ARRENDAMIENTO FINANCIERO LEASING

Administracin Financiera I Lic. Carol Osinaga

2011 SANTA CRUZ BOLIVIA

ndice

Integrantes.....................3 Introduccin.......4 Definicin......5 Coste..6

Caractersticas.7

Caractersticas......8 Caractersticas..9 Utilizacin........10

Utilizacin.....11 Ventajas.......12

Ventajas..13

Ventajas.......14

Desventajas....15

ANEXO

Registro de Asientos Contables

 INTEGRANTES

ALEJANDRA AVILA 2009116259 Ingeniera Comercial (530) Facultad de Ciencias Empresariales

PAOLA BECERRA EL HAGE 2009111923 Ingeniera Econmica Facultad de Ciencias Empresariales

MAYRA JAMES 2009115805 Administracin de Empresas (520) Facultad de Ciencias Empresariales

L. RICARDO JUSTINIANO CALDERON 2008116999 Ingeniera Comercial (530) Facultad de Ciencias Empresariales

VICTORIA CEJAS 2009111982 Ingeniera Comercial (530) Facultad de Ciencias Empresariales

INTRODUCCION

El leasing naci en el derecho anglosajn y se dice que la paternidad le corresponde a D.P. Boothe Jr. Que arrendo equipos para la fabricacin de productos para el ejrcito de los EEUU en el ao 1952, a cambio de un pago mensual por el uso y con una opcin de compra a la finalizacin del arrendamiento para adquirirlo a un precio previamente establecido.

Con los cambios de la evolucin histrica en los distintos pases y la aparicin de nuevas tecnologas, se produce un elevado envejecimiento de los bienes de capital, convertidos en obsoletos no por el normal desgaste de su uso, sino porque son desplazados por otros bienes ms sofisticados. Por ello que hay mquinas que quedan anticuadas antes de ser puestas en servicio.

En este ambiente social y econmico surge el leasing y se inserta en el mercado financiero como una tcnica de financiamiento de la empresa complementaria a las tradicionales.

En poco tiempo el leasing se ha convertido en uno de los ms importantes mtodos de financiamiento en los pases industrializados, cabe mencionar que el leasing no nace con el objeto de reemplazar a las clsicas frmulas de financiamiento, no obstante en un valioso aporte a los prcticos para hacer frente a problemas financieros muy difciles de solucionar a travs de los acostumbrados negocios de crditos, ello aunado a la posibilidad de ir pagando la inversin conforme vaya produciendo el activo.
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DEFINICION

El leasing es una modalidad de financiacin de elementos del activo fijo material, tanto muebles como inmuebles, consistente en el alquiler inicial de aquellos por parte de la sociedad de leasing al cliente, mediante el pago de cuotas de arrendamiento por parte de ste ltimo, incluyendo la posibilidad de compra final del correspondiente elemento mediante el ejercicio de la opcin de compra asociada a la operacin.

La operacin suele incluir tres partes:

- Un proveedor que vende el elemento de activo (mueble o inmueble) a la entidad de leasing.

- Una entidad de leasing que arrienda el bien al cliente, quien se obliga a pagar a cambio la correspondiente cuota.

- Un cliente que tiene, al final del perodo, la posibilidad de comprar el elemento hasta entonces arrendado.

COSTE

Costes de concesin: comisin de estudio, comisin de apertura, fedatario pblico y gestora.

Alquiler: la renta a pagar incluye el valor de recuperacin del bien, los gastos de compra y los intereses generados por el valor de compra del bien durante el periodo de duracin de la operacin.

Seguro: normalmente la entidad de leasing obliga a la suscripcin de un seguro a su favor contra el riesgo de prdida accidental del bien

. Costes del ejercicio de la opcin de compra que, normalmente, incluirn: notario, gestor e inscripcin en el registro de la propiedad e impuestos.

CARACTERISTICAS

Este contrato tiene una serie de atributos que lo distinguen:

1. Como ms arriba se ha dicho, al finalizar el contrato, el arrendador financiero est obligado a ofrecer a su cliente (arrendatario financiero) la posibilidad de adquirir el bien.

2. La duracin de esta operacin no suele coincidir con la vida til del bien. Adems el arrendatario no puede rescindir de su contrato de forma unilateral antes de la finalizacin del mismo.

3. No hay ninguna limitacin en la utilizacin de los productos alquilados, excepto la de su correcto uso.

4. A diferencia de otras fuentes de financiacin, el leasing permite la financiacin del 100 % del bien.

5. La gestin y el mantenimiento del bien corren a cargo del arrendatario.

6. Lo habitual es que las cuotas de leasing se determinen fijas y constantes, sin embargo, pueden darse casos en los que se pacten con el cliente cuotas variables, crecientes, decrecientes, etc. En todo
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caso, dichas cuotas sern prepagables (su vencimiento se producir al principio de cada perodo).

