Nmero 97 Abril de 2011

O Desempenho dos Bancos em 2010

O Desempenho dos Bancos em 2010

Apresentao
Nesta nota tcnica sero apresentados os destaques da evoluo do quadro de pessoal, da distribuio do valor adicionado e das demonstraes financeiras dos seis maiores bancos em atividade no Brasil face aos elementos de conjuntura econmica, alm de perspectivas de cenrio para 2011. Os dados levantados so dos conglomerados financeiros para o exerccio de 2010, a partir das contas e dos indicadores selecionados dos relatrios da administrao e das demonstraes financeiras.

Evoluo do Quadro de Pessoal

O quadro de pessoal dos seis maiores bancos estava representado por 454 mil empregados em 2010, sendo os mais representativos no BB (109 mil) e no Ita Unibanco (108 mil). Em termos relativos, a evoluo do emprego nesses bancos foi de 8% frente a 2009 e de 39% frente a 2006 (Tabela 1). No entanto, boa parte desse crescimento foi devido s fuses e incorporaes que ocorreram no sistema financeiro brasileiro nos ltimos anos, destacadamente nos casos do Ita com Unibanco, do Banco do Brasil com a Nossa Caixa e do Santander com o Real. Dessa forma, pode-se observar uma concentrao do emprego nessas instituies.

TABELA 1 Nmero de funcionrios nos seis maiores bancos Brasil - 2006-2010

Bancos BB CEF Bradesco Ita Santander HSBC TOTAL 2006 82,672 72.252 63.163 58.011 23.355 27.724 327.177 2007 81.855 74.949 65.050 65.089 22.965 27.010 336.918 2008 88.972 78.175 69.411 71,354 53.000 25.122 386.034 2009 91.272 81.300 68.962 102.754 51.241 23.442 418.971 2010 109.026 83.185 75.375 108.040 54.406 24.215 454.247 2010/2009 19% 2% 9% 5% 6% 3% 8% 2010/2006 32% 15% 19% 86% 133% -13% 39%

Fonte: Relatrios da Administrao dos bancos e Banco Central do Brasil Elaborao: DIEESE. Rede Bancrios

O Desempenho dos Bancos em 2010

No entanto, por meio dos dados da Relao Anual de Informaes Sociais (RAIS) possvel separar as informaes exclusivas da categoria bancria. Dessa forma, alm da concentrao do emprego nas holdings, observada anteriormente, pode-se constatar que o emprego nos bancos tem crescido nos ltimos anos. No perodo de 2006 a 2010, a evoluo foi de 15%, totalizando no ano passado mais de 486 mil trabalhadores (Grfico 1).
GRFICO 1 Evoluo do Emprego Formal nos Bancos Brasil - 2006-2010

Fonte: MTE/RAIS. Elaborao: DIEESE. Rede Bancrios. Obs.: Estimativa pela soma do estoque da RAIS de 2009 com o CAGED de 2010

O Desempenho dos Bancos em 2010

Por outro lado, em que pesem essas questes de pano de fundo, esses dados oferecem uma amostra representativa dos trabalhadores que atuam no sistema financeiro nacional, muito embora os bancos no revelem sequer o nmero de terceirizados, de promotores de venda e de correspondentes bancrios, o que nos daria um panorama ainda mais claro sobre os trabalhadores do ramo financeiro. Ademais, em fevereiro de 2011, com a Resoluo 3.954, o Conselho Monetrio Nacional (CMN), por intermdio do Banco Central do Brasil, alterou e consolidou as normas sobre correspondentes no Pas, com objetivo de aperfeioar as regras que disciplinam a contratao de correspondentes pelas instituies financeiras e demais instituies autorizadas a funcionar pelo Banco Central. Na prtica, essa nova norma preserva a figura do correspondente (no mais o intitulando como "correspondente bancrio" ou "no bancrio"), amplia suas atribuies e mantm o desenquadramento legal ao trabalhador bancrio, ainda que desempenhem funes tpicas de bancrio.

O Desempenho dos Seis Maiores Bancos em 2010 e Perspectivas para o Setor Bancrio em 2011

O setor bancrio brasileiro continua, na perspectiva das seis maiores instituies financeiras1, apresentando resultados bastante expressivos. Ao final do exerccio de 2010, o lucro lquido dessas instituies correspondeu a mais de R$ 43 bilhes (crescimento de 30% em relao ao mesmo perodo de 2009). Por instituies, o ano de 2010 foi liderado pelo Ita Unibanco Holding, que apresentou lucro lquido de R$ 13,3 bilhes (32%), seguido pelo Banco do Brasil (BB), com R$ 11,7 bilhes (15%), e pelo Bradesco, R$ 10 bilhes (25%), todos do resultado consolidado (Grfico 2).

O setor bancrio brasileiro est altamente concentrado em poucos grupos que atuam na forma holdings financeiras. Dados de dezembro de 2009, do Banco Central do Brasil, mostraram que somente os seis maiores grupos detiveram mais de 50% dos ativos totais do sistema financeiro nacional.
O Desempenho dos Bancos em 2010

GRFICO 2 Lucro Lquido dos Seis Maiores Bancos Brasil - 2010

Em R$ milhes
14.000 13.323

12.000

11.703

10.148 10.000

10.022

10.067

8.012 8.000

6.000

4.000

3.764 3.000

3.863

2.000

1.806 1.082 670

0 2010 BB 2009 2010 CEF 2009 2010 2009 2010 Ita 2009 2010 2009 2010 2009 HSBC

Bradesco

Santander

Fonte: Balanos dos bancos. Elaborao: DIEESE. Rede Bancrios.

Balano Patrimonial
No destaque das principais contas do balano patrimonial, o ativo total dos seis maiores bancos correspondeu a R$ 3,1 trilhes, alta de 20% em relao a 2009. Esse resultado foi fortemente influenciado pelo crescimento de 25% com operaes de crdito e de arrendamento mercantil, seguido pelos ttulos e valores mobilirios e instrumentos financeiros derivativos (26%), que so as contas mais representativas do ativo. Por instituies, o BB manteve a liderana em ativos totais em 2010, com R$ 811 bilhes (14%), seguido pelo Ita Unibanco com ativos em R$ 755 bilhes e um crescimento expressivo no perodo (24%) (Tabela 2).

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TABELA 2 Balano patrimonial dos seis maiores bancos Brasil - 2010

Em R$ milhes

Bancos Balano Patrimonial .Ativo Total ..Aplicaes interfinanceiras ..TVM e Instrum. Financ. Derivativos ..Oper. Crd. e Arrend. Mercantil ...Provises .Passivo Total ..Depsitos Totais ..Captaes no Mercado Aberto .Patrimnio Lquido (Continuao) Bancos Balano Patrimonial .Ativo Total ..Aplicaes interfinanceiras ..TVM e Instrum. Financ. Derivativos ..Oper. Crd. e Arrend. Mercantil ...Provises .Passivo Total ..Depsitos Totais ..Captaes no Mercado Aberto .Patrimnio Lquido
Fonte: Demonstraes Contbeis Consolidadas. Elaborao: DIEESE. Rede Bancrios.

BB 2010 2009 811.172 708.549 107.579 168.398 143.867 124.337 321.583 266.484 (16.625) (17.916) 811.172 708.549 376.851 337.564 142.175 160.821 50.441 36.119

CEF 2010 400.614 12.207 108.575 164.638 (11.146) 400.614 215.182 45.211 15.437

2009 341.312 29.429 118.450 115.516 (8.855) 341.312 180.670 64.289 13.144

Bradesco 2010 2009 637.485 506.223 73.232 110.797 213.518 146.619 197.890 157.458 (15.642) (15.516) 637.485 506.223 193.201 171.073 171.497 113.273 48.514 42.551

Ita 2010 755.112 85.926 188.853 274.810 (22.292) 755.112 202.738 199.641 60.879 2009 608.273 139.195 120.189 221.899 (24.052) 608.273 190.772 131.935 50.683

Santander 2010 2009 387.212 342.324 21.058 30.174 89.897 79.691 144.200 121.882 (8.324) (9.068) 387.212 342.324 117.479 113.473 65.778 34.612 64.851 64.493

HSBC 2010 122.078 12.007 17.372 41.327 (2.072) 122.078 76.866 1.749 7.791 2009 97.554 22.813 16.594 33.421 (2.711) 97.554 65.908 2.062 7.118

TOTAL 2010 3.113.673 312.009 762.082 1.144.447 (76.100) 3.113.673 1.182.317 626.051 247.912 2009 2.604.235 500.805 605.879 916.660 (78.117) 2.604.235 1.059.460 506.992 214.109

