Factoring con recurso El factoring es una operacin de financiacin mediante la que se produce la cesin de las cuentas a cobrar originadas

por la venta de bienes y servicios propios de la actividad comercial de la empresa. La cesin de las cuentas a cobrar se produce por el nominal de los crditos, si bien, con carcter general, parte de este es objeto de minoracin por dos conceptos:

Uno, el descuento financiero asociado a la operacin. A veces, otro correspondiente a un importe que queda, en principio, aplazado de forma que, si finalmente cobra el cesionario del cliente, se "devuelve" su importe, por lo que est asociado al riesgo de crdito derivado de la estimacin del posible impago realizado por el cesionario.

Las partes que intervienen en esta operacin son las siguientes: CLIENTE: es la empresa que cede los derechos de cobro de los que es titular el factor. FACTOR: es la entidad cesionaria de los crditos, y la que presta los servicios de factoring. DEUDOR: es el obligado al pago de los crditos como consecuencia de haber adquirido la mercanca o servicios suministrados por el cliente.

Ejemplo La sociedad "SRB, S.A." ha "vendido" parte de sus facturas a cobrar mediante una operacin de factoring con recurso, cuyo valor nominal asciende a 200.000 euros, a la entidad financiera "SINBLANCA". El vencimiento medio de las facturas es de 60 das. La operacin se realiza el 15 de diciembre de 2008 (base Act/365). La sociedad contabiliza los crditos de operaciones comerciales por su valor nominal. Los datos de la liquidacin practicada por esta sociedad son los siguientes:

Nominal factorizado Intereses 60/365) (200.000 x 9% x

200.000 -2.958,90 -200 196.841,10

Comisin (1 x 200.000) Lquido a cobrar

Se pide: Contabilidad de la operacin anterior en la sociedad "SRB, S.A." Solucin La contabilidad de esta operacin es similar al tratamiento de los efectos descontados, ya que al tratarse de un factoring con recurso, la empresa retiene sustancialmente los riesgos y beneficios de los derechos de cobro, por lo que seguir manteniendo el derecho de cobro de tipo comercial y surgir un pasivo financiero por la financiacin obtenida, que no al tener origen comercial se ha de valorar al coste amortizado.

El tipo de inters efectivo es el siguiente: 196.841,10 = 200.000 (1+ie)-60/365 ie = 0,101695198 15 de diciembre de 2008 Por la reclasificacin de los derechos de cobro: Concepto Clientes, operaciones de "factoring" (432) Clientes (430) Debe 200.000 200.000 Haber

Por la financiacin obtenida:

Concepto Bancos e instituciones de crdito c/c vista, euros (572) Deudas por operaciones de "factoring" (5209)

Debe 196.841,1 0

Haber

196.841,10

31 de diciembre de 2008 Por la imputacin de los intereses devengados por la operacin hasta esta fecha, utilizando el tipo de inters efectivo:

Concepto Intereses por descuento de efectos y operaciones de "factoring" (665) Deudas por operaciones de "factoring" (5209) 196.841,10 [(1+0,101695198)15/365-1]

Debe 785,02

Haber

785,02

13 de febrero de 2009 Por los intereses devengados desde el 1 de enero de 2009, los cuales se pueden obtener por diferencia:

Concepto

Debe

Haber

Intereses por descuento de efectos y operaciones de "factoring" (665) Deudas por operaciones de "factoring" (5209) (3.158,90 785,02)

2.373,88 2.373,88

Por la cancelacin de las cuentas 432 y 5209:

Concepto Deudas por operaciones de "factoring" (5209) Clientes, operaciones de "factoring" (432)