7. Es el propio bien objeto de leasing el que acta como garanta del contrato.

8. Segn algunos autores, no puede calificarse como un contrato de arrendamiento o una variedad del arrendamiento, ya que la funcin del contrato mercantil de leasing no es tanto ceder el uso de un bien (mueble o inmueble), cuanto financiar la posibilidad de explotarlo o disfrutarlo, como una alternativa al prstamo de dinero o a otros contratos de financiacin.

9. Durante toda la vida del contrato, la entidad de leasing (arrendador financiero) mantiene la titularidad sobre el bien objeto del contrato, aunque no responde de los vicios que pueda aquejar al bien, es el arrendatario financiero (el usuario), quien corre con los deterioros y la prdida del bien.

10. El leasing no es un prstamo de uso, aunque tambin se asemeje a l.

11. Como norma general, este contrato lleva aparejada una clusula por la cual el cliente est obligado a soportar las inspecciones que sobre el bien desee hacer el propietario del mismo, y , el cliente est
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obligado a pagar a su costa un seguro al que le obliga la entidad de leasing.

12. Frente al incumplimiento del cliente, la entidad de leasing podr ejercer acciones declarativas o ejecutivas (si cuenta con un ttulo de esta naturaleza para ejercitar su derecho). Adems puede resolver el contrato e instar al juez, a travs de un corto procedimiento procesal, la recuperacin del bien objeto del contrato. Todo ello, sin perjuicio de que el cliente haga valer otras pretensiones relativas al contrato de leasing en el procedimiento declarativo que corresponda.

13. Si el cliente (arrendatario financiero) fuere declarado en concurso de acreedores, la entidad de leasing, como propietaria del bien, puede interponer su tercera de dominio.

14. Contiene distintas ventajas de carcter fiscal para las empresas ya que es la entidad de leasing la que hace frente al pago de los impuestos indirectos (IVA) de la adquisicin del bien que no son repercutidos al arrendatario financiero para el clculo de las cuotas, ya que el impuesto que recae sobre estas cuotas (IVA) para el arrendatario financiero no se debe a la adquisicin del bien sino al servicio de arrendamiento del mismo.

UTILIZACION

Una persona o empresa necesita un determinado bien, pero no est en condiciones de destinar recursos para su adquisicin. Entonces, se comprende con alguna compaa de leasing u otra institucin financiera que lo ofrezca, para que sta, de acuerdo con las especificaciones y requerimientos tcnicos dados por el interesado, compre el bien requerido. Luego se lo entrega a la persona para que lo utilice durante un plazo definido, a cambio del pago de una cierta cantidad de dinero, expresada en cuotas peridicas que deben ser siempre iguales o ascendentes.

La operacin se formaliza a travs de un contrato de arrendamiento financiero con opcin de compra. Una vez que se cumple el periodo acordado, el cliente o arrendatario puede adquirir el bien, siempre que pague una cuota adicional que suele ser igual a las vencidas anteriormente y con la que se perfecciona la compraventa del bien. Se debe tener presente que el acuerdo entre ambas partes es irrevocable: el bien no puede ser devuelto a la compaa de leasing antes del plazo convenido. La duracin contractual para poder acogerse a los beneficios fiscales debe tener un periodo de duracin de al menos dos aos, en caso de bienes muebles, y de al menos 10 aos en caso de bienes inmuebles.

Con este sistema es posible obtener casi cualquier equipo o maquinaria. Incluso si se comercializa en el extranjero.

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Es una figura utilizada fundamentalmente por empresas. El contrato del leasing suele durar tanto como la vida econmica del elemento patrimonial en cuestin, que al final del periodo de alquiler puede ser comprado.

Por lo general el leasing es usado para cosas que se deprecian o se tornan obsoletos en un plazo no muy largo, como los vehculos o los ordenadores.

El importe de las cuotas de arrendamiento financiero incorpora la amortizacin del bien, los intereses del capital productivo (coste financiero), los gastos administrativos y a veces una prima de riesgo por si falla la empresa arrendataria. A esta cuota se le aaden los impuestos indirectos vigentes para este tipo de operaciones (I.V.A)

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EMPRESAS QUE OFRECEN LEASING. Las empresas que realizan las operaciones de leasing a nivel nacional, son las entidades financieras como ser: Bisa Leasing, Fortaleza Leasing, BNB Leasing y Mercantil Santa Cruz S.A. Bisa Leasing. Opera bajo dos opciones: Leasing Directo (Bisa Leasing adquiere en propiedad un bien seleccionado por el interesado, alquilndose por un periodo, al final la persona puede comprarlo) y Leas back (el dueo de un bien lo vende temporalmente(a cambio de efectivo) y Bisa Leasing se lo entrega en calidad de arriendo por un tiempo, al final el arrendatario puede comprarlo. Tiene productos para los sectores: Petroleros, Mineros, Agroindustriales, Mdicos, Profesionales Independientes, etc. La cartera del Bisa Leasing, que forma parte del Grupo Bisa Leasing ya es mayor a los 22 millones de dlares.

