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Demonstraes Financeiras Referentes aos Exerccios Findos em 31 de Dezembro de 2007 e de 2006 e Parecer dos Auditores Independentes
PARECER DOS AUDITORES INDEPENDENTES Ao Conselho de Administrao e aos Acionistas da Klabin S.A. So Paulo - SP
1. Examinamos os balanos patrimoniais, individual e consolidado, da Klabin S.A. (Companhia) e controladas, levantados em 31 de dezembro de 2007 e de 2006, e as respectivas demonstraes do resultado, das mutaes do patrimnio lquido (controladora) e das origens e aplicaes de recursos correspondentes aos exerccios findos naquelas datas, elaborados sob a responsabilidade de sua Administrao, de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil. Nossa responsabilidade a de expressar uma opinio sobre essas demonstraes financeiras. Nossos exames foram conduzidos de acordo com as normas brasileiras de auditoria e compreenderam: (a) o planejamento dos trabalhos, considerando a relevncia dos saldos, o volume de transaes e os sistemas contbil e de controles internos da Companhia e controladas; (b) a constatao, com base em testes, das evidncias e dos registros que suportam os valores e as informaes contbeis divulgados; e (c) a avaliao das prticas e das estimativas contbeis mais representativas adotadas pela Administrao da Companhia e controladas, bem como da apresentao das demonstraes financeiras tomadas em conjunto. Em nossa opinio, as demonstraes financeiras referidas no pargrafo 1 representam adequadamente, em todos os aspectos relevantes, a posio patrimonial e financeira, individual e consolidada, da Klabin S.A. e controladas em 31 de dezembro de 2007 e de 2006, o resultado de suas operaes, as mutaes de seu patrimnio lquido (controladora) e as origens e aplicaes de seus recursos correspondentes aos exerccios findos naquelas datas, de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil. Nossos exames foram conduzidos com o objetivo de emitirmos parecer sobre as demonstraes financeiras referidas no pargrafo 1, tomadas em conjunto. As demonstraes dos fluxos de caixa e do valor adicionado, individuais e consolidadas, que esto sendo apresentadas para propiciar informaes suplementares sobre a Companhia e controladas, no so requeridas como parte integrante das demonstraes financeiras, de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil. Ambas as demonstraes foram submetidas aos mesmos procedimentos de auditoria descritos no pargrafo 2 e, em nossa opinio, essas demonstraes suplementares esto adequadamente apresentadas, em todos os seus aspectos relevantes, em relao s demonstraes financeiras mencionadas no pargrafo 1 referentes aos exerccios findos em 31 de dezembro de 2007 e de 2006, tomadas em conjunto.
2.
3.
4.
Os membros do Conselho Fiscal de KLABIN S.A., cumprindo atribuies legais e estatutrias, examinaram as Demonstraes Financeiras da Companhia, elaboradas de acordo com a legislao vigente, relativas ao exerccio social findo em 31 de Dezembro de 2007, compostas de Balano Patrimonial e das Demonstraes do Resultado do Exerccio, das Mutaes do Patrimnio Lquido, das Origens e Aplicaes de Recursos, do Fluxo de Caixa e do Valor Adicionado, acompanhadas das respectivas Notas Explicativas, devidamente auditadas pela Deloitte Touche Tohmatsu Auditores Independentes, que emitiu parecer datado de 14 de fevereiro de 2008, e o pertinente Relatrio da Administrao. Examinaram, tambm, as respectivas Demonstraes Financeiras Consolidadas, compreendendo a companhia e as empresas controladas. Opinam no sentido de que referidos documentos traduzem com propriedade a posio patrimonial e financeira da empresa e de que os mesmos esto em condies de merecer aprovao dos acionistas da sociedade, em Assemblia Geral Ordinria. Manifestam-se, tambm, favoravelmente quanto proposta da Administrao relativa destinao de lucros e distribuio de dividendos, conforme consta das referidas Demonstraes Financeiras. So Paulo, 14 de fevereiro de 2008.
Senhores Acionistas
Submetemos apreciao de V.Sas. o Relatrio da Administrao e as correspondentes demonstraes financeiras, com os pareceres dos auditores independentes e do Conselho Fiscal, referentes ao exerccio social encerrado em 31 de dezembro de 2007.
CONSIDERAES INICIAIS
O destaque de 2007 foi o sucesso na implantao do Projeto de Expanso MA 1100, com a produo no dia 15 de outubro da primeira bobina de papel pela Mquina n 9 (MP9). Neste projeto, foi investido R$ 1,4 bilho em 2007. Deste modo, a capacidade de produo na Unidade do Paran passa de 700 mil para 1,1 milho de t/ano, e a capacidade total de produo de papis e cartes para embalagens da Klabin foi elevada de 1,6 milho para 2,0 milhes de t/ano. Este Projeto possibilitou uma importante renovao tecnolgica na fbrica de Monte Alegre, alm de preparar a fbrica para futuras expanses. Na Unidade de Negcio Florestal continuou a expanso dos ativos florestais, com a aquisio de terras e a ampliao das reas plantadas. Na Unidade de Negcio Papis os preos internacionais do papel kraftliner continuaram ascendentes e a perspectiva que o preo mdio em 2008 seja superior a 2007. As informaes preliminares da Associao Brasileira de Celulose e Papel (Bracelpa) indicam que o consumo interno de papel carto em 2007 foi 13% superior a 2006. Na Unidade de Negcio Papelo Ondulado houve crescimento do volume de vendas, com destaque para a expedio de caixas para a safra de fumo no sul do pas, frutas no nordeste e a recuperao da demanda dos produtos frigorificados. Na Unidade de Negcio Sacos Industriais foram instalados equipamentos de ltima gerao, que permitem a produo de sacos de papel colado-valvulados de maior qualidade e com maior produtividade. No mercado de capitais, a liquidez das aes da Companhia na Bovespa teve um acrscimo de 42% e o volume mdio dirio negociado, passou de R$ 7,5 milhes em 2006 para R$ 10,6 milhes em 2007. Em 2007, foram pagos R$ 283,0 milhes em dividendos, sendo R$ 110,0 milhes correspondentes a dividendos complementares do ano de 2006 e R$ 173,0 milhes de dividendos intermedirios referentes a 2007.
DESEMPENHO ECONMICO-FINANCEIRO
As informaes operacionais e financeiras da Companhia relativas aos anos 2007 e 2006, exceto onde esteja indicado de outra forma, so apresentadas com base em nmeros consolidados e em reais, conforme prticas contbeis adotadas no Brasil.
