EXERCCIOS Disciplina: Fundamentos da Gesto Financeira

Coordenador: Prof. Edson Gonalves

coordenador@espm.br

EXERCICIOS FUNDAMENTOS.doc

EXERCCIO 1

A partir dos dados abaixo, montar o Balano Patrimonial do ano passado da Empresa S Sobrou Ltda. Bancos: 500; Lucros acumulados: 1.200; Fornecedores: 800; Ttulos a receber L.Prazo: 1.400; Veculos: 300; Mquinas: 900; Capital social: 5.000; Caixa: 300; Impostos a pagar C.Prazo: 70; Financiamento LPrazo: 1720; Terrenos: 500; Estoques: 1.300; Salrios a Pagar: 300; Contas a pagar: 130; Duplicatas a receber: 2700; Ttulos a pagar Longo Prazo: 80; Prdios: 1.400.
Empresa S Sobrou Ltda. BALANO PATRIMONIAL ATIVO CIRCULANTE $ 000 PASSIVO + PL CIRCULANTE $ 000

NO CIRCULANTE

NO CIRCULANTE

PATRIMNIO LQUIDO

TOTAL

TOTAL

Exerc fundamento

EXERCCIO 2
Aproprie as contas da Cia Vale Mensalo, no balano abaixo indicado.
Conta Caixa Capital Contas a pagar Duplicatas a receber Estoques Fornecedores Impostos a pagar Lucros acumulados Mquinas e equipamentos Veculos $ 000 3 200 8 52 20 42 5 80 180 80

CIA. VALE MENSALO BALANO PATRIMONIAL ATIVO CIRCULANTE $ 000 PASSIVO + PL CIRCULANTE $ 000

NO CIRCULANTE

PATRIMNIO LQUIDO

TOTAL

TOTAL

Exerc fundamento

EXERCCIO 3
Cia EXEMPLO

ATIVO CIRCULANTE Disponvel Duplicatas a Receber Estoques NO CIRCULANTE Realizvel L. Prazo Imobilizado TOTAL DO ATIVO PASSIVO + PL CIRCULANTE Fornecedores Outras Contas a Pagar Ttulos a Pagar NO CIRCULANTE Financiamento de L. P. PATRIMNIO LQUIDO Capital e Reservas Lucros Acumulados TOTAL DO PASSIVO

ano 01 34.050 1.560 17.300 15.190 35.352 35.352 69.402 Ano 01 23.807 16.266 4.341 3.200 1.200 1.200 44.395 42.089 2.306 69.402 2

% 49

ano 02 41.945 4.320

% 46 5

2/1 1,2

ano 03 64.101 894 42.850 20.357 61.984 61.984

3/2

25 22 51 51 100 % 34 23 6 5 2 2 64 61 3 100

23.213 14.412 48.329 48.329 90.274 ano 02 31.309 20.320 4.689 6.300 5.300 5.300 53.665 49.847 3.818 90.274

2,8 26 1,3 16 0,9 54 1,4 54 100 % 35 23 5 7 6 6 59 55 4 100 1,4 1,3 2/1 1,3 1,2 1,1 2,0 4,4 4,4 1,2 1,2 1,7 1,3

126.085 100 ano 03 41.320 25.800 6.320 9.200 24.300 24.300 60.465 53.665 6.800 126.085 100 %

1,4 3/2

1,4

Exerc fundamento

EXERCCIO 3
Cia EXEMPLO - continuao
DEM. DE RESULTADOS RECEITA BRUTA Dedues de Vendas RECEITA LQUIDA Custo Produtos Vendidos LUCRO BRUTO Desp. com Vendas Desp. Administrativas Desp. Financeiras LUCRO OPERACIONAL Imposto Renda LUCRO (PREJ.) LQUIDO ano 01 171.672 31.023 140.649 112.557 28.092 17.652 6.724 3.547 169 26 143 % 122 22 100 80 20 13 5 3 0 0 0 ano 02 189.138 31.151 157.987 123.294 34.693 17.975 8.748 4.540 3.430 1.028 2.402 % 120 20 100 78 22 11 6 3 2/1 1,1 1,0 1,1 1,1 1,2 1,0 1,3 1,3 ano 03 % 3/2 1,3 1,4 1,3 1,2 1,8 1,4 1,1 1,8 5,7 7,1 5,1

253.460 120 42.600 20 210.860 100 148.900 61.960 24.580 9.320 8.350 19.710 7.350 12.360 71 29 12 4 4 9 3 6

