Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Qu hace un matem tico aplicado e a en el mundo de las nanzas?

Michelle Audirac

7 de septiembre de 2011

Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Tarjeta de Contenido

Motivaci n/Aplicando las matem ticas en el sector nanciero o a Modelo 1/P rdida Esperada de un Portafolio de Cr ditos Hipotecarios e e Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e Modelado de Futuros Estados de Mora Determinaci n del Estado Absorbente o Estimaci n del Monto a Reservar o Modelo 2/Valor en Riesgo de un Portafolio de Asegurados Siniestralidad Anual Total vs Siniestralidad Retenida Total Sensibilidad Retos/Dicultades

Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Gordon Gekko Wall Street

Its not a question of enough, pal. Its a zero sum game, somebody wins, somebody loses.

Lawrence Gareld Other peoples money

Theres only one thing I love more than money. You know what that is? OTHER PEOPLES MONEY.

Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Perhaps I could best describe my experience of doing mathematics in terms of entering a dark mansion

Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e Modelado de Futuros Estados de Mora Determinaci n del Estado Absorbente o Estimaci n del Monto a Reservar o

Tarjeta de Contenido

Motivaci n/Aplicando las matem ticas en el sector nanciero o a Modelo 1/P rdida Esperada de un Portafolio de Cr ditos Hipotecarios e e Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e Modelado de Futuros Estados de Mora Determinaci n del Estado Absorbente o Estimaci n del Monto a Reservar o Modelo 2/Valor en Riesgo de un Portafolio de Asegurados Siniestralidad Anual Total vs Siniestralidad Retenida Total Sensibilidad Retos/Dicultades

Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e Modelado de Futuros Estados de Mora Determinaci n del Estado Absorbente o Estimaci n del Monto a Reservar o

Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e

Inicialmente los cr ditos pagan m s intereses que capital e a

Conceptos B sicos a
Saldo insoluto al tiempo t
St = St1 (1 + i) P St = S0 (1 + i)t P
t j=0 (1

+ i)j = S0 (1 + i)t P

1(1+i)t 1(1+i)

Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e Modelado de Futuros Estados de Mora Determinaci n del Estado Absorbente o Estimaci n del Monto a Reservar o

Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e

Inicialmente los cr ditos pagan m s intereses que capital e a

Conceptos B sicos a
Saldo insoluto al tiempo t
St = St1 (1 + i) P St = S0 (1 + i)t P
t j=0 (1

+ i)j = S0 (1 + i)t P

1(1+i)t 1(1+i)

Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e Modelado de Futuros Estados de Mora Determinaci n del Estado Absorbente o Estimaci n del Monto a Reservar o

Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e

Inicialmente los cr ditos pagan m s intereses que capital e a

Conceptos B sicos a
Saldo insoluto al tiempo t
St = St1 (1 + i) P St = S0 (1 + i)t P
t j=0 (1

+ i)j = S0 (1 + i)t P

1(1+i)t 1(1+i)

Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e Modelado de Futuros Estados de Mora Determinaci n del Estado Absorbente o Estimaci n del Monto a Reservar o

Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e

Inicialmente los cr ditos pagan m s intereses que capital e a

Conceptos B sicos a
Saldo insoluto al tiempo t
St = St1 (1 + i) P St = S0 (1 + i)t P
t j=0 (1

+ i)j = S0 (1 + i)t P

1(1+i)t 1(1+i)

saldo insoluto

1,000,000 0

meses

Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e Modelado de Futuros Estados de Mora Determinaci n del Estado Absorbente o Estimaci n del Monto a Reservar o

Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e

Inicialmente los cr ditos pagan m s intereses que capital e a

Conceptos B sicos a
Saldo insoluto al tiempo t
St = St1 (1 + i) P St = S0 (1 + i)t P
t j=0 (1

+ i)j = S0 (1 + i)t P

1(1+i)t 1(1+i)

1,000,000

intereses capital

saldo insoluto

meses

Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e Modelado de Futuros Estados de Mora Determinaci n del Estado Absorbente o Estimaci n del Monto a Reservar o

Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e

Inicialmente los cr ditos pagan m s intereses que capital e a

Conceptos B sicos a
Saldo insoluto al tiempo t
St = St1 (1 + i) P St = S0 (1 + i)t P
t j=0 (1

+ i)j = S0 (1 + i)t P

1(1+i)t 1(1+i)