2007
3.365,2 2.796,4 2.081,4 715,0 26% 952,5 34% 497,5 741,4 27% 621,4 1.437,2 888,2 549,0 38% 2.741,3 2.006,9 4.996,6 40% 2,7
2006
3.246,7 2.712,8 1.976,0 736,8 27% 962,9 35% 466,3 709,2 26% 473,5 1.393,4 837,7 555,7 40% 2.460,8 702,4 3.385,5 21% 1,0
Variao %
3,6% 3,1% 5,3% -3,0%
-1,1%
6,7% 4,5%
Em 2007, o volume de vendas consolidado (excluindo madeira) totalizou 1.437,2 mil toneladas, 3% superior a 2006. As vendas no mercado interno cresceram 6% e o volume exportado, que representou 38% do total, sofreu ligeira queda de 1%. A receita bruta (incluindo madeira) em 2007 atingiu R$ 3,4 bilhes, equivalente a US$ 1,7 bilho. A receita lquida totalizou R$ 2,8 bilhes, 3% superior a 2006. A receita de exportao representou 26% da receita lquida total. Apesar de o volume exportado ter sido 1% inferior, a receita em dlares de exportao foi 8% superior a 2006, atingindo US$ 367,3 milhes, o equivalente a R$ 715,0 milhes. A Klabin a maior exportadora de papis para embalagens do Brasil, sendo responsvel por 70% das exportaes brasileiras. RESULTADO OPERACIONAL O custo dos produtos vendidos em 2007 foi de R$ 1.843,9 milhes, 5% superior a 2006, influenciado pela elevao dos custos dos insumos de produo, com destaque para leo combustvel, alm de custos adicionais de energia eltrica. O lucro bruto em 2007 foi de R$ 952,5 milhes, 1% inferior a 2006. A margem bruta em 2007 foi de 34%, 1 ponto percentual abaixo de 2006. As despesas com vendas em 2007 foram de R$ 264,2 milhes, 2% inferior a 2006. Os fretes correspondem a 65% do total das despesas com vendas. As despesas gerais e administrativas totalizaram R$ 180,8 milhes em 2007, 2% superior ao ano anterior, afetadas pelo aumento do custo da mo-de-obra ocorrido em outubro de 2007. A companhia manteve os custos fixos em reais estveis em 2006 e 2007, apesar do aumento da mo-de-obra que foi de 7,5% em 2007. O resultado operacional antes do resultado financeiro (EBIT) em 2007 foi de 497,5 milhes, um crescimento de 7% em relao a 2006. R$
As aplicaes financeiras em 31 de dezembro somavam R$ 2,1 bilhes, valor que supera as amortizaes de financiamentos a vencer nos prximos anos. RESULTADO LQUIDO O lucro lquido apurado em 2007 foi de R$ 621,4 milhes, 31% superior a 2006. O incremento no lucro lquido deve-se, principalmente, ao ganho financeiro decorrente dos efeitos da valorizao do real.
INVESTIMENTOS
Os investimentos realizados em 2007 esto especificados a seguir:
R$ Milhes Florestal Fbricas de Papel Embalagens de P.O. Sacos Industriais Outros Total Realizado 2007 2006 307 109 1512 655 31 29 44 34 20 9 1914 836 % 14% 82% 1% 2% 1% 100%
Em 2007 foi investido R$ 1,4 bilho no Projeto de Expanso MA 1100, cujas obras foram iniciadas em abril de 2006. Em setembro de 2007 foram finalizados o novo Ptio de Madeira, a Planta de Chemi-Thermo Mechanical Pulp (CTMP), a reforma do Branqueamento, do Digestor Contnuo e das plantas de Caustificao e Evaporao. No incio de outubro, comeou a funcionar a duplicao da Estao de Tratamento de Efluentes e no dia 15, aps um prazo recorde de implantao de 14,5 meses, a MP9 iniciou a produo de cartes para embalagens. Em novembro iniciou o forno de cal e em dezembro, entrou em operao a nova Caldeira de Recuperao. No incio de 2008, entraro em operao o Turbo Gerador e a Caldeira de Fora de Biomassa, completando o Projeto. Foram utilizados mais de 22.000 trabalhadores ao longo do projeto, totalizando 12,5 milhes de homens-horas trabalhadas. Este Projeto caracterizou-se tambm como modelo de organizao e de segurana do trabalho, tendo apresentado nmeros de acidentes e taxas de gravidade bem abaixo das mdias mundiais medidas pela Organizao Internacional do Trabalho.
MERCADO DE CAPITAIS
Em 2007, as aes preferenciais da Klabin (KLBN4) apresentaram valorizao de 23,6% e o Ibovespa valorizao de 43,7%. As aes da Companhia foram negociadas em todos os preges da Bovespa registrando 174.992 operaes que envolveram 445,3 milhes de ttulos e um volume mdio dirio negociado de R$ 10,6 milhes. O capital social da Klabin representado por 917,7 milhes de aes, dos quais 316,8 milhes de aes ordinrias e 600,9 milhes de aes preferenciais. No final de 2007, a Klabin possua em tesouraria 15,0 milhes de aes preferenciais de sua prpria emisso.
SUSTENTABILIDADE
A Klabin tem conseguido combinar crescimento e bons resultados econmico-financeiros, respeitando sua Poltica de Sustentabilidade, que inclui compromissos sociais e prticas ambientais com melhoria permanente. RESPONSABILIDADE SOCIAL A Klabin incentiva a participao ativa das comunidades onde esto localizadas suas unidades industriais e florestais. Est em execuo o Programa Jovem de Futuro, com a misso de apoiar o jovem como agente do desenvolvimento comunitrio nos municpios onde a companhia tem presena fabril. Alm desse Programa, a Klabin est tratando de montar aes de responsabilidade social, que iro absorver R$ 18,0 milhes nos prximos dois anos. Esses recursos so oriundos da contrapartida social, a partir do emprstimo do BNDES para o Projeto de Expanso MA 1100. MEIO AMBIENTE Preservar o meio ambiente norteia as aes da Companhia. Para fortalecer este conceito o planejamento da Klabin contempla como prioridades: a) Utilizar matriz energtica constituda basicamente de energia renovvel, reduzindo a dependncia de compra externa de eletricidade e o consumo de combustveis fsseis; b) Eliminar o consumo regular de leo combustvel para a gerao de vapor nas unidades produtoras de cartes e papis; c) Utilizar a gua de forma racional, com o objetivo de reduzir o consumo especfico por tonelada de papel produzido. Na fbrica de Monte Alegre (PR), o consumo especfico de gua em 2007, foi de 36 m3/t de papel, e dever cair para 30 m3/t no decorrer de 2009. No final de 2007, a Klabin preservava 175 mil hectares de matas nativas, representando 41% do total de terras, preservando a biodiversidade, com destaque para a reintroduo de espcies extintas na regio. Em 2007, mais de 34 mil pessoas visitaram o Parque Ecolgico da Klabin. Outra importante conquista foi a certificao de toda a cadeia de produo pelo Forest Stewardship Council (FSC), atestando que o manejo florestal, a fabricao do papel e a produo das caixas de papelo ondulado ocorrem de forma sustentvel, com rastreabilidade das matrias-primas em toda a cadeia produtiva.
PERSPECTIVAS
Em 2008, ser finalizada a instalao do novo Sistema Mecanizado de Colheita de madeira no Paran e Santa Catarina. Este sistema vai proporcionar reduo de custo operacional, aumento da coleta de resduos florestais para Biomassa e reduo no nmero de acidentes de trabalho. A Unidade Florestal tambm est investindo em pesquisa e desenvolvimento, com o objetivo de aumentar a produtividade florestal e o rendimento nas fbricas das espcies de eucalipto e pinus. O Conselho de Administrao aprovou em dezembro, um investimento de R$ 200,0 milhes na fbrica de Correia Pinto (SC) que ampliar a produo de papel sack kraft de 130 mil t/ano para 190 mil t/ano. Esta nova capacidade entrar em operao no segundo semestre de 2009. A Klabin est realizando estudos de viabilidade econmico-financeira de mais trs projetos de atualizao tecnolgica, reduo de custos e aumento de produo nas fbricas integradas de celulose e papel de Otaclio Costa (SC) e Monte Alegre (PR). Com estes projetos, a capacidade de produo da Klabin dever passar no futuro das atuais 2,0 milhes de t/ano para 3,0 milhes de t/ano. A estratgia de longo prazo da Klabin continua voltada para os negcios de cartes, papis para embalagens e embalagens de papel. Com a nova capacidade de cartes e as ampliaes programadas, a empresa se consolidar como um dos maiores produtores mundiais. Em 2008, a Klabin vai comear a colher os frutos dos investimentos realizados e dos esforos empreendidos.
