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Comit de Supervisin Bancaria de Basilea

Documento Consultivo El Nuevo Acuerdo de Capital de Basilea


Emitido para consulta hasta el 31 de mayo de 2001 Traduccin realizada por la Asociacin de Supervisores Bancarios de las Amricas (ASBA). En caso de dudas consultar el texto original en ingls

Enero 2001

El Nuevo Acuerdo de Capital de Basilea


Emitido para consulta hasta el 31 de mayo de 2001

NOTA: Traduccin realizada por la ASOCIACION DE SUPERVISORES BANCARIOS DE LAS AMERICAS (ASBA). Cualquier referencia de la misma agradeceremos se realice citando la fuente.

Argentina/Aruba/Barbados/Belize/Bolivia/British Virgin Islands/Canada/ Cayman Islands/Chile/ Costa Rica/Ecuador/El Salvador/Guatemala/Guyana/Haiti/Honduras/Jamaica/Mxico/Netherlands Antilles/Nicaragua/Organization of Eastern Caribbean States/Panam/Paraguay/Per/Puerto Rico/Repblica Dominicana/Suriname/The Bahamas/ The United States of America/Trinidad and Tobago/Uruguay/Venezuela. Insurgentes Sur No. 1971, Torre Sur, Piso 9, Plaza Inn, Col. Guadalupe Inn, 01020, Mxico, D. F. Tel: (525) 724-6599, Fax: (525) 661-7925, E-mail: mail.service@asba-supervision.org

Indice
PARTE 1: AMBITO DE APLICACION ................................................................................. 1 A. B. C. INTRODUCCIN ........................................................................................................................1 FILIALES DE VALORES Y OTRAS FILIALES FINANCIERAS ........................................1 FILIALES DE SEGUROS..........................................................................................................2

D. PARTICIPACIONES MINORITARIAS SIGNIFICATIVAS EN EL CAPITAL SOCIAL DE ENTIDADES FINANCIERAS NO DE SEGUROS ...........................................................................3 E. F. II. A. 1. INVERSIONES SIGNIFICATIVAS EN ENTIDADES COMERCIALES..............................3 DEDUCCION DE LAS INVERSIONES EN ENTIDADES NO CONSOLIDADAS ............4 RIESGO CREDITICIO EL METODO ESTANDAR ............................................................7 EL METODO ESTANDAR REGLAS GENERALES .........................................................7 CRDITOS PARTICULARES ............................................................................................................7 (i) Crditos soberanos ..........................................................................................................7 (ii) Crditos frente a entidades del sector pblico no pertenecientes al gobierno central (PSEs) ..................................................................................................................8 (iii) Crditos frente a bancos multilaterales de desarrollo (MDBs) ..................................8 (iv) Crditos frente a bancos .................................................................................................9 (v) Crditos frente a compaas de valores .....................................................................10 (vi) Crditos frente a empresas ...........................................................................................10 (vii) Crditos garantizados con propiedad residencial .....................................................11 (viii) Crditos garantizados con bienes races comerciales .............................................11 (ix) Categoras de mayor riesgo..........................................................................................11 (x) Otros activos ...................................................................................................................12 (xi) Partidas fuera del balance general ..............................................................................12 EVALUACIONES EXTERNAS DEL CRDITO ..................................................................................12 (i) El proceso de reconocimiento ......................................................................................12 (ii) Criterios de admisin .....................................................................................................12 (i) (ii) (iii) (iv) (v) (vi) B.
1. CONSIDERACIONES RELATIVAS A LA EJECUCIN ..............................................................13 El proceso de asociacin ..............................................................................................13 Evaluaciones mltiples ..................................................................................................14 Evaluacin del emisor contra evaluacin de la emisin ...........................................14 Evaluaciones de corto/largo plazo ...............................................................................15 Nivel de aplicacin de la evaluacin............................................................................15 Calificaciones no solicitadas .........................................................................................15

2.
3.

COBERTURA DEL RIESGO CREDITICIO EN EL METODO ESTANDAR ...................15


ALCANCE .......................................................................................................................................15 COLATERAL .................................................................................................................................16 (i) Condiciones mnimas .....................................................................................................16 (ii) Las metodologas ...........................................................................................................17 COMPENSACIONES EN EL BALANCE...............................................................................25 GARANTAS Y DERIVADOS CREDITICIOS .......................................................................26 (i) Condiciones mnimas .....................................................................................................26 (ii) Garantes/proveedores de proteccin admisibles ......................................................28

2. 3. 4.

5. 6. A. 1.

(iii) Ponderaciones del riesgo ..............................................................................................28 (iv) Discordancias de monedas ...........................................................................................30 (v) Garantas soberanas......................................................................................................30 (vi) W: riesgos restantes ......................................................................................................30 DISCORDANCIA DE VENCIMIENTOS ............................................................................................31 (i) Determinacin del vencimiento ....................................................................................31 (ii) Ponderaciones del riesgo para las discordancias de vencimientos .......................31 DIVULGACION DE INFORMACION .....................................................................................31 LA MECANICA DEL METODO IRB .....................................................................................32 CATEGORIZACION DE LAS EXPOSICIONES .................................................................................32 (i) Definicin de las exposiciones empresariales ...........................................................32 (ii) Definicin de las exposiciones bancarias ...................................................................32 (iii) Definicin de las exposiciones soberanas..................................................................32 (iv) Definicin de las exposiciones al detalle ....................................................................32 (v) Definicin de las exposiciones de financiamiento de proyectos .............................33 (vi) Definicin de las exposiciones accionariales .............................................................33 ADOPCION DEL METODO IRB PARA LA TOTALIDAD DE EXPOSICIONES ....................................33 ADOPCION DE ELEMENTOS DEL METODO IRB AVANZADO .....................................34

PERIODO DE TRANSICION PARA LAS EXIGENCIAS DE DATOS SOBRE LAS EXPOSICIONES EMPRESARIALES, SOBERANAS, BANCARIAS Y AL DETALLE EN EL METODO IRB ................................34 5. DERIVACIN DE LOS ACTIVOS PONDERADOS POR RIESGO EN EL METODO IRB .....................35

2. 3. 4.

B.

REGLAS PARA LAS EXPOSICIONES EMPRESARIALES ...................................36

1. ACTIVOS PONDERADOS POR RIESGO PARA LAS EXPOSICIONES EMPRESARIALES ..............................................................................................................................36 (i) Frmula para la derivacin de las ponderaciones del riesgo ..................................36 (ii) Aportes a la funcin de ponderacin del riesgo.........................................................37 2. REQUISITOS MINIMOS PARA EXPOSICIONES EMPRESARIALES ............................45 (i) Composicin de los requisitos mnimos......................................................................45 (ii) Criterios para una diferenciacin significativa del riesgo .........................................46 (iii) Exhaustividad e integridad de la asignacin de calificaciones ................................46 (iv) Vigilancia del sistema y procesos de calificacin ......................................................47 (v) Criterios y orientacin del sistema de calificacin .....................................................49 (vi) Requisitos mnimos para la estimacin de PD ..........................................................51 (vii) Recopilacin de datos y sistemas informticos IT ....................................................54 (viii) La utilizacin de la calificacin interna ........................................................................54 (ix) Validacin interna ...........................................................................................................56 (x) Requisitos de divulgacin..............................................................................................56 (xi) Requisitos mnimos para las estimaciones de supervisin de LGD y EAD ..........57 3. REQUISITOS MINIMOS PARA EL METODO IRB AVANZADO .......................................59 (i) Estimaciones propias de la prdida dado el incumplimiento ...................................59 (ii) Requisitos mnimos para la utilizacin de estimaciones propias de EAD .............65 4. REQUISITOS MINIMOS DE LA EVALUACION DE GARANTES Y VENDEDORES DE DERIVADOS
CREDITICIOS ..........................................................................................................................................69

(i) (ii) C. 1. 2.

Garantas .........................................................................................................................70 Derivados crediticios ......................................................................................................72

REGLAS DE LAS EXPOSICIONES AL DETALLE............................................................73 ACTIVOS PONDERADOS POR RIESGO DE LAS EXPOSICIONES AL DETALLE ..............................73 (i) Frmula para la derivacin de ponderaciones del riesgo ........................................73 (ii) Insumos de riesgo ..........................................................................................................75 REQUISITOS MINIMOS PARA LAS EXPOSICIONES AL DETALLE .............................76 (i) Composicin de los requisitos mnimos......................................................................76 (ii) Criterios para asegurar una diferenciacin significativa del riesgo ........................76

(iii) (iv) (v) (vi) (vii) (viii) (ix) (x) D. 1. 2.

Exhaustividad e integridad de las asignaciones de calificacin ..............................78 Vigilancia sobre el sistema y los procesos de calificacin .......................................79 Criterios sobre la orientacin del sistema de calificacin.........................................79 Requisitos para la estimacin de EAD, y ya sea (a) PD/LGD o (b) EL..................79 Documentacin y recopilacin de datos .....................................................................81 Utilizacin de las calificaciones internas .....................................................................81 Validacin interna ...........................................................................................................82 Requisitos de divulgacin..............................................................................................82

REGLAS PARA LAS EXPOSICIONES SOBERANAS .....................................................82


ACTIVOS PONDERADOS POR RIESGO PARA LAS EXPOSICIONES SOBERANAS............82 (i) Derivacin de las ponderaciones del riesgo...............................................................82 (ii) Aportes a la funcin de ponderacin del riesgo .......................................................82 REQUISITOS MINIMOS PARA LAS EXPOSICIONES SOBERANAS ..................................................83 (i) Estructura del grado de calificacin .............................................................................83 (ii) Criterios de calificacin ..................................................................................................83 (iii) Vigilancia sobre el sistema y proceso de calificacin ...............................................83

(iv) E. 1. 2. F. 1.

Requisitos para la utilizacin de estimaciones de LGD propias en el sistema avanzado .........................................................................................................................83

REGLAS PARA LAS EXPOSICIONES BANCARIAS .......................................................83 ACTIVOS PONDERADOS POR RIESGO PARA LAS EXPOSICIONES BANCARIAS ..........................83 (i) Derivacin de las ponderaciones del riesgo...............................................................83 (ii) Aportes a la funcin de ponderacin del riesgo.........................................................84 REQUISITOS MNIMOS PARA LAS EXPOSICIONES BANCARIAS ..............................84 CALCULO DEL AJUSTE DE GRANULARIDAD IRB AL CAPITAL...............................84 DEFINICIN Y ALCANCE DEL AJUSTE DE GRANULARIDAD .........................................................84 (i) Suma de las exposiciones ............................................................................................85 (ii) Tratamiento de las garantas y derivados crediticios ................................................85 (iii) LGD de los prestatarios con servicios mltiples ........................................................85 METODOLOGA DE CALCULO ......................................................................................................85 (i) Paso 1: Clculo de las caractersticas agregadas ....................................................86 (ii) Paso 2: Clculo del ajuste de granularidad ................................................................86 LA TITULIZACION DE ACTIVOS EN EL METODO ESTANDAR ...................................88
EL TRATAMIENTO DE LOS RIESGOS EXPLICITOS ASOCIADOS CON LA TITULIZACION................88

2.

A. 1.

2. 3. 4. A. B. 1. 2. 3. 4. C.

(i) Tratamiento de los bancos originadores .....................................................................88 (ii) Tratamiento de los bancos inversores ........................................................................90 (iii) Tratamiento de los bancos patrocinadores ................................................................91 LA TITULIZACIN EN EL MTODO IRB: UN ENFOQUE HBRIDO ..............................92 (i) Bancos emisores ............................................................................................................92 (ii) Bancos inversores ..........................................................................................................93 TRATAMIENTO DE LOS RIESGOS IMPLICITOS Y RESIDUALES RESULTANTES DE LA REQUISITOS DE DIVULGACIN .........................................................................................94 DEFINICIN DE RIESGO OPERATIVO ..............................................................................95 LAS METODOLOGAS DE MEDICIN ...............................................................................95 EL MTODO DEL INDICADOR BSICO ........................................................................................95 EL MTODO ESTNDAR ..............................................................................................................95 EL MTODO DE MEDICIN INTERNA ..........................................................................................96 EL LMITE MNIMO .......................................................................................................................97 CRITERIOS DE HABILITACIN ...........................................................................................97

TITULIZACION .........................................................................................................................................93

1. 2. 3.

EL MTODO DE INDICADOR BSICO ..........................................................................................97 EL MTODO ESTNDAR ..............................................................................................................97 (i) Gestin y control eficaces del riesgo ...........................................................................97 (ii) Medicin y validacin .....................................................................................................98 MTODO DE MEDICIN INTERNA ...............................................................................................98 (i) Gestin y control eficaces del riesgo ...........................................................................98 (ii) Medicin y validacin .....................................................................................................98 DEFINICIN DE LA CARTERA DE NEGOCIACION ......................................................100 ORIENTACIN PARA LA VALORACIN PRUDENTE .................................................101 SISTEMAS Y CONTROLES ..........................................................................................................101 METODOLOGAS DE VALORACIN .................................................................................101 (i) Valoracin a mercado ..................................................................................................101 (ii) La valoracin segn modelo .......................................................................................102 AJUSTES O RESERVAS DE VALORACIN ....................................................................102

A. B. 1. 2. 3.

C. TRATAMIENTO DEL CAPITAL POR RIESGOS ESPECIFICOS EN LA CARTERA DE NEGOCIACION SEGUN LA METODOLOGIA ESTANDAR.....................................................103 1. EXIGENCIAS DE CAPITAL POR RIESGO ESPECFICO PARA VALORES DEL ESTADO 103 2. EXIGENCIAS DE CAPITAL POR RIESGO ESPECFICO PARA POSICIONES CUBIERTAS POR
DERIVADOS CREDITICIOS ....................................................................................................................103

A. B. 2. 3. 4. 5.

IMPORTANCIA DEL EXAMEN SUPERVISOR ................................................................105 CUATRO PRINCIPIOS CLAVES DEL EXAMEN SUPERVISOR ..................................105 EVALUACIN DEL CAPITAL BIEN FUNDADA ................................................................107 APRECIACIN COMPLETA DE LOS RIESGOS..............................................................107 SEGUIMIENTO Y NOTIFICACIN......................................................................................108 EXAMEN DEL CONTROL INTERNO ..................................................................................109 (i) Examen de la propiedad de la evaluacin del riesgo .............................................110 (ii) Evaluacin de la suficiencia del capital .....................................................................110 (iii) Evaluacin del ambiente de control ...........................................................................110 (iv) Examen supervisor del cumplimiento de normas mnimas....................................110 (v) Reaccin supervisora ..................................................................................................111 OTROS ASPECTOS DEL PROCESO DE EXAMEN SUPERVISOR ............................112 TRANSPARENCIA Y RESPONSABILIDAD DE LA SUPERVISIN...................................................112 RIESGO DE TIPO DE INTERS EN LA CARTERA DE INVERSIN ................................................112 CONSIDERACIONES GENERALES ..................................................................................115 RECOMENDACIONES BSICAS Y SUPLEMENTARIAS PARA LA DIVULGACIN 116 PERTINENCIA ........................................................................................................................116 FRECUENCIA .........................................................................................................................116 FORMULARIOS ......................................................................................................................117 DIVULGACIONES AMBITO DE APLICACION DEL NUEVO ACUERDO................117 DIVULGACIONES BSICAS ................................................................................................117 DIVULGACIONES SUPLEMENTARIAS .............................................................................118 DIVULGACIONES ESTRUCTURA DEL CAPITAL.......................................................118 DIVULGACIONES BSICAS (CUANTITATIVAS) ..........................................................................118 DIVULGACIONES BSICAS (CUALITATIVAS) .............................................................................119 DIVULGACIONES SUPLEMENTARIAS .........................................................................................119

C. 1. 2. A. 1. 2. 3. 4. B. 1. 2. C. 1. 2. 3.

4. D. 1.

PARA LAS DIVULGACIONES BSICAS Y SUPLEMENTARIAS ..................................119 DIVULGACIONES RIESGOS Y EVALUACIN ............................................................119 RIESGO CREDITICIO EN LA CARTERA DE INVERSIN ...............................................................120 (i) Divulgaciones aplicables a todos los bancos ...........................................................120 (ii) Divulgaciones aplicables a bancos que utilizan el mtodo estndar ...................121 (iii) Divulgaciones aplicables a bancos que utilizan mtodos IRB ..............................122 (iv) Tcnicas de Cobertura del Riesgo Crediticio ...........................................................124 (v) Titulizacin de activos ..................................................................................................127 RIESGO DE MERCADO ...............................................................................................................132 (i) Divulgaciones aplicables a bancos del mtodo de medicin estndar ................132 (ii) Divulgaciones aplicables a bancos del mtodo de modelos internos (IMA) .......132 RIESGO OPERATIVO ..................................................................................................................133 (i) Divulgaciones bsicas .................................................................................................133 (ii) Divulgaciones suplementarias ....................................................................................134 RIESGO DE TIPO DE INTERS EN LA CARTERA DE INVERSIN ...........................134 (i) Divulgaciones cualitativas: informacin general sobre metodologa e insumos claves .............................................................................................................................134 (ii) Divulgaciones cuantitativas parte (i): informacin necesaria para la evaluacin del riesgo ..............................................................................................................................135 (iii) Divulgaciones cuantitativas parte (ii): rendimiento ex post como indicacin de la calidad y confiabilidad ..................................................................................................135 DIVULGACIONES: SUFICIENCIA DEL CAPITAL...........................................................135 DIVULGACIONES BSICAS (CUANTITATIVAS) ...........................................................................136 DIVULGACIONES SUPLEMENTARIAS .............................................................................136

2. 3. 4.

E. 1. 2.

EL NUEVO ACUERDO DE CAPITAL DE BASILEA


Parte 1: mbito de Aplicacin

A.

INTRODUCCIN

1. El Nuevo Acuerdo de Capital de Basilea (el Nuevo Acuerdo) se aplicar en forma consolidada a los bancos internacionalmente activos, siendo sta la mejor manera de preservar la integridad del capital en bancos con filiales, eliminando el doble apalancamiento de capital. 2. El mbito de aplicacin del Acuerdo ser extendido para que incluya, en forma totalmente consolidada, a las sociedades de cartera o de inversiones que son las sociedades matrices de grupos bancarios, asegurando de esta manera que todos los riesgos del grupo bancario estn comprendidos dentro de dicho mbito.2 Los grupos bancarios son grupos que se dedican, de modo predominante, a actividades bancarias y en algunos pases, pueden ser registrados como bancos. 3. El Acuerdo se aplicar tambin y en forma totalmente consolidada, a todos los bancos internacionalmente activos de cada nivel del grupo bancario (ver el grfico al final de esta parte).3 Los pases en los que la subconsolidacin total no es actualmente un requisito tendrn un periodo de transicin de tres aos para completarla. 4. Adems, como uno de los principales objetivos de la supervisin es proteger a los depositantes, el capital reconocido en las medidas de suficiencia de capital deber estar fcilmente a disposicin de los depositantes. En este sentido, los supervisores debern comprobar que cada banco est suficientemente capitalizado en tanto que entidad independiente. B. FILIALES DE VALORES Y OTRAS FILIALES FINANCIERAS

5. En la medida de lo posible, todas las actividades bancarias y otras actividades financieras afines4 (tanto reguladas como no reguladas), llevadas a cabo por un grupo que incluya un banco internacionalmente activo, sern recogidas por la consolidacin. Por lo tanto, las entidades bancarias, entidades de valores (cuando estn sujetas a una regulacin similar o cuando las actividades con valores son consideradas como actividades bancarias) y otras entidades financieras5 en propiedad o control mayoritarios deberan generalmente ser completamente consolidadas.

Una sociedad de cartera que sea la sociedad matriz de un grupo bancario puede a su vez pertenecer a una compaa de cartera. Es posible que en algunas estructuras, esta ltima compaa de cartera no est sujeta al presente Acuerdo por no ser considerada la sociedad matriz de un grupo bancario. Como alternativa de la subconsolidacin completa, la aplicacin del Acuerdo al banco independiente (es decir, sobre una base que no consolida los activos y pasivos de las filiales) lograra el mismo objetivo, siempre que el valor total en libros de todas las inversiones en filiales y participaciones minoritarias significativas sea deducido del capital del banco. En esta parte del documento, el trmino actividades financieras no incluye las actividades de seguro y el trmino entidades financieras no incluye las entidades de seguro. Algunos ejemplos de las actividades que pueden realizar las entidades financieras son el arrendamiento financiero, la emisin de tarjetas de crdito, administracin de carteras, asesora para la inversin, servicios de custodia y guardia y otras actividades similares que son accesorias al negocio de la banca.

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6. Los supervisores juzgarn la conveniencia de reconocer, como parte del capital consolidado, las participaciones minoritarias resultantes de la consolidacin de entidades bancarias, de valores u otras entidades financieras que no son de propiedad absoluta. Los supervisores determinarn la parte de las participaciones minoritarias que podra estar incluida en el capital, en caso de restringirse el acceso al capital de las mismas a las otras entidades del grupo. 7. Es posible que en algunas circunstancias no sea factible o deseable consolidar ciertas entidades de valores u otras entidades financieras reguladas. Esto podr ocurrir solamente en los siguientes casos: cuando dichas tenencias son adquiridas por medio de deuda previamente contraida y son de carcter temporal, cuando estn sometidas a una regulacin diferente, o cuando la no consolidacin para fines de capital regulador es exigida por ley. En estos casos, ser de suma importancia para el supervisor bancario obtener informacin adecuada de los supervisores responsables de dichas entidades. 8. En caso de no consolidarse para fines de capital algunas de las filiales de valores y otras filiales financieras en propiedad mayoritaria, todas las participaciones en el capital social y otras inversiones de capital regulador en esas entidades que sean atribuibles al grupo, sern deducidas, y los activos e inversiones de capital realizadas por terceros en la filial sern desconsolidados (i.e. retirados). Los supervisores debern asegurarse que la entidad no consolidada, para la cual la inversin de capital es deducida, satisface las necesidades de capital. Los supervisores seguirn de cerca las acciones que realice la filial para corregir el dficit de capital y si ste no es corregido en forma oportuna, se lo deducir tambin del capital del banco matriz. C. FILIALES DE SEGUROS

9. El banco que posee una filial de seguros asume todos los riesgos empresariales de la misma y deber tomar en cuenta los riesgos del grupo en su totalidad. El Comit opina que al medir el capital regulador de los bancos, es conveniente, en esta etapa, deducir las inversiones realizadas por los bancos en filiales de seguros. Cualquier mtodo alternativo aplicable debera, en todo caso, incluir una perspectiva de todo el grupo para determinar la suficiencia de capital y evitar contar el capital dos veces. 10. Debido a cuestiones de igualdad competitiva, algunos pases del Grupo de los Diez continuarn con el tratamiento que han utilizado hasta ahora, como una excepcin a los mtodos anteriormente descritos, e introducirn la suma de riesgos slo cuando sea compatible con el mtodo aplicado localmente por los supervisores de seguros a las compaas de seguros con filiales bancarias.5 El Comit insta a los supervisores a perfeccionar y adoptar mtodos que cumplan las normas descritas. 11. Los bancos debern revelar el criterio de regulacin nacional que utilizan con respecto a las entidades de seguros para determinar su posicin de capital notificada. 12. El capital invertido en una entidad de seguros en propiedad o control mayoritarios puede ser ms que la cantidad de capital regulador necesario para una entidad de ese tipo (capital excedente o sobrante). Los supervisores podrn permitir que se reconozca dicho capital sobrante en los clculos de la suficiencia de capital del banco, bajo ciertas circunstancias solamente.6 Las prcticas nacionales de regulacin sern las que determinen
5

Cuando se mantiene el mismo tratamiento, el capital de terceros invertido en la filial de seguros (es decir, las participaciones minoritarias) no podr ser tomado en cuenta al medir la suficiencia de capital del banco. En un mtodo de deduccin, el monto deducido para todas las participaciones en el capital social y otras inversiones de capital regulador ser ajustado para que refleje la cantidad de capital en esas entidades en exceso de las exigencias de regulacin, es decir, el monto deducido sera el monto menor entre la inversin o el capital regulador exigido. Cuando se utilice un mtodo alternativo para todo el grupo, se dar un tratamiento equivalente al capital sobrante.

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los parmetros y criterios, como la transferibilidad legal, utilizados para evaluar la cantidad y disponibilidad del capital sobrante que podra ser reconocido como parte del capital del banco. Otros ejemplos de criterios de disponibilidad incluyen: las restricciones sobre la transferibilidad causadas por limitaciones de la regulacin, por efecto de los impuestos y por los impactos adversos de la calificacin de las instituciones de evaluacin de crdito externas. Los bancos que reconozcan el capital sobrante de las filiales de seguros debern revelar pblicamente el monto de dicho capital sobrante reconocido en su capital. El capital sobrante de las entidades de seguros en propiedad minoritaria significativas no ser reconocido puesto que el banco no estara en condiciones de dirigir la transferencia del capital en una entidad que no controla. 13. Los supervisores verificarn que las filiales de seguros en propiedad o control mayoritarios que son desconsolidadas y en las que las inversiones de capital son deducidas o bien sometidas a un mtodo alternativo para todo el grupo, estn ellas mismas suficientemente capitalizadas como para reducir la posibilidad de prdidas potenciales futuras para el banco. Los supervisores debern asegurarse que la entidad que es desconsolidada y para la cual la inversin de capital es deducida, satisfaga las necesidades de capital. Los supervisores seguirn de cerca las acciones que realice la filial para corregir el dficit de capital y si ste no es corregido en forma oportuna, se lo deducir tambin del capital del banco matriz.

D.

PARTICIPACIONES MINORITARIAS SIGNIFICATIVAS EN EL CAPITAL SOCIAL DE ENTIDADES FINANCIERAS NO DE SEGUROS

14. Las participaciones minoritarias significativas en entidades financieras otras que las entidades de seguros, en las que no hay control, sern excluidas del capital del grupo bancario, deduciendo las inversiones en capital y otras inversiones de capital regulador. Como alternativa, dichas inversiones podran ser consolidadas a prorrata, bajo ciertas condiciones. Por ejemplo, la consolidacin proporcional podra ser conveniente en el caso de empresas conjuntas o cuando el supervisor est convencido de que la compaa matriz tiene la obligacin legal o de facto de mantener la entidad solamente a prorrata y que los dems accionistas significativos tienen los medios y la voluntad de mantenerla proporcionalmente. El lmite por encima del cual las inversiones minoritarias sern consideradas significativas y por lo tanto ya sea deducidas o consolidadas a prorrata, ser determinado segn las prcticas nacionales de contabilidad y/o de regulacin. Por ejemplo, en la Unin Europea dicho lmite se define como participaciones en el capital de entre 20 y 50%. 15. El Comit reitera la opinin expresada en el Acuerdo de 1988 en el sentido de que las tenencias cruzadas recprocas de capital bancario destinadas a exagerar la posicin de capital de los bancos sern deducidas para fines de suficiencia de capital. E. inversiones significativas en entidades comerciales

16. Las inversiones mayoritarias y minoritarias significativas en entidades comerciales que excedan ciertos niveles de materialidad sern deducidas del capital de los bancos. Los niveles de materialidad sern determinados segn las prcticas nacionales de contabilidad y/o regulacin. Se aplicarn niveles de materialidad de 15% del capital del banco para inversiones significativas individuales en entidades comerciales y de 60% del capital del banco para el total de dichas inversiones, o bien niveles an ms altos. 17. Las inversiones significativas en entidades comerciales minoritaria o mayoritariamente controladas que estn por debajo de los niveles de materialidad anotados

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anteriormente sern ponderadas en cuanto a riesgo en no menos de 100%, en el caso de bancos que utilizan el mtodo estndar. Un tratamiento equivalente ser aplicable para los bancos que utilicen un mtodo fundado en la calificacin interna, basado en la metodologa que est siendo elaborada por el Comit para las acciones ordinarias.

F.

DEDUCCION DE LAS INVERSIONES EN ENTIDADES NO CONSOLIDADAS

18. La deduccin de inversiones en entidades no consolidades ser de 50% del Nivel 1 y de 50% del Nivel 2.

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ACLARACION DEL NUEVO AMBITO DE APLICACION DEL ACUERDO

Grupo Financiero Diversificado


(1)

Sociedad de Cartera
(2)

Banco Internacionalmente Activo

(3)

(4)

Banco Internacionalmente Activo

Banco Internacionalmente Activo

Banco Local

Compaa de Valores

(1) Lmite de grupo predominantemente bancario. El Acuerdo es aplicado en forma consolidada, e.i. hasta el nivel lid b i de sociedad dedcartera i (cf Prrafo 2 de esta parte). . ( (2), (3) y (4): el Acuerdo tambin ser aplicado, a niveles ms bajos, a todos los bancos internacionalmente lid d . activos, en forma consolidada.

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Parte 2: El Primer Pilar Requisito de Capital Mnimo

I.

Clculo de los requisitos de capital mnimo

19. Esta parte trata sobre el clculo de los requisitos de capital mnimo por riesgo crediticio, riesgo de mercado y riesgo operativo. El capital mnimo est compuesto por tres elementos fundamentales: una definicin de capital regulador, activos ponderados por riesgo y la relacin mnima capital-activos ponderados por riesgo. 20. Al calcular el coeficiente de capital, el denominador o total de activos ponderados por riesgo se determina multiplicando el capital mnimo obligatorio por riesgos de mercado y riesgo operativo por 12,5 (la recproca del coeficiente mnimo de capital de 8%) y adicionando las cifras resultantes a la suma de activos ponderados por riesgo compilados para el riesgo crediticio. El coeficiente se calcular en funcin del denominador, utilizando el capital regulador como numerador. La definicin de capital regulador admisible ser la definicin del Acuerdo de 1988, aclarada posteriormente en un comunicado de prensa del 27 de octubre de 1998 sobre Instrumentos admisibles para inclusin en el capital de Nivel 1. El coeficiente no podr ser inferior a 8% para el capital total. El capital de Nivel 2 seguir estando limitado a 100% del capital de Nivel 1.

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II. RIESGO CREDITICIO EL METODO estandar 21. La propuesta del Comit es permitir a los bancos escoger entre dos metodologas amplias para calcular el capital exigido para cubrir el riesgo crediticio. Una alternativa sera medir el riesgo crediticio de manera normalizada y la otra, que estara sujeta a la aprobacin explcita del supervisor del banco, permitira a los bancos utilizar sus sistemas internos de calificacin. A. EL METODO estandar REGLAS GENERALES 22. A continuacin se presenta algunas revisiones del Acuerdo de 1988 relacionadas con la ponderacin por concepto de riesgo de los prstamos pendientes en la cartera de inversin. Los riesgos que no se mencionan en forma explcita en esta parte del documento continuarn con el mismo tratamiento. Para ponderar el riesgo en el mtodo estndar, los bancos podrn utilizar las evaluaciones7 realizadas por las instituciones de evaluacin de crdito externas, reconocidas como admisibles para fines de capital por los supervisores nacionales, de acuerdo con los criterios definidos en la seccin A-2 del presente documento. 1. (i) Crditos particulares Crditos soberanos

23. Los crditos frente a estados soberanos (de aqu en adelante llamados simplemente soberanos) y sus bancos centrales sern ponderados por riesgo de la siguiente manera : Calificacin del AAA Crdito hasta AAPonderacin del riesgo 0% A+ hasta A20% BBB+ hasta BBB50% BB+ hasta B100% Inferior a No Bcalificado 150% 100%

24. A discrecin nacional, podr aplicarse una ponderacin del riesgo ms baja a los crditos soberanos (o frente al banco central) de los bancos radicados en el pas denominados en moneda local y financiados8 en esa moneda.9 Cuando se haga uso de esta discrecin, otras autoridades reguladoras nacionales tambin podrn permitir a sus bancos aplicar la misma ponderacin del riesgo a dichos riesgos soberanos (o frente al banco central) que son financiados en la misma moneda. 25. Para la ponderacin por riesgo de los crditos soberanos, los supervisores podrn reconocer las calificaciones de riesgo pas que dan los Organismos de Crdito de Exportacin (ECAs) a los soberanos. Para ser admitido, un ECA debe publicar sus calificaciones de riesgo y aceptar la metodologa OECD de 1999. Los bancos podrn utilizar, si as lo decidieran, las calificaciones de riesgo publicadas por aquellos ECA que son reconocidos por su supervisor. La metodologa OECD de 1999 establece siete categoras de calificacin de riesgo asociadas con primas de seguro de exportacin mnimas. Como se indica ms abajo, cada calificacin de riesgo otorgada por el ECA corresponde a una
7

La notacin corresponde a la metodologa utilizada por una institucin: Standards & Poors. En gran parte del documento se utilizan las calificaciones de crdito de Standard & Poors como ejemplo solamente; tambin se hubieran podido utilizar las calificaciones de otros organismos externos de evaluacin del crdito. Por lo tanto, las calificaciones utilizadas en el documento no expresan ninguna preferencia ni determinacin del Comit en lo que se refiere a instituciones de evaluacin de crdito externas. Esto quiere decir que el banco tambin tendra pasivos expresados en moneda local. Esta ponderacin menor de riesgo puede extenderse a la ponderacin por riesgo de las garantas. Ver las secciones B-2 (prrafo 102, nota al pie 22) y B-4 (prrafo 129).

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9

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categora especfica de ponderacin del riesgo (ver los prrafos 51-53 sobre cmo tratar las evaluaciones mltiples). Cuando la calificacin de riesgo no est asociada a una prima mnima, no ser reconocida para fines de ponderacin por concepto de riesgo. Calificacin de 1 riesgo del OCE Ponderacin del 0% riesgo 2 20% 3 50% 4a6 100% 7 150%

26. Los crditos frente al Banco de Pagos Internacionales, Fondo Monetario Internacional, Banco Central Europeo y Comunidad Europea recibirn una ponderacin del riesgo de 0%. (ii) Crditos frente a entidades del sector pblico no pertenecientes al gobierno central (PSEs) 27. Los crditos frente a PSEs locales sern tratados de la misma manera que los crditos frente a bancos de ese pas. A discrecin nacional, los crditos frente a PSEs locales tambin podrn tratarse como crditos frente a Estados soberanos en los que radican las PSEs.10 Cuando se haga uso de esta discrecin, otros supervisores nacionales podrn permitir a sus bancos ponderar los crditos frente a dichas PSEs de la misma manera. (iii) Crditos frente a bancos multilaterales de desarrollo (MDBs)

28. Las ponderaciones de riesgo de los MDBs se basarn en las evaluaciones externas de crdito, segn se indica en la segunda opcin para tratar crditos frente a bancos descrita ms abajo.11 Una ponderacin de 0% ser aplicada a los crditos frente a MDBs con calificacin alta que cumplan los criterios expresados a continuacin, a la entera satisfaccin del Comit. Los criterios de admisin aplicables a los MDBs con una ponderacin del riesgo de 0% son: calificacin de emisor a largo plazo de gran calidad, a saber, la mayora de las evaluaciones externas del MDBs deben ser AAA; estructura accionaria con una proporcin importante de soberanos de alta calidad con evaluaciones de crdito de emisor a largo plazo de AA o mejores; fuerte apoyo de los accionistas demostrado por la cantidad de capital desembolsado pagado por los mismos, la cantidad de capital exigible que los MDBs tienen derecho a requerir, si fuese necesario, para pagar sus obligaciones, y los continuos aportes de capital y nuevas promesas de contribuciones de accionistas soberanos;

10

En el Documento de Apoyo El Enfoque Estndar del Riesgo Crediticio se presenta un ejemplo de categorizacin de las ESPs.

11

Los MDBs que actualmente tienen derecho a una ponderacin de riesgo de 0% son: el Grupo del Banco Mundial compuesto por el Banco Internacional de Reconstruccin y Fomento (IBRD) y la Corporacin Financiera Internacional (IFC), el Banco Asitico de Desarrollo (ADB), el Banco Africano de Desarrollo (AfDB), el Banco Europeo de Reconstruccin y Fomento (EBRD), el Banco Interamericano de Desarrollo (IADB), el Banco Europeo de Inversiones (EIB), el Banco Nrdico de Inversiones (NIB), el Banco de Desarrollo del Caribe (CDB), y el Banco de Desarrollo del Consejo de Europa (CEDB).

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nivel adecuado de capital y liquidez (es necesario juzgar la suficiencia del capital y de la liquidez de cada institucin por separado); y requisitos reglamentarios estrictos para la concesin de prstamos y polticas financieras conservadoras, que podran incluir, entre otras condiciones, un proceso estructurado de aprobacin, lmites internos de capacidad crediticia y concentracin de riesgos (por pas, sector, y categora individual de riesgo y crdito), aprobacin de las grandes exposiciones crediticias por el directorio o por un comit del directorio, planes fijos de amortizacin, seguimiento eficaz del uso de los fondos del prstamo, procedimiento para examinar el estado del prstamo, y evaluacin rigurosa del riesgo y dotacin de reservas para prdidas. Crditos frente a bancos

(iv)

29. Hay dos opciones para los crditos frente a bancos. Los supervisores nacionales debern aplicar una de estas opciones a todos los bancos de su jurisdiccin. Ningn crdito frente a un banco no calificado podr recibir una ponderacin del riesgo menor a la aplicada al soberano de constitucin de dicho banco. 30. En la primera opcin, todos los bancos constituidos en un pas determinado recibirn una ponderacin del riesgo perteneciente a una categora menos favorable que la asignada para los crditos frente al soberano de constitucin. Sin embargo, se fijar un tope de 100% para la ponderacin del riesgo en el caso de crditos de los bancos frente a soberanos con calificacin BB+ a B- y crditos frente a bancos en pases no calificados. 31. La segunda opcin utiliza la evaluacin externa de crdito del banco mismo como base para ponderar el riesgo. En esta opcin, es posible aplicar una ponderacin del riesgo preferencial, equivalente a una categora ms favorable que la ponderacin del riesgo que figura en el cuadro ms abajo, para aquellos crditos cuyo plazo de vencimiento original12 es de tres meses o menos. Dicha ponderacin preferencial est sujeta a un nivel mnimo de 20%. Este tratamiento podr ser utilizado para crditos calificados y no calificados, pero no para bancos con una ponderacin del riesgo de 150%. 32. Los siguientes cuadros presentan un resumen de las dos opciones. Opcin 1 Calificacin Crdito de Soberanos Ponderacin Riesgo en Opcin 1 del AAA los hasta AAdel 20% la A+ hasta A50% BBB+ hasta BBB100% BB+ hasta B100% Inferior a B150% No calificado 100%

Opcin 2

12

Los supervisores deben asegurar que aquellos crditos con plazo de vencimiento original (contractual) de menos de 3 meses que sern refinanciados (es decir, cuyo vencimiento efectivo es de ms de tres meses) no califiquen para este tratamiento preferencial para fines de suficiencia de capital.