Debe 200.000

Haber

200.000

Proyecto de Ley Leasing

Diputados respaldan anteproyecto Hacer ms accesible a las empresas y sobre todo a las pequeas y medianas, la adquisicin de maquinaria y equipos a bajos intereses y sin los engorrosos trmites bancarios, es el objetivo del proyecto de Ley de Leasing o Arrendamiento Financiero que impulsa la Cmara de Comercio de Nicaragua. El Anteproyecto fue presentado recientemente en las instalaciones de la Cmara de Comercio de Nicaragua a diputados de la Asamblea Nacional en un encuentro en que participaron directivos de Caconic y consultores de la Corporacin Financiera Internacional (IFC) del Banco Mundial, que apoya la formulacin del Anteproyecto de Ley. Jos Adn Aguerri, Presidente de Caconic, asegura que esta ley pretende brindar un valor adicional a las pequeas y medianas empresas, permitindoles adquirir un activo sin poner ms garantas que el mismo bien. El Leasing permite a las empresas adquirir en alquiler una maquinaria o equipo y con el paso del tiempo, tener la opcin de compra del mismo activo. Aguerri puso como ejemplo al sector transporte de carga, que tiene problemas para renovar su flota y posee cabezales y furgones antiguos. Adems, Aguerri apunt que este instrumento financiero vendra a dinamizar la economa y reducir los intereses para que este tipo de operaciones. Incrementar las operaciones Tanto los diputados como los empresarios creen que la cantidad de operaciones de Leasing en el pas se incrementara considerablemente, ya que en Nicaragua el monto en este tipo de negocios es de 12 millones de dlares, mientras en Honduras es de 100 millones, y en Costa Rica supera los 120 millones. Segn expertos en numerosos pases se ha identificado que el leasing es una de las herramientas ms utilizadas por las empresas, particularmente por las pequeas y medianas, para financiar la adquisicin de maquinaria y equipos. En Nicaragua, existe una falta de regulacin clara para ampliar el acceso de esta herramienta a los usuarios finales. Es por ello la necesidad de regulacin integral en leasing que cubra estos aspectos.

Diputados decididos a apoyar una pronta aprobacin de Ley Francisco Aguirre Sacasa, Presidente de la Comisin de Produccin, Economa y Presupuesto de la Asamblea Nacional, dijo que en dicha comisin estn interesados en impulsar el desarrollo del sector empresarial, sostenible y equitativo, y el Leasing podra ser un mecanismo adecuado, aunque se deben hacer algunos ajustes al proyecto. Entre esos ajustes dijo que se debe dejar claro quin es el que debe pagar los impuestos, si el arrendatario o el arrendador. En este tipo de operaciones no necesariamente participan bancos o financieras, sino que hay empresas dedicadas exclusivamente al arrendamiento financiero Inseguridad jurdica El diputado Wlmaro Gutirrez, asegur que la iniciativa es muy positiva, porque adems del propsito de la misma, se renovar el marco legal financiero del pas. Agreg que en el caso del arrendamiento financiero, es cierto que ya se practica en Nicaragua, pero como no est regulado, provoca inseguridad jurdica entre las partes y eso impide el crecimiento en las operaciones de este tipo. Gutirrez reiter en que las pequeas y medianas empresas seran las ms beneficiadas con una Ley de Arrendamiento Financiero, porque los negocios pequeos no son sujetos de crdito de la banca, y esto les permitira poder adquirir equipos necesarios para modernizarse. Hay que fortalecer la legislacin financiera aprobando leyes que permitan obtener de manera ms gil y democrtica el crdito del que carecen, apunt Wlmaro Gutirrez. En general, todas las bancadas parlamentarias apoyan la iniciativa y se comprometieron a participar en reuniones futuras relacionadas con el arrendamiento financiero, para llegar a contar con un proyecto de ley adecuado para todos los sectores relacionados con el tema. El anteproyecto es apoyado por la agencia de cooperacin suiza y su elaboracin est a cargo del bufete jurdico Arias & Muoz. Realizan seminario Ley de Leasing en Nicaragua Para dar a conocer los beneficios y la importancia de una Ley de Leasing en Nicaragua la Cmara de Comercio de Nicaragua y la Corporacin Financiera Internacional (IFC), impulsaron la realizacin del seminario Ley de Leasing en Nicaragua realizado en las instalaciones de la Cmara de Comercio de Nicaragua el pasado 22 de Febrero del 2007. Los Expositores fueron Stewart Pirnie. (Escocs) Consultor Internacional, Leasing. Asesor y Analista para numerosas empresas en Europa del Este, Ary Naim. (Francs) Especialista del IFC en Leasing. Ha trabajado en Latinoamrica, Europa y frica y Marco Gonzlez Revatta (Peruano) Oficial de Operaciones de IFC para el Proyecto de Leasing en Nicaragua.