AGRADECIMENTOS
A Administrao da Klabin S.A. agradece aos seus acionistas, clientes, parceiros comerciais, fornecedores e instituies financeiras pelo apoio e pela confiana, e em especial, aos colaboradores, que tiveram um papel importante em 2007. So Paulo, 14 de fevereiro de 2008. A Administrao.
KLABIN S.A. E CONTROLADAS BALANOS PATRIMONIAIS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2007 E DE 2006 (Em milhares de reais)
Nota
2007
Controladora 2006
2007
Consolidado 2006
ATIVO Circulante Caixa e bancos Aplicaes financeiras Contas a receber . Clientes . Cambiais e duplicatas descontadas . Proviso para contas de liquidao duvidosa . Empresas controladas Estoques Impostos a compensar Despesas antecipadas Despesas antecipadas empresa controladora Demais contas a receber Total do Ativo Circulante No Circulante Realizvel a Longo Prazo Empresas controladas Imposto de renda e contribuio social diferidos Depsitos judiciais Impostos a compensar Despesas antecipadas Demais contas a receber Total do Realizvel a Longo Prazo Permanente Investimentos . Empresas controladas . gio na aquisio de investimento . Outros investimentos Imobilizado Diferido Total do Permanente Total do Ativo no Circulante Total do Ativo
208.359 1.653.962 404.912 (3.686) (25.687) 228.402 319.401 108.622 11.357 15.473 49.200 2.970.315
7.098 1.755.270 397.673 (35.314) (26.397) 223.738 261.922 127.778 8.313 7.434 37.286 2.764.801
224.221 1.874.420 550.256 (89.452) (26.447) 336.146 110.821 12.421 15.473 54.258 3.062.117
31.618 2.258.563 542.478 (126.763) (27.357) 275.956 128.963 9.666 7.434 41.844 3.142.402
8 5 6 8
8 7(a) 6
1.161 106.592 92.457 52.278 5.023 40.178 297.689 56.512 84.574 323.177 6.574 53.299 524.136 109.911 93.529 52.278 5.324 43.378 304.420
9 9 10 11
10
KLABIN S.A. E CONTROLADAS BALANOS PATRIMONIAIS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2007 E DE 2006 (Em milhares de reais)
Nota
PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO Circulante Financiamentos Debntures Fornecedores, empreiteiros e transportadores Impostos a recolher Proviso para imposto de renda e contribuio social Salrios, frias e encargos sociais Dividendos a pagar Empresas controladas Demais contas a pagar Total do Passivo Circulante No Circulante Exigvel a Longo Prazo Financiamentos Imposto de renda e contribuio social diferidos Proviso para contingncias Demais contas a pagar e provises Total do Passivo no Circulante Participao dos Acionistas no Controladores Patrimnio Lquido Capital social Reservas de capital Reserva de reavaliao Reservas de lucros Aes em tesouraria Total do Patrimnio Lquido Total do Passivo e Patrimnio Lquido 16 1.500.000 84.574 83.117 1.147.309 (73.701) 2.741.299 7.994.590 1.100.000 84.879 85.220 1.216.551 (25.879) 2.460.771 5.968.827 1.500.000 84.574 83.117 1.147.309 (73.701) 2.741.299 8.009.803 1.100.000 84.879 85.220 1.216.551 (25.879) 2.460.771 6.123.453
13 14 12
284.450 320.552 203.305 22.982 7.027 62.956 110.003 40.918 35.240 1.087.433
285.548 320.552 212.514 24.239 9.234 64.482 110.003 1.504 44.511 1.072.587
16(d) 8
13 7(a) 15
11
KLABIN S.A. E CONTROLADAS DEMONSTRAES DO RESULTADO PARA OS EXERCCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2007 E DE 2006 (Em milhares de reais, exceto o lucro lquido por lote de mil aes)
Nota
2007 3.220.681 (554.369) 2.666.312 (2.101.818) 564.494 (177.350) (154.805) (21.328) 187 (353.296)
Controladora 2006 3.112.471 (517.739) 2.594.732 (2.004.363) 590.369 (187.178) (152.658) (20.631) (39.803) (400.270) 284.829 474.928
2007 3.365.195 (568.753) 2.796.442 (1.843.930) 952.512 (264.241) (159.467) (21.328) (9.965) (455.001) (200) 497.311
Consolidado 2006 3.246.655 (533.857) 2.712.798 (1.749.944) 962.854 (270.651) (155.786) (20.631) (49.452) (496.520) (405) 465.929
Receita bruta de vendas Vendas de produtos Impostos e descontos incondicionais Receita lquida das vendas Custo dos produtos vendidos Lucro bruto Despesas operacionais Com vendas Gerais e administrativas Honorrios da administrao Outras, lquidas
Resultado de equivalncia patrimonial Lucro operacional antes do resultado financeiro Resultado financeiro Despesas Receitas Variaes cambiais: . Ativas . Passivas
292.085 503.283
(241.891) 254.091 (48.185) 349.015 313.030 816.313 13.176 829.489 7(b) (152.009) (56.051) (208.060) 621.429
Lucro operacional Despesas no operacionais, lquidas Lucro antes do imposto de renda e da contribuio social Imposto de renda e contribuio social Corrente Diferido Lucro antes da participao dos acionistas no controladores Participao dos acionistas no controladores Lucro lquido do exerccio Lucro lquido por lote de mil aes do capital social no fim do exerccio - R$
621.429
473.492
621.429
688,42
519,22
12
KLABIN S.A. DEMONSTRAES DAS MUTAES DO PATRIMNIO LQUIDO PARA OS EXERCCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2007 E DE 2006 (Em milhares de reais, exceto os dividendos por lote de mil aes)
Capital social
Legal
Estatutria
Total
Em 31 de dezembro de 2005 Incentivos fiscais do imposto de renda Reserva de reavaliao realizada . De ativos prprios Imposto de renda sobre a realizao da reserva de reavaliao Aquisio de aes para tesouraria Lucro lquido do exerccio Destinao do lucro: . Dividendos antecipados: . R$ 123,91 por lote de mil aes ordinrias . R$ 136,30 por lote de mil aes preferenciais . Dividendos complementares: . R$ 113,24 por lote de mil aes ordinrias . R$ 124,56 por lote de mil aes preferenciais . Constituio de reservas Em 31 de dezembro de 2006 Incentivos fiscais do imposto de renda Aumento de capital: . Com reservas Reserva de reavaliao realizada . De ativos prprios Imposto de renda sobre a realizao da reserva de reavaliao Aquisio de aes para tesouraria Lucro lquido do exerccio Destinao do lucro: . Dividendos antecipados: . R$ 179,97 por lote de mil aes ordinrias . R$ 197,97 por lote de mil aes preferenciais . Dividendos propostos: . R$ 124,84 por lote de mil aes ordinrias . R$ 137,32 por lote de mil aes preferenciais . Dividendos de aes em tesouraria . Constituio de reservas Em 31 de dezembro de 2007
1.100.000
539 354
83.986
87.399
88.276
884.462
(2.179)
1.100.000
893 586
83.986
85.220
23.675 111.951
220.138 1.104.600
400.000
(891) (2.103)
(57.019) (115.982) (39.553) (80.449) 31.071 143.022 53 298.743 1.004.287 (329.814) (73.701)
1.500.000
588
83.986
83.117
13
KLABIN S.A. E CONTROLADAS DEMONSTRAES DAS ORIGENS E APLICAES DE RECURSOS PARA OS EXERCCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2007 E DE 2006 (Em milhares de reais)
Controladora 2006 Consolidado 2006
2007 ORIGENS DE RECURSOS Das operaes sociais Lucro lquido do exerccio Despesas (receitas) que no afetam o capital circulante: . Juros e variaes monetrias de longo prazo . Resultado de equivalncia patrimonial . Resultado recebido de controladas . Depreciao, amortizao e exausto do permanente . Valor residual de ativo permanente baixado . Realizao do imposto de renda diferido de longo prazo
