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Anlise das Demonstraes Financeiras - 2003 Prof.

Jos da Rocha Pereira

NDICE GERAL FOLHAS NDICE GERAL EMENTA PROGRAMA DETALHADO BIBLIOGRAFIA PESQUISA UNIDADE I - Introduo Administrao Financeira 1 - Conceito 2 - Distines Economia x Administrao Financeira x Contabilidade 3 - Atribuies do Administrador Financeiro 4 - Administrao Financeira na Estrutura Organizacional 5 - Estruturao de uma Diretoria Financeira UNIDADE II - SISTEMA DE INFORMAES ECONMICO-FINANCEIRAS - SIEF 1 - Conceito 2 - Descrio do Sistema 3 - Fluxo do SIEF 4 - Reviso Conceitos Contbeis UNIDADE III - ANLISE PATRIMONIAL,FINANCEIRA E ECONMICA-APFE 1 - Conceito 2 - Objetivos da Anlise 3 - Fontes de Informao 4 - Instrumentos de Anlise 5 - Tipos de Anlise 6 - Fases de Elaborao de Anlise 7 - Roteiro Padro de Relatrio de APFE AVALIAO INTERMEDIRIA GABARITO AVALIAO INTERMEDIRIA UNIDADE IV - ANLISE DE ESTRUTURA, VERTICAL OU DE COMPOSIO 1 - Conceito
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01 a 03 04 04 05 06

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2 - Metodologia de Clculos 3 - Exemplo UNIDADE V - ANLISE DE EVOLUO, HORIZONTAL OU CRESCIMENTO 1 - Conceito 2 - Metodologia de Clculos 3 - Exemplo UNIDADE VI - ANLISE POR QUOCIENTES 1 - Conceito 2 - Metodologia de Clculos 3 - Anlise Financeira 3.1 - Avaliao da Capacidade Financeira de Longo Prazo 3.1.1 - Solvncia Geral 3.1.2 - Endividamento 3.1.3 - Garantia de Capital de Terceiros 3.1.4 - Imobilizao de Capital Prprio 3.1.5 - Liquidez Geral 3.2 - Avaliao da Capacidade Financeira de Curto Prazo 3.2.1 - Liquidez Corrente 3.2.2 - Liquidez Seca 4 - Ciclometria 4.1 - Conceito 50 a 4.2 - Rotao 4.3 - Prazo Mdio de Rotao 4.4 - Exemplo 4.5 - Clculo da Ciclometria 4.5.1 - Estoque de Matria-Prima 4.5.1.1 - Rotao do Estoque de Matria-Prima 4.5.1.2 - Prazo Mdio de Rotao Estoque Matria-Prima 4.5.2 - Estoque de Produtos em Processo 4.5.2.1 - Rotao do Estoque de Produtos em Processo 4.5.2.2 - Prazo Mdio Rotao Estoque Prod. em Processo
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4.5.3 - Estoque de Produtos Acabados 4.5.3.1 - Rotao do Estoque de Produtos Acabados 4.5.3.2 - Prazo Mdio Rotao Estoque Produtos Acabados 4.5.4 - Contas a Receber de Clientes 4.5.4.1 - Rotao de Contas a Receber 4.5.4.2 - Prazo Mdio de Rotao de Contas a Receber 4.5.5 - Contas a Pagar a Fornecedores 4.5.5.1 - Rotao de Contas a Pagar a Fornecedores 4.5.5.2 - Prazo Mdio de Rotao C.a Pagar a Fornecedores Exemplo de Demonstrativo de Movimentao de Estoque Exemplo de Demonstrativo de Clculos da Ciclometria Exemplo de Demonstrativo de Prazos Mdios de Rotao 4.6 - Diagrama de Tempo da Ciclometria 4.6.1 - Exemplo de Ciclometria com Dficit 4.6.2 - Exemplo de Ciclometria com Supervit 5 - Anlise Econmica 5.1 - Lucratividade 5.1.1 - Taxa de Lucratividade Operacional Bruta 5.1.2 - Taxa de Lucratividade Operacional Lquida 5.1.3 - Taxa de Lucratividade Lquida Final 5.2 - Rentabilidade 5.2.1 - Taxa de Rentabilidade de Capitais Prprios 5.2.2 - Taxa de Rentabilidade de Capitais de Terceiros 5.2.3 - Taxa de Retorno de Investimentos Totais TRABALHO DE PESQUISA 1 TESTE DE AVALIAO FINAL Teste para ser respondido pelo aluno Gabarito 2 TESTE DE AVALIAO FINAL Teste para ser respondido pelo aluno Gabarito 3 TESTE DE AVALIAO FINAL Teste para ser respondido pelo aluno Gabarito

55 55 56 56 57 57 58 58 58 59 60 61 61 61 62 62 63 63 63

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Ementa Leitura e interpretao de Demonstraes Financeiras, para avaliao das Situaes Patrimonial, Financeira e Econmica, de qualquer tipo de Entidade (pessoa fsica ou jurdica), para tomada de decises financeiras na manuteno e /ou modificaes dessas situaes. Programa
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Unidades

Contedo Programtico Conceito. Distines Economia x Administrao Financeira x Contabilidade. Atribuies do Administrador Financeiro. Administrao Financeira na Estrutura Organizacional . Estruturao de uma Diretoria Financeira. Conceito. Descrio do Sistema. Fluxo do SIEF. Reviso Conceitos Contbeis. Conceito. Objetivos da Anlise. Fontes de Informao. Instrumentos de Anlise. Tipos de Anlise. Fases de Elaborao de Anlise. Roteiro Padro de Relatrio. Conceito. Metodologia de Clculos. Estudo de Casos. Conceito. Metodologia de Clculos. Estudo de Casos. Conceito. Metodologia de Clculos. Anlise Financeira. Ciclometria. Anlise Econmica. Estudo de Casos.

Unidade I - Introduo Administrao Financeira

Unidade II - Sistema de Informaes Econmico- Financeiras - SIEF

Unidade III - Anlise Patrimonial, Financeira e Econmica

Unidade IV - Anlise da Estrutura ( Vertical )

Unidade V - Anlise de Evoluo ( Horizontal )

Unidade VI - Anlise por Quocientes

Bibliografia recomendada: Bsica:


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1ROSS, WESTERFIELD e JAFFE - Administrao Financeira - Corporate Finance - S.Paulo - Atlas 2SANVINCENTE , Antnio Zoratto - Administrao Financeira - So Paulo Atlas. 3LEITE, Hlio de Paula - Introduo Administrao Financeira - So Paulo Atlas. Complementar:
4-

VALTER, Milton Augusto e Hugo Rocha Braga - Demonstraes Financeiras: um enfoque gerencial - Vol. 1 e 2 - So Paulo - Saraiva.

5- VALTER, Milton Augusto - Introduo anlise de Balano: de acordo com a nova Lei das Sociedades Annimas, Lei n 6404. - So Paulo - Saraiva. 6- CARVALHO, Fernando Mauro - Anlise e Administrao Financeira - Rio de Janeiro IBMEC.

PESQUISA

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- A partir do 1 dia de aula, comece a pesquisar nos principais Jornais e Revistas Especializadas, Demonstraes Financeiras de INDSTRIAS, publicadas em 1999, referentes aos exerccios de 1998 e 1998para realizao de Anlise Patrimonial, Financeira e Econmica - APFE. - A exigncia do tipo de atividade industrial para a Pesquisa, em razo de que, geralmente, esse ramo o de maior complexidade para anlise econmico-financeira, pela movimentao de estoques, formao de custos e detalhamento de despesas, tornando o trabalho do analista financeiro muito mais difcil e trabalhoso. - Apresente as Demonstraes Financeiras para a prvia aprovao do Educador, que examinar se esto completas e em condies didticas ideais para servirem de Caso prtico, a ser resolvido em sala de aula, individualmente a partir da primeira aula do segundo bimestre, mediante preenchimento das pginas 65 a 73.

- Assim sendo, ao pesquisar e resolver o mais difcil, o educando estar preparado para resolver qualquer outro tipo de Anlise Patrimonial, Financeira e Econmica - APFE de Entidades de natureza empresarial menos complexa.

Unidade I - Introduo Administrao Financeira 1. Conceito: a funo administrativa responsvel pela captao e aplicao de recursos monetrios de uma Entidade, com a finalidade de: a) atingir os objetivos dos proprietrios; b) maximizar a riqueza;
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c) harmonizar os problemas de liquidez com a necessidades de obter rentabilidade. Maximizar riqueza - obter o maior ganho, pelo maior perodo de tempo possvel, extraindo-se o mximo de todos os recursos existentes: humanos, materiais, tecnolgicos, mercadolgicos e financeiros. Maximizar lucros - obter o maior ganho, no menor prazo possvel, de forma a ter o mximo de ganhos financeiros, rapidamente.

Liquidez Rentabilidade

- a capacidade de pagar dvidas para com terceiros. - a capacidade de retorno sobre investimentos.

2. Distines Economia x Administrao Financeira x Contabilidade Economia Cincia que estuda os fenmenos causadores da escassez de recursos e as formas de resolv-la no FUTURO.

Administrao Financeira - Cincia que estuda a forma de captao e aplicao de recursos financeiros (monetrios) no PRESENTE. Contabilidade- Cincia que estuda os fatos que alteraram as Situaes Patrimonial, Financeira e Econmica no PASSADO. 3. Atribuies do Administrador Financeiro

a) Elaborar estudos tcnicos para a realizao de investimentos, auxiliando na avaliao e na escolha de alternativas para aplicao de recursos . b) Definir a correta estrutura de captao de recursos com a mxima diversificao, dentro do menor custo possvel.

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c) Projetar a movimentao dos fluxos de disponibilidades, para garantir a mxima liquidez com a mnima perda de rentabilidade. d) Gerir as operaes de concesso de crdito, avaliando a capacidade Patrimonial, Financeira e Econmica dos clientes, fixando limites de valor de prazos para vendas financiadas. e) Efetuar os procedimentos de cobrana de ttulos por vendas a prazo, controlando as inadimplncias, cobrando custos financeiros decorrentes, procurando acordos ou executando judicialmente na impossibilidade de cobrana amigvel. f) Organizar a programao de pagamentos de obrigaes para com fornecedores, financiadores e tributos, conforme suas datas de vencimentos, de forma a liquidar os dbitos sem encargos adicionais desnecessrios e mantendo a tradio creditcia nos negcios. g) Apurar e analisar a Situao Patrimonial, Financeira e Econmica da Entidade, em relao a ela prpria, Clientes, Fornecedores, Governo, Mercado Financeiro e Concorrentes. h) Manter estreito relacionamento com os Mercados Financeiros, promovendo a Entidade e verificando perspectivas de oportunidades financeiras futuras.

4. Administrao Financeira na Estrutura Organizacional Nvel Estratgico: OBJETIVOS DONOS, SCIOS ou ACIONISTAS

O QUE ?

CONSELHO FISCAL

Nvel Ttico:

CONSELHO DE

COMO ?

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ADMINISTRAO POLTICAS E DIRETRIZES

QUANDO ? ONDE ? QUEM? QUANTO? AUDITORIA EXTERNA

PRESIDENTE Nvel Operacional : EXECUO CONTROLADORIA


1- ORAMENTO 2- AUDITORIA INTERNA 3- O & M 4- CPD 5- ASSESSORIA JURDICA

MARKETING P&D

PRODUO

SUPRIMENTOS

RECURSOS HUMANOS

FINANAS PLANEJAMENTO

5- Estrutura de uma Diretoria Financeira ADMINISTRADOR FINANCEIRO

PLANEJAMENTO

ADMINISTRAO

ADMINISTRAO

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FINANCEIRO

DE CRDITOS A RECEBER

DE CONTAS A PAGAR

TESOURARIA

CONTABILIDADE

ESTUDOS FINANCEIROS

SEO DE CRDITOS

CONTROLE DE FORNECEDORES

CAIXA

REGISTRO

CASH-FLOW

SEO DE COBRANA

CONTROLE DE FINANCIAMENTO

CONTROLE DE BANCOS

RELATRIOS

CONTROLE DE TRIBUTOS

APLICAES FINANCEIRAS

ANLISES

Unidade II - Sistema de Informaes Econmico-Financeiras - SIEF 1. Conceito: o conjunto de tcnicas, normas e procedimentos para aplicao eficaz dos princpios da Cincia Contbil, no registro e controle dos fatos que modifiquem as Situaes Patrimonial, Financeira e Econmica das Entidades. 2. Descrio do Sistema a ordenao lgica das fases de execuo do Sistema de Informaes Econmico-Financeiras - SIEF. 2.1- Coleta de Dados - o conjunto de aes que visa a obteno de documentos comprovatrios de fatos contbeis que alimentam o Fluxo de Informaes.

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2.2- Classificao de Dados

- a aposio da linguagem contbil especfica (Plano de Contas) de cada Entidade, nos documentos contbeis coletados de diversas origens. - a transcrio em livros (forma manual), em fichas (forma mecnica) e/ou em listagens ou vdeo (na forma de processamento eletrnico de dados), das informaes contidas nos documentos coletados, de acordo com a classificao anterior. Ex.: Dirio, Razo, Livros Fiscais, Livro Caixa e Conta Corrente. - o conjunto de Relatrios que demonstram a posio analtica de saldos das contas do Patrimnio e do Resultado, de forma a permitir a emisso das Demonstraes Financeiras, aps rigorosa verificao com os Inventrios e Conciliaes Contbeis.

2.3- Registro de Dados

2.4- Relatrios Preliminares

2.5-Demonstraes Financeiras - o conjunto de Demonstraes, que sintetizam de forma confivel as Situaes Patrimonial, Financeira e Econmica das Entidades 2.6- Anlise - a avaliao patrimonial, financeira e econmica das Demonstraes Financeiras.

3. - FLUXO S. I . E. F.
DOCUMENTOS INTERNOS E EXTERNOS 1 FASE: COLETA DE DADOS CONFERNCIA E PREPARAO

2 FASE: CLASSIFICAO DE DADOS

PLANO DE CONTAS

FICHAS DE LANAMENTO

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3 FASE: REGISTRO DE DADOS

LIVROS FISCAIS

DIRIO

RAZO

CONTAS CORRENTES

LIVRO CAIXA

4 FASE: RELATRIOS PRELIMINARES

REVISO E ANLISE DE CONTAS

BALANCETE DE VERIFICAO

INVENTRIOS

5 FASE:
DEMONSTRAES FINANCEIRAS

BALANO PATRIMONIAL

DEMONSTRAO

DEMONSTRAO

DEMONSTRAO

DEMONSTRAO

DE RESULTADOS

DE ORIGENS E APLICAES DE RECURSOS

DE MUTAES DE LUCROS E/OU PATRIMONIAIS PREJUZOS ACUMULADOS

6 FASE: ANLISE

Anlise Patrimonial, Financeira, Econmica

4 -REVISO CONCEITOS CONTBEIS

Balano Patrimonial

o demonstrativo qualitativo e quantitativo de bens direitos e obrigaes de uma Entidade, em uma determinada data.( esttico)

Demonstrao de Resultados

- o demonstrativo do resultado econmico apurado pela Entidade em determinado perodo de tempo. ( cinemtico).

Demonstrao de Origens e Aplicaes de Recursos

- o demonstrativo das fontes de recursos monetrios utilizadas em um determinado perodo, juntamente com as suas respectivas destinaes. ( de onde vieram e para onde foram ). - o demonstrativo das movimentaes do Patrimnio Lquido (nome tcnico da parte dos proprietrios) em um determinado perodo.

Demonstrao de Mutaes Patrimoniais

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Demonstrao de Lucros e/ou Prejuzos Acumulados

o demonstrativo dos Lucros Acumulados ( no distribudos ) e dos Prejuzos Acumulados ( no amortizados ) em um determinado perodo. o registro dos fatos contbeis, ordenados por data , em ordem rigorosamente cronolgica.

Dirio Cronolgico

Razo Contbil

- o registro dos fatos contbeis, ordenados conta a conta, em ordem rigorosamente cronolgica (Dirio Cronolgico por conta). - o demonstrativo analtico da posio dos saldos atualizados das contas ( devedoras e credoras) referentes a movimentao de cada perodo. Aps ajustes por Conciliaes Contbeis e Inventrios, dever ser utilizado para a elaborao das Demonstraes Financeiras.

Balancete de Verificao

REVISO CONCEITOS CONTBEIS (Continuao) Situao Patrimonial Situao Financeira Capital de Giro Prprio - conjunto de Bens, Direitos e Obrigaes de uma Entidade. - a capacidade de pagar dvidas para com terceiros. - AC > PC (Ativo Circulante maior que Passivo Circulante)

Capital de Giro Negativo -AC < PC (Ativo Circulante menor que Passivo Circulante) Histogramas : Situao Financeira Favorvel a Curto e Longo Prazo AC Capital de Giro Prprio RLP AP PL AP PC ELP Situao Financeira Desfavorvel a Curto e Longo Prazo AC RLP ELP PL PC Capital de Giro Negativo

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Situao Financeira Favorvel a Curto e Desfavorvel a Longo Prazo AC Capital de Giro Prprio RLP ELP PC

Situao Financeira Desfavorvel a Curto e Favorvel a Longo AC PC Capital de Giro Negativo RLP ELP

AP

PL

AP

PL

REVISO CONCEITOS CONTBEIS (Continuao)

Situao Econmica

- a capacidade de proporcionar retorno aos investimentos aplicados.