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Calificacin Crdito de Bancos Ponderacin Riesgo en Opcin 2

del AAA los hasta AAdel 20% la

A+ hasta A50%

BBB+ hasta BBB50%

BB+ hasta B100%

Inferior a B150%

No calificado 50%

Ponderacin del 20% Riesgo para los Crditos a Corto Plazo en la Opcin 2
Nota

20%

20%

50%

150%

20%

Los crditos a corto plazo en la Opcin 2 tienen un plazo de vencimiento original de tres meses o menos. Estos cuadros no reflejan las ponderaciones preferenciales potenciales que los bancos podran aplicar de acuerdo a lo previsto en los prrafos 24 y 33.

33. Cuando el supervisor nacional ha optado por aplicar el tratamiento preferencial mencionado en el prrafo 24 a los crditos soberanos, podr asimismo asignar, tanto en la opcin 1 como en la opcin 2, una ponderacin del riesgo perteneciente a una categora menos favorable que la asignada a los crditos frente al soberano de constitucin, sujeta a un lmite mnimo de 20%, a los crditos bancarios con plazo de vencimiento original de tres meses o menos, expresados y financiados en moneda local. (v) Crditos frente a compaas de valores

34. Los crditos frente a compaas de valores pueden ser tratados como crditos frente a bancos siempre y cuando estn sujetos a disposiciones de supervisin y regulacin similares a las previstos en el Nuevo Acuerdo de Basilea sobre Capital (sobre todo, las necesidades de capital obligatorio en funcin del riesgo13). (vi) Crditos frente a empresas

35. El siguiente cuadro muestra la ponderacin del riesgo para crditos frente a empresas calificadas, incluso compaas de seguros. La ponderacin del riesgo normal para crditos no calificados ser de 100%. Ningn crdito frente a una empresa no calificada podr recibir una ponderacin del riesgo preferencial con respecto a la ponderacin asignada al soberano de constitucin. Calificacin del AAA Crdito hasta AAPonderacin del 20% Riesgo A+ hasta BBB+ hasta Inferior ABBBB50% 100% 150% a No calificado 100%

36. En aquellos pases en que las empresas presentan un ndice de mora ms alto, las autoridades de regulacin debern aumentar la ponderacin del riesgo normal de los
13

Es decir, requisitos de capital comparables a los previstos para los bancos en el presente Acuerdo revisado. Est implcito en el significado de la palabra comparables que la compaa de valores (pero no necesariamente su compaa matriz) est sujeta a supervisin y regulacin consolidadas con respecto a cualquier institucin afiliada secundaria.

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crditos no calificados cuando lo juzguen necesario, en vista de la experiencia con la morosidad en general en su jurisdiccin. Como parte del proceso de supervisin, los supervisores podran adems sopesar si la calidad de los crditos frente a empresas de los bancos justificara la aplicacin de una ponderacin del riesgo de ms de 100%. (vii) Crditos garantizados con propiedad residencial

37. Los prstamos garantizados en su totalidad mediante hipotecas sobre viviendas que son o sern ocupadas por el prestatario, o que estn alquiladas, sern ponderados por riesgo al 50%. (viii) Crditos garantizados con bienes races comerciales

38. En vista de la experiencia de varios pases en los que los prstamos garantizados con inmuebles comerciales han sido fuente de preocupacin para la banca durante las ltimas dcadas, el Comit opina que las hipotecas sobre bienes races comerciales no justifican, en principio, una ponderacin distinta a 100% de los prstamos garantizados.14 (ix) Categoras de mayor riesgo

39. Adems de los crditos frente a soberanos, PSEs, bancos y compaas de valores con una calificacin inferior a B- y de los crdits frente a empresas calificadas por debajo de BB-, una ponderacin de 150% ser tambin aplicada a: aquellas porciones de titulizacin de activos financieros que estn calificadas entre BB+ y BB- segn se indica en el prrafo 526. La porcin no garantizada de cualquier activo en mora por ms de 90 das, deducidas las reservas. Para determinar la porcin garantizada del activo en mora, las garantas admisibles sern las mismas que las garantas admisibles para fines de cobertura del riesgo crediticio (ver la seccin B del mtodo estndar).15

40. Los supervisores nacionales podrn decidir aplicar una ponderacin del riesgo de 150% o mayor para reflejar los riesgos ms altos asociados con otros activos, como el capital de riesgo y las inversiones de capital privadas.

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El Comit reconoce, sin embargo, que en circunstancias excepcionales para mercados bien desarrollados y establecidos hace mucho tiempo, las hipotecas sobre inmuebles de oficinas y/o inmuebles comerciales multifuncionales y/o inmuebles comerciales con varios inquilinos podran eventualmente recibir una ponderacin de riesgo preferencial de 50% para la porcin del prstamo que no exceda el valor menor entre 50% del valor de mercado y 60% del valor de crdito hipotecario de la propiedad que garantiza el prstamo. Cualquier riesgo que sobrepase estos lmites ser ponderado en 100%. Este tratamiento excepcional estar sujeto a condiciones muy estrictas. En particular, habr que realizar dos pruebas para verificar que (i) las prdidas resultantes de los prstamos sobre bienes races comerciales hasta la cantidad menor entre el 50% del valor de mercado y el 60% del prstamo-valor basado en el valor de crdito hipotecario no excedan el 0,3% de los prstamos pendientes en un ao determinado; y que (ii) las prdidas generales resultantes de los prstamos sobre bienes races comerciales no excedan el 0,5% de los prstamos pendientes en un ao determinado. Es decir, de no aprobarse las dos pruebas en un ao determinado, la admisin para utilizar este tratamiento cesara y habra que volver a cumplir los criterios iniciales de admisin antes de poderlo utilizar en el futuro. Los pases que aplican este tratamiento deben revelar pblicamente que stas y otras condiciones adicionales (disponibles en la Secretara del Comit de Basilea) han sido satisfechas. Habr un periodo de transicin de tres aos durante el cual podr reconocerse, sujeto a discrecin nacional, una gama ms amplia de garantas.

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(x)

Otros activos

41. El tratamiento de activos relacionados con la titulizacin de activos se presenta en forma separada en la parte IV de este documento. La ponderacin del riesgo normal para todos los dems activos ser de 100%. (xi) Partidas fuera del balance general

42. La exposicin crediticia de las transacciones fuera del balance ser calculada utilizando el marco actual del mtodo estndar, con algunas excepciones. Ya no se aplicar el lmite mximo de 50% fijado para ponderar el riesgo de contraparte de las transacciones derivadas de operaciones extraburstiles. 43. El factor de conversin del crdito para los compromisos comerciales con un plazo de vencimiento original de hasta un ao ser de 20%. Excepcionalmente, se aplicar un factor de conversin de 0% a los compromisos que pueden ser cancelados incondicionalmente, o que efectivamente disponen la cancelacin automtica, por el banco en cualquier momento y sin aviso previo, en caso de un deterioro de la capacidad de pago del prestatario.16 El factor de conversin del crdito para los compromisos con vencimiento original de ms de un ao ser de 50%. 44. Un factor de conversin del crdito de 100% ser aplicado a los prstamos en valores concedidos por los bancos o al depsito de valores en garanta por los bancos, incluso en los casos en que esto ocurra a consecuencia de transacciones del tipo de los pactos de recompra o repos (i.e. pactos de recompra/recompra inversa y de prstamo/endeudamiento en valores). Ver la seccin B.2 para el clculo de activos ponderados por riesgo donde la exposicin al crdito equivalente est cubierta con garantas admisibles. Cuando los bancos actan como mandatarios para organizar una transaccin de prstamo en valores entre un cliente y un tercero y dan una garanta al cliente que dicho tercero cumplir con sus obligaciones, el riesgo que asumen es el mismo que si actuasen como mandantes en una transaccin similar a la de los repos. En estas circunstancias, los bancos debern calcular el capital obligatorio como si ellos fuesen en realidad parte en la transaccin (ver la seccin B). 2. (i) Evaluaciones externas del crdito El proceso de reconocimiento

45. Los supervisores nacionales tienen la responsabilidad de determinar si una institucin de evaluacin de crdito externa (ECAI) cumple o no los criterios enumerados en el siguiente prrafo. Algunas ECAIs pueden ser reconocidas en forma limitada, por ejemplo por tipo de crdito o por jurisdiccin. El proceso de reconocimiento de las ECAIs debe ser comunicado pblicamente para no restringir innecesariamente la aceptacin de estas instituciones. (ii) 46. Criterios de admisin Una ECAIs debe satisfacer cada uno de los siguientes seis criterios. Objetividad: La metodologa utilizada para asignar una calificacin de crdito debe ser rigurosa y sistemtica y estar sujeta a alguna forma de validacin basada en la

16

En ciertos pases, los compromisos con los consumidores son considerados como incondicionalmente cancelables cuando los trminos de los mismos permiten al banco cancelarlos hasta donde sea posible de acuerdo a las leyes de proteccin del consumidor y otra legislacin conexa.

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experiencia histrica. Adems, las evaluaciones de crdito deben ser objeto de un examen continuo y responder a los cambios de las condiciones financieras. Una metodologa de evaluacin para cada segmento del mercado, con inclusin de pruebas rigurosas sobre los resultados (backtesting), debe utilizarse durante un ao por lo menos y preferiblemente por tres aos, antes de ser reconocida por los supervisores. Independencia: Una ECAI debe ser independiente y no estar sujeta a presiones polticas ni econmicas que podran influenciar su calificacin. El proceso de evaluacin debe estar libre, en la medida de lo posible, de toda restriccin que pudiera surgir en situaciones en las que la composicin del directorio o la estructura accionaria de la institucin de evaluacin sean vistas como creadoras de un conflicto de intereses. Acceso internacional/Transparencia: Tanto las instituciones locales con intereses legtimos como las extranjeras debern tener acceso a las evaluaciones individuales, bajo las mismas condiciones. Adems, la metodologa general utilizada por la ECAI debe estar a disposicin del pblico. Divulgacin: Una ECAI debe divulgar la siguiente informacin: sus mtodos de evaluacin, incluso la definicin de incumplimiento, el horizonte de tiempo y el significado de cada calificacin; los ndices de incumplimiento experimentados en cada categora de evaluacin; y las transiciones de las evaluaciones, por ejemplo la probabilidad de que una calificacin AAA se convierta en AA con el tiempo. Recursos: Una ECAI debe tener recursos suficientes como para realizar evaluaciones de crdito de alta calidad. Estos recursos deben tener en cuenta una buena cantidad de contactos permanentes con los niveles superiores y operativos de las entidades evaluadas, a fin de agregar valor a las evaluaciones de crdito. Las evaluaciones deben basarse en metodologas en las que se combinen enfoques cualitativos y cuantitativos. Credibilidad: Hasta cierto punto, la credibilidad se deriva de los criterios anteriores. Adicionalmente, la confianza que demuestran tener las partes independientes (inversionistas, aseguradores, socios comerciales) en las evaluaciones de crdito de una ECAI es una prueba ms de su credibilidad. La existencia de procedimientos internos para prevenir el mal uso de informacin confidencial tambin contribuye a la credibilidad de una ECAI. Para ser reconocida, no es necesario que la ECAI evale compaas en ms de un pas.
CONSIDERACIONES RELATIVAS A LA EJECUCIN

3.

(i)

El proceso de asociacin

47. Los supervisores tendrn la responsabilidad de encajar las evaluaciones de las ECAIs en el marco estndar de ponderacin de los riesgos, es decir, decidir qu categoras de evaluacin corresponden a qu ponderaciones del riesgo. El proceso de asociacin deber ser objetivo y dar como resultado una asignacin de ponderaciones del riesgo acorde con la asignacin de nivel de riesgo crediticio de los cuadros presentados anteriormente. Adems, deber cubrir toda la gama de ponderaciones del riesgo. 48. Durante el periodo consultivo, el Comit seguir tratando de asociar las categoras de evaluacin de las ECAIs con el marco de ponderacin de riesgos, por ejemplo, realizando el encaje sobre la base de probabilidades de incumplimiento experimentadas. 49. Los bancos debern utilizar sistemticamente las ECAIs seleccionadas y sus calificaciones para cada tipo de crdito, tanto para fines de ponderacin del riesgo como de

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gestin de riesgos. En otras palabras, no les ser permitido escoger entre evaluaciones de ECAIs diferentes. 50. Los bancos debern revelar, por lo menos una vez por ao, las instituciones de evaluacin de crdito que utilizan para ponderar sus activos por tipo de crdito y el proceso de proyeccin determinado por los supervisores, as como el porcentaje de activos ponderados por riesgo que estn basados en las evaluaciones de cada institucin admisible. (ii) Evaluaciones mltiples

51. En el caso de una sola evaluacin, realizada por una ECAI escogida por un banco para un crdito en particular, esa evaluacin deber ser utilizada para determinar la ponderacin del riesgo aplicable al crdito. 52. Cuando hay dos evaluaciones realizadas por ECAIs escogidas por un banco correspondientes a ponderaciones de riesgo diferentes, se aplicar la ponderacin del riesgo ms alta. 53. Cuando hay evaluaciones mltiples (ms de dos), se har referencia a las dos evaluaciones correspondientes a la ponderacin del riesgo ms baja, y si son diferentes, se utilizar la ponderacin del riesgo ms alta. Si las dos mejores evaluaciones son idnticas, se utilizar esa evaluacin para determinar la ponderacin del riesgo. (iii) Evaluacin del emisor contra evaluacin de la emisin

54. Cuando un banco invierte en una emisin en particular, la cual ha sido objeto de una evaluacin especfica para emisiones, la ponderacin del riesgo del crdito estar basada en esa evaluacin. Cuando el crdito del banco no es una inversin en una emisin especficamente evaluada, regirn los siguientes principios generales. En circunstancias en que el prestatario posee una evaluacin especfica para una deuda emitida pero el crdito del banco no es una inversin en esta deuda en particular- slo podr aplicarse una evaluacin de crdito de alta calidad (una que se asocie con una ponderacin del riesgo menor a la aplicable a un crdito no calificado) de esa deuda especfica al crdito no evaluado del banco, si este crdito pudiera calificarse en todos los aspectos como similar o preferente con respecto al crdito calificado. De lo contrario, no podr utilizarse la evaluacin de crdito y el crdito no evaluado recibir la ponderacin del riesgo correspondiente a los crditos no calificados. En circunstancias en que el prestatario posee una evaluacin del emisor, esto se aplica normalmente a crditos no garantizados prioritarios. En consecuencia, slo los crditos prioritarios frente a ese emisor se beneficiarn de una evaluacin del emisor de alta calidad. Otros crditos no evaluados de un emisor con evaluacin alta sern tratados como no calificados. Cuando el emisor o bien una emisin tiene una evaluacin de baja calidad (una que se asocie con una ponderacin del riesgo igual o mayor a la aplicable a crditos no calificados), un crdito no evaluado frente a la misma contraparte recibir la misma ponderacin del riesgo aplicable a la evaluacin de baja calidad.

55. Para evitar contar dos veces los factores de mejoramiento de las condiciones de crdito, no se tomar en cuenta ningn reconocimiento de supervisin de las tcnicas de cobertura del riesgo crediticio si la mejora crediticia ya se encuentra reflejada en la calificacin especfica de la emisin (ver prrafo 63).

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(iv)

Evaluaciones de corto/largo plazo

56. Las evaluaciones de corto plazo pueden utilizarse solamente cuando el crdito es de corto plazo y no hay una evaluacin de largo plazo. Cuando se ha realizado una evaluacin de emisin o emisor de largo plazo, se la utilizar no slo para los crditos a largo plazo sino que para los crditos a corto plazo tambin, independientemente de si hay o no una evaluacin de corto plazo, siempre y cuando el crdito a corto plazo sea de una categora similar (o superior). En caso contrario, habr que tratar el crdito de corto plazo como no calificado. El Comit analizar este tema con mayor profundidad, considerando la posibilidad y conveniencia de utilizar evaluaciones de corto plazo. En ningn caso podr utilizarse una calificacin de corto plazo para apoyar una ponderacin del riesgo preferencial para un crdito de largo plazo no calificado. 57. Cuando sea necesario utilizar una evaluacin de corto plazo, la institucin que realice la evaluacin deber cumplir todos los criterios de admisin de las ECAIs mencionados en el prrafo 46 en lo que respecta a su evaluacin de corto plazo. 58. Si los crditos de corto plazo reciben una ponderacin del riesgo de 150%, un crdito no garantizado y no calificado de largo plazo debera tambin recibir una ponderacin de 150%, al menos que el banco utilice tcnicas reconocidas de cobertura del riesgo crediticio para el crdito de largo plazo. (v) Nivel de aplicacin de la evaluacin

59. Las evaluaciones externas que correspondan a una entidad de un grupo empresarial no podrn ser utilizadas para ponderar por concepto de riesgo otras entidades del mismo grupo. (vi) Calificaciones no solicitadas

60. Como regla general, los bancos deberan utilizar calificaciones solicitadas de ECAIs admisibles. Los supervisores nacionales podrn, sin embargo, permitir el uso de calificaciones no solicitadas al igual que las calificaciones solicitadas. El peligro est en que las ECAIs podran utilizar calificaciones no solicitadas como medida de presin para obligar a las entidades a obtener calificaciones solicitadas. Un comportamiento de este tipo, si es identificado, debera llevar a los supervisores a considerar si seguir o no reconociendo a las ECAIs en cuestin como admisibles para fines de suficiencia de capital. B.
1.

COBERTURA DEL RIESGO CREDITICIO EN EL METODO ESTANDAR


Alcance

61. La cobertura del riesgo crediticio se relaciona con la reduccin de los riesgos crediticios mediante, por ejemplo, la toma de colateral, la obtencin de derivados crediticios o garantas, o la adopcin de una posicin compensatoria sujeta a un acuerdo de compensacin de dbitos por crditos. El mtodo revisado de cobertura del riesgo crediticio permite reconocer, para fines de capital regulador, una gama ms amplia de coberturas que la aceptada actualmente. 62. El marco expuesto en esta seccin del documento es aplicable a las exposiciones de la cartera de inversin en el mtodo estndar. El sistema de cobertura del riesgo crediticio del mtodo bsico fundado en la calificacin interna, presentado en la seccin III, es muy parecido. Para el tratamiento de la cobertura del riesgo crediticio en el mtodo avanzado

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fundado en la calificacin interna, ver los prrafos 188-193 y 222-224. Para el tratamiento de las titulizaciones de activos financieros, ver la seccin IV. 63. Los efectos de la cobertura del riesgo crediticio no deben contarse dos veces. Por lo tanto, no se otorgar ningn reconocimiento supervisor adicional a la cobertura del riesgo crediticio para fines de capital regulador para aquellos crditos que tengan una calificacin especfica de emisin en la que ya se encuentre reflejada la cobertura del riesgo crediticio. 2. Colateral

64. Esta seccin est dedicada a las transacciones con colateral. Una transaccin con colateral es aquella en la que: los bancos tienen una exposicin crediticia o una exposicin crediticia potencial con respecto a otra parte en virtud de dinero en efectivo o instrumentos financieros prestados o entregados como colateral, o un contrato de derivados extraburstiles; y el riesgo o riesgo potencial est total o parcialmente cubierto por colateral entregado por la contraparte.

65. Cuando un banco acta como mandatario para organizar una transaccin tipo pacto de recompra (i.e. transacciones de recompra/recompra inversa y de prstamos/endeudamiento en valores) entre un cliente y un tercero y da una garanta al cliente que dicho tercero cumplir con sus obligaciones, el riesgo que asume es el mismo que si actuase como mandante en la transaccin. En estas circunstancias, los bancos debern calcular el capital obligatorio como si ellos fuesen en realidad parte en la transaccin. 66. Como regla general, ningn crdito garantizado debera recibir una exigencia de capital ms alta que un crdito, en todos los dems aspectos idnticos, para el que no existe colateral. (i) Condiciones mnimas

67. Antes de otorgar reducciones de capital a cualquier forma de colateral, es necesario cumplir las siguientes normas. Seguridad legal 68. La eficacia del colateral depende del mecanismo legal mediante el cual es otorgado. Ese mecanismo deber ser slido y otorgar derechos claramente expresados sobre el colateral a la entidad que concede el prstamo, la cual podr liquidar o retener el colateral en el caso de incumplimiento, insolvencia o quiebra (u otros eventos estipulados en la documentacin de la transaccin) del deudor y, cuando corresponda, del custodio del colateral. 69. Los bancos debern adoptar todas las medidas necesarias para cumplir los requisitos contractuales locales con respecto a la exigibilidad de la garanta, por ejemplo, inscribiendo la misma en un registro. Cuando el colateral es mantenido por un custodio, ste deber mantener una segregacin adecuada de los instrumentos del colateral y sus propios bienes. 70. Los bancos debern obtener opiniones legales confirmando la vigencia del colateral en todas las jurisdicciones pertinentes. Dichas opiniones legales debern ser actualizadas a intervalos apropiados (por ejemplo, anualmente).

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71. Todos los arreglos efectuados en torno al colateral debern estar bien documentados, con un slido y claro procedimiento para la liquidacin oportuna del mismo. Los procedimientos bancarios debern observar todas las condiciones impuestas por la ley para declarar al cliente en mora y liquidar el colateral. Poca correlacin con el riesgo 72. Para que el colateral ofrezca proteccin, no deber existir una correlacin positiva entre la calidad de crdito del deudor y el valor del colateral. Por ejemplo, los valores emitidos por el proveedor del colateral, o por una entidad afn del grupo, daran poca proteccin y seran por lo tanto inadmisibles. Slido proceso de gestin de riesgos 73. Si bien el colateral reduce el riesgo crediticio, al mismo tiempo aumenta otros riesgos para el banco, tales como, el riesgo jurdico, operativo, de liquidez y de mercado. Por lo tanto, es muy importante que los bancos cuenten con procedimientos y procesos slidos para controlar estos riesgos. Estos procedimientos y procesos incluyen estrategia, consideracin del crdito subyacente, valoracin, polticas y procedimientos, sistemas, control de los riesgos roll-off, y gestin del riesgo de concentracin generado por la utilizacin de colateral por el banco y su interaccin con el perfil general de riesgo crediticio. 74. Adems, el banco tendr que cumplir ciertos requisitos de divulgacin de informacin, segn se dispone en los prrafos 655-656 de la seccin del Pilar 3. (ii) Las metodologas

75. Hay dos formas de enfocar el tratamiento del colateral: un mtodo global y un mtodo simple. Los bancos debern limitarse a utilizar slo una de estas alternativas. La cobertura parcial con colateral ser reconocida. (a) Colateral admisible

76. Los siguientes instrumentos de colateral son admisibles en virtud del mtodo simple y mtodo global : Efectivo depositado en el banco prestatario;17 Valores con calificacin BB- y superior, emitidos por soberanos y entidades del sector pblico (PSEs) que son tratadas como soberanos por el supervisor nacional; Valores con calificacin BBB- y superior de un banco18, compaa de valores o empresa; Acciones incluidas en un ndice principal de bolsa; y Oro.

77. Adems de lo mencionado anteriormente, las acciones no incluidas en un ndice principal cotizadas en una bolsa reconocida son admisibles con arreglo al mtodo global. 78. Los bonos emitidos por bancos que no son evaluados por una institucin de evaluacin de crdito externa reconocida podrn tratarse como bonos evaluados A/BBB si satisfacen cada uno de los siguientes criterios:
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Cuando un banco emite pagars con vinculacin crediticia contra los prstamos pendientes en su cartera de inversin, los prstamos sern tratados como si estuviesen garantizados con efectivo. Incluso las entidades del sector pblico que no son tratadas como soberanos por el supervisor nacional.

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(a) (b) (c) (d) (e)

los bonos se encuentran inscritos en una bolsa reconocida; los bonos renen las condiciones de deuda prioritaria; ninguna otra emisin del banco emisor tiene una calificacin inferior a BBB; el banco prestatario no posee informacin que sugiera que la emisin merece una calificacin inferior a BBB; y el supervisor est seguro de la liquidez en el mercado del instrumento.

79. Algunas Empresas para la Inversin Colectiva en Valores Transferibles (UCITS) y algunas unidades que forman parte de fondos mutuos son tambin admisibles. Las unidades deben contar con una cotizacin diaria de precios, y las UCITS/fondos mutuos deben limitarse a inversiones en otros instrumentos admisibles con arreglo al mtodo (simple o global) que est siendo utilizado. (b) El mtodo global

80. En el mtodo global del colateral, se aplicar recortes, designados H, al valor de mercado del colateral, como medida de proteccin contra la inestabilidad de precios, y una ponderacin w a la porcin garantizada con colateral de la deuda, despus del recorte de valoracin. 81. Un requisito de capital ser aplicado a los bancos en ambos lados de una transaccin con colateral; por ejemplo, tanto la recompra como la recompra inversa estarn sujetas a un requisito de capital. Asimismo, los dos lados de una transaccin de prstamo/emprstito en valores estarn sujetos a exigencias de capital explcitas, como tambin lo ser la entrega de valores en conexin con una inversin en derivados u otros prstamos. Cuando las exposiciones bancarias estn cubiertas por colateral (incluso los casos en que el banco toma valores en prstamo), el valor de ese colateral ser reducido por el recorte apropiado para el instrumento de colateral. Cuando las exposiciones bancarias consisten en valores dados en garanta o prestados, el valor del colateral que los bancos reciben (en efectivo o en valores) se reducir por el recorte apropiado para los valores entregados en garanta. 82. Cuando el colateral y la exposicin subyacente se denominan en monedas diferentes, es decir, cuando existe discordancia entre las monedas, se deber aadir un recorte que refleje la inestabilidad monetaria al recorte apropiado para el colateral (ver prrafos 88-100 para determinar los valores de los recortes). 83. El valor del colateral ajustado en funcin del recorte(s) es el valor ajustado.

84. Adems de los recortes, se aplicar un factor mnimo w a la porcin de la exposicin garantizada con el valor ajustado del colateral (ver el valor de w en el prrafo 101). 85. En el caso de una exposicin con colateral, los activos ponderados por riesgo se calculan de la siguiente manera, donde r* es la ponderacin de la posicin, habida cuenta de la reduccin del riesgo por el colateral, r es la ponderacin del riesgo para la exposicin no garantizada, E es el valor de la exposicin no garantizada (efectivo prestado o valores prestados o dados en garanta), es un recorte apropiado para la exposicin (E), HE C es el valor actual del colateral recibido, es un recorte apropiado para el colateral recibido, HC es un recorte para la discordancia de monedas, HFX

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CA w

es el valor ajustado del colateral, y es el factor mnimo aplicado a la porcin garantizada de la transaccin.

El valor ajustado del colateral es:

CA =

C 1 + H E + H C + H FX

Si el valor de la exposicin es mayor al valor ajustado del colateral, o sea E > CA, los activos ponderados por riesgo son: r* x E = r x [E (1-w) x CA ] Si el valor de la exposicin no es mayor al valor ajustado del colateral, o sea E CA, los activos ponderados por riesgo estn sujetos a un lmite relacionado con la capacidad crediticia del prestatario: r* x E = r x w x E Recortes de colateral 86. El propsito de los recortes es reflejar la inestabilidad de la exposicin (HE ), la inestabilidad del colateral recibido (HC ) y cualquier inestabilidad de las monedas (HFX ). Los recortes pueden calcularse de dos maneras: mediante un mtodo comn y mediante un mtodo que utiliza estimaciones propias. En el mtodo comn, cada elemento de garanta admisible recibe un recorte de supervisin tipo. En el otro mtodo, despus de cumplir ciertas normas obligatorias, los bancos quedaran autorizados a utilizar sus propias estimaciones internas de la volatilidad del colateral. 87. Los bancos podrn optar por el mtodo comn o el de las estimaciones internas sin tomar en cuenta cul de los enfoques del riesgo crediticio (mtodo estndar o mtodo bsico fundado en la calificacin interna) decidieron adoptar. Sin embargo, si los bancos deciden utilizar sus propios recortes estimados, tendrn que hacerlo para todos los tipos de instrumento para los cuales el uso de estimaciones propias es admisible.

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Recortes de supervisin tipo 88. Los recortes para el mtodo estndar son los siguientes (suponiendo que se valora a mercado y se repone el margen diariamente), expresados en porcentajes: Calificacin de emisin para Vencimiento Residual las obligaciones 1 ao AAA/AA >1 ao, 5 aos > 5 aos 1 ao A/BBB >1 ao, 5 aos > 5 aos 1 ao BB >1 ao, 5 aos > 5 aos Acciones de ndice principal

Soberanos19

Bancos/Empresas2
0

0,5 2 4 1 3 6 20 20 20 20

1 4 8 2 6 12

Otras acciones inscritas en una bolsa 30 reconocida Efectivo Oro Recargo por riesgo cambiario 0 15 8

89. El recorte aplicable a UCITS y a unidades dentro de fondos mutuos admisibles es el recorte ms alto que sera aplicable a cualquiera de los activos en los que el fondo tiene derecho a invertir. 90. Los bonos bancarios no calificados que cumplen los criterios de admisin del prrafo 78 sern tratados como bonos de bancos/empresas de calificacin A/BBB. 91. Cuando el colateral y la exposicin subyacente se denominan en monedas diferentes, es decir, cuando existe una discordancia de monedas, se aadirn 8 puntos porcentuales al recorte del colateral, escalonados en sentido ascendente a partir de los 10 das, segn corresponda, en la forma dispuesta ms abajo para los periodos de tenencia. Estimaciones propias 92. Los supervisores podrn permitir que los bancos calculen H utilizando sus propias estimaciones internas de la inestabilidad de los precios de mercado y de la inestabilidad
19
20

Incluye PSEs que son tratadas como soberanos por el supervisor nacional. Incluye PSEs que no son tratadas como soberanos por el supervisor nacional.

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cambiaria. Slo los bancos que han recibido reconocimiento supervisor para un modelo interno de riesgo de mercado, de conformidad con la Enmienda para incorporar el riesgo de mercado de 199621, y que adems renan ciertas condiciones cualitativas y cuantitativas mnimas, podrn utilizar este mtodo. Los bancos debern estimar la inestabilidad para cada categora de valor. 93. Las normas cuantitativas para el empleo de estimaciones propias para los recortes sern equivalentes a las aplicadas a la utilizacin del mtodo de modelos internos en la Enmienda para incorporar el riesgo de mercado de 1996, cuyos parmetros claves son el periodo de tenencia de 10 das hbiles y el intervalo de confianza de 99%. El riesgo cambiario se calcular en forma similar. 94. Los bancos debern tomar en cuenta la iliquidez de los activos de menor calidad. El periodo de tenencia deber ajustarse hacia arriba cuando exista duda sobre la liquidez del colateral. Tambin tendrn que identificar cundo los datos histricos podran atenuar una inestabilidad potencial, por ejemplo en el caso de una moneda fija. Estos casos debern resolverse mediante un escenario de tensin. 95. Los bancos tendrn que estimar individualmente la inestabilidad del instrumento de colateral o la discordancia de monedas: las estimaciones de la inestabilidad no tomarn en cuenta las correlaciones entre exposicin no garantizada, colateral y tasa de cambio (ver la seccin 5 sobre cmo enfocar las discordancias de monedas). Cuando el colateral es una a i H i , donde ai es la ponderacin cesta de activos, el recorte para la canasta ser H =

del activo en la canasta y Hi el recorte aplicable a dicho activo. Periodos de tenencia 96. En lo que se refiere al colateral, el sistema de recortes distingue entre transacciones impulsadas por el mercado de capitales (recompra/recompra inversa, prstamos/emprstitos en valores, transacciones con derivados y financiamiento con margen) y prstamos con colateral. En las transacciones impulsadas por el mercado de capitales, la documentacin contiene disposiciones sobre la reposicin del margen, no as en el caso de transacciones de prstamo con colateral. Transacciones impulsadas por el mercado de capitales 97. En la calibracin de los recortes tipo a los que se refiere el prrafo 88, se utiliz un periodo de tenencia de diez das hbiles como base. El mismo periodo de tenencia es aplicable, como referencia, al mtodo de estimaciones internas. En este caso, un recorte basado en un periodo de tenencia de diez das hbiles se denota como H10.

21

Enmienda del Acuerdo de Capital para Incorporar los Riesgos de Mercado, Comit de Supervisin Bancaria de Basilea, (enero de 1996).

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98. Si la frecuencia de la reposicin del margen es menos que diaria, se emplear recortes ms grandes, calculados sobre la base de los recortes de referencia, utilizando la siguiente frmula de raz cuadrada del tiempo:

H = H 10
donde: H H10 NRM

N RM + 9 10
= recorte = recorte de diez das hbiles para el instrumento = nmero real de das entre las reposiciones del margen

Concesin de prstamos garantizados 99. Para que los bancos reciban reconocimiento por el colateral, ste deber ser valorado nuevamente dentro de un periodo mximo de seis meses. Si el colateral se valora a mercado diariamente, el periodo de tenencia ser de veinte das hbiles. 100. Cuando el colateral se valora a mercado con una frecuencia menor, los recortes se incrementarn de acuerdo con la siguiente frmula:

H = H 10
donde: H H10 NRV W: riesgos remanentes 101.

N RV + 19 10
= recorte = recorte de diez das hbiles para el instrumento = nmero real de das entre valoraciones

Para las transacciones con colateral, w es 0,15.

Tratamiento especial para las transacciones tipo pacto de recompra de valores del Estado 102. Para ciertas transacciones con valores, tipo pacto de recompra, del Estado (transacciones de recompra/recompra inversa y de prstamos/endeudamiento en valores), los bancos podrn utilizar un valor w igual a cero. Se debe reunir las siguientes condiciones: (a) La transaccin es una transaccin tipo pacto de recompra; (b) Tanto la exposicin como el colateral consisten en dinero en efectivo o en un valor emitido por un soberano o PSE con derecho a una ponderacin del riesgo de 0% en el mtodo estndar;22 Tanto la exposicin como el colateral se denominan en la moneda en que fue emitido el valor del soberano o PSE en cuestin; La transaccin es de un da para otro o bien la exposicin y el colateral se valoran a mercado diariamente y estn sujetos a una reposicin diaria del margen;

(c) (d)

22

Ntese que cuando un supervisor establece que, en el mtodo estndar, los crditos en moneda local frente al soberano o banco central pueden recibir una ponderacin del riesgo de 0%, se considerar que dichos crditos cumplen esta condicin.

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(e)

Despus de la no reposicin del margen por una contraparte, el tiempo transcurrido entre la ltima valoracin a mercado anterior al incumplimiento y la liquidacin del colateral no pasa de cuatro das hbiles; La transaccin se cierra a travs de un sistema ya probado para este tipo de transaccin en la jurisdiccin o rea monetaria en la que se emiten los valores; La documentacin del acuerdo es una documentacin comnmente utilizada en el mercado local para transacciones tipo pacto de recompra con los valores en cuestin; La documentacin que rige la transaccin dispone que si la contraparte deja de cumplir la obligacin de entregar efectivo o valores o de entregar margen o incumple de alguna otra manera, la transaccin es inmediatamente cancelable; y No obstante la insolvencia o quiebra de la contraparte, el banco tiene el derecho irrestricto y legalmente aplicable de tomar inmediatamente posesin del colateral y liquidarlo para su propio beneficio.

(f) (g)

(h)

(i)

Exencin del mtodo global 103. En el caso de transacciones que renen las condiciones de w = cero expresadas en el prrafo anterior, y donde, adems, la contraparte es un participante esencial del mercado, los supervisores podrn dejar de aplicar los recortes del mtodo global y aplicar en su lugar H = cero. 104. Los participantes esenciales del mercado podrn ser, a discrecin del supervisor nacional, las siguientes entidades: Gobiernos, bancos centrales y PSEs; Bancos y compaas de valores; Otras compaas financieras (incluso compaas de seguros) con derecho a una ponderacin del riesgo de 20%; Fondos mutuos regulados, sujetos a requisitos de capital o de endeudamiento; Fondos de pensiones regulados; y Organizaciones de compensacin reconocidas.

105. Cuando un supervisor aplica una exencin especfica a las transacciones tipo pacto de recompra en valores emitidos por su gobierno local, otros supervisores podrn permitir que los bancos constituidos en sus jurisdicciones respectivas adopten el mismo criterio para las mismas transacciones. (c) El mtodo simple

Condiciones mnimas 106. Para ser reconocido en el mtodo simple, el colateral deber comprometerse por la duracin del riesgo y ser valorado a mercado y revaluado por lo menos cada seis meses. Ponderaciones del riesgo 107. En el mtodo simple, aquellas porciones de crditos garantizados con el valor de mercado de un colateral reconocido, reciben la ponderacin del riesgo aplicable al instrumento del colateral. La ponderacin del riesgo de la porcin garantizada estar sujeta a un lmite mnimo de 20%, salvo en las condiciones mencionadas en las dos subsecciones siguientes. El resto del crdito deber asignarse a la ponderacin del riesgo apropiada para la contraparte o prestatario. Se impondr un requisito de capital a los bancos de ambos

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lados de una transaccin garantizada: por ejemplo, tanto la recompra como la recompra inversa estarn sujetas a un requisito de capital. Transacciones sujetas a una valoracin a mercado y reposicin de margen diarias 108. Los crditos con colateral podrn ser ponderados por riesgo en menos de 20% slo cuando cumplan las condiciones mencionadas a continuacin. Dichos crditos podrn recibir una ponderacin de 0% o 10%, dependiendo de si cumplen adems las condiciones del prrafo 109 o del prrafo 110: (a) (b) Tanto la exposicin como el colateral se denominan en la misma moneda; La transaccin es de un da para otro o bien la exposicin y el colateral son valorados a mercado diariamente y estn sujetos a una reposicin diaria del margen; La documentacin que rige la transaccin dispone que si la contraparte deja de cumplir la obligacin de entregar efectivo o valores o de entregar margen o incumple de alguna otra manera, la transaccin es inmediatamente cancelable; No obstante la insolvencia o quiebra de la contraparte, el banco tiene el derecho irrestricto y legalmente aplicable de tomar inmediatamente posesin del colateral y liquidarlo para su propio beneficio; y Despus de la no reposicin del margen por una contraparte, el tiempo transcurrido entre la ltima valoracin a mercado anterior al incumplimiento y la liquidacin del colateral no pasa de cuatro das hbiles.