2007
621.429 (337.487) (292.085) 162.781 225.136 6.877 55.922 11.115 453.688 160.651 614.339
473.492 (57.644) (284.829) 206.414 225.302 15.048 93.543 (27.496) 643.830 643.830
621.429 (342.355) 200 227.344 7.065 57.658 11.115 582.456 582.456 7.781 14.989
473.492 (60.806) 405 227.739 15.036 96.327 (27.496) 724.697 724.697 804 14.149
16.815 354.055 78.739 1.584.226 79.115 96.488 106.696 7.677 47.822 293.003 2.664.636 12.155
772 46.963
354.068 58.055 1.759.411 79.115 96.523 118.851 14.373 47.822 293.003 2.821.221 (138.395)
47.255
701.535 14.838 50.587 346.635 314.050 24.159 25.879 231.117 1.756.535 826.553
784.868 14.838 50.924 346.635 314.050 23.463 25.879 231.117 1.839.029 853.012
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KLABIN S.A. E CONTROLADAS ANEXO I DEMONSTRAES DO FLUXO DE CAIXA DOS EXERCCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2007 E DE 2006 (Em milhares de reais)
2007 Atividades Operacionais Lucro lquido do exerccio Despesas (receitas) que no afetam o caixa e equivalentes: . Depreciao, amortizao e exausto . Lucro na alienao de ativos . Imposto de renda e contribuio social diferidos . Juros e variao cambial sobre emprstimos e financiamentos . Resultado de equivalncia patrimonial . Variao cambial de investimentos no exterior . Resultado da participao de minoritrios . Proviso (reverso) para contingncias e outras . Crdito fiscal a compensar . Resultados recebidos de controladas Reduo (aumento) nas contas do ativo . Clientes . Estoques . Impostos a recuperar . Despesas antecipadas . Demais contas a receber Aumento (reduo) nas contas do passivo . Fornecedores . Impostos a recolher . Imposto de renda e contribuio social . Salrios, frias e encargos sociais . Demais contas a pagar Gerao de caixa das atividades operacionais Atividades de Investimento: . Aplicaes no mercado financeiro . Aquisio de bens do ativo imobilizado, lquido dos impostos recuperveis . Aumento do ativo diferido . gio na aquisio de investimento . Venda de ativos . Depsitos judiciais . Reduo de capital em empresa controlada . Integralizao de capital em empresa controlada . Outros investimentos, lquidos Utilizao de caixa em atividades de investimento Atividades de Financiamento: . Captao de financiamentos . Amortizao de financiamentos . Pagamento de juros . Integralizao de capital em controladas por minoritrios
. Aquisio de aes para tesouraria
2007 621.429
621.429
1.277 162.781 (44.241) (57.587) (370.792) (12.451) (35.366) 513.009 18.027 140.774 4.790 39.783 807.786
(40.380) (74.937) 206.414 (108.661) (11.181) 15.701 (8.185) 7.303 21.928 123 (22.293) 13.153 (12.570) 667.537 39.521
(45.999) (61.363) (371.806) (12.044) (19.488) 364.724 18.244 142.219 4.868 41.895 834.024
(40.559) (21.018) 15.637 (9.302) 7.896 36.423 123 (23.160) 12.989 (13.812) 851.335 39.521
(1.584.226) (96.488) (58.055) 16.439 8.962 160.651 (20.684) 2.576 (1.570.825) 2.056.742 (580.214) (282.710)
2.523 (1.886.064) 2.056.742 (580.214) (286.377) 7.781 (47.822) (283.004) (6.606) 860.500 (191.540) 2.290.181 2.098.641 (191.540)
(787.761) 1.982.884 (744.512) (223.229) 804 (25.879) (192.384) 797.684 861.258 1.428.923 2.290.181 861.258
Dividendos pagos Outros Utilizao de caixa em atividades de financiamento Aumento (reduo) no caixa e equivalentes Saldos iniciais de caixa e equivalentes Saldos finais de caixa e equivalentes (*) (*)
(*) So consideradas como caixa e equivalentes as contas Caixa e bancos e Aplicaes financeiras.
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KLABIN S.A. E CONTROLADAS ANEXO II DEMONSTRAES DO VALOR ADICIONADO PARA OS EXERCCIOS FINDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2007 E DE 2006 (Em milhares de reais) Controladora 2007 Receita bruta incluindo IPI Vendas de mercadorias, produtos e servios Proviso para contas de liquidao duvidosa No operacionais Insumos adquiridos de terceiros Matrias-primas consumidas Custo das mercadorias e dos servios vendidos Materiais, energia, servios de terceiros e outros 2006 2007 Consolidado 2006
Valor adicionado bruto Retenes Depreciao, amortizao e exausto Valor adicionado lquido produzido pela empresa Resultado de equivalncia patrimonial Participao dos acionistas no controladores Receitas financeiras, incluindo variao cambial Valor adicionado recebido em transferncia VALOR ADICIONADO TOTAL A DISTRIBUIR DISTRIBUIO DO VALOR ADICIONADO Pessoal e encargos Impostos, taxas e contribuies Juros e encargos financeiros Dividendos Lucros retidos
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KLABIN S.A. E CONTROLADAS NOTAS EXPLICATIVAS DA ADMINISTRAO S DEMONSTRAES FINANCEIRAS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2007 E DE 2006 (Em milhares de reais, exceto quando indicados de outra forma)
CONTEXTO OPERACIONAL
A Klabin S.A. (Companhia) e suas controladas atuam nos seguintes segmentos da indstria de papel para atendimento aos mercados interno e externo: sendo reflorestamento e madeira, papis de embalagem, sacos de papel e caixas de papelo ondulado. Suas atividades so plenamente integradas desde o florestamento at a fabricao dos produtos finais. Em anos anteriores a Companhia controladora (Klabin S.A.) constituiu Sociedades em Conta de Participao (SCPs), com o propsito especfico de captar recursos financeiros para projetos de reflorestamento. A Companhia, na qualidade de scia ostensiva, contribuiu com ativos florestais, basicamente florestas e terras, atravs da concesso de direito de uso e os demais scios investidores contriburam em espcie para as referidas SCPs. Essas SCPs asseguram Klabin S.A. o direito de preferncia para aquisio de produtos florestais a preos e condies de mercado. A Companhia tambm possui participao em outras sociedades (Notas 3 e 9), cujas atividades operacionais esto relacionadas. Projeto de expanso Em Reunio Extraordinria do Conselho de Administrao, realizada em janeiro de 2006, foi aprovado o Projeto MA 1100, que tem como objetivo o aumento da capacidade de produo da fbrica situada em Telmaco Borba-PR, que passar de 700 mil toneladas/ano para 1,1 milho de toneladas/ano, alm de prever o crescimento da produo de papel carto de 350 mil toneladas/ano, passando para 740 mil toneladas/ano e um crescimento de 50 mil toneladas/ano de papel kraftliner. No incio de outubro de 2007, comeou a funcionar a duplicao da Estao de Tratamento de Efluentes, e no dia 15 a Mquina de Papel 9 iniciou a produo de cartes para embalagens. Em novembro de 2007 iniciou o Forno de Cal e em dezembro de 2007, entrou em operao a nova Caldeira de Recuperao. No incio de 2008 entraro em operao Turbo Gerador e a Caldeira de Fora de Biomassa, completando o Projeto MA 1100. Nesse projeto foi investido R$ 1,4 bilho em 2007.
