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Mini Simulado 6 Gesto, Mensurao de Risco e Performance Certificao ANBID CPA20 Instrues:

1. O objetivo deste mini-simulado apenas avaliar o nvel de conhecimento geral do


grupo acerca dos conceitos que sero objeto de sua certificao ANBID. 2. Responda sem ajuda de terceiros ou consultas. importante que tenhamos a sua real avaliao, caso contrrio, estaremos direcionando de forma errada seus estudos. Boa Sorte! 1. A Rentabilidade de um investimento diz respeito a(ao): a) Ganho nominal e relativo ao passado; b) Ganho real, acima de determinado ndice de inflao; c) Ganho lquido j descontado os impostos; d) Retorno esperado pelo investidor. 2. Retorno esperado de um investimento diz respeito a(ao): a) Ganho efetivamente auferido pelo investidor; b) Ganho nominal e relativo ao passado; c) Expectativa de ganho em relao a determinado benchmark; d) Rendimento real, acima de determinado ndice de inflao. 3. Ativos financeiros de baixa liquidez sero: a) Negociados com facilidade; b) Marcados a mercado com transparncia; c) Marcados a mercado segundo preos definidos arbitrariamente pelo mercado; d) Considerados de menor risco. 4. Perda potencial que pode ocorrer devido a mudanas na capacidade de pagamento ou at mesmo o default de uma contraparte. Estamos falando do: a) VaR Value at Risk; b) Risco de Crdito; c) Risco de Liquidez; d) Risco de Preo. 5. O risco de crdito um dos riscos incorridos pelo investidor que adquire: a) Aes; b) Opo de compra; c) Debntures; d) ADR American Depositary Receipts. 6. Impe um limite de perdas mximas acumuladas para uma determinada posio de risco de um investimento: a) Stop loss; b) Stress test; c) Value at Risk; d) Back test. 7. a) b) c) d) Expressa a relao risco retorno de um investimento: ndice de Sharpe; Beta; Alfa; VaR.
Simulado desenvolvido pela Bankrisk para Certificao ANBID CPA20 Bankrisk 2004

8. Quanto ao ndice de Sharpe de dois Fundos de Investimentos, de mesma natureza, o investidor dever privilegiar aquele que tiver : a) ndice menor em relao aos demais; b) Sharpe no se aplica para a deciso; c) ndice negativo. d) ndice maior em relao aos demais; 9. Representa o desvio das distncias da rentabilidade do fundo frente variao de seu benchmark, perodo a perodo: a) Value at Risk; b) Tracking error; c) Stop Loss; d) Rating. 10. O Investidor est procurando um fundo de investimento que tenha excelente aderncia ao seu benchmark. Utilizando o tracking error como instrumento de deciso, deve optar pelo fundo que tenha tracking error: a) Positivo; b) Negativo; c) Mais prximo de zero; d) No se aplica a este caso. 11. Como denominado o risco que est relacionado com o desempenho do investimento exclusivamente e que pode ser diversificado: a) Risco sistemtico; b) Risco especfico ou no sistemtico; c) Risco de mercado; d) Risco de conversibilidade. 12. Qual dos riscos listados abaixo no pode ser eliminado e nem mesmo reduzido pelo investidor? a) Risco de crdito; b) Risco de liquidez; c) Risco sistemtico; d) Risco especfico. 13. O ndice de correlao um instrumento de gesto de risco utilizado pelos gestores de carteira para gerenciar o risco: a) Sistemtico b) De liquidez; c) De crdito; d) Especfico. 14. Um fundo de aes que tem Beta igual a 1,5 tem uma carteira de aes que se caracteriza por ser: a) Menos sensvel (ou agressivo) em relao ao seu benchmark; b) Mais sensvel (ou agressivo) em relao ao seu benchmark; c) perfeitamente aderente ao benchmark; d) Menos rentvel que seu benchmark no longo prazo. 15. Um fundo de aes passivo que tem o IBOVESPA como benchmark tende a apresentar um beta: a) Igual a 1; b) Menor que 1; c) Maior que 1; d) Igual a zero.

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16. Que instrumento de gesto de risco mais adequado para revelar o grau de competncia do gestor de um fundo de aes ativo que busca rentabilidade superior ao benchmark? a) Beta; b) Alfa; c) VaR; d) Rating. 17. Mede a sensibilidade que determinado ttulo de renda fixa tem em relao oscilao da taxa de juros e pode ser utilizado como instrumento de gerenciamento de risco: a) Rating; b) Stress test; c) Value at Risk; d) Duration modificada. 18. A convexidade de um ttulo de renda fixa analisada em conjunto com a duration desse ttulo indica o efeito potencial em seu preo decorrente de variaes na taxa de juros. Quanto maior a convexidade de um ttulo: a) Menor ser o efeito; b) Maior ser o efeito; c) Depende da duration; d) O conceito no se aplica. 19. Definido com a pior perda prevista, considerado determinado intervalo de confiana, para um certo perodo de tempo: a) Stop loss; b) Stress test; c) Value at Risk; d) Back test. 20. Avalia o risco de mercado em eventos extremos normalmente no considerados em outros instrumentos de gesto de risco: a) Stop loss; b) Stress test; c) Value at Risk; d) Back test.

GABARITO Questo 1 2 3 4 5 Resposta A C C B C Questo 6 7 8 9 10 Resposta A A D B C Questo 11 12 13 14 15 Resposta B C D B A Questo 16 17 18 19 20 Resposta B D A C B

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