO DO CUSTO DE CAPITAL


Nos anos 70, a agroindstria e indstria em geral se capitalizaram com crdito pblico subsidiado. Quando o crdito oficial se restringiu, a agroindstria foi adiante por duas razes. Em primeiro lugar, por ser exportadora e, nesta condio poder se utilizar de capital internacional via securitizao de suas exportaes, feitas por tradings e empresas fornecedoras de insumos. Adicionalmente, os agroindustriais recorreram a recursos prprios e ao mercado informal de capitais. Estudos apontam que estes ltimos recursos chegam a nveis da ordem de 40% do total financiado do segmento. A indstria tem uma densidade de capital maior que a agroindstria. Uma empresa industrial de faturamento de US$ 10 milhes pequena ao passo que um empreendimento agro-industrial deste porte considerado grande. A indstria, especialmente a pequena, eventualmente se utiliza do mercado informal de capitais, mas esta no a regra de mercado. Como o volume mdio de recursos requerido para o setor industrial significativamente superior ao do setor agrcola, criou-se uma carncia crnica que explica, em grande parte, os baixos ndices de investimento do pas. Da porque o financiamento da indstria tem que depender crescentemente do aumento das exportaes, da securitizao de recebveis correlata e do mercado de capitais domstico. Os casos recentes da entrada no mercado de capitais das empresas Gol e da Natura so ilustrativos. Est se abrindo uma oportunidade para um movimento mais consistente de abertura de capitais, mas ser preciso mais empenho e determinao. O mercado de capitais, recorrentemente, fez parte das propostas de polticas pblicas, nos ltimos anos, mas seu desenvolvimento efetivo ficou aqum do desejado. Na verdade, a necessidade do desenvolvimento do mercado de capitais decisiva no s para financiar os investimentos necessrios para a retomada de um crescimento sustentado como tambm para provocar e acelerar o processo de modernizao das empresas brasileiras. A cobrana do mercado de capitais e o prmio com que ele retribui, - a reduo do custo de captao das empresas -, tem sido fundamentais para a introjeo e manuteno de um processo de

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inovao contnua nas empresas dos pases nos quais o mercado de capitais se desenvolveu de forma eficiente . Entretanto, o desenvolvimento do mercado de capitais depende tanto de uma atuao firme das autoridades econmicas como de uma maior compreenso por parte do empresariado de qual o seu papel. Do lado dos empresrios, a percepo de que o novo padro de financiamento da economia brasileira passa pelo mercado de capitais, com conseqentes mudanas na gesto dos negcios ainda precisa ser mais difundida. Do lado do governo, imprescindvel fugir de duas concepes as quais, apesar de opostas, so igualmente perniciosas ao objetivo de desenvolver o mercado de capitais: acreditar que basta legislar corretamente to ingnuo quanto acreditar que o mercado resolve. Nesse sentido seria importante que: 5) O Governo se empenhasse numa participao mais decisiva do BNDES como parceiro no mercado de capitais. Embora saibamos que a atual direo do banco refratria a esta trajetria, a Fiesp deve manter acesa a chama da inevitabilidade e da importncia deste caminho. O BNDES tem um histrico de relacionamento com as empresas e teve participao elevada nos principais empreendimentos existentes no pas. Tem expertise na avaliao de investimentos e deve ser a pea chave neste processo. Alm disto, o BNDES tem os recursos, financeiros e institucionais, para dar uma contribuio decisiva ao desenvolvimento do mercado de capitais. O BNDES no tem flego para financiar sozinho a vultuosa necessidade de capital necessria ao novo ciclo de investimentos, porm tem capacidade de potencializar seus recursos, atraindo capital do setor privado com os quais pode desenvolver as mais diversas parcerias. Nesse sentido, seria interessante que o BNDES passe a ter um empenho especial no desenvolvimento do mercado de capitais, atuando basicamente em quatro reas: i) governana corporativa que d a transparncia necessria ao mercado de capitais. O BNDES poderia ir introduzindo crescentemente esta cultura ,nas operaes realizadas pelo Sistema BNDES; ii) garantias: O BNDES passaria a atuar como um certificador ou provedor de garantias para operaes realizadas no mercado de capitais. Poderia desenvolver parcerias com outros bancos e instituies, concedendo garantias e/ou uma combinao de garantia com subscrio. Deste modo,