(a)
Ativos circulantes e no circulantes (realizvel a longo prazo) As aplicaes financeiras esto demonstradas ao custo, acrescido dos rendimentos auferidos e variaes monetrias (em base pro rata temporis). A proviso para contas de liquidao duvidosa constituda em montante considerado necessrio e suficiente para cobrir provveis perdas na realizao dos crditos. Os estoques so demonstrados ao custo mdio das compras ou produo, inferior aos valores de realizao. Os demais ativos so apresentados ao valor de custo inferior ao de realizao, incluindo, quando aplicvel, os rendimentos auferidos e provises para perdas.
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(b)
Permanente Demonstrado ao custo, corrigido monetariamente at 1995, combinado com os seguintes aspectos: Participaes em controladas avaliadas pelo mtodo da equivalncia patrimonial; Reavaliao do imobilizado, procedida com base em avaliao efetuada por empresas especializadas. Com base nas disposies da Deliberao CVM n 183/95 no foram registrados no passivo exigvel a longo prazo o imposto de renda e a contribuio social diferidos sobre a reavaliao de ativo imobilizado realizada em perodos anteriores a 1995 por empresas incorporadas pela Klabin S.A. Portanto, a reserva de reavaliao constituda pela Klabin S.A. em decorrncia da referida incorporao no contempla tais impostos; Depreciao do imobilizado pelo mtodo linear, s taxas anuais mencionadas na Nota 10, que levam em considerao a vida til-econmica dos bens; Exausto de florestas com base na quantidade de madeira extrada e recursos florestais a exaurir (Nota 10); Encargos financeiros so capitalizados quando incorridos sobre imobilizaes em andamento; e Amortizao do diferido pelo prazo de cinco a dez anos, a partir da data em que os benefcios comeam a ser gerados (Nota 11).
(c)
Passivos circulantes e no circulantes (exigvel a longo prazo) Demonstrados por valores conhecidos ou calculveis, acrescidos, quando aplicvel, dos correspondentes encargos incorridos. As provises so reconhecidas contabilmente quando a Companhia possui uma obrigao legal, como conseqncia de um evento passado, e quando na opinio da Administrao e de seus assessores jurdicos provvel que recursos sejam exigidos para saldar a obrigao. As provises so registradas tendo como base as melhores estimativas do risco envolvido, reduzidas dos respectivos depsitos judiciais, quando houver.
(d)
Imposto de renda e contribuio social Constitudos com base nos lucros tributveis, pelas alquotas vigentes conforme legislao especfica. O imposto de renda e a contribuio social diferidos lanados no ativo realizvel a longo prazo e no passivo exigvel a longo prazo decorrem de despesas e receitas, respectivamente, apropriadas ao resultado, entretanto, indedutveis e no tributadas temporariamente, (Nota 7).
(e)
Estimativas contbeis Na elaborao das demonstraes financeiras foram utilizadas estimativas e julgamentos para a contabilizao de certos ativos e passivos e outras transaes, e no registro das receitas e despesas dos exerccios. Portanto os resultados reais eventualmente podem divergir dessas estimativas.
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(f)
Informaes suplementares Com o objetivo de permitir anlises adicionais, a Companhia apresenta, como informaes suplementares, as demonstraes, individual e consolidada, do fluxo de caixa e do valor adicionado, conforme segue: Fluxo de caixa - a demonstrao do fluxo de caixa foi elaborada de acordo com a NPC-20 do IBRACON - Instituto dos Auditores Independentes do Brasil, considerando as principais operaes que tiveram influncia nas disponibilidades e aplicaes financeiras da controladora e do consolidado, inferiores a 90 dias. Tal demonstrativo est dividido entre atividades operacionais, de investimentos e de financiamentos (Anexo I). Valor adicionado - elaborada de acordo com os Pareceres de Orientao n 15/87 e n 24/92 e o Ofcio-Circular n 01/00 emitidos pela CVM. O modelo o proposto pela NBCT n 3.7 do Conselho Federal de Contabilidade. Esta informao permite a identificao da criao e da distribuio da riqueza gerada pela Companhia (Anexo II).
(g)
Lucro por ao Calculado com base na quantidade de aes na data de encerramento dos balanos excluindo a quantidade de aes em tesouraria (Nota 16 (a)e(b)).
Empresas controladas: Klabin Argentina S.A. (participao direta e indireta) Klabin Ltd. . Klabin Trade (participao indireta) IKAP Empreendimentos Ltda. Klabin do Paran Produtos Florestais Ltda. Antas Servios Florestais S/C Ltda. Centaurus Holdings S.A. Renascena Participaes S.A. Sociedades em Conta de Participao: Paran Santa Catarina
(*) Participao mdia no fim do exerccio calculada com base nos resultados do exerccio das sociedades.
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4
a)
APLICAES FINANCEIRAS
Controladora 2007 taxa mdia anual% 11,2 11,3 12,5 2006 taxa mdia anual% 13,2 13,2 12,8 11,4
Saldos Moeda nacional Fundos exclusivos de investimentos (*) Certificado de depsito bancrio Notas em reais (**) Ttulos da Repblica da ustria (**) Moeda estrangeira Certificado de depsito bancrio Fundos de investimentos 1.653.962 Mantidas em bancos . No pas . No exterior b) Consolidado Moeda nacional Fundos exclusivos de investimentos (*) Certificado de depsito bancrio Notas em reais (**) Ttulos da Repblica da ustria (**) Moeda estrangeira Certificado de depsito bancrio Fundos de investimento 1.081.266 572.696 1.653.962 10.126 1.071.140 572.696 1.653.962
Saldos 71.685 1.172.453 77.479 300.778 1.622.395 132.602 273 132.875 1.755.270 1.244.138 511.132 1.755.270
5,3 5,3
19.336 1.103.721 171.572 572.696 1.867.325 3.871 3.224 7.095 1.874.420 1.123.057 751.363 1.874.420
109.538 1.172.453 444.161 300.778 2.026.930 146.530 85.103 231.633 2.258.563 1.281.990 976.573 2.258.563 Consolidado
2006
5,2 5,2
5,2 6,0
(*) A carteira dos Fundos Exclusivos de Investimentos composta pelos seguintes ttulos: Controladora Renda Fixa 2007 2006 2007 . Ttulos Pblicos Federais 25% 34% 18% . CDB's Instituies financeiras 37% 31% 37% . Debntures empresas 18% 28% 29% . Outros 20% 7% 16% 100% 100% 100% (**) Aplicaes mantidas em bancos no exterior denominadas em Reais.