2 20,3 1 39,5 2 16,8

NDICES LIQUIDEZ CORRENTE CAP. 3 / CAP. PRPRIO RENTABILIDADE DAS VENDAS DO ATIVO (ROI) DO PATR. LQUIDO (ROE) EFICINCIA GIRO DO ATIVO PRAZO MDIO RECTO. DE VENDAS (PMRV) RENOV. DE ESTOQUE (PMRE) PAGTO. DE COMPRAS (PMPC) CAPITAL DE GIRO CICLO OPERACIONAL CICLO FINANCEIRO

ano 01 1,43 0,56 0,1 % 0,2 % 0,3 % 2,03 X

ano 02

ano 03

% % % X dias dias Dias dias dias

% % % X dias dias Dias dias dias

36 dias 49 dias 46 Dias 85 dias 39 dias

Exerc fundamento

EXERCCIO 4
Monte o Demonstrativo de Resultados e o Balano Patrimonial com as contas abaixo:

CONTA Aluguel do escritrio Custo das Mercadorias Vendidas Duplicatas a Receber Emprstimos de Longo Prazo Ttulos a receber - Longo Prazo Energia do escritrio Fornecedores Impostos sobre vendas

VALOR $ CONTA 100 Limpeza do escritrio

800

VALOR $
200 300 100 1.000 200 1.200 100 2.000

Bancos Caixa Capital Social Comisses de Vendas Estoque de Mercadorias Propaganda Vendas

300 300 100 100 400 200

DEM. RESULTADOS
Contas Receita Bruta (-) Dedues Receita Lquida (-) Custo das Mercadorias Vendidas Lucro Bruto Despesas Operacionais . Vendas / Administrativas Lucro $

BALANO
Ativo Ativo Circulante Caixa e Bancos Duplicatas a Receber Estoque de Mercadorias Ativo No Circulante Passivo No Circulante Patrimnio Lquido Capital Social Lucro Total Ativo Total Passivo $ Passivo + PL Passivo Circulante Fornecedores $

Exerc fundamento

EXERCCIO 5
Monte o Demonstrativo de Resultados e o Balano Patrimonial com as contas abaixo:
Mquinas Capital Social Terrenos/Construes Fornecedores Despesas de Vendas Impostos sobre vendas Estoques Despesas Administrativas Duplicatas a Receber Investimentos $ 100.000 $ 300.000 $ 235.000 $ 42.600 $ 10.300 $ 12.500 $ 115.670 $ 25.400 $ 91.000 $ 10.759 Imposto sobre lucro a pagar Financiamento Longo Prazo Veculos Receita Bruta de Vendas Instalaes Caixa e Bancos Custo Mercadorias Vendidas Contas a pagar Reservas Salrios a pagar $ 155.000 $ 75.100 $ 275.400 $ 33.600 $ 12.000 $ 115.210 $ $ 5.320 2.120 $ 56.099

Demonstrativo de Resultados Conta Receita Bruta de Venda Dedues de Vendas Receita Lquida de Vendas Custo dos Produtos Vendidos Lucro Bruto Desp. de Vendas Desp. Administrativas Lucro Operacional Imposto sobre Lucro (35%) LUCRO LQUIDO Balano Patrimonial Valor $ Passivo + PL Fornecedor Contas a pagar Salrios a pagar Imposto s/ Lucro a pagar Ativo Circulante Realizvel a Longo Prazo Investimentos Imobilizado Passivo Circulante Financ. Longo Prazo Passivo No Circulante Capital Social Reservas Lucros Acumulados Ativo No Circulante TOTAL DO ATIVO Patrimnio Lquido TOTAL DO PASSIVO Valor $

Ativo Disponvel Duplicata a Receber Estoques

Valor $

Exerc fundamento

EXERCCIO 6
Cia BRINQUEDOS

ATIVO CIRCULANTE Disponvel Duplicatas a Receber Estoques NO CIRCULANTE Realizvel L. Prazo Investimentos Imobilizado TOTAL DO ATIVO