BNB Leasing. Realiza operaciones de leasing o leaseback. Sus productos son: Agro Leasing (financiamiento de maquinaria e implementos agrcolas). Pyme leasing (financia la adquision de maquinaria, vehculos e inmuebles para empresas) Ofileasing (equipamientos de oficinas), Tras leasing (para toda clase de motorizados), Compuleasing (equipos de computacin), Auto leasing (vehculos) y 100% Leasing (totalidad de bienes).

Ejemplo de Leasing directo.- VENDEDOR DEL BIEN ARRENDATARIO EMPRESA ARRENDADORA BISA LEASING ( 1 ) Emite Cotizacin ( 2 ) Solicitud de la Operacin ( 5 ) Entrega del bien al cliente (Una vez aprobada la operacin) ( 3 )Aprobacin de Operacin ( 7 ) Pago de alquiler peridico ( 8 ) Transferencia de propiedad al arrendatario ( 6 ) Pago al vendedor realizado por Bisa Leasing ( 4 )Transferencia de propiedad a Bisa Leasing.

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VENTAJAS

Se puede financiar el 100% de la inversin, sobre todo a aquellas empresas que no cuentan con el capital de inversin necesario, para adquirir el bien mueble o inmueble, permitiendo financiar la adquisicin del bien , solo con el arrendamiento del mismo y por otro lado permite tambin una respuesta rpida a las nuevas

oportunidades de inversin.

Se mantiene libre la capacidad de endeudamiento del cliente.

Permite estructurar las cuentas por pagar en funcin al flujo de caja de cada cliente y el financiamiento no compromete garantas adicionales. Permite a su vez incorporar como parte del

financiamiento los gastos asociados, tales como seguros por todo el periodo de arrendamiento, impuestos, gastos legales, otros.

Flexible en plazos, cantidades y acceso a servicios, ante cualquier imprevisto del bien arrendado.

Rapidez en la operacin, lo cual se hacen en menor tiempo los trmites.

Permite conservar las condiciones de venta al contado.

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Tiene ventajas tributarias, ya que la cuota de amortizacin es gasto tributario, por lo cual el valor total del equipo salvo la cantidad de la opcin de compra se rebaja como gasto, en un plazo que puede ser menor al de la depreciacin acelerada. La empresa as, puede obtener importantes ahorros tributarios; es decir si la empresa obtiene utilidades, al realizar una operacin del leasing, se produce un ahorro tributario ya que la renta de arrendamiento es considerada como un gasto operacional, por lo que en la prctica se reduce la base imponible.

Mnima conservacin del capital de trabajo. No lo altera, ya que se utilizan los activos productivos, sin incurrir en distraccin de capital o contraer deuda financiera. No perjudica a la liquidez, es decir al movimiento corriente.

Oportunidad de renovacin tecnolgica, con gran flexibilidad.

El leasing permite el mantenimiento de la propiedad de la empresa. En caso contrario (sin leasing), si en una actividad comercial se requiere una fuente de inversin para nuevos equipos, es frecuente que se haga la financiacin del proyecto con aumentos de capital o emisin de acciones de pago, lo que implica, en muchos casos, dividir la propiedad de la empresa entre nuevos socios reducindose el grado de control sobre la compaa.

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DESVENTAJAS

Se accede a la propiedad del bien, a veces al final del contrato, al ejercer la opcin de compra.

No permite entregar el bien hasta que no est completamente finalizada la vigencia del contrato.

Existencia de clusulas penales previstas por incumplimiento de obligaciones contractuales.

Coste a veces mayor que el de cualquier otro crdito bancario normal.

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CONCLUSION

Hemos llegado a la conclusin que mediante el mtodo Leasing encontramos una respuesta rpida a la nuevas oportunidad de inversin, menor tiempo en trmites y sin hipotecas, al momento de tener el deseo y la disponibilidad de acceder al financiamiento para la adquisicin de maquinaria, equipos, vehculos u otro bien.

Podemos mencionar que el Leasing es uno de los mecanismos en el que las empresas desarrollan ventajas tributarias, contables y financieras

permitiendo para los empresarios tasas de inters bajas, planes de exportacin y cambio de nueva tecnologa y maquinaria para mejorar sistemas de produccin. El apoyo del gobierno para este nuevo sistema permite mayor confiabilidad y garanta por parte del empresario, as mismo, la empresa recibir apoyo en su infraestructura por medio de los nuevos elementos generados por el leasing, este mecanismo permite un crecimiento elevado de los recursos que genera el pas y as mismo, la capacidad para crear empresa por parte de los empresarios.

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