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ESTOQUES
2007 98.459 106.783 48.917 4.164 60.872 206 319.401 Controladora 2006 80.715 84.146 16.540 9.715 57.940 12.866 261.922 2007 110.330 110.782 49.409 4.164 61.396 65 336.146 Consolidado 2006 88.909 87.111 25.062 3.068 58.441 13.365 275.956
Produtos acabados Matrias-primas Madeiras, toras e floresta para corte Combustveis e lubrificantes Material de manuteno Outros
IMPOSTOS A COMPENSAR
31/12/2007 Realizvel a Longo Prazo
126.358 35.190 158.437
Ativo Circulante
ICMS PIS COFINS Imposto de renda e contribuio social 78.146 224 703 13.297
Ativo Circulante
30.318 6.492 29.713 51.471
Outros
18.451 110.821
3.192 323.177
10.969 128.963
8.171 52.278
Em virtude do plano de expanso mencionado na Nota 1, a Companhia durante esse perodo de investimentos tem retido os impostos e contribuies decorrentes das aquisies para o ativo imobilizado permitidos pela legislao vigente para compensao futura. A administrao da Companhia, com base em seus planos e anlises no prev riscos de no realizao desses crditos. Adicionalmente o PIS/COFINS esto mantidos substancialmente no realizvel a longo prazo devido sua compensao ser efetiva quando da ativao integral dos respectivos bens do imobilizado.
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7
(a)
Provises no dedutveis Tributos em discusso judicial Prejuzos fiscais e bases negativas Ativo realizvel a longo prazo Imposto de renda diferido sobre venda de ativos Receita sobre aplicao financeira em renda varivel Depreciao acelerada incentivada Passivo exigvel a longo prazo
541
541
843 1.384
843 1.384
Em atendimento Deliberao n 273/98 e Instruo n 371/02 da CVM, a Administrao, com base em oramento, plano de negcios aprovados pelo Conselho de Administrao, estima que os crditos fiscais sejam realizados durante os exerccios de 2008 a 2011, conforme demonstrado a seguir: Controladora 624 19.193 14.045 21.067 54.929 2007 Consolidado 2.207 19.193 14.045 21.067 56.512
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(b)
Conciliao do imposto de renda e da contribuio social com o resultado da aplicao direta da alquota dos respectivos tributos sobre o resultado societrio Controladora 2007 2006 Resultado antes do imposto de renda e da contribuio social Imposto de renda e contribuio social alquota de 34% Efeito tributrio das principais adies (excluses): Resultado de equivalncia patrimonial Diferena de tributao - empresas controladas Lucros tributveis de controladas no exterior Outros efeitos Imposto de renda e contribuio social: . Corrente . Diferido Imposto de renda e contribuio social do resultado 829.489 572.614 Consolidado 2007 2006 855.054 600.378
282.026
194.689
290.718
204.129
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2007 Klabin Argentina S.A. (i) Saldos Ativo circulante Realizvel a longo prazo Passivo circulante Transaes Receita de vendas Compras Comisso de aval-despesa Despesa de Royalties Outras receitas (despesas) 1.794 Sociedades em Conta de Participao (Paran) (i) e (iii) 10.592 21.242 Sociedades em Conta de Participao (Santa Catarina) (i) e (iii) 2.629 18.215 1.146 235 Sogemar Sociedade Geral de Marcas (iv) Monteiro Aranha S.A. (iv) Klabin Irmos & Cia. (v) 15.473 7.112 304
Outras
Total
Total
13.455
155.269
(651)
Saldo a receber de operaes realizadas a preos e prazos nas condies usuais de mercado. Venda de papel a preos de custo de produo acrescidos de margem de aproximadamente 20%. Compra de madeira a preos e prazos nas condies usuais de mercado. Licenciamento de uso de marca. Despesa antecipada sobre comisso de aval, do saldo de financiamentos do BNDES de 1% ao semestre considerado como em condies usuais de mercado, no momento da contratao.
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(a)
Movimentao Em 31 de dezembro de 2005 Integralizao de capital Venda de investimento Resultados recebidos Equivalncia patrimonial Em 31 de dezembro de 2006 Aquisio e integralizao de capital Reduo de capital Resultados recebidos Equivalncia patrimonial Em 31 de dezembro de 2007
em Conta de Participao
"Paran"
Total 355.298 61.863 (13.581) (206.414) 284.829 481.995 71.915 (160.651) (162.781) 292.085 522.563
55.130 256.272
(b)
Informaes em 31 de dezembro de 2007 Capital social Total do patrimnio lquido Aes ordinrias (mil) 8 162.028 6 25.749 25.766 20.349 1.037 20.685 104
Em 2007, a Companhia adquiriu aes da Centaurus Holdings S.A. de terceiros, gerando um gio de R$ 58.055. Esse investimento tem como objetivo a expanso das atividades de reflorestamento da Companhia. O respectivo gio est fundamentado por expectativa de lucratividade futura a ser amortizado a partir de gerao da mesma, estimada a partir de 2013. Em 19 de julho de 2007, a Companhia atravs de Deliberao em Reunio Extraordinria Conselho de Administrao, resgatou parte de suas aes na controlada Klabin Ltd. com uma reduo de capital, cujo acervo resgatado de R$ 160.651 referiu-se a ativos de aplicaes financeiras mantidas naquela controlada. (*) Controladora da Klabin Trade.
25
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10
IMOBILIZADO
2007 Taxa anual de depreciao % 4 5 a 20 (*) (**) 4 a 20 Custo e reavaliado 149.412 594.666 2.877.199 1.592.539 350.249 547.216 6.111.281 259.588 604.824 2.900.411 1.592.576 664.738 551.132 6.573.269 (142.567) (174.834) (2.377.866) (142.567) (173.511) (2.360.143) Depreciao e exausto acumuladas (193.174) (1.850.891) 2006
a)
Controladora Terrenos Edifcios e construes Mquinas, equipamentos e instalaes Obras e instalaes em andamento Florestamento e reflorestamento Outros Consolidado Terrenos Edifcios e construes Mquinas, equipamentos e instalaes Obras e instalaes em andamento Florestamento e reflorestamento Outros
Lquido 149.412 401.492 1.026.308 1.592.539 207.682 373.705 3.751.138 259.588 409.378 1.035.392 1.592.576 522.171 376.298 4.195.403
Lquido 136.297 182.215 1.043.529 294.279 225.070 486.030 2.367.420 190.424 192.258 1.046.504 294.319 404.860 487.898 2.616.263
b)
(195.446) (1.865.019)
(*) O principal projeto em andamento est relacionado ao aumento da capacidade de produo da fbrica situada em Telmaco Borba PR, conforme mencionado na Nota 1.A Companhia tem captado recursos com instituies financeiras para aplicao no ativo imobilizado e conseqentemente tem capitalizado os juros no montante de R$ 79.115 2007 e R$ 14.838 - 2006. (**)Exausto amortizada calculada com base na extrao de madeira, conforme descrito na Nota 2(b). A depreciao e exausto do exerccio foram substancialmente apropriadas ao custo de produo.