1,000,000

intereses capital

saldo insoluto

intereses capital

meses

Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e Modelado de Futuros Estados de Mora Determinaci n del Estado Absorbente o Estimaci n del Monto a Reservar o

Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e

Inicialmente los cr ditos pagan m s intereses que capital e a

Conceptos B sicos a
Saldo insoluto al tiempo t
St = St1 (1 + i) P St = S0 (1 + i)t P
St = St (1 + ) t j=0 (1

+ i)j = S0 (1 + i)t P

1(1+i)t 1(1+i)

Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e Modelado de Futuros Estados de Mora Determinaci n del Estado Absorbente o Estimaci n del Monto a Reservar o

Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e

Inicialmente los cr ditos pagan m s intereses que capital e a

Conceptos B sicos a
Saldo insoluto al tiempo t
St = St1 (1 + i) P St = S0 (1 + i)t P
St = St (1 + ) t j=0 (1

+ i)j = S0 (1 + i)t P

1(1+i)t 1(1+i)

Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e Modelado de Futuros Estados de Mora Determinaci n del Estado Absorbente o Estimaci n del Monto a Reservar o

Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e

Inicialmente los cr ditos pagan m s intereses que capital e a

Conceptos B sicos a
Saldo insoluto del periodo t
St = St1 (1 + i) P St = S0 (1 + i)t P
St = St (1 + ) t j=0 (1

+ i)j = S0 (1 + i)t P

1(1+i)t 1(1+i)

Estado de mora del periodo t

mt {0, 1, 2, 3, . . . , m }, m estado de mora absorbente St = S0
(1+i)T (1+i)tmt (1+i)T 1

(1 + i)mt (1 + ), T plazo del cr dito e

Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e Modelado de Futuros Estados de Mora Determinaci n del Estado Absorbente o Estimaci n del Monto a Reservar o

Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e

Inicialmente los cr ditos pagan m s intereses que capital e a

Conceptos B sicos a
Saldo insoluto del periodo t
St = St1 (1 + i) P St = S0 (1 + i)t P
St = St (1 + ) t j=0 (1

+ i)j = S0 (1 + i)t P

1(1+i)t 1(1+i)

Estado de mora del periodo t

mt {0, 1, 2, 3, . . . , m }, m estado de mora absorbente St = S0
(1+i)T (1+i)tmt (1+i)T 1

(1 + i)mt (1 + ), T plazo del cr dito e

Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e Modelado de Futuros Estados de Mora Determinaci n del Estado Absorbente o Estimaci n del Monto a Reservar o

Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e

Inicialmente los cr ditos pagan m s intereses que capital e a

Conceptos B sicos a
Saldo insoluto del periodo t
St = St1 (1 + i) P St = S0 (1 + i)t P
St = St (1 + ) t j=0 (1

+ i)j = S0 (1 + i)t P

1(1+i)t 1(1+i)

Estado de mora del periodo t

mt {0, 1, 2, 3, . . . , m }, m estado de mora absorbente St = S0
(1+i)T (1+i)tmt (1+i)T 1

(1 + i)mt (1 + ), T plazo del cr dito e

Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e Modelado de Futuros Estados de Mora Determinaci n del Estado Absorbente o Estimaci n del Monto a Reservar o

Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e

Probabilidad de incumplimiento no depende unicamente de las cualidades al momento de otorgamiento

Hasta ahora, todo determinstico?

Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e Modelado de Futuros Estados de Mora Determinaci n del Estado Absorbente o Estimaci n del Monto a Reservar o

Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e

Probabilidad de incumplimiento no depende unicamente de las cualidades al momento de otorgamiento

Hasta ahora, todo determinstico?

Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e Modelado de Futuros Estados de Mora Determinaci n del Estado Absorbente o Estimaci n del Monto a Reservar o

Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e

Probabilidad de incumplimiento no depende unicamente de las cualidades al momento de otorgamiento

Hasta ahora, todo determinstico?

Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e Modelado de Futuros Estados de Mora Determinaci n del Estado Absorbente o Estimaci n del Monto a Reservar o

Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e

Probabilidad de incumplimiento no depende unicamente de las cualidades al momento de otorgamiento

Hasta ahora, todo determinstico?

Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e Modelado de Futuros Estados de Mora Determinaci n del Estado Absorbente o Estimaci n del Monto a Reservar o

Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e

Probabilidad de incumplimiento no depende unicamente de las cualidades al momento de otorgamiento

Hasta ahora, todo determinstico?

Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e Modelado de Futuros Estados de Mora Determinaci n del Estado Absorbente o Estimaci n del Monto a Reservar o

Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e

Probabilidad de incumplimiento no depende unicamente de las cualidades al momento de otorgamiento

Hasta ahora, todo determinstico?

Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e Modelado de Futuros Estados de Mora Determinaci n del Estado Absorbente o Estimaci n del Monto a Reservar o

Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e

Probabilidad de incumplimiento no depende unicamente de las cualidades al momento de otorgamiento

Hasta ahora, todo determinstico?

Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e Modelado de Futuros Estados de Mora Determinaci n del Estado Absorbente o Estimaci n del Monto a Reservar o

Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e

Probabilidad de incumplimiento no depende unicamente de las cualidades al momento de otorgamiento

Hasta ahora, todo determinstico?

Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e Modelado de Futuros Estados de Mora Determinaci n del Estado Absorbente o Estimaci n del Monto a Reservar o

Objetivo del modelo

Determinar cuanto capital tiene que reservar una hipotecaria ante la posibilidad de incumplimientos Supuesto: el valor de la reserva de un portafolio debe ser la suma del valor presente de las p rdidas esperadas de los cr ditos ocurridas en un plazo denido e e

Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e Modelado de Futuros Estados de Mora Determinaci n del Estado Absorbente o Estimaci n del Monto a Reservar o

Objetivo del modelo

Determinar cuanto capital tiene que reservar una hipotecaria ante la posibilidad de incumplimientos Supuesto: el valor de la reserva de un portafolio debe ser la suma del valor presente de las p rdidas esperadas de los cr ditos ocurridas en un plazo denido e e

Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e Modelado de Futuros Estados de Mora Determinaci n del Estado Absorbente o Estimaci n del Monto a Reservar o

Objetivo del modelo

Determinar cuanto capital tiene que reservar una hipotecaria ante la posibilidad de incumplimientos Supuesto: el valor de la reserva de un portafolio debe ser la suma del valor presente de las p rdidas esperadas de los cr ditos ocurridas en un plazo denido e e

Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e Modelado de Futuros Estados de Mora Determinaci n del Estado Absorbente o Estimaci n del Monto a Reservar o

Tarjeta de Contenido

Motivaci n/Aplicando las matem ticas en el sector nanciero o a Modelo 1/P rdida Esperada de un Portafolio de Cr ditos Hipotecarios e e Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e Modelado de Futuros Estados de Mora Determinaci n del Estado Absorbente o Estimaci n del Monto a Reservar o Modelo 2/Valor en Riesgo de un Portafolio de Asegurados Siniestralidad Anual Total vs Siniestralidad Retenida Total Sensibilidad Retos/Dicultades

Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e Modelado de Futuros Estados de Mora Determinaci n del Estado Absorbente o Estimaci n del Monto a Reservar o

Modelado de Futuros Estados de Mora

Procesos con actualizaci n de matriz de transici n o o

estado de mora

3 periodo

No s lo depende del estado anterior o

Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e Modelado de Futuros Estados de Mora Determinaci n del Estado Absorbente o Estimaci n del Monto a Reservar o

Modelado de Futuros Estados de Mora

Procesos con actualizaci n de matriz de transici n o o

estado de mora

3 periodo

No s lo depende del estado anterior o

Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e Modelado de Futuros Estados de Mora Determinaci n del Estado Absorbente o Estimaci n del Monto a Reservar o

Modelado de Futuros Estados de Mora

Procesos con actualizaci n de matriz de transici n o o

estado de mora

3 periodo

No s lo depende del estado anterior o

Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e Modelado de Futuros Estados de Mora Determinaci n del Estado Absorbente o Estimaci n del Monto a Reservar o

Modelado de Futuros Estados de Mora

Procesos con actualizaci n de matriz de transici n o o

estado de mora

3 periodo

No s lo depende del estado anterior o

Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e Modelado de Futuros Estados de Mora Determinaci n del Estado Absorbente o Estimaci n del Monto a Reservar o

Modelado de Futuros Estados de Mora

Inferencias de la Segmentaci n o

La determinaci n de los segmentos es resultado de: o

identicar las variables (en el mes t 1) que m s explican la falta de pago (en el a mes t) a trav s de minera de datos e ortogonalizaci n de rango completo del espacio de variables explicativas con o componentes principales identicar los centroides con una conglomeraci n en factores (k-medias) que o maximizan la distancia entre las medias de los conglomerados que producen transformar los centroides de regreso al espacio original y clasicar los individuos del universo

Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e Modelado de Futuros Estados de Mora Determinaci n del Estado Absorbente o Estimaci n del Monto a Reservar o

Modelado de Futuros Estados de Mora

Inferencias de la Segmentaci n o

La determinaci n de los segmentos es resultado de: o

identicar las variables (en el mes t 1) que m s explican la falta de pago (en el a mes t) a trav s de minera de datos e ortogonalizaci n de rango completo del espacio de variables explicativas con o componentes principales identicar los centroides con una conglomeraci n en factores (k-medias) que o maximizan la distancia entre las medias de los conglomerados que producen transformar los centroides de regreso al espacio original y clasicar los individuos del universo

Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e Modelado de Futuros Estados de Mora Determinaci n del Estado Absorbente o Estimaci n del Monto a Reservar o

Modelado de Futuros Estados de Mora

Inferencias de la Segmentaci n o

La determinaci n de los segmentos es resultado de: o

identicar las variables (en el mes t 1) que m s explican la falta de pago (en el a mes t) a trav s de minera de datos e ortogonalizaci n de rango completo del espacio de variables explicativas con o componentes principales identicar los centroides con una conglomeraci n en factores (k-medias) que o maximizan la distancia entre las medias de los conglomerados que producen transformar los centroides de regreso al espacio original y clasicar los individuos del universo

Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e Modelado de Futuros Estados de Mora Determinaci n del Estado Absorbente o Estimaci n del Monto a Reservar o

Modelado de Futuros Estados de Mora

Inferencias de la Segmentaci n o

La determinaci n de los segmentos es resultado de: o

identicar las variables (en el mes t 1) que m s explican la falta de pago (en el a mes t) a trav s de minera de datos e ortogonalizaci n de rango completo del espacio de variables explicativas con o componentes principales identicar los centroides con una conglomeraci n en factores (k-medias) que o maximizan la distancia entre las medias de los conglomerados que producen transformar los centroides de regreso al espacio original y clasicar los individuos del universo

Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e Modelado de Futuros Estados de Mora Determinaci n del Estado Absorbente o Estimaci n del Monto a Reservar o

Modelado de Futuros Estados de Mora

Inferencias de la segmentaci n o

Variables con mayor poder explicativo

APOYO AVANCEPLAZO MORAMAX6 PAGO LTV

Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e Modelado de Futuros Estados de Mora Determinaci n del Estado Absorbente o Estimaci n del Monto a Reservar o

Modelado de Futuros Estados de Mora

Inferencias de la segmentaci n o

Variables con mayor poder explicativo

APOYO AVANCEPLAZO MORAMAX6 PAGO LTV

Descripci n de la variable o
indica si el acreditado cuenta con apoyo Infonavit APOYO {0, 1}

Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e Modelado de Futuros Estados de Mora Determinaci n del Estado Absorbente o Estimaci n del Monto a Reservar o

Modelado de Futuros Estados de Mora

Inferencias de la segmentaci n o

Variables con mayor poder explicativo

APOYO AVANCEPLAZO MORAMAX6 PAGO LTV

Descripci n de la variable o
proporci n de periodos transcurridos entre el plazo o otorgado AVANCEPLAZO [0, 1]

Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e Modelado de Futuros Estados de Mora Determinaci n del Estado Absorbente o Estimaci n del Monto a Reservar o

Modelado de Futuros Estados de Mora

Inferencias de la segmentaci n o

Variables con mayor poder explicativo

APOYO AVANCEPLAZO MORAMAX6 PAGO LTV

Descripci n de la variable o
mora m xima alcanzada en los seis meses anteriores a MORAMAX {0, 1, . . . , m }

Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e Modelado de Futuros Estados de Mora Determinaci n del Estado Absorbente o Estimaci n del Monto a Reservar o

Modelado de Futuros Estados de Mora

Inferencias de la segmentaci n o

Variables con mayor poder explicativo

APOYO AVANCEPLAZO MORAMAX6 PAGO LTV

Descripci n de la variable o
n mero de pagos efectuados en el ultimo periodo u PAGO {0, 1, . . . , m }

Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e Modelado de Futuros Estados de Mora Determinaci n del Estado Absorbente o Estimaci n del Monto a Reservar o