ano 01 4.324 159 2.556 1.609 13.134 287 1.108 11.739 17.458

% 25 1 15 9 74 2 6 67 100

ano 02 2.465 280 1.435 750 9.423 0 123 9.300 11.888

2/1

ano 03 2.800 570 1.520 710 12.767 0 167 12.600

3/2

21 0,57 2 1,76 12 0,56 6 0,47 79 0,73 0 0,00 1 0,11 78 0,79 100 0,68

18 1,14 4 2,04 10 1,06 5 0,95 82 1,35 0 0,00 1 1,36 81 1,35

15.567 100 1,31

PASSIVO + PL CIRCULANTE Fornecedores Contas a Pagar Salrios e Encargos a Pagar Impostos a Recolher Ttulos a Pagar NO CIRCULANTE Financiamento de L. P PATRIMNIO LQUIDO Capital e Reservas Lucros Acumulados TOTAL DO PASSIVO

ano 01 8.960 2.105 816 804 1.386 3.849 1.908 1.908 6.590 8.260 (1.670) 17.458

% 51 12 5 5 8 22 11 11 38 47 (10) 100

ano 02 3.359 920 359 489 526 1.065 2.787 2.787 5.742 8.260 (2.518) 11.888

% 8 3 4 4 9 23

2/1 0,44 0,44 0,61 0,38 0,28

ano 03 2.869 985 370 590 352 572 2.676 2.676 10.022 10.260 (238) 15.567

% 6 2 4 2 4 17

3/2 18 0,85 1,07 1,03 1,21 0,67 0,54 0,96

28 0,37

1,46 23 1,46

17 0,96 64 1,75 66 1,24 (2) 0,09 100 1,31

48 0,87 69 1,00 (21) 1,51 100 0,68

Exerc fundamento

Cia BRINQUEDOS - continuao

DEM. DE RESULTADOS RECEITA BRUTA Dedues de Vendas RECEITA LQUIDA Custo Produtos Vendidos LUCRO BRUTO Desp. com Vendas Desp. Administrativas Desp. Financeiras LUCRO OPERACIONAL Imposto Renda LUCRO (PREJ.) LQUIDO ano 01 20.155 3.369 16.786 11.456 5.330 2.957 3.264 2.248 % 120 20 100 68 32 18 19 13 ano 02 15.540 2,715 12.825 7.945 4.880 1.935 1.972 1.821 (848) 0 (848) % 2/1 ano 03 % 3/2

EXERCCIO 6

121 0,77 21 0,81 100 0,76 62 0,69 38 0,92 15 0,65 15 0,60 14 0,81 (7) 0,27 0 0,00 (7) 0,27

19.980 120 1,29 3.280 20 1,21 16.700 100 1,30 9.930 59 1,25 6.770 1.980 1.670 840 2.280 0 2.280 41 1,39 1,02 0,85 0,46 (2,69 14 ) 0 0,00 (2,69 14 ) 12 10 5

(3.139) (19) 0 0

(3.139) (19)

NDICES LIQUIDEZ CORRENTE CAP. 3 / CAP. PRPRIO RENTABILIDADE DAS VENDAS DO ATIVO (ROI) DO PATR. LQUIDO (ROE) EFICINCIA GIRO DO ATIVO PRAZO MDIO RECTO. DE VENDAS (PMRV) RENOV. DE ESTOQUE (PMRE) PAGTO. DE COMPRAS (PMPC) CAPITAL DE GIRO CICLO OPERACIONAL CICLO FINANCEIRO

ano 01 0,48 1,65 -18,7 % -18,0 % -47,6 % 0,96 X

ano 02

ano 03

% % % X dias dias Dias dias dias

% % % X dias dias Dias dias dias

46 dias 51 dias 58 Dias 96 dias 39 dias

Exerc fundamento

EXERCCIO 7
CIA VAI E VOLTA
A Cia. Vai e Volta levantou as premissas abaixo para fazer o planejamento financeiro dos seus trs primeiros anos de existncia. PREMISSAS ano 0 . Volumes de Vendas (quant) . Preo unitrio ($) . Custo unitrio ($) . Estoque final (quantidade) . Gastos fixos ($) Investimento / Residual ($) . Depreciao anual ($) 40.000 8.000 8.000 ano 1 2.400 40,00 22,00 200 36.000 ano 2 2.640 40,00 22,00 220 36.000 ano 3 2.904 40,00 22,00 242 36.000 16.000 8.000

As vendas tm prazo de 30 dias para recebimento, as compras de mercadorias so pagas em 45 dias e os gastos fixos so pagos no prprio ms.

Com base nas premissas acima vamos montar o plano financeiro de Cia. Vai e Volta.

1. Projeo de Compras
QUANTIDADE Volume de vendas projetadas (+) Estoque final projetado (-) Estoque inicial = Compras necessrias VALOR Custo das vendas projetadas (+) Estoque final projetado (-) Estoque inicial = Compras necessrias Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 1 Ano 2 Ano 3

Exerc fundamento

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EXERCCIO 7 CIA VAI E VOLTA (continuao) 2. DEMONSTRAO DE RESULTADOS PROJETADOS

Ano 1 Receita de Venda (-) CMV Margem de Contribuio (-) Gastos Fixos: Administrao e Vendas Depreciao e Amortizao Lucro Ano 2 Ano 3

3. FLUXO DE CAIXA PROJETADO

Ano 1 Recebimentos Do ano corrente Ano 2 Ano 3

Do ano anterior
Total de Recebimentos

Pagamentos
Compras ano corrente Compras ano anterior Despesas Fixas Total de Pagamentos Fluxo Lquido do perodo

SALDO INICIAL
SALDO FINAL

Exerc fundamento

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EXERCCIO 8
Dois amigos esto estudando a abertura de uma loja de camisas, cujo diferencial ser o preo nico para todos os itens. O investimento em ativo permanente ser de R$ 600.000, deprecivel em cinco anos. Para poder verificar a viabilidade do seu projeto, eles estabeleceram as premissas abaixo:

Premissas mensais
. Volumes de Vendas . Preo unitrio ($) . Estoque Final (quantidade) . Custo unitrio ($) . Gastos fixos mensais ($)

Ano 1

Ano 2

Ano 3

Ano 4

Ano 5

8.000 20 24.000 10 60.000

8.400 20 25.200 10 60.000

8.820 20 26.460 10 60.000

8.820 20 26.460 10 60.000

8.820 20 26.460 10 60.000

pressuposto que 30% das vendas sero vista e 70% para recebimento em 30 dias. Tambm, consideram que os fornecedores concedero 30 dias de prazo para pagamento das faturas e que as despesas fixas sero pagas no prprio ms.

VAMOS AJUD-LOS COM OS CLCULOS!

1. Projeo de Compras
QUANTIDADE Volume de vendas projetadas (+) Estoque final projetado (-) Estoque inicial = Compras necessrias VALOR Custo das vendas projetadas (+) Estoque final projetado (-) Estoque inicial = Compras necessrias Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5 Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5

Exerc fundamento

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EXERCCIO 8 (continuao)

2. DRE Projetada
Ano 1 Receita de Venda (-) CMV Margem de Contribuio (-) Gastos Fixos: Administrao e Vendas Depreciao e Amortizao Lucro Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5

3. FLUXO DE CAIXA PROJETADO

Ano 1 Recebimentos Do ano corrente Do ano anterior Total de Recebimentos Pagamentos Compras ano corrente Compras ano anterior Despesas Fixas Total de Pagamentos Fluxo Lquido do perodo SALDO INICIAL SALDO FINAL Ano 2 Ano 3 Ano 4 Ano 5

Exerc fundamento

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EXERCCIO 9

Calcule o Capital de Giro e o capital de Giro Lquido, com base nos pressupostos abaixo: Vendas anuais: Compras anuais: CMV : $M 4.860 Prazo de Pagamento: 60 dias 45 dias 73 dias 50% das Vendas Giro dos Estoques:

50% das Vendas Prazo de Recebimento:

Capital de Giro item Clculo $ parcial $ total

CAPITAL DE GIRO LQUIDO

Exerc fundamento

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EXERCCIO 10
Considerando os dados do exerccio anterior, calcule o impacto sobre o Capital de Giro e sobre o capital de Giro Lquido, se ocorrer uma das seguintes situaes: (elabore os clculos sempre a partir da situao original ex. 9)

10.1. Se a empresa aumentar as vendas em 20%, dilatando o prazo de recebimento de vendas para 60 dias, mantendo os demais prazos constantes.
Capital de Giro item Clculo $ parcial $ total

CAPITAL DE GIRO LQUIDO

10.2. Se a empresa aumentar as vendas em 20% e reduzir o giro dos estoques para 30 dias, mantendo os demais prazos constantes.
Capital de Giro item Clculo $ parcial $ total

CAPITAL DE GIRO LQUIDO

10.3. Se a empresa aumentar o prazo de recebimento de vendas para 60 dias e reduzir o giro de estoques para 30 dias, mantendo o PMPC constante.
Capital de Giro item Clculo $ parcial $ total

CAPITAL DE GIRO LQUIDO

Exerc fundamento

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