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11
DIFERIDO
2007 Custo Controladora Gastos de implantao e pr operacionais Projeto Expanso de Cartes Revestidos-MA1100 Gastos de implantao e pr operacionais - outros Gastos com atualizao de sistema de gesto integrado e outros Controladas Total Consolidado Amortizao acumulada Lquido 2006 Lquido
(*)
(*) Gastos de implantao do Projeto MA 1100 (Nota1) cuja amortizao ocorrer quando do incio das atividades prevista para o primeiro semestre de 2008. Inclui tambm gastos de start up do projeto ocorridos ao final de 2007.
12
FORNECEDORES
Em 31 de dezembro de 2007, o saldo composto substancialmente por fornecedores de ativo imobilizado em conexo com o Projeto MA 1100.
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FINANCIAMENTOS
Na Controladora: Em moeda nacional . BNDES . FINAME . Crdito exportao . Capital de giro . Outros Em moeda estrangeira (*) . Ativo imobilizado . Pr pagamentos exportao . Outros TJLP/Cesta de moedas (6,0 a 10,5) TJLP (10,0) 97,0 a 103,0 do CDI 103,0 a 106,1 do CDI 2,0 a 8,7 45.617 1.423 780 96.326 601 144.747 330 74.624 11.628 86.582 231.329 11.980 243.309 1.598.458 160.041 133.000 27.098 1.918.597 6.678 1.516.233 387.506 1.910.417 3.829.014 33.212 3.862.226 387.870 444.080 556.395 692.048 734.869 504.485 383.697 106.623 3.878 3.095 45.186 3.862.226 1.644.075 1.423 160.821 229.326 27.699 2.063.344 7.008 1.590.857 399.134 1.996.999 4.060.343 45.192 4.105.535 748.702 4.373 184.473 136.619 12.398 1.086.565 1.573 1.102.106 427.278 1.530.957 2.617.522 54.548 2.672.070 Indexador/juros anuais % Curto prazo Longo prazo 2007 Total 2006 Total
Nas Controladas Em moeda estrangeira Total do Consolidado Vencimentos no longo prazo: 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
(*) Em dlares norte-americanos. BNDES Em 2006 a companhia assinou contrato com o BNDES para financiamento do projeto MA1100 (nota 1) no valor total de R$ 1.743.651. As liberaes totalizaram em 2007 o montante de R$ 1.401.953. Este contrato possui carncia no pagamento do principal cujo incio se dar a partir do segundo semestre de 2009 com amortizaes mensais. Os respectivos juros esto sendo amortizados trimestralmente. Adicionalmente em 2006 foi assinado outro contrato com o BNDES cujo limite de crdito de aproximadamente R$ 826.753 com carncia de 1 ano para pagamento do principal e teve liberaes de R$ 71.136 at 31 de dezembro de 2007. Financiamentos de exportaes A companhia tem captado emprstimos na modalidade financiamentos de exportao com bancos denominados em dlares norte-americanos a serem liquidados atravs de exportaes principalmente, entre 2011 e 2014.
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DEBNTURES
Em reunio do Conselho de Administrao realizada em 03 de novembro de 2004, foi aprovado o Programa de Emisso Pblica de Debntures no valor total de R$ 1.000.000. Em dezembro de 2004, com data base de 1 de novembro de 2004, a Companhia emitiu 31.405 Debntures de sua 5 emisso. As Debntures so escriturais, srie nica e nominativas, no conversveis em aes, de valor unitrio de R$ 10 e valor total de R$ 314.050, juros semestrais de 105,5% do CDI, liquidadas em novembro de 2007 pelo montante de R$ 333.086.
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Controladora e Consolidado Movimentao do montante provisionado Tributria Saldo em 31 de dezembro de 2006 Novos processos/complementos e atualizaes . Baixas/reverses Saldo em 31 de dezembro de 2007 (7.474) (1.610) 1.126 (7.958) Trabalhista (32.978) (9.175) 3.985 (38.168) Cveis (4.285) (330) 819 (3.796) 2007 Passivo Lquido (44.737) (11.115) 5.930 (49.922)
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PIS/COFINS Em deciso publicada no Dirio Oficial da Justia, o Supremo Tribunal Federal declarou serem inexigveis as contribuies do PIS e COFINS sobre a base de clculo ampliada. Tais decises transitaram em julgado, em conseqncia, a Companhia procedeu reverso da proviso para contingncias que estava constituda no valor de R$ 55.510, valores esses que estavam depositados em Juzo e registrou crdito fiscal a compensar no montante de R$ 74.937, decorrentes de valores efetivamente recolhidos na poca. Os efeitos no resultado no exerccio de 2006 esto demonstrados a seguir: Outros resultados operacionais Financeiras Imposto de renda e contribuio social 6.580 123.867 (41.229) 89.218
Trabalhista Os processos trabalhistas referem-se basicamente a reclamaes envolvendo horas extras, adicional de periculosidade e de insalubridade. Adicionalmente a Klabin S.A. e suas controladas possuem outros processos tributrios, trabalhistas e cveis envolvendo possveis riscos de perda que so: tributrios: ISS R$ 70.017 (2006 R$ 68.536); IPI R$ 27.911 (2007 e 2006), outros R$ 47.501 (R$ 37.871 - 2006); trabalhistas R$ 60.094 (R$ 55.315 - 2006) e cveis R$ 27.157 (R$ 26.865 - 2006). Com base na anlise individual dos correspondentes processos judiciais e suportadas por opinio de seus consultores jurdicos, a administrao entende que estes processos, julgados possveis, no necessitam provisionamento. Autuao de imposto de renda e contribuio social Conforme Fato Relevante divulgado em 15 de agosto de 2007, a Companhia sofreu um Auto de Infrao em 27 de julho de 2007 de imposto de renda e contribuio social relacionado aos desinvestimentos realizados pela Companhia no exerccio de 2003. Esse Auto de Infrao foi de aproximadamente R$ 870.000, incluindo principal, multa e juros, cujo valor em 31 de dezembro de 2007 era de R$ 909.000. Dentro do prazo legal, a Companhia, atravs de advogados externos, apresentou defesa impugnando o referido Auto de Infrao, estando ainda em esfera administrativa. Na opinio da administrao e dos referidos advogados a probabilidade de perda considerada possvel para o montante de R$ 769.000 e considerada remota para o montante de aproximadamente R$ 140.000. Dessa forma, nenhuma proviso para contingncia foi constituda para fazer face a essa disputa.