(c)

(d)

(e)

109. La ponderacin del riesgo para la transaccin garantizada es 0% cuando se renen las condiciones del prrafo anterior y, adems : (a) (b) La transaccin es una transaccin tipo pacto de recompra (recompra/recompra inversa o prstamo/endeudamiento en valores); Tanto la exposicin como el colateral consisten en dinero en efectivo o en un valor emitido por un soberano o PSE con derecho a una ponderacin del riesgo de 0% en el mtodo estndar;23 Despus de la no reposicin del margen por una contraparte, el tiempo transcurrido entre la ltima valoracin a mercado anterior al incumplimiento y la liquidacin del colateral no pasa de cuatro das hbiles; La transaccin se cierra a travs de un sistema ya probado para este tipo de transaccin en la jurisdiccin o rea monetaria en la que se emiten los valores; y La documentacin del acuerdo es una documentacin comnmente utilizada en el mercado local para transacciones tipo pacto de recompra con los valores en cuestin.

(c)

(d) (e)

110. A la porcin de un crdito garantizada con el valor de mercado del colateral puede asignrsele una ponderacin del riesgo de 10% cuando se cumplan las condiciones del prrafo 108 y ya sea: (a) El crdito y el colateral consisten en dinero en efectivo (un prstamo en efectivo, una promesa o compromiso de pagar efectivo, o una inversin en derivados tratada
Ntese que cuando un supervisor establece que, en el mtodo estndar, los crditos en moneda local frente al soberano o banco central pueden recibir una ponderacin del riesgo de 0%, se considerar que dichos crditos cumplen esta condicin.

23

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como una situacin de efectivo) o en valores de soberanos/PSEs que tienen derecho a una ponderacin del riesgo de 0%; o El crdito, de no estar garantizado, tendra una ponderacin del riesgo de 20%, y una parte de la transaccin (el crdito o el colateral) consiste en efectivo o valores con derecho a una ponderacin del riesgo de 0%, y la otra parte es colateral admisible segn se describe en la seccin anterior. Otras transacciones 111. El lmite mnimo de 20% aplicable a la ponderacin del riesgo de una transaccin con colateral podr obviarse, asignndose ms bien una ponderacin de 0%, cuando la exposicin y el colateral se denominan en la misma moneda y ocurra una de las siguientes situaciones: (a) (b) El colateral consiste en un depsito en efectivo y garantiza un prstamo en la misma moneda; o El colateral consiste en valores de soberanos/PSE con derecho a una ponderacin del riesgo de 0%, y su valor de mercado ha sido descontado en 30%. COMPENSACIONES EN EL BALANCE (b)

3.

112. Los acuerdos de compensacin de dbitos por crditos dentro del balance relacionados con prstamos a otras contrapartes y depsitos de otras contrapartes debern cumplir las siguientes condiciones: (a) el banco tiene una base legal firme sobre la cual fundar la compensacin y el acuerdo de compensacin es ejecutable en cada una de las jurisdicciones pertinentes, incluso en el caso de juicios de quiebra; (b) (c) (d) el banco puede determinar en cualquier momento aquellos activos y pasivos con la misma contraparte que estn sujetos al acuerdo de compensacin; el banco observa y controla sus riesgos de refinanciamiento; y el banco observa y controla las exposiciones pertinentes sobre una base neta.

113. Adems, el banco tendr que cumplir ciertos requisitos de divulgacin de informacin, segn lo dispuesto en los prrafos 655-656 de la seccin del Pilar 3. 114. Cuando el banco posee varios prstamos y depsitos con la misma contraparte, deber descomponer y compensar la cartera de prstamos y depsitos sobre una base individual. 115. Cuando hay una discordancia de monedas, se aplicar un recorte HFX al lado del pasivo, segn se describe en la seccin sobre el colateral. Cuando no se practica una valoracin diaria sino ms espaciada, se aumentar proporcionalmente el recorte tipo de 8%, utilizando la regla de la raz cuadrada del tiempo explicada en la seccin sobre el colateral. Cuando hay una discordancia de vencimientos, se recurrir al tratamiento de la discordancia de vencimientos de la seccin 5 ms abajo. 116. El clculo de la exigencia de capital se har utilizando la ecuacin del prrafo 85. El factor w ser cero para la compensacin de dbitos por crditos en el balance.

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4. (i)

GARANTAS Y DERIVADOS CREDITICIOS Condiciones mnimas

117. Antes de otorgar reducciones de capital a cualquier forma de garanta o derivado crediticio, el supervisor deber estar convencido que el banco rene las condiciones mnimas relacionadas con los procesos de gestin de riesgos y que la garanta o derivado crediticio es directo, explcito, irrevocable e incondicional. Estas condiciones son explicadas ms abajo. Otros requisitos operativos para las garantas y derivados crediticios figuran ms adelante. 118. Adems, el banco tendr que cumplir ciertos requisitos de divulgacin de informacin, segn se dispone en los prrafos 655-656 de la seccin del Pilar 3. 119. Como regla general, ningn crdito para el cual se ha comprado proteccin crediticia, debera recibir un requisito de capital ms alto que un crdito igual pero sin proteccin crediticia. (a) Requisitos comunes a las garantas y derivados crediticios

Slido proceso de gestin de riesgos 120. Si bien las garantas y los derivados crediticios reducen el riesgo crediticio, al mismo tiempo aumentan otros riesgos para el banco, como los riesgos jurdicos. Por lo tanto, es muy importante que los bancos cuenten con procedimientos y procesos slidos para controlar estos riesgos. Estos procedimientos y procesos incluyen estrategia, consideracin del crdito subyacente, sistemas y manejo del riesgo de concentracin resultante del uso de garantas/derivados crediticios por el banco y su interaccin con el perfil general de riesgo crediticio del banco. Directo 121. Una garanta o un derivado crediticio debe representar un derecho de crdito directo frente al proveedor de proteccin. Explcito 122. La proteccin crediticia debe estar vinculada con riesgos especficos, de manera que el alcance de la cobertura est claramente determinado y sea incontrovertible. Irrevocable 123. Salvo la falta de pago por parte del comprador de proteccin de dinero adeudado con respecto al contrato de proteccin crediticia, dicho contrato no deber contener ninguna otra clusula que permitira al proveedor de proteccin cancelar unilateralmente la cobertura crediticia.24

24

Ntese que la condicin de irrevocabilidad no exige que la proteccin crediticia y el riesgo tengan el mismo vencimiento; ms bien el vecimiento acordado ex ante no podr ser reducido ex post por el proveedor de proteccin.

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Incondicional 124. El contrato de proteccin no deber contener ninguna clusula que podra impedir al proveedor de proteccin estar obligado a pagar oportunamente en el caso que el deudor original incumpla con el(los) pago(s) adeudado(s). (b) 125. (a) Requisitos operativos para las garantas Para ser reconocida, una garanta deber reunir las siguientes condiciones: en caso de mora/falta de pago del deudor, el prestamista podr entablar accin en contra del garante con respecto a pagos pendientes bajo el acuerdo de prstamo en vez de seguir actuando contra el deudor. Al efectuar un pago bajo el acuerdo de garanta, el garante adquiere el derecho de entablar accin en contra del deudor por dineros pendientes de pago en virtud del acuerdo de prstamo ; la garanta es una obligacin con documentacin explcita asumida por el garante; el garante cubre todos los tipos de pago que el deudor subyacente est obligado a efectuar en virtud del prstamo/exposicin, cantidad nocional, etc.; y la garanta debe ser legalmente ejecutable en todas las jurisdicciones pertinentes. Requisitos operativos para los derivados crediticios

(b) (c) (d) (c)

126. La siguiente lista comprende los criterios a los que los derivados crediticios debern conformarse para recibir reducciones de capital regulado. (a) Los eventos de crdito especificados por las partes contratantes debern incluir como mnimo: (b) falta de pago de los montos vencidos de acuerdo con el activo de referencia mencionado en el contrato ; una reduccin de la tasa o del monto de inters pagadero o del monto de los intereses acumulados; una reduccin en el monto de capital o prima por pagar al vencimiento o en fechas programadas de redencin; un cambio en el orden de prioridad de los pagos de cualquier obligacin, causando la subordinacin de la misma.

Los contratos que permiten la liquidacin en efectivo sern reconocidos para fines de capital en la medida en que exista un proceso de valuacin slido para estimar la prdida fehacientemente. Ser necesario establecer con exactitud el periodo durante el cual podrn obtenerse valuaciones del activo de referencia despus del evento de crdito (normalmente no ms de 30 das); La proteccin crediticia deber ser legalmente ejecutable en todas las jurisdicciones pertinentes; Los eventos de mora debern ser causados por cualquier evento material, por ejemplo falta de pago durante un cierto periodo, o peticin de quiebra o proteccin contra acreedores; El periodo de gracia estipulado en el contrato del derivado crediticio no deber ser mayor al periodo de gracia acordado en el contrato de prstamo; El comprador de proteccin deber tener el derecho/habilidad para transferir el riesgo implcito al proveedor de proteccin, si fuese necesario para la liquidacin;

(c) (d)

(e) (f)

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(g)

La identidad de las partes responsables de determinar si ocurri o no un evento de crdito deber quedar claramente establecida. No slo el vendedor de proteccin tendr la responsabilidad de determinar la existencia de un evento de crdito. El comprador de proteccin deber tener el derecho/habilidad de informar al proveedor de proteccin sobre la ocurrencia de un evento de crdito; Cuando hay una discordancia entre los activos de riesgo y de referencia: los activos de referencia y subyacentes debern ser emitidos por el mismo deudor (i.e. la misma persona jurdica); y el activo de referencia deber ser de categora similar o inferior que el activo subyacente, y deber aplicarse clusulas de referencia con efecto legal (por ejemplo clusula recproca en caso de incumplimiento o clusula recproca de aceleracin).

(h)

127. Slo se reconocer las permutas de incumplimiento crediticio (credit default swaps) y de integridad total del crdito (total return swaps) que brinden una proteccin crediticia equivalente a las garantas. Hay una excepcin a esta regla: cuando el banco compra proteccin crediticia a travs de una permuta de integridad total del crdito y registra los pagos netos recibidos por concepto de la permuta de los ingresos netos, pero no registra un deterioro compensatorio para el activo que es protegido (ya sea mediante reducciones del valor justo o incremento en las reservas), no se reconocer la proteccin crediticia. 128. (ii) 129. Otros tipos de derivados crediticios no podrn ser reconocidos por el momento.25 Garantes/proveedores de proteccin admisibles Se reconocer la proteccin crediticia proporcionada por : entidades soberanas, PSEs y bancos con una ponderacin del riesgo ms baja que la del deudor ; empresas (incluso compaas de seguros), incluyendo garantas de la empresa matriz, cuando estn calificadas A o mejor. Ponderaciones del riesgo

(iii)

130. A la porcin protegida se le asignar una ponderacin del riesgo igual al promedio ponderado de la ponderacin del riesgo del deudor y ponderacin del riesgo del proveedor de proteccin. A la porcin no cubierta del riesgo se le asignar la ponderacin del deudor implcito. 131. Los umbrales de materialidad por debajo de los cuales no se efectuarn pagos en caso de prdida son equivalentes a las posiciones de prdida inicial incorporada y deben ser totalmente deducidos del capital del banco que compra la proteccin crediticia. 132. La ponderacin aplicable a un riesgo totalmente garantizado (monto nominal de la proteccin crediticia igual al monto nominal del riesgo) es: r* = w x r + (1 w) x g

25

Los pagars vinculados al crdito sern tratados como transacciones en efectivo garantizadas (ver la nota al pie 17).

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donde r* es la ponderacin efectiva de la posicin habida cuenta de la reduccin del riesgo a raz de la garanta/derivado crediticio r es la ponderacin del riesgo del deudor w es el factor de riesgo residual g es la ponderacin del riesgo del garante/proveedor de proteccin. (a) Cobertura proporcional

133. Este caso es aplicable a la proteccin crediticia cuando el monto garantizado es menor al monto de la exposicin, y las porciones garantizadas y no garantizadas tienen la misma prioridad (el banco y el garante comparten las prdidas en forma proporcional). A la cobertura proporcional se le otorgar reducciones de capital regulador proporcional, es decir, la porcin protegida de la exposicin recibir el tratamiento aplicable a garantas/derivados crediticios admisibles y el resto ser tratado como no garantizado. 134. Para una exposicin con proteccin crediticia, los activos ponderados por riesgo sern : E x r* = (E GA) x r + GA x [w x r + (1 w) x g] donde E es el valor de la exposicin (p.ej. monto nominal del prstamo); GA es el monto nominal de la cobertura (ajustado en funcin del riesgo cambiario si fuese necesario); r* es la ponderacin del riesgo efectiva de la posicin, habida cuenta de la reduccin del riesgo gracias a la proteccin crediticia adquirida; r es la ponderacin del riesgo del deudor; w es el factor de riesgo residual; y g es la ponderacin del riesgo del proveedor de proteccin. 135. En el caso de una garanta/proteccin crediticia total, la ecuacin es la siguiente : E x r* =E x [w x r + (1 w) x g] (b) Cobertura por tramos

136. En un sistema de tramos, el banco transfiere una porcin del riesgo del prstamo a un vendedor de proteccin y retiene un cierto grado de riesgo. El riesgo transferido y el riesgo retenido tienen grados diferentes de prioridad. Los bancos podrn obtener proteccin crediticia ya sea para el tramo preferente (de segunda prdida) o para el tramo subordinado (de primera prdida). Caso 1: se transfiere el riesgo crediticio del tramo subordinado y se conserva el riesgo del tramo preferente 137. En el caso de bancos con proteccin crediticia, las ponderaciones de riesgo de la exposicin con proteccin parcial se calcularn utilizando la frmula proporcional anteriormente mencionada. El tramo subordinado ser tratado como cubierto (despus de aplicar los recortes apropiados), mientras que el tramo preferente recibir la ponderacin del riesgo del deudor implcito. 138. Para los bancos que proporcionan proteccin, el monto del tramo subordinado deber deducirse del capital del banco. Caso 2: se conserva el riesgo crediticio del tramo subordinado y se transfiere el riesgo del tramo preferente

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139. Los bancos que obtienen la proteccin crediticia tendrn que deducir el tramo subordinado de su capital. El tramo preferente ser ponderado por riesgo utilizando un promedio ponderado (dependiendo de la proporcin del prstamo que no est cubierta) de la ponderacin del deudor original y del proveedor de proteccin. Por lo tanto, para el monto nominal del tramo preferente (una vez aplicados los recortes apropiados), GS, los activos ponderados por riesgo sern: GS x [w x r + (1 w) x g] 140. Los bancos que proporcionan proteccin al tramo preferente tendrn que mantener un capital equivalente al monto total de los activos subyacentes, menos el monto del tramo subordinado. Sin embargo, el capital obligatorio total (incluyendo la deduccin de capital) no exceder al de un prstamo igual pero sin proteccin crediticia. (iv) Discordancias de monedas

141. Cuando la proteccin crediticia y la exposicin estn denominadas en monedas diferentes, es decir, cuando hay una discordancia de monedas, el monto de la exposicin considerado como protegido ser reducido aplicando un recorte HFX como sigue:

GA =

G 1 + H FX

El recorte debe incrementarse proporcionalmente utilizando la frmula de la raz cuadrada del tiempo, dependiendo de la frecuencia de valoracin de la proteccin crediticia. (v) Garantas soberanas

142. Como se menciona en la seccin A sobre reglas generales, los pases tendrn discrecin para aplicar una ponderacin del riesgo menor a las exposiciones de los bancos al soberano (o banco central) de constitucin, denominadas en moneda local y financiadas26 en esa moneda. Las autoridades nacionales podrn dar este mismo tratamiento a porciones de crdito garantizadas por el soberano (o banco central), cuando la garanta est denominada en la moneda local y la exposicin est financiada en esa moneda. (vi) (a) 143. W: riesgos restantes Garantas Cuando el garante es un soberano, banco central o banco, w es cero.

144. Para todas las dems garantas reconocidas como proveedoras de proteccin, w es 0,15. (b) Derivados crediticios

145. Para todos los derivados crediticios reconocidos como proveedores de proteccin, w es 0,15.

26

Esto quiere decir que el banco tendra tambin pasivos denominados en la moneda local.

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5. Discordancia de vencimientos 146. Para fines del clculo de activos ponderados por riesgo, una discordancia de vencimientos ocurre cuando el vencimiento residual de una proteccin es menor al vencimiento de la exposicin subyacente. (i) Determinacin del vencimiento

147. Tanto el vencimiento de la exposicin subyacente como el vencimiento del valor de proteccin deben determinarse en forma conservadora. El vencimiento efectivo de la exposicin subyacente debe medirse como el tiempo restante ms largo posible antes de que el deudor deba cumplir su obligacin. En el caso del valor de proteccin, habr que tomar en cuenta opciones incorporadas que podran reducir el plazo del mismo, a fin de utilizar el vencimiento efectivo ms corto posible. Por ejemplo, el vencimiento efectivo de un valor de proteccin con opcin de step-up y redencin anticipada, ser el tiempo que queda hasta la primera posibilidad de redencin. (ii) Ponderaciones del riesgo para las discordancias de vencimientos

148. Los valores de proteccin con vencimiento residual de menos de un ao, cuyos vencimientos no concuerden con los de las exposiciones subyacentes, no sern reconocidos. La ponderacin del riesgo ajustada para las exposiciones con vencimientos discordantes ser como sigue: para t menor a 1ao, r** = r para t mayor a 1ao, r ** = 1

donde: r** es la ponderacin del riesgo de la posicin discordante; r es la ponderacin del riesgo de la posicin descubierta; r* es la ponderacin del riesgo si la posicin hubiera sido cubierta sin discordancia de vencimientos; t es el vencimiento residual del valor de proteccin; y T es el vencimiento residual de la exposicin (t T). 6. DIVULGACION DE INFORMACION

t t * xr + xr T T

149. Para obtener reconocimiento de capital regulador para cualquier tcnica de cobertura del riesgo crediticio, los bancos debern cumplir los requisitos de divulgacin de informacin dispuestos en los prrafos 654-656 de la seccin del Pilar 3.

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III: Riesgo Crediticio el mtodo fundado en la calificacin interna

A. 1.

LA MECANICA DEL METODO IRB Categorizacion de las exposiciones

150. En el mtodo fundado en la calificacin interna (IRB), los bancos tendrn que categorizar las exposiciones de la cartera de inversin en seis categoras generales de activos con diferentes caractersticas de riesgo crediticio, definidas en los siguientes prrafos. Las categoras de activos son: empresariales, bancarios, al detalle, financiamiento de proyectos y accionariales. Cada una de las cuatro primeras categoras de activos cuenta con su propio conjunto de insumos de riesgo, ponderaciones de riesgo y requisitos mnimos de admisibilidad. 151. Esta categorizacin de exposiciones es en general consecuente con las prcticas bancarias establecidas. Sin embargo, algunos bancos podrn valerse de criterios diferentes en sus sistemas internos de gestin y apreciacin de riesgos. El Comit no pretende exigir que los bancos cambien su forma de manejar los negocios y riesgos, sino que le den, a cada exposicin, el tratamiento apropiado para fines de anlisis, tabulacin y notificacin IRB. 152. Los bancos debern demostrar a los supervisores que su metodologa de categorizacin es constante y no vara con el paso del tiempo. Generalmente, las exposiciones que no corresponden a ninguna de las definiciones de los prrafos 154 a 158 sern categorizadas como exposiciones empresariales. (i) Definicin de las exposiciones empresariales

153. En general, la exposicin empresarial se define como la obligacin de una empresa, sociedad o propietario. Las exposiciones a las empresas se caracterizan por la fuente de reembolso, la cual depende esencialmente de las operaciones en marcha del prestatario y no del flujo de caja de un proyecto o propiedad. Esta definicin cubrira tambin a las entidades del sector pblico (PSEs) no identificadas como soberanos segn se indica ms abajo. (ii) Definicin de las exposiciones bancarias

154. Este tratamiento cubre las exposiciones a bancos y compaas de valores. Esto incluye a los Bancos Multilaterales de Desarrollo (MDBs) sin derecho a una ponderacin del riesgo de cero por ciento en el mtodo estndar. (iii) Definicin de las exposiciones soberanas

155. Todas las exposiciones tratadas como soberanas en el mtodo estndar sern tratadas como soberanas en el mtodo IRB. Esto incluye las exposiciones a soberanos (y sus bancos centrales), PSEs identificadas como soberanos en el mtodo estndar y MDBs con derecho a una ponderacin del riesgo de cero por ciento en el mtodo estndar. (iv) Definicin de las exposiciones al detalle

156. Una exposicin ser categorizada como exposicin al detalle cuando cumpla con las siguientes condiciones:

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Orientacin de la exposicin: la exposicin es a una persona o personas y/o est garantizada por dicha persona o personas. La concesin de prstamos a una pequea empresa que no cumple con esta condicin (pero cumple con condiciones suplementarias a ser elaboradas por el Comit) puede incluirse en este tratamiento con la aprobacin explcita de los supervisores, siempre que (a) el banco trate dichas exposiciones en sus procesos de gestin y evaluacin de riesgos en forma constante, de la misma manera que otras exposiciones al detalle y (b) las exposiciones cumplan las otras tres condiciones estipuladas a continuacin. Criterio de producto: la exposicin consiste en cualquiera de los siguientes: tarjeta de crdito, prstamo reembolsable a plazos (p.ej. prstamos personales, arrendamiento), crdito renovable (p.ej. sobregiros), crdito inmobiliario, y crditos para pequeos negocios. Bajo valor de las exposiciones individuales: los supervisores podrn optar por fijar un monto mximo de prstamo para que la exposicin sea tratada como una exposicin al detalle. Gran nmero de exposiciones: la exposicin debe pertenecer a un conjunto de varios prstamos que son manejados por el banco en forma parecida. Los supervisores podrn optar por fijar un nmero mnimo de exposiciones dentro del grupo para tratar las exposiciones como exposiciones al detalle.

(v)

Definicin de las exposiciones de financiamiento de proyectos

157. La definicin preliminar de las exposiciones de financiamiento de proyectos es: prstamos en los que el desempeo del proyecto nico, subyacente (todava en construccin o ya en funcionamiento) est destinado a garantizar el servicio de la deuda y, en este sentido, sirve de fuente principal de reembolso. Esta definicin realza la relacin de dependencia entre el desempeo del prstamo y el rendimiento del proyecto o de la propiedad subyacente. As, esta categora incluira terrenos no acondicionados, prstamos para la construccin, prstamos basados en bienes races productores de ingreso, y algunos prstamos especficos para proyectos en sectores como el de energa y recursos naturales, minera, electricidad, infraestructura de transportes, medio ambiente, medios de informacin y telecomunicaciones. (vi) Definicin de las exposiciones accionariales

158. Las exposiciones accionariales son intereses mayoritarios en una compaa, sociedad o cualquier otra empresa de negocios. Este tipo de exposicin comprendera las acciones preferentes y las acciones ordinarias. Las exposiciones accionariales pueden ser el resultado de tenencias cruzadas estratgicas, otras tenencias de la cartera de inversin, capital de puesta en marcha y de riesgo, y posiciones indirectas mediante fondos y capital posedos como resultado de la capitalizacin de la deuda. Como parte de su trabajo sobre el mbito de aplicacin del Nuevo Acuerdo, el Comit ha elaborado un tratamiento para las inversiones en compaas que pertenecen a grupos y cualquier tratamiento del capital, basado en calificaciones internas, complementara dicho tratamiento. Las exposiciones de la cartera de negociacin estn especficamente excluidas. Para asegurar que los riesgos econmicos asociados con las posiciones accionariales estn cubiertos, el Comit propone incluir los derechos de deuda, diseados para imitar las caractersticas de los derechos sobre el capital social (p.ej. intereses vinculados con dividendos o beneficios), en el tratamiento de las exposiciones accionariales. 2. Adopcion del metodo IRB para la totalidad de exposiciones 159. El grupo bancario que ha cumplido con los requisitos mnimos exigidos y que utilice el mtodo IRB para algunas de sus exposiciones, deber adoptar ese mtodo para (a) todas

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las categoras de exposicin, segn se las define en los prrafos 153 a 158, y (b) todas las unidades de negocio significativas (grupos, filiales y sucursales), dentro de un periodo de tiempo razonablemente corto. Los bancos debern elaborar, conjuntamente con el supervisor local, un plan articulado agresivo para adoptar el mtodo IRB en todas las categoras de exposicin y unidades de negocio. Durante este tiempo, no se otorgara reducciones de capital para transacciones intragrupales entre el banco IRB y una unidad de negocio del mtodo estndar. Esto incluye la venta de activos o garantas recprocas. 160. Algunas exposiciones en unidades de negocio no significativas, sin importancia en trminos de tamao y perfil del riesgo percibido, pueden ser excluidas de la regla anteriormente mencionada. Las necesidades de capital para esas operaciones sern determinadas segn el mtodo estndar, debiendo el supervisor nacional considerar si un banco debe o no poseer ms capital bajo el Pilar 2. No se otorgara reducciones de capital para transacciones intragrupales entre el banco IRB y una unidad de negocio del mtodo estndar. Esto incluye la venta de activos o garantas recprocas. 3. ADOPCION DE ELEMENTOS DEL METODO IRB AVANZADO

161. El Comit ha elaborado metodologas bsicas y avanzadas para estimar los componentes del riesgo en las exposiciones empresariales, bancarias y soberanas (en la estructura al detalle no existe una distincin entre metodologas bsicas y avanzadas). En el mtodo bsico, el banco debe estimar internamente la probabilidad de incumplimiento (PD) asociada con un nivel de prestatario y depender de las reglas de supervisin para estimar los otros componentes del riesgo. El Comit ha elaborado asimismo un mtodo avanzado, en el que los bancos pueden utilizar estimaciones internas de tres componentes del riesgo adicionales: prdida dado el incumplimiento (LGD), exposicin en el momento del incumplimiento (EAD) y el tratamiento de garantas/derivados crediticios. Para ser reconocidas, las estimaciones internas de cada uno de estos componentes debern cumplir un conjunto especfico de requisitos mnimos, segn lo dispuesto en los prrafos 324 a 421. Cuando un banco ha cumplido con los requisitos mnimos para cualquiera de estos tres elementos, se aplicar el tratamiento avanzado. Inicialmente, al banco se le permitira pasar al mtodo avanzado para un elemento solamente. Sin embargo, una vez que el banco pasa a las estimaciones propias para un elemento de riesgo, los supervisores esperarn que adopte el mtodo avanzado para los otros factores de riesgo en un tiempo razonablemente corto, una vez que logre demostrar que cumple con los requisitos mnimos exigidos. Para apoyar esto, el banco tendra que elaborar un plan de ejecucin agresivo con el supervisor. 162. Los bancos que adopten el tratamiento avanzado para cualquier componente del riesgo avanzado (LGD, EAD o garantas/derivados crediticios) debern calcular su capital regulador mnimo obligatorio por riesgo crediticio paralelamente para el mtodo IRB bsico y avanzado para dos aos, a partir de la fecha de aplicacin del Nuevo Acuerdo. Durante esos dos aos, las necesidades de capital por riesgo crediticio resultantes del tratamiento avanzado, estarn sujetas a un lmite mnimo de 90% de las necesidades de capital de la institucin si fuesen calculadas mediante el mtodo bsico. El Comit elaborar reglas simplificadas para calcular las necesidades de capital en el mtodo bsico para aquellos bancos que pasen directamente a las estimaciones propias para cualquier componente del riesgo avanzado en la fecha de aplicacin. 4.
PERIODO DE TRANSICION PARA LAS EXIGENCIAS DE DATOS SOBRE LAS EXPOSICIONES EMPRESARIALES, SOBERANAS, BANCARIAS Y AL DETALLE EN EL METODO IRB

163. El periodo de transicin comienza en la fecha de aplicacin y durar por un periodo de 3 aos a partir de esa fecha. Durante este periodo, se podrn relajar los requisitos mnimos que figuran a continuacin, a discrecin del supervisor nacional.

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164. Para las exposiciones empresariales, bancarias y soberanas: Prrafo 283 El requisito que exige que, sin tomar en cuenta las fuentes de informacin utilizadas por el banco, sean stas externas, internas o comunes, o una combinacin de las tres, para estimar la probabilidad de incumplimiento (PD), el periodo de observacin histrica subyacente utilizado debe durar por lo menos 5 aos. Este requisito debe cumplirse antes de la conclusin del periodo de transicin. En este sentido, el banco deber poseer un mnimo de 2 aos de datos para el momento de la aplicacin (2004); este requisito se incrementar de un ao por cada ao subsiguiente de transicin. 165. Para las exposiciones al detalle: Prrafo 472 El requisito que exige que, sin tomar en cuenta las fuentes de informacin utilizadas por el banco, sean stas externas, internas o comunes, o una combinacin de las tres, para estimar las caractersticas de la prdida (PD y LGD, o prdida prevista (EL), as como EAD), el periodo de observacin histrica subyacente utilizado debe durar por lo menos 5 aos. Este requisito debe cumplirse antes de la conclusin del periodo de transicin. En este sentido, el banco deber poseer un mnimo de 2 aos de datos para el momento de la aplicacin (2004); este requisito se incrementar de un ao por cada ao subsiguiente de transicin. 166. Para las exposiciones empresariales, bancarias, soberanas y al detalle: Prrafos 301 y 475 El requisito que exige que un banco demuestre que ha estado utilizando un sistema de calificacin en consonancia general con los requisitos mnimos consignados en este documento durante los ltimos tres aos, por lo menos. 5. DERIVACIN DE LOS ACTIVOS PONDERADOS POR RIESGO EN EL METODO IRB

167. Las siguientes secciones estn dedicadas al mecanismo de derivacin de los activos ponderados por riesgo en el mtodo IRB. El mecanismo es para las posiciones bancarias en libros. 168. Las ponderaciones del riesgo se derivan de una funcin continua especfica para cada categora general de exposicin (empresarial, al detalle, etc.). Un activo ponderado por riesgo se define como la ponderacin del riesgo de una transaccin multiplicada por una medida de exposicin para dicha transaccin. El total de activos ponderados por riesgo (APR) es igual a la suma de los RWA de todas las transacciones. 169. En el mtodo IRB, el RWA total de las exposiciones (excluyendo las exposiciones al detalle) se calcula en dos pasos. Primero, el banco calcula un nivel bsico de RWA para las categoras de exposicin. Este nivel bsico se calcula sumando las exposiciones individuales multiplicadas por sus respectivas ponderaciones del riesgo RIB las que, a su vez, dependen del PD, LGD y, cuando corresponda, vencimiento, de cada instrumento. Segundo, se calcula el RWA total para las categoras de exposicin (excluyendo las exposiciones al detalle) aadiendo un ajuste (positivo o negativo) al nivel bsico para reflejar la granularidad (el grado de las concentraciones de riesgo de prestatario nico) dentro de las categoras de exposicin. El efecto de este ajuste es incrementar (reducir) el RWA total de las clases de cartera con concentraciones relativamente grandes (pequeas) de riesgo de prestatario nico. 170. A continuacin se describe el mecanismo de la derivacin de ponderaciones del riesgo, montos de exposicin y, por lo tanto, nivel bsico de RWA, dentro de cada una de las categoras de exposicin, para fines IRB. Los prrafos 503 515 presentan luego las propuestas para el ajuste de granularidad y el mecanismo para el clculo de RWA total.

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B.

REGLAS PARA LAS EXPOSICIONES EMPRESARIALES


POR RIESGO PARA LAS EXPOSICIONES

1. ACTIVOS PONDERADOS EMPRESARIALES (i)

Frmula para la derivacin de las ponderaciones del riesgo

171. La derivacin de las ponderaciones del riesgo depende de los valores estimados para PD, LGD y, en algunos casos, el vencimiento (M), relacionados con una exposicin. 172. A lo largo de esta seccin, los valores PD,LGD y EAD sern expresados en nmeros enteros y no en decimales, salvo anotacin explcita en contrario. Por ejemplo, un valor de 100% para LGD sera introducido como 100. La excepcin se presenta en el contexto de la ponderacin del riesgo de referencia (BRW) y la inclinacin de vencimiento (b) ver los prrafos 174 y 177. En estas ecuaciones, PD se expresa como un decimal (p.ej. una probabilidad de incumplimiento de 1% se expresara como 0,01). 173. Cuando en el mtodo bsico no se menciona una dimensin explcita del vencimiento, las exposiciones empresariales recibirn una ponderacin del riesgo relacionada con la probabilidad de incumplimiento (PD) y la prdida dado el incumplimiento (LGD) (despus de reconocer cualquier mejoramiento de las condiciones de crdito del colateral, garantas o derivados crediticios). El vencimiento medio de todas las exposiciones se fijar en tres aos. Por lo tanto, la ponderacin del riesgo de una exposicin empresarial, RWc, puede expresarse como una funcin de PD y LGD de acuerdo con la siguiente frmula: RWC= (LGD/50) x BRWC (PD), 12,5 x LGD, lo que sea menos27 174. En esta expresin, RWC representa la ponderacin del riesgo asociada con valores determinados de PD y LGD para exposiciones empresariales, mientras que BRWC representa la ponderacin del riesgo de referencia empresarial asociada a un valor PD determinado, calibrado para LGD igual a 50%. Una BRWC es asignada a cada exposicin, reflejando la PD de la exposicin sobre la base de la siguiente ecuacin: (en esta ecuacin PD se expresa como decimal, p.ej. PD igual a 10% sera 0,1) BRWC(PI)=

976,5 x N (1,118 x G ( PD) + 1,288) x (1+,0470 x (1 PD) / PD 0, 44 ) 28


donde N ( x ) es la funcin de distribucin acumulativa para una variable aleatoria normal estndar (a saber, la probabilidad de que una variable aleatoria normal con media cero y variacin uno, sea menor o igual a x), y donde G (z ) es la funcin de distribucin acumulativa inversa para una variable aleatoria normal estndar (a saber, el valor x es tal que N (x) = z). 175. Una representacin grfica de las ponderaciones de riesgo de referencia, con combinaciones de PD dadas, sera la siguiente:

27

El propsito del tope es asegurar que previo al ajuste de granularidad (ver ms abajo), ninguna ponderacin de riesgo sea ms perjudicial de lo que sera el efecto producido por la deduccin del capital de las prdidas previstas en caso de incumplimiento. Las funciones N y G de la ecuacin se encuentran generalmente disponibles en hojas de clculo y paquetes estadsticos. Para ambas funciones, se fija la media en cero y la desviacin estndar en uno.

28

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Pond. riesgo IRB propuestas para una exposicin empresarial hipottica con LGD igual a 50% 700

Po 600 nd rie 500 sg 400 o en 300 % 200


100 0 0 5 10 PD (%) 15 20

176. El siguiente cuadro presenta valores riesgo de referencia del grfico. PD(%) 0,03 0,05 0,1 0,2 0,4 0,5 0,7 1 2 3 5 10 15 20

representativos para las ponderaciones de BRWC 14 19 29 45 70 81 100 125 192 246 331 482 588 625

177. En el mtodo avanzado y cuando hay una dimensin explcita de vencimiento en el mtodo bsico, en el caso de exposiciones cuyo vencimiento es distinto a tres aos, la ponderacin del riesgo de la exposicin sera escalonada en forma ascendente o descendente, segn la PD y nivel M de la exposicin. Por lo tanto, la ponderacin del riesgo de una exposicin empresarial RWc, puede ser expresada como una funcin de PD, LGD y M, de acuerdo con la siguiente frmula: RW C = (LGD/50) x BRW C (PD) x [1 + b (PD) x (M 3)], 12,5 x LGD, lo que sea menos La sensibilidad del factor de ajuste del vencimiento a M se indica como b y depende de PD. El Comit elaborar un tratamiento para calibrar b. Ver la definicin de M en el prrafo 226.

(ii) 178.

Aportes a la funcin de ponderacin del riesgo La forma de derivar PD, LGD y M se explica en los siguientes prrafos.

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(a) 179.

Probabilidad de Incumplimiento (PD) Existen dos planteamientos para la estimacin de PD.

Prestatario subyacente no hay ni tercero que acte como garante ni vendedor de proteccin 180. La PD de una exposicin corresponde al valor mayor entre la PD anual asociada con el grado de prestatario interno al que la exposicin fue asignada y 0,03%. Los requisitos mnimos de la derivacin de las estimaciones PD, asociadas con cada uno de los grados de prestatario, se presentan en los prrafos 270 a 283. Prestatario subyacente apoyado por garanta o derivado crediticio 181. El mtodo IRB dispone de dos criterios para reconocer la cobertura del riesgo crediticio en la forma de garantas y derivados crediticios. El primero es el criterio bsico (descrito ms abajo) y el segundo es un criterio avanzado limitado a los bancos que cumplen los requisitos mnimos especficos (ver los prrafos 403 a 421). Ajustes PD para las garantas y derivados crediticios segn el criterio bsico 182. El criterio bsico para las garantas y derivados crediticios es muy parecido al tratamiento descrito en los prrafos 117 a 145 en el mtodo estndar. En particular, las condiciones mnimas y los requisitos operativos del reconocimiento, descritos en los prrafos 117 a 128, son idnticos. En lo que se refiere a los garantes o proveedores de proteccin admisibles, la proteccin crediticia ser reconocida para las mismas entidades que en el mtodo estndar (ver el prrafo 129). Estas incluyen a los soberanos, PSEs y bancos con una PD menor a la del deudor, y empresas (incluso compaas de seguros) con garantas de la empresa matriz de calificacin A o mejor, o compaas no calificadas que son calificadas internamente y estn asociadas a una PD equivalente a A o mejor. 183. La probabilidad de incumplimiento efectiva (PD*) para la porcin cubierta de la exposicin ser como sigue :29 PD* = w x PDB + (1-w) x PDG donde: PDB es la probabilidad de incumplimiento del deudor; PDG es la probabilidad de incumplimiento del garante/proveedor de proteccin; y w es la ponderacin de la transaccin (0 0,15) . A la porcin descubierta de la exposicin se le asignar la PD del deudor subyacente. 184. En los casos de cobertura parcial, o cuando hay discordancia de monedas entre la obligacin subyacente y la proteccin crediticia, es necesario dividir la exposicin en un monto cubierto y un monto descubierto. El tratamiento en el criterio bsico se asemeja al del mtodo estndar y depende de si la cobertura es proporcional o por tramos. 185. Con respecto a la cobertura proporcional, consecuente con el mtodo estndar, la porcin protegida de la exposicin (GA) se define como el monto nominal de la garanta ajustado por cualquier discordancia de monedas: GA = Gnominal / (1+HFx)
29

La PD de una contraparte se refiere a la probabilidad de incumplimiento asociada con el grado interno al que la contraparte es asignada, como se describe en la seccin B-2(vi).