Modelado de Futuros Estados de Mora

Inferencias de la segmentaci n o

Variables con mayor poder explicativo

APOYO AVANCEPLAZO MORAMAX6 PAGO LTV

Descripci n de la variable o
proporci n que falta por pagar del valor de la o propiedad LTV = St Valor de la propiedad

normalizaci n del saldo insoluto o LTV > 0

Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e Modelado de Futuros Estados de Mora Determinaci n del Estado Absorbente o Estimaci n del Monto a Reservar o

Modelado de Futuros Estados de Mora

Inferencias de la segmentaci n o

Segmento
Segmento 1 Segmento 2 Segmento 3 Segmento 4 Segmento 5 Segmento 6 Segmento 7

Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e Modelado de Futuros Estados de Mora Determinaci n del Estado Absorbente o Estimaci n del Monto a Reservar o

Modelado de Futuros Estados de Mora

Inferencias de la segmentaci n o

Segmento
Segmento 1 Segmento 2 Segmento 3 Segmento 4 Segmento 5 Segmento 6 Segmento 7

Cr ditos j venes cumplidos sin apoyo e o

30.7 % de la muestra 100 % NO cuentan con apoyo Infonavit AVANCEPLAZO = 0.8 MORAMAX6 = 0.4 PAGO = 1 LTV = 0.89

Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e Modelado de Futuros Estados de Mora Determinaci n del Estado Absorbente o Estimaci n del Monto a Reservar o

Modelado de Futuros Estados de Mora

Inferencias de la segmentaci n o

Segmento
Segmento 1 Segmento 2 Segmento 3 Segmento 4 Segmento 5 Segmento 6 Segmento 7

Cr ditos j venes de calidad media sin apoyo e o

5.3 % de la muestra 93 % NO cuentan con apoyo Infonavit AVANCEPLAZO = 0.13 MORAMAX6 = 2.15 PAGO = 2.38 LTV = 0.94

Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e Modelado de Futuros Estados de Mora Determinaci n del Estado Absorbente o Estimaci n del Monto a Reservar o

Modelado de Futuros Estados de Mora

Inferencias de la segmentaci n o

Segmento
Segmento 1 Segmento 2 Segmento 3 Segmento 4 Segmento 5 Segmento 6 Segmento 7

Cr ditos j venes incumplidos sin apoyo e o

9 % de la muestra 100 % NO cuentan con apoyo Infonavit AVANCEPLAZO = 0.13 MORAMAX6 = 2.66 PAGO = 0 LTV = 0.97

Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e Modelado de Futuros Estados de Mora Determinaci n del Estado Absorbente o Estimaci n del Monto a Reservar o

Modelado de Futuros Estados de Mora

Inferencias de la segmentaci n o

Segmento
Segmento 1 Segmento 2 Segmento 3 Segmento 4 Segmento 5 Segmento 6 Segmento 7

Cr ditos de alto riesgo de avance medio sin apoyo e

3.5 % de la muestra 98 % NO cuentan con apoyo Infonavit AVENCEPLAZO = 0.17 MORAMAX6 = 23.76 PAGO = 0.03 LTV = 1.07

Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e Modelado de Futuros Estados de Mora Determinaci n del Estado Absorbente o Estimaci n del Monto a Reservar o

Modelado de Futuros Estados de Mora

Inferencias de la segmentaci n o

Segmento
Segmento 1 Segmento 2 Segmento 3 Segmento 4 Segmento 5 Segmento 6 Segmento 7

Cr ditos cumplidos con avance medio sin apoyo e

21.2 % de la muestra 100 % NO cuentan con apoyo Infonavit AVENCEPLAZO = 0.21 MORAMAX = 0.38 PAGO = 1 LTV = 1.06

Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e Modelado de Futuros Estados de Mora Determinaci n del Estado Absorbente o Estimaci n del Monto a Reservar o

Modelado de Futuros Estados de Mora

Inferencias de la segmentaci n o

Segmento
Segmento 1 Segmento 2 Segmento 3 Segmento 4 Segmento 5 Segmento 6 Segmento 7

Cr ditos maduros de alta calidad sin apoyo e

5.6 % de la muestra 82 % NO cuentan con apoyo Infonavit AVANCEPLAZO = 0.45 MORAMAX6 = 0.63 PAGO = 0.91 LTV = 0.41

Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e Modelado de Futuros Estados de Mora Determinaci n del Estado Absorbente o Estimaci n del Monto a Reservar o

Modelado de Futuros Estados de Mora

Inferencias de la segmentaci n o

Segmento
Segmento 1 Segmento 2 Segmento 3 Segmento 4 Segmento 5 Segmento 6 Segmento 7