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o BNDES usaria seus recursos para induzir o setor privado a co-participar das suas operaes, alavancando sua capacidade de financiamento; iii) mercado de debntures: o BNDES poderia promover o mercado de ttulos privados adequando suas operaes padronizao recentemente estabelecida pela CVM. Como o maior comprador de ttulos de renda fixa do setor privado e pela liderana que tem com os Fundos de Penso das empresas estatais e outras instituies, o BNDES a nica instituio com capacidade de induo a esta padronizao e iv) Fundos de Penso:o BNDES poderia desenvolver parcerias com os Fundos de Penso para certas operaes. Para os Fundos de Penso uma oportunidade de participar de investimentos em empresas emergentes e empresas de base tecnolgica, as quais no poderia suportar diretamente, e cujos resultados podem ser significativos. De uma maneira geral, todas as propostas acima so interessantes ao BNDES pois ou liberam recursos para serem aplicados em outras atividades ou potencializam suas aplicaes. fundamental que o BNDES e outras instituies financeiras pblicas venham a desempenhar um papel importante no desenvolvimento do mercado de capitais. Diversas oportunidades de parcerias podem ser desenvolvidas, reduzindo riscos e alavancando os recursos para financiar empresas e investimentos de longo prazo. 6) inequvoco que o desenvolvimento do mercado de capitais s ocorrer na medida em que fizer parte de uma poltica mais ampla de construo das condies de retomada do crescimento sustentado que passa, entre outras coisas, pela reduo dos juros, pela criao de um marco regulatrio consistente, e por um novo relacionamento entre o setor pblico e o privado que no pode ser reduzido nem ao estatismo do passado nem ao liberalismo que o substituiu. De uma maneira geral, todas as idias defendidas pela equipe econmica referentes reduo de spread bancrio, melhoria da oferta de crdito e reduo do custo do capital, devem ser implementadas de forma mais efetiva. 7) O BNDES tambm aperfeioasse o programa Modermaq. Como apontamos na anlise do setor agroindustrial, o Moderfrota tem sido fundamental no processo de renovao do parque de mquinas. No incio de 2004, o Governo Federal anunciou o programa Modermaq, com entrada em operao prevista para este ms de junho.Tanto os recursos disponibilizados (R$ 2,5 bilhes) quanto as taxas de juros correlatas (14,95% de taxa fixa + 3,95% de taxa de repasse do agente financeiro = 19% aa) no agradaram ao empresariado, que esperava R$ 8 bilhes no primeiro caso

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e taxas de juros da ordem de 8% aa. Vale lembrar que, no Moderfrota, at fevereiro de 2003, as taxas praticadas eram de 8,75% - 10,75%, ao ano e s a partir de maro, a banda de taxas passou a 9,75% -12,75% (com a conseqente queda na demanda pela linha). Tambm como parmetro de comparao vale mostrar que a taxa do Finame hoje TJLP + 4%, que equivale a 14% aa. No quesito prazo de pagamentos, a indstria de bens de capital est reivindicando reviso dos originais 5 anos (igual ao prazo do Moderfrota) para 8 anos, sendo 3 de carncia. Este programa poderia ser to bem sucedido quanto o Moderfrota se as taxas de juros embutidas tivessem valores mais razoveis. Tambm importante viabilizar o acesso das pequenas e mdias empresas que, em geral, no so beneficiadas, visto o risco que apresentam como devedoras. Provavelmente deixar a garantia como sendo exclusivamente o valor da mquina poderia ser uma soluo. No caso do Moderfrota a garantia a prpria terra e isto no transfervel para a indstria. Um outro passo poderia ser criar a figura de um agente que funcionasse como catalisador a exemplo dos bancos das montadoras no Moderfrota . Esse agente poderia ser a prpria ABIMAQ que, atravs dos seus associados, poderia formar uma cooperativa que atuasse como agente financiador e garantidor das operaes. Isto facilitaria a avaliao de crdito pela criao de um cadastro nico e disponvel para os associados, fazendo com que os recursos pudessem atingir as empresas de menor porte, barateando o custo final do financiamento, pelo ganho de escala.

IDIA 3

DESENVOLVIMENTO DO VETOR PESQUISA-TECNOLOGIA


Da observao da experincia agroindustrial sai uma primeira concluso de que precisamos ter programas de pesquisa focados e com continuidade no tempo, olhando especialmente as questes associadas a especificidades locacionais e natureza de nossas matrias. Antes de discutirmos sugestes na rea de pesquisa fundamental observar que, no caso da agroindstria, a proximidade da pesquisa com empresas sempre foi muito forte e decisiva para o bom desenvolvimento dos projetos. Apesar de diversos esforos, esta distncia segue sendo grande na indstria. Seria fundamental desenvolver programas que busquem reduzir a distncia entre pesquisa e cliente. a) Um exemplo de programa desta natureza est em artigo recente de

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Fernando Reinach e Jos Fernando Perez, professores da USP que sugerem que a contratao de doutores para a realizao de atividades de pesquisa e desenvolvimento, pelo setor privado, seja desonerada de encargos sociais. b) Dadas as dificuldades legais envolvidas numa desonerao desta natureza, talvez, uma alternativa mais simples seja a criao de bolsas de trabalho/bolsas de pesquisa nas empresas. c) Tambm seria interessante expandir a experincia da Fapesp com a pesquisa do genoma, que montou uma rede virtual de projetos e pesquisadores aqui e no exterior para projetos ligados indstria. Esta operacionalizao agiliza os projetos e reduz custos. d) Poderia se ampliar a experincia da Embrapa com seu posto avanado em Mompelier, na Frana, onde mantm um ncleo de pesquisadores antenados na fronteira da pesquisa agrcola. e) O sucesso da Embrapa tambm se deve ao fato dela focar questes locais e usar matria prima nacional. Uma longa lista de programas nesta direo pode ser feita. Alguns exemplos so: 1) Na rea de energia: expanso do bio-diesel; do carro bi-combustvel; utilizao do etanol nos reformadores de clulas de hidrognio (carro eltrico) como alternativa ao petrleo, so alguns dos programas passveis de desenvolvimento; 2) Na rea de biotecnologia: sendo uma das fronteiras da revoluo tecnolgica em curso e sendo o Brasil um pas dotado de uma biodiversidade importante, a pesquisa nesta rea vital e possvel. Desde o uso mais intensivo dos recursos da Amaznia, at os desdobramentos da produo agrcola propriamente dita via transgnia, por exemplo. A bioindstria outra vertente. Nesta seara existe o desenvolvimento do plstico orgnico. No Brasil, a PHB Industrial, associao entre dois grupos usineiros de So Paulo, o Irmos Biaggi e o Balbo, j fez uma fbrica piloto para produo de plstico derivado da cana de aucar.Tambm a Cargill Dow, associao da Cargill com a Dow Chemical, trabalha no plstico derivado do milho. 3) Tambm h desenvolvimento possvel na rea mineral. Parte de toda esta pesquisa pode e deve ser desenvolvida em parceria com o setor privado. Na experincia da agroindstria, alm do empenho do setor pblico via Embrapa, o setor privado, ou seja, os prprios agricultores, investiram e investem em centros de pesquisa a exemplo da Fundao Mato Grosso. Um maior empenho das empresas industriais no financiamento da pesquisa seria desejvel.

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Bibliografia
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Ilustrao: Marcelo Pacheco Ilustrao Marcelo Pacheco

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