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El clculo de HFx es idntico al clculo presentado para el mtodo estndar (ver los prrafos 86 a 98). La porcin descubierta de la exposicin (E*) se define de la siguiente manera: E* = E GA donde E es el monto de la exposicin. 186. El tratamiento de la cobertura por tramos es consecuente con el mtodo estndar .

187. El tratamiento de los riesgos residuales ser el mismo que en el mtodo estndar. Para las garantas reconocidas como proveedoras de proteccin, w ser 0,15. Como ocurre en el mtodo estndar, cuando el garante es un soberano, banco central o banco, w ser cero. Para todos los derivados crediticios reconocidos como proveedores de proteccin, w ser 0,15. Ajustes PD para las garantas y derivados crediticios segn el criterio avanzado 188. En esta opcin, los bancos utilizaran su propia estimacin interna del grado de riesgo de transferencia, dentro de parmetros determinados por la supervisin cuando la proteccin crediticia consiste en garantas o derivados crediticios. Especficamente, el servicio garantizado recibira una PD apropiada para el prestatario o el grado de prestatario del garante o un grado intermedio si el banco considera que no se justifica un tratamiento de sustitucin completa. 189. Contrariamente al criterio bsico, no se fijan lmites para los garantes admisibles y tampoco se aplica un factor w al garante/proveedor de proteccin. 190. Para valerse del criterio avanzado, el banco deber cumplir los requisitos mnimos consignados en los prrafos 403 a 421. Tratamiento de las discordancias de vencimientos 191. Una discordancia de vencimientos ocurre cuando el vencimiento residual del valor de proteccin es menor al de la exposicin subyacente. Tanto el vencimiento de la exposicin subyacente como el vencimiento del valor de proteccin deben determinarse en forma conservadora. El vencimiento efectivo de la exposicin subyacente debe medirse como el tiempo restante ms largo posible antes de que el deudor deba cumplir su obligacin. En el caso del valor de proteccin, habr que tomar en cuenta opciones incorporadas que podran reducir el plazo del mismo, a fin de utilizar el vencimiento efectivo ms corto posible. 192. Cuando no hay una dimensin explcita del vencimiento para fines de derivacin de las ponderaciones de riesgo, el tratamiento de la proteccin crediticia con discordancia de vencimientos es muy similar al del mtodo estndar. Cuando hay discordancia de vencimientos, la PD (PD**) relacionada con la porcin cubierta de la exposicin (GA como se define ms arriba) se ajusta de la siguiente manera. Los valores de proteccin con vencimiento residual menor a un ao, cuyos vencimientos no corresponden a los de las exposiciones subyacentes, no sern reconocidos: para t menor a 1ao, PD** = PD para t mayor a 1ao, donde:

t t PD ** = 1 x PD + x PD * T T

PD es la probabilidad de incumplimiento del deudor;

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PD* es la probabilidad de incumplimiento efectiva cuando no hay discordancia de vencimientos; t es el vencimiento residual del valor de proteccin; y T es el vencimiento residual de la exposicin. 193. Cuando hay una dimensin explcita del vencimiento para fines de derivacin de las ponderaciones de riesgo, se aplicar un tratamiento diferente a las discordancias de vencimientos. Para la proporcin de la exposicin cubierta por el valor de proteccin, el tratamiento para el reconocimiento de la proteccin bajo el mtodo bsico o avanzado (segn corresponda) se aplicara como si no hubiese una discordancia de vencimientos. Para la porcin descubierta a plazo que queda, se aplicar un tratamiento de dos fases. La contribucin al requisito de capital para la porcin descubierta a plazo ser igual a la diferencia de ponderacin del riesgo entre una exposicin al prestatario con el vencimiento original y una exposicin al prestatario con el vencimiento de la garanta. El Comit quisiera cerciorarse de que un tratamiento de este tipo todava proporciona incentivos suficientes para que los bancos protejan adecuadamente las exposiciones a plazo y que dicho tratamiento brinda una cobertura prudente para las posiciones discordantes. En este sentido, el Comit est estudiando la conveniencia de incrementar el capital regulador ms all del determinado por la diferencia en la ponderacin del riesgo. (b) Prdida Dado el Incumplimiento (LGD)

194. Un banco debe proporcionar una estimacin de la prdida dado el incumplimiento (LGD) para cada exposicin empresarial. Existen dos mtodos para derivar esta estimacin: un mtodo bsico y un mtodo avanzado. LGD en el mtodo bsico Tratamiento de los crditos no garantizados y del colateral no reconocido 195. En el mtodo bsico, los crditos prioritarios frente a empresas, sin colateral reconocido, recibirn una LGD igual a 50%. 196. Los crditos subordinados frente a empresas (segn se los define en el prrafo 311), sin colateral reconocido, recibirn una LGD igual a 75%. Colateral admisible con arreglo al mtodo bsico 197. El colateral admisible en virtud del mtodo IRB bsico se divide en dos grandes categoras: el colateral admisible reconocido en el mtodo estndar (de aqu en adelante llamado colateral financiero admisible [fi]) y el colateral en bienes races comerciales y residenciales (de aqu en adelante llamado colateral fsico admisible [ph]). 198. Los bancos tendr que demostrar que cumplen ciertos requisitos mnimos antes de reconocer el efecto del colateral sobre la LGD. Para el colateral financiero admisible, los requisitos son los mismos que las normas operativas consignadas en los prrafos 67 a 74 del mtodo estndar. Los bancos debern adems referirse a los prrafos 310 y 311. Con respecto al colateral fsico admisible, los requisitos mnimos se consignan en los prrafos 310 a 321. Mtodo para el reconocimiento del colateral financiero en el mtodo bsico 199. El mtodo para reconocer el colateral financiero admisible es muy similar al mtodo global del colateral en el mtodo estndar, descrito en la seccin B-2-(ii)-(b). Los bancos que adopten el mtodo IRB no podrn utilizar el mtodosimple del colateral del mtodo estndar.

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200. Segn el mtodo global, la prdida dado el incumplimiento efectiva (LGD*) aplicable a una transaccin con colateral puede expresarse como sigue, donde: LGD es la de la exposicin no garantizada antes del reconocimiento del colateral (50% 75%, como anteriormente); E es la cantidad de exposicin sin colateral (efectivo prestado o valores prestados o dados en garanta); C es el valor corriente del colateral recibido; HE, HC , y HFX son recortes segn se los define en el prrafo 85 del mtodo estndar; y w es el factor de lmite mnimo aplicado a la porcin garantizada de la transaccin, fijado en 0,15

El valor ajustado despus del recorte de colateral (CA ) es:

CA =

C 1 + H C + H E + H FX

201. Si el valor de la exposicin es mayor al valor ajustado del colateral, es decir E > CA, entonces: LGD* =LGD x [1-(1-w) x (CA/E)]

202. Si el valor de la exposicin es menor al valor ajustado del colateral, es decir E < CA, entonces LGD* est sujeta a un lmite mnimo: LGD* =w x LGD Recortes de colateral 203. En el mtodo IRB bsico, los bancos podrn calcular los recortes de cualquiera de las dos maneras descritas en el mtodo estndar. En el mtodo de supervisin comn, cada elemento del colateral recibe el mismo recorte tipo que en el mtodo estndar. Por otra parte y sujeto a las mismas normas operativas del mtodo estndar (ver prrafos 92 a 95), los supervisores podrn permitir que los bancos utilicen sus propias estimaciones internas de la volatilidad asociada con el colateral (N.B. esto no debe ser confundido con las estimaciones propias de LGD en el mtodo avanzado). 204. Con respecto a la derivacin de valores para H, la distincin entre transacciones impulsadas por el mercado de capitales y prstamos garantizados, y los ajustes a los recortes que suponen, es idntica a la presentada en los prrafos 96 a 100 del mtodo estndar. Tratamiento especial para las transacciones tipo pacto de recompra de valores del Estado 205. Los bancos podrn aplicar un valor w igual a cero para estas transacciones, siempre que se cumplan los mismos requisitos del prrafo 102 del mtodo estndar. Talla del mtodo global 206. Como en el caso del mtodo estndar, los supervisores podrn optar por no aplicar los recortes especificados en el mtodo global y aplicar ms bien un valor H igual a cero para las transacciones que renan las condiciones de w igual a cero y en las que, adems, la contraparte es un participante esencial del mercado.

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Bienes races comerciales y residenciales admisibles para el mtodo bsico 207. Adems del colateral financiero admisible mencionado anteriormente, los bancos que utilizan el mtodo IRB bsico podrn obtener reducciones de capital a partir de otros tipos de colateral fsico. Este colateral deber cumplir los requisitos mnimos estipulados en los prrafos 310 a 321. 30 Metodologa para el reconocimiento del colateral en bienes races comerciales y residenciales 208. La metodologa para determinar la LGD efectiva (LGD*) en el mtodo bsico cuando los bancos toman bienes races comerciales (CRE) o residenciales (RRE) como colateral para cubrir una exposicin empresarial es la siguiente. 209. Las exposiciones que han reunido los requisitos mnimos de admisibilidad, pero en las que la razn del valor corriente del colateral (C) a la exposicin nominal (E) est por debajo de un umbral de 30%, recibiran la LGD apropiada para exposiciones no garantizadas o con colateral no reconocido de 50%.31 210. Las exposiciones en las que la razn del valor del colateral a la exposicin nominal excede un segundo umbral ms elevado de 140%, recibiran una LGD de 40%. 211. Las exposiciones en las que la razn del valor del colateral a la exposicin nominal se encuentra entre los umbrales mencionados en los prrafos precedentes, recibiran una LGD* igual al promedio ponderado de las cifras de LGD con y sin colateral presentadas ms abajo. 212. 213. Condicin Caso 1 Caso 2 Caso 3 C/E30% C/E>140% 30%<C/E140% LGD efectiva 50% 40% {1-[0,2 x (C/E)/140%]} x 50% Estos tres casos pueden resumirse en el siguiente cuadro :

Metodologa para el tratamiento de combinaciones de colateral 213. Cuando los bancos utilizan colateral financiero y fsico para cubrir una exposicin empresarial, la metodologa para determinar la LGD* de una transaccin en el mtodo bsico seguir los pasos descritos a continuacin.
30

El Comit reconoce, sin embargo, que en circunstancias excepcionales para mercados bien desarrollados y establecidos hace mucho tiempo, las hipotecas sobre inmuebles de oficinas y/o inmuebles comerciales multifuncionales y/o inmuebles comerciales con varios inquilinos podran eventualmente ser reconocidas como colateral en la cartera empresarial. Por favor refirase a la nota al pie 14 del prrafo 38 donde se mencionan los probables criterios de admisibilidad. La LGD aplicada a la porcin garantizada de las exposiciones, sujeto a las limitaciones de los prrafos 67 a 74 del mtodo estndar, se fijar en 40%. La LGD aplicada a la porcin restante de la exposicin se fijar en 50%. A fin de asegurar la compatibilidad con las exigencias de capital en el mtodo estndar (dando al mismo tiempo un pequeo incentivo de capital en el mtodo IRB relativo al mtodo estndar), los supervisores podrn aplicar un tope al cargo de capital asociado con dichas exposiciones para lograr un tratamiento comparable en los dos mtodos. Si hubiese un prstamo subordinado como se determina en el prrafo 311, con garanta admisible, la LGD efectiva estara basada en la LGD del prstamo subordinado (75%). Este tratamiento sera adems aplicable en el clculo de la LGD efectiva para combinaciones de garantas.

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214. Las exposiciones deben dividirse en una parte garantizada con colateral financiero nicamente y otra parte garantizada con colateral fsico nicamente (E=Efi+Eph), para fines de clculo del capital regulador. Los dos tipos de colateral reconocido deben cumplir los requisitos mnimos de admisibilidad segn constan en los prrafos respectivos. 215. El primer paso consiste en calcular el valor ajustado despus del recorte para el colateral financiero (CA,fi), como se indica en los prrafos 199 a 206. 216. El segundo paso consiste en reducir las exposiciones para tomar en cuenta la parte garantizada con colateral financiero (Eph=E-CA,fi). Esta parte de la exposicin es tratada como si estuviese totalmente garantizada. La prdida dado el incumplimiento efectiva para esta parte es LGDfi* y debe ser calculada utilizando la ecuacin LGDfi*= LGD x w. 217. Las exposiciones reducidas, en las que la razn de la suma del valor de garanta del colateral fsico (Cph=Ccre+Crre) a la exposicin reducida (Eph), despus de reconocer el colateral financiero, est por debajo de un umbral de 30%, recibiran la LGD no garantizada apropiada de 50% para las exposiciones no garantizadas o con colateral no reconocido. 218. Las exposiciones reducidas, en las que la razn de la suma del valor de garanta del colateral fsico (Cph=Ccre+Crre) a la exposicin reducida (Eph), despus de reconocer el colateral financiero, excede un segundo umbral ms elevado de 140%, recibiran una LGD de 40%. 219. Las exposiciones reducidas, en las que la razn de la suma del valor de garanta del colateral fsico (Cph=Ccre+Crre) a la exposicin reducida (Eph), despus de reconocer el colateral financiero, est entre los umbrales mencionados en los prrafos precedentes, recibiran una LGDph* efectiva igual al promedio ponderado de las cifras de LGD con y sin colateral presentadas ms abajo. 220. Estos tres casos del clculo de la prdida dado el incumplimiento efectiva LGDIph* para la parte del prstamo cubierta con colateral fsico pueden resumirse en el siguiente cuadro: Condicin Caso 1 Caso 2 Cph/Eph30% Cph/Eph>140% LGDph* efectiva para exposicin reducida 50% 40% la

Caso 3

30%<Cph/Eph140%

{1-[0,2 x (Cph/Eph)/140%]} x 50%

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221. Segn el mtodo bsico, cuando los bancos toman colateral financiero y fsico para cubrir una exposicin empresarial, la LGD* de la transaccin es igual al promedio ponderado de LGDfi*, para la parte con colateral financiero y la parte con colateral fsico, LGDph*: LGD*= [(E-Eph) x LGDfi* + Eph x LGDph*]/E LGD en el Mtodo Avanzado 222. Despus de cumplir ciertos requisitos mnimos suplementarios, mencionados ms abajo, los bancos podrn ser autorizados por los supervisores a utilizar sus propias estimaciones internas de LGD para las exposiciones empresariales. 223. El reconocimiento supervisor de las estimaciones internas de LGD estar limitado a los bancos que renan condiciones cualitativas y cuantitativas ms rigurosas que las impuestas a instituciones que utilizan el mtodo IRB bsico. Los bancos con derecho a utilizar el mtodo IRB pero que no cumplen estas condiciones ms rigurosas tendran que aplicar el tratamiento LGD bsico anteriormente descrito. 224. La LGD de la exposicin es igual a la estimacin interna de LGD asociada con el grado LGD que corresponda a la exposicin. Los requisitos de la derivacin de estimaciones LGD asociadas con los diferentes grados de LGD figuran en los prrafos 336 a 355. Como ocurre en otros mbitos del Nuevo Acuerdo, los supervisores nacionales podrn optar por un reconocimiento de las estimaciones propias de LGD ms limitado y conservador que el reflejado en los mencionados requisitos. (c) Vencimiento (M)

225. En el mtodo avanzado y cuando hay una dimensin explcita del vencimiento en el mtodo bsico, los bancos debern evaluar el vencimiento (en aos) para cada exposicin. 226. El vencimiento puede definirse como el periodo que sea ms largo entre un ao y lo siguiente :

(i)

Salvo disposicin en contrario mencionada ms abajo, el tiempo mximo (en aos) que le queda al prestatario antes de saldar completamente su deuda (capital, intereses y cargos), segn las condiciones del contrato de prstamo. Normalmente, este periodo corresponder al vencimiento nominal del instrumento. Para un instrumento con un plan de amortizacin mnimo preestablecido, el vencimiento ponderado de los pagos obligatorios de capital que quedan en virtud del contrato, se define como sigue: Vencimiento Ponderado =

(ii)

tP / P
t t t

donde Pt es el monto mnimo de capital pagadero bajo el contrato en el periodo t. 227. El vencimiento efectivo no deber ser mayor a 7 aos en ninguno de los dos casos.

228. Cuando en el mtodo bsico no se mencione un ajuste en forma explcita, todas las exposiciones tendrn el mismo vencimiento efectivo (M). Actualmente, este vencimiento es de 3 aos. (d) Medicin de la cantidad de exposicin para las exposiciones empresariales

229. La medicin concierne a las posiciones dentro y fuera del balance. Todas las exposiciones se miden despus de deducir las reservas especficas.

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Medicin de la exposicin para partidas dentro del balance 230. Para las partidas dentro del balance, la exposicin se mide como el saldo pendiente nominal. La compensacin dentro del balance de prstamos y depsitos bancarios en los que la contraparte es una contraparte empresarial, estar sujeta a las mismas condiciones que en el mtodo estndar (ver los prrafos 112 a 116). Cuando la compensacin dentro del balance presenta discordancias entre las monedas o entre los vencimientos, el tratamiento sigue el mtodo estndar, como se dispone en los prrafos 141 y 146 a 148. Medicin de la exposicin para partidas fuera del balance (excepto divisas y tasa de inters, derivados de acciones y productos bsicos) 231. Para las partidas fuera del balance, la exposicin se calcula como la lnea comprometida pero no utilizada multiplicada por un factor de conversin del crdito (CCF). Hay dos formas de estimar los CCFs: el mtodo bsico y el mtodo avanzado. Mtodo bsico 232. Los tipos de instrumentos y sus factores de conversin del crdito son los mismos que en el mtodo estndar (prrafos 42 a 44, salvo los compromisos). Aparte de los servicios no comprometidos, que pueden ser cancelados incondicionalmente, o que efectivamente disponen la cancelacin automtica, por ejemplo en el caso de un deterioro de la capacidad de pago del prestatario, por el banco en cualquier momento y sin aviso previo, se aplicar un factor de conversin del crdito de 75%, sin tomar en cuenta el vencimiento del compromiso subyacente. Mtodo avanzado 233. Los bancos que cumplen los requisitos obligatorios para utilizar estimaciones de la exposicin propias (ver los prrafos 367 a 402) podrn utilizar sus propias estimaciones internas de CCFs (llamadas comnmente exposicin en el momento del incumplimiento (EAD) en los sistemas bancarios internos) para diferentes tipos de productos. Medicin de la exposicin para divisas, tasa de inters y derivados de acciones y productos bsicos 234. Las medidas de exposicin para estos instrumentos en el mtodo IRB, sern calculadas siguiendo las reglas del clculo de equivalentes crediticios del Acuerdo de 1988, es decir, utilizando la misma metodologa (costo de reposicin ms exposicin futura potencial) y matriz de adicionales para los diferentes tipos de producto y categoras de vencimiento, segn lo dispuesto en el Anexo 3 del Acuerdo de 1988. 2. (i) REQUISITOS MINIMOS PARA EXPOSICIONES EMPRESARIALES Composicin de los requisitos mnimos

235. Para acceder al mtodo IRB, el banco deber demostrar a su supervisor, al principio y de ah en forma continua, que cumple con ciertos requisitos mnimos. Estos son los requisitos obligatorios para el mtodo IRB. Los bancos que no los cumplan no podrn utilizar el mtodo. 236. Los nmeros (ii) a (x) de esta seccin cubren los requisitos mnimos generales que los bancos debern satisfacer para calificar al mtodo IRB. El nmero (xi) incluye requisitos mnimos para el uso de las estimaciones del supervisor de LGD y EAD, y el tratamiento del supervisor de las garantas/derivados crediticios. La siguiente seccin, la Seccin 3, cubre los requisitos mnimos suplementarios que debern cumplir los bancos que deseen utilizar sus propias estimaciones de LGD y EAD, y un tratamiento interno de las garantas/derivados crediticios, en el mtodo IRB avanzado.

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(ii) (a)

Criterios para una diferenciacin significativa del riesgo Estructura general del sistema de calificacin

237. En este caso, la norma general es que el sistema de calificacin permite una evaluacin por separado de las caractersticas del prestatario y de la transaccin y tambin permite una diferenciacin vlida del riesgo. El trmino sistema de calificacin comprende todos los mtodos, procesos, controles, y sistemas informticos y de recopilacin de datos que apoyan la evaluacin del riesgo crediticio, la asignacin de las calificaciones internas de riesgo y la cuantificacin de la prdida estimada. Este requisito tiene varios elementos separados, mencionados ms abajo. 238. El sistema de calificacin de un banco deber tener dos dimensiones. La primera dimensin estar orientada hacia el riesgo de incumplimiento por el prestatario. Las exposiciones individuales a un prestatario comn se asignarn al mismo grado de prestatario, sin tomar en cuenta las diferencias que pudieran existir entre las transacciones. 239. Adems, el banco deber tener una dimensin individual e inconfundible, que tome en cuenta factores especficos de las transacciones. Este requisito podr satisfacerse con la existencia de una dimensin del servicio, la cual podra tomar en cuenta factores especficos del prestatario y de la transaccin. Tambin podra satisfacerse con la existencia de una dimensin explcita cuantificable de la calificacin LGD. (b) Estructura de los grados de calificacin

240. Los bancos debern tener como mnimo 6 a 8 grados de prestatario para los prstamos redituables y 2 grados para los prstamos no redituables. Un grado no redituable es aquel en que los criterios del grado estn relacionados con los criterios de reservas/prdida o los criterios de eventos de incumplimiento. Estos grados podran incluir prstamos a prestatarios con debilidades crediticias obvias pero no morosos, as como a los morosos. Sin embargo, excluiran los grados correspondientes a prstamos completamente castigados. 241. Un grado es una evaluacin del riesgo de prestatario fundada en un conjunto especfico de criterios de calificacin. Adems, se reconocern modificadores + o - de los grados alfa o numricos slo en la medida en que dichos modificadores sean asignados de acuerdo con criterios de calificacin bien determinados. 242. La distribucin de la exposicin deber tener sentido, sin concentraciones excesivas en algunos grados en particular. Especficamente, ningn grado de prestatario deber corresponder a ms de 30% de las exposiciones brutas (antes de la compensacin en el balance). 243. La relacin entre los grados de prestatario, desde el punto de vista del nivel de riesgo que cada uno supone, deber expresarse claramente en la poltica crediticia del banco, tanto con respecto a los criterios con que se asignan los grados como a las estimaciones PD derivadas para cada grado. El riesgo percibido y medido debe aumentar a medida que la calidad del crdito disminuye de un grado al siguiente. (iii) (a) Exhaustividad e integridad de la asignacin de calificaciones Cobertura de las calificaciones

244. Los prestatarios que conforman una cartera determinada debern recibir cada uno su calificacin antes de originar cualquier prstamo. Con respecto a los prestatarios vinculados,

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cada entidad jurdica a la que el banco est expuesto ser calificada en forma independiente. (b) Asignacin o examen independiente

245. Cada asignacin de una calificacin ser examinada o aprobada por una persona o departamento independiente, sin posibilidad de beneficiarse del grado especfico de una exposicin. Para cumplir este requisito, la calificacin podra ser asignada por una unidad independiente de gestin del riesgo crediticio o ser examinada/aprobada por una unidad independiente de crdito despus de ser asignada. El requisito de examen o aprobacin independiente deber exigirse no slo para la primera asignacin de la calificacin, sino que en los casos de recalificacin del prestatario tambin. Todo examen independiente de un prestatario deber quedar documentado. 246. Los prestatarios debern ser recalificados o examinados por lo menos una vez por ao. Ciertos crditos, especialmente los de mayor riesgo o los problemticos, estaran sujetos a exmenes ms frecuentes. Adems, los bancos deberan hacer una nueva calificacin cada vez que obtengan informacin pertinente sobre el prestatario. 247. El banco debe contar con un proceso eficaz de obtencin y actualizacin de informacin pertinente sobre la situacin financiera del prestatario. Una vez recibida la calificacin de riesgo, el banco deber actualizarla en forma oportuna (generalmente dentro de los 90 das) mediante un procedimiento diseado para este propsito. Los prestatarios cuya situacin financiera es dbil o empeora rpidamente tendrn prioridad, siendo, por lo general, sometidos a una actualizacin dentro de los 30 das. (iv) (a) Vigilancia del sistema y procesos de calificacin Vigilancia por el directorio y personal directivo superior

248. Todo aspecto importante del proceso de calificacin y estimacin de PD debe ser aprobado internamente por el directorio, comit de gestin y personal directivo superior.32 Las partes debern poseer un conocimiento general de los mtodos descritos en la documentacin del sistema y proceso de calificacin y aprobar cualquier discrepancia importante entre el procedimiento establecido y lo que ocurre en la prctica. 249. La calificacin interna debe ser parte esencial de los informes presentados a las partes anteriormente mencionadas. Los informes debern ser mensuales y cubrir el perfil de riesgo por grado, la migracin a travs de los grados, cuantificacin de las estimaciones de prdida por grado y comparacin entre ndices de incumplimiento efectivo y expectativas. 250. El personal directivo deber asegurarse que el proceso, los criterios y el resultado de la calificacin sean ampliamente documentados en papel o en forma electrnica. La documentacin deber ser lo suficientemente especfica como para permitir una evaluacin por terceros de las calificaciones asignadas y la calibracin de una PD media por grado. La
32

Esta norma se refiere a una estructura administrativa compuesta por un directorio y personal directivo superior. El Comit entiende que los marcos legislativos y reguladores de los pases difieren mucho en cuanto a las funciones de los directorios y del personal directivo superior. En algunos pases, el directorio tiene la funcin principal, si no exclusiva, de supervisar al rgano ejecutivo (administracin superior, gerencia general) con el fin de asegurar que el mismo cumpla con sus tareas. Por esta razn, en algunos casos se lo conoce como junta de supervisin. Esto quiere decir que el directorio no posee funciones ejecutivas. En otros pases en cambio, el directorio tiene competencias ms amplias en el sentido que establece el marco general para la gestin del banco. En vista de estas diferencias, las nociones de directorio y personal directivo superior son utilizadas en este documento para ponerle nombre a dos funciones decisorias del banco y no para identificar construcciones legales.

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documentacin debe ser accesible a todas las personas interesadas en el proceso de calificacin. 251. Cuando se utilicen modelos estadsticos en el proceso de calificacin, el personal directivo deber asegurarse que el banco cuente con un documento de metodologa para el modelo utilizado. El documento de metodologa deber: proporcionar un esbozo detallado de la teora, suposiciones y/o base matemtica y emprica de la asignacin de PD estimadas a los grados o deudores individuales, y la(s) fuente(s) de datos utilizada(s) para estimar el modelo; establecer un proceso estadstico riguroso (con pruebas de desempeo fuera de tiempo y fuera de muestra) para validar la seleccin de variables explicativas; y explicar las circunstancias bajo las cuales el modelo no funciona eficazmente para que el banco est enterado de sus limitaciones.

252. El personal directivo deber velar constantemente por el correcto funcionamiento del sistema de calificacin del riesgo. Para ello, ser necesario una interaccin estructurada entre el personal directivo y las funciones de control del banco, particularmente el departamento de control del riesgo crediticio y la auditora interna. Esta interaccin debe estar relacionada con la eficiencia del sistema y la suficiencia de los recursos, as como con reas de preocupacin y avance de la accin correctiva con respecto a deficiencias observadas en el sistema de calificacin del riesgo. (b) Auditora interna y externa

253. Los auditores internos debern examinar anualmente el sistema de calificacin del banco, incluyendo en su examen a la calificacin interna. El cumplimiento con todos los requisitos mnimos aplicables ser asimismo examinado por los auditores, quienes debern documentar todo el trabajo realizado. 254. Algunos supervisores nacionales podrn adems solicitar una auditora externa del proceso de asignacin de calificaciones del banco, as como de su estimacin de las prdidas. (c) Funcin de examen del crdito

255. El banco debe contar con una o ms unidades independientes de control del riesgo crediticio, encargadas del diseo, puesta en prctica y desempeo de su sistema interno de calificacin. El o las unidades deben ser operativamente independientes del personal y funciones administrativas responsables de originar las exposiciones. Sus reas de responsabilidad deben incluir lo siguiente: asignacin y/o examen y seguimiento de la calificacin interna; elaboracin y anlisis de informes sobre los resultados del sistema interno de calificacin, datos histricos sobre el comportamiento de exposiciones crediticias en el pasado por grado interno, anlisis de la migracin, comparacin de los grados asignados con las calificaciones externas o modelos de pronstico del incumplimiento y seguimiento global de crditos en cada grado por criterio principal de calificacin; verificacin de la operabilidad de los procedimientos destinados a controlar la asignacin de calificaciones de acuerdo a polticas y criterios establecidos. Toda incompatibilidad entre la asignacin efectiva y las reglas establecidas deber ser rpidamente identificada y corregida; y

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examen y documentacin de cualquier cambio en el proceso de calificacin y de las razones que lo motivaron.

256. La unidad de control del riesgo crediticio asumir la responsabilidad de los modelos utilizados en el proceso de calificacin y los controlar. Ser en ltima instancia responsable del examen constante del modelo y de los cambios que pudieran introducirse en el futuro. Esta unidad deber ser operativamente independiente del personal y funciones administrativas responsables de originar las exposiciones, y de cualquier otro personal que tenga control sobre el modelo. Ser necesario difundir informacin y conocimiento del modelo y su metodologa fuera de este grupo director. (d) Calidad del personal

257. Los miembros del personal responsables de cualquier aspecto del proceso de calificacin deben poseer las calificaciones y formacin necesarias para asumir este papel. La administracin deber destinar recursos calificados y competentes suficientes a estas funciones de control. Las personas responsables de asignar o examinar las calificaciones de riesgo debern recibir una formacin adecuada para promover una asignacin consecuente y correcta de la calificacin. (v) (a) Criterios y orientacin del sistema de calificacin Elaboracin de criterios de calificacin especficos

258. El banco debe contar con un sistema de calificacin especfico para evaluar las exposiciones empresariales. Todos los aspectos de este sistema de calificacin debern estar muy bien documentados. 259. El banco deber tener tambin procesos y criterios especficos para asignar una exposicin a un grado de prestatario. Estos criterios debern ser lo suficientemente especficos como para permitir una evaluacin de la exposicin por terceros, debern demostrar habilidad para diferenciar el riesgo y debern ser tanto verosmiles como intuitivos. Los criterios y puntos de referencia debern reflejar una evaluacin crtica de la experiencia con prestatarios similares. 260. El banco deber documentar con esmero el origen de su decisin y el proceso decisorio que lo llev a escoger sus criterios de calificacin interna. Las normas y referencias escogidas sern peridicamente examinadas por la(s) unidad(es) de gestin del riesgo crediticio para confirmar su vigencia con respecto a los prestatarios y condiciones externas del momento. Adems, el banco deber documentar la historia de los cambios importantes realizados en el proceso de calificacin del riesgo en el tiempo y los cambios realizados a raz del ltimo examen supervisor. (b) Reglas generales del proceso de evaluacin de riesgos

261. La evaluacin de riesgos del banco deber ser conservadora, sobre todo en las reas en las que el perfil del prestatario da lugar a dudas. Toda decisin sobre la calificacin del riesgo debe tomar en cuenta la calidad de la informacin financiera y de otro tipo, extendindose ms all de la informacin contable cuando corresponda. Ser necesario realizar un anlisis ms profundo del crdito a medida que la condicin financiera del prestatario se deteriora y aumenta la probabilidad de incumplimiento.

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(c)

Horizonte de evaluacin

262. Al asignar un prestatario a un grado, el banco deber evaluar factores de riesgo del horizonte futuro, basndose sobre informacin actual y su experiencia con el prestatario (incluso su habilidad para cumplir obligaciones contractuales y soportar la tensin normal del negocio). Dada la dificultad de pronosticar acontecimientos lejanos y su efecto sobre la condicin financiera del prestatario, el banco deber adoptar una visin conservadora de la informacin proyectada. Adems, cuando los datos disponibles son limitados, el banco deber darle un sesgo conservador a su anlisis. 263. Para la cuantificacin del riesgo (el proceso de asignar probabilidades de incumplimiento (PD) a los grados), se utiliza un horizonte de un ao. Este tema es abordado en forma separada en el prrafo 270. En lo que concierne a la durabilidad de la evaluacin del riesgo, el requisito es que el banco examine al prestatario y el grado al que es asignado, por lo menos anualmente y con mayor frecuencia en el caso de prestatarios de ms riesgo. Este tema es tratado en el prrafo 246. (d) Criterios sobre la evaluacin del riesgo que entraa un prestatario

264. El banco deber demostrar que sus criterios cubren todos los factores pertinentes al anlisis del riesgo de prestatario. Estos factores debern presentar una habilidad para diferenciar el riesgo, poseer poder de prediccin y discriminatorio y ser tanto verosmiles como intuitivos, a fin de asegurar que el propsito de la calificacin es efectivamente distinguir el riesgo y no minimizar las necesidades de capital regulador. 265. Al asignar una calificacin al prestatario, el banco tomar en cuenta toda la informacin pertinente. Esta informacin deber estar actualizada. Las metodologas y los datos utilizados en la asignacin de la calificacin debern estar claramente especificados y documentados. El banco deber analizar como mnimo los siguientes factores: capacidad histrica y proyectada de generacin de efectivo para saldar sus deudas y satisfacer otras necesidades de dinero en efectivo, como por ejemplo, las inversiones de capital para mantener al prestatario como una empresa activa y sostener su flujo de caja; estructura del patrimonio y la probabilidad de ver desaparecer su colchn de capital y la consiguiente insolvencia debido a circunstancias imprevisibles; calidad de los beneficios, es decir, la medida en que sus utilidades y flujo de fondos provienen de operaciones de negocio bsicas y no de fuentes ocasionales; calidad y oportunidad de la informacin sobre el prestatario, incluyendo el acceso a los estados financieros auditados, normas contables utilizadas y su conformidad con las normas; grado de poder operativo y probable efecto de la variabilidad de la demanda sobre su rentabilidad y flujo de caja; flexibilidad financiera resultante de su acceso a los mercados de crdito y capitales para obtener recursos suplementarios; conocimiento y habilidad del personal directivo para reaccionar al cambio y desplegar recursos en forma eficiente, y su grado de agresividad comparado con su conservadurismo; su posicin dentro de la industria y las perspectivas para el futuro; y las caractersticas de riesgo del pas en el que opera, y el efecto sobre la capacidad de reembolso del prestatario, (incluyendo el riesgo de transferencia) cuando el

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prestatario est en otro pas y quizs no pueda conseguir divisas para atender el servicio de su deuda. (e) Criterios especficos para la utilizacin de modelos en el proceso de calificacin

266. En la medida en que se relacione con el proceso de calificacin del banco, el uso de un modelo estadstico formal deber cumplir los siguientes requisitos: las variables utilizadas en el modelo debern tener poder estadstico y el modelo tendr que recoger todas las variables principales; las variables que no estn consideradas en el modelo debern ser objeto de atencin durante la evaluacin de riesgos realizada por personal experto. 267. La asignacin de una calificacin basada en el uso de modelos deber ser examinada y aprobada por personal de la unidad de control del riesgo crediticio. La integridad del modelo de calificacin ser asegurada por la misma unidad, la cual ser asimismo responsable y controlar los insumos revisados y las calificaciones aprobadas (productos). (f) Excepciones a los criterios de calificacin

268. El banco deber contar con directivas y procesos claros para controlar aquellos casos en que el producto de un modelo es invalidado por la decisin de un individuo. Se designarn especialistas para tratar/revisar las excepciones a los parmetros fijados en el modelo para los insumos. En estos casos, el originador del crdito, la unidad de control del riesgo crediticio y cualquier otra persona responsable del modelo debern dejar constancia del final de su intervencin. 269. Para las asignaciones de calificacin basadas en la opinin pericial, los bancos debern ser muy claros al describir las situaciones en que sus funcionarios pueden dejar sin efecto o invalidar los resultados del proceso de calificacin, especificando, al mismo tiempo, quin, cmo y hasta qu punto podr utilizarse esta prerrogativa. Los casos de invalidacin debern ser claramente documentados. Los bancos harn un seguimiento por separado de los grados invalidados. (vi) Requisitos mnimos para la estimacin de PD

270. Para cada grado de su calificacin interna, el banco estimar una probabilidad de incumplimiento de un ao. Cada estimacin de PD deber representar una visin conservadora de una PD media de largo alcance para el grado de prestatario en cuestin, y estar, por lo tanto, apoyada en la experiencia histrica y evidencia emprica. Al mismo tiempo, la estimacin deber ser de visin hacia el futuro. Al cumplir estos requisitos, los bancos podrn incorporar ajustes basados en varios factores. Estos ajustes debern realizarse mediante un proceso racional y un anlisis bien elaborados y documentados. Adems, debern basarse en la evidencia emprica y otra informacin histrica como por ejemplo, un cambio importante en los ndices de incumplimiento o en los impulsores principales del incumplimiento futuro. Todo ajuste realizado deber ser aplicado de manera conservadora y constante. (a) La utilizacin de una definicin de incumplimiento de referencia en la estimacin 271. Los bancos debern utilizar la definicin de referencia del incumplimiento que figura en el prrafo siguiente al estimar la PD y recopilar datos sobre el incumplimiento de su propia experiencia. Los datos externos utilizados para estimar las probabilidades de

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incumplimiento debern asimismo armonizar con esta definicin. Esta definicin del incumplimiento no pretende de ninguna manera afectar los derechos y recursos legales de los bancos en el caso que el prestatario deje de cumplir sus obligaciones bajo el contrato de prstamo, como tampoco pretende establecer o modificar normas contables aceptadas. Su nico objetivo es abordar los problemas relacionados con la estimacin uniforme de las caractersticas de prdida IRB en todos los bancos y fuentes de datos para su uso en los clculos de capital regulador. 272. El incumplimiento ocurre con respecto a un deudor particular cuando tiene lugar uno o ms de los siguientes acontecimientos: se determina que el deudor probablemente no pagar sus obligaciones (capital, intereses o cargos) enteras; una situacin de crdito asociada con cualquier obligacin del deudor, tales como, anulacin de la deuda, reserva especfica o reestructuracin forzosa con condonacin o aplazamiento del capital, intereses o cargos; el deudor tiene una obligacin en mora por ms de 90 das ; o el deudor ha solicitado una declaracin de quiebra u otra proteccin similar contra sus acreedores.