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(a)
PATRIMNIO LQUIDO
Capital Em Assemblia Geral Ordinria realizada em 14 de maro de 2007, foi aprovado aumento de capital social subscrito no montante de R$ 400.000, sendo R$ 891 com reservas de capital e R$ 399.109 com reservas de lucros, sem emisso de novas aes, passando o capital social para R$ 1.500.000. O capital social da Klabin S.A., subscrito e integralizado, dividido em aes, sem valor nominal, em 31 de dezembro de 2007 assim distribudo: Quantidade de aes 2007 2006 Aes ordinrias 316.827.563 316.827.563 Aes preferenciais 600.855.733 600.855.733 917.683.296 917.683.296 As aes preferenciais, sem direto a voto, tm prioridade no reembolso, em caso de liquidao da Companhia, e recebem dividendos 10% superiores queles atribudos s aes ordinrias.
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(b)
Aes em tesouraria Em 31 de dezembro de 2007, a Companhia mantinha 15.000.000 aes preferenciais em tesouraria. Aprovado em Reunio Extraordinria do Conselho de Administrao, durante o exerccio de 2007 foram adquiridas, 9.243.000 aes preferenciais PN ao custo mdio de R$ 5,17 por ao, no total de R$ 47.822, sendo o custo mnimo de aquisio de R$ 4,73 e o mximo de R$ 5,75 suportadas por reservas existentes. Essas aes mantidas em tesouraria tiveram o objetivo de aplicar disponibilidades existentes. O preo mdio dessa classe de aes em 28 de dezembro de 2007 em negociao na Bolsa de Valores de So Paulo foi de R$ 6,18.
(c) (i)
Reservas Reserva estatutria Constituda por parcela varivel do lucro lquido ajustado na forma da lei e entre 5% a 75% do lucro lquido conforme estatuto da Companhia com a finalidade de assegurar recursos para investimentos em bens do ativo permanente e reforo de capital de giro.
(ii)
Reserva de reavaliao Consoante facultado pela Instruo CVM n 197/93, a Companhia decidiu no aplicar os dispositivos previstos nos artigos 1 e 2 da Instruo CVM n 189/92 (imposto de renda e contribuio social sobre a reserva de reavaliao).
(d)
Dividendos Conforme Reunio Extraordinria do Conselho de Administrao realizada em 30 de julho de 2007, foi aprovada a distribuio de dividendo intermedirio no valor de R$ 173.001, pagos em setembro de 2007. A Administrao prope para aprovao em Assemblia Geral Ordinria, a ser realizada em maro de 2008, dividendo complementar no valor de R$ 120.002, conforme demonstrado a saber: 2007 621.429 (31.071) 590.358 57.019 115.982 173.001 39.553 80.449 120.002 293.003 147.590
Lucro lquido do exerccio Constituio da reserva legal (5%) Valor disponvel para distribuio Dividendos antecipados: . R$ 179,97 por lote de mil aes ordinrias . R$ 197,97 por lote de mil aes preferenciais Dividendos complementares - proposta: . R$ 124,84 por lote de mil aes ordinrias . R$ 137,32 por lote de mil aes preferenciais
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(a)
INSTRUMENTOS FINANCEIROS
Gerenciamento de risco A Companhia e suas controladas participam de operaes envolvendo instrumentos financeiros, todos registrados em contas patrimoniais, que se destinam a atender suas necessidades operacionais, bem como a reduzir a exposio a riscos financeiros, principalmente de crdito, de moeda e de taxa de juros. A administrao desses riscos efetuada por meio da definio de estratgias, estabelecimento de sistemas de controle e determinao de limite de posies. No so realizadas operaes envolvendo instrumentos financeiros com finalidade especulativa. A Companhia e suas controladas mantm operaes no mercado externo que esto expostas a riscos de mercado decorrentes de mudanas nas cotaes de moedas estrangeiras. Para fazer frente a tal exposio, no montante de R$ 1.949.000, com vencimentos de 2008 at 2014, a Companhia possui plano de vendas cujo fluxo projetado de receitas de exportao cobre com folga o fluxo de pagamentos dos passivos. Adicionalmente a companhia tem utilizado alguns instrumentos financeiros derivativos para o gerenciamento de riscos financeiros de cmbio de curto prazo, cuja posio em 31 de dezembro de 2007 representada por contratos de dlar futuro e apresentam saldo em aberto a ser recebido de R$ 12.547.
(b)
Risco de crdito Esses riscos so administrados por normas especficas de aceitao de clientes, anlise de crdito e estabelecimento de limites de exposio por cliente.
(c)
Valores de mercado Durante o exerccio de 2007, os valores de mercado das disponibilidades, contas a receber e a pagar, aproximam-se dos valores registrados nas demonstraes financeiras devido natureza de curto prazo das mesmas. As aplicaes financeiras esto prximas dos valores de mercado, pois esto sendo praticadas dentro das condies usuais de mercado oferecidas pelos bancos. Adicionalmente, seus valores de realizao so praticamente aqueles apresentados contabilmente devido serem de curto prazo e possuirem remunerao com base em variao de indexadores. Os financiamentos, apesar de possuirem uma taxa menor do que emprstimos para capital de giro, esto apresentados pelos seus valores efetivos de liquidao e de mercado, pois as taxas tambm so aquelas praticadas pelo mercado nessas modalidades de financiamentos.
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COBERTURA DE SEGUROS
Em face natureza de suas atividades, da distribuio das florestas em diversas reas distintas e das medidas preventivas adotadas contra incndio e outros riscos, a empresa adota a poltica de no contratar cobertura de seguros para florestas, contratando, entretanto, para estoques e bens do ativo imobilizado sujeitos a riscos, por montantes considerados suficientes para fazer face a eventuais perdas considerando o conceito de perda mxima possvel, que corresponde ao valor mximo possvel de destruio em um mesmo evento. Em 31 de dezembro de 2007, a Klabin S.A. e controladas possuem seguros contra incndio de seus estoques, bens do imobilizado, garantias contratuais e judiciais no valor de R$ 2.213.172.
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KLABIN S.A. CNPJ N 89.637.490/0001-45 Companhia aberta CONSELHO DE ADMINISTRAO Presidente Israel Klabin Conselheiros Armando Klabin Celso Lafer Daniel Miguel Klabin Lilia Klabin Levine Miguel Lafer Paulo Srgio Coutinho Galvo Filho Pedro Franco Piva Roberto Luiz Leme Klabin Olavo Egydio Monteiro de Carvalho Rui Manuel de Medeiros DEspiney Patrcio Vera Lafer CONSELHO FISCAL Adolpho Gonalves Nogueira Antonio Marcos Vieira Santos Joo Alfredo Dias Lins Lus Eduardo Pereira de Carvalho Wolfgang Eberhard Rohrbach
DIRETORIA Miguel Sampol Pou Antonio Sergio Alfano Donald Ross Silveira da Mota Paulo Roberto Petterle Reinoldo Poernbacher Ronald Seckelmann Wilberto Luiz Lima Junior Diretor Geral, de Operaes e de Recursos Humanos Diretor de Planejamento e Controle Diretor Comercial da Unidade de Negcios Klabin Papis Diretor Gerente da Unidade de Negcios Klabin Papis e Sacos Industriais Diretor Gerente da Unidade de Negcios Klabin Florestal e da rea de Supply Chain Diretor Financeiro e de Relaes com Investidores Diretor de Comunicao e de Responsabilidade Social
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