UNIVERSIDAD LIBRE DE COSTA RICA

Lic. en Administracin de Negocios con nfasis en Gerencia

Curso: Presupuesto

Alumnas: Miriam L. Acosta Elizondo. Zelma Bonilla Brown

Profesor: Lic. Kendral Alberto Allen Maitland

Tema: Presupuesto de Efectivo

27/09/2011

INDICE

INDICE .............................................................................................................................................. 2 INTRODUCCION ............................................................................................................................ 3 Presupuesto de Efectivo .............................................................................................................. 4 Definicin y Objetivos .............................................................................................................. 4 Fundamentacin del Presupuesto de Efectivo ................................................................. 5 Componentes bsicos del presupuesto de efectivo ....................................................................... 6 Cmo elaborar un presupuesto de efectivo ...................................................................... 7 Presupuesto de ventas ............................................................................................................. 8 Presupuesto de cobros............................................................................................................. 9 Presupuesto de compras ......................................................................................................... 9 Presupuesto de pagos .............................................................................................................. 9 Presupuesto operativo ........................................................................................................... 10 Presupuesto de efectivo ......................................................................................................... 11 CONCLUSIN ............................................................................................................................... 12 RECOMENDACIONES ............................................................................................................... 13 BIBLIOGRAFA ............................................................................................................................. 14

INTRODUCCION

El objetivo de la presente investigacin es resaltar la importancia que tiene el presupuesto de efectivo como parte de la planificacin dentro de una organizacin. La importancia de ste presupuesto radica en que ste permite prever la futura disponibilidad del efectivo: saber si se va a tener un dficit o una falta de efectivo, o si se va a tener un excedente; y, de acuerdo a ello, tomar decisiones. Es una tarea importante para los gerentes financieros mantener la solvencia y liquidez a travs de la planeacin de los flujos de efectivo necesarios para lograr las metas de la empresa, de ah la necesidad de reportar estados financieros que reflejen el movimiento de efectivo generado o por generarse mediante las distintas transacciones. A continuacin se detalla concepto y objetivos del presupuesto de efectivo, as como fundamentacin y componentes bsicos. Adems se explica la elaboracin de ste presupuesto mediante dos ejemplos.

Presupuesto de Efectivo La administracin del efectivo, definido ste como dinero en caja y depsitos en bancos, fcilmente convertibles, con caractersticas generales de depsitos a la vista, representa una de las responsabilidades a la cual debe dedicarle mayor atencin el gerente financiero, esto en razn de que para la empresa es vital disponer de informacin oportuna acerca del comportamiento de sus flujos de efectivo y con base en dicha informacin, el gerente podr ejercer una administracin ptima de la liquidez y evitar problemas serios por falta de ella, llegndose incluso, hasta la quiebra y la intervencin por parte de los acreedores, sobre todo en ocasiones en las cuales el recurso ms escaso y caro es el efectivo. Ramrez (1997). El efectivo, como la expresin ms genuina de la liquidez de una empresa, ha cobrado importancia en las ltimas dcadas, como un indicador relacionado con la supervivencia de las empresas. En este sentido, es posible referirnos al presupuesto de efectivo, al estado de movimiento de efectivo, al presupuesto de flujos de efectivo asociados con una propuesta de inversin de capital de largo plazo, as como las razones financieras que permiten su anlisis, no obstante, cada una de estas herramientas de anlisis y control de la liquidez empresarial, tiene su fundamento, estructura y objetivos propios.

Definicin y Objetivos Burbano (1990), seala que el presupuesto de efectivo (P de E) consiste en el clculo anticipado de las entradas y salidas de efectivo cuyos objetivos bsicos son: - Conocer los sobrantes o faltantes de dinero y tomar medidas para invertir adecuadamente los sobrantes y financiar los faltantes.

- Identificar el comportamiento del flujo de dinero por entradas, salidas, inversin y financiacin en perodos cortos y establecer un control permanente sobre dichos flujos. - Evaluar la razonabilidad de las polticas de cobro y de pago. - Analizar si las inversiones en ttulos valores y otros papeles negociables dan posibilidad de conservar el poder adquisitivo del dinero y si hay sub o sobre inversin. El logro de los objetivos reseados, a travs del presupuesto de tesorera, cobra importancia en virtud de su relacin directa con los activos y pasivos corrientes y stos permiten medir la liquidez de cualquier organizacin.