273. Los bancos debern documentar la definicin especfica del incumplimiento utilizada internamente y demostrar su compatibilidad con la definicin de referencia ya mencionada. (b) Requisitos mnimos para estimar la probabilidad de incumplimiento

274. Los bancos debern considerar toda la informacin para estimar la PD media por grado, incluso las tres tcnicas especficas presentadas ms abajo (experiencia interna de incumplimiento, asociacin a datos externos y modelos estadsticos de incumplimiento). Los bancos podrn valerse de una fuente de informacin principal y utilizar otras fuentes como puntos de comparacin y ajuste potencial de las estimaciones iniciales de PD. Deber reconocerse la importancia de las consideraciones de juicio en este proceso, particularmente en el sentido de asegurar una estimacin con visin hacia el futuro. El juicio ser aplicado con un sesgo conservador, manteniendo el grado de conservadurismo constante a lo largo del tiempo. La estimacin de la PD deber satisfacer los siguientes requisitos: el universo de prestatarios representado en el conjunto de datos es igual o por lo menos semejante al de la cartera contemplada del banco; las normas de concesin de prstamos o suscripcin utilizadas para generar las exposiciones en la fuente de datos son muy parecidas a las utilizadas por el banco para armar su cartera actual de exposiciones; las condiciones econmicas o de mercado reinantes en el momento de la experiencia estn relacionadas con las condiciones actuales y las condiciones predecibles ; y el nmero de prstamos en la muestra y el periodo de datos utilizado para la cuantificacin crean una base slida de experiencia histrica y, por lo tanto, seguridad en la precisin de las estimaciones de incumplimiento y el anlisis estadstico subyacente.

275. Los bancos debern contar continuamente con estimaciones de PD que estn bien calibradas y que adems logren incorporar rpidamente toda informacin nueva que se presente. Como mnimo, los bancos debern revisar sus PD estimadas una vez por ao.

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(c) Requisitos mnimos especficos para la utilizacin de datos sobre la experiencia interna de incumplimiento 276. El banco podr utilizar datos sobre la experiencia interna de incumplimiento para estimar la PD. Tendr que demostrar en su anlisis que las estimaciones reflejan las normas de suscripcin. Cuando los datos son limitados, o cuando las normas de suscripcin han cambiado, el banco adoptar un sesgo conservador en sus estimaciones de PD. (d) Requisitos mnimos especficos para la utilizacin de datos agrupados

277. Se permitir el empleo de datos agrupados por varias instituciones. El banco tendr que demostrar que los sistemas y criterios de calificacin interna de los bancos con quienes comparte los datos son parecidos a los suyos. (e) Requisitos mnimos especficos para la asociacin a conjuntos de datos externos (p.ej. grados de una institucin)

278. Se reconocer asimismo el uso de tcnicas asociativas. Para asociar sus grados internos a la escala utilizada por una institucin externa de evaluacin de crdito o institucin similar, los bancos podrn atribuir una PD a cada grado interno y luego atribuir la caracterstica de incumplimiento observada para los grados de la institucin a los grados del banco. 279. La asociacin al conjunto de datos utilizado deber ser significativa, evitando posibles inclinaciones o incongruencias en el enfoque o en los datos implcitos. En este sentido, el banco deber demostrar que sus criterios de calificacin interna pueden compararse con los utilizados para crear o diferenciar las frecuencias de incumplimiento incorporadas en la fuente de datos utilizada. Los criterios debern estar orientados hacia el riesgo del prestatario y no reflejar caractersticas de las transacciones. En el anlisis habr que incluir tambin una comparacin de la definicin de incumplimiento utilizada. (f) Requisitos mnimos especficos para la utilizacin de modelos estadsticos de incumplimiento 280. Sujeto a los requisitos mnimos formulados, el banco podr utilizar un promedio de estimaciones individuales de la probabilidad de incumplimiento para prestatarios de un grado determinado usando modelos estadsticos de pronstico del incumplimiento. 281. El banco deber contar con un proceso de revisin de la entrada de datos al modelo estadstico de pronstico del incumplimiento que incluya la evaluacin de la exactitud, integridad y propiedad de los datos especficos de la asignacin de una calificacin aprobada. 282. El banco deber demostrar que el universo de prestatarios representados en los datos es representativo del universo de los prestatarios reales del banco. (g) Duracin del periodo de datos subyacente

283. Sin tomar en cuenta las fuentes de informacin utilizadas por el banco, sean stas externas, internas o comunes, o una combinacin de las tres, para estimar su PD, la duracin del periodo de observacin histrica subyacente utilizado deber ser 5 aos por lo menos. Si el periodo de observacin abarca ms tiempo, se utilizar ese periodo ms largo.

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(vii)

Recopilacin de datos y sistemas informticos IT

284. El banco debe recopilar y almacenar datos para apoyar el proceso interno de medicin y gestin del riesgo crediticio. Los datos recopilados tendrn que satisfacer asimismo otras necesidades consignadas en este documento, particularmente con respecto a la asignacin de prestatarios a los diferentes grados, las prdidas estimadas asociadas con los grados y la migracin de prestatarios a travs de los grados a lo largo del tiempo. Las recopilacin de datos debe ser consecuente con la prueba del uso descrita en los prrafos 289 a 301 y apoyarla, sirviendo de base para los informes de supervisin. Adems, los bancos deben recopilar y mantener informacin sobre todos los aspectos de la calificacin interna que forman parte de los requisitos bsicos de divulgacin pblica para IRB bajo el Pilar 3 (ver los prrafos 652 y 653 a 658, segn corresponda). 285. Especficamente, los bancos que utilizan el mtodo IRB deben recopilar y almacenar datos sobre las decisiones de calificacin, el historial de calificacin de los prestatarios y las probabilidades de incumplimiento asociadas con los grados de calificacin y migracin de las calificaciones, para seguir el poder de pronstico del sistema de calificacin. Cada prestatario tendr su historial de calificacin donde se registrar la calificacin que ha recibido desde el inicio de la relacin, las fechas de asignacin, la metodologa e informacin utilizadas para derivar la calificacin y la persona/modelo que asign la calificacin. 286. Para cada grado se mantendr un historial de las probabilidades de incumplimiento estimadas y de los ndices de incumplimiento efectivo. 287. Los bancos recopilarn y almacenarn datos sobre las caractersticas y servicios ms importantes del prestatario, as como su historial de calificacin e incumplimiento. Estos datos debern ser lo suficientemente detallados como para permitir una reasignacin retroactiva de los deudores a los grados, lo que podra ocurrir, por ejemplo, cuando la sofisticacin cada vez mayor del sistema de calificacin interna hace posible una segregacin ms sutil de las carteras. 288. El sistema informtico (IT) deber sostener la habilidad del banco para cumplir los requisitos mnimos del mtodo IRB (suma de exposiciones, recopilacin de datos, uso y elaboracin de informes de gestin). Los bancos debern demostrar la integridad y solidez de su sistema. (viii) (a) La utilizacin de la calificacin interna Medicin y gestin del riesgo crediticio

289. Las calificaciones internas asignadas y la informacin cuantitativa que de ellas se deriva deben ser parte integral del proceso diario de medicin y gestin del riesgo crediticio. 290. Las calificaciones internas deben jugar un papel preponderante en el proceso de aprobacin de crditos. 291. Las probabilidades de incumplimiento asociadas con las calificaciones internas deben emplearse en la valoracin del riesgo crediticio. El costo del crdito debe reflejar informacin tanto del prestatario como de las calificaciones del servicio. Esta informacin deber, a su vez, ser utilizada como un factor en la valoracin de la exposicin. 292. La fijacin de lmites internos (cartera o subcartera) y la facultad para conceder prstamos de los suscriptores deben estar vinculadas a las calificaciones internas.

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293. La distribucin de las exposiciones entre los diferentes grados de calificacin interna y la probabilidad de incumplimiento correspondiente deben estar incorporadas en el sistema de presentacin de informes al personal directivo superior. (b) Anlisis de la suficiencia de capital, dotacin de reservas y rentabilidad

294. Las calificaciones internas deben estar explcitamente vinculadas a la evaluacin interna de la suficiencia de capital del banco, de acuerdo con los requisitos del Pilar 2. 295. Las calificaciones internas del banco y las PD estimadas deben ser consideradas en el proceso de dotacin de reservas. El banco deber contar con polticas claras con respecto al tratamiento de la prdida prevista. La PD asociada con un grado interno debe utilizarse como insumo del anlisis de la rentabilidad bancaria la cual podr, a su vez, ser utilizada como un elemento de los procesos administrativos del banco, tales como las decisiones estratgicas de asignacin de recursos o los planes de remuneracin por rendimiento. 296. Si un banco cuenta con un modelo de riesgo crediticio que forma parte del anlisis de rentabilidad y/o asignacin interna de capital, las caractersticas de incumplimiento estimadas deben ser tambin un insumo importante de este modelo. (c) Pruebas de tensin utilizadas en la evaluacin de la suficiencia de capital

297. Un banco debe contar con procesos slidos de pruebas de tensin para uso en la evaluacin de la suficiencia de capital. En las pruebas de tensin se identificarn los acontecimientos y posibles futuros cambios en las condiciones econmicas que podran afectar desfavorablemente a las exposiciones crediticias del banco y se evaluar la habilidad del banco para aguantar dichos cambios. Son tres las reas que podran ser examinadas por el banco con algn provecho: (i) contraccin de la actividad econmica o industrial; (ii) situaciones de riesgo de mercado; y (iii) condiciones de liquidez. 298. Como parte de las pruebas de tensin, ser necesario recrear escenarios especficamente diseados para evaluar cuantitativamente el efecto producido por la migracin de las exposiciones hacia grados de calificacin menores. Un anlisis de este tipo deber adems examinar el efecto de ndices de incumplimiento ms elevados e ndices de recuperacin ms bajos que los pronsticos de PD,LGD y medida de exposicin del banco. 299. Los resultados de las pruebas sern enviados peridicamente a la administracin superior, cualquiera sea el mtodo de prueba empleado, tomndose la accin apropiada en los casos en que los resultados sobrepasen los lmites de tolerancia. 300. Un departamento o unidad independiente deber realizar la prueba de tensin, por lo menos semestralmente. Toda prueba deber ser documentada adecuadamente. (d) Vigencia del sistema de calificacin

301. Un banco debe poseer un historial convincente de utilizacin de informacin proveniente de la calificacin interna. Por lo tanto, tendr que demostrar que ha estado utilizando un sistema de calificacin en consonancia general con los requisitos mnimos consignados en este documento durante los ltimos tres aos, por lo menos. La intencin de este requisito no es imponer una moratoria sobre la modificacin y el mejoramiento de los sistemas de calificacin de los bancos.

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(ix) (a)

Validacin interna Validacin general

302. Los bancos debern contar con un sistema eficiente para validar la precisin y coherencia de los sistemas de calificacin, procesos y estimacin de PD. Un banco deber demostrar a sus supervisores que el proceso de validacin interna le permite evaluar, de manera significativa y constante, el rendimiento de los sistemas de calificacin interna y cuantificacin de riesgos. 303. El banco deber contar con un proceso de revisin del aporte de datos, a fin de evaluar la exactitud, integridad y propiedad de los datos especficos que determinan la asignacin de una calificacin aprobada en particular. 304. Ser necesario mantener documentacin detallada de las excepciones a los parmetros de introduccin de datos, como parte del ciclo de procedimiento de la validacin modelo. 305. El ciclo de procedimiento de la validacin modelo incluir adems: control peridico permanente del rendimiento del modelo, con inclusin de la evaluacin y prueba estadstica rigurosa de la estabilidad dinmica del modelo y sus coeficientes principales; identificacin y documentacin de las relaciones fijas individuales que ya no se adecuan al modelo; pruebas peridicas del producto del modelo comparado con los resultados anuales, como mnimo; y un proceso de control riguroso de los cambios que estipule los procedimientos a seguir antes de introducir cambios en el modelo como respuesta a los resultados de la validacin. Requisitos suplementarios relativos al rendimiento

(b)

306. Los bancos debern comparar regularmente el incumplimiento efectivo con la probabilidad de incumplimiento estimada para cada grado y demostrar que el incumplimiento efectivo por grado concuerda con las expectativas. Estas comparaciones debern utilizar periodos de observacin de datos histricos tan largos como sea posible. Los bancos debern entender y documentar claramente los mtodos y datos utilizados en las comparaciones, las que se llevarn a cabo con frecuencia (por lo menos, una vez por ao). 307. Los bancos debern emplear otras herramientas de validacin cuantitativa. El anlisis deber basarse en datos regularmente actualizados que son apropiados para la cartera y cubren un abanico de entornos econmicos e, idealmente, un ciclo coyuntural completo. 308. Los bancos debern demostrar que los mtodos de prueba y datos cuantitativos son constantes a lo largo del tiempo. Los cambios efectuados en los mtodos y datos (tanto fuentes de datos como periodos cubiertos) deben ser documentados con mucha precisin. (x) Requisitos de divulgacin

309. Para ser admitidos en virtud del mtodo IRB, los bancos deben cumplir los requisitos de divulgacin del mtodo IRB bsico expuestos en el Pilar 3 (ver los prrafos 652 y 653 a

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658, segn corresponda). Se trata de requisitos mnimos y los bancos que no los cumplan no podrn utilizar el mtodo IRB. (xi) (a) Requisitos mnimos para las estimaciones de supervisin de LGD y EAD Requisitos mnimos generales

310. Los bancos que operan bajo el mtodo IRB bsico, debern cumplir los requisitos mnimos de seguridad legal, correlacin con la exposicin y proceso de gestin de riesgos descritos en el mtodo estndar, para que se les reconozca el colateral financiero admisible (ver los prrafos 68 a 74). Adems, tendrn que satisfacer requisitos mnimos suplementarios con respecto al colateral financiero y fsico como se indica ms abajo. Estos requisitos mnimos no son una lista exhaustiva de los controles y habilidades operativos necesarios para maximizar las recuperaciones o de los controles y habilidades que constituyen prcticas bancarias slidas y seguras, sino que se dirigen a las recuperaciones a partir de la liquidacin del colateral. Las recuperaciones a partir de otros mtodos de solucin de prstamos problemticos, tales como la venta del prestatario como empresa activa o su reorganizacin y salida de la quiebra, requerirn una capacidad operativa suplementaria para llegar a su nivel mximo. (b) Definicin de la subordinacin

311. Un prstamo subordinado es un servicio que est expresamente subordinado a otro servicio. Los supervisores podrn optar por una definicin ms amplia de la subordinacin, a discrecin nacional. Esto podra incluir la subordinacin econmica, como los casos en que el servicio no est garantizado y la mayor parte de los activos del prestatario estn siendo utilizados para garantizar otros prstamos. (c) Definicin de colateral admisible en bienes races comerciales (CRE) o en bienes races residenciales (RRE) 312. Estos criterios estn dirigidos al colateral de entidades empresariales pequeas y medianas. Definicin de bienes races comerciales (CRE) 313. Los bienes races comerciales como colateral para prstamos empresariales se definen como: colateral en el que el riesgo del prestatario no depende del rendimiento de la propiedad o proyecto subyacente sino ms bien de la capacidad subyacente del prestatario para reembolsar su deuda de otras fuentes. En este sentido, el reembolso del servicio no depende de ningn flujo de caja generado por los CRE subyacentes que sirven de colateral; y adicionalmente, el valor del colateral no deber depender del rendimiento del prestatario.

314. En virtud de la descripcin genrica del prrafo anterior y la definicin de las exposiciones empresariales, quedan especficamente excluidos de los tipos de colateral para este propsito los prstamos para la construccin, el terreno no acondicionado, los prstamos para proyectos y los CRE de inversin o generadores de ingresos. El requisito de la segunda vieta no pretende excluir las situaciones en que tanto el valor del colateral como el rendimiento del prestatario podran verse afectados por factores puramente macroeconmicos.

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Definicin de bienes races residenciales (RRE) 315. Los prstamos a empresas pequeas y medianas pueden garantizarse con bienes races de los directores o propietarios para mayor tranquilidad del banco. No se pretende incluir bajo esta definicin a los prstamos para urbanizaciones o edificios de departamentos en los que el riesgo de reembolso del prstamo depende en gran medida del flujo de caja generado por el pago de alquileres. (d) Requisitos operativos

316. Sujeto a satisfacer la definicin anterior, CRE y RRE tendrn derecho a ser reconocidos como colateral para crditos empresariales solamente si se cumplen los siguientes requisitos operativos. 317. Aplicabilidad Jurdica: cualquier colateral deber ser jurdicamente aplicable bajo las leyes y reglamentos vigentes, y las reclamaciones entabladas correcta y oportunamente. Los intereses en la garanta deben reflejar gravmenes perfectos (i.e. todos los requisitos legales para establecer el derecho han sido cumplidos). Adems el acuerdo de garanta y el proceso jurdico que lo sostiene deben permitir al banco liquidar el valor del colateral en un tiempo razonable. 318. Valor de Mercado Objetivo del Colateral: el colateral deber ser valorado por lo menos al precio justo corriente por el cual la propiedad podra venderse mediante un contrato privado entre un vendedor deseoso y un comprador en igualdad de condiciones, en la fecha de valoracin. 319. Revalorizacin Frecuente: cabe esperar que el banco controle el valor del colateral con frecuencia, por lo menos una vez al ao. Se recomienda controles ms frecuentes cuando las condiciones de mercado son inestables. La valoracin tomar en cuenta cuestiones de jurisdiccin nacional y/o cuestiones relacionadas con los reglamentos o proceso de adjudicacin de la quiebra. Adems, la propiedad deber ser tasada peridicamente por un profesional calificado; esta tasacin deber realizarse no ms de tres aos despus de la fecha de la ltima valoracin profesional, o cuando ocurra algn acontecimiento relacionado con el vencimiento (renovacin, incumplimiento o refinanciamiento del servicio subyacente). 320. Primer derecho: el banco deber tener el primer gravamen sobre el colateral. En este sentido, deber tener prioridad sobre el rdito del colateral, con respecto a los dems prestamistas.33 Los dems gravmenes no recibirn reconocimiento especial y sern tratados como prstamos no garantizados prioritarios. 321. Los requisitos adicionales de la administracin del colateral son como sigue : Los tipos de colateral en CRE y RRE aceptados por el banco y las polticas y prcticas con respecto al monto apropiado para cada tipo de colateral en funcin de la cantidad de la exposicin, deben estar claramente documentados en las polticas y procedimientos crediticios internos y accesibles para examen y/o auditora. Las polticas crediticias del banco con respecto a la estructura de la transaccin debern referirse a requisitos de colateral apropiados en funcin del monto de la exposicin, la posibilidad de liquidar el colateral fcilmente, la habilidad de fijar un precio o valor de mercado objetivo, la frecuencia con la que el valor puede ser
En algunas jurisdicciones esto est sujeto al derecho previo de los acreedores preferenciales, como ser, impuestos pendientes de pago, sueldos y salarios, etc.

33

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fcilmente obtenido (incluye una tasacin o valoracin profesional), y la inestabilidad del valor del colateral. La gestin del colateral deber encargarse a una unidad operativa del banco. El banco adoptar medidas para asegurar que la propiedad tomada en garanta est asegurada contra todo tipo de daos. El banco vigilar permanentemente el alcance de cualquier reclamacin previa admisible (p.ej. impuestos) sobre la propiedad (ver la nota al pie 33, prrafo 320). El banco debe controlar y administrar cualquier pasivo ambiental generado por el colateral, como por ejemplo, la presencia de material txico en la propiedad. Requisitos mnimos para la utilizacin de EAD de supervisin

(e)

322. La base del CCF es el valor ms bajo entre el valor de la parte no utilizada de la lnea de crdito comprometida y el valor de cualquier posible acceso restringido al servicio financiero, tales como la fijacin de un monto mximo de crdito relacionado con el flujo de caja notificado del prestatario. Si el servicio presenta este tipo de restricciones, el banco deber contar con procedimientos de gestin y control suficientes a nivel ejecutivo para apoyar este argumento. 323. Para aplicar un CCF de cero por ciento a los sobregiros empresariales de cancelacin incondicional e inmediata, los bancos debern demostrar que siguen de cerca la condicin financiera del prestatario, y que sus sistemas de control interno estn diseados de tal manera que podran cancelar el servicio en cuanto surja evidencia de una disminucin de la calidad crediticia del prestatario. 3. REQUISITOS MINIMOS PARA EL METODO IRB AVANZADO

324. El mtodo avanzado tiene tres componentes: LGD, EAD y el tratamiento de las garantas/derivados crediticios. Cada componente tiene requisitos mnimos especficos. 325. El banco que desee utilizar sus propias estimaciones para cualquiera de los componentes mencionados, deber cumplir los requisitos mnimos de la seccin 2 y con los requisitos mnimos adicionales del componente respectivo. En conjunto, estos requisitos mnimos son ms rigurosos que los exigidos a las instituciones que utilizan el mtodo bsico. Los bancos que renen las condiciones para utilizar el mtodo IRB, pero no logran cumplir los requisitos mnimos del componente en particular, seguirn utilizando los tratamientos de supervisin para ese componente. (i) Estimaciones propias de la prdida dado el incumplimiento

326. En este caso los requisitos mnimos caen dentro de varias categoras, cubriendo la estructura del sistema de calificacin, la estimacin de LGD para prstamos garantizados y no garantizados, as como ciertos requisitos operativos relacionados con el colateral. LGD es la prdida prevista dado el incumplimiento y se expresa como un porcentaje de la exposicin. (a) Dimensin de la calificacin LGD

327. Un banco debe tener una dimensin de la calificacin LGD explcita mediante la cual califica o coloca una exposicin en un grado LGD, de acuerdo con criterios de calificacin especficos. Todas las exposiciones deben ser asignadas a un grado LGD.

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328. Para diferenciar las prdidas estimadas, los bancos deben tener varios grados LGD los cuales, al margen de dar lugar a una diferenciacin significativa de las prdidas, reflejan la gama completa de las actividades de extensin de crditos del banco cuando son considerados en conjunto. Estos grados podrn estar ligados a determinadas escalas, ms bien extensas, de LGD, o bien a tipos de producto, prestatario o transaccin. (b) Exhaustividad e integridad de las asignaciones de calificacin LGD

329. En concordancia general con los requisitos mnimos expresados para PD, la estimacin y asignacin de los grados LGD debe ser realizada, o por lo menos examinada, por personal que no pertenezca a las funciones ejecutivas de concesin de prstamos o comerciales. (c) Vigilancia por el directorio y personal directivo superior

330. Todo aspecto importante del proceso de asignacin y estimacin de LGD debe ser aprobado por el directorio, comit de gestin y personal directivo superior (ver definicin en el prrafo 248). Estas partes debern poseer un conocimiento general de las polticas especficas adoptadas por el banco que afectan la estimacin de LGD (normas de suscripcin, prcticas de concesin de prstamos y proceso de recuperacin). Asimismo recibirn informes regulares en los que se incluirn las estimaciones de LGD utilizadas en ese momento y una comparacin entre prdidas efectivas y LGDs estimadas. 331. El papel de la auditora interna y externa, la(s) unidad(es) independiente(s) de control del riesgo crediticio, y los requisitos con respecto a la documentacin de la asignacin y estimacin de LGD estn de acuerdo con lo estipulado para PD en el mtodo bsico. (d) Criterio y orientacin de las estimaciones de LGD

332. Los criterios para asignar una exposicin a un grado LGD deben ser verosmiles e intuitivos para que un banco pueda demostrar que sus grados LGD estn bien diferenciados y que su estructura de calificacin fue escogida para reflejar el riesgo y no simplemente para minimizar los requisitos de capital. Los factores de riesgo contemplados en los criterios de calificacin, as como los grados LGD mismos, deben reflejar la opinin del banco sobre cules son los principales impulsores de las prdidas a travs de las exposiciones. La seleccin de factores de riesgo y criterios especficos tendr que apoyarse en un anlisis interno confiable realizado por el banco. Los criterios deben ser consecuentes con las normas internas de concesin de prstamos del banco. 333. El banco debe tomar en cuenta toda la informacin pertinente para asignar una exposicin a un grado LGD. La informacin deber ser actual. Un banco debe utilizar factores de riesgo que incorporen caractersticas claves del prestatario y del tipo de producto o transaccin. En particular, el banco deber considerar el tipo de producto o transaccin y si se tom o no un colateral de un conjunto de tipos bsicos de colateral (determinado por el banco en funcin del anlisis realizado). 334. El banco debe considerar tambin algunos factores globales como el pas y la industria, incluso algunas caractersticas jurisdiccionales (especialmente el rgimen de insolvencia), que podran afectar a las probables recuperaciones. Se anima a los bancos a considerar factores adicionales; a medida que la informacin se enriquece, el banco debe perfeccionar y ampliar su anlisis interno con el objetivo de elaborar criterios LGD cada vez ms convincentes.

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335. Cuando circunstancias excepcionales hacen que las caractersticas LGD de una exposicin sean distintas a las de una exposicin tpica que satisface los criterios de calificacin, las personas encargadas de asignar el grado LGD o de examinar la asignacin, deben hacer los ajustes necesarios. Estos ajustes se harn con un sesgo conservador y generalmente slo cuando las circunstancias excepcionales tenderan a incrementar la LGD prevista. Los casos de invalidacin deben ser claramente documentados. Un banco debe hacer un seguimiento por separado de los grados invalidados. Requisitos mnimos para la estimacin de LGD 336. Un banco debe estimar una LGD para cada uno de sus grados LGD internos. Esta estimacin deber ser una estimacin conservadora de la LGD promediada a lo largo de un periodo de tiempo suficientemente largo, como se menciona ms abajo. Podrn utilizarse estimaciones ms conservadoras, tales como las LGDs asociadas con condiciones de tensin, si fuese necesario. 337. Cada estimacin de LGD deber apoyarse en la experiencia histrica y evidencia emprica, con visin hacia el futuro. Al cumplir estos requisitos, los bancos podrn incorporar ajustes pertinentes basados en varios factores. Estos ajustes debern aplicarse mediante un proceso racional y un anlisis bien elaborados y documentados. Los ajustes debern ellos mismos estar basados en la evidencia emprica disponible y otra informacin histrica como por ejemplo, un cambio importante en los ndices de incumplimiento o en los impulsores principales del incumplimiento futuro. Cuando se realicen ajustes, el banco deber asegurar que stos sean aplicados de manera conservadora y constante a lo largo del tiempo. Las estimaciones de LGD basadas nicamente en consideraciones subjetivas o de juicio personal, sin relacin alguna con la experiencia histrica y los datos, no sern aceptadas por los supervisores. Estimacin utilizando una definicin de referencia de incumplimiento y prdida 338. Como en el caso de la estimacin de PI en el mtodo bsico, los bancos debern utilizar la definicin de referencia del incumplimiento consignada en los prrafos 271 y 272 para estimar la LGD y recopilar datos sobre prdidas o recuperaciones. 339. La definicin de prdida utilizada para estimar la LGD es la prdida econmica. Esto debe incluir los efectos del descuento, los costos de financiacin y los costos directos e indirectos asociados con los cobros sobre el instrumento al determinarse la prdida. Los bancos no deben simplemente medir la prdida registrada en la contabilidad, aunque s deberan poder comparar las dos cosas. 340. Los bancos deben documentar la definicin especfica de incumplimiento y prdida utilizada internamente y demostrar su compatibilidad con las definiciones de referencia. Adems, la definicin especfica de incumplimiento utilizada en la estimacin de PD y LGD debe ser consecuente. Fuentes de datos y proceso para la estimacin 341. Un banco deber estudiar toda la informacin pertinente que pueda reunir para estimar la LGD. Los datos utilizados debern ser contundentes. Se podr utilizar datos internos o datos de fuentes externas (incluso datos agrupados), siempre que se pueda demostrar la existencia de una relacin estrecha entre las caractersticas bsicas de las exposiciones a las que estn siendo aplicadas las estimaciones y las captadas por la fuente externa, y el banco logre demostrar que las LGD estimadas son consecuentes con sus normas de concesin de prstamos. La definicin de incumplimiento utilizada con respecto a la fuente externa de datos debe concordar con la definicin de referencia. Para los datos

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internos, el banco debe demostrar que su estimacin de LGD se basa en una experiencia de muchos aos. Todo cambio que ocurra en las prcticas de concesin de prstamos o en el proceso de obtencin de recuperaciones durante el periodo de observacin, deber ser tomado en cuenta. 342. El banco debe adems demostrar que las condiciones econmicas o de mercado que subyacen a los datos estn relacionadas con condiciones actuales y previsibles. El nmero de exposiciones de la muestra y el periodo de datos utilizado para la cuantificacin deben ser suficientes como para darle al banco confianza en la precisin y solidez de sus estimaciones de LGD. Las estimaciones de LGD deben basarse en un periodo mnimo de observacin de los datos que debera cubrir idealmente un ciclo coyuntural completo, pero en todo caso, al menos siete aos. 343. Las estimaciones de LGD tendrn que ser prudentes. Mientras ms datos entren en el clculo de estas estimaciones, ms seguro estar el banco de que las estimaciones representan efectivamente un promedio de prdida calculado sobre un largo periodo de tiempo. Por lo tanto, el sesgo de prudencia disminuir a medida que la evidencia emprica se vuelva ms contundente. Cuando los datos son limitados, cuando las normas de suscripcin y administracin de las garantas han cambiado o cuando las estimaciones de LGD para ciertos tipos de transacciones son inestables, el sesgo tendr que ser ms conservador. En particular, para las exposiciones con respecto a las cuales las estimaciones LGD son inestables durante el ciclo coyuntural, el banco deber considerar los efectos de la situacin del ciclo econmico sobre sus estimaciones actuales de LGD. Cuando es razonable esperar una correlacin positiva entre la frecuencia de incumplimientos observados y la gravedad de la LGD, la estimacin debe ser ajustada con un sesgo conservador. Adems, si hay riesgos residuales que no estn reflejados en los datos o LGD estimadas del banco, la estimacin de LGD del banco debe ser ajustada dndole un sesgo conservador. 344. Un banco es responsable de determinar las tcnicas ms apropiadas para insertar el colateral en sus LGD estimadas, y demostrar la conveniencia de esas tcnicas a los supervisores. Cuando el colateral juega un papel fundamental en la estimacin de la LGD, el banco deber considerar lo siguiente: En su anlisis, el banco deber considerar la magnitud de cualquier dependencia entre el riesgo del prestatario y el del colateral o proveedor de colateral. Los casos en que existe un alto grado de dependencia, por ejemplo los valores emitidos por el proveedor de colateral o cualquier entidad afn del mismo grupo, debern ser tratados de manera conservadora. Cualquier discordancia de monedas entre la obligacin subyacente y el colateral, deber ser considerada y tratada conservadoramente en la evaluacin de la LGD realizada por el banco. Lo mismo se aplica al riesgo de transferencia. Segn sea apropiado para sus tcnicas de estimacin, el banco deber adoptar una perspectiva conservadora al valorar el colateral y evaluar la duracin del periodo de prueba. Segn sea apropiado para sus tcnicas de estimacin, cuando el valor del colateral est sujeto a cambios por motivos distintos de las fluctuaciones de precio del mercado, tal como los cargos generales sobre los activos de trabajo de una sociedad, el banco deber adoptar un tratamiento conservador en la valoracin de tales intereses y tomar medidas para asegurar que esa valoracin siga siendo conservadora. El banco deber considerar su habilidad para liquidar el colateral rpidamente cuando ste permanezca en posesin y bajo el control del prestatario. Cuando haya riesgo residual, el banco lo reflejar aplicando conservadurismo en sus prdidas estimadas.

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345. Los bancos deben disponer de LGD estimadas correctamente calibradas y que incorporen nueva informacin tan pronto est disponible. Los bancos deben revisar sus LGD estimadas, como mnimo, una vez por ao. (f) Recopilacin de datos y sistemas informticos

346. Los bancos tendrn que recopilar datos suficientes para cumplir todos los dems requisitos consignados en esa seccin, en particular con respecto a la asignacin de las exposiciones a las diferentes categoras de LGD, la cuantificacin y validacin interna de las LGD estimadas, la manera de utilizar esas estimaciones y los requisitos principales de la divulgacin. 347. Los bancos debern recopilar y seguir los ndices de recuperacin efectiva por grado LGD. Tambin se sugiere que los bancos controlen esta informacin por el componente de prdida o recuperacin de cada exposicin, tal como la prdida directa, el periodo de tiempo necesario para la recuperacin y los costos administrativos. Los bancos debern contar con una infraestructura informtica capaz de sostener la recopilacin de datos y otros aspectos de la asignacin de exposiciones a las categoras de LGD y la derivacin de prdidas estimadas. (g) Utilizacin de las estimaciones de LGD

348. Los bancos deben utilizar y apoyarse en las estimaciones de LGD como un insumo directo de los procesos de medicin y gestin de riesgos slidamente establecidos. 349. Las estimaciones de LGD deben utilizarse en la valoracin del riesgo crediticio. El costo del crdito debe reflejar informacin tanto del prestatario como de las calificaciones LGD. Esta informacin debe, a su vez, ser utilizada como un factor en la valoracin de la exposicin. 350. La distribucin de las exposiciones a los grados de calificacin interna y la LGD asociada deben estar incorporadas en el sistema de presentacin de informes al personal directivo superior. 351. Las LGD estimadas deben estar explcitamente vinculadas a la evaluacin interna de suficiencia de capital del banco, en armona con los requisitos del Pilar 2. 352. Las calificaciones internas y LGD estimadas del banco deben ser consideradas en el proceso de constitucin de reservas. El banco debe contar con polticas claras sobre el tratamiento de la prdida prevista. 353. La LGD asociada con un grado interno debe ser utilizada como insumo del anlisis de rentabilidad del banco. 354. Si un banco cuenta con un modelo de riesgo crediticio como parte de su anlisis de rentabilidad y/o asignacin interna de capital, las caractersticas LGD estimadas tambin sern un insumo importante de este modelo. 355. Un banco debe poseer un historial convincente de utilizacin de informacin LGD. Por lo tanto, tendr que demostrar que ha estado estimando y empleando LGDs de una manera en general concordante con los requisitos mnimos para estimaciones propias de LGD consignados en este documento, durante los ltimos tres aos, por lo menos. La intencin de este requisito no es imponer una moratoria sobre los esfuerzos del banco por modificar y mejorar su sistema de calificacin.

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(h)

Validacin interna

356. Un banco debe contar con un sistema slido para validar la precisin y coherencia de sus estimaciones internas de LGD. Como mnimo, el banco deber comparar regularmente las prdidas efectivas con las LGD estimadas, y ser capaz de demostrar que la experiencia de prdida efectiva concuerda con las expectativas. Los mtodos y datos utilizados en tal anlisis deben ser claramente documentados y bien comprendidos por el banco. Este anlisis deber ser frecuente, por lo menos anual. Las comparaciones deben utilizar cuando menos periodos de observacin de datos histricos tan largos como sea posible. 357. Los bancos debern emplear otras herramientas de validacin cuantitativa. El anlisis deber basarse sobre datos regularmente actualizados, adaptados a la cartera y que cubran todo un abanico de entornos econmicos e, idealmente, un ciclo coyuntural completo. 358. Los bancos debern demostrar que los mtodos de prueba y datos cuantitativos son constantes a lo largo del tiempo. Los cambios efectuados en los mtodos y datos (tanto fuentes de datos como periodos cubiertos) deben ser documentados con mucha precisin. 359. Los bancos debern contar con normas internas claras para aquellas situaciones en que la desviacin de las prdidas efectivas de las prdidas previstas es tal que pone en cuestionamiento las estimaciones realizadas. Estas normas debern tomar en cuenta los ciclos coyunturales y cualquier variabilidad sistemtica similar de la LGD. Cuando sigan existiendo desviaciones importantes en prdidas previstas y efectivas, los bancos debern ser ms prudentes al estimar la LGD. 360. Los bancos deben someter sus LGD estimadas a pruebas de verosimilitud mediante una comparacin con fuentes externas de datos. 361. Los bancos deben contar con procesos slidos de pruebas de tensin para evaluar sus estimaciones de LGD. Una unidad independiente realizar las pruebas, por lo menos cada seis meses. Las pruebas de tensin suponen identificar los acontecimientos y posibles futuros cambios en las condiciones econmicas que podran afectar desfavorablemente a las LGD estimadas y, en ltima instancia, a la suficiencia de capital del banco. Son tres las reas que podran ser examinadas por el banco con algn provecho: (i) contraccin de la actividad econmica o industrial; (ii) situaciones de riesgo de mercado; y (iii) correlacin entre estimaciones de PD y LGD a travs de las exposiciones. 362. Cualquiera sea el mtodo de prueba empleado, los resultados de las pruebas sern ampliamente documentados y notificados a la direccin superior, tomndose la accin apropiada en los casos en que sobrepasen los lmites de tolerancia. (i) Divulgacin pblica de LGD y datos relacionados

363. Los bancos deben cumplir los requisitos mnimos de divulgacin del mtodo avanzado para LGD, expresados en el prrafo 652 y 653 a 658, segn corresponda. (j) Cuestiones especficas con respecto al tratamiento del colateral

364. Cuando un banco toma colateral y este colateral entra en la estimacin interna de LGD, debe establecer requisitos internos de seguridad legal y gestin de riesgos que sean, como mnimo, consecuentes con los requisitos de los mtodos estndar y bsico. El tratamiento del colateral es una excepcin y por tanto se lo incluye en los requisitos mnimos de la estimacin. De la misma manera, los requisitos internos de un banco deben ser, como mnimo, consecuentes con los requisitos operativos y requisitos adicionales de gestin del

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colateral fsico del mtodo bsico, enumerados en los prrafos 316 a 321. Los bancos deben contar con procedimientos operativos eficaces para hacer frente a los riesgos que pueden surgir al tomar colateral. Estos procedimientos incluyen: Una estrategia que designe una poltica clara y coherente para la toma de colateral; Estudio continuo de la solvencia del crdito subyacente; Sistemas vigorosos de gestin del colateral para asegurar que el banco est en condiciones de rastrear la existencia del colateral y el valor que se le asigna; El banco debe tomar en cuenta toda concentracin del colateral (con respecto a proveedores, instrumentos, sectores o tipos especficos de colateral) al analizar su valor; Para recibir reconocimiento, las polticas crediticias del banco deben cubrir su apreciacin de la cantidad apropiada de cada tipo de colateral en relacin al monto de la exposicin. Tambin se incluir en estas polticas, la habilidad del banco para liquidar el colateral fcilmente, la habilidad de fijar un precio o valor de mercado objetivo, la frecuencia con la que el valor puede ser fcilmente obtenido y la inestabilidad del valor del colateral; Cuando haya un riesgo residual, el banco lo reflejar utilizando estimaciones ms conservadoras de la prdida.

365. En funcin de sus tcnicas de estimacin, el banco deber establecer normas bien definidas con respecto a la gama de colateral financiero que aceptar, los mecanismos de valoracin del colateral y la frecuencia de la valoracin, y la forma de manejar cualquier inestabilidad subsecuente del valor del colateral (por ejemplo las transacciones con margen). En el caso de colateral fsico, los bancos debern contar con polticas claras sobre los tipos de colateral fsico que reconocern en la evaluacin interna de LGD.