Cr ditos con apoyo y cumplimiento medio e

24.8 % de la muestra 100 % cuentan con apoyo Infonavit AVANCEPLAZO = 0.1 MORAMAX = 0.7 PAGO = 0.93 LTV = 0.63

Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e Modelado de Futuros Estados de Mora Determinaci n del Estado Absorbente o Estimaci n del Monto a Reservar o

Objetivo del modelo

Determinar cuanto capital tiene que reservar una hipotecaria ante la posibilidad de incumplimientos Supuesto: el valor de la reserva de un portafolio debe ser la suma del valor presente de las p rdidas esperadas de los cr ditos ocurridas en un plazo denido e e

Implementaci n del modelo o

Simular los futuros estados de mora de los cr ditos de un portafolio en una e ventana de tiempo hasta la convergencia del valor esperado de la p rdida e

Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e Modelado de Futuros Estados de Mora Determinaci n del Estado Absorbente o Estimaci n del Monto a Reservar o

Objetivo del modelo

Determinar cuanto capital tiene que reservar una hipotecaria ante la posibilidad de incumplimientos Supuesto: el valor de la reserva de un portafolio debe ser la suma del valor presente de las p rdidas esperadas de los cr ditos ocurridas en un plazo denido e e

Implementaci n del modelo o

Simular los futuros estados de mora de los cr ditos de un portafolio en una e ventana de tiempo hasta la convergencia del valor esperado de la p rdida e

Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e Modelado de Futuros Estados de Mora Determinaci n del Estado Absorbente o Estimaci n del Monto a Reservar o

Modelado de Futuros Estados de Mora

Visualizaci n de la simulaci n o o

Crditos jovenes de calidad media SIN apoyo

Crditos cumplidos con avance medio SIN apoyo

Crditos maduros de alta calidad sin apoyo

Crditos jovenes cumplidos SIN apoyo

Crditos jovenes incumplidos SIN apoyo

Crditos de alto riesgo de avance medio SIN apoyo

Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e Modelado de Futuros Estados de Mora Determinaci n del Estado Absorbente o Estimaci n del Monto a Reservar o

Modelado de Futuros Estados de Mora

Visualizaci n de la simulaci n o o

Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e Modelado de Futuros Estados de Mora Determinaci n del Estado Absorbente o Estimaci n del Monto a Reservar o

Tarjeta de Contenido

Motivaci n/Aplicando las matem ticas en el sector nanciero o a Modelo 1/P rdida Esperada de un Portafolio de Cr ditos Hipotecarios e e Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e Modelado de Futuros Estados de Mora Determinaci n del Estado Absorbente o Estimaci n del Monto a Reservar o Modelo 2/Valor en Riesgo de un Portafolio de Asegurados Siniestralidad Anual Total vs Siniestralidad Retenida Total Sensibilidad Retos/Dicultades

Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e Modelado de Futuros Estados de Mora Determinaci n del Estado Absorbente o Estimaci n del Monto a Reservar o

Determinaci n del Estado Absorbente o

A partir de que estado de mora se puede decir que el acreditado caer en default? a

Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e Modelado de Futuros Estados de Mora Determinaci n del Estado Absorbente o Estimaci n del Monto a Reservar o

Tarjeta de Contenido

Motivaci n/Aplicando las matem ticas en el sector nanciero o a Modelo 1/P rdida Esperada de un Portafolio de Cr ditos Hipotecarios e e Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e Modelado de Futuros Estados de Mora Determinaci n del Estado Absorbente o Estimaci n del Monto a Reservar o Modelo 2/Valor en Riesgo de un Portafolio de Asegurados Siniestralidad Anual Total vs Siniestralidad Retenida Total Sensibilidad Retos/Dicultades

Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e Modelado de Futuros Estados de Mora Determinaci n del Estado Absorbente o Estimaci n del Monto a Reservar o

Estimaci n del Monto a Reservar o

Minimizaci n de SEC sujeta a restricciones de derivada o

Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Siniestralidad Anual Total vs Siniestralidad Retenida Total Sensibilidad

Tarjeta de Contenido

Motivaci n/Aplicando las matem ticas en el sector nanciero o a Modelo 1/P rdida Esperada de un Portafolio de Cr ditos Hipotecarios e e Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e Modelado de Futuros Estados de Mora Determinaci n del Estado Absorbente o Estimaci n del Monto a Reservar o Modelo 2/Valor en Riesgo de un Portafolio de Asegurados Siniestralidad Anual Total vs Siniestralidad Retenida Total Sensibilidad Retos/Dicultades

Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Siniestralidad Anual Total vs Siniestralidad Retenida Total Sensibilidad

Siniestralidad Anual Total vs Siniestralidad Retenida Total

Insumos

N mero de siniestros u mensuales

Bin(n, p)
n n mero de expuestos u p probabilidad de ocurrencia de un siniestro

Pois()
= np

Siniestralidad Anual Total vs Siniestralidad Retenida Total

Monto de los siniestros Distribuci n emprica o
Ajuste Gamma Alg n otro tipo de ajuste u

Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Siniestralidad Anual Total vs Siniestralidad Retenida Total Sensibilidad

Siniestralidad Anual Total vs Siniestralidad Retenida Total

Insumos

N mero de siniestros u mensuales

Bin(n, p)
n n mero de expuestos u p probabilidad de ocurrencia de un siniestro

Pois()
= np

Siniestralidad Anual Total vs Siniestralidad Retenida Total

Monto de los siniestros Distribuci n emprica o
Ajuste Gamma Alg n otro tipo de ajuste u
0 2 4 6 8 10 12 14 16 18 20

nmero de siniestros mensuales

Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Siniestralidad Anual Total vs Siniestralidad Retenida Total Sensibilidad

Siniestralidad Anual Total vs Siniestralidad Retenida Total

Insumos

N mero de siniestros u mensuales

Bin(n, p)
n n mero de expuestos u p probabilidad de ocurrencia de un siniestro

Pois()
= np

Siniestralidad Anual Total vs Siniestralidad Retenida Total

Monto de los siniestros Distribuci n emprica o
Ajuste Gamma Alg n otro tipo de ajuste u
0 500000 1000000 1500000

monto del siniestro

Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Siniestralidad Anual Total vs Siniestralidad Retenida Total Sensibilidad

Siniestralidad Anual Total vs Siniestralidad Retenida Total

Insumos

N mero de siniestros u mensuales

Bin(n, p)
n n mero de expuestos u p probabilidad de ocurrencia de un siniestro

1.0

0.9

0.8

Pois()
= np

0.7

0.6

Siniestralidad Anual Total vs Siniestralidad Retenida Total

Monto de los siniestros Distribuci n emprica o
Ajuste Gamma Alg n otro tipo de ajuste u

0.5

0.4 0 500000 1000000 1500000

monto del siniestro

Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Siniestralidad Anual Total vs Siniestralidad Retenida Total Sensibilidad

Objetivo del modelo

Hallar aquel valor L tal que P(R > L ) < , R riesgo retenido

Implementaci n o
Simulaci n de hasta 1000 a os de sinestros para obtener una distribuci n de o n o siniestralidad retenida anual y encontrar su cuantil 1

Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Siniestralidad Anual Total vs Siniestralidad Retenida Total Sensibilidad

Objetivo del modelo

Hallar aquel valor L tal que P(R > L ) < , R riesgo retenido

Implementaci n o
Simulaci n de hasta 1000 a os de sinestros para obtener una distribuci n de o n o siniestralidad retenida anual y encontrar su cuantil 1

Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Siniestralidad Anual Total vs Siniestralidad Retenida Total Sensibilidad

Objetivo del modelo

Hallar aquel valor L tal que P(R > L ) < , R riesgo retenido

Implementaci n o
Simulaci n de hasta 1000 a os de sinestros para obtener una distribuci n de o n o siniestralidad retenida anual y encontrar su cuantil 1

Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Siniestralidad Anual Total vs Siniestralidad Retenida Total Sensibilidad

Siniestralidad Anual Total vs Siniestralidad Retenida Total

Funciones de retenci n o

6e+05

8e+05

1e+06

C1 = min((1 )sin, (1 )l1 ) C2 = max(0, min(l2 , C1 )) R = sin C1 C2

0e+00 0e+00

2e+05

4e+05

2e+05

4e+05

6e+05

8e+05

1e+06

Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Siniestralidad Anual Total vs Siniestralidad Retenida Total Sensibilidad

Siniestralidad Anual Total vs Siniestralidad Retenida Total

Funciones de retenci n o

6e+05

8e+05

1e+06

C1 = min((1 )sin, (1 )l1 ) C2 = max(0, min(l2 , C1 )) R = sin C1 C2

0e+00 0e+00

2e+05

4e+05

2e+05

4e+05

6e+05

8e+05

1e+06

Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Siniestralidad Anual Total vs Siniestralidad Retenida Total Sensibilidad