Fundamentacin del Presupuesto de Efectivo La esencia del presupuesto de caja es la planificacin financiera, entendida sta como aquel proceso mediante el cual la empresa plantea proyectos financieros de largo plazo, como expresin cuantitativa de sus planes estratgicos; y de corto plazo, como expresin cuantitativa de sus planes tcticos u operativos, en los cuales se contemplan la proyeccin de las ventas, los costos, los gastos, los activos y pasivos requeridos para lograr las metas propuestas. (Contreras, 2003) En el contexto de la planificacin financiera, segn Sinisterra y Polanco (1997), el presupuesto de efectivo es uno de los presupuestos ms importantes en el proceso de planeacin, permite reflejar no slo los ingresos y egresos en efectivo que tendr la organizacin durante el perodo considerado en la planeacin, sino que, adems, permite diagnosticar y sugerir la forma de financiacin que debe utilizar la organizacin para lograr los objetivos trazados. El presupuesto de efectivo se alimenta de los presupuestos de cobro a clientes por ventas, otros ingresos operativos y extraordinarios, del pago a
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proveedores, de gastos acumulados a ser cancelados durante el perodo de presupuestacin y de otros egresos. Adems de cubrir los egresos normales del perodo con los ingresos obtenidos, la empresa se debe fijar un saldo mnimo de caja, para operar y cubrir posibles imprevistos, este saldo no debe ser tan grande que impida aprovechar oportunidades de inversin o mantener un monto de efectivo inmovilizado perdiendo poder adquisitivo, ni tan pequeo que obligue a la empresa sobregirarse o endeudarse ms de lo previsto.

Componentes bsicos del presupuesto de efectivo

Ingreso de efectivo: Son todas las entradas de efectivo de una empresa que ocurren en un periodo financiero determinado. Desembolso de efectivo: Son todos los gastos de efectivo que realiza la empresa durante un periodo financiero especfico, los ms comunes son:

Compras en efectivo. Liquidacin de cuentas por pagar. Pagos de renta. Sueldos y salarios. Pagos de impuestos. Disposiciones de fondos para activos fijos. Pagos de intereses. Pagos de dividendos en efectivo. Pagos del principal. Recompras o retiros de acciones

Flujo de efectivo neto: Es la diferencia matemtica entre los ingresos de efectivo de la empresa y sus desembolsos de efectivo en cada periodo Efectivo Final: Es la suma inicial de la empresa y su flujo de efectivo neto del periodo.
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Financiamiento total requerido: Es la cantidad de fondos que requiere la empresa si el efectivo final del periodo es menor que el saldo de efectivo mnimo deseado; comnmente, est representada por documentos por pagar. Saldo de efectivo excedente: Es la cantidad disponible que tiene la empresa para invertir si el efectivo final del periodo es mayor que el saldo de efectivo mnimo deseado.

Cmo elaborar un presupuesto de efectivo Para elaborar un presupuesto de efectivo es necesario contar con los dems presupuestos de la empresa; sin embargo, veamos a continuacin un ejemplo de cmo elaborar uno al contar con la siguiente informacin: Supongamos que debemos elaborar el presupuesto de efectivo de una empresa comercializadora (empresa dedicada a la compra y venta de productos) para el periodo de los cuatro primeros meses del ao; los datos que tenemos son los siguientes: Se pronostica ventas de 300 unidades para el mes enero, y aumento del 10% a partir de febrero. El precio de venta es de US$20. El cobro de las ventas se realiza el 60% al contado y el 40% al crdito a 30 das. Se pronostica compras de mercadera de 310 unidades para el mes de enero, y un aumento del 10% a partir de febrero. El precio de compra es de US$15. los proveedores permiten pagar la mercadera el 50% al contado y el 50% restante a crdito a 30 das.

 Se estiman gastos por remuneraciones del personal administrativo, alquileres, seguros y servicios por US$250 mensuales (gastos administrativos). Se estiman gastos por remuneraciones del personal de ventas, comisiones, promocin y publicidad por US$230 mensuales (gastos de ventas). El negocio cuenta con mobiliario y equipo que se deprecia en US$50 al mes. Se obtiene un prstamo por US$2 100 el cual debe ser pagado a partir de febrero en amortizaciones constantes de US$700 e intereses de US$504 en febrero, US$336 en mazo, y US$168 en abril. El pago por impuestos por concepto de renta es del 2% de la utilidad disponible. Para este ejemplo, antes de elaborar el presupuesto de efectivo, es necesario elaborar los presupuestos de ventas y cobros, ya que las ventas no se cobran el mismo mes en que se realizan, sino que se cobran un 60% en el mes que se realizan, y el 40% restante al mes siguiente; y el presupuesto de efectivo muestra el efectivo que realmente ingresa o sale de la empresa.

Presupuesto de ventas
Enero Unidades Precio de venta TOTAL 300 20 6000 Febrero 330 20 6600 Marzo 363 20 7260 Abril 399 20 7986

Nota: las ventas empiezan en 300 unidades en enero, y luego tiene un aumento constante del 10%.