(ii)

Requisitos mnimos para la utilizacin de estimaciones propias de EAD

366. La EAD de una partida dentro o fuera del balance es la exposicin prevista del servicio financiero en el momento del incumplimiento del deudor, segn se la describe con mayor detalle ms abajo. 367. Para las partidas dentro del balance, tanto en el mtodo bsico como en el avanzado, los bancos deben estimar la EAD en por lo menos el monto retirado actual, sujeto a reconocer los efectos de la compensacin de dbitos y crditos dentro del balance, como ocurre en el mtodo bsico. Los requisitos mnimos para reconocer la compensacin deben ser los mismos que para el mtodo bsico. Por el momento, los bancos no podrn utilizar sus estimaciones propias de equivalentes crediticios de tasa de inters, divisas, derivados de acciones y productos bsicos, teniendo que aplicar la matriz de adicionales utilizada actualmente. 368. Los requisitos mnimos adicionales para la estimacin interna de EAD en el mtodo avanzado estn, por lo tanto, centrados en la estimacin de EAD para las partidas fuera del balance (excepto derivados). (a) Dimensin de EAD

369. Los bancos deben contar con procedimientos establecidos para la estimacin de EAD en las partidas fuera del balance. Estos procedimientos designarn las EAD estimadas utilizables para cada tipo de servicio. Si las estimaciones de EAD son diferentes para cada tipo de servicio, la delineacin de los servicios debe ser clara e inequvoca.

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(b)

Exhaustividad e integridad de las asignaciones de EAD

370. En concordancia general con los requisitos mnimos expresados para la estimacin de PD, los bancos debern asegurarse que todos los servicios sean asignados una estimacin de EAD. Las EAD estimadas deben ser derivadas y/o revisadas por personal que no pertenezca a las funciones ejecutivas de concesin de prstamos o comerciales. (c) Vigilancia por el directorio y personal directivo superior

371. El directorio y la direccin superior (ver el prrafo 248 para una definicin de estas partes) deben aprobar el proceso de elaboracin de las EAD estimadas, las estimaciones mismas y los usos internos de las estimaciones. Adems, e directorio debe recibir informes peridicos en los que se comparan las EAD estimadas con el rendimiento efectivo. El papel de la auditora interna y externa, la unidad independiente de control del riesgo crediticio, y los requisitos con respecto a la documentacin de la estimacin de EAD estn de acuerdo con lo estipulado para PD. (d) Criterios para la derivacin de las estimaciones de EAD

372. Los criterios de la derivacin de las estimaciones de EAD deben ser verosmiles e intuitivos, y representar la opinin del banco sobre cules son los principales impulsores de EAD. La seleccin de estos impulsores deber apoyarse en un anlisis interno confiable realizado por el banco. El banco tendr que ser capaz de presentar un desglose de su experiencia EAD en funcin de los factores impulsores seleccionados. 373. Un banco deber aprovechar toda la informacin pertinente para derivar sus estimaciones de EAD y revisar esas estimaciones, para todos los tipos de servicio, cuando aparezca nueva informacin y por lo menos una vez por ao. 374. Un banco puede adems estudiar factores suplementarios, como las caractersticas de riesgo del prestatario, el vencimiento original del compromiso, las disposiciones, la frecuencia del examen de cuentas y los medios para hacer retiros. Si bien no puede exigrsele al banco que considere estos factores adicionales, a medida que la informacin se enriquece, el banco debe perfeccionar y ampliar su anlisis interno con el objetivo de contar con estimaciones de EAD cada vez ms convincentes. (e) Requisitos mnimos para la estimacin de EAD

375. Un banco tendr que asignar una estimacin de EAD a cada servicio. La estimacin deber ser de visin hacia el futuro, pero con races en la experiencia histrica, y deber ser una estimacin conservadora de la EAD media de un periodo de tiempo suficientemente largo. Los bancos son libres de utilizar estimaciones ms conservadoras si as lo desean. Estimacin utilizando la definicin de referencia del incumplimiento 376. Como para la estimacin de PD en el mtodo bsico, los bancos deben emplear la definicin de referencia del incumplimiento presentada en los prrafos 271 y 272 para la estimacin de EAD y la recopilacin de datos pertinentes. 377. Un banco debe documentar la definicin especfica de incumplimiento y prdida utilizada internamente y demostrar su compatibilidad con la definicin de referencia. Adems, la definicin especfica de incumplimiento utilizada en la estimacin de PD y EAD debe ser consecuente.

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Fuentes de datos y proceso para la estimacin 378. Los bancos debern estudiar toda la informacin pertinente que puedan reunir para estimar la EAD. Los datos utilizados debern ser contundentes. Se podr utilizar datos internos o datos de fuentes externas (incluso datos agrupados), siempre que se pueda demostrar la existencia de una relacin estrecha entre la experiencia EAD del banco y la captada por la fuente externa. La definicin de incumplimiento utilizada con respecto a la fuente externa de datos debe concordar con la definicin de referencia. Para los datos internos, el banco debe demostrar que su estimacin de EAD es representativa de una experiencia de muchos aos. Todo cambio que ocurra en las prcticas de concesin de prstamos o en el proceso de obtencin de recuperaciones durante el periodo de observacin, deber ser tomado en cuenta. 379. Sin tomar en cuenta la fuente de datos utilizada, el universo de exposiciones representado en los datos utilizados para cuantificar EAD y las normas de concesin de prstamos que lo sustentan, deben ser casi iguales o por lo menos comparables a los del banco. El banco debe adems demostrar que las condiciones econmicas o de mercado que subyacen a los datos estn relacionadas con condiciones actuales y previsibles. El nmero de exposiciones de la muestra y el periodo de datos utilizado para la cuantificacin, deben ser suficientes como para darle al banco confianza en la precisin y solidez de sus estimaciones de EAD. Las estimaciones de EAD deben basarse en un periodo mnimo de observacin de los datos que debera cubrir idealmente un ciclo coyuntural completo, pero en todo caso, al menos siete aos. 380. Las estimaciones del promedio de EAD para un periodo largo tendrn que ser prudentes. Mientras ms datos entren en el clculo de estas estimaciones, ms seguro estar el banco de que las estimaciones representan efectivamente un promedio de prdida calculado sobre un largo periodo de tiempo. Por lo tanto, el sesgo de prudencia disminuir a medida que la evidencia emprica se vuelva ms contundente. Cuando los datos son limitados, cuando las normas de suscripcin y gestin de la exposicin han cambiado o cuando las estimaciones de EAD para ciertos tipos de transacciones son inestables, el sesgo tendr que ser ms conservador. Cuando es razonable esperar una correlacin positiva entre la frecuencia de incumplimientos observados y la gravedad de la EAD, la estimacin debe ser ajustada con un sesgo conservador. 381. Las consideraciones subjetivas y de juicio pueden complementar el anlisis emprico realizado para elaborar y evaluar las estimaciones de EAD. Estas consideraciones debern aplicarse mediante un razonamiento y anlisis bien desarrollados y documentados. El banco debe asegurarse que tales consideraciones de juicio sean aplicadas de manera conservadora y constante, particularmente en lo que concierne a su magnitud y el efecto que producen en las estimaciones empricas. Las estimaciones de EAD basadas nicamente en consideraciones subjetivas o de juicio en vez de en el anlisis emprico y los datos, no seran reconocidas dentro del mtodo avanzado. 382. El banco deber considerar debidamente las polticas y estrategias adoptadas con respecto al control de cuentas y tramitacin de pagos. Esto incluye considerar su habilidad operativa para bloquear retiros adicionales en cuanto un rea posiblemente diferente del banco haya identificado una situacin de incumplimiento y acabado con la cuenta. El banco deber adems considerar su habilidad y deseo de evitar que continen los giros en situaciones que distan poco del incumplimiento. 383. Los bancos deben contar constantemente con estimaciones bien calibradas de EAD. Estas estimaciones debern incorporar rpidamente toda informacin nueva. Como mnimo, los bancos debern revisar sus estimaciones de EAD una vez por ao.

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(f)

Recopilacin de datos y sistemas informticos

384. Los bancos tendrn que recopilar datos suficientes para cumplir todos los dems requisitos consignados en esa seccin, en particular con respecto a la asignacin de estimaciones de EAD a los servicios, la estimacin y validacin interna de las estimaciones de EAD, la manera de utilizar esas estimaciones y los requisitos bsicos de la presentacin de informacin. 385. Un banco deber recopilar y rastrear montos de exposicin pronosticados y efectivos para cada servicio donde exista incumplimiento. Su infraestructura informtica deber ser capaz de sostener la recopilacin de datos y otros aspectos de la asignacin de EADs a los diferentes tipos de exposicin y la estimacin de la EAD. Adems, el banco deber demostrar que sus sistemas internos de informacin identifican las exposiciones correctamente, como pertenecientes a la clase EAD de la transaccin pertinente. 386. Los bancos debern contar con sistemas y procedimientos adecuados para controlar los lmites, saldos pendientes actuales comparados con los lmites y cambios en los saldos pendientes por prestatario y por grado. El banco debera poder seguir diariamente los saldos pendientes. (g) Utilizacin de las estimaciones de EAD

387. Los bancos deben utilizar y apoyarse en las estimaciones de EAD como un insumo directo de los procesos de medicin y gestin de riesgos slidamente establecidos. 388. Las estimaciones de EAD sern tomadas en cuenta para fijar lmites internos (cartera o subcartera). 389. La distribucin de las exposiciones a los grados de calificacin interna y la EAD asociada deben estar incorporadas en el sistema de presentacin de informes al personal directivo superior. 390. Las estimaciones de EAD deben estar explcitamente vinculadas a la evaluacin interna de suficiencia de capital del banco, en armona con los requisitos del Pilar 2. 391. Las estimaciones de EAD del banco deben ser tomadas en cuenta en el proceso de constitucin de reservas. El banco debe contar con polticas claras sobre el tratamiento de la prdida prevista. 392. La EAD asociada con un grado interno debe ser utilizada como insumo del anlisis de rentabilidad del banco. 393. Si un banco cuenta con un modelo de riesgo crediticio como parte de su anlisis de rentabilidad y/o asignacin interna de capital, las caractersticas EAD estimadas tambin sern un insumo importante de este modelo. 394. Un banco debe poseer un historial convincente de utilizacin de informacin EAD. Por lo tanto, tendr que demostrar que ha estado estimando y empleando EADs de una manera en general concordante con los requisitos mnimos para estimaciones propias de EAD, durante los ltimos tres aos, por lo menos. La intencin de este requisito no es imponer una moratoria sobre los esfuerzos del banco por modificar y mejorar su sistema de calificacin. (h) Validacin interna

395. Un banco debe contar con un sistema slido para validar la precisin y coherencia de sus estimaciones internas de EAD. Como mnimo, el banco deber comparar regularmente

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las EADs efectivas con las EADs estimadas, y ser capaz de demostrar que la experiencia EAD observada concuerda con las expectativas. Los mtodos y datos utilizados en tal anlisis deben ser claramente documentados y bien comprendidos por el banco. Este anlisis deber ser frecuente, por lo menos anual. Las comparaciones deben cuando menos utilizar periodos de observacin de datos histricos tan largos como sea posible. 396. Los bancos debern emplear otras herramientas de validacin cuantitativa. El anlisis deber basarse en datos regularmente actualizados, adaptados a la cartera y que cubran todo un abanico de entornos econmicos e, idealmente, un ciclo coyuntural completo. 397. Los bancos debern demostrar que los mtodos de prueba y datos cuantitativos son constantes a lo largo del tiempo. Los cambios en los mtodos y datos (tanto fuentes de datos como periodos cubiertos) deben ser documentados con mucha precisin. 398. El banco debe contar con normas internas claras para aquellas situaciones en que la desviacin de las EADs efectivas de las EADs previstas es tal que pone en cuestionamiento las estimaciones realizadas. Estas normas debern tomar en cuenta los ciclos coyunturales y cualquier variabilidad sistemtica similar de la EAD. Cuando sigan existiendo desviaciones importantes en EADs previstas y efectivas, los bancos debern ser ms prudentes al estimar la EAD. 399. Los bancos deben someter sus estimaciones de EAD estimadas a pruebas de verosimilitud mediante una comparacin con fuentes externas de datos. 400. Los bancos deben contar con procesos slidos de pruebas de tensin para evaluar sus estimaciones de EAD. Una unidad independiente realizar las pruebas, por lo menos cada seis meses. Las pruebas de tensin suponen identificar los acontecimientos y posibles futuros cambios en las condiciones econmicas que podran afectar desfavorablemente a las estimaciones de EAD y, en ltima instancia, a la suficiencia de capital del banco. Son tres las reas que podran ser examinadas por el banco con algn provecho: (i) contraccin de la actividad econmica o industrial; (ii) situaciones de riesgo de mercado; y (iii) correlacin entre estimaciones de PD y EAD a travs de las exposiciones. 401. Cualquiera sea el mtodo de prueba empleado, los resultados de las pruebas sern ampliamente documentados y notificados a la direccin superior, tomndose la accin apropiada en los casos en que sobrepasen los lmites de tolerancia. (i) Divulgacin pblica de EAD y datos relacionados

402. Los bancos debern cumplir los requisitos mnimos de divulgacin de EAD en el mtodo avanzado consignados en el prrafo 652 y 653 a 658, segn corresponda. 4.
REQUISITOS MINIMOS DE LA EVALUACION DE GARANTES Y VENDEDORES DE DERIVADOS CREDITICIOS

403. Para tener derecho a utilizar el mtodo avanzado para garantas y derivados crediticios, el banco deber llenar, adems de los requisitos ya mencionados de un sistema de calificacin de prestatarios, los requisitos mnimos suplementarios enumerados a continuacin.

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(i)

Garantas

404. Los criterios empleados por el banco para reconocer las garantas con fines de capital regulador, tales como el tipo de entidades que reconocer como garantes, deben ser claros y especficos. Esto concierne a los criterios de los bancos para cortar muescas en el grado asignado a las exposiciones garantizadas, con el propsito de reflejar la medida en que el riesgo disminuye como resultado de la garanta (el llamado tratamiento tope de sustitucin), ya sea que sta est incorporada en el contrato de prstamo (p.ej. una garanta de un propietario o de la sociedad matriz del prestatario) o haya sido comprada a un tercero (p.ej. una carta de crdito contingente). Estos criterios deben ser tan precisos como los criterios de la calificacin de prestatarios, teniendo adems que llenar todos los requisitos mnimos para asignar calificaciones a los prestatarios enumerados en este documento, incluso el control regular de la situacin del garante y su habilidad para honrar las obligaciones contraidas. Este control servir de base para revisar la calificacin del garante, segn corresponda en funcin de los cambios que se produzcan en su situacin financiera o probable habilidad para ejecutar sus obligaciones, como se hace con cualquier prestatario. (a) Requisitos relacionados con el sistema de calificacin

405. Para optar por el tratamiento de tope de sustitucin, un banco deber calcular y registrar una calificacin ajustada del prestatario para las exposiciones, utilizando para ello la misma escala de calificacin que su escala de prestatarios. Tanto el prestatario como el garante recibirn una calificacin de prestatario y debern cumplir los requisitos obligatorios de la asignacin de calificaciones de prestatario enumerados en este documento. (b) Exhaustividad e integridad de la evaluacin de las garantas

406. A cada exposicin garantizada se le asignar una calificacin ajustada de prestatario. La asignacin de grados de prestatario ajustados deber ser realizada, o cuando menos revisada por personal no relacionado con las funciones ejecutivas de concesin de prstamos o comerciales. Se puede pensar en la unidad independiente de control del riesgo crediticio, descrita en los prrafos 255 a 256, para esta tarea. 407. La necesidad de una asignacin o revisin independiente surge no slo en el momento de la asignacin inicial de la calificacin a la exposicin, sino que tambin en la recalificacin subsecuente de la exposicin. El proceso de revisin independiente de la exposicin debe ser documentado. Este proceso ser a todas luces idntico al proceso de asignacin de grados de prestatario. El banco deber contar con un proceso eficaz para obtener y actualizar informacin financiera y de otro tipo sobre la situacin financiera del prestatario y del garante y sobre la habilidad del garante para cumplir sus obligaciones, lo mismo que para la asignacin y revisin de un grado de prestatario. De acuerdo con esto, el contrato de prstamo y la garanta debern exigir al prestatario y al garante presentar informacin financiera peridica de manera a apoyar la habilidad del banco para emprender un anlisis crediticio completo de ambas partes. (c) Criterios para la evaluacin del riesgo

408. Al evaluar el efecto reductor del riesgo de las garantas, un banco deber tomar en cuenta la clase de garanta, el garante y la magnitud de los riesgos residuales. 409. Adems de las calificaciones de prestatario para el prestatario subyacente y el garante, la asignacin de un grado de prestatario ajustado deber apoyarse en un proceso especfico y criterios explcitos. Estos criterios deben ser lo suficientemente especficos

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como para permitir la evaluacin de la exposicin por un tercero, deben demostrar habilidad para diferenciar grados de cobertura del riesgo crediticio y deben ser tanto verosmiles como intuitivos para asegurar que los criterios de calificacin estn dirigidos a diferenciar el riesgo y no simplemente a minimizar las necesidades de capital regulador. Las normas y puntos de referencia establecidos en los criterios deben reflejar una evaluacin crtica de la experiencia histrica con transacciones y contrapartes semejantes. 410. El banco deber documentar con esmero el origen de su decisin y el proceso decisorio que lo llev a escoger sus criterios de calificacin interna. Las normas y referencias escogidas sern peridicamente examinadas por la(s) unidad(es) de gestin del riesgo crediticio para confirmar su vigencia con respecto a las contrapartes y transacciones, as como condiciones externas del momento. 411. Los criterios de ajuste deben describir aquellas caractersticas de una garanta que se relacionan con su efecto reductor del riesgo, incluyendo la clase de garanta, las caractersticas del garante y la medida en que las condiciones y clase de garanta dan lugar a dudas sobre la habilidad y deseo del garante de cumplir sus obligaciones. Como regla general, estos criterios deben ser tan precisos como los criterios de la calificacin de prestatario. 412. Basndose en las calificaciones de prestatario del prestatario y garante, los criterios deben medir la solidez de la garanta misma. Para ello habr que estudiar la estructura de la garanta: grado de cobertura, obligacin de asumir los compromisos de reembolso del prestatario contra reintegrar la totalidad del prstamo, aplicabilidad jurdica, restricciones, vencimiento y consideraciones similares. La garanta debe estar respaldada por escrito, ser incancelable por el garante, incondicionalmente vigente hasta el pago total de la deuda (en la medida del monto y tenor de la garanta) y jurdicamente aplicable en contra del garante en una jurisdiccin donde el garante posee bienes para asegurar y ejecutar una sentencia. En este sentido, no debern aceptarse avales que prometan apoyo implcito. En el caso de garantas sujetas a acuerdos complementarios que fijan las condiciones en que el prestamista acuerda liberar la garanta a ser reconocida, es el banco quien tendr que demostrar que los criterios de asignacin efectivamente contemplan toda posible disminucin del efecto reductor del riesgo. De la misma manera, las garantas con opciones incorporadas, segn las cuales el garante podra o no estar obligado a cumplir, estaran excluidas. 413. Cuando la garanta y la exposicin subyacente se expresan en monedas diferentes, el banco debe evaluar la exposicin potencial resultante de las fluctuaciones de la tasa de cambio e incluirla como un elemento de su estimacin del efecto reductor del riesgo. 414. Los criterios deben adems contemplar que la documentacin que sustenta la garanta dispone que el garante o vendedor de proteccin debe compensar al prestamista oportunamente luego del evento de crdito especificado en el contrato. 415. Otro punto a ser abordado por los criterios es la medida en que la habilidad del garante para cumplir sus obligaciones se asemejar a la del prestatario. Ser necesario contemplar una evaluacin explcita del posible deseo del garante de cumplir bajo la garanta si tuviera que hacerlo. Otras consideraciones pertinentes incluyen el comportamiento del garante con respecto a sus obligaciones en el pasado, as como la fuerza de la conexin comercial entre el garante y el prestatario. 416. Los criterios del banco deben adems considerar en qu medida el riesgo residual al prestatario hace que el riesgo de la transaccin sea mayor al riesgo de incumplimiento del garante. Esto podra ser con respecto a las dudas sobre el valor o vigencia de la documentacin (p.ej. podra no haber sido sometida a pruebas), situaciones en las que el

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prestatario y el garante se encuentran en jurisdicciones diferentes o clusulas condicionales diferentes dentro de la garanta misma. El banco debe esforzarse por asegurar que estos riesgos residuales sean tratados a travs de sus criterios de aceptacin de garantas y garantes, y/o el grado de conservadurismo adoptado al estimar el beneficio de cobertura del riesgo de la garanta. 417. Cuando circunstancias excepcionales hacen que las caractersticas de una exposicin garantizada sean distintas a las de una exposicin tpica que satisface los criterios de calificacin, o cuando existan riesgos evidentes que no estn reflejados en los criterios especficos de calificacin o calificacin ajustada de prestatario, las personas encargadas de asignar o revisar el grado de prestatario ajustado deben ajustar el grado en conformidad. Estos ajustes se harn la mayora de las veces con un sesgo conservador y, generalmente, slo cuando las circunstancias excepcionales tenderan a incrementar el riesgo (i.e. a mover la exposicin hacia un grado asociado a una PD ms alta). Este tipo de invalidaciones deben ser documentadas y observadas. 418. Los criterios no podrn en ningn caso asignar a la exposicin garantizada un grado de prestatario ajustado ms favorable que la calificacin ms alta entre la del prestatario y la del garante. De la misma manera, ni los criterios ni los procesos de calificacin podrn considerar posibles efectos favorables de una correlacin prevista imperfecta entre los eventos de incumplimiento para el prestatario y garante, para fines de capital regulador obligatorio. (ii) Derivados crediticios

419. Los requisitos mnimos de las garantas se aplican tambin a los derivados crediticios uninominales.34 Otras consideraciones surgen con respecto a la extensin del riesgo residual. Esto puede resultar de discordancias de activos. Los criterios utilizados para asignar grados de prestatario ajustados, para las exposiciones protegidas con derivados crediticios, tienen que exigir que el activo que sirve de base para la proteccin (el activo de referencia) no sea diferente al activo subyacente, al menos que se renan las condiciones enumeradas en el mtodo bsico: El activo de referencia y el activo subyacente son emitidos por el mismo deudor (i.e. la misma entidad jurdica); y El activo de referencia es de una categora similar o inferior que el activo subyacente, y se aplican clusulas de referencia con fuerza legal (p.ej. clusula recproca en caso de incumplimiento o clusula de aceleracin cruzada).

420. Adems, los criterios deben dirigirse a la estructura de desembolso del derivado crediticio y evaluar conservadoramente su efecto sobre el nivel y oportunidad de las recuperaciones. 421. El banco debe tambin tomar en cuenta la medida en que quede riesgo residual en la forma de documentacin o riesgo legal, de documentacin no probada o derivados crediticios nicos o adaptados al cliente. El banco debe esforzarse por asegurar que estos riesgos residuales sean tratados mediante una combinacin apropiada de criterios para la aceptacin de derivados crediticios y vendedores de proteccin crediticia y/o adoptando una visin conservadora del beneficio de cobertura del riesgo del derivado crediticio.

34

El Comit estudiar cmo elaborar un tratamiento apropiado para canastas de productos.

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C. 1.

REGLAS DE LAS EXPOSICIONES AL DETALLE Activos ponderados por riesgo de las exposiciones al detalle

422. Esta seccin presenta la derivacin de los activos ponderados por riesgo IRB para aquellas exposiciones que responden a la definicin de al detalle del prrafo 156. Las ponderaciones del riesgo presentadas ms abajo son ilustrativas o indicativas y no deben ser vistas de la misma manera que las descritas para exposiciones empresariales. La calibracin de estas ponderaciones del riesgo y las reservas del Comit estn contenidas en el documento Visin General del Nuevo Acuerdo de Basilea sobre el Capital y en el Documento Complementario, El Mtodo Fundado en la Calificacin Interna del Riesgo Crediticio. 423. A lo largo de esta seccin, los valores PD, LGD y EAD sern expresados en nmeros enteros y no en decimales, salvo anotacin explcita en contrario. Por ejemplo, un valor de 100% para LGD sera introducido como 100. (i) Frmula para la derivacin de ponderaciones del riesgo

424. Las exposiciones al detalle recibirn una ponderacin del riesgo que depender ya sea de PD y LGD o de la prdida prevista (EL) de la exposicin (despus de reconocer cualquier mejoramiento de las condiciones de crdito resultante del colateral, garantas o derivados crediticios). La ponderacin del riesgo para una exposicin al detalle no dependera del vencimiento (V) de la exposicin. A lo largo de esta seccin, los valores PD, LGD y EAD sern expresados en nmeros enteros y no en decimales, salvo anotacin explcita en contrario. Por ejemplo, un valor de 100% para LGD sera introducido como 100. La excepcin se presenta en el contexto de la ponderacin del riesgo de referencia (BRW ver el prrafo 426. En estas ecuaciones, PD se expresa como un decimal (p.ej. una probabilidad de incumplimiento de 1% se expresara como 0,01). 425. A cada exposicin le ser asignada una ponderacin del riesgo, la que reflejar la PD y LGD de la exposicin sobre la base de la siguiente frmula: RW R= (LGD/50) x BRW R (PD), 12,5 x LGD, lo que sea menos35 426. En esta expresin, RWR representa la ponderacin del riesgo asociada con valores dados de PD y LGD para exposiciones al detalle, mientras que BRWR representa la ponderacin del riesgo de referencia empresarial asociada a un valor PD dado, calibrado para LGD igual a 50%. Una BRWR es asignada a cada exposicin, reflejando la PD de la exposicin sobre la base de la siguiente ecuacin: En esta ecuacin, PD se expresa como decimal, p.ej. PD igual a 10% sera introducida como 0,1. BRW R(PI)=

976,5 x N (1,043 x G ( PD) + 0,766) x (1+,0470 x (1 PD) / PD 0, 44 )


donde N ( x ) es la funcin de distribucin acumulativa para una variable aleatoria normal estndar (a saber, la probabilidad de que una variable aleatoria normal con media cero y variacin uno, sea menor o igual a x), y donde G (z ) es la funcin de distribucin acumulativa inversa para una variable aleatoria normal estndar (a saber, el valor x es tal que N (x) = z).

35

El propsito del tope es asegurar que ninguna ponderacin del riesgo sea ms perjudicial de lo que sera el efecto de deducir la exposicin del capital.

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427. Una representacin grfica de estas ponderaciones del riesgo dado combinaciones de PD, calibradas para una LGD de 50%, sera la siguiente:
Ponderaciones de riesgo IRB propuestas para una exposicin al detalle hipottica con LGD igual a 50 por ciento 700 600 500 400 300 200 100 0 0 5 10 PD (%) 15 20

428. El siguiente cuadro presenta valores representativos para las ponderaciones del riesgo ya mencionadas. PD(%) 0,03 0,05 0,1 0,2 0,4 0,5 0,7 1 2 3 5 10 15 20 30 BRWR 6 9 14 21 34 40 50 64 104 137 195 310 401 479 605

429. Las ponderaciones del riesgo para las exposiciones al detalle se basan en evaluaciones separadas de PD y LGD como insumos de la funcin de ponderacin del riesgo. Como el Comit tambin permitir una estimacin directa de EL como un insumo de riesgo (ver ms abajo), se requiere un mecanismo para trasladar esa estimacin a la estructura de ponderaciones del riesgo PI-LGD. El Comit continuar trabajando sobre este tema (tratado tambin en el Documento Complementario, El Mtodo Fundado en la Calificacin Interna del Riesgo Crediticio) durante el periodo consultivo.

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430. En este momento, las ponderaciones del riesgo para todas las exposiciones al detalle seran determinadas mediante una frmula comn que relaciona las caractersticas de riesgo de una exposicin (PD y LGD o EL) a una ponderacin del riesgo correspondiente esta ponderacin del riesgo sera aplicable a todos los tipos de productos incluidos en la categora de exposicin al detalle. El Comit est estudiando la conveniencia de tener frmulas de ponderacin del riesgo diferentes para los diferentes tipos de productos. (ii) Insumos de riesgo

431. Hay dos grandes familias de insumos de riesgo para las carteras de servicios bancarios al detalle y ambas dependen de las estimaciones internas de los bancos de estos insumos de riesgo. En este sentido, y contrariamente a la forma de enfocar las exposiciones empresariales, no hay un mtodo bsico para IRB al detalle. 432. Se espera que para cada segmento de riesgo identificado, los bancos proporcionen uno de los siguientes insumos. Los requisitos mnimos con respecto a la identificacin de los segmentos de riesgo se presentan en los prrafos 439 a 453. (a) PD y LGD separadas

433. En esta opcin, los bancos proporcionan, para cada segmento de riesgo, sus estimaciones internas de los promedios de PD y LGD de las exposiciones comprendidas dentro del segmento. Los requisitos mnimos de la derivacin de las estimaciones de PD y LGD asociadas a cada segmento de riesgo, se enumeran en los prrafos 462 a 472. (b) Estimacin de la prdida prevista

434. Para esta opcin se requiere una estimacin de la prdida prevista (EL) asociada a cada segmento de riesgo. EL es el producto de PD y LGD. Si bien el banco debe proporcionar una estimacin interna de EL, para esta opcin no es necesario que identifique en forma separada la PD y LGD subyacentes de las exposiciones dentro de cada segmento de riesgo. Los requisitos mnimos para derivar la EL estimada se enumeran en los prrafos 462 a 472. (c) Medicin de la exposicin

Partidas dentro del balance 435. Como en el caso de la exposicin empresarial, la exposicin al detalle se mide como el saldo pendiente nominal para las partidas dentro del balance. Se permitir la compensacin dentro del balance de prstamos y depsitos bancarios al detalle, en las mismas condiciones que en el mtodo estndar. Partidas fuera del balance 436. Los bancos estn autorizados a utilizar sus propias estimaciones de factores de conversin del crdito en las partidas fuera del balance al detalle. No ser necesario aplicar un factor de conversin para montos no retirados en el caso de productos que son incondicionalmente cancelables, como las tarjetas de crdito, o lneas no comprometidas o servicios que prevn la cancelacin automtica por el banco, en cualquier momento y sin notificacin escrita previa, en caso de deterioro de la capacidad crediticia del prestatario. Compromisos relacionados con divisas y tasas de inters 437. En la medida en que este tipo de exposiciones existen dentro de la cartera al detalle de un banco para fines IRB, los bancos no estarn autorizados a proporcionar sus

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evaluaciones internas de los equivalentes de crdito. En lugar de ello, se seguir aplicando las reglas del mtodo estndar. 2. (i) REQUISITOS MINIMOS PARA LAS EXPOSICIONES AL DETALLE Composicin de los requisitos mnimos

438. Para ser admisible con arreglo al mtodo IRB para las exposiciones al detalle, el banco deber llenar ciertos requisitos mnimos al principio y de ah en forma continua. Estos requisitos se enumeran en la siguiente seccin. Muchos de ellos son idnticos a los requisitos mnimos que sustentan el mtodo IRB para las exposiciones empresariales y en este sentido se incluyen referencias a la parte pertinente de la seccin B-2. Existen, sin embargo, diferencias importantes en algunos aspectos, las que reflejan las caractersticas particulares de las carteras al detalle. Estas diferencias y los requisitos adicionales ms all (o en lugar) de los requisitos para las exposiciones empresariales, se expresan ms abajo. (ii) Criterios para asegurar una diferenciacin significativa del riesgo

439. Los requisitos mnimos exigidos de las exposiciones empresariales para lograr una diferenciacin significativa del riesgo se reemplazan por los siguientes requisitos mnimos : 440. Los sistemas de calificacin para las exposiciones al detalle deben estar orientados al riesgo del prestatario y al riesgo del servicio, y recoger todas las caractersticas pertinentes del prestatario y del servicio. Este requisito es diferente al de las exposiciones empresariales y refleja la prctica que actualmente predomina en la industria para las exposiciones al detalle y que consiste en combinar caractersticas del prestatario y del servicio en la estimacin del riesgo de un segmento. 441. Toda exposicin comprendida dentro de la definicin de al detalle para fines IRB, ser asignada a un segmento de riesgo particular por el banco. Los bancos deben demostrar que el nivel de segmentacin adoptado internamente, permite una diferenciacin significativa del riesgo, da lugar a una agrupacin de conjuntos de prstamos suficientemente homogneos y asegura que las caractersticas de riesgo del conjunto de prstamos subyacente permanezcan relativamente estables a lo largo del tiempo y puedan ser seguidas por separado. La segmentacin debe orientarse hacia el riesgo, tanto del prestatario, como de la transaccin. 442. Una vez identificado un segmento de riesgo, los bancos deben tratar de la misma manera a todos los prestatarios y transacciones del segmento en lo que concierne a la suscripcin y estructuracin de los prstamos, asignacin de capital econmico, fijacin de precios y otras condiciones del acuerdo de prstamo, control y notificacin interna. Esto sirve para demostrar la homogeneidad del riesgo de las exposiciones dentro de cada segmento. (a) Requisitos mnimos de la segmentacin

443. Un banco debe segmentar sus exposiciones al detalle sobre la base de las siguientes cuatro tcnicas. Las dos primeras son obligatorias para todos los bancos. Lo mismo ocurre con las dos siguientes, salvo que el banco logre demostrar a su supervisor que un tal nivel adicional de segmentacin no sera apropiado en vista del tipo de exposiciones al detalle o de la envergadura de sus operaciones.

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Segmentacin por tipo de producto 444. Como mnimo, un banco debe segmentar sus exposiciones al detalle segn los siguientes tipos de productos, dependiendo de su pertinencia:36 Tarjetas de crdito; Prstamos reembolsables a plazos (p.ej. prstamos personales, compra financiada de automviles, arrendamiento); Crditos renovables (p.ej. sobregiros); Crdito inmobiliario; y Crditos para pequeos negocios.

Segmentacin por riesgo de prestatario 445. El banco debe segmentar por puntuaciones de crdito o medida equivalente. Esto incluye la segmentacin basada en la puntuacin de solicitudes (puntuacin atribuida en funcin de la informacin completa proporcionada en la solicitud de crdito).37 Segmentacin por estado de morosidad 446. Los bancos deben normalmente separar los prstamos morosos de los que no lo son. Para ello, debera existir por lo menos dos categoras separadas e identificables para los conjuntos de prstamos en mora. Los bancos que no presenten este nivel de segmentacin tendrn que demostrar a su supervisor que la morosidad no constituye un impulsor o pronosticador importante del riesgo en sus carteras al detalle. Adems, tendrn que recopilar datos sobre este impulsor del riesgo para realizar evaluaciones peridicas y as determinar si la morosidad es lo suficientemente importante como para justificar una segmentacin basada en ella. Segmentacin por madurez 447. Para captar los efectos de la maduracin, los bancos deben segmentar sobre la base de la madurez de las exposiciones (momento en el que la transaccin fue registrada en los libros). El periodo de maduracin no debera pasar de un ao. Los bancos que no segmenten por lo menos parte de sus exposiciones al detalle por madurez, tendrn que demostrar a su supervisor que la madurez no constituye un impulsor o pronosticador importante del riesgo en sus carteras al detalle. Adems, estos bancos tendrn que recopilar datos sobre este impulsor del riesgo para realizar evaluaciones peridicas y as determinar si la madurez es lo suficientemente importante como para justificar una segmentacin basada en ella. (b) Segmentacin suplementaria

448. Los bancos podrn utilizar otras tcnicas de segmentacin para todas o algunas de sus exposiciones al detalle, por ejemplo: Diferentes medidas de la relacin prstamo a valor para los prstamos garantizados
36 37

Tcnicas de mercadeo y distribucin (p.ej. tarjetas para grupos afines en los mercados objetivo, tarjetas doradas/premium) Prestatario tipo/perfil demogrfico (ocupacin, edad, etc.)
Por ejemplo, si un banco no se dedica a actividades de tarjeta de crdito, no necesita segmentar por este tipo de producto. La puntuacin continua o conductual (basada en los datos de la agencia de informes comerciales o en los datos internos del banco) debe utilizarse como una base para volver a evaluar las estimaciones de la prdida asociada a cada segmento, ms que como base de la segmentacin.

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Tamao del prstamo Vencimiento (p.ej. hipotecas de 10 aos, hipotecas de 30 aos)

449. Los bancos que segmenten sus exposiciones al detalle sobre la base de estas caractersticas de riesgo, tendrn que convencer a sus supervisores que el tipo de segmentacin que realizan permite una diferenciacin significativa del riesgo. (c) Nmero de exposiciones dentro de un segmento

450. Para cada segmento identificado, el banco deber proporcionar una medida cuantificable de las caractersticas de prdida (PD y LGD, o EL) de ese segmento. Por lo tanto, el nivel de segmentacin para fines IRB, debe asegurar que el nmero de prstamos de un segmento dado es el adecuado para que las pruebas estadsticas utilizadas para cuantificar conceptos de prdida basados en el segmento, tengan una fuerza razonable. 451. La distribucin de prestatarios y exposiciones entre los segmentos al detalle deber ser significativa. Ningn segmento de riesgo individual deber incluir una concentracin indebida de la exposicin al detalle total del banco. (d) Criterios para asignar exposiciones a los segmentos

452. Un banco debe contar con criterios especficos para encajar una exposicin dentro de un segmento. El banco debe demostrar que sus criterios cubren todos los factores que hacen al anlisis del riesgo. Estos factores deben demostrar habilidad para diferenciar el riesgo, tener poder de pronstico y discriminacin y ser tanto verosmiles como intuitivos y mostrar estabilidad dentro del esquema de calificacin contemplado. 453. Al asignar exposiciones a un segmento, los bancos tomarn en cuenta toda la informacin pertinente. Las metodologas y datos utilizados en la asignacin de las exposiciones a un segmento deben ser claramente documentados. (iii) (a) 454. (b) Exhaustividad e integridad de las asignaciones de calificacin Cobertura de las calificaciones Cada prestatario ser asignado a un segmento de riesgo al originarse la relacin. Examen independiente

455. El banco debe seguir y controlar continuamente su cartera para determinar si una exposicin est en el segmento correcto y si las caractersticas de prdida del segmento han cambiado. El propsito de este tipo de control es identificar tendencias emergentes o seales de alerta anticipada. 456. Como mnimo, un banco deber examinar anualmente la actuacin (caractersticas de prdida) y estado de morosidad de cada segmento de riesgo identificado. Tambin examinar la situacin de los prestatarios individuales dentro de cada segmento de riesgo, de manera a confirmar que las exposiciones siguen siendo asignadas al segmento correcto. El examen de una muestra representativa de las exposiciones del segmento bastara para satisfacer este ltimo requisito. 457. Cuando los bancos cuentan con metodologas de puntuacin o criterios de evaluacin del riesgo, los casos de invalidacin de estos criterios deben se excepcionales.