Histogramas

Situao Econmica Positiva

Situao Econmica Negativa

CUSTOS

CUSTOS RECEITAS

DESPESAS

RECEITAS
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DESPESAS LUCRO PREJUZO

Unidade III - Anlise Patrimonial, Financeira e Econmica - APFE 1. Conceito: o processo de avaliao da Situao Patrimonial, Financeira e Econmica de uma Entidade atravs da leitura e interpretao de Demonstraes Financeiras. 2. Objetivos da Anlise: a) Avaliao da capacidade da Entidade em pagar suas dvidas (Situao Financeira). b) Avaliao da rentabilidade do capital investido e da capacidade de gerar resultados (Situao Econmica). c) Avaliao para definio da Situao Patrimonial em casos de FUSO, CISO, INCORPORAO e ASSOCIAO DE ENTIDADES. FUSO Quando duas ou mais Entidades se unem de forma que cada uma, de per si, perde sua natureza jurdica prpria, em favor da natureza jurdica da nova Entidade, fruto dessa Fuso.

CISO

- Quando uma Entidade separa suas atividades, criando para elas Entidades com naturezas prprias, juridicamente independentes da Entidade originria.

INCORPORAO - Quando uma Entidade assume integralmente os bens, direitos e obrigaes de outra(s), fazendo com que a(s) incorporada(s) perca(m) dessa forma totalmente a(s) sua(s) identidade(s) jurdica(s) prpria(s).

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ASSOCIAO

- Quando duas ou mais Entidades se renem para realizao de determinado empreendimento, geralmente por prazo determinado concorrendo cada uma com uma quantidade de bens e direitos para o negocio, que dever ser avaliado para que os resultados advindos dessa Associao tenham o mesmo critrio de diviso.

d) Avaliao para consolidao de dados de atividades de determinados segmentos ou setores econmicos. e) Comparao com concorrentes.

3. Fontes de Informao : o conjunto de documentos que serviro de massa de dados para a elaborao das Demonstraes Financeiras e a respectiva APFE. 3.1 - Fontes de Informaes internas : a ) Demonstraes Financeiras; b ) Relatrios do Conselho de Administrao; c ) Relatrios da Diretoria; d ) Notas Explicativas da Diretoria Executiva; e ) Parecer do Conselho Fiscal; f ) Parecer dos Auditores Independentes; g ) Balancetes Mensais; h ) Inventrios; i ) Documentao Contbil; j ) Livros Fiscais; l ) Aplices de Seguro; m) Contratos Compra / Venda / Financiamento; 3.2 - Fontes de Informaes Externas : a) Demonstraes Financeiras de Concorrentes / Coligadas / Controladas / Mercado;
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b) Jornais e Revistas Especializadas; c) Certides Negativas; d) Translados; e) Cadastros Comerciais / Bancrios; f) Extratos Bancrios e Contas Correntes. 4. Instrumentos de Anlise So medidas utilizadas para estabelecer relaes entre componentes patrimoniais e de resultado, de acordo com cada tipo de objetivo da anlise : 4.1 - Coeficiente : Relao percentual da parte em relao ao todo a que pertence. 4.2 - Nmero ndice : Srie de perodos com valores, escolhendo-se um para base de confronto com os demais. 4.3 - Quociente : Comparao entre dois valores heterogneos.

5. Tipos de Anlise : So as diversas modalidades de preparao de dados estatsticos, de acordo com o instrumento de anlise escolhido: 5.1 - Anlise de Estrutura, Vertical ou de Composio. Modalidade de anlise para demonstrar a forma pela qual a Entidade compe sua estrutura patrimonial, financeira e econmica. 5.2 - Anlise de Evoluo, Horizontal ou de Crescimento. Modalidade de anlise para demonstrar a evoluo da Entidade em uma srie temporal.
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5.3 - Anlise por Quocientes. Modalidade de anlise para calcular os indicadores econmicos - financeiros referentes ao desempenho da gesto empresarial.

6. Fases de Elaborao de Anlise. a) Definio do objetivo da anlise. b) Verificao e ajustamento da classificao de elementos patrimoniais e de resultado. c) Realizao de associaes lgicas entre as informaes. d) Utilizao dos instrumentos de anlise, para clculos aritmticos de avaliaes. e) Elaborao do Relatrio sintetizando os diagnsticos e apresentando recomendaes conforme objetivos da Anlise.

7 - Roteiro Padro de Relatrio de A.P.F.E. 1) Introduo : definindo o objetivo da anlise, relatando restries encontradas e parmetros adotados. 2) Descrever em breve resumo histrico, o perfil da Empresa. 3) Apresentar pela Anlise Vertical, a Estrutura de formao dos valores patrimoniais e de resultado da Entidade analisada. 4) Demonstrar pela Anlise Horizontal, a evoluo no perodo analisado dos elementos patrimoniais, financeiros e econmicos. 5) Apresentar os principais indicadores referentes a gesto econmico - financeira da Entidade, calculados na Anlise por Quocientes. 6) Concluir com diagnsticos objetivos, mostrando tendncias e perspectivas, pontos fortes e pontos frgeis. 7) Finalizar com recomendaes para correo ou manuteno de rumos. 8) Anexar Grficos e Papis de Trabalho para melhor elucidao de eventuais dvidas.
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AVALIAO INTERMEDIRIA 01 - Conceitue Administrao Financeira. ( 2 pontos ) 02 - Conceitue maximizar riquezas e maximizar lucro. (2 pontos ) 03 - Conceitue Liquidez e Rentabilidade.( 2 pontos ) 04 - Quais as distines entre Economia, Administrao Financeira e Contabilidade. ( 2 pontos ) 05 - Enumere 05 das principais atribuies do Administrador Financeiro. ( 2 pontos ) 06 - Demonstre graficamente atravs de organograma, uma Estrutura Organizacional completa, conforme foi estudada em sala de aula. ( 3 pontos ) 07 - Demonstre graficamente atravs de organograma, a Estrutura de Organizao de um Departamento Financeiro, conforme foi estudada em sala de aula. ( 3 pontos ) 08 - Conceitue a fase de Coleta de Dados do SIEF. ( 2 pontos ) 09 - Conceitue a fase de Classificao de Dados do SIEF. ( 2 pontos ) 10 - Conceitue a fase de Registro de Dados do SIEF . ( 2 pontos ) 11 - Enumere e explique as 03 formas de registro de dados do SIEF. ( 2 pontos ) 12 - Conceitue a fase de Relatrios Preliminares do SIEF. ( 2 pontos ) 13 - Demonstre graficamente, atravs de Fluxograma, todas as fases do SIEF. ( 3 pontos ) 14 - Enumere as 05 Demonstraes Financeiras do SIEF. ( 2 pontos ) 15 - Enumere os 05 tipos de Registros do SIEF. ( 2 pontos ) 16 - Enumere os 05 principais objetivos da A.P.F.E. ( 2 pontos ) 17 - Conceitue Fuso, Ciso, Incorporao e Associao. ( 2 pontos ) 18 - Enumere 10 fontes de informaes internas e 05 externas. ( 2 pontos ) 19 - Conceitue os 03 instrumentos de anlise. ( 2 pontos )
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20 - Conceitue os 03 tipos de anlise. ( 2 pontos ) AVALIAO INTERMEDIRIA (continuao) 21 - Enumere as 05 fases de elaborao de anlise. ( 2 pontos ) 22 - Enumere os 08 tpicos do roteiro-padro de relatrio de APFE. ( 2 pontos ) 23 - Conceitue Situao Patrimonial . ( 1 ponto ) 24 - Conceitue Situao Financeira. ( 1 ponto ) 25 - Conceitue Situao Econmica. ( 1 ponto ) 26 - Enumere as 05 Demonstraes Financeiras. ( 1 ponto ) 27 -Demonstre graficamente atravs de um s histograma Situao Financeira Favorvel a Curto e Longo Prazo. ( 2 pontos ) 28 -Demonstre graficamente atravs de um s histograma Situao Financeira Desfavorvel a Curto e Longo Prazo. ( 2 pontos ) 29 - Demonstre graficamente atravs de um s histograma Situao Financeira Favorvel a Curto e Desfavorvel a Longo Prazo. ( 2 pontos ) 30 - Demonstre graficamente atravs de um s histograma Situao Financeira Desfavorvel a Curto e Favorvel a Longo Prazo. ( 2 pontos ) 31 - Demonstre a frmula de Capital de Giro Prprio. ( 1 ponto ) 32 - Demonstre a frmula de Capital de Giro Negativo. ( 1 ponto) 33 - Conceitue Balano Patrimonial . ( 1 ponto ) 34 - Conceitue Demonstrao de Resultados. ( 1 ponto ) 35 - Conceitue Demonstrao de Origens e Aplicaes de Recursos. ( 1 ponto ) 36 - Conceitue Demonstrao de Mutaes Patrimoniais. ( 1 ponto ) 37 - Conceitue Demonstrao de Lucros e/ou Prejuzos Acumulados. ( 1 ponto ) 38 - Conceitue Dirio Cronolgico. ( 1 ponto ) 39 - Conceitue Razo. ( 1 ponto ) 40 - Conceitue Balancete de Verificao. ( 1 ponto )

GABARITO AVALIAO INTERMEDIRIA


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01. Conceitue Administrao Financeira. ( 2 pontos ) R. a funo administrativa responsvel pela captao e aplicao de recursos monetrios de uma Entidade, com a finalidade de: a) atingir os objetivos dos proprietrios; b) maximizar a riqueza; c) harmonizar os problemas de liquidez com a necessidades de obter rentabilidade. 02. Conceitue maximizar riquezas e maximizar lucro. (2 pontos ) R. Maximizar riqueza - obter o maior ganho , pelo maior perodo de tempo possvel, extraindo-se o mximo de todos os recursos existentes: humanos, materiais, tecnolgicos, mercadolgicos e financeiros. Maximizar lucros - obter o maior ganho, no menor prazo possvel, de forma a ter o mximo de ganhos financeiros, rapidamente. 03. Conceitue Liquidez e Rentabilidade.( 2 pontos ) R. Liquidez - a capacidade de pagar dvidas para com terceiros. Rentabilidade - a capacidade de retorno sobre investimentos. 04. Quais as distines entre Economia, Administrao Financeira e Contabilidade. ( 2 pontos ) R. Economia - Cincia que estuda os fenmenos causadores da escassez de recursos e formas de resolv-la no FUTURO.

Administrao Financeira - Cincia que estuda a forma de captao e aplicao de recursos monetrios no PRESENTE. Contabilidade - Cincia que estuda os fatos que alteraram as Situaes Patrimonial, Financeira e Econmica no PASSADO.

05 - Enumere 05 das principais atribuies do Administrador Financeiro. ( 2 pontos )


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R.a) Elaborar estudos tcnicos para a realizao de investimentos, auxiliando na avaliao e na escolha de alternativas para aplicao de recursos . b) Definir a correta estrutura de captao de recursos com a mxima diversificao, dentro do menor custo possvel. c) Projetar a movimentao dos fluxos de disponibilidades, para garantir a mxima liquidez com a mnima perda de rentabilidade. d) Gerir as operaes de concesso de crdito, avaliando a capacidade Patrimonial, Financeira e Econmica dos clientes, fixando limites de valor de prazos para vendas financiadas. e) Efetuar os procedimentos de cobrana de ttulos por vendas a prazo, controlando as inadimplncias, cobrando custos financeiros decorrentes, procurando acordos ou executando judicialmente na impossibilidade de cobrana amigvel. f) Organizar a programao de pagamentos de obrigaes para com fornecedores, financiadores e tributos, conforme suas datas de vencimentos, de forma a liquidar os dbitos sem encargos adicionais desnecessrios e mantendo a tradio creditcia nos negcios. g) Apurar e analisar a Situao Patrimonial, Financeira e Econmica da Entidade, em relao a ela prpria, Clientes, Fornecedores, Governo, Mercado Financeiro e Concorrentes. h) Manter estreito relacionamento com os Mercados Financeiros, promovendo a Entidade e verificando perspectivas de oportunidades financeiras futuras

06 - Demonstre graficamente atravs de organograma, uma Estrutura Organizacional completa, conforme foi estudada em sala de aula. ( 3 pontos ) R. Nvel : ESTRATGICO DONOS, SCIOS ou

O QUE ?

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OBJETIVOS

ACIONISTAS

CONSELHO FISCAL

Nvel: TTICO CONSELHO DE ADMINISTRAO QUANDO ? POLTICAS E DIRETRIZES

COMO ? ONDE ? QUEM? QUANTO? AUDITORIA EXTERNA

PRESIDENTE Nvel: OPERACIONAL EXECUO CONTROLADORIA


1- ORAMENTO 2- AUDITORIA INTERNA 3- O & M 4- CPD 5- ASSESSORIA JURDICA

MARKETING P&D

PRODUO

SUPRIMENTOS

RECURSOS HUMANOS

FINANAS PLANEJAMENTO

07 - Demonstre graficamente atravs de organograma, a Estrutura de Organizao de um Departamento Financeiro, conforme foi estudada em sala de aula. ( 3 pontos ) R. ADMINISTRADOR FINANCEIRO
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PLANEJAMENTO FINANCEIRO

ADMINISTRAO DE CRDITOS A RECEBER

ADMINISTRAO DE CONTAS A PAGAR

TESOURARIA

CONTABILIDADE

ESTUDOS FINANCEIROS

SEO DE CRDITOS

CONTROLE DE FORNECEDORES

CAIXA

REGISTRO

CASH-FLOW

SEO DE COBRANA

CONTROLE DE FINANCIAMENTO

CONTROLE DE BANCOS

RELATRIOS

CONTROLE DE TRIBUTOS

APLICAES FINANCEIRAS

ANLISES

08 - Conceitue a fase de Coleta de Dados do SIEF. ( 2 pontos ) R. Coleta de Dados - o conjunto de aes que visa a obteno de documentos comprovatrios de fatos contbeis que alimentam o Fluxo de Informaes. 09 - Conceitue a fase de Classificao de Dados do SIEF. ( 2 pontos )

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R. Classificao de Dados - a aposio da linguagem contbil especfica(Plano de Contas) de cada Entidade, nos documentos contbeis coletados de diversas origens. 10 - Conceitue a fase de Registro de Dados do SIEF . ( 2 pontos ) R. Registro de Dados - a transcrio em livros (forma manual), em fichas (forma mecnica) e/ou em listagens ou vdeo (na forma de processamento eletrnico de dados), das informaes contidas nos documentos coletados, de acordo com a classificao anterior. Ex.: Dirio, Razo, Livros Fiscais, Livro Caixa e Conta Corrente.

11 - Enumere e explique as 03 formas de registro de dados do SIEF. ( 2 pontos ) R. Forma manual em livros, forma mecnica em fichas e forma de processamento eletrnico de dados em listagens ou vdeo. 12 - Conceitue a fase de Relatrios Preliminares do SIEF. ( 2 pontos ) R. Relatrios Preliminares - o conjunto de Relatrios que demonstram a posio analtica de saldos das contas do Patrimnio e do Resultado, de forma a permitir a emisso das Demonstraes Financeiras, aps rigorosa verificao com os Inventrios e Conciliaes Contbeis

13 - Demonstre graficamente, atravs de Fluxograma, todas as fases do SIEF. ( 3 pontos ) R.


DOCUMENTOS INTERNOS E EXTERNOS 1 FASE: COLETA DE DADOS CONFERNCIA E PREPARAO

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2 FASE: CLASSIFICAO DE DADOS

PLANO DE CONTAS

FICHAS DE LANAMENTO

3 FASE: REGISTRO DE DADOS

LIVROS FISCAIS

DIRIO

RAZO

CONTAS CORRENTES

LIVRO CAIXA

4 FASE: RELATRIOS PRELIMINARES

REVISO E ANLISE DE CONTAS

BALANCETE DE VERIFICAO

INVENTRIOS

5 FASE:
DEMONSTRAES FINANCEIRAS

BALANO PATRIMONIAL

DEMONSTRAO

DEMONSTRAO

DEMONSTRAO

DEMONSTRAO

DE RESULTADOS

DE ORIGENS E APLICAES DE RECURSOS

DE MUTAES PATRIMONIAIS

DE LUCROS E/OU PREJUZOS ACUMULADOS

6 FASE: ANLISE

Anlise Patrimonial, Financeira, Econmica

14 - Enumere as 05 Demonstraes Financeiras do SIEF. ( 2 pontos ) R. Balano Patrimonial, Demonstrao de Resultados, Demonstrao de Origens e Aplicaes de Recursos, Demonstrao de Mutaes Patrimoniais e Demonstrao de Lucros e/ou Prejuzos Acumulados. 15 - Enumere os 05 tipos de Registros do SIEF. ( 2 pontos ) R. Dirio, Razo, Livros Fiscais, Livro Caixa e Contas Correntes. 16 - Enumere os 05 principais objetivos da A.P.F.E. ( 2 pontos ) R.a) Avaliao da capacidade da Entidade em pagar suas dvidas (Situao Financeira). b) Avaliao da rentabilidade do capital investido e da capacidade de gerar resultados (Situao Econmica).

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c) Avaliao para definio da Situao Patrimonial em casos de FUSO, CISO, INCORPORAO e ASSOCIAO DE ENTIDADES. d) Avaliao para consolidao de dados de atividades de determinados segmentos ou setores econmicos. e) Comparao com concorrentes. 17 - Conceitue Fuso, Ciso, Incorporao e Associao. ( 2 pontos ) FUSO - Quando duas ou mais Entidades se unem de forma que cada uma, de per si, perde sua natureza jurdica prpria, em favor da natureza jurdica da nova Entidade, fruto dessa Fuso. - Quando uma Entidade separa suas atividades, criando para elas Entidades com naturezas prprias, juridicamente independentes da Entidade originria.

CISO

INCORPORAO - Quando uma Entidade assume integralmente os bens, direitos e obrigaes de outra(s), fazendo com que a(s) incorporada(s) perca(m) dessa forma totalmente a(s) sua(s) identidade(s) jurdica(s) prpria(s). ASSOCIAO - Quando duas ou mais Entidades se renem para realizao de determinado empreendimento, geralmente por prazo determinado concorrendo cada uma com uma quantidade de bens e direitos para o negocio, que dever ser avaliado para que os resultados advindos dessa Associao tenham o mesmo critrio de diviso.

18 - Enumere 10 fontes de informaes internas e 05 externas. ( 2 pontos ) R.Fontes de Informaes internas : a ) Demonstraes Financeiras; b ) Relatrios do Conselho de Administrao; c ) Relatrios da Diretoria; d ) Notas Explicativas da Diretoria Executiva; e ) Parecer do Conselho Fiscal; f ) Parecer dos Auditores Independentes; g ) Balancetes Mensais; h ) Inventrios; i ) Documentao Contbil; j ) Livros Fiscais; l ) Aplices de Seguro; m) Contratos Compra / Venda / Financiamento; Fontes de Informaes Externas : a) Demonstraes Financeiras de Concorrentes/ Coligadas / Controladas / Mercado; b) Jornais e Revistas Especializadas; c) Certides Negativas; d) Translados; e) Cadastros Comerciais / Bancrios; f) Extratos Bancrios e Contas Correntes. 19 - Conceitue os 03 instrumentos de anlise. ( 2 pontos )
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R. Coeficiente

- Relao percentual da parte em relao ao todo a que pertence.

Nmero ndice - Srie de perodos com valores, escolhendo-se um para base de confronto com os demais. Quociente - Comparao entre dois valores heterogneos.

20 - Conceitue os 03 tipos de anlise. ( 2 pontos ) R. Anlise de Estrutura, Vertical ou de Composio - Modalidade de anlise para demonstrar a forma pela qual a Entidade compe sua estrutura patrimonial, financeira e econmica. Anlise de Evoluo, Horizontal ou de Crescimento - Modalidade de anlise para demonstrar a evoluo da Entidade em uma srie temporal. Anlise por Quocientes - Modalidade de anlise para calcular os indicadores econmicos financeiros referentes ao desempenho da gesto empresarial. 21 - Enumere as 05 fases de elaborao de anlise. ( 2 pontos ) R. a) Definio do objetivo da anlise; b) Verificao e ajustamento da classificao de elementos patrimoniais e de resultado; c) Realizao de associaes lgicas entre as informaes; d) Utilizao dos instrumentos de anlise, para clculos aritmticos de avaliaes; e) Elaborao do Relatrio sintetizando os diagnsticos e apresentando recomendaes conforme objetivos da Anlise. 22 - Enumere os 08 tpicos do roteiro-padro de relatrio de APFE. ( 2 pontos ) R. 1) Introduo : definindo o objetivo da anlise, relatando restries encontradas e parmetros adotados. 2) Descrever em breve resumo histrico, o perfil da Empresa. 3) Apresentar pela Anlise Vertical, a Estrutura de formao dos valores patrimoniais e de resultado da Entidade analisada. 4) Demonstrar pela Anlise Horizontal, a evoluo no perodo analisado dos elementos patrimoniais, financeiros e econmicos. 5) Apresentar os principais indicadores referentes a gesto econmico - financeira da Entidade, calculados na Anlise por Quocientes. 6) Concluir com diagnsticos objetivos, mostrando tendncias e perspectivas, pontos fortes e pontos frgeis. 7) Finalizar com recomendaes para correo ou manuteno de rumos. 8) Anexar Grficos e Papis de Trabalho para melhor elucidao de eventuais dvidas.
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23 - Conceitue Situao Patrimonial . ( 1 ponto ) R. Situao Patrimonial - conjunto de Bens, Direitos e Obrigaes de uma Entidade. 24 - Conceitue Situao Financeira. ( 1 ponto ) R. Situao Financeira - a capacidade de pagar dvidas para com terceiros. 25 - Conceitue Situao Econmica. ( 1 ponto ) R. Situao Econmica - a capacidade de proporcionar retorno aos investimentos aplicados. 26 - Enumere as 05 Demonstraes Financeiras. ( 1 ponto ) R. Balano Patrimonial, Demonstrao de Resultados, Demonstrao de Origens e Aplicaes de Recursos, Demonstrao de Mutaes Patrimoniais e Demonstrao de Lucros e/ou Prejuzo Acumulados. 27 - Demonstre graficamente atravs de um s histograma Situao Financeira Favorvel a Curto e Longo Prazo. ( 2 pontos ) R. Situao Financeira Favorvel a Curto e Longo Prazo AC Capital de Giro Prprio RLP AP PL AP PC ELP AC RLP ELP PL 28 - Demonstre graficamente atravs de um s histograma Situao Financeira Desfavorvel a Curto e a Longo Prazo. ( 2 pontos ) R. Situao Financeira Desfavorvel a Curto e Longo Prazo PC Capital de Giro Negativo

29 - Demonstre graficamente atravs de um s histograma Situao Financeira Favorvel a Curto e Desfavorvel a Longo Prazo. ( 2 pontos )

30 - Demonstre graficamente atravs de um s histograma Situao Financeira Desfavorvel a Curto e Favorvel a Longo Prazo. ( 2 pontos )

29 Anlise das Demonstraes Financeiras - 2003 Prof.: Jos da Rocha Pereira

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R. Situao Financeira Favorvel a Curto e Desfavorvel a Longo Prazo AC Capital de Giro Prprio RLP ELP PC

R. Situao Financeira Desfavorvel a Curto e Favorvel a Longo AC PC Capital de Giro Negativo RLP ELP

AP

PL

AP

PL

31 - Demonstre a frmula de Capital de Giro Prprio. ( 1 ponto ) R. Capital de Giro Prprio - AC > PC (Ativo Circulante maior que Passivo Circulante). 32 - Demonstre a frmula de Capital de Giro Negativo. ( 1 ponto ) R. Capital de Giro Negativo - AC < PC (Ativo Circulante menor que Passivo Circulante). 33 - Conceitue Balano Patrimonial . ( 1 ponto ) R. Balano Patrimonial - o demonstrativo qualitativo e quantitativo de bens direitos e obrigaes de uma Entidade, em uma determinada data.( esttico). 34 - Conceitue Demonstrao de Resultados. ( 1 ponto ) R. Demonstrao de Resultados - o demonstrativo do resultado econmico apurado pela Entidade em determinado perodo de tempo. ( cinemtico). 35 - Conceitue Demonstrao de Origens e Aplicaes de Recursos. ( 1 ponto ) R. Demonstrao de Origens e Aplicaes de Recursos - o demonstrativo das fontes de recursos monetrios utilizadas em um determinado perodo, juntamente com as suas respectivas destinaes. ( de onde vieram e para onde foram ). 36 - Conceitue Demonstrao de Mutaes Patrimoniais. ( 1 ponto ) R. Demonstrao de Mutaes Patrimoniais - o demonstrativo das movimentaes do Patrimnio Lquido (nome tcnico da parte dos proprietrios) em um determinado perodo. 37 - Conceitue Demonstrao de Lucros e/ou Prejuzos Acumulados. ( 1 ponto ) R. Demonstrao de Lucros e/ou Prejuzos Acumulados - o demonstrativo dos Lucros Acumulados ( no distribudos ) e dos Prejuzos Acumulados ( no amortizados ) em um determinado perodo.
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38 - Conceitue Dirio Cronolgico. ( 1 ponto ) R. Dirio Cronolgico - o registro dos fatos contbeis, ordenados por data , em ordem rigorosamente cronolgica. 39 - Conceitue Razo. ( 1 ponto ) R. Razo Contbil - o registro dos fatos contbeis, ordenados conta a conta, em ordem rigorosamente cronolgica (Dirio Cronolgico por conta). 40 - Conceitue Balancete de Verificao. ( 1 ponto ) R. Balancete de Verificao - o demonstrativo analtico da posio dos saldos atualizados das contas ( devedoras e credoras) referentes a movimentao de cada perodo. Aps ajustes por Conciliaes Contbeis e Inventrios, dever ser utilizado para a elaborao das Demonstraes Financeiras.

Unidade IV - Anlise da Estrutura Vertical ou Composio

1. Conceito : o processo que objetiva a medio percentual de cada componente em relao ao total de que faz parte.

2. Metodologia de Clculos : 2.1 - Para Anlise Vertical do ATIVO e do PASSIVO, dividir o valor de cada item (cada parcela), pelo valor do total do qual faz parte, multiplicar por 100, achando a percentagem. 2.2 - Para Anlise Vertical da DEMONSTRAO DE RESULTADOS verifique o resultado final: 2.2.1 - Se apresentar LUCRO, dividir o valor de cada item (cada parcela), pelo valor da Receita Operacional Bruta e multiplicar por 100, achando a percentagem. 2.2.2 - Se apresentar PREJUZO, o clculo ser em duas etapas: a) Somar os valores das Receitas com Prejuzo Final, cujo valor ter que ser igual ao somatrio dos valores de Custos e Despesas. b) Dividir os valores de cada parcela da Demonstrao de Resultados, pelo valor total encontrado no clculo do item a, multiplicar por 100, achando a percentagem.
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Observao: Todos os clculos devero apresentar arredondamento em duas casas decimais.

3. Exemplo :

Com base nos dados abaixo, faa a Anlise Vertical da Empresa X

Itens Fornecedores Disponibilidades Capital Estoque de Matria Prima Financiamentos a Curto Prazo Clientes a Curto Prazo Reservas Estoque de Produtos em Processo Clientes a Longo Prazo Financiamentos a Longo Prazo Estoque de Produtos Acabados Diferido Lucros em Suspenso Receita Operacional Bruta Custo dos Produtos Vendidos Investimentos Despesas Operacionais Brutas Imobilizado

1996 35.000,00 1.260,00 22.500,00 45.600,00 3.200,00 28.700,00 18.600,00 16.800,00

1997 44.000,00 1.760,00 45.800,00 600,00 39.400,00 51.080,00 1.400,00 1.120,00 35.400,00 33.600,00 46.240,00 11.900,00 13.800,00 362.000,00 199.400,00 21.480,00 204.360,00 8.420,00

1998 45.000,00 11.500,00 145.000,00 1.740,00 253.600,00 152.300,00 3.520,00 1.500,00 45.600,00 96.400,00 87.120,00 21.800,00 48.480,00 456.496,00 205.420,00 44.000,00 85.960,00 226.440,00

Obs.: Considerar Matria Prima 60 % das Entradas de Produtos em Processo. 32 Anlise das Demonstraes Financeiras - 2003 Prof.: Jos da Rocha Pereira

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As Despesas Financeiras correspondem a 20 % das Despesas Operacionais Brutas. O Imposto de Renda de 25 % sobre o Lucro Operacional Lquido.

EMPRESA X Anlise Vertical Situao Patrimonial / Financeira


ITENS R$ ATIVO Ativo Circulante Disponibilidades Clientes Curto Prazo Est. de Matria-Prima Est. de Produtos em Processo Est. de Produtos Acabados Sub - Total Realizvel a Longo Prazo Clientes Longo Prazo Sub - Total Ativo Permanente Investimentos Imobilizado Diferido Sub - Total Total do Ativo PASSIVO Passivo Circulante Fornecedores Financiamentos Sub - Total Exigvel a Longo Prazo Financiamentos Sub - Total Patrimnio Lquido Capital Reservas Lucros em Suspenso Sub - Total Total do Passivo Demonstrao de Resultados 1997 % R$ 1998 %

1.760,00 51.080,00 600,00 1.120,00 46.240,00 100.800,00 35.400,00 35.400,00 21.480,00 8.420,00 11.900,00 41.800,00 178.000,00

0,99 28,70 0,34 0,63 25,98 56,63 19,89 19,89 12,07 4,73 6,69 23,48 100,00

11.500,00 152.300,00 1.740,00 1.500,00 87.120,00 254.160,00 45.600,00 45.600,00 44.000,00 226.440,00 21.800,00 292.240,00 592.000,00

1,94 25,73 0,29 0,25 14,72 42,93 7,70 7,70 7,43 38,26 3,68 49,37 100,00

44.000,00 39.400,00 83.400,00 33.600,00 33.600,00

24,72 22,13 46,85 18,88 18,88

45.000,00 253.600,00 298.600,00 96.400,00 96.400,00 145.000,00 3.520,00 48.480,00 197.000,00 592.000,00 1998

7,60 42,84 50,44 16,28 16,28 24,49 0,59 8,19 33,28 100,00

45.800,00 25,73 1.400,00 0,79 13.800,00 7,75 61.000,00 34,27 178.000,00 100,00 Anlise Vertical Situao Econmica 1997

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ITENS Receita Operacional Bruta (-)Custo dos Produtos Vendidos = Lucro /Prejuzo Op. Bruto (-) Desp. Operacionais Lquidas (-) Despesas Financeiras = Lucro /Prejuzo Op. Lquido (-) Imposto de Renda = Lucro /Prejuzo Lq. Final

R$ 362.000,00 199.400,00 162.600,00 163.488,00 40.872,00 (41.760,00) (41.760,00)

% 89,66 49,39 40,27 40,49 10,12 10,34 10,34

R$ 456.496,00 205.420,00 251.076,00 68.768,00 17.192,00 165.116,00 41.279,00 123.837,00

% 100,00 45,00 55,00 15,06 3,77 36,17 9,04 27,13

ANLISE VERTICAL Histogramas Situao Patrimonial / Financeira

1997 Ativo AC 56,63% Passivo PC 46,85% Ativo

1998 Passivo PC 50,44% AC 42,93%

C.G.P. 9,78%

ELP 18,88%

RLP 7,70% ELP 16,28%

C.G.N. 7,51%

RLP 19,89% AP 23,48% PL 34,27% AP 49,37% PL 33,28%

Histogramas Situao Econmica 1997 1998

CUSTOS 49,39%

RECEITAS 89,66%

CUSTOS 45,00% DOL 15,06%


DF 3,77%

DOL

RECEITAS 100,00%

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40,49%
DF 10,12% PREJUZO 10,34%

IR 9,04%

LUCRO 27,13%

ANLISE VERTICAL COMENTRIOS A) SITUAO PATRIMONIAL/FINANCEIRA


- A Empresa piorou muito sua Situao Financeira de Curto Prazo, passando de um Capital de Giro Prprio de 9,78% do total de seus recursos em 1997, para um Capital de Giro Negativo em 1998, de 7,51% do total de seu Ativo. - A Situao Financeira de Longo Prazo que era favorvel em 1997 em 10,79%, tornou-se desfavorvel em 1998, em 16,09% do total do Ativo. - A causa dessa perda de Liquidez, foi o aumento substancial do Ativo Permanente de 1997 para 1998, com grande retrao do Ativo Circulante e do Realizvel a Longo Prazo, mostrando uma poltica de imobilizaes, que passaram em 1998, a ser mais do que o dobro de 1997. - Pequena reduo do Exigvel de Longo Prazo e pequeno acrscimo do Passivo Circulante, com o Patrimnio Lquido praticamente estvel.

B) SITUAO ECONMICA
- A Empresa melhorou sensivelmente sua Situao Econmica , passando de um Prejuzo de 10,34% de seus Custos e Despesas em 1997, para um Lucro depois do I.Renda de 27,13%, sobre as Receitas Operacionais Brutas, em 1998. - Uma incrvel diminuio no valor relativo de suas Despesas Financeiras e Despesas Operacionais Lquidas, alm de um pequeno decrscimo nos Custos Operacionais, que geraram essa reverso de Situao Econmica .

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Unidade V - Anlise de Evoluo Horizontal ou de Crescimento 1- Conceito : o processo de avaliao do aumento ou diminuio dos componentes, atravs do confronto de um srie histrica de perodos. 2- Metodologia de Clculos : a) Considerar todas as parcelas do ano mais distante como base 100. b) Para cada parcela, calcular primeiramente o nmero ndice da seguinte forma: - Quando os valores apresentarem sinais iguais ( positivos para os anos 1 e 2 ou negativos para os anos 1 e 2 ), dividir o valor do perodo mais recente, pelo valor do perodo mais distante, e multiplicar por 100, para encontrar o nmero ndice do ano mais recente. Frmula : Ano mais recente (Ano 2) Ano mais distante (Ano 1) X 100

O resultado apresentar sempre sinal positivo.

- Quando os valores apresentarem sinais diferentes ( positivo para o ano 1 e negativo para o ano 2 ou negativo para o ano 1 e positivo para o ano 2 ), dividir o valor do perodo mais recente, pelo valor do perodo mais distante, e multiplicar por 100, para encontrar o nmero ndice do ano mais recente. Frmula : Ano mais recente (Ano 2) Ano mais distante (Ano 1) X 100

O resultado apresentar sempre sinal negativo. c) Do valor encontrado no item b, diminuir a base 100, achando a percentagem de acrscimo (se positiva) ou diminuio (se negativa) de um perodo para outro.

Observao: Todos os clculos devero apresentar arredondamento em duas casas decimais.

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3- Exemplo : Com base nos dados abaixo, faa a Anlise Horizontal da Empresa X

Itens Fornecedores Disponibilidades Capital Estoque de Matria Prima Financiamentos a Curto Prazo Clientes a Curto Prazo Reservas Estoque de Produtos em Processo Clientes a Longo Prazo Financiamentos a Longo Prazo Estoque de Produtos Acabados Diferido Lucros em Suspenso Receita Operacional Bruta Custo dos Produtos Vendidos Investimentos Despesas Operacionais Brutas Imobilizado

1996 35.000,00 1.260,00 22.500,00 45.600,00 3.200,00 28.700,00 18.600,00 16.800,00

1997 44.000,00 1.760,00 45.800,00 600,00 39.400,00 51.080,00 1.400,00 1.120,00 35.400,00 33.600,00 46.240,00 11.900,00 13.800,00 362.000,00 199.400,00 21.480,00 204.360,00 8.420,00

1998 45.000,00 11.500,00 145.000,00 1.740,00 253.600,00 152.300,00 3.520,00 1.500,00 45.600,00 96.400,00 87.120,00 21.800,00 48.480,00 456.496,00 205.420,00 44.000,00 85.960,00 226.440,00

Obs.: Considerar Matria Prima 60 % das Entradas de Produtos em Processo. As Despesas Financeiras correspondem a 20 % das Despesas Operacionais Brutas. O Imposto de Renda de 25 % sobre o Lucro Operacional Lquido.

EMPRESA X
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ANLISE HORIZONTAL SITUAO PATRIMONIAL / FINANCEIRA


ITENS R$ ATIVO Ativo Circulante Disponibilidades Clientes Curto Prazo Est. de Matria-Prima Est. de Produtos Processo Est. de Produtos Acabados Sub - Total Realizvel a Longo Prazo Clientes Longo Prazo Sub - Total Ativo Permanente Investimentos Imobilizado Diferido Sub - Total Total do Ativo PASSIVO Passivo Circulante Fornecedores Financiamentos Sub - Total Exigvel a Longo Prazo Financiamentos Sub - Total Patrimnio Lquido Capital Reservas Lucros em Suspenso Sub - Total Total do Passivo 1997 N ndice R$ 1998 N ndice Valor %

1.760,00 51.080,00 600,00 1.120,00 46.240,00 100.800,00 35.400,00 35.400,00 21.480,00 8.420,00 11.900,00 41.800,00 178.000,00

100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00

11.500,00 152.300,00 1.740,00 1.500,00 87.120,00 254.160,00 45.600,00 45.600,00 44.000,00 226.440,00 21.800,00 292.240,00 592.000,00

653,41 298,16 290,00 133,93 188,41 252,14 128,81 128,81 204,84 2689,31 183,19 699,14 332,58

553,41 198,16 190,00 33,93 88,41 152,14 28,81 28,81 104,84 2589,31 83,19 599,14 232,58

44.000,00 39.400,00 83.400,00 33.600,00 33.600,00 45.800,00 1.400,00 13.800,00 61.000,00 178.000,00

100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00

45.000,00 253.600,00 298.600,00 96.400,00 96.400,00 145.000,00 3.520,00 48.480,00 197.000,00 592.000,00

102,27 643,65 358,03 286,90 286,90 316,59 251,43 351,30 322,95 332,58

2,27 543,65 258,03 186,90 186,90 216,59 151,43 251,30 222,95 232,58

ANLISE HORIZONTAL SITUAO ECONMICA


Demonstrao de Resultados ITENS Receita Operacional Bruta (-)Custo dos Produtos Vendidos = Lucro /Prejuzo Op.Bruto (-) Desp. Operacionais Lquidas (-) Despesas Financeiras = Lucro /Prejuzo Op. Lquido (-) Imposto de Renda = Lucro /Prejuzo Lq. Final 1997 R$ 362.000,00 199.400,00 162.600,00 163.488,00 40.872,00 (41.760,00) (41.760,00) N ndice 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 R$ 456.496,00 205.420,00 251.076,00 68.768,00 17.192,00 165.116,00 41.279,00 123.837,00 1998 N ndice 126,10 103,02 154,41 42,06 42,06 -395,39 -296,54 Valor % 26,10 3,02 54,41 - 57,94 - 57,94 -495,39 -396,54

ANLISE HORIZONTAL
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COMENTRIOS A) SITUAO PATRIMONIAL/FINANCEIRA


- De 1997 para 1998 constata-se que, todos os itens patrimoniais aumentaram. - Destaque para o Imobilizado, que cresceu 2.589,31%, refletindo uma poltica de imobilizaes. - No Ativo, o menor crescimento foi o de Clientes de Longo Prazo, em 28,81%. - No Passivo, o menor crescimento foi o de Fornecedores, do Passivo Circulante, com apenas 2,27%, e o maior crescimento o dos Financiamentos de Curto Prazo, tambm do Passivo Circulante, com 543,65%, demonstrando uma poltica de endividamento de curto prazo, que gerou a existncia de Capital de Giro Negativo.

B) SITUAO ECONMICA
- A expressiva queda de 57,94% nas Despesas Financeiras e nas Despesas Operacionais Lquidas, o acrscimo de 26,10% nas Receitas Operacionais Brutas e o pequeno aumento de 3,02% nos Custos Operacionais, causaram a reverso da Situao Econmica Negativa de Prejuzo em 1997, na Situao Econmica de Lucro em 1998.

Unidade VI - Anlise por Quocientes

1. Conceito :
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a avaliao de valores patrimoniais, financeiros e de resultado, mediante clculo para definir a influncia ou proporo de um elemento sobre outro de natureza diferente, indicando quantas vezes um contm o outro. Utiliza-se o quociente como parmetro para a anlise.

2. Metodologia de Clculos : Para se achar o Quociente, basta dividir os valores do numerador pelos valores do denominador.

Observao: Todos os clculos devero apresentar arredondamento em duas casas decimais.

3. Anlise Financeira : Avaliao da capacidade de pagar dvidas com terceiros. 3.1 - Avaliao da Capacidade Financeira de Longo Prazo (superior a 365 dias)

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3.1.1 - Solvncia Geral : a) Conceito: Relao entre bens, direitos e obrigaes com terceiros. b) Frmula : SG = Ativo Total . Exigibilidades

c) Significado : maior que 1 = capacidade de pagar dvidas (solvente) menor que 1 = incapacidade de pagar dvidas (insolvente) Observao: Quanto maior o quociente, melhor ; quanto menor, pior .

1997 d) Exemplo: SG = 178.000,00 = 1,52 117.000,00 e) Comentrios:

1998 592.000,00 = 1,50 395.000,00

3.1.2 - Endividamento : a) Conceito: Relao entre capital de terceiros e total de recursos injetados na Entidade. b) Frmula : E = Exigibilidade .
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Ativo Total c) Significado : maior que 1 = situao pr-falimentar (insolvente) menor que 1 = solvente

Observao: Quanto menor, melhor ; quanto maior, pior .

1997 d) Exemplo: E = 117.000,00 = 0,66 178.000,00 e) Comentrios:

1998 395.000,00 = 0,67 592.000,00

3.1.3 - Garantia de Capital de Terceiros : a) Conceito : Relao entre capitais prprios e os capitais de terceiros. b) Frmula : GCT = Patrimnio Lquido Exigibilidades

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c) Significado : maior que 1 = mais capital prprio que de terceiros. menor que 1 = mais capital de terceiros que prprios.

Observao: Quanto maior, melhor; quanto menor, pior.

1997 d) Exemplo: GCT= 61.000,00 = 0,52 117.000,00

1998 197.000,00 = 0,50 395.000,00

e) Comentrios:

3.1.4 - Imobilizao do Capital Prprio : a) Conceito: Mostra o grau de risco do AP frente s dvidas com terceiros. b) Frmula : ICP = AP. PL c) Significado: maior que 1 = AP financiado por dvidas menor que 1 = AP financiado somente por capitais prprios.

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Observao: Quanto menor, melhor; quanto maior, pior.

1997 d) Exemplo: ICP = 41.800,00 = 0,69 61.000,00 e) Comentrios:

1998 292.240,00 =1,48 197.000,00

3.1.5 - Liquidez Geral : a) Conceito: Avaliao da capacidade para pagar dvidas de longo prazo. b) Frmula : LG = (AC + RLP) (PC + ELP) c) Significado : maior que 1 = liquidez de longo prazo menor que 1 = iliquidez de longo prazo

Observao: quanto maior, melhor; quanto menor, pior.

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1997 d) Exemplo: LG = 136.200,00 = 1,16 117.000,00

1998 299.760,00 = 0,76 395.000,00

e) Comentrios:

3.2 - Avaliao da Capacidade Financeira de Curto Prazo 3.2.1 - Liquidez Corrente : a) Conceito: Avaliao do capital de giro. b) Frmula : LC = AC . PC

c) Significado : maior que 1 = Capital de Giro Prprio ( liquidez de curto prazo ) menor que 1 = Capital de Giro Negativo ( iliquidez de curto prazo )

Observao: quanto maior, melhor; quanto menor, pior.


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1997 d) Exemplo: LC = 100.800,00 = 1,21 83.400,00 e) Comentrios:

1998 254.160,00 = 0,85 298.600,00

3.2.2 - Liquidez Seca : a) Conceito: Grau de dependncia dos estoques para pagar dvidas de c. prazo b) Frmula : LS = AC - Estoques PC c) Significado : maior que 1 = no precisa vender estoques para pagar dvidas de curto prazo. menor que 1 = depende de venda de estoques para pagar dvidas de curto prazo.

Observao: Quanto maior, melhor; quanto menor, pior. 1997 d) Exemplo: LS = 52.840,00 = 0,63 1998 163.800,00 = 0,55

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83.400,00 e) Comentrios:

298.600,00

4. Ciclometria: 4.1 - Conceito: a anlise do Ciclo Operacional da Entidade.

Ciclo Operacional

Produtos em Processo

MOD

+ DIF Produtos Acabados Matria Prima

Clientes

Fornecedores

Caixa
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Cada Empresa tem seu Ciclo Operacional prprio, ou seja um certo perodo de tempo , necessrio para produzir, distribuir e receber o valor correspondente s suas Vendas de Produtos. Confrontando esse espao de tempo para realizar monetariamente as Vendas, com o prazo que tem para pagamento das compras de matrias-primas a Fornecedores, consegue-se detectar se a Empresa est operando com Supervit ou Dficit financeiro em seu Ciclo Operacional. Para isso preciso montar a Planilha de Clculos, que denominamos Demonstrativo de Movimentao de Estoques, onde registramos todos os dados necessrios aos clculos da Planilha seguinte - Demonstrativo de Clculos da Ciclometria. A seguir preencher o Demonstrativo de Prazos Mdios de Rotao, que apresentar como resultado Supervit ou Dficit do Ciclo Operacional.

Ciclo Operacional Superavitrio Se o Ciclo for Superavitrio, os Prazos Mdios de Rotaes de Estoques, somados ao Prazo Mdio de Rotao do Contas a Receber, apresentaro um prazo menor, em dias, do que o Prazo Mdio para Pagamento a Fornecedores. Isso significa que a Empresa recebe de seus Clientes, o valor da venda antes do prazo para pagamento da Matria-Prima, dispondo de um perodo de tempo para aplicar o dinheiro, at a data do vencimento da cobrana de seus Fornecedores, aumentando sua Rentabilidade Final. Prazo de Rotao de estoques + Prazo de Recebimento de Clientes = Prazo de Recebimento Total

<

Prazo de Pagamento a Fornecedores

Ciclo Operacional Deficitrio Se o Ciclo for Deficitrio, o recebimento do valor das Vendas, s acontece depois de efetuado o pagamento da compra de Matria-Prima, gerando a necessidade de busca de recursos que podero agregar novos custos financeiros, para equilibrar a posio de Caixa da Empresa, prejudicando , no entanto, sua Rentabilidade Final. Prazo de Rotao de estoques + Prazo de Recebimento de Clientes = Prazo de Recebimento Total

>

Prazo de Pagamento a Fornecedores

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OBSERVAO: Determinadas Empresas, por fora de circunstncias ou por contingncias de Mercado, se vm obrigadas a operar com Ciclos deficitrios, tendo portanto, que repassar esse incremento de custos aos seus preos. Recomenda-se, por isso, extremo rigor na apurao dos prazos mdios de rotao, de forma a evitar uma elevao de preos que inviabilize o produto ou que favorea Concorrncia. 4.2- Rotao: o nmero de vezes que um elemento patrimonial ou de resultado utilizado para gerar outro, no perodo analisado. 4.3- Prazo Mdio de Rotao: o nmero de dias que determinado elemento patrimonial ou de resultado precisa para dar uma rotao, de cada vez. 4.4 - Exemplo: Preencher o Demonstrativo de Movimentao de Estoques conforme os dados abaixo: ITENS Fornecedores Disponibilidades Capital Estoque de Matria Prima Financiamentos a Curto Prazo Clientes a Curto Prazo Reservas Estoque de Produtos em Processo Clientes a Longo Prazo Financiamentos a Longo Prazo Estoque de Produtos Acabados Diferido Lucros em Suspenso Receita Operacional Bruta Custo dos Produtos Vendidos Investimentos Despesas Operacionais Brutas Imobilizado 1996 35.000,00 1.260,00 22.500,00 45.600,00 3.200,00 28.700,00 18.600,00 16.800,00 1997 44.000,00 1.760,00 45.800,00 600,00 39.400,00 51.080,00 1.400,00 1.120,00 35.400,00 33.600,00 46.240,00 11.900,00 13.800,00 362.000,00 199.400,00 21.480,00 204.360,00 8.420,00 1998 45.000,00 11.500,00 145.000,00 1.740,00 253.600,00 152.300,00 3.520,00 1.500,00 45.600,00 96.400,00 87.120,00 21.800,00 48.480,00 456.496,00 205.420,00 44.000,00 85.960,00 226.440,00

Obs.: Considerar Matria-Prima 60 % das Entradas de Produtos em Processo DEMONSTRATIVO DE MOVIMENTAO DOS ESTOQUES
Anos Discriminao Estoque Inicial Entradas + Ei +E Matria Prima 1.260,00 135.396,00 1997 Produtos em Produtos Matria 1998 Produtos Produtos em Processo Acabados 1.120,00 46.240,00 246.680,00 246.300,00

Processo Acabados Prima 3.200,00 16.800,00 600,00 226.760,00 228.840,00 149.148,00

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Sadas Estoque Final

-S = Ef

136.056,00 600,00

228.840,00 199.400,00 148.008,00 1.120,00 46.240,00 1.740,00

246.300,00 205.420,00 1.500,00 87.120,00

Observao: Ef = Ei + E - S E = Ef - Ei + S S = Ei + E - Ef Ei = Ef + S - E

Onde: Ei = Estoque Inicial E = Entradas S = Sadas Ef = Estoque Final

4.5- Clculo da Ciclometria: 4.5.1- Estoque da Matria-Prima: 4.5.1.1 - Rotao do Estoque da Matria-Prima: a) Frmula: REMP = Custo Matria-Prima Transferida p/ Produtos em Processo Estoque Mdio de Matria-Prima b) Significado: Nmero de vezes que o Estoque de Matria-Prima gira no perodo. c) Metodologia de Clculo: O Custo da Matria-Prima transferida para Estoque de Produtos em Processo o valor das sadas do Estoque de matrias-primas. Estoque Mdio = Ei + Ef 2 1997 1998

d) Exemplo: REMP = 136.056,00 = 146,30 vezes 148.008,00 = 126,50 vezes 930,00 1.170,00 4.5.1.2 - Prazo Mdio de Rotao do Estoque de Matria-Prima: a) Frmula: PMREMP = 365 dias REMP

b) Significado: Nmero de dias que o Estoque de Matria Prima leva para dar 1 giro de cada vez.
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1997 c) Exemplo: REMP = 365 dias = 3 dias 146,30 vezes

1998 365 dias = 3 dias 126,50 vezes

4.5.2- Estoque de Produtos em Processo: 4.5.2.1 - Rotao do Estoque de Produtos em Processo: a) Frmula: REPP = Custo Produtos em Processo transferido p/ Produtos Acabados Estoque Mdio de P. em Processo b) Significado: Nmero de vezes que o Estoque de Produtos em Processo gira no perodo. c) Metodologia de Clculos : O Custo de Produtos em Processo, transferido para Estoque de Produtos Acabados, o valor das Sadas do Estoque de Produtos em Processo 1998 246.300,00 = 188,02 vezes 1.310,00

1997 d) Exemplo: REPP = 228.840,00 = 105,94 vezes 2.160,00

4.5.2.2 - Prazo Mdio de Rotao Estoque de Produtos em Processo: a) Frmula: PMREPP = 365 dias REPP

b) Significado: Nmero de dias que o Estoque de Produtos em Processo leva para dar um giro, de cada vez.

1997

1998

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c) Exemplo: REPP = 365 dias = 4 dias 105,94 vezes 365 dias = 2 dias 188,02 vezes

4.5.3- Estoque de Produtos Acabados: 4.5.3.1 - Rotao do Estoque de Produtos Acabados: a) Frmula: REPA = Custo dos Produtos Vendidos Estoque Mdio de P. Acabados

b) Significado: Nmero de vezes que o Estoque de Produtos Acabados gira no perodo. 1997 c) Exemplo: REPA = 199.400,00 = 6,33 vezes 31.520,00 1998 205.420,00 = 3,08 vezes 66.680,00

4.5.3.2 - Prazo Mdio de Rotao Estoque de Produtos Acabados: a) Frmula: PMREPA = 365 dias REPA b) Significado: Nmero de dias que o Estoque de Produtos Acabados leva para dar um giro, de cada vez. 1997 c) Exemplo: PMREPA= 365 dias = 58 dias 6,33 vezes 1998 365 dias = 119 dias 3,08 vezes

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4.5.4- Contas a Receber de Clientes: 4.5.4.1 - Rotao de Contas a Receber : a) Frmula: RCRC = Vendas a Prazo . Saldo mdio das Contas a Receber de Clientes

b) Significado: Nmero de vezes que o saldo de contas a receber gira no perodo. c) Metodologia de Clculos: Considerar a Receita Operacional Bruta como Vendas Prazo. 1998 456.496,00 = 3,21 vezes 142.190,00

1997 d) Exemplo: RCRC = 362.000,00 = 4,50 vezes 80.390,00

4.5.4.2 - Prazo Mdio de Rotao de Contas a Receber de Clientes: a) Frmula : PMRCRC = 365 dias . RCRC b) Significado: Nmero de dias em que so recebidas as vendas a prazo. (prazo mdio de vendas) 1997 c) Exemplo: PMRCRC = 365 dias = 81 4,50 vezes 1998 dias 365 dias = 114 dias 3,21 vezes

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4.5.5- Contas a Pagar a Fornecedores: 4.5.5.1 - Rotao de Contas a Pagar a Fornecedores: a) Frmula : RCPF = Compras a Prazo . Saldo mdio de Contas a Pagar a Fornecedores

b) Significado: Nmero de vezes que o saldo de contas a pagar a fornecedores gira no perodo. c) Metodologia de Clculos : Considerar as Entradas no Estoque de Matria-Prima como total de Compras Prazo. 1997 d) Exemplo: RCPF = 135.396,00 = 3,43 vezes 39.500,00 1998 149.148,00 = 3,35 vezes 44.500,00

4.55.2 - Prazo Mdio de Rotao de Contas a Pagar a Fornecedores: a) Frmula : 365 dias RCPF

b) Significado: Nmero de dias que so pagas as compras a prazo. (prazo mdio de compras). 1997 c) Exemplo: PMRCPF= 365 dias = 107 dias 3,43 vezes 1998 365 dias = 109 dias 3,35 vezes

Ciclometria Demonstrativo de Movimentao dos Estoques


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Anos Discriminao Estoque Inicial Entradas Sadas Estoque Final + Ei +E -S = Ef

1997 Matria Produtos em Produtos Prima Processo Acabados 1.260,00 3.200,00 16.800,00 135.396,00 226.760,00 228.840,00 136.056,00 228.840,00 199.400,00 600,00 1.120,00 46.240,00

1998 Matria Produtos em Prima Processo 600,00 1.120,00 149.148,00 246.680,00 148.008,00 246.300,00 1.740,00 1.500,00

Produtos Acabados 46.240,00 246.300,00 205.420,00 87.120,00

Demonstrativo de Clculos da Ciclometria


ndice Rotao Estoque da Matria Prima Prazo Mdio de Rotao da Matria-Prima Rotao do Estoque de Produto em Processo Prazo Mdio de Rotao de Produto em Processo Rotao do Estoque de Produtos Acabados Frmula 1997 146,30 3 105,94 4 6,33 58 4,50 81 3,43 107 Resultados
vezes dias vezes dias vezes

Sadas de Matrias Primas Estoque Mdio de Matria-Prima 365 dias REMP Produtos em Processo p/ Produtos Acabados Estoque Mdio Produtos em Processo 365 dias REPP Custo Produto Vendido Estoque Mdio Produtos Acabados Prazo Mdio de Rotao de 365 dias Produtos Acabados REPA Rotao Contas Receber Vendas Prazo de Clientes Saldo Mdio Contas Receber Prazo Mdio de Rotao de 365 dias Contas Receber de Clientes RCRC Rotao de Contas Pagar Compras Prazo(Entradas de Mat. Primas) a Fornecedores Saldo Mdio de Fornecedores Prazo Mdio de Rotao 365 dias Contas Pagar Fornecedores RCPF

1998 126,50 3 188,02 2 3,08 119 3,21 114 3,35 109

vezes dias vezes dias vezes

dias vezes dias vezes dias

dias vezes dias vezes dias

Demonstrativo de Prazos Mdios de Rotao


Resumo PMREMP PMREPP PMREPA PMRCRC PMRCPF Descrio Prazo Mdio Rotao Estoque Matria-Prima Prazo Mdio Rotao Estoque Produtos em Processo Prazo Mdio Rotao Estoque Produtos Acabados Prazo Mdio Recebimento Contas a Receber de Clientes Sub-Total Prazo Mdio Rotao Contas a Pagar Fornecedores Supervit Dficit 1997 3 4 58 81 146 107 0,00 39 dias dias dias dias dias dias dias dias 1998 3 dias 2 dias 119 dias 114 dias 238 dias 109 dias 0,00 dias 129 dias

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Anlise das Demonstraes Financeiras - 2003 Prof. Jos da Rocha Pereira

4.6 - Diagrama de Tempo da Ciclometria 4.6.1 - Exemplo de Ciclometria com Dficit


Resumo PMREMP PMREPP PMREPA PMRCRC PMRCPF Descrio Prazo Mdio Rotao Prazo Mdio Rotao Prazo Mdio Rotao Prazo Mdio Recebimento Prazo Mdio Rotao 1997 3 4 58 81 146 107 39 dias dias dias dias dias dias dias 1998 3 2 119 114 238 109 129 dias dias dias dias dias dias dias

Sub-Total Dficit

0 3 7 PMREMP PMREPP 1997 0

65 PMREPA PMRCPF 107 39 dias PMRCRC


DFICIT

146

146 124 238 PMRCRC DFICIT

0 1998 0

3 PMREMP PMREPP

5 PMREPA PMRCPF 109

129 dias

238

Comentrios:- A Empresa aumentou em mais de 3 vezes seu Dficit do Ciclo Operacional, ou seja, de 39 dias em 1997, para 129 dias em 1998,com um crescimento negativo de 90 dias. Embora o Prazo de Pagamento a Fornecedores tenha tido um pequeno acrscimo (apenas mais 2 dias),o Prazo Mdio de Recebimento de Clientes foi estendido em mais 33 dias em 1998.O pior desempenho foi o do Estoque de Produtos Acabados, que demorou mais 61 dias em 1998 para ser vendido. Enquanto que o Estoque de Matria-Prima ficou estvel, o Estoque de Produtos em Processo, foi o item de melhor desempenho, ao diminuir o prazo de fabricao em 2 dias (50% melhor),passando de 4 dias em 1997 para 2 dias em 1998. Diagrama de Tempo da Ciclometria 4.6.2 - Exemplo de Ciclometria com Supervit
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Anlise das Demonstraes Financeiras - 2003 Prof. Jos da Rocha Pereira

Resumo PMREMP PMREPP PMREPA PMRCRC PMRCPF

Descrio Prazo Mdio Rotao Prazo Mdio Estoque Rotao Prazo Mdio MatriaEstoque Rotao Prazo Mdio Prima Produtos em Estoque Recebimento Processo Produtos Contas a Prazo Mdio Acabados Receber de Rotao Clientesa Contas Pagar

Sub-Total Supervit

1997 3 dias 4 dias 58 dias 31 dias 96 dias 145 dias 49 dias

1998 3 2 119 94 218 237 19

dias dias dias dias dias dias dias

0 1997 0 0 1998

3 PMREPP

7 PMREPA PMRCPF

65 PMRCRC

96

49 dias

145

PMREMP

SUPERVIT 145 124 218 19 dias 237 PMRCRC


SUPERVIT

3 PMREMP PMREPP

5 PMREPA PMRCPF

237

Comentrios: A Empresa diminui o Supervit de seu Ciclo Operacional em 30 dias. Embora tenha aumentado o prazo de pagamento a fornecedores em 92 dias, anulou as vantagens dessa medida, uma vez que aumentou o prazo de recebimento de clientes em 63 dias e demorou mais 61 dias para conseguir vender os produtos acabados. Registre-se como fator positivo, ter acelerado a fabricao em processo, j que reduziu o prazo de produo em 2 dias ( 50% em relao ao ano anterior).

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5. Anlise Econmica : a avaliao do rendimento obtido pela Entidade em determinado perodo, em relao s vendas (Lucratividade) e aos recursos investidos (Rentabilidade). 5.1- Lucratividade : a avaliao dos resultados em relao s vendas. Compe-se de: 5.1.1- Taxa de Lucratividade Operacional Bruta : a) Conceito: TLOB a relao entre o Lucro Operacional Bruto (LOB) e a Receita Operacional Bruta (ROB). d) Frmula : TLOB = LOB x 100 ROB 1997 c) Exemplo : TLOB = 162.600,00 x 100 = 44,92% 362.000,00 d) Comentrios: 251.076,00 x 100 = 55,00 % 456.496,00 1998

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5.1.2- Taxa de Lucratividade Operacional Lquida : a) Conceito: TLOL a relao entre o Lucro Operacional Lquido (LOL) e a Receita Operacional Bruta (ROB). b) Frmula : TLOL = LOL x 100 ROB 1997 c) Exemplo: TLOL = (41.760,00) x 100 = ( 11,54%) 362.000,00 d) Comentrios: 1998 165.116,00 x 36,17% 456.496,00 100 =

5.1.3- Taxa de Lucratividade Lquida Final : a) Conceito: TLLF a relao entre o Lucro Lquido Final (LLF) e a Receita Operacional Bruta (ROB). b) Frmula : TLLF = LLF x 100 ROB 1997 c) Exemplo : TLLF = (41.760,00) x 100 = ( 11,54 %) 362.000,00 d) Comentrios: 123.837,00 x 100 = 27,13 % 456.496,00 1998

5.2- Rentabilidade : a avaliao dos resultados em relao aos capitais investidos.


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Compe-se de: 5.2.1- Taxa de Rentabilidade de Capitais Prprios : a) Conceito: TRCP a relao entre os resultados aos proprietrios da Entidade e o valor mdio dos investimentos por eles aplicados. b) Frmula : TRCP = (Dividendos + Lucro Lquido Final) x 100 Patrimnio Lquido Mdio 1997 c) Exemplo : TRCP = (41.760,00) x 100 = (68,46%) 61.000,00 d) Comentrios: 123.837,00 x 100 = 62,86 % 197.000,00 1998

5.2.2- Taxa de Rentabilidade de Capitais de Terceiros : a) Conceito: TRCT a relao entre os gastos financeiros e o valor mdio de capitais de terceiros utilizados pela Entidade. b) Frmula : TRCT = Despesas Financeiras x 100 Saldo mdio de Financiamentos
.

1997 c) Exemplo : TRCT = 163.488,00x 100 =286,57% 57.050,00 d) Comentrios:

1998 68.768,00 x 100 = 32,51% 211.500,00

5.2.3- Taxa de Retorno de Investimentos Totais :

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a) Conceito: TRIT a relao entre o resultado operacional lquido (LOL) e os capitais totais investidos na Entidade.

b) Frmulas : TRIT=

LLF x 100 Ativo Operacional Lquido ou ainda:

TRIT = Lucratividade Lquida Final x Giro do Ativo TRIT = LLFx 100 ROB 1997 c) Exemplo : TRIT = (41.760,00)x 100 = (23,46%) 123.837,00 x 100 = 20,92% 178.000,00 592.000,00 d) Comentrios: x ROB AOL 1998

Trabalho de Pesquisa
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- Aps a escolha da Empresa que voc ir analisar, com a prvia aprovao do Educador, comece por transcrever para o Demonstrativo de Movimentao de Estoques, os dados que esto contidos nas Demonstraes Financeiras de sua Pesquisa. - S, ento, voc deve comear a preencher o Demonstrativo de Clculos da Ciclometria e o Demonstrativo de Prazos Mdios de Rotao. - Trace em seguida, os diagramas de tempo da ciclometria para cada ano. - Redija, com base nos diagramas, um breve comentrio analtico sobre a anlise que voc faz, sobre a situao da Entidade pesquisa, quanto ao seu Ciclo Operacional. - Concluda a anlise da Ciclometria, faa a Anlise Vertical e Horizontal, calculando os percentuais e nmeros ndices, com base no preenchimento das planilhas do ATIVO, PASSIVO e DEMONSTRAO DE RESULTADOS. - Demonstre de forma grfica, em histogramas, a Situao Patrimonial, Financeira e Econmica da Entidade pesquisada, e finalize com uma sntese escrita, expressando sua avaliao sobre o resultados apresentados. - A seguir, preencha as Planilhas de Clculos das Anlises por Quocientes, demonstrando os principais indicadores econmico-financeiros da Entidade pesquisada. Faa breves comentrios sobre os resultados de cada ndice calculado. - Finalize, redigindo um Relatrio, sintetizando Pesquisa. tudo que aprendeu nesse tipo de

Trabalho de Pesquisa Ciclometria Demonstrativo de Movimentao dos Estoques


Anos Disc riminao Estoque Inicial Entradas Matria Prima 1997 Produtos em Processo Produtos Acabados Matria Prima 1998 Produtos em Processo Pro dut Aca bad

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Sadas -S Estoque Final

Demonstrativo de Clculos da Ciclometria


ndice ula Rotao Estoque da Matria Prima Prazo Mdio de MatriaPrima do Rotao Estoque em Produto de Processo Prazo Mdio de Produto em Processodo Rotao Estoque de Produtos Acabados Prazo Mdio de Produtos Acabados Rotao Contas de Clientes Prazo Mdio de Contas Receber de Rotao Contas a Fornecedor Prazo Mdio de Contas Pagar Resumo PMREMP PMREPP PMREPA PMRCRC PMRCPF Sa das de Estoq ue Mdio de Produtos em Processo Estoque Mdio Frm 1997 Resu ltado
vezes

1998
vezes dias vezes dias vezes dias vezes dias vezes dias

365 dias REMP

dias vezes dias vezes dias vezes dias vezes dias

365 dias REPP Custo Produto Esto Vendido que Mdio 365 dias REPA Vendas Saldo Prazo Mdio 365 dias RCRC Compras Saldo Mdio de 365 dias RCPF

Demonstrativo de Prazos Mdios de Rotao


Descrio Prazo Mdio Rotao Estoque Prazo Mdio Rotao Estoque Prazo Mdio Rotao Estoque Prazo Mdio Recebimento Prazo Mdio Rotao Contas a 1997 dias dias dias dias dias dias dias dias 1998 dias dias dias dias dias dias dias dias

Sub-Total Supervit Dficit

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Trabalho de Pesquisa 4.6 - Diagrama de Tempo da Ciclometria : 0 1997

0 1998

Comentrios:

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Trabalho de Pesquisa Anlise Vertical e Horizontal ATIVO


ITENS R$ 1997 % 1 N ndice R$ 998 % N ndice Valor %

Total do Ativo

Trabalho de Pesquisa Anlise Vertical e Horizontal


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PASSIVO
ITENS R$ 1997 % 1 N ndice R$ 998 % N ndice Valor %

Total do Passivo

Trabalho de Pesquisa Anlise Vertical e Horizontal DEMONSTRAO DE RESULTADOS


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ITENS R$

1997 %

1 N ndice R$ 998 % N ndice Valor %

Trabalho de Pesquisa
Histogramas Situao Patrimonial / Financeira
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1997 Ativo Passivo Ativo

1998 Passivo

Histogramas Situao Econmica 1997 1998

Trabalho de Pesquisa

Anlise Vertical / Horizontal COMENTRIOS

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A) SITUAO PATRIMONIAL/FINANCEIRA

B) SITUAO ECONMICA

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ANLISE POR QUOCIENTES


ndice Solvncia Geral Endividamento Garantia Capital de Terceiros Imobilizao de Capital Prprio Liquidez Geral Liquidez Corrente Liquidez Seca Lucratividade Operacional Bruta Lucratividade Operacional Lquida Lucratividade Final Rentabilidade Capitais Prprios Rentabilidade Capitais de Terceiros Rentabilidade de Capitais Totais Frmula Ativo Total Exibilidades Exibilidades Passivo Total Patrimnio Lquido Exibilidades Ativo Permanente Patrimnio Lquido AC + RLP PC + ELP Ativo Circulante Passivo Circulante AC - Estoques Passivo Circulante LOB X 100 ROB LOL X 100 ROB LLF X 100 ROB LLF + Dividendos X 100 PL mdio Desp. Financ. X 100 Financiamentos (Mdia) LLF X 100 Ativo Total (Mdia)

Trabalho de Pesquisa
Calculo / Resultado 1997 1998 Comentrios Sobre Significado

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1TESTE DE AVALIAO
Itens Fornecedores Disponibilidades Capital Estoque de Matria Prima Financiamentos a Curto Prazo Clientes a Curto Prazo Reservas Estoque de Produtos em Processo Longo Prazo Clientes a Financiamentos a Longo Prazo Estoque de Produtos Acabados Diferido Lucros em Suspenso Receita Operacional Bruta Custo dos Produtos Vendidos Investimentos Despesas Operacionais Brutas Imobilizado
Obs.: Considerar Matria Prima 60 % das Entradas As Despesas Financeiras correspondem a de Renda de 25 de sobre o O Imposto % Lucro Com base nos dados acima, pede-se para 1997 e 1998:

1996 35.000,00 1.260,00 22.500,00 45.600,00 3.200,00 28.700,00 18.600,00 16.800,00

1997 44.000,00 1.760,00 45.800,00 600,00 29.400,00 41.080,00 1.400,00 2.120,00 35.400,00 34.600,00 45.240,00 12.900,00 13.800,00 362.000,00 199.400,00 21.480,00 54.360,00 8.420,00

1998 45.000,00 11.500,00 145.000,00 1.740,00 43.600,00 142.300,00 6.520,00 4.500,00 45.600,00 86.400,00 77.120,00 21.800,00 48.480,00 456.496,00 205.420,00 44.000,00 285.960,00 26.440,00

20 % das Despesas Operacionais Brutas.

alcanar, mas desde que responda a questo " A ".

trio crtico resumindo sua interpretao (2pontos).

dados apurados (2pontos).

questo "A" que obrigatria.

ROTEIRO PARA 1 TESTE DE AVALIAO


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Questo A 1) Preencher Mapa de Movimentao do Estoque: 2) Considerar: Ano 0 = 1996 / Ano 1 = 1997 / Ano 2 = 1998; 3) Comear, preenchendo os Estoques Finais de cada tipo; 4) Em seguida, preencher os Estoques Iniciais; 5) Depois colocar o Custo dos Produtos Vendidos, como sada de Produtos Acabados; 6) Achar a entrada de Produtos Acabados, pela frmula: Ei + E - S = Ef ou E = Ef - Ei + S

7) Transportar para sada de Produtos em Processo, a entrada de Produtos Acabados; 8) Achar entrada de Produtos em Processo, pela frmula: E = Ef - Ei + S 9) Transportar o percentual ( %) da entrada de Produtos em Processo, definida como sada de Matria-Prima; 10) Achar entrada de Matria Prima, pela frmula: E = Ef - Ei + S 11) Calcular as frmulas da Ciclometria, utilizando os dados do Mapa de Movimentao de Estoque e considerando, as Compras a Prazo igual ao total de entradas de MatriaPrima ,e Vendas a Prazo o total da Receita Operacional Bruta. 12) Nas frmulas de Rotao, utilizar no resultado 2 casas decimais, com arredondamento; 13) Nas frmulas de Prazo Mdio, apresentar o resultado em inteiros,com arredondamento; 14) Clculo de Mdias: Estoque Mdio Clientes e Fornecedores: Ei + Ef 2 Si + Sf 2

15) Transportar os Prazos Mdios encontrados para o Resumo da Ciclometria; 16) Tracejar os Diagramas de Tempo. 17) Redigir Comentrio. Questo B 1) Preencher o Balano Patrimonial para o Ano 1 e Ano 2, fazendo a Anlise Vertical e Horizontal; 2) Tracejar Histograma de Situao Patrimonial e Financeira, para o Ano 1 e Ano 2; 3) Preencher Demonstrao de Resultado para o Ano 1 e Ano 2, fazendo Anlise Vertical e Horizontal; 4) Tracejar Histogramas da Situao Econmica; 5) Redigir Comentrio. Questo C 1) Calcular frmulas; 2) Redigir Comentrio.
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1 Teste de Avaliao Ciclometria Demonstrativo de Movimentao dos Estoques


Anos Disc riminao Estoque Inicial Entradas +E Sadas - S Estoque Final ndice ula Rotao Estoque da Matria Prima Prazo Mdio de MatriaPrima do Rotao Estoque em Produto de Processo Prazo Mdio de Produto em Processodo Rotao Estoque de Produtos Acabados Prazo Mdio de Produtos Acabados Rotao Contas de Clientes Prazo Mdio de Contas Receber de Rotao Contas a Fornecedor Prazo Mdio de Contas Pagar Resumo PMREMP PMREPP PMREPA PMRCRC PMRCPF Sa das de Estoq ue Mdio de Produtos em Processo Estoque Mdio Matria Prima 1997 Produtos em Processo Produtos Acabados Matria Prima 1998 Produtos em Processo

Demonstrativo de Clculos da Ciclometria


Frm 1997 Result ados
vezes

1998
vezes dias vezes dias vezes dias vezes dias vezes dias

365 dias REMP

dias vezes dias vezes dias vezes dias vezes dias

365 dias REPP Custo Produtos Esto Vendidos que Mdio 365 dias REPA Vendas Saldo Prazo Mdio 365 dias RCRC Compras Saldo Mdio de 365 dias RCPF

Demonstrativo de Prazos Mdios de Rotao


Descrio Prazo Mdio Rotao Estoque Prazo Mdio Rotao Estoque Prazo Mdio Rotao Estoque Prazo Mdio Recebimento Prazo Mdio Rotao Contas a 1997 dias dias dias dias dias dias dias dias 1998 dias dias dias dias dias dias dias dias

Sub-Total Supervit Dficit

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1 Teste de Avaliao 4.6 - Diagrama de Tempo da Ciclometria : 0 1997 0

0 1998 0

COMENTRIOS:

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1 Teste de Avaliao Anlise Vertical e Horizontal Situao Patrimonial / Financeira


ITENS R$ ATIVO Ativo Circulante Disponibilidades Clientes Curto Prazo Est. de Matria-Prima Est. de Produtos Processo Est. de Produtos Acabados Sub - Total Realizvel a Longo Prazo Clientes Longo Prazo Sub - Total Ativo Permanente Investimentos Imobilizado Diferido Sub - Total Total do Ativo PASSIVO Passivo Circulante Fornecedores Financiamentos Sub - Total Exigvel a Longo Prazo Financiamentos Sub - Total Patrimnio Lquido Capital Reservas Lucros em Suspenso Sub - Total Total do Passivo 1997 % 1 N ndice R$ 998 % N ndice Valor %

Anlise Vertical e Horizontal - Situao Econmica


Demonstrao de Resultados ITENS Receita Operacional Bruta (-) Custo dos Produtos Vendidos = Lucro /Prejuzo Op. Bruto (-) Desp. Operacionais Lquidas (-) Despesas Financeiras = Lucro /Prejuzo Op. Lquido (-) Imposto de Renda = Lucro/Prejuzo Lq. Final R$ 1997 % 1 N ndice R$ 998 % N ndice Valor %

1 Teste de Avaliao Histogramas


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Situao Patrimonial / Financeira

1997 Ativo Passivo Ativo

1998 Passivo

Histogramas Situao Econmica 1997 1998

1 Teste de Avaliao Anlise Vertical / Horizontal


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COMENTRIOS A) SITUAO PATRIMONIAL/FINANCEIRA

B) SITUAO ECONMICA

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1 Teste de Avaliao ANLISE POR QUOCIENTE


ndice Solvncia Geral Endividamento Garantia Capital de Terceiros Imobilizao de Capital Prprio Liquidez Geral Liquidez Corrente Liquidez Seca Lucratividade Operacional Bruta Lucratividade Operacional Lquida Lucratividade Final Rentabilidade Capitais Prprios Rentabilidade Capitais de Terceiros Rentabilidade de Capitais Totais Frmula Ativo Total Exibilidades Exibilidades Passivo Total Patrimnio Lquido Exibilidades Ativo Permanente Patrimnio Lquido AC + RLP PC + ELP Ativo Circulante Passivo Circulante AC - Estoques Passivo Circulante LOB X 100 ROB LOL X 100 ROB LLF X 100 ROB LLF + Dividendos X 100 PL mdio Desp. Financ. X 100 Financiamentos (Mdia) LLF X 100 Ativo Total (Mdia) Calculo / Resultado 1997 1998 Comentrios Sobre Significado

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GABARITO DO 1 TESTE DE AVALIAO


Demonstrativo de Movimentao dos Estoques
Anos Disc riminao Estoque Inicial Entradas +E Sadas -S Estoque Final ndice Rotao Estoque da Matria Prima Prazo Mdio de Rotao da Matria-Prima Rotao do Estoque de Produto em Processo Prazo Mdio de Rotao de Produto em Processo Rotao do Estoque de Produtos Acabados Prazo Mdio de Rotao de Produtos Acabados Rotao Contas Receber de Clientes Prazo Mdio de Rotao de Contas Receber de Clientes Rotao de Contas Pagar a Fornecedores Prazo Mdio de Rotao Contas Pagar Fornecedores 1997 Matria Produtos em Prima Processo 1.260,00 3.200,00 135.396,00 226.760,00 136.056,00 227.840,00 600,00 2.120,00 Produtos Acabados 16.800,00 227.840,00 199.400,00 45.240,00 1998 Matria Produtos em Pr Prima Processo oduto Ac abado 45.240,00 600,00 2.120,00 s 144.948,00 239.680,00 s 237.300,00 143.808,00 237.300,00 205.420,00 1.740,00 4.500,00 77.120,00

Demonstrativo de Clculos da Ciclometria


Frmula Sadas de Matrias Primas Estoque Mdio de Matria-Prima 365 dias REMP Produtos em Processo p/ Produtos Acabados Estoque Mdio Produtos em Processo 365 dias REPP Custo Produtos Vendidos Estoque Mdio Prod. Acabado 365 dias REPA Vendas Prazo Saldo Mdio Contas Receber 365 dias RCRC Compras Prazo(Entradas de Mat. Primas) Saldo Mdio de Fornecedores 365 dias RCPF 1997 146,30 3 85,65 4 6,43 57 4,80 76 3,43 106 Resultados
vezes dias vezes dias vezes dias vezes dias vezes dias

1998 122,91 3 71,69 5 3,36 109 3,45 106 3,26 112

vezes dias vezes dias vezes dias vezes dias vezes dias

Demonstrativo de Prazos Mdios de Rotao


Resumo PMREMP PMREPP PMREPA PMRCRC Descrio Prazo Mdio Rotao Prazo Mdio Rotao Prazo Mdio Rotao Prazo Mdio Recebimento PMRCPF Prazo Mdio Rotao Contas 1997 3 dias 4 dias 57 dias 76 dias 140 dias 106 dias 0,00 dias 34 dias 1998 3 dias 5 dias 109 dias 106 dias 223 dias 112 dias 0,00 dias 111 dias

Sub-Total Supervit Dficit

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GABARITO DO 1 TESTE DE AVALIAO

Diagrama de Tempo da Ciclometria : 0 PMREMP 1997 PMRCPF 0 106 0 PMREMP 1998 PMRCPF 0 112 COMENTRIOS:
111 dias 34 dias

3 PMREPP

7 PMREPA

64 PMRCRC DFICIT

140

140 223 PMRCRC DFICIT 223

3 PMREPP

8 PMREPA

117

80 Anlise das Demonstraes Financeiras - 2003 Prof.: Jos da Rocha Pereira

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GABARITO 1 TESTE DE AVALIAO Anlise Vertical e Horizontal Situao Patrimonial / Financeira


ITENS R$ ATIVO Ativo Circulante Disponibilidades 1.760,00 Clientes Curto Prazo 41.080,00 Est. de Matria-Prima 600,00 Est. de Produtos Processo 2.120,00 Est. de Produtos Acabados 45.240,00 Sub - Total 90.800,00 Realizvel a Longo Prazo Clientes Longo Prazo 35.400,00 Sub - Total 35.400,00 Ativo Permanente Investimentos 21.480,00 Imobilizado 8.420,00 Diferido 12.900,00 Sub - Total 42.800,00 Total do Ativo 169.000,00 PASSIVO Passivo Circulante Fornecedores 44.000,00 Financiamentos 29.400,00 Sub - Total 73.400,00 Exigvel a Longo Prazo Financiamentos 34.600,00 Sub - Total 34.600,00 Patrimnio Lquido Capital 45.800,00 Reservas 1.400,00 Lucros em Suspenso 13.800,00 Sub - Total 61.000,00 Total do Passivo 169.000,00 Demonstrao de Resultados ITENS Receita Operacional Bruta (-) Custo dos Produtos Vendidos = Lucro/Prejuzo Op. Bruto (-) Desp. Operac. Lquidas (-) Despesas Financeiras = Lucro/Prejuzo Op. Lquido (-) Imposto de Renda = Lucro/Prejuzo Lq. Final 1997 % 19 N ndice R$ 98 % N ndice Valor %

1,04 24,31 0,36 1,25 26,77 53,73 20,95 20,95 12,71 4,98 7,63 25,33 100,00

100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00

11.500,00 142.300,00 1.740,00 4.500,00 77.120,00 237.160,00 45.600,00 45.600,00 44.000,00 26.440,00 21.800,00 92.240,00 375.000,00

3,07 37,95 0,46 1,20 20,57 63,24 12,16 12,16 11,73 7,05 5,81 24,60 100,00

653,41 346,40 290,00 212,26 170,47 261,19 128,81 128,81 204,84 314,01 168,99 215,51 221,89

553,41 246,40 190,00 112,26 70,47 161,19 28,81 28,81 104,84 214,01 68,99 115,51 121,89

26,04 17,40 43,43 20,47 20,47 27,10 0,83 8,17 36,09 100,00 1997 % 100,00 55,08 44,92 12,01 3,00 29,90 7,48 22,43

100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00

45.000,00 43.600,00 88.600,00 86.400,00 86.400,00 145.000,00 6.520,00 48.480,00 200.000,00 375.000,00

12,00 11,63 23,63 23,04 23,04 38,67 1,74 12,93 53,33 100,00

102,27 148,30 120,71 249,71 249,71 316,59 465,71 351,30 327,87 221,89

2,27 48,30 20,71 149,71 149,71 216,59 365,71 251,30 227,87 121,89

Anlise Vertical e Horizontal - Situao Econmica


R$ 362.000,00 199.400,00 162.600,00 43.488,00 10.872,00 108.240,00 27.060,00 81.180,00 N ndice 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 R$ 456.496,00 205.420,00 251.076,00 228.768,00 57.192,00 -34.884,00 0,00 -34.884,00 1998 % N ndice Valor % 92,90 126,10 26,10 41,80 103,02 3,02 51,10 154,41 54,41 46,56 526,05 426,05 11,64 526,05 426,05 7,10 -32,23 -132,23 0,00 0,00 0,00 7,10 -42,97 -142,97

GABARITO 1 TESTE DE AVALIAO Histogramas


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Situao Patrimonial / Financeira 1997 Ativo AC 53,73% Passivo PC 43,43% GCP 39,61% ELP 20,47% RLP 20,95% AP 25,33% PL 36,09% Ativo AC 63,24% 1998 Passivo PC 23,63%

ELP 23,04% RLP 12,16% AP 24,60% PL 53,33%

C G P 10,30%

Situao Econmica 1997 CUSTOS 55,08% 1998 CUSTOS 41,80% ROB 92,90%
DOL 12,01%
DF 3,00% IR 7,48%

ROB 100% DOL 46,56%

LLF 22,43% DF 11,64%


PLF 7,10%

Gabarito 1 Teste de Avaliao Anlise Vertical / Horizontal


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COMENTRIOS A) SITUAO PATRIMONIAL/FINANCEIRA

B) SITUAO ECONMICA

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GABARITO 1 TESTE DE AVALIAO Anlise por Quocientes


ndice Solvncia Geral Endividamento Garantia Capital de Terceiros Imobilizao de Capital Prprio Liquidez Geral Liquidez Corrente Liquidez Seca Lucratividade Operacional Bruta Lucratividade Operacional Lquida Lucratividade Final Rentabilidade Capitais Prprios Rentabilidade Capitais de Terceiros Rentabilidade de Capitais Totais Frmula Ativo Total Exibilidades Exibilidades Passivo Total Patrimnio Lquido Exibilidades Ativo Permanente Patrimnio Lquido AC + RLP PC + ELP Ativo Circulante Passivo Circulante AC - Estoques Passivo Circulante LOB X 100 ROB LOL X 100 ROB LLF X 100 ROB LLF + Dividendos X 100 PL mdio Desp. Financ. X 100 Financiamentos (Mdia) LLF X 100 Ativo Total (Mdia) Calculo / Resultado 1997 1998 1,56 2,14 0,64 0,56 0,70 1,17 1,24 0,58 44,92 29,90 22,43 133,08 20,69 48,04 0,47 1,14 0,46 1,62 2,68 1,74 55,00 -7,64 -7,64 -17,44 58,96 -9,30 Comentrios Sobre Significado

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2 TESTE DE AVALIAO
Itens Fornecedores Disponibilidades Capital Estoque de Matria Prima Financiamentos a Curto Prazo Clientes a Curto Prazo Reservas Estoque de Produtos em Processo Longo Prazo Clientes a Financiamentos a Longo Prazo Estoque de Produtos Acabados Diferido Lucros em Suspenso Receita Operacional Bruta Custo dos Produtos Vendidos Investimentos Despesas Operacionais Brutas Imobilizado
Obs.: Considerar Matria Prima 60 % das Entradas As Despesas Financeiras correspondem a de Renda de 25 de sobre o O Imposto % Lucro Com base nos dados acima, pede-se para 1997 e 1998:

1996 35.000,00 1.260,00 22.500,00 45.600,00 3.200,00 28.700,00 18.600,00 16.800,00

1997 44.000,00 1.760,00 45.800,00 1.600,00 40.400,00 51.080,00 3.400,00 3.120,00 35.400,00 33.600,00 46.240,00 11.900,00 13.800,00 362.000,00 199.400,00 21.480,00 34.360,00 8.420,00

1998 45.000,00 11.500,00 145.000,00 3.740,00 55.600,00 152.300,00 7.520,00 5.500,00 45.600,00 96.400,00 87.120,00 21.800,00 48.480,00 456.496,00 205.420,00 44.000,00 285.960,00 26.440,00

20 % das Despesas Operacionais Brutas.

alcanar, mas desde que responda a questo " A ".

trio crtico resumindo sua interpretao (2pontos).

dados apurados (2pontos).

questo "A" que obrigatria.

ROTEIRO PARA 2TESTE DE AVALIAO


Questo A
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1) Preencher Mapa de Movimentao do Estoque: 2) Considerar: Ano 0 = 1994 / Ano 1 = 1997 / Ano 2 = 1998; 3) Comear, preenchendo os Estoques Finais de cada tipo; 4) Em seguida, preencher os Estoques Iniciais; 5) Depois, colocar o Custo dos Produtos Vendidos, como sada de Produtos Acabados; 6) Achar entrada de Produtos Acabados, pela frmula: Ei + E - S = Ef ou E = Ef - Ei + S 7) Transportar para sada de Produtos em Processo, a entrada de Produtos Acabados; 8) Achar entrada de Produtos em Processo, pela frmula: E = Ef - Ei + S 9) Transportar o percentual ( % ) da entrada de Produtos em Processo, como sada de matria-prima; 10) Achar entrada de Matria Prima, pela frmula: E = Ef - Ei + S 11) Calcular as frmulas da Ciclometria, utilizando os dados do Mapa de Movimentao de Estoque e considerando as Compras a Prazo igual ao total de entradas de Matria-Prima, e as Vendas a Prazo, o total da Receita Operacional Bruta; 12) Nas frmulas de Rotao, utilizar no resultado 2 casas decimais; 13) Nas frmulas de Prazo Mdio, apresentar o resultado em inteiros,com arredondamento; 14) Clculo de Mdias: Estoque Mdio Clientes e Fornecedores: Ei + Ef Si + Sf 2 2 15) Transportar os Prazos Mdios encontrados para o Resumo da Ciclometria; 16) Tracejar os Diagramas de Tempo. 17) Redigir Comentrio Questo B 1) Preencher o Balano Patrimonial para o Ano 1 e Ano 2, fazendo a Anlise Vertical e Horizontal; 2) Tracejar Histograma de Situao Patrimonial e Financeira, para o Ano 1 e Ano 2; 3) Preencher Demonstrao de Resultado para o Ano 1 e Ano 2, fazendo Anlise Vertical e Horizontal; 4) Tracejar Histogramas da Situao Econmica; 5) Redigir Comentrio. Questo C 1) Calcular frmulas; 2) Redigir Comentrio. 2 Teste de Avaliao Ciclometria Demonstrativo de Movimentao dos Estoques
Anos 1997 86 Anlise das Demonstraes Financeiras - 2003 Prof.: Jos da Rocha Pereira 1998

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Disc riminao Estoque Inicial Entradas + Ei E Sadas -S Estoque Final ndice

Matria Prima

Produtos em Processo

Produtos Acabados

Matria Prima

Produtos em Processo

Demonstrativo de Clculos da Ciclometria


Frm ula Rotao Estoque da Matria Prima Prazo Mdio de MatriaPrima do Rotao Estoque em Produto de Processo Prazo Mdio de Produto em Processodo Rotao Estoque de Produtos Acabados Prazo Mdio de Produtos Acabados Rotao Contas de Clientes Prazo Mdio de Contas Receber de Rotao Contas a Fornecedor Prazo Mdio de Contas Pagar Resumo PMREMP PMREPP PMREPA PMRCRC PMRCPF Sa das de Estoq ue Mdio de Produtos em Processo Estoque Mdio 1997 Resulta dos 1998

365 dias REMP

365 dias REPP Custo Produtos Esto Vendidos que Mdio 365 dias REPA Vendas Saldo Prazo Mdio 365 dias RCRC Compras Saldo Mdio de 365 dias RCPF

Demonstrativo de Prazos Mdios de Rotao


Descrio Prazo Mdio Rotao Estoque Prazo Mdio Rotao Estoque Prazo Mdio Rotao Estoque Prazo Mdio Recebimento Prazo Mdio Rotao Contas a 1997 1998

Sub-Total Supervit Dficit

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2 Teste de Avaliao 4.6 - Diagrama de Tempo da Ciclometria :

0 1997 0

0 1998 0 Comentrios:

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2 Teste de Avaliao Anlise Vertical e Horizontal Situao Patrimonial / Financeira


ITENS R$ ATIVO Ativo Circulante Disponibilidades Clientes Curto Prazo Est. de Matria-Prima Est. de Produtos Processo Est. de Produtos Acabados Sub - Total Realizvel a Longo Prazo Clientes Longo Prazo Sub - Total Ativo Permanente Investimentos Imobilizado Diferido Sub - Total Total do Ativo PASSIVO Passivo Circulante Fornecedores Financiamentos Sub - Total Exigvel a Longo Prazo Financiamentos Sub - Total Patrimnio Lquido Capital Reservas Lucros em Suspenso Sub - Total Total do Passivo 1997 % 1 N ndice R$ 998 % N ndice Valor %

Anlise Vertical e Horizontal - Situao Econmica


Demonstrao de Resultados ITENS Receita Operacional Bruta (-) Custo dos Produtos Vendidos = Lucro /Prejuzo Op. Bruto (-) Desp. Operacionais Lquidas (-) Despesas Financeiras = Lucro/Prejuzo Op. Lquido (-) Imposto de Renda = Lucro/Prejuzo Lq. Final R$ 1997 % 1 N ndice R$ 998 % N ndice Valor %

2 Teste de Avaliao
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Histogramas Situao Patrimonial / Financeira

1997 Ativo Passivo Ativo

1998 Passivo

Histogramas Situao Econmica 1997 1998

2 Teste de Avaliao Anlise Vertical / Horizontal COMENTRIOS


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A) SITUAO PATRIMONIAL/FINANCEIRA

B) SITUAO ECONMICA

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2 Teste de Avaliao ANLISE POR QUOCIENTE


ndice Solvncia Geral Endividamento Garantia Capital de Terceiros Imobilizao de Capital Prprio Liquidez Geral Liquidez Corrente Liquidez Seca Lucratividade Operacional Bruta Lucratividade Operacional Lquida Lucratividade Final Rentabilidade Capitais Prprios Rentabilidade Capitais de Terceiros Rentabilidade de Capitais Totais Frmula Ativo Total Exibilidades Exibilidades Passivo Total Patrimnio Lquido Exibilidades Ativo Permanente Patrimnio Lquido AC + RLP PC + ELP Ativo Circulante Passivo Circulante AC - Estoques Passivo Circulante LOB X 100 ROB LOL X 100 ROB LLF X 100 ROB LLF + Dividendos X 100 PL mdio Desp. Financ. X 100 Financiamentos (Mdia) LLF X 100 Ativo Total (Mdia) Calculo / Resultado 1997 1998 Comentrios Sobre Significado

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GABARITO 2 TESTE DE AVALIAO Ciclometria Demonstrativo de Movimentao dos Estoques


Anos Discrimina o Estoque Inicial Entradas +E Sadas -S Estoque Final ndice Rotao Estoque da Matria Prima Prazo Mdio de Rotao da Matria-Prima Rotao do Estoque de Produto em Processo Prazo Mdio de Rotao de Produto em Processo Rotao do Estoque de Produtos Acabados Prazo Mdio de Rotao de Produtos Acabados Rotao Contas Receber de Clientes Prazo Mdio de Rotao de Contas Receber de Clientes Rotao de Contas Pagar a Fornecedores Prazo Mdio de Rotao Contas Pagar Fornecedores 1997 Matria Produtos em Produtos Prima Processo Acabados 1.260,00 3.200,00 16.800,00 137.596,00 228.760,00 228.840,00 137.256,00 228.840,00 199.400,00 1.600,00 3.120,00 46.240,00 1998 Matria Produtos em Prima Processo 1.600,00 3.120,00 151.348,00 248.680,00 149.208,00 246.300,00 3.740,00 5.500,00

46.240,00 246.300,00 205.420,00 87.120,00

Demonstrativo de Clculos da Ciclometria


Frmula Sadas de Matrias Primas Estoque Mdio de Matria-Prima 365 dias REMP Produtos em Processo p/ Produtos Acabados Estoque Mdio Produtos em Processo 365 dias REPP Custo Produtos Vendidos Estoque Mdio Prod. Acabado 365 dias REPA Vendas Prazo Saldo Mdio Contas Receber 365 dias RCRC Compras Prazo(Entradas de Mat. Primas) Saldo Mdio de Fornecedores 365 dias RCPF 1997 95,98 4 72,42 5 6,33 58 4,50 81 3,48 105 Resultados
vezes dias vezes dias vezes dias vezes dias vezes dias

1998 vezes 55,88 7 57,15 6 3,08 119 3,21 114 3,40 107
dias vezes dias vezes dias vezes dias vezes dias

Demonstrativo de Prazos Mdios de Rotao


Resumo PMREMP PMREPP PMREPA PMRCRC Descrio Prazo Mdio Rotao Prazo Mdio Rotao Prazo Mdio Rotao Prazo Mdio Recebimento PMRCPF Prazo Mdio Rotao Contas 1997 4 dias 5 dias 58 dias 81 dias 148 dias 105 dias 0,00 dias 43 dias 1998 7 dias 6 dias 119 dias 114 dias 246 dias 107 dias 0,00 dias 139 dias

Sub-Total Supervit Dficit

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GABARITO DO 2 TESTE DE AVALIAO

Diagrama de Tempo da Ciclometria : 0 PMREMP 1997 PMRCPF 0 105 43 dias 148 DFICIT 4 PMREPP 9 PMREPA 67 PMRCRC 148

0 PMREMP 1998 0

7 PMREPP

13 PMREPA PMRCPF 107

132 PMRCRC DFICIT 139 dias

246

246

COMENTRIOS:

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GABARITO 2 TESTE DE AVALIAO Anlise Vertical e Horizontal Situao Patrimonial / Financeira


ITENS R$ ATIVO Ativo Circulante Disponibilidades Clientes Curto Prazo Est. de Matria-Prima Est. de Produtos Processo Est. de Produtos Acabados Sub - Total Realizvel a Longo Prazo Clientes Longo Prazo Sub - Total Ativo Permanente Investimentos Imobilizado Diferido Sub - Total Total do Ativo PASSIVO Passivo Circulante Fornecedores Financiamentos Sub - Total Exigvel a Longo Prazo Financiamentos Sub - Total Patrimnio Lquido Capital Reservas Lucros em Suspenso Sub - Total Total do Passivo 1997 % 19 N ndice R$ 98 % N ndice Valor %

1.760,00 51.080,00 1.600,00 3.120,00 46.240,00 103.800,00 35.400,00 35.400,00 21.480,00 8.420,00 11.900,00 41.800,00 181.000,00

0,97 28,22 0,88 1,72 25,55 57,35 19,56 19,56 11,87 4,65 6,57 23,09 100,00

100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00

11.500,00 152.300,00 3.740,00 5.500,00 87.120,00 260.160,00 45.600,00 45.600,00 44.000,00 26.440,00 21.800,00 92.240,00 398.000,00

2,89 38,27 0,94 1,38 21,89 65,37 11,46 11,46 11,06 6,64 5,48 23,18 100,00

653,41 298,16 233,75 176,28 188,41 250,64 128,81 128,81 204,84 314,01 183,19 220,67 219,89

553,41 198,16 133,75 76,28 88,41 150,64 28,81 28,81 104,84 214,01 83,19 120,67 119,89

44.000,00 40.400,00 84.400,00 33.600,00 33.600,00 45.800,00 3.400,00 13.800,00 63.000,00 181.000,00

24,31 22,32 46,63 18,56 18,56 25,30 1,88 7,62 34,81 100,00

100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00

45.000,00 55.600,00 100.600,00 96.400,00 96.400,00 145.000,00 7.520,00 48.480,00 201.000,00 398.000,00

11,31 13,97 25,28 24,22 24,22 36,43 1,89 12,18 50,50 100,00

102,27 137,62 119,19

2,27 37,62 19,19

286,90 186,90 286,90 186,90 316,59 221,18 351,30 319,05 219,89 216,59 121,18 251,30 219,05 119,89

Anlise Vertical e Horizontal Situao Econmica


Demonstrao de Resultados ITENS Receita Operacional Bruta (-) Custo dos Produtos Vendidos = Lucro/Prejuzo Op. Bruto (-) Desp. Operac. Lquidas (-) Despesas Financeiras = Lucro/Prejuzo Op. Lquido (-) Imposto de Renda = Lucro/Prejuzo Lq. Final R$ 362.000,00 199.400,00 162.600,00 27.488,00 6.872,00 128.240,00 32.060,00 96.180,00 1997 % 100,00 55,08 44,92 7,59 1,90 35,43 8,86 26,57 N ndice 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 R$ 456.496,00 205.420,00 251.076,00 228.768,00 57.192,00 -34.884,00 0,00 -34.884,00 1998 % N ndice 92,90 126,10 41,80 103,02 51,10 154,41 46,56 832,25 11,64 832,25 7,10 -27,20 0,00 0,00 7,10 -36,27 Valor % 26,10 3,02 54,41 732,25 732,25 -127,20 0,00 -136,27

GABARITO 2 TESTE DE AVALIAO


95 Anlise das Demonstraes Financeiras - 2003 Prof.: Jos da Rocha Pereira

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Histogramas Situao Patrimonial / Financeira 1997 Ativo AC 57,35% Passivo PC 46,63% GCP 40,09% ELP 18,56% RLP 19,56% AP 23,09% PL 34,81% Ativo AC 65,37% 1998 Passivo PC 25,28%

ELP 24,22% RLP 11,46% AP 23,18% PL 50,50%

C G P 10,72%

Situao Econmica 1997 CUSTOS 55,08% 41,80% ROB 92,90%


DOL 7,59% DF 1,90%

1998 CUSTOS

ROB 100% DOL 46,56%

IR 8,86% LLF 26,57% DF 11,64% PLF 7,10%

Gabarito do 2 Teste de Avaliao


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Anlise Vertical / Horizontal COMENTRIOS

A) SITUAO PATRIMONIAL/FINANCEIRA

B) SITUAO ECONMICA

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GABARITO 2 TESTE DE AVALIAO Anlise por Quocientes


ndice Solvncia Geral Endividamento Garantia Capital de Terceiros Imobilizao de Capital Prprio Liquidez Geral Liquidez Corrente Liquidez Seca Lucratividade Operacional Bruta Lucratividade Operacional Lquida Lucratividade Final Rentabilidade Capitais Prprios Rentabilidade Capitais de Terceiros Rentabilidade de Capitais Totais Frmula Ativo Total Exibilidades Exibilidades Passivo Total Patrimnio Lquido Exibilidades Ativo Permanente Patrimnio Lquido AC + RLP PC + ELP Ativo Circulante Passivo Circulante AC - Estoques Passivo Circulante LOB X 100 ROB LOL X 100 ROB LLF X 100 ROB LLF + Dividendos X 100 PL mdio Desp. Financ. X 100 Financiamentos (Mdia) LLF X 100 Ativo Total (Mdia) Calculo / Resultado 1997 1998 1,53 2,02 0,65 0,53 0,66 1,18 1,23 0,63 44,92 35,43 26,57 152,67 11,94 53,14 0,49 1,02 0,46 1,55 2,59 1,63 55,00 -7,64 -7,64 -17,36 50,61 -8,76 Comentrios Sobre Significado

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3 TESTE DE AVALIAO
Itens Fornecedores Disponibilidades Capital Estoque de Matria Prima Financiamentos a Curto Prazo Clientes a Curto Prazo Reservas Estoque de Produtos em Processo Longo Prazo Clientes a Financiamentos a Longo Prazo Estoque de Produtos Acabados Diferido Lucros em Suspenso Receita Operacional Bruta Custo dos Produtos Vendidos Investimentos Despesas Operacionais Brutas Imobilizado
Obs.: Considerar Matria Prima 80 % das Entradas As Despesas Financeiras correspondem a de Renda de 25 de sobre o O Imposto % Lucro Com base nos dados acima, pede-se para 1997 e 1998:

1996 35.000,00 1.260,00 22.500,00 45.600,00 3.200,00 28.700,00 18.600,00 16.800,00

1997 46.000,00 1.760,00 45.800,00 2.600,00 59.400,00 31.080,00 1.400,00 1.120,00 55.400,00 33.600,00 16.240,00 11.900,00 13.800,00 262.000,00 199.400,00 41.480,00 54.360,00 38.420,00

1998 95.000,00 11.500,00 145.000,00 5.740,00 53.600,00 152.300,00 9.520,00 7.500,00 55.600,00 106.400,00 17.120,00 51.800,00 48.480,00 956.496,00 305.420,00 44.000,00 85.960,00 112.440,00

20 % das Despesas Operacionais Brutas.

alcanar, mas desde que responda a questo " A ".

trio crtico resumindo sua interpretao (2pontos).

dados apurados (2pontos).

questo "A" que obrigatria.

ROTEIRO PARA 3TESTE DE AVALIAO


Questo A
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1) Preencher Mapa de Movimentao do Estoque: 2) Considerar: Ano 0 = 1996 / Ano 1 = 1997 / Ano 2 = 1998; 3) Comear, preenchendo os Estoques Finais de cada tipo; 4) Em seguida, preencher os Estoques Iniciais; 5) Depois colocar o Custo dos Produtos Vendidos, como sada de Produtos Acabados; 6) Achar entrada de Produtos Acabados, pela frmula: Ei + E - S = Ef ou E = Ef - Ei + S

7) Transportar para sada de Produtos em Processo, entrada de Produtos Acabados; 8) Achar entrada de Produtos em Processo, pela frmula: E = Ef - Ei + S 9) Transportar o percentual ( % ) da entrada de Produtos em Processo como sada de Matria-Prima; 10) Achar entrada de Matria Prima, pela frmula: E = Ef - Ei + S 11) Calcular as frmulas da Ciclometria, utilizando os dados do Mapa de Movimentao de Estoque e considerando, as Compras a Prazo igual ao total de entradas de MatriaPrima e as Vendas a Prazo, como o total da Receita Operacional Bruta; 12) Nas frmulas de Rotao, utilizar no resultado 2 casas decimais; 13) Nas frmulas de Prazo Mdio, apresentar o resultado em inteiros,com arredondamento; 14) Clculo de Mdias: Estoque Mdio Clientes e Fornecedores: Ei + Ef 2 Si + Sf 2

15) Transportar os Prazos Mdios encontrados para o Resumo da Ciclometria; 16) Tracejar os Diagramas de Tempo. 17) Redigir Comentrio Questo B 1) Preencher o Balano Patrimonial para o Ano 1 e Ano 2, fazendo a Anlise Vertical e Horizontal; 2) Tracejar Histograma de Situao Patrimonial e Financeira, para o Ano 1 e Ano 2; 3) Preencher Demonstrao de Resultado para o Ano 1 e Ano 2, fazendo Anlise Vertical e Horizontal; 4) Tracejar Histogramas da Situao Econmica; 5) Redigir Comentrio. Questo C 1) Calcular frmulas; 2) Redigir Comentrio. 3 Teste de Avaliao Ciclometria Demonstrativo de Movimentao dos Estoques
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Anlise das Demonstraes Financeiras - 2003 Prof. Jos da Rocha Pereira Anos Disc riminao Estoque Inicial Entradas +E Sadas -S Estoque Final ndice ula Rotao Estoque da Matria Prima Prazo Mdio de MatriaPrima do Rotao Estoque em Produto de Processo Prazo Mdio de Produto em Processodo Rotao Estoque de Produtos Acabados Prazo Mdio de Produtos Acabados Rotao Contas de Clientes Prazo Mdio de Contas Receber de Rotao Contas a Fornecedor Prazo Mdio de Contas Pagar Resumo PMREMP PMREPP PMREPA PMRCRC PMRCPF Sa das de Estoq ue Mdio de Produtos em Processo Estoque Mdio Matria Prima 1997 Produtos em Processo 1998 Produtos em Processo

Produtos Acabados

Matria Prima

Demonstrativo de Clculos da Ciclometria


Frm 1997 Result ados 1998

365 dias REMP

365 dias REPP Custo Produtos Esto Vendidos que Mdio 365 dias REPA Vendas Saldo Prazo Mdio 365 dias RCRC Compras Saldo Mdio de 365 dias RCPF

Demonstrativo de Prazos Mdios de Rotao


Descrio Prazo Mdio Rotao Estoque Prazo Mdio Rotao Estoque Prazo Mdio Rotao Estoque Prazo Mdio Recebimento Prazo Mdio Rotao Contas a 1997 1998

Sub-Total Supervit Dficit

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3 Teste de Avaliao Diagrama de Tempo da Ciclometria 0 1997 0

0 1998 0 COMENTRIOS:

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3 Teste de Avaliao Anlise Vertical e Horizontal Situao Patrimonial / Financeira


ITENS R$ ATIVO Ativo Circulante Disponibilidades Clientes Curto Prazo Est. de Matria-Prima Est. de Produtos Processo Est. de Produtos Acabados Sub - Total Realizvel a Longo Prazo Clientes Longo Prazo Sub - Total Ativo Permanente Investimentos Imobilizado Diferido Sub - Total Total do Ativo PASSIVO Passivo Circulante Fornecedores Financiamentos Sub - Total Exigvel a Longo Prazo Financiamentos Sub - Total Patrimnio Lquido Capital Reservas Lucros em Suspenso Sub - Total Total do Passivo 1997 % 1 N ndice R$ 998 % N ndice Valor %

Anlise Vertical e Horizontal Situao Econmica


Demonstrao de Resultados ITENS Receita Operacional Bruta (-) Custo dos Produtos Vendidos = Lucro /Prejuzo Op. Bruto (-) Desp. Operacionais Lquidas (-) Despesas Financeiras = Lucro /Prejuzo Op. Lquido (-) Imposto de Renda = Lucro/Prejuzo Lquido Final R$ 1997 % 1 N ndice R$ 998 % N ndice Valor %

3 Teste de Avaliao
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Histogramas Situao Patrimonial / Financeira

1997 Ativo Passivo Ativo

1998 Passivo

Histogramas Situao Econmica 1997 1998

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3 Teste de Avaliao Anlise Vertical / Horizontal COMENTRIOS A) SITUAO PATRIMONIAL/FINANCEIRA

B) SITUAO ECONMICA

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3 Teste de Avaliao ANLISE POR QUOCIENTES


ndice Solvncia Geral Frmula Clculo / Resultado 1997 1998 Comentrios sobre Significado

Ativo Total Exibilidades Endividamento Exibilidades Passivo Total Garantia Capital de Terceiros Patrimnio Lquido Exibilidades Imobilizao de Capital Ativo Permanente Prprio Patrimnio Lquido Liquidez Geral AC + RLP PC + ELP Liquidez Corrente Ativo Circulante Passivo Circulante Liquidez Seca AC - Estoques Passivo Circulante Lucratividade Operacional LOB X 100 Bruta ROB Lucratividade Operacional LOL X 100 Lquida ROB Lucratividade Final LLF X 100 ROB Rentabilidade Capitais LLF + Dividendos X 100 Prprios PL mdio Rentabilidade Capitais de Desp. Financ. X 100 Terceiros Financiamentos (Mdia) Rentabilidade de Capitais LLF X 100 Totais Ativo Total (Mdia)

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GABARITO 3 TESTE DE AVALIAO Ciclometria Demonstrativo de Movimentao dos Estoques


Anos Disc riminao Estoque Inicial Entradas +E Sadas -S Estoque Final ndice mula Rotao Estoque da Matria Prima Prazo Mdio de MatriaPrima do Rotao Estoque em Produto de Processo Prazo Mdio de Produto em Processodo Rotao Estoque de Produtos Acabados Prazo Mdio de Produtos Acabados Rotao Contas de Clientes Prazo Mdio de Contas Receber de Rotao Contas a Fornecedor Prazo Mdio de Contas Pagar Resumo PMREMP PMREPP PMREPA PMRCRC Sa das deEstoq ue Mdio de Produtos em Estoque Mdio 1997 Matria Produtos em Prima Processo 1.260,00 3.200,00 158.748,00 196.760,00 157.408,00 198.840,00 2.600,00 1.120,00 1998 Produtos Matria Produtos em Acabados Prima Processo 16.800,00 2.600,00 1.120,00 198.840,00 253.284,00 312.680,00 199.400,00 250.144,00 306.300,00 16.240,00 5.740,00 7.500,00

16.240,00 306.300,00 305.420,00 17.120,00

Demonstrativos de Clculos da Ciclometria


Fr Resul 1997 tados vezes 81,56 5 92,06 365 dias REPP 4 12,07 30 3,26 112 3,92 93
dias vezes dias vezes dias vezes dias vezes dias

59,99 6 71,07 5 18,31 20 6,50 56 3,59 102

vezes dias vezes dias vezes dias vezes dias vezes dias

365 dias REMP

Custo Estoqu Produtos Vendidos dias e Mdio 365 REPA Vendas Saldo Prazo Mdio 365 dias RCRC Compras Saldo Mdio de 365 dias RCPF

Demonstrativo de Prazos Mdios de Rotao


Descrio Prazo Mdio Rotao Estoque Prazo Mdio Rotao Estoque Prazo Mdio Rotao Estoque Prazo Mdio Recebimento PMRCPF Prazo Mdio Rotao Contas a 1997 5 dias 4 dias 30 dias 112 dias 151 dias 93 dias 0,00 dias 58 dias 1998 6 dias 5 dias 20 dias 56 dias 87 dias 102 dias 15 dias 0,00 dias

Sub-Total Supervit Dficit

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GABARITO 3 TESTE DE AVALIAO Diagrama de Tempo da Ciclometria 0 1997 PMRCPF 0 93 58 dias 151 DFICIT 5 9 PMREMP PMREPP 39 PMREPA PMRCRC 151

0 PMREMP 1998 0

6 11 PMREPP

31 PMREPA PMRCPF PMRCRC

87 102 SUPERAVIT 87 15 dias 102

COMENTRIOS: A Empresa saiu de um Ciclo Operacional Deficitrio de 58 dias para um Ciclo Operacional Superavitrio de 15 dias (melhorou 73 dias no total). Embora piorando os Prazos Mdios de Rotao dos Estoques de Matria-Prima e Produtos em Processo (1 dia a mais em cada um), melhorou o Prazo mdio de Rotao do Estoque de Produtos Acabados (menos 8 dias), acelerou o Prazo Mdio de Recebimentos de Clientes (caiu para a metade: 56 dias) e conseguiu alargar um pouco o Prazo Mdio de Pagamentos a Fornecedores (ganhou mais 9 dias).

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GABARITO 3 TESTE DE AVALIAO Anlise Vertical e Horizontal Situao Patrimonial / Financeira


ITENS R$ ATIVO Ativo Circulante Disponibilidades Clientes Curto Prazo Est. de Matria-Prima Est. de Produtos Processo Est. de Produtos Acabados Sub - Total Realizvel a Longo Prazo Clientes Longo Prazo Sub - Total Ativo Permanente Investimentos Imobilizado Diferido Sub - Total Total do Ativo PASSIVO Passivo Circulante Fornecedores Financiamentos Sub - Total Exigvel a Longo Prazo Financiamentos Sub - Total Patrimnio Lquido Capital Reservas Lucros em Suspenso Sub - Total Total do Passivo 1997 % 19 N ndice R$ 98 % N ndice Valor %

1.760,00 31.080,00 2.600,00 1.120,00 16.240,00 52.800,00 55.400,00 55.400,00 41.480,00 38.420,00 11.900,00 91.800,00 200.000,00

0,88 15,54 1,30 0,56 8,12 26,40 27,70 27,70 20,74 19,21 5,95 45,90 100,00

100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00

11.500,00 152.300,00 5.740,00 7.500,00 17.120,00 194.160,00 55.600,00 55.600,00 44.000,00 112.440,00 51.800,00 208.240,00 458.000,00

2.51 33.25 1,25 1,64 3,74 42,39 12,14 12,14 9,61 24,55 11,31 45,47 100,00

653,41 490,03 220,77 669,64 105,42 367,73 100,36 100,36 106,08 292,66 435,29 226,84 229,00

553,41 390,03 120,77 569,64 5,42 267,73 0,36 0,36 6,08 192,66 335,29 126,84 129,00

46.000,00 59.400,00 105.400,00 33.600,00 33.600,00 45.800,00 1.400,00 13.800,00 61.000,00 200.000,00

23,00 29,70 52,70 16,80 16,80 22,90 0,70 6,90 30,50 100,00

100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00 100,00

95.000,00 53.600,00 148.600,00 106.400,00 106.400,00 145.000,00 9.520,00 48.480,00 203.000,00 458.000,00

20,74 11,70 32,45 23,23 23,23 31,66 2,08 10,59 44,32 100,00

206,52 90,24 140,99 316,67 316,67 316,59 680,00 351,30 332,79 229,00

106,52 -9,76 40,99 216,67 216,67 216,59 580,00 251,30 232,79 129,00

Anlise Vertical e Horizontal Situao Econmica


Demonstrao de Resultados ITENS Receita Operacional Bruta (-) Custo dos Produtos Vendidos = Lucro/Prejuzo Op. Bruto (-) Desp. Operac. Lquidas (-) Despesas Financeiras = Lucro/Prejuzo Op. Lquido (-) Imposto de Renda = Lucro/Prejuzo Lq. Final R$ 262.000,00 199.400,00 62.600,00 43.488,00 10.872,00 8.240,00 2.060,00 6.180,00 1997 % N ndice 100,00 100,00 76,11 100,00 23,89 100,00 16,60 100,00 4,15 100,00 3,15 100,00 0,79 100,00 2,36 100,00 R$ 956.496,00 305.420,00 651.076,00 68.768,00 17.192,00 565.116,00 141.279,00 423.837,00 1998 % N ndice 100,00 365,07 31,93 153,17 68,07 1.040,06 7,19 158,13 1,80 158,13 59,08 6.858,20 14,77 6.858,20 44,31 6.858,20 Valor % 265,07 53,17 940,06 58,13 58,13 6.758,20 6.758,20 6.758,20

GABARITO 3 TESTE DE AVALIAO


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Histogramas Situao Patrimonial / Financeira 1997 Ativo AC 26,40% Passivo PC 52.70%


CGN 26,30% CGP 9,94%

1998 Ativo AC 42,39% Passivo PC 32,45%

RLP 27,70% ELP16.80% AP 45,90% PL 30.50%

ELP 23,23%

RLP 12,14% AP 45,47 % PL 44,32%

Situao Econmica 1997 CUSTOS 76,11% CUSTOS 31,93%


DOL 1,80%

1998

DF 7,19% ROB 100%


DOL 4,15%

ROB 100%

IR 14,77%

DF 16,60%
IR 0,79% LLF 2,36%

LLF 44,31%

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Gabarito do 3 Teste de Avaliao Anlise Vertical / Horizontal COMENTRIOS A) SITUAO PATRIMONIAL/FINANCEIRA


- A Empresa saiu de uma Situao Financeira de Capital de Giro Negativo de 26,30% no ano 1, para Capital de Giro Prprio de 9,94% no ano 2. - Uma grande reduo do Passivo Circulante de 52,70% para 32,45% e um grande aumento do Ativo Circulante de 26,40% para 42,39%. - Uma pequena reduo do Ativo Permanente e grande reduo do Realizvel a Longo Prazo. - Um aumento de quase 50 % no Patrimnio Lquido.

B) SITUAO ECONMICA
- Um aumento considervel do Lucro Lquido Final, em funo da reduo drstica dos Custos Operacionais, das Despesas Financeiras e Operacionais Lquidas. - O aumento do I. Renda grande, mas em funo do grande acrscimo do Lucro.

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GABARITO 3 TESTE DE AVALIAO Anlise por Quocientes


ndice Solvncia Geral Endividamento Garantia Capital de Terceiros Imobilizao de Capital Prprio Liquidez Geral Liquidez Corrente Liquidez Seca Lucratividade Operacional Bruta Lucratividade Operacional Lquida Lucratividade Final Rentabilidade Capitais Prprios Rentabilidade Capitais de Terceiros Rentabilidade de Capitais Totais Frmula Ativo Total Exibilidades Exibilidades Passivo Total Patrimnio Lquido Exibilidades Ativo Permanente Patrimnio Lquido AC + RLP PC + ELP Ativo Circulante Passivo Circulante AC - Estoques Passivo Circulante LOB X 100 ROB LOL X 100 ROB LLF X 100 ROB LLF + Dividendos X 100 PL mdio Desp. Financ. X 100 Financiamentos (Mdia) LLF X 100 Ativo Total (Mdia) Clculo / Resultado 1997 1998 1,44 1,80 0,70 0,44 1,50 0,78 0,50 0,31 23,89 3,15 2,36 10,13 16,21 3,09 0,56 0,80 1,03 0,98 1,31 1,10 68,07 59,08 44,31 208,79 13,59 92,54 Comentrios sobre Significado Solvente nos 2 anos . Melhorou Diminuiu o endividamento Mais Capital de terceiros do que capital prprio. Melhorou bastante. No ano 1, AP financiados por terceiros. Melhorou no ano 2. liquidez de Longo Prazo nos 2 anos. Melhorou. Capital de Giro Negativo no ano 1 e Capital de Giro Prprio no ano 2. Melhorou muito. Dependia dos estoques no ano 1 e no depende no ano 2, para pagar dvidas curto prazo. Melhorou muito. Melhorou muito. Melhorou muito. Melhorou muito. Melhorou muito. Melhorou muito.

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