Variao 2010/2009 20% -38% 26% 25% -3% 20% 12% 23% 16%

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Em termos de participao, as operaes de crdito e arrendamento mercantil evoluram de 35% em 2009 para 37% dos ativos totais em 2010, enquanto que as aplicaes de tesouraria (que abarcam as aplicaes interfinanceiras de liquidez, alm dos ttulos e valores mobilirios e instrumentos financeiros derivativos),

tradicionalmente de curto prazo, perderam participao relativa, de 42% em 2009 para 37% em 2010. Por instituio financeira, a CEF e o BB apresentaram as maiores participaes relativas das operaes de crdito e de arrendamento frente aos seus ativos totais em 2010, 41% e 40%, respectivamente (Grfico 3).

GRFICO 2 Participaes das Aplicaes de Tesouraria e das Operaes de Crdito sobre o Ativo Total dos Seis Maiores Bancos Brasil - em 2010
Aplicaes em Tesouraria 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 31% 10% 0% 2010 BB 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 41% 30% 43% 45% 51% 36% 43% 29% 32% 24% 40% 40% 38% 41% 34% 31% 36% 37% 36% 34% 31% 36% 34% Operaes de Crdito

CEF

Bradesco

Ita

Santander

HSBC

Fonte: Demonstraes Financeiras Elaborao: DIEESE. Rede Bancrios.

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Vale ressaltar que as operaes de tesouraria esto atreladas ao comportamento da taxa bsica de juros (Selic) e so aplicaes tpicas de risco mnimo, diante da remota possibilidade de insolvncia com relao dvida pblica. No entanto, com o cenrio recente de aperto monetrio via aumento da taxa de juros e encarecimento do crdito, utilizados como formas de esfriar o nvel de atividade e manter a inflao sob controle, possvel que seja revertida a composio das aplicaes dos bancos, no sentido de elevar proporcionalmente as aplicaes de curto prazo em detrimento da oferta de crdito. Por outro lado, tambm provvel que os maiores bancos preservem os ganhos com intermediao financeira e expandam o crdito dentro dos limites da Basilia, apesar do aumento do compulsrio e dos juros, da restrio fiscal e do cenrio de menor crescimento econmico em 2011. A evoluo das operaes de crdito e arrendamento mercantil dos bancos teve uma forte relao com o nvel de atividade econmica no Pas, que em 2010 apresentou um crescimento de 7,5% (10,1% da indstria, 6,5% da agropecuria e 5,4% dos servios), sendo a maior alta desde o Plano Cruzado (1986), ainda que em 2009 o Produto Interno Bruto (PIB) tenha praticamente se estabilizado (-0,6%) em relao a 2008. Em que pese esse bom desempenho em 2010, o nvel de atividade j apresenta, desde o quatro trimestre de 2010, uma tendncia de desacelerao, reflexo do aperto monetrio, tanto pela via da elevao dos juros quanto pelas medidas

macroprudenciais da autoridade monetria, a saber: I) elevao do compulsrio sobre depsitos vista e a prazo (de 15% para 20%), como forma de reduzir os recursos disponveis para emprstimos; II) elevao do adicional de compulsrio para depsitos vista e a prazo - de 8% a 12% - reduo dos limites de deduo desse recolhimento para os bancos de menor porte; III) encarecimento do crdito de longo prazo voltado para as pessoas fsicas. Segundo o Banco Central, esse conjunto de medidas far com que R$ 61 bilhes sejam retirados de circulao da economia, reduzindo, por sua vez, a disponibilidade de crdito. Alm disso, no campo da poltica fiscal, o novo governo tambm sinalizou o compromisso com a austeridade ao delinear a reduo de gastos pblicos na ordem de R$ 53,5 bilhes, na perspectiva de garantir o cumprimento da meta de supervit

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primrio, reduzir a relao dvida pblica/PIB, manter desoneraes fiscais e, paralelamente, criar incentivos ao investimento privado. Em relao ao passivo total (origens de recursos) dos seis maiores, a maior participao em sua composio esteve nos depsitos totais (38%), com recursos de R$ 1,18 trilho em 2010 (12% frente a 2009), seguida pelas captaes no mercado aberto com participao de 20% em relao ao passivo total e recursos na ordem em R$ 626 bilhes (24%). Por instituies, o destaque nos depsitos em termos absolutos coube ao BB e CEF, com recursos totais de R$ 377 bilhes e R$ 215 bilhes em 2010, respectivamente, embora em termos relativos tenha sido liderado pelo HSBC, com os depsitos totais representando 63% do passivo total. Nas captaes do mercado aberto, a maior participao relativa coube ao Bradesco, com recursos correspondentes a 27% do passivo total, ao passo que na CEF essa proporo correspondeu a 11%. Em que pese as diferenas dos bancos em relao origem de recursos, so essas seis maiores instituies que definem o desempenho do Sistema Financeiro Nacional (SFN), que tem por caracterstica se financiar atravs da intermediao financeira, via recursos de depsitos a prazo, por captaes no mercado aberto, que inclui, entre outros, as LFTs (Letras Financeiras do Tesouro), as LTNs (Letras do Tesouro Nacional), as LBCs (Letras do Banco Central), os CDB`s (Certificados de Depsitos Bancrios), alm dos ttulos estaduais e municipais. No que tange ao patrimnio lquido (capital prprio), o setor bancrio conseguiu expandi-lo em 16% em relao a 2009. Em termos relativos, esses capitais prprios corresponderam a 8% do ativo total das instituies, embora o Santander tenha se destacado entre as instituies, com participao de 17%, reflexo do processo de incorporao do banco Real, mas tambm pela recente capitalizao via oferta de aes no mercado de capitais.

Demonstrao do Resultado

Alm do balano patrimonial (BP), que apresenta a posio patrimonial e financeira na perspectiva dos ativos (aplicaes), passivos (origens) e patrimnio lquido (capitais prprios), outras importantes contas das demonstraes financeiras so as demonstraes do resultado do exerccio (DRE). A DRE fornece os resultados (lucro ou prejuzo) da empresa num dado exerccio social, os quais so transferidos para as contas do patrimnio lquido. Para o setor
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bancrio, a DRE tem como principais contas as receitas e despesas de intermediao financeira, que formam o resultado bruto da intermediao, tambm chamado de margem bruta, alm de outras contas de receitas e despesas at a apurao do lucro lquido2. Como j frisado, todos os seis maiores bancos tiveram resultados expressivos em 2010, com lucro lquido total de R$ 44 bilhes (crescimento nominal de 30%, diante de uma inflao de 6,08% e de 6,30% em 2010, pelo INPC/IBGE e ICV-DIEESE, respectivamente). Esse desempenho deve-se, sobretudo, ao resultado bruto da intermediao financeira em R$ 123 bilhes (22,3%), alm das receitas de prestao de servios e renda de tarifas, que, juntas, corresponderam a R$ 80 bilhes (14%), o que permitiu um ndice de cobertura (receitas de prestao de servios mais renda de tarifas sobre despesas de pessoal) de 154% em 2010 e uma acrscimo de 7 p.p., ou seja, mais que suficiente para cobrir todas as despesas de pessoal, que evoluram em 9%. Por bancos, o Ita Unibanco foi a instituio que mais lucrou no perodo, R$ 13,3 bilhes (32%), superando, inclusive, o posto do BB, grande parte por conta da reverso da proviso para devedores duvidosos (Tabela 3). Em termos de retorno, a rentabilidade do patrimnio lquido (lucro lquido/patrimnio lquido3) do setor correspondeu a 18% em 2010, alta de 2 p.p., com a rentabilidade variando de 6% no banco Santander at 24% na CEF (Tabela 4).

ASSAF NETO, Alexandre. Estrutura e anlise de balanos: um enfoque econmico financeiro. So Paulo: Atlas, 9.ed., 2010, pp. 64-71; 279. 3 O critrio de apurao da rentabilidade mais comumente adotado pelos bancos o retorno sobre o patrimnio lquido mdio anualizado, que no se difere muito do retorno sobre o patrimnio lquido, que resulta dos valores no final do perodo. Seguimos este ltimo indicador por ser de mais fcil apurao e por preservarmos a srie histrica utilizada em estudos anteriores pelo DIEESE.
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TABELA 3 Demonstrao do Resultado dos Seis Maiores Bancos Brasil 2010

Em R$ milhes

Bancos Demosntrao do resultado .Rec. Intermed. Financeira .Desp. Interm. Financeira .Result. Bruto da Intermed. Financ. .Outras Receitas/Despesas Operac. ..Rec. Prestao de services ..Renda de Tarifas Bancrias ..Despesas de pessoal ..Outras Despesas Administrativas .Resultado Operacional .Resultado no operacional .Lucro Lquido

BB 2010 82.459 -56.124 26.335 -7.924 11.641 4.227 -13.020 -13.040 18.410 370 11.703 2009 65.729 -47.496 18.233 -4.641 10.172 3.339 -11.838 -11.212 13.592 1.844 10.148

CEF 2010 39.387 -26.986 12.401 -9.684 9.491 986 -9.954 -6.075 2.717 -151 3.764 2009 34.555 -22.925 11.629 -8.723 7.996 770 -9.141 -5.435 2.906 -151 3.000

Bradesco 2010 2009 70.660 62.899 -43.805 26.856 -12.085 23.460 2.747 -9.302 -11.194 14.771 -171 10.022 -42.525 20.374 -10.376 21.001 2.222 -7.966 -9.283 9.998 2.122 8.012
Continua...

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TABELA 3 (Continuao) Demonstrao do Resultado dos Seis Maiores Bancos Brasil 2010
Em R$ milhes

Bancos Demonstrao do Resultado .Rec. Intermed. Financeira .Desp. Interm. Financeira .Result. Bruto da Intermed. Financ. .Outras Receitas/Despesas Operac. ..Rec. Prestao de servios ..Renda de Tarifas Bancrias ..Despesas de pessoal ..Outras Despesas Administrativas .Resultado Operacional .Resultado no operacional .Lucro Lquido

Ita 2010 80.326 -35.066 35.172 -14.727 14.253 3.210 -12.822 -14.038 20.445 80 13.323

2009 76.697 -30.581 31.950 -14.594 12.400 2.772 -12.092 -11.593 17.357 430 10.067

Santander 2010 41.685 -24.393 17.292 -11.348 5.648 2.155 -5.021 -10.179 5.944 393 3.863

HSBC 2009 33.607 -19.502 14.106 -14.480 5.277 2.103 -4.862 -10.200 -374 4.127 1.806 2010 14.209 -9.056 5.153 -3.483 1.636 640 -2.035 -3.631 1.670 -107 1.082 2009 13.860 -9.419 4.441 -3.475 1.418 664 -1.835 -3.412 966 10 670

TOTAL 2010 328.726 -195.430 123.209 -59.252 66.130 13.964 -52.155 -58.158 63.957 414 43.758 2009 287.347 -172.448 100.733 -56.289 58.265 11.870 -47.735 -51.134 44.444 8.382 33.703

Variao 2010/2009 14,4% 13,3% 22,3% 5,3% 13,5% 17,6% 9,3% 13,7% 43,9% -95,1% 29,8%

Fonte: Demonstraes Contbeis Consolidadas. Elaborao: DIEESE. Rede Bancrios. Obs.: Na DRE de 2010 o Ita Unibanco holding reclassificou, "para fins de comparabilidade", o saldo de 31/12/2009 das Participaes no Lucro dos Empregados para Despesas de Pessoal e Imposto de Renda e Contribuio Social, embora no declarado os valores de 2010.

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TABELA 4 Contas Selecionadas do BP e da DRE e Indicadores dos Seis Maiores Bancos Brasil 2010
Em R$ milhes

Instituies financeiras Contas selecionadas do BP e da DRE Ativo Total Operaes de Tesouraria Oper. Crd. e Arrend. Mercantil Patrimnio Lquido Lucro Lquido Result. Bruto da Intermed. Rec. Prest. Serv. + Renda de Tarifas Desp. Pessoal Outras Despesas Administ. Instituies financeiras Indicadores Operaes de Tesouraria / Ativo Total Oper. Crd. e Arrend. Mercantil / Ativo Total Rentabilidade do Patrimnio (LL/PL) Patrimnio Lquido / Ativo Total (RPS + RT) / DP (RPS + RT) / (DP+ODA)

BB

CEF

2010 2009 2010 2009 811.172 708.549 400.614 341.312 251.446 292.735 120.783 147.879 321.583 266.484 164.638 115.516 50.441 36.119 15.437 13.144 11.703 10.148 3.764 3.000 26.335 18.233 15.868 13.511 13.020 11.838 13.040 11.212 BB 2010 2009 31% 41% 40% 23% 6% 122% 61% 38% 28% 5% 114% 59% 12.401 11.629 10.477 8.766 9.954 9.141 6.075 5.435 CEF 2010 2009 30% 43% 41% 24% 4% 105% 65% 34% 23% 4% 96% 60%

Bradesco 2010 2009 637.485 506.223 286.750 257.416 197.890 157.458 48.514 42.551 10.022 8.012 26.856 20.374 26.207 23.223 9.302 7.966 11.194 9.283 Bradesco 2010 2009 45% 51% 31% 21% 8% 282% 128% 31% 19% 8% 292% 135%
Continua...

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TABELA 4 (Continuao) Contas Selecionadas do BP e da DRE e Indicadores dos Seis Maiores Bancos Brasil 2010
Em R$ milhes

Instituies financeiras Contas selecionadas do BP e da DRE Ativo Total Operaes de Tesouraria Oper. Crd. e Arrend. Mercantil Patrimnio Lquido Lucro Lquido Result. Bruto da Intermed. Rec. Prest. Serv. + Renda de Tarifas Desp. Pessoal Outras Despesas Administ. Instituies financeiras Indicadores Operaes de Tesouraria / Ativo Total Oper. Crd. e Arrend. Mercantil / Ativo Total Rentabilidade do Patrimnio (LL/PL) Patrimnio Lquido / Ativo Total (RPS + RT) / DP (RPS + RT) / (DP+ODA)
Fonte: Demonstraes Contbeis Consolidadas. Elaborao: DIEESE. Rede Bancrios.

Ita Santander HSBC TOTAL Variao 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010/2009 755.112 608.273 387.212 342.324 122.078 97.554 3.113.673 2.604.235 20% 274.778 259.384 110.955 109.864 29.379 39.406 1.074.091 1.106.684 -3% 274.810 221.899 144.200 121.882 41.327 33.421 1.144.447 916.660 25% 60.879 50.683 64.851 64.493 7.791 7.118 247.912 214.109 16% 13.323 10.067 3.863 1.806 1.082 670 43.758 33.703 30% 35.172 31.950 17.463 15.172 12.822 12.092 14.038 11.593 Ita 2010 2009 36% 43% 36% 22% 8% 136% 65% 36% 20% 8% 125% 64% 17.292 14.106 7.803 7.380 5.021 4.862 10.179 10.200 Santander 2010 2009 29% 32% 37% 6% 17% 155% 51% 36% 3% 19% 152% 49% 5.153 4.441 2.275 2.082 2.035 1.835 3.631 3.412 HSBC 2010 2009 24% 40% 34% 14% 6% 112% 40% 34% 9% 7% 113% 40% 123.209 100.733 80.094 70.135 52.155 47.735 58.158 51.134 TOTAL 2010 2009 34% 42% 37% 18% 8% 154% 73% 35% 16% 8% 147% 71% 22% 14% 9% 14% Variao 2010/2009 -8% 2% 2% 0% 7% 2%

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Distribuio do Valor Adicionado

Outra conta no menos importante a Demonstrao do Valor Adicionado (DVA), que um dos elementos do balano social e parte integrante das demonstraes financeiras. Tem por objetivo mostrar como a riqueza criada e distribuda pela entidade durante determinado perodo. Nas atividades de intermediao financeira (bancrias), os principais componentes da formao de riqueza so as receitas de intermediao financeira, as receitas de prestao de servios, a proviso para crditos de liquidao duvidosa Constituio/Reverso, alm das outras receitas, deduzidas das despesas de intermediao financeira e dos insumos adquiridos de terceiros. Para a anlise dos bancos interessa-nos o montante distribudo do valor adicionado, ou seja, na perspectiva da distribuio funcional da renda entre os trabalhadores, o governo e os acionistas4. Em 2010, do total de R$ 108 bilhes do valor adicionado a distribuir dos seis maiores bancos, observou-se as seguintes participaes no valor total: remunerao do trabalho (35%); impostos, taxas e contribuies (24%); capitais de terceiros (2%); e, capitais prprios (38%). Em relao a 2009, a DVA total evoluiu em 18%, com destaque para os capitais prprios (30%) (Tabela 5). Por instituies, do total da distribuio do valor adicionado, a remunerao do trabalho correspondeu a 64% na CEF, enquanto que no Bradesco foi de 29%. Outro destaque recaiu sobre a participao da remunerao dos capitais prprios no total distribudo do Ita. Em 2010, os capitais prprios do Ita, que envolveram os dividendos distribudos aos acionistas e os lucros retidos, representaram 97% do valor total distribudo, o que nos d uma mostra da concentrao da riqueza entre diferentes bancos, com forte componente da renda do capital em detrimento da renda do trabalho (Tabela 6).

DIEESE Departamento Intersindical de Estatstica e Estudos Socioeconmicos. A gerao de riqueza do setor bancrio e seu impacto na renda do trabalhador. Nota Tcnica, n 75, setembro/2008.
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 TABELA 5 Distribuio do Valor Adicionado dos Seis Maiores Bancos Brasil 2010
Em R$ mil

Bancos BB CEF Bradesco Ita Santander HSBC TOTAL Participao Variao

DVA 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010 2009 2010-2009 2010-2009

Trabalho Tributos 13.048.428 10.798.506 11.799.456 8.658.974 9.279.992 945.633 8.314.731 1.828.503 8.047.868 8.890.622 6.948.289 7.813.927 164.609 116.713 192.057 117.158 5.418.583 4.400.445 4.969.087 4.243.858 1.991.735 1.151.133 1.849.965 851.443 37.951.215 26.303.052 34.073.585 23.513.863 35% 24% 37% 26% 3.877.630 2.789.189 11% 12%

Capitais de terceiros 629.734 509.728 618.240 623.497 588.964 571.445 689 1.080 464.839 465.120 207.497 187.165 2.509.963 2.358.035 2% 3% 151.928 6%

Capitais prprios 11.703.165 10.148.111 3.764.411 3.000.298 10.144.114 8.036.990 10.272.015 7.706.907 3.932.507 1.859.379 1.082.169 670.154 40.898.381 31.421.839 38% 34% 9.476.542 30%

Valor Distribudo 36.179.833 31.116.269 14.608.276 13.767.029 27.671.568 23.370.651 10.554.026 8.017.202 14.216.374 11.537.444 4.432.534 3.558.727 107.662.611 91.367.322 100% 100% 16.295.289 18%

Fonte: Demonstraes Financeiras Elaborao: DIEESE. Rede Bancrios.

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 TABELA 6 Participao da Distribuio do Valor Adicionado dos Seis Maiores Bancos Brasil 2010
Bancos DVA .Remunerao do trabalho .Impostos, taxas e contribuies .Remunerao de capitais de terceiros .Remunerao de capitais prprios VALOR DISTRIBUDO BB 2010 36% 30% 2% 32% 100% Ita 2010 2% 1% 0% 97% 100% 2009 2% 1% 0% 96% 100% 2009 38% 28% 2% 33% 100% CEF 2010 64% 6% 4% 26% 100% 2009 60% 13% 5% 22% 100% Bradesco 2010 2009 29% 30% 32% 33% 2% 37% 100% 2% 34% 100%

Bancos DVA .Remunerao do trabalho .Impostos, taxas e contribuies .Remunerao de capitais de terceiros .Remunerao de capitais prprios VALOR DISTRIBUDO
Fonte: Demonstraes Financeiras Elaborao: DIEESE. Rede Bancrios.

Santander 2010 2009 38% 43% 31% 37% 3% 28% 100% 4% 16% 100%

HSBC 2010 2009 45% 52% 26% 24% 5% 24% 100% 5% 19% 100%

O Desempenho dos Bancos em 2010

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Consideraes finais

Assim como observado em perodos anteriores, os desempenhos espetaculares do ramo bancrio/financeiro no deixam de ser nenhuma novidade, tendo em vista sua capacidade de adaptao a diferentes conjunturas econmicas, polticas e institucionais. Em 2010, foram as receitas com operaes de crdito e arrendamento mercantil, alm das aplicaes em tesouraria e as receitas de prestao de servios que mais contriburam para o resultado dos bancos. No por demais frisar que a poltica econmica brasileira em vigor sustentada no trip supervit primrio, cmbio flutuante e metas de inflao contribuiu fortemente para a consolidao do rentismo em detrimento da atividade produtiva. Resta-nos discutir o limite de sustentao desse modelo e as alternativas para super-lo em prol de um sistema financeiro que valorize o desenvolvimento e as especificidades nacionais.

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