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Cuando se proceda excepcionalmente a la invalidacin, las exposiciones interesadas estarn sujetas a un examen cuidadoso continuo, independiente del proceso de muestreo. (iv) Vigilancia sobre el sistema y los procesos de calificacin

458. Son aplicables en este caso todos los requisitos para las exposiciones empresariales enumerados en los prrafos 248 a 257, sin necesidad de modificacin alguna. (v) Criterios sobre la orientacin del sistema de calificacin

459. Los bancos debern tener un proceso especfico y criterios para asignar una exposicin a un segmento de riesgo. Esto se hace generalmente sobre la base de criterios uniformes o aplicando una ficha de puntuacin a todos los prestatarios de una cartera o a un segmento homogneo de la misma. Estos criterios deben ser lo suficientemente especficos como para que un tercero pueda evaluar la asignacin de una exposicin a un segmento de riesgo particular, deben demostrar habilidad para diferenciar el riesgo y deben ser tanto verosmiles como intuitivos. (a) Reglas generales del proceso de evaluacin del riesgo

460. El requisito relativo a las exposiciones empresariales es aplicable aqu, sin modificacin alguna. (b) Horizonte temporal

461. El requisito relativo a las exposiciones empresariales es aplicable aqu, sin modificacin alguna. (vi) Requisitos para la estimacin de EAD, y ya sea (a) PD/LGD o (b) EL

462. Los bancos deben proporcionar una estimacin explcita tanto de PD y LGD, identificadas por separado, o EL, para cada segmento. En lo que concierne a la nocin de LGD o EL, la prdida ser entendida como prdida econmica. Con ello se pretende incluir los efectos del descuento, los costos de financiacin y los costos directos e indirectos asociados con los cobros sobre el instrumento al determinarse la prdida. Los bancos no deben medir simplemente la prdida registrada en la contabilidad, aunque s deberan poder comparar las dos cosas. Adems, un banco debe proporcionar una estimacin explcita del monto de exposicin de cada transaccin (comnmente llamada Exposicin en el Momento del Incumplimiento (EAD) en los sistemas internos del banco). Todas estas estimaciones de la prdida deben procurar captar todos los riesgos de una exposicin subyacente. 463. En el caso de productos al detalle con exposiciones futuras dudosas, como las tarjetas de crdito, los bancos deben tomar en cuenta su evolucin y/o la expectativa de retiros adicionales previo al incumplimiento, al calibrar las prdidas estimadas (EL o LGD). En concreto, si el banco no refleja factores de conversin para lneas no retiradas en sus estimaciones de EAD, debera reflejar en sus LGD estimadas la probabilidad de retiros adicionales previo al incumplimiento. 464. Las estimaciones se basarn en un promedio de varios aos, pero incluirn tambin un elemento de visin hacia el futuro.

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(a)

Estimacin utilizando una referencia

465. Los bancos debern utilizar la siguiente definicin de referencia del incumplimiento para estimar estas medidas de prdida y recopilar datos sobre el incumplimiento de su propia experiencia. Tambin podrn utilizar definiciones diferentes para los diferentes productos al detalle, aunque todas las definiciones internas debern ser consecuentes con la definicin de referencia, como tambin lo tendr que ser cualquier conjunto de datos externos utilizado para estimar estas medidas. Esta definicin del incumplimiento no pretende de ninguna manera afectar los derechos y recursos legales de los bancos en el caso que el prestatario deje de cumplir sus obligaciones en virtud del contrato de prstamo, como tampoco pretende establecer o modificar normas contables aceptadas. Su nico objetivo es abordar los problemas relacionados con la estimacin uniforme de las caractersticas de prdida IRB en todos los bancos y fuentes de datos, para uso posterior en los clculos de capital regulador. 466. El incumplimiento ocurre con respecto a un deudor determinado cuando tiene lugar uno o ms de los siguientes acontecimientos: se determina que el deudor probablemente no pagar sus obligaciones (capital, intereses o cargos) enteras; una situacin de crdito asociada con cualquier obligacin del deudor, tales como, anulacin de la deuda, reserva especfica o reestructuracin forzosa con condonacin o aplazamiento del capital, intereses o cargos; cualquier reprogramacin del vencimiento de un servicio financiero (p.ej. extender la duracin de una hipoteca para reducir los pagos mensuales) ser considerada un evento de incumplimiento, siempre que se emprenda tal reprogramacin en circunstancias difciles para mitigar una situacin de incumplimiento; el deudor tiene una obligacin en mora por ms de 90 das ; o el deudor ha solicitado una declaracin de quiebra u otra proteccin similar contra sus acreedores.

467. Los bancos debern documentar la definicin especfica del incumplimiento utilizada internamente y demostrar su compatibilidad con la definicin de referencia ya mencionada. (b) Requisitos generales para la estimacin de PD/LGD o EL

468. Los bancos debern estudiar toda la informacin disponible para estimar el valor medio de PD y LGD o EL (las caractersticas de prdida) para cada segmento, incluso las tres tcnicas especficas presentadas en los requisitos para la estimacin de PD (experiencia interna de incumplimiento, asociacin a datos externos y modelos estadsticos de incumplimiento). En vista de que la segmentacin es especfica para cada banco, los datos internos sern la fuente principal de informacin para estimar las caractersticas de prdida. Los bancos podrn utilizar datos externos o modelos estadsticos para la cuantificacin siempre que sea posible demostrar la existencia de un vnculo estrecho entre la base de segmentacin y el perfil de riesgo del banco. En todos los casos, los bancos utilizarn las fuentes de datos como puntos de comparacin. 469. Los bancos debern reconocer la importancia de las consideraciones de juicio en este proceso, particularmente en el sentido de asegurar una estimacin con visin hacia el futuro de las caractersticas de prdida. Juicios de este tipo sern aplicados con un sesgo conservador, manteniendo el grado de conservadurismo constante a lo largo del tiempo.

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470. Todos los mtodos utilizados para estimar las caractersticas de prdida deben llenar los siguientes requisitos: el universo de exposiciones representado en el conjunto de datos es igual o por lo menos semejante al del segmento contemplado; las normas de concesin de prstamos o suscripcin utilizadas para generar las exposiciones en la fuente de datos son muy parecidas a las utilizadas por el banco para poblar sus segmentos actuales; las condiciones econmicas o de mercado reinantes en el momento de la experiencia estn relacionadas con las condiciones actuales y las condiciones predecibles ; y el nmero de prstamos en la muestra y el periodo de datos utilizado para la cuantificacin, hacen que el banco se sienta seguro de la precisin y solidez de las caractersticas de prdida y el anlisis estadstico subyacente.

471. Los bancos debern contar continuamente con estimaciones de las caractersticas de prdida que estn bien calibradas y que adems logren incorporar rpidamente toda informacin nueva que se presente. Como mnimo, los bancos debern examinar anualmente las caractersticas de prdida estimadas. 472. Sin tomar en cuenta las fuentes de informacin utilizadas por el banco, sean stas externas, internas o comunes, o una combinacin de las tres, para estimar las caractersticas de prdida, el periodo de observacin histrica subyacente utilizado debe durar por lo menos 5 aos. Si el periodo de observacin dura ms tiempo, se utilizar este periodo ms largo. (vii) Documentacin y recopilacin de datos

473. Para las carteras de servicios bancarios al detalle, habr que almacenar una historia completa de la evaluacin del riesgo para cada prestatario o cada segmento de prestatarios. Especficamente, los bancos deben recopilar y almacenar datos sobre: las caractersticas del segmento, incluso las caractersticas de los productos utilizadas para la segmentacin, las caractersticas del prestatario utilizadas para la segmentacin, madurez, y estado de morosidad; y las caractersticas de riesgo cuantificadas, asociadas con cada segmento (las probabilidades de incumplimiento, prdida dado el incumplimiento, o prdidas previstas asociadas con los segmentos). Para cada uno de estos conceptos de prdida, el banco debe recopilar y almacenar las medidas pronosticadas y efectivas.

474. Los dems requisitos de la recopilacin de datos son los mismos de las exposiciones empresariales consignados en los prrafos 284 a 288. (viii) Utilizacin de las calificaciones internas

475. Las pruebas de utilizacin descritas para las exposiciones empresariales se aplicarn a las exposiciones al detalle con la siguiente modificacin: 476. Las estimaciones de prdida asociadas con calificaciones internas, deben utilizarse para la valoracin del riesgo crediticio, teniendo en cuenta las limitaciones impuestas por leyes o reglamentos antidiscriminatorios vigentes en cada pas.

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(ix)

Validacin interna

477. Los requisitos mnimos enumerados para las exposiciones empresariales en lo que concierne a PD, LGD y EAD, se aplican tambin a las exposiciones al detalle. El Comit elaborar sus propuestas para la validacin interna de las estimaciones de EL durante el periodo consultivo. (x) Requisitos de divulgacin

478. Para ser admitidos en virtud del mtodo IRB, los bancos deben cumplir los requisitos de divulgacin del mtodo IRB bsico expuestos en el Pilar 3 (ver los prrafos 652 y 653 a 658, segn corresponda). Se trata de requisitos mnimos y los bancos que no los cumplan no podrn utilizar el mtodo IRB. D. 1. (i) REGLAS PARA LAS EXPOSICIONES SOBERANAS
ACTIVOS PONDERADOS POR RIESGO PARA LAS EXPOSICIONES SOBERANAS

Derivacin de las ponderaciones del riesgo

479. El clculo de las ponderaciones del riesgo para las exposiciones soberanas es exactamente igual al de las exposiciones empresariales. (ii) (a) Aportes a la funcin de ponderacin del riesgo Probabilidad de incumplimiento

480. La probabilidad de incumplimiento de una exposicin soberana es la probabilidad asociada con el grado de prestatario interno al cual esa exposicin fue asignada. El lmite mnimo de 0,03%, fijado para la PD estimada de las exposiciones empresariales, no es aplicable a las exposiciones soberanas. Los requisitos mnimos para la derivacin de las PD estimadas asociadas con los grados de prestatario internos son compatibles con los de las exposiciones empresariales. (b) Prdida dado el incumplimiento

481. Como en el caso de las exposiciones empresariales, existen dos mtodos para estimar LGD: un mtodo bsico y un mtodo avanzado. 482. En el mtodo bsico, las cifras para los prstamos subordinados (75%), y crditos soberanos prioritarios sin colateral especficamente reconocido (50%), son las mismas de las exposiciones empresariales. 483. La lista de colateral admisible y la metodologa para reconocer colateral admisible con arreglo al mtodo bsico, tambin son las mismas de las exposiciones empresariales. La estimacin de los recortes (H) y factores para los riesgos residuales (w) es compatible con la del mtodo estndar. (c) Vencimiento

484. La evaluacin del vencimiento para las exposiciones soberanas es la misma que para las exposiciones empresariales. (d) 485. Medicin de la exposicin La estimacin de la exposicin soberana es igual a la de la exposicin empresarial.

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2.

requisitos minimos para las exposiciones soberanas

486. Los bancos deben cumplir los requisitos mnimos consignados en la seccin 2 para las exposiciones empresariales, con las siguientes modificaciones y adiciones. 487. (i) 488. (ii) Las modificaciones y adiciones son como sigue : Estructura del grado de calificacin El lmite mximo de 30% de exposicin dentro de un grado no es aplicable. Criterios de calificacin

489. Los bancos deben cumplir los siguientes requisitos mnimos suplementarios para estimar las exposiciones soberanas. 490. Como en el caso de las exposiciones empresariales, los bancos deben evaluar todos los factores pertinentes al asignar una calificacin interna. Esto incluye un anlisis de los factores enumerados en el prrafo 265, para las exposiciones empresariales. Adems, ser necesario observar continuamente los acontecimientos econmicos y polticos en los pases calificados. La dimensin poltica debe incluir la posibilidad de que un soberano no pueda o no est dispuesto a pagar sus deudas, o que no tenga acceso a divisas extranjeras. 491. Habr que hacer pronsticos de las variables macroeconmicas principales (p.ej. crecimiento del PIB, exportaciones, importaciones, deuda externa, cuenta de transacciones externas, y saldo fiscal), que deben se tomadas en cuenta como un insumo clave de la asignacin de una calificacin a un soberano. 492. Los bancos deben utilizar informacin sobre los diferenciales de los valores negociados. (iii) Vigilancia sobre el sistema y proceso de calificacin

493. La calificacin de las exposiciones soberanas debe ser realizada por especialistas y por una unidad ejecutiva independiente del banco. (iv) Requisitos para la utilizacin de estimaciones de LGD propias en el sistema avanzado

494. Los bancos deben evaluar por separado las diferentes caractersticas de prdida de los prstamos a soberanos en moneda local y extranjera. E. 1. (i) REGLAS PARA LAS EXPOSICIONES BANCARIAS Activos ponderados por riesgo para las exposiciones bancarias Derivacin de las ponderaciones del riesgo

495. El clculo de las ponderaciones del riesgo es exactamente igual al de las exposiciones empresariales.

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(ii) (a)

Aportes a la funcin de ponderacin del riesgo Probabilidad de incumplimiento (PD)

496. La probabilidad de incumplimiento de una exposicin bancaria es la ms alta entre la probabilidad asociada con el grado de prestatario interno al que esa exposicin fue asignada, o 0,03%. Los requisitos mnimos para la derivacin de las PD estimadas asociadas con los grados de prestatario internos son compatibles con los de las exposiciones empresariales. (b) Prdida dado el incumplimiento (LGD)

497. Como en el caso de las exposiciones empresariales, existen dos mtodos para estimar LGD: un mtodo bsico y un mtodo avanzado. 498. En el mtodo bsico, las cifras para los prstamos subordinados (75%), y crditos soberanos prioritarios sin colateral especficamente reconocido (50%), son las mismas de las exposiciones empresariales. 499. La lista de colateral admisible y la metodologa para reconocer colateral admisible con arreglo al mtodo bsico, tambin son las mismas de las exposiciones empresariales. La estimacin de los recortes (H) y factores para los riesgos residuales (w) es compatible con la del mtodo estndar. (c) Vencimiento

500. La evaluacin del vencimiento para las exposiciones bancarias es la misma que para las exposiciones empresariales. (d) 501. 2. Medicin de la exposicin La estimacin de la exposicin bancaria es igual a la de la exposicin empresarial. REQUISITOS MNIMOS PARA LAS EXPOSICIONES BANCARIAS

502. Los bancos deben cumplir los requisitos mnimos consignados en la seccin 2 para las exposiciones empresariales.

F. 1.

CALCULO DEL AJUSTE DE GRANULARIDAD IRB AL CAPITAL Definicin y alcance del ajuste de granularidad

503. El ajuste de granularidad es una suma o una resta con respecto al nivel bsico de activos ponderados por riesgo descrito anteriormente en este documento. En el mtodo IRB, las ponderaciones del riesgo bsicas se calculan para un banco con exposiciones de granularidad tpica. El propsito del ajuste de granularidad es reconocer que un banco con exposiciones caracterizadas por tener una granularidad gruesa, lo que implica un importante residuo de riesgo idiosincrsico no diversificado (i.e. concentraciones de riesgo de prestatario nico), debera requerir capital adicional. En el caso de un banco con exposiciones caracterizadas por una granularidad ms fina que la tpica o una granularidad media, la necesidad de capital debera ser menor al promedio.

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(i)

Suma de las exposiciones

504. Si entre dos prestatarios hay una relacin empresarial estrecha y una correlacin de incumplimiento alto, deben ser tratados como un solo deudor, sin tomar en cuenta si tienen o no personera jurdica separada. Los prestatarios relacionados sern identificados utilizando los mismos procedimientos estipulados en las reglas nacionales para limitar las concentraciones de riesgo crediticio con respecto a prestatarios nicos. Si debido a calificaciones diferentes, las entidades pertenecientes a un grupo de prestatarios relacionados no tienen la misma PD, la PD total del grupo ser calculada como el promedio ponderado por exposicin de las entidades jurdicas individuales. (ii) Tratamiento de las garantas y derivados crediticios

505. Si el banco ha recibido reducciones de capital regulador para una exposicin de una garanta o derivado crediticio reconocido, la exposicin ser tratada como una exposicin al garante o vendedor del derivado crediticio y no al prestatario. (iii) LGD de los prestatarios con servicios mltiples

506. La LGD de los prestatarios con servicios mltiples es igual al promedio ponderado de las LGDs por tamao de exposicin. 2. Metodologa de calculo 507. En las ecuaciones expresadas ms abajo, el subndice t indica la categora de exposicin, el subndice b indica los grados de prestatario internos dentro de una categora de exposicin dada, y la notacin ib se refiere a prestatarios i en el grado b. 508. Para cada grado interno b en cada cartera t, calcule los valores de

Fb = N ( t1 G ( PDb ) + t 0 ) PDb , 38
donde t0 y t1 son constantes que dependen nicamente del tipo de exposicin.39 Para las exposiciones empresariales, bancarias y soberanas, los valores de estos coeficientes son t0=1,288 y t1=1,118. Los coeficientes para otros tipos de exposiciones no han sido determinados todava. Los valores de los coeficientes para otros tipos de exposiciones sern elaborados a medida que el Comit vaya determinando los tratamientos IRB apropiados para esas exposiciones. 509. Los dems clculos siguen un procedimiento de dos pasos. En el primer paso, los componentes del riesgo se traducen en cuatro caractersticas agregadas: (a) un promedio ponderado de PD, (b) un promedio ponderado de LGD, (c) un promedio ponderado F, y (d) un nmero efectivo de prstamos, n*. En el segundo paso, se calcula el ajuste de granularidad a partir de estas caractersticas agregadas.

38

F(b) se refiere a la sensibilidad al riesgo sistemtica; favor consultar el Documento Suplementario para ms detalles.

39

Recuerde que N (x) es la funcin de distribucin acumulativa para una variable aleatoria normal estndar (a saber, la probabilidad de que una variable aleatoria normal con media cero y variacin uno, sea menor o igual a x), y G(z) es la funcin de distribucin acumulativa inversa para una variable aleatoria normal estndar (a saber, el valor x es tal que N (x)= z).

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(i)

Paso 1: Clculo de las caractersticas agregadas

510. La probabilidad de incumplimiento agregada (PDAG) se calcula como un promedio ponderado de las probabilidades de incumplimiento asociadas con cada grado (PDb), segn la siguiente frmula:

PD AG = sb PDb .
b

donde sb es la parte de exposicin que corresponde al grado de riesgo b en la exposicin total. 511. La prdida dado el incumplimiento agregada (LGDAG) se calcula como un promedio ponderado de las LGDs de todos los grados de riesgo y categoras de exposicin, de acuerdo con la siguiente frmula:

LGD AG

s xPD xLGD = s xPD


b b b b b b

donde LGDb es la LGD ponderada por riesgo del grado b. 512. El valor F agregado FAG se calcula como un promedio ponderado de los valores a nivel de grado de Fb de acuerdo con la siguiente frmula:

FAG = s b x F b .
b

513.

El nmero de prstamos efectivos (n*) se calcula de acuerdo a la siguiente frmula:


2 n * = 1 / Ab H b sb
b

donde Hb es una medida de la concentracin de exposicin dentro del grado, calculada mediante la siguiente frmula:

H b = EAD
ib

2 i

EADi . ib

Las ponderaciones Ab para calcular n* estn dadas por

LGDb2 x( PDb x(1 PDb ) 0,033xFb2 ) + 0,25 xPDb xLGDb x(1 LGDb ) . Ab = 2 2 LGD AG x( PD AG x(1 PD AG ) 0,033xFAG ) + 0,25 xPD AG xLGD AG x(1 LGD AG )
(ii) Paso 2: Clculo del ajuste de granularidad

514. Las caractersticas agregadas se utilizan para calcular el factor de escalonamiento de la granularidad (GSF)

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GSF = (0,6 + 1,8LGDAG) (9,5 + 13,75PDAG/FAG). 515. El ajuste de granularidad se calcula como la diferencia entre (a) exposicin no al detalle total multiplicada por GSF/n*, y (b) 0,04 multiplicado por el nivel bsico de activos ponderados por riesgo no al detalle. El resultado se suma a (o, si es un nmero negativo, se resta de) los activos ponderados por riesgo bsicos.

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IV.

Titulizacin de activos

A.

LA TITULIZACION DE ACTIVOS EN EL METODO ESTANDAR

516. La titulizacin40 supone la transferencia legal o econmica de activos u obligaciones por la institucin originadora a un tercero, comnmente llamado vehculo de fin especfico. Este vehculo emite luego valores respaldados por activos (AVS) que representan derechos sobre conjuntos especficos de activos. 517. El tratamiento de los riesgos explcitos que acarrea la titulizacin asumidos ya sea por los bancos originadores, bancos inversores o bancos patrocinadores se describe en la seccin 1. La seccin 2 plantea una propuesta para el tratamiento de las transacciones de titulizacin, en el contexto de un mtodo IRB. La seccin 3 se ocupa del tratamiento de los riesgos implcitos o residuales que surgen cuando una institucin proporciona apoyo a un conjunto de activos titulizados, ms all de sus obligaciones contractuales (recurso implcito). Finalmente, la seccin 4 enumera los requisitos de divulgacin para la titulizacin. 1. (i) (a)
EL TRATAMIENTO DE LOS RIESGOS EXPLICITOS ASOCIADOS CON LA TITULIZACION

Tratamiento de los bancos originadores Requisitos operativos mnimos para lograr una separacin limpia

518. Para que un banco originador pueda retirar activos titulizados de su balance, con el fin de calcular el capital basado en el riesgo, tendr que transferir los activos legalmente o econmicamente mediante una venta verdadera, p.ej. novacin, cesin, declaracin de fideicomiso, o subparticipacin. Concretamente, se considera que ha habido separacin limpia nicamente cuando: (a) Los activos transferidos han sido legalmente aislados del cedente; es decir, los activos han sido puestos fuera del alcance del cedente y sus acreedores, an en el caso de quiebra o intervencin judicial. Esto tendr que ser respaldado con una opinin legal; El cesionario es un vehculo de fin especfico acreditable y los poseedores de intereses de usufructo en el vehculo tienen derecho a comprometer o intercambiar esos intereses; y El cedente no mantiene un control efectivo ni indirecto sobre los activos transferidos.41

(b)

(c)

519. Los clean-up calls42 deben representar un porcentaje relativamente pequeo de la emisin global de valores respaldados por activos titulizados. De lo contrario, o si el banco
40

Esta seccin se ocupa de la titulizacin tradicional, no de la titulizacin sinttica. La titulizacin sinttica tiene que ver con transacciones estructuradas en las que los bancos utilizan derivados crediticios para transferir el riesgo crediticio de un conjunto especfico de activos a un tercero. Un cedente mantiene control efectivo sobre los activos transferidos cuando puede volver a comprar los activos del cesionario para realizar sus beneficios y est obligado a retener el riesgo de los activos. Al efecto de determinar si se hizo o no una separacin limpia, la retencin por parte del cedente de los derechos de servicio del activo no constituye necesariamente control indirecto del activo. Un clean-up call es una opcin que tiene el serviciador, que podra ser tambin el cedente, de comprar activos previamente transferidos cuando la cantidad de activos circulantes caiga por debajo de un nivel al cual el costo de atender el servicio de esos activos se vuelve oneroso.

41

42

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patrocinador desea ejercer esa opcin a un nivel ms alto que el nivel preestablecido, el banco debera consultar con su supervisor nacional antes de ejercer la opcin. (b) Requisitos mnimos de capital para el mejoramiento de las condiciones de crdito 520. El banco originador puede seguir siendo parte en la transaccin de titulizacin como el proveedor de servicios de los prstamos y proveedor de mejoras crediticias. Para que el riesgo de asociacin sea limitado, la mejora crediticia debe proporcionarse nicamente al principio del plan. En general, los originadores y proveedores de servicios que proporcionan mejoras crediticias, deben deducir el monto total de la mejora crediticia del capital, tomando en cuenta la exigencia de capital basada en el riesgo que hubiera sido calculada si los activos se hubiesen mantenido en el balance (ver prrafo 526 tambin). A discrecin nacional, las mejoras crediticias podran estar sujetas a requisitos suplementarios para recibir este tratamiento. De lo contrario, el banco proveedor de la mejora podra no lograr la separacin limpia y en ese caso no se le permitira retirar los activos del clculo de sus coeficientes de capital basado en el riesgo. Las mejoras crediticias pueden consistir en cargos u honorarios por atender los servicios de los prstamos. En las jurisdicciones donde este tipo de cargos son capitalizados y notificados como un activo dentro del balance, cualquier porcin de estos activos de servicios que obran como mejoras crediticias, debe tambin ser deducida para fines de capital.43 521. A discrecin nacional, una mejora crediticia de segunda prdida podr recibir el mismo tratamiento que un sustituto directo de crdito cuando la proteccin de primera prdida es sustancial. Este tipo de proteccin previa es generalmente proporcionado por un tercero y puede elevar la calidad crediticia de la mejora de segunda prdida a un nivel de grado de inversin. En este caso, el capital se calcula en funcin de la cantidad nocional de la mejora de segunda prdida. Si no, la mejora crediticia de segunda prdida podra requerir una deduccin del capital. 522. Generalmente, aparte de las disposiciones contractuales que rigen la provisin de liquidez a corto plazo, los originadores o proveedores de servicios de los prstamos no podrn dar anticipos en efectivo o servicios de liquidez a una transaccin de titulizacin, con el fin de cubrir deficiencias de corto plazo en el flujo de caja. Esto sera considerado como el equivalente de proporcionar financiamiento o mejora crediticia y, como resultado de ello, no se cumpliran los criterios de la separacin limpia. Sin embargo, sujeto a discrecin nacional y siempre que est previsto en el contrato, los proveedores de servicios de los prstamos podrn anticipar efectivo para asegurar un flujo ininterrumpido de pagos a los inversionistas, siempre que el proveedor de servicios tenga derecho a ser reembolsado por cualquier anticipo. El reembolso incluye el reintegro mediante cobros posteriores, as como el reintegro mediante las mejoras crediticias disponibles. El pago efectuado a los inversionistas de los flujos de caja provenientes del conjunto de activos subyacente y de las mejoras crediticias, debe estar subordinado al reembolso del anticipo en efectivo. Sobre la base de estas tres condiciones, los anticipos en efectivo no utilizados son considerados sobre todo como mejoras de liquidez y pueden ser convertidos en un equivalente dentro del balance a 20% y ponderados por riesgo generalmente a 100%. El factor de conversin debe aplicarse ya sea al monto terico fijo del servicio o, a falta de ste, a todo el conjunto de activos.

43

La atencin de los servicios de activos que no son mejoramientos crediticios debe ser asignada la ponderacin del riesgo apropiada.

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(c)

Requisitos mnimos para amortizacin anticipada

titulizaciones

rotatorias

con

opciones

de

523. Las titulizaciones rotatorias de crdito pueden contener disposiciones de amortizacin anticipada destinadas a forzar la conclusin del programa de titulizacin antes de tiempo, cuando la calidad crediticia del conjunto de activos subyacente sufre un deterioro importante, p.ej. un deterioro provocado por un acontecimiento o factor econmico.44 Para esas transacciones, se debe aplicar un factor de conversin mnimo de 10% al monto terico del conjunto de activos titulizados fuera del balance de la transaccin (llamado algunas veces inters del inversionista.45 A discrecin nacional, este factor de conversin mnimo puede incrementarse a un porcentaje mayor (p.ej. a 20%), dependiendo de la insuficiencia de algn requisito operativo. Una determinacin de este tipo depender de varios factores, tales como, las disposiciones sobre amortizacin rpida (p.ej. la rapidez con que los inversionistas sern reembolsados) y el tamao permitido de los clean-up calls. (ii) Tratamiento de los bancos inversores

524. Esta seccin explica el tratamiento de las inversiones en valores respaldados por activos realizadas por terceros. 525. Las necesidades de capital para las inversiones bancarias en valores respaldados por activos se basan en las calificaciones de las instituciones de evaluacin de crdito externas admisibles.46 Sin embargo, ms all de cumplir los criterios generales de admisin consignados en el prrafo 46, las ECAIs consideradas como admisibles en el rea de la titulizacin deben probar su competencia en este campo, como lo demostrara el hecho de tener una gran aceptacin en el mercado. 526. Las ponderaciones del riesgo de los tramos de titulizacin son las siguientes:

Tramos de titulizacin Evaluacin AAA hasta A+ Externa del AAhasta Crdito ATramos 20% 50%

BBB+ hasta BBB100%

BB+ hasta BB150%

B+ y menos calificado

no

Deduccin del capital47

527. Los valores respaldados por activos (ABS) se deducen generalmente del capital. Sin embargo, los ABSs prioritarios, que forman parte de una estructura de titulizacin no calificada,48 pueden recibir un tratamiento conocido como look-through, es decir, ser asignados a la categora de riesgo apropiada para los activos subyacentes. El criterio principal a ser respetado en este caso es que los inversionistas estn efectivamente expuestos al riesgo del conjunto de activos subyacente y no al emisor. Para ello debern reunirse las siguientes condiciones:

44

La amortizacin anticipada puede ser tambin provocada por razones no econmicas, es decir no relacionadas con los activos titulizados. Por ejemplo, cuando el vendedor/serviciador no hace los depsitos o pagos necesarios, o en caso de quiebra o intervencin judicial. Adems, los activos dentro del balance (el inters del originador) sern asignados la ponderacin del riesgo apropiada. Este tratamiento es aplicable independientemente del tipo de activo que ha sido titulizado. Esto implica que los mejoramientos crediticios proporcionados por los originadores o por terceros sern deducidos del capital. Por ejemplo, los valores colocados privadamente.

45 46 47

48

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(a)

Los derechos sobre los activos subyacentes los tienen directamente los inversionistas en los valores respaldados por activos o, en nombre de stos, un fideicomisario independiente (p.ej. teniendo un inters en valores de primera prioridad perfecto en los activos subyacentes) o un representante legal. En caso de una reclamacin directa, el tenedor de los valores posee una participacin proporcional no distribuida en los activos subyacentes. En caso de una reclamacin directa, todas las obligaciones del fideicomiso o vehculo de fin especfico (o conducto) que emite los valores estn vinculadas con los valores emitidos; Los activos subyacentes deben ser totalmente productivos en el momento en que se emiten los valores; Los valores estn estructurados de tal manera que el flujo de caja proveniente de los activos subyacentes satisface completamente las necesidades de flujo de caja de los valores, sin depender innecesariamente de los ingresos por concepto de alguna reinversin; y Los fondos reservados para los inversionistas, pero todava no distribuidos, no acarrean un riesgo de reinversin importante.

(b) (c)

(d)

528. An cuando se cumplan estas condiciones, los tramos mezzanine o subordinados en los que los bancos han invertido deberan seguir siendo asignados a la categora de riesgo de 100%. Adems, si un originador mantiene valores respaldados por activos subordinados o un inters subordinado, esas posiciones sern consideradas como mejoras crediticias de primera prdida y tendrn que deducirse del capital. 529. Un conjunto subyacente de un ABS que califica para el tratamiento look-through, puede estar compuesto por activos asignados a diferentes categoras de riesgo. En ese caso, la asignacin de ponderaciones del riesgo a los ABS prioritarios no calificados, se har en funcin del activo con la ponderacin del riesgo ms alta, incluido en el conjunto de activos subyacente. 530. Las autoridades nacionales de supervisin sern las encargadas de aplicar los criterios look-through a las estructuras dentro de su jurisdiccin. (iii) Tratamiento de los bancos patrocinadores

531. En los programas con conducto, como los programas de efectos comerciales respaldados por activos, los bancos patrocinan a vehculos de fin especfico (SPVs) que compran activos de entidades comerciales tpicamente no bancarias. 532. La mejora crediticia de primera prdida proporcionada por un patrocinador debe ser deducida del capital. Las mejoras crediticias de segunda prdida son ponderadas por riesgo conforme a los activos subyacentes a los que brindan proteccin contra prdidas. 533. Si los bancos patrocinadores venden sus propios activos al conducto, entonces asumen el papel de originadores. Por lo tanto, cuando los patrocinadores/originadores proporcionan, adems, mejora crediticia al programa de conducto, deben deducir el monto total de la proteccin contra prdidas del capital. 534. En general, los servicios financieros de liquidez suministrados por patrocinadores o reempaquetadores pueden ser tratados como compromisos para fines de capital basado en el riesgo, siempre que esos servicios no financien prdidas crediticias. El servicio debe ser utilizado nicamente para proporcionar liquidez y, en este sentido, deber reunir las siguientes condiciones:

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(a)

El servicio debe ser objeto de un acuerdo, documentado por separado, celebrado con un SPV no con los inversionistas en igualdad de condiciones, en condiciones de mercado, a las tasas del mercado y sujeto a los procesos normales de aprobacin y examen de crditos del banco; El SPV debe tener el derecho total de seleccionar un tercero para dar el servicio; El servicio debe tener un monto y una duracin fijos, sin recurso para el banco ms all de las obligaciones contractuales estipuladas para el servicio; Las condiciones del servicio deben identificar y limitar claramente las circunstancias en las que puede ser utilizado (el servicio no podr ser utilizado para dar apoyo crediticio, cubrir prdidas sufridas, ni actuar como un fondo rotatorio permanente); Los retiros con arreglo al servicio no deben estar subordinados a los intereses de los titulares de pagars y el pago de los cargos por el servicio no debe estar subordinado ni sujeto a renuncia o aplazamiento; y El servicio debe incluir, sea una prueba de calidad de los activos, para asegurar que un retiro en ningn caso cubrira activos deteriorados u objeto de incumplimiento, sea una condicin que exija la finalizacin o reduccin del servicio en caso de una disminucin determinada de la calidad de los activos.

(b) (c) (d)

535. Los servicios definidos ante todo como mejoras de liquidez, pueden ser convertidos a 20% y ponderados por riesgo generalmente a 100%. 536. Los servicios que no respondan a estos criterios, sern considerados como exposiciones crediticias. Al ser sometidos a evaluacin por los supervisores (dependiendo de su calidad crediticia), estos servicios sern vistos como sustitutos directos de crdito y sern tratados, por lo tanto, segn el sistema de ponderacin por riesgo de los valores respaldados por activos (prrafo 526), o bien como mejoras crediticias, lo cual supone una deduccin del capital. 2. LA TITULIZACIN EN EL MTODO IRB: UN ENFOQUE HBRIDO

537. El Comit ha elaborado el esquema de un tratamiento de la titulizacin para el mtodo IRB, siguiendo el mismo razonamiento econmico del mtodo estndar. Al mismo tiempo, el Comit desea aprovechar la mayor capacidad de sensibilidad al riesgo del marco IRB. El mecanismo especfico utilizado depender del banco en el sentido de que si es un emisor de tramos de titulizacin o un inversionista en tramos de titulizacin. El tratamiento aqu descrito se aplicara a titulizaciones tradicionales, tanto para el mtodo IRB bsico como el avanzado. 538. El Comit continuar trabajando sobre este tema durante el periodo consultivo, con miras a perfeccionar el tratamiento IRB de la titulizacin y encontrar respuestas a las cuestiones pendientes. Las normas operativas, el tratamiento de las transacciones de titulizacin sinttica y otros puntos importantes se discuten a continuacin. (i) Bancos emisores

539. Para los bancos que emiten tramos de titulizacin, el monto total de las posiciones de primera prdida mantenidas sera deducido del capital, independientemente del requisito de capital IRB que de lo contrario sera evaluado en funcin del conjunto subyacente de activos titulizados. 540. El Comit est tambin considerando si los bancos emisores que mantienen tramos con una calificacin explcita de una institucin externa de evaluacin del crdito podran

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aplicar un requisito de capital IRB ligado a esa calificacin, asociando la evaluacin al marco PD/LGD. Este tratamiento es similar al mtodo descrito a continuacin para los tramos con calificacin externa de los bancos inversores. (ii) Bancos inversores

541. Para los bancos que invierten en tramos de titulizacin emitidos por otras instituciones, el Comit propone fiarse ante todo de las calificaciones de las instituciones de evaluacin del crdito externas para esos tramos. Concretamente, el banco tratara el tramo como una sola exposicin crediticia, semejante a otras exposiciones, y aplicara un requisito de capital basado sobre la PD y LGD apropiadas para el tramo. La PD apropiada sera la PD asociada con la calificacin externa del tramo en cuestin. Esta PD podra medirse directamente, como la tasa de incumplimiento global histrica de largo plazo de los instrumentos en esa categora de calificacin segn la ECAI en cuestin, con un sesgo conservador apropiado, o indirectamente como la PD estimada por el banco para su propio grado interno comparable a esa calificacin externa sobre la base de un anlisis asociativo aprobado por los supervisores. Si bien el Comit continuar perfeccionando su anlisis durante el periodo consultivo, lo que propone, por conservadurismo, es aplicar una LGD de 100% a esos tramos. Esta LGD de 100% sera aplicada por los bancos que trabajan tanto con el mtodo bsico como con el avanzado. 542. Si el tramo no estuviere calificado (p.ej. un tramo asociado con una transaccin bilateral), hecho que podra ser visto como indicativo de la baja calidad crediticia de la posicin, el banco inversor debera deducir el tramo del capital. 3. TRATAMIENTO DE LOS RIESGOS IMPLICITOS Y RESIDUALES RESULTANTES DE LA
TITULIZACION

543. An cuando una transaccin de titulizacin satisface los criterios de separacin limpia enumerados en el prrafo 519, los originadores pueden estar sujetos a un riesgo moral o de reputacin. Como resultado, la institucin puede optar por dar un apoyo que en realidad excede sus obligaciones contractuales (i.e. dar recurso implcito) a un conjunto de activos titulizados. Por ejemplo, cuando un originador proporciona apoyo a una transaccin de titulizacin, cuyo conjunto de activos subyacente sufre deterioro crediticio, se dice que hay recurso implcito. Algunos ejemplos ilustrativos de este tipo de recurso incluyen la compra/sustitucin de activos que fueron titulizados, los prstamos a la estructura (fuera de las disposiciones contractuales para proporcionar liquidez de corto plazo) y el aplazamiento de ingresos por concepto de cargos, asociados con la estructura. 544. Se aplicar las siguientes medidas en el caso de instituciones que han proporcionado recurso implcito: (i) Cuando se ha determinado que una institucin ha proporcionado recurso implcito a alguna porcin o tramo de una titulizacin de la cual es la originadora, todos los activos asociados con esa estructura (no solamente un tramo en particular sino que todos los tramos), sern tratados como si estuviesen dentro del balance del banco. Estos activos sern luego ponderados por riesgo para fines de clculo de capital. Si un supervisor ha determinado que una institucin ha proporcionado recurso implcito en una segunda y subsecuente oportunidad, entonces todos los activos titulizados de esa institucin no solamente la estructura para la cual el apoyo implcito fue suministrado sern tratados como si estuviesen dentro del balance y sern ponderados por riesgo de acuerdo con esto. Adems, el banco estar impedido de obtener reducciones de capital a travs del proceso de titulizacin durante un periodo a ser fijado por el supervisor del banco.