Presupuesto de cobros
Enero Contado (60%) Crdito a 30 das (40%) TOTAL 3600 3600 Febrero 3960 2400 6360 Marzo 4356 2640 6996 Abril 4791.6 2904 7695.6

Nota: de las ventas de US$6 000 hechas en enero, cobramos el 60% (US$3 600) al contado, y el 40% (US$2 400) al crdito a 30 das; lo mismo para los dems meses. Una vez elaborados los presupuestos de ventas y cobros, debemos elaborar los presupuestos de compras y pagos, ya que, igualmente, las compras no se pagan el mismo mes en que se realizan, sino que se pagan un 50% en el mes que se realizan, y el 50% restante al mes siguiente.

Presupuesto de compras
Enero Unidades Precio de compra TOTAL 310 15 4650 Febrero 341 15 5115 Marzo 375 15 5626.5 Abril 413 15 6189.15

Nota: las compras empiezan en 310 unidades en enero, y luego tienen un aumento constante del 10%. Presupuesto de pagos
Enero Contado (50%) Crdito a 30 das (50%) TOTAL 2325 2325 Febrero 2557.5 2325 4882.5 Marzo 2813.25 2557.5 5370.75 Abril 3094.58 2813.25 5907.83

Nota: de las compras de US$4 650 hechas en enero, pagamos el 50% (US$2 325) al contado, y el 50% restante (US$ 2 325) al crdito al crdito a 30 das; lo mismo para los dems meses. Una vez elaborados los presupuestos de compras y pagos, pasamos a elaborar el presupuesto operativo (estado de resultados proyectado), ya que es necesario determinar el monto que se debe pagar por concepto de impuestos. Presupuesto operativo
Enero Ventas Costo de ventas UTILIDAD BRUTA 6000 4650 1350 Febrero 6600 5115 1485 Marzo 7260 5626.5 1633.5 Abril 7986 6189.15 1796.85

Gastos administrativos Gastos de ventas Depreciacin UTILIDAD OPERATIVA

250 230 50 820

250 230 50 955

250 230 50 1103.5

250 230 50 1266.85

Intereses UTILIDAD ANTES DE IMP. 820

504 451

336 767.5

168 1098.85

Impuestos (2%) UTILIDAD NETA

16.4 803.6

9.02 441.98

15.35 752.15

21.98 1076.87

Y, finalmente, asegurndonos de que ya contamos con toda la informacin necesaria, pasamos a elaborar el presupuesto de efectivo.

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Presupuesto de efectivo
Enero INGRESOS Cuentas por cobrar Prstamos TOTAL INGRESOS 3600 2100 5700 6360 6996 7695.6 6360 6996 7695.6 Febrero Marzo Abril

EGRESOS Cuentas por pagar Gastos administrativos Gastos de ventas Pago de impuestos TOTAL EGRESOS 2325 250 230 16.4 2821.4 4882.5 5370.75 5907.83 250 230 9.02 5371.52 250 230 15.35 5866.1 250 230 21.98 6409.8

FLUJO DE CAJA ECONMICO Amortizacin Intereses

2878.6

988.48 700 504

1129.9 700 336

1285.8 700 168

FLUJO DE CAJA FINANCIERO

2878.6

-215.52

93.9

417.8

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CONCLUSIN

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RECOMENDACIONES

A continuacin se detallan algunas recomendaciones para un adecuado uso del efectivo en una organizacin, mediante la utilizacin del presupuesto. Tener siempre la informacin oportuna y confiable. Determinar adecuadamente las fuentes de financiamiento. Evaluar permanentemente las polticas de cobro y de pago, ellos inciden en las entradas y salidas de dinero. Tener claro la poltica de dividendos. Verificar peridicamente la rotacin de los inventarios, sin tenemos adecuada rotacin tenemos dinero al instante, si un inventario se mantiene muchos das en bodega es dinero estancado. Verificar el costo de los prstamos, comparar tasas y plazo de los crditos, porque de acuerdo a ello as sern los desembolsos de dinero. Evaluar los resultados y redefinir nuevos logros, con respecto presupuesto efectivo proyectado y real.

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BIBLIOGRAFA

Contreras de Ussher, Ismaira Josefna. Consideraciones sobre el presupuesto de efectivo o de caja y el estado de movimiento de efectivo similitudes y diferencias entre ambos. Conclusiones para la gerencia. VISIN GERENCIAL, NO 2 (2003). 3-13.

El Presupuesto de Efectivo. (n.d). Extrado el 18 de setiembre de 2011 desde http://cncrecenegocios.com/el presupuesto-deefectivo/.

Ramrez, D (1997). Contabilidad administrativa. McGraw-Hill. 5 edicin. Burbano, J. (1989). Presupuestos. Enfoque moderno de planeacin y control de recursos. McGraw-Hill. Contreras, I. (2003). Glosario y formulario de administracin financiera. Trabajo de ascenso sin publicar.

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