Siniestralidad Anual Total vs Siniestralidad Retenida Total

Funciones de retenci n o

6e+05

8e+05

1e+06

C1 = min((1 )sin, (1 )l1 ) C2 = max(0, min(l2 , C1 )) R = sin C1 C2

0e+00 0e+00

2e+05

4e+05

2e+05

4e+05

6e+05

8e+05

1e+06

Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Siniestralidad Anual Total vs Siniestralidad Retenida Total Sensibilidad

Siniestralidad Anual Total vs Siniestralidad Retenida Total

Funciones de retenci n o

6e+05

8e+05

1e+06

C1 = min((1 )sin, (1 )l1 ) C2 = max(0, min(l2 , C1 )) R = sin C1 C2

0e+00 0e+00

2e+05

4e+05

2e+05

4e+05

6e+05

8e+05

1e+06

Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Siniestralidad Anual Total vs Siniestralidad Retenida Total Sensibilidad

Siniestralidad Anual Total vs Siniestralidad Retenida Total

Funciones de retenci n o

6e+05

8e+05

1e+06

C1 = min((1 )sin, (1 )l1 ) C2 = max(0, min(l2 , C1 )) R = sin C1 C2

0e+00 0e+00

2e+05

4e+05

2e+05

4e+05

6e+05

8e+05

1e+06

Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Siniestralidad Anual Total vs Siniestralidad Retenida Total Sensibilidad

Siniestralidad Anual Total vs Siniestralidad Retenida Total

Funciones de retenci n o

6e+05

8e+05

1e+06

C1 = min((1 )sin, (1 )l1 ) C2 = max(0, min(l2 , C1 )) R = sin C1 C2

0e+00 0e+00

2e+05

4e+05

2e+05

4e+05

6e+05

8e+05

1e+06

Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Siniestralidad Anual Total vs Siniestralidad Retenida Total Sensibilidad

Siniestralidad Anual Total vs Siniestralidad Retenida Total

Efectos del reaseguro

0e+00

2e+07

4e+07

6e+07

8e+07

0e+00

2e+06

4e+06

6e+06

8e+06

Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Siniestralidad Anual Total vs Siniestralidad Retenida Total Sensibilidad

Siniestralidad Anual Total vs Siniestralidad Retenida Total

Efectos del reaseguro

26,191,872

26,191,872

0e+00

2e+07

4e+07

6e+07

8e+07

0e+00

2e+06

4e+06

6e+06

8e+06

Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Siniestralidad Anual Total vs Siniestralidad Retenida Total Sensibilidad

Tarjeta de Contenido

Motivaci n/Aplicando las matem ticas en el sector nanciero o a Modelo 1/P rdida Esperada de un Portafolio de Cr ditos Hipotecarios e e Otorgamiento de un Cr dito Hipotecario e Modelado de Futuros Estados de Mora Determinaci n del Estado Absorbente o Estimaci n del Monto a Reservar o Modelo 2/Valor en Riesgo de un Portafolio de Asegurados Siniestralidad Anual Total vs Siniestralidad Retenida Total Sensibilidad Retos/Dicultades

Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Siniestralidad Anual Total vs Siniestralidad Retenida Total Sensibilidad

Sensibilidad

Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Retos/Dicultades
En el Modelo 1
los datos originales contaban con hasta 36,000,000 de registros

En el Modelo 2
haban en muchos casos unicamente 24 meses de informaci n o una Gamma suele tener colas demasiado poco pesadas

Sugerencia. . .
aprendan a usar muy bien Ra !
a R a compendium of mystical knowledge encoded in a non-physical plane of existence; other analogies commonly found in discourse on the subject include a universal supercompute and the Mind of God.

Motivaci n o Modelo 1 Modelo 2 Retos/Dicultades

Retos/Dicultades
En el Modelo 1
los datos originales contaban con hasta 36,000,000 de registros

En el Modelo 2
haban en muchos casos unicamente 24 meses de informaci n o una Gamma suele tener colas demasiado poco pesadas

Sugerencia. . .
aprendan a usar muy bien Ra !
a R a compendium of mystical knowledge encoded in a non-physical plane of existence; other analogies commonly found in discourse on the subject include a universal supercompute and the Mind of God.