(ii)

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(iii)

En ambos casos, los bancos debern revelar pblicamente que fueron encontrados responsables de haber proporcionado recurso implcito, aadiendo las consecuencias de tal accin, mencionadas en los prrafos precedentes. La informacin revelada incluir adems el efecto producido por la reversin de los activos titulizados al balance del banco y la probabilidad de acciones de supervisin suplementarias, segn corresponda.

545. El Comit estima que, como mnimo, estas medidas servirn para abordar el problema de los bancos que asumen riesgos que escapan a su responsabilidad contractual. Sin embargo, el Comit est profundizando su trabajo para formarse un juicio cabal de la frecuencia y consecuencias del recurso implcito proporcionado por los bancos. Tambin est estudiando otros riesgos residuales que no son recogidos por la exigencia de capital, as como oportunidades de arbitraje de capital inaceptables, que surgen del proceso de titulizacin. Gracias a los resultados de los estudios del Comit, ser quizs posible calcular una exigencia de capital mnimo ex ante para las transacciones de titulizacin y as tomar en cuenta los riesgos implcitos y residuales. Una exigencia de este tipo, fijada por el Comit, estara por supuesto basada en el riesgo y abarcara todo el capital proporcionado dentro del marco de los requisitos de capital mnimo, as como el efecto potencial sobre el mercado de la titulizacin. El Comit reconoce el valor del proceso consultivo para la elaboracin de un tratamiento apropiado para la titulizacin de activos y por eso desea entablar un dilogo provechoso con la industria al respecto. 4. REQUISITOS DE DIVULGACIN

546. Para obtener reducciones de capital a travs del proceso de titulizacin, ser necesario revelar elementos cualitativos y datos cuantitativos, como se estipula en los prrafos 659 660 del Pilar 3. Los bancos, actuando como originadores o patrocinadores/terceros, deben incluir estas divulgaciones en sus cuentas reglamentarias. Los emisores (SPVs), por su parte, incluirn esta informacin en las circulares de oferta.

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V.

Riesgo operativo

A.

DEFINICIN DE RIESGO OPERATIVO

547. El riesgo operativo es el riesgo de prdida directa o indirecta causada por una insuficiencia o falla de los procesos, gente y sistemas internos o por un acontecimiento externo. Esta definicin incluye el riesgo legal. Sin embargo, el riesgo estratgico y de reputacin no estn incluidos en esta definicin para fines de exigencia de capital regulador mnimo por riesgo operativo. El Comit continuar trabajando con la industria sobre este tema. B. LAS METODOLOGAS DE MEDICIN

548. Son tres los mtodos que pueden utilizarse para calcular las exigencias de capital por riesgo operativo. En orden de creciente sofisticacin y sensibilidad al riesgo, estos mtodos son: (i) el Mtodo de Indicador Bsico; (ii) el Mtodo Estndar y (iii) el Mtodo de Medicin Interna (IMA). Se est estudiando la posibilidad de contar en el futuro con un Mtodo de Distribucin de Prdidas, segn el cual el banco determinara su propia forma de distribuir prdidas, actividades comerciales y tipos de riesgo. 549. Lo ideal sera que los bancos vayan recorriendo la gama de posibles mtodos a medida que elaboran sistemas y prcticas ms sofisticados para medir el riesgo operativo. Cada mtodo exige normas mnimas que se enumeran ms abajo. Los bancos que renan las condiciones de un mtodo dado podrn utilizar ese mtodo sin tomar en cuenta el grado de sofisticacin del mtodo utilizado previamente (ms o menos simple). 550. Los bancos internacionalmente activos y los bancos con una exposicin importante al riesgo operativo, deberan normalmente utilizar un mtodo ms avanzado que el mtodo de indicador bsico. Se permitir que los bancos utilicen el mtodo estndar para algunas actividades comerciales y el mtodo de medicin interna para otras. Una vez que el banco es aprobado para un mtodo ms avanzado, no podr decidir volver a un mtodo ms simple. 551. Los bancos deben recoger los riesgos de cada lnea comercial sobre una base consolidada. 1. El Mtodo del Indicador Bsico

552. Los bancos deben cubrir el riesgo operativo con un capital equivalente a un porcentaje fijo (designado como alfa) del ingreso bruto.49 2. El Mtodo Estndar

553. En el Mtodo Estndar, las actividades de los bancos se dividen en unidades comerciales y lneas comerciales. Para cada lnea comercial hay un indicador amplio especfico que refleja el tamao o volumen de las actividades del banco en esa rea en particular. El indicador sirve como un valor sustitutivo aproximado de la cantidad de riesgo

49

Ingreso bruto = ingreso neto por concepto de intereses + ingreso neto por otros conceptos (comprende (i) cargos y comisiones por recibir menos cargos y comisiones por pagar, (ii) el resultado neto de las operaciones financieras y (iii) otros ingresos. Esto excluye partidas extraordinarias o irregulares.) Esta medida debera reflejar el ingreso antes de deducir las prdidas de operacin. El Comit continuar trabajando para perfeccionar esta definicin.

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operativo en cada lnea comercial. El siguiente cuadro presenta las unidades comerciales, lneas comerciales e indicadores propuestos. Unidades Lneas Indicador Factores de Comerciales Comerciales50 Capital51 Banca inversiones de Gestin financiera Ingreso bruto empresarial Intercambio mercantil y ventas Banca Banca al detalle Banca comercial Pagos liquidaciones Otros Corretaje al detalle Administracin activos Ingreso bruto (o VAR) Promedio anual de activos Promedio anual de activos 1 2 3 4

y Pagos tramitados en un 5 ao Ingreso bruto 6 fondos 7

de Total de administrados

554. Dentro de cada lnea comercial, la exigencia de capital se calcula multiplicando el indicador por un factor de capital (beta) asignado a esa lnea comercial. Beta ser fijado por los supervisores y servir como un valor sustitutivo aproximado de la relacin entre la experiencia de prdida por riesgo operativo de una lnea comercial dada y el indicador para esa lnea, de toda la industria. 555. La exigencia de capital total se calcula sumando las exigencias de capital regulador de cada una de las lneas comerciales. 3. El Mtodo de Medicin Interna

556. En el Mtodo de Medicin Interna, el procedimiento para determinar la exigencia de capital por riesgo operativo de los bancos es el siguiente: Las actividades del banco se categorizan en las mismas lneas comerciales que en el mtodo estndar. Se define un conjunto amplio de tipos de riesgo operativo y se lo aplica a todas las lneas comerciales.52 Dentro de cada combinacin lnea comercial/tipo de riesgo, el supervisor determina un indicador de exposicin (EI) que es el valor sustitutivo del tamao (o cantidad de riesgo) de la exposicin al riesgo operativo de cada lnea comercial con respecto a cada tipo de riesgo. Para cada combinacin lnea comercial/tipo de riesgo y adems del indicador de exposicin, los bancos miden, sobre la base de sus datos internos de prdida, un parmetro que representa la probabilidad de una situacin de prdida (PE) y un
lnea comercial de seguros puede ser incluida tanto en el mtodo estndar como en el de medicin interna, donde los seguros forman parte de un grupo consolidado para fines de capital.

50 La intencin es incluir una lnea comercial para los servicios de agente (incluso la custodia) en la propuesta definitiva. Una

51

Los factores beta sern calibrados cuando haya ms informacin. En el Anexo 3 del Documento Complementario Riesgo Operativo, se presenta un mtodo de calibracin basado en un 20% del capital regulador mnimo existente. Un ejemplo de lneas comerciales, tipos de riesgo e indicadores de exposicin se encuentra en el Anexo 4 del Documento Complementario.

52

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parmetro que representa la prdida dada esa situacin (LGE). El producto de EI, PE y LGE se utiliza para calcular la prdida prevista (EL). El supervisor suministra un factor (gama) para cada combinacin lnea comercial/tipo de riesgo. Gama convierte la prdida prevista en una exigencia de capital y su valor lo determinan los supervisores basndose en datos de toda la industria. La exigencia de capital para cada combinacin lnea comercial/tipo de riesgo es el producto de gama y EL. La exigencia de capital global de un banco es igual a la suma de los productos resultantes.

557. Como parte del proceso de validacin de la supervisin, los bancos proporcionarn a su supervisor los componentes individuales del clculo de la prdida prevista y no solamente el producto. 558. A medida que los bancos y supervisores vayan adquiriendo experiencia con este mtodo, se ir examinando tambin la posibilidad de dar mayor flexibilidad a los bancos para que utilicen su propia definicin de lneas comerciales y tipos de riesgo. 4. El Lmite Mnimo

559. Para los bancos que utilicen el Mtodo de Medicin Interna, el Comit fijar un lmite mnimo para las exigencias de capital. La conveniencia y nivel de este lmite sern revisados por el Comit dos aos despus de la puesta en prctica del Nuevo Acuerdo. En el Documento Complementario, Riesgo Operativo, se describen los mecanismos para fijar el lmite mnimo. C. 560. 1. CRITERIOS DE HABILITACIN Las normas mnimas de cada mtodo se explican ms abajo. El Mtodo de Indicador Bsico

561. El mtodo de indicador bsico est diseado para ser utilizado por cualquier banco, independientemente de su complejidad o sofisticacin. En efecto, no hay requisitos mnimos que cumplir. No obstante, a los bancos que utilicen este mtodo se les recomendar seguir las pautas del Comit sobre Prcticas seguras para encarar el riesgo operativo, actualmente en preparacin. Este documento servir tambin como una gua para los supervisores en lo que concierne al Pilar 2. 2. El Mtodo Estndar

562. Adems de seguir las Prcticas seguras para encarar el riesgo operativo del Comit de Basilea, los bancos que deseen utilizar el mtodo estndar, debern cumplir las siguientes normas: (i) Gestin y control eficaces del riesgo 563. Las normas cualitativas que deben cumplir los bancos incluyen: existencia de funciones independientes de control y fiscalizacin de los riesgos, uso eficaz de los sistemas de notificacin de riesgos, participacin activa del directorio y direccin superior y documentacin apropiada de los sistemas de gestin del riesgo.

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Los bancos deben establecer un proceso independiente de gestin y control del riesgo operativo, que cubra el diseo, ejecucin y revisin de su metodologa de medicin del riesgo operativo. Las responsabilidades incluyen establecer el marco para la medicin del riesgo operativo y control sobre la elaboracin de la metodologa de riesgo operativo e insumos claves. Los grupos de fiscalizacin interna de los bancos deben examinar regularmente el proceso de gestin y la metodologa de medicin del riesgo operativo. Medicin y validacin Los bancos deben tener sistemas apropiados de notificacin del riesgo para generar datos a ser utilizados en el clculo de las exigencias de capital y, adems, la habilidad de elaborar notificacin de gestin basada en los resultados. Los bancos deben comenzar a seguir sistemticamente los datos relacionados con el riesgo operativo, por lnea comercial. Los bancos deben elaborar y documentar criterios especficos para asociar las lneas y actividades comerciales actuales al marco estndar. El marco tendr que ser revisado y adaptado en funcin de las actividades comerciales y riesgos nuevos o cambiantes como corresponda. Mtodo de Medicin Interna

(ii)

3.

564. Adems de satisfacer los criterios del Mtodo Estndar, los bancos que deseen utilizar el Mtodo de Medicin Interna tendrn que cumplir las siguientes normas: (i) Gestin y control eficaces del riesgo

565. La exactitud de los datos sobre prdidas, y la confianza en los resultados de los clculos efectuados con esos datos, (que incluyen PEs y LGEs) debern establecerse mediante pruebas de uso. Los bancos deben utilizar los datos recopilados y las medidas resultantes para la notificacin de riesgos, notificacin gerencial, asignacin interna del capital, anlisis del riesgo, etc. los bancos que no integren completamente una metodologa de medicin interna a sus actividades diarias y decisiones comerciales importantes no calificarn para este mtodo. (ii) Medicin y validacin Los bancos deben elaborar prcticas seguras de notificacin interna de prdidas, sustentadas por sistemas de base de datos compatibles con el alcance de los riesgos operativos determinado por los supervisores y la industria bancaria. Los bancos deben contar con una metodologa de medicin del riesgo operativo, personal competente, y una infraestructura de sistemas apropiada, capaz de identificar y recoger datos sobre las prdidas ligadas al riesgo operativo y crear con ellos una base de datos y calcular PEs y LGEs apropiadas. Los sistemas deben poder recopilar datos de todos los subsistemas y ubicaciones geogrficas. Los datos faltantes de los diferentes sistemas, grupos o ubicaciones deben ser explcitamente identificados y seguidos. Los bancos deben contar con un proceso eficiente para identificar, a lo largo del tiempo, qu acontecimientos entran en una base de datos de prdidas y cules son las experiencias histricas de prdida apropiadas para la institucin y representativas de sus actividades comerciales actuales y futuras. Esto implica

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elaborar y definir criterios para los datos de prdida, en cuanto al tipo y severidad de los datos que van ms all de la definicin y especificaciones generales de la supervisin. Los bancos que deseen utilizar datos externos deben establecer procedimientos para ello. Estos incluirn procedimientos y mtodos especficos para evaluar y comparar los datos de prdida externos o internos provenientes de otras fuentes. Estas condiciones y prcticas deben ser examinadas, documentadas y sometidas a un examen independiente peridico. Las fuentes de datos externos deben ser examinadas regularmente para verificar su exactitud y aplicabilidad. Los bancos deben examinar y entender los supuestos utilizados en la recopilacin y asignacin de acontecimientos de prdida y datos estadsticos resultantes. La base de datos de prdida por riesgo operativo de un banco deber abarcar un cierto nmero de aos (a ser fijado por el Comit), para lneas comerciales significativas. Adems, los bancos deben elaborar criterios especficos para asignar datos de prdida a una lnea comercial y tipo de riesgo en particular. Habr que elaborar un proceso para identificar e incorporar en la base de datos aquellos acontecimientos histricamente importantes o significativos crebles que podran no estar comprendidos dentro del periodo de observacin. Estos procesos deben ser claramente documentados y lo suficientemente especficos como para ser sometidos a un examen y verificacin independientes. Los bancos deben validar regularmente sus coeficientes de prdida, indicadores de riesgo y estimaciones de tamao, a fin de asegurar que los factores de la exigencia de capital regulador son fiables. Los reguladores examinarn el proceso de recopilacin y validacin de datos y comentarn sobre el ambiente de control de la institucin. Los bancos deben seguir procesos rigurosos para estimar parmetros como EI, PE y LGE. La direccin del banco debe aportar experiencia y discernimiento al anlisis de los datos de prdida y las PEs y LGEs resultantes. Los bancos deben identificar claramente las situaciones excepcionales en que se podrn pasar por alto los resultados, determinando, al mismo tiempo, hasta qu punto y bajo qu condiciones esto es posible y quin est autorizado para tomar este tipo de decisin. Las condiciones y los registros de los cambios realizados deben ser documentados y sometidos a un examen independiente.

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VI. Cuestiones relacionadas con la cartera de negociacin

A.

DEFINICIN DE LA CARTERA DE NEGOCIACION

566. La siguiente definicin de La cartera de negociacin reemplaza la actual definicin contenida en la Enmienda del Acuerdo de Capital para Incorporar los Riesgos de Mercado de 1996 (ver Introduccin Seccin I, El marco de medicin del riesgo, prrafo 2).53 567. Una cartera de negociacin consiste de posiciones en instrumentos y bienes financieros mantenidas sea con el propsito de comerciar, o para resguardar otros elementos de la cartera de negociacin. Para ser incluidos dentro de la cartera de negociacin, los instrumentos financieros deben estar libres de toda estipulacin restrictiva que afecte su intercambio, o bien, servir efectivamente de resguardo. 568. Un instrumento financiero es un contrato en virtud del cual se crea un activo financiero en una entidad y un pasivo financiero o instrumento de capital en otra entidad. Los instrumentos financieros incluyen tanto a instrumentos financieros bsicos (o instrumentos en efectivo) como instrumentos financieros derivados. Un activo financiero es cualquier activo que sea efectivo, el derecho de recibir efectivo u otro activo financiero; o el derecho contractual de intercambiar activos financieros en condiciones potencialmente favorables; o un instrumento de capital. Un pasivo financiero es la obligacin contractual de entregar efectivo u otro activo financiero o de intercambiar pasivos financieros en condiciones potencialmente desfavorables. 569. Las posiciones mantenidas con el propsito de comerciar son aquellas mantenidas intencionalmente para la reventa a corto plazo y/o con el propsito de beneficiarse de fluctuaciones de los precios a corto plazo reales o previstas o de asegurarse utilidades de arbitraje, y las posiciones mantenidas mediante matched principal broking y corretaje intermediario. El propsito de comerciar queda demostrado al verificarse algunos o todos los siguientes puntos: Estrategia comercial claramente documentada para la posicin/instrumento, aprobada por la direccin superior (lo que incluira un horizonte previsto de tenencia). Polticas y procedimientos claramente definidos para la administracin activa de la posicin, lo que debe incluir : las posiciones son administradas en una seccin comercial; los lmites de las posiciones son fijados y controlados con la finalidad de ser apropiados; los corredores tienen la autonoma para llegar a/administrar la posicin dentro de los lmites acordados y respetando la estrategia establecida; las posiciones se valoran a mercado o segn modelo regularmente; las posiciones son notificadas a la direccin superior como parte integral del proceso de gestin de riesgos de la institucin; y

53

Las reglas y principios relativos a la cartera de negociacin consignados en los prrafos 3 a 5 de la Introduccin de la Enmienda relativa al riesgo de mercado no se modifican.

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las posiciones son seguidas activamente respecto de las fuentes de informacin del mercado (debe hacerse una evaluacin de la comerciabilidad o posibilidad de cobertura de la posicin/sus riesgos componentes). Esto incluira evaluar la calidad y disponibilidad de las aportaciones del mercado al proceso de valoracin; volumen de comercio del mercado, tamao de las posiciones negociadas en el mercado, etc. Poltica y procedimientos claramente definidos para seguir la posicin en comparacin con la estrategia comercial del banco, incluyendo la observacin del volumen de comercio y de las posiciones vencidas en la carrtera de negociacin del banco.

570. Un resguardo es una posicin que compensa de manera esencial o totalmente los elementos de riesgo que componen otra posicin o serie de posiciones de la cartera de negociacin. B. ORIENTACIN PARA LA VALORACIN PRUDENTE

571. Esta seccin brinda orientacin sobre la valoracin prudente de las posiciones en la cartera de negociacin. Una orientacin de este tipo es especialmente importante para las posiciones menos lquidas que, si bien no sern excluidas de la cartera de negociacin nicamente por ser de menor liquidez, preocupan a los supervisores desde el punto de vista de su valoracin prudente. 572. Un marco para las prcticas de valoracin prudente debera incluir, como mnimo, lo siguiente : 1. Sistemas y controles

573. Los bancos deben establecer y mantener sistemas y controles adecuados que den a la direccin y a los supervisores la seguridad de que sus estimaciones de valoracin son prudentes y confiables. Estos sistemas deben estar integrados a otros sistemas de gestin de riesgos dentro de la organizacin (como ser el anlisis crediticio). Los sistemas deben incluir: Polticas y procedimientos documentados para el proceso de valoracin. Esto incluye responsabilidades claramente definidas de las diferentes reas que participan en la valoracin, fuentes de informacin del mercado y examen de su adecuacin, frecuencia de la valoracin independiente, oportunidad de los precios de cierre, procedimientos para ajustar las valoraciones, procedimientos de verificacin al final del mes y verificacin especial; y Canales independientes (i.e. independientes del personal de primera lnea) de notificacin o presentacin de informes para el departamento responsable del proceso de valoracin. El canal de notificacin debera llegar en ltima instancia hasta un miembro ejecutivo del directorio.

2. METODOLOGAS DE VALORACIN (i) Valoracin a mercado

574. La valoracin a mercado es la valoracin diaria de las posiciones a precios de liquidacin fcilmente asequibles, obtenidos en forma independiente. Los ejemplos de precios de liquidacin fcilmente asequibles incluyen los precios de intercambio, precios de pantalla, o cotizaciones de varios corredores independientes acreditados.

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575. Los bancos deben valorar a mercado tanto como sea posible. Se utilizar el lado ms prudente de la relacin precio de comprador/precio de vendedor al menos que la institucin sea un agiotista importante en un tipo particular de posicin y pueda liquidar antes del cierre del mercado. (ii) La valoracin segn modelo

576. En las limitadas circunstancias en que no es posible valorar a mercado, los bancos pueden valorar segn modelo, cuando sea posible demostrar que es prudente. La valoracin segn modelo se define como cualquier valoracin que deba ser referida, extrapolada o calculada de alguna otra manera a partir de un insumo de mercado. Cuando se marque al modelo, un grado extra de conservadurismo resulta apropiado. Para juzgar la prudencia de una valoracin de este tipo, las autoridades de supervisin tomarn en cuenta lo siguiente: La direccin superior debe conocer los elementos de la cartera de negociacin que estn sujetos a una valoracin segn modelo y comprender la importancia de las dudas que ello crea en la notificacin del riesgo/rendimiento del negocio. Los insumos de mercado deben obtenerse, en la medida de lo posible, de la misma manera que los precios de mercado (como mencionado anteriormente). La adecuacin de los insumos de mercado para la posicin que est siendo valorada debe ser examinada de manera regular. Siempre que sea posible, habrn de utilizarse metodologas de valoracin generalmente aceptadas para productos determinados. Cuando es elaborado por la institucin misma, el modelo debe basarse en supuestos apropiados, evaluados y cuestionados por partes calificadas que no participan en el proceso de elaboracin. El modelo debe ser elaborado o aprobado independientemente del personal de primera lnea y ser sometido a pruebas independientes. Esto incluye la validacin de los clculos matemticos, los supuestos y la ejecucin del software. Es necesario contar con procedimientos formales de control de cambios y guardar una copia del modelo, la que ser utilizada para verificar peridicamente las valoraciones. El departamento de gestin de riesgos debe conocer las debilidades de los modelos utilizados y la mejor manera de reflejarlas en los resultados de la valoracin. El modelo debe ser sometido a exmenes peridicos de rendimiento (p.ej. evaluacin de la validez de los supuestos que utiliza, anlisis de probabilidad y prdida contra factores de riesgo, comparacin entre valores de liquidacin efectivos y resultados del modelo). Los ajustes de valoracin deben efectuarse siempre que sea necesario, por ejemplo, para cubrir dudas sobre la valoracin modelo (ver tambin los ajustes de valoracin). AJUSTES O RESERVAS DE VALORACIN

3.

577. Los bancos deben establecer y mantener procedimientos para considerar ajustes/reservas de valoracin. Las autoridades de supervisin esperan que los bancos que utilicen valoraciones externas consideren la conveniencia de efectuar ajustes de valoracin. Este tipo de consideraciones son tambin necesarias cuando se valora segn modelo. 578. Las autoridades de supervisin esperan que, como mnimo, se considerarn los siguientes ajustes/reservas de valoracin: unearned credit spreads, costos de liquidacin,

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riesgos operativos, terminacin anticipada, costos de inversin y financiamiento, y costos administrativos futuros y, cuando corresponda, riesgo que entraa el modelo. 579. Adems, las autoridades de supervisin exigirn que los bancos estudien la necesidad de establecer reservas para posiciones menos lquidas (y revisen continuamente la suficiencia de las mismas). La disminucin de la liquidez puede ser causada por acontecimientos del mercado. Asimismo, es ms probable que los precios de liquidacin para las posiciones concentradas y/o vencidas sean desfavorables. Los bancos deben tomar en cuenta varios factores para determinar la necesidad de establecer una reserva de valoracin para las partidas menos lquidas. Estos factores incluyen el tiempo que tomara eliminar la cobertura de la posicin/riesgos de la posicin, la inestabilidad media de la diferencia entre precio de vendedor y precio de comprador, la disponibilidad de cotizaciones del mercado (nmero e identidad de los corredores de valores) y el promedio y volatilidad de los volmenes negociados. 580. Los ajustes de valoracin deben afectar al capital regulador.

C.

TRATAMIENTO DEL CAPITAL POR RIESGOS ESPECIFICOS EN LA CARTERA DE NEGOCIACION SEGUN LA METODOLOGIA ESTANDAR

581. Las siguientes secciones describen los cambios introducidos en el tratamiento del capital por riesgos especficos en la cartera de negociacin, de acuerdo con la metodologa estndar.54 Estos cambios son consecuentes con los cambios en los requisitos de capital de la cartera de inversin del mtodo estndar. 1. EXIGENCIAS DE CAPITAL POR RIESGO ESPECFICO PARA VALORES DEL ESTADO 582. Las nuevas exigencias de capital sern como sigue. Evaluacin externa del Exigencia de capital por riesgo especfico crdito AAA hasta AAA+ hasta BBB0% 0,25% (plazo residual hasta vencimiento final 6 meses o menos) 1,00% (plazo residual hasta vencimiento final ms de 6 y hasta 24 meses inclusive) 1,60% (plazo residual hasta vencimiento final ms de 24 meses) Todos los dems 2. 8,00%

EXIGENCIAS DE CAPITAL POR RIESGO ESPECFICO PARA POSICIONES CUBIERTAS POR DERIVADOS CREDITICIOS

583. Se reconocer una concesin parcial para la proteccin proporcionada por aquellos intercambios de moras crediticias y pagars ligados al crdito en los que el activo de referencia, vencimiento y moneda corresponden exactamente a los de la exposicin subyacente. En la medida en que la transaccin transfiere riesgo (i.e. tomando en cuenta
54

Las exigencias de capital por riesgos especficos para el papel de deuda, consignados en la Enmienda del Acuerdo de Capital para Incorporar los Riesgos de Mercado no se modifican.

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disposiciones restrictivas de desembolso, tales como, desembolsos fijos y umbrales de importancia), se aplicar una compensacin del riesgo especfico de 80% en el lado de la transaccin con la exigencia de capital ms alta, mientras que el requisito para el riesgo especfico en el otro lado ser igual a cero. 584. Se reconocer una concesin total para la proteccin proporcionada por aquellos intercambios de tasa de retorno total en los que el activo de referencia, vencimiento y moneda corresponden exactamente a los de la exposicin subyacente. En la medida en que la transaccin transfiere riesgo (i.e. tomando en cuenta disposiciones restrictivas de desembolso, tales como, desembolsos fijos y umbrales de importancia), la posicin igualada ser totalmente compensada para fines de capital regulador. 585. Para los derivados crediticios captados en los dos prrafos anteriores y cuando no exista discordancia entre el activo subyacente y el activo de referencia55, pero s una discordancia de monedas o de vencimientos56 entre la proteccin crediticia y el activo subyacente, se aplicar la siguiente regla. En vez de sumar los requisitos de capital por riesgos especficos de cada lado de la transaccin (i.e. la proteccin crediticia y el activo subyacente) slo se aplicar el requisito de capital ms elevado.

55 56

O cuando la discordancia de los activos cumple con los criterios del prrafo 126 (h). Las discordancias de las monedas deben entrar en la notificacin normal del riesgo cambiario.

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Parte 3: El Segundo Pilar Proceso de Examen Supervisor

586. Esta seccin trata de los principios claves del examen supervisor, transparencia y responsabilidad de la supervisin y orientacin para gestin de riesgos elaborados por el Comit con respecto a los riesgos bancarios, incluyendo la orientacin relacionada con el tratamiento del riesgo de tipo de inters en la cartera de inversin. A. IMPORTANCIA DEL EXAMEN SUPERVISOR

587. La finalidad del examen supervisor del Nuevo Acuerdo no es solamente asegurar que los bancos posean el capital necesario para cubrir los riesgos de la industria, sino alentar a los bancos a elaborar y utilizar mejores tcnicas de gestin de riesgos para controlar y manejar sus riesgos. 588. El proceso de examen supervisor reconoce a la direccin del banco como la responsable de elaborar un proceso interno de evaluacin del capital y fijar objetivos de capital que correspondan al perfil de riesgo y ambiente de control del banco. Segn el Nuevo Acuerdo, la direccin del banco sigue siendo responsable de velar por la suficiencia del capital para cubrir riesgos ms all de los requisitos mnimos bsicos. 589. El papel de los supervisores es vigilar la eficiencia con que los bancos evalan sus necesidades de capital en funcin de sus riesgos, e intervenir cuando corresponda. Esta interaccin pretende fomentar un dilogo activo entre los bancos y los supervisores de manera a poder actuar con rapidez y decisin para reducir el riesgo o restaurar el capital cuando se identifiquen deficiencias. Por consiguiente, los supervisores podran adoptar un enfoque diferente, concentrndose ms en aquellos bancos cuyo perfil de riesgo o experiencia operativa lo justifique. 590. El Comit reconoce la relacin que existe entre la cantidad de capital mantenido por el banco para cubrir sus riesgos y la fortaleza y eficiencia de los procesos de gestin de riesgos y control interno del banco. Sin embargo, incrementar el capital no es la nica forma de responder a un incremento de los riesgos que enfrenta un banco. Habr que considerar otros modos de tratar los riesgos, como ser, fortaleciendo la gestin de riesgos, aplicando lmites internos y mejorando los controles internos. Adems, el capital no debe ser tomado como un sustituto para no reaccionar ante un proceso de gestin de riesgos o de control que es fundamentalmente inadecuado. 591. Hay tres reas principales que sera especialmente conveniente tratar en el Pilar 2: los riesgos considerados en el Pilar 1 pero no completamente captados por el proceso del Pilar 1 (p.ej. la exigencia por riesgo operativo propuesta en el Pilar 1 podra no cubrir adecuadamente todos los riesgos especficos de una institucin determinada); aquellos factores que no son tomados en cuenta en el proceso del Pilar 1 (p.ej. el riesgo de tipo de inters); y los factores externos al banco (p.ej. efectos de la coyuntura). Otro aspecto importante del Pilar 2 es la evaluacin del cumplimiento con las normas y requisitos de divulgacin mnimos de los mtodos ms avanzados del Pilar 1, en particular, el marco IRB para el riesgo crediticio. Los supervisores deben asegurar que estos requisitos estn siendo cumplidos, en tanto que criterios de habilitacin y sobre una base continua. B. CUATRO PRINCIPIOS CLAVES DEL EXAMEN SUPERVISOR

592. El Comit ha identificado cuatro principios claves del examen supervisor, que son tratados en el Documento Complementario, Proceso de Examen supervisor.

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593. Los cuatro principios claves son un complemento a los principios que figuran en la extensa orientacin para la supervisin elaborada por el Comit de Basilea, cuya piedra angular la constituyen los Principios Bsicos para una Supervisin Bancaria Eficiente y la Metodologa de los Principios Bsicos57. Al final de esta Parte, se incluye una lista de la orientacin especfica relacionada con la gestin de los riesgos bancarios. Principio 1: Los bancos deben tener un proceso de evaluacin de la suficiencia de capital total en relacin a su perfil de riesgo y una estrategia para mantener sus niveles de capital. 594. Los bancos deben poder demostrar que sus objetivos internos de capital han sido fijados sobre bases slidas y corresponden a su perfil general de riesgo y ambiente operativo. En su evaluacin de la suficiencia de capital, la direccin del banco tendr presente la etapa particular del ciclo coyuntural en la que el banco est operando. Ser necesario realizar pruebas de tensin rigurosas, de visin hacia el futuro, para identificar posibles acontecimientos o cambios en las condiciones de mercado que podran afectar al banco desfavorablemente. La direccin del banco es claramente el primer responsable de asegurar que el banco posee capital suficiente para cubrir sus riesgos. 595. 1. Las cinco caractersticas ms importantes de un proceso riguroso son:

Vigilancia de parte del directorio y personal directivo superior; Evaluacin de capital bien fundada; Apreciacin completa de los riesgos; Seguimiento y notificacin; y Examen del control interno. VIGILANCIA POR EL DIRECTORIO Y PERSONAL DIRECTIVO SUPERIOR58

596. Un slido proceso de gestin de riesgos es la base de una evaluacin acertada de las posiciones de capital de un banco. La direccin del banco debe entender el tipo y nivel del riesgo asumido por el banco y la forma en que los riesgos asumidos se relacionan con niveles de capital adecuados. Otra de las responsabilidades del personal directivo es asegurar que la forma y sofisticacin de los procesos de gestin de riesgos sean las apropiadas en vista del perfil de riesgo y plan comercial del banco. 597. El anlisis de las necesidades de capital, imperantes y futuras, en relacin a los objetivos estratgicos, es un elemento esencial del proceso de planeamiento estratgico. En el plan estratgico deber indicarse claramente las necesidades de capital del banco, los gastos de capital previstos, el nivel de capital deseable, y las fuentes externas de capital. El planeamiento de capital debe ser visto por el personal directivo superior y el directorio del banco como imprescindible para el logro de sus objetivos estratgicos.
57 Core Principles for Effective Banking Supervision, Comit de Supervisin Bancaria de Basilea (septiembre de 1997), y Core
Principles Methodology, Comit de Supervisin Bancaria de Basilea (octubre de 1999).

58

Esta seccin del documento se refiere a una estructura administrativa compuesta por un directorio y personal directivo superior. El Comit entiende que los marcos legislativos y reguladores de los pases difieren mucho en cuanto a las funciones de los directorios y del personal directivo superior. En algunos pases, el directorio tiene la funcin principal, si no exclusiva, de supervisar al rgano ejecutivo (administracin superior, gerencia general) con el fin de asegurar que el mismo cumpla con sus tareas. Por esta razn, en algunos casos se lo conoce como junta de supervisin. Esto quiere decir que el directorio no posee funciones ejecutivas. En otros pases en cambio, el directorio tiene competencias ms amplias en el sentido que establece el marco general para la gestin del banco. En vista de estas diferencias, las nociones de directorio y personal directivo superior son utilizadas en este documento para ponerle nombre a dos funciones decisorias del banco y no para identificar construcciones legales.

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598. El directorio del banco tiene la responsabilidad de determinar la tolerancia al riesgo del banco y de velar por el establecimiento de un sistema de medicin de los riesgos, la elaboracin de un sistema para vincular el riesgo con el nivel de capital del banco, y la aplicacin de un mtodo para vigilar la observacin de las polticas internas, por el personal directivo superior. Otra funcin importante del directorio es adoptar y sustentar rgidos controles y polticas y procedimientos escritos internos, asegurndose al mismo tiempo que la direccin los difunda en toda la organizacin. 2. 599. EVALUACIN DEL CAPITAL BIEN FUNDADA Los elementos fundamentales de una evaluacin bien fundada del capital son: Polticas y procedimientos diseados para asegurar que el banco identifique, mida y notifique todos los riesgos importantes; Un proceso para vincular el capital con el nivel de riesgo; Un proceso para fijar objetivos de suficiencia de capital con respecto al riesgo, tomando en cuenta el enfoque estratgico del banco y su plan comercial; y Un proceso de controles, exmenes y auditoras internos para asegurar la integridad del proceso general de gestin.

3. APRECIACIN COMPLETA DE LOS RIESGOS 600. El proceso de evaluacin del capital debe tomar en cuenta todos los riesgos importantes a los que se enfrenta el banco. Si bien no todos los riesgos pueden medirse con exactitud, es necesario elaborar un proceso para estimar los riesgos. Un proceso de este tipo tomar en cuenta los siguientes riesgos (los riesgos enumerados a continuacin no constituyen una lista completa de todos los riesgos). 601. Riesgo crediticio: Los bancos deben tener metodologas que les permitan evaluar el riesgo crediticio de las exposiciones a prestatarios individuales o contrapartes, as como el riesgo crediticio a nivel de cartera. Para los bancos ms sofisticados, esta evaluacin debera cubrir, como mnimo, cuatro reas: sistemas de calificacin del riesgo, anlisis/suma de cartera, titulizacin/derivados crediticios complejos, y grandes exposiciones y concentraciones del riesgo. 602. Las calificaciones internas del riesgo son una herramienta importante para observar el riesgo crediticio. Estas calificaciones deben servir para apoyar la identificacin y medicin del riesgo proveniente de todas las exposiciones crediticias, y estar integradas al anlisis general del riesgo crediticio y suficiencia de capital de la institucin. El sistema de calificacin debe proporcionar calificaciones detalladas para todos los activos, no solamente para los activos criticados o problemticos. Las reservas para prstamos incobrables deben estar incluidas en la evaluacin del riesgo crediticio para la suficiencia de capital. 603. El anlisis del riesgo crediticio debe identificar adecuadamente cualquier debilidad a nivel de cartera, incluyendo las concentraciones de riesgos, y tomar en cuenta los riesgos relacionados con el manejo de las concentraciones de crdito y otros problemas de cartera, mediante mecanismos como los programas de titulizacin y derivados crediticios complejos. Adems, en el anlisis del riesgo crediticio de la contraparte habr que tomar en cuenta los resultados de la evaluacin pblica del supervisor con respecto a su cumplimiento con los Principios Bsicos de la Supervisin Bancaria Eficiente. 604. Riesgo de mercado: En este caso, la evaluacin se basa sobre todo en la medida que le da el propio banco al valor a riesgo. Habr tambin que poner nfasis en la

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realizacin de pruebas de tensin cuando la institucin determine la suficiencia de capital con respecto a la funcin comercial. 605. Riesgo de tipo de inters en la cartera de inversin: El proceso de medicin debe incluir las posiciones de tasa de inters importantes del banco y considerar toda la informacin pertinente sobre fijacin de tipos de inters y vencimiento. Dicha informacin comprender generalmente saldo corriente y tasa de inters contractual asociados con los instrumentos y carteras, pagos de capital, fechas reprogramadas de intereses, vencimientos, y el ndice utilizado para la fijacin de tipos de inters y topes mximos o mnimos de la tasa de inters contractual para partidas de tasa ajustable. El sistema deber tener adems supuestos y tcnicas bien documentados. 606. Independientemente del tipo y nivel de complejidad del sistema de medicin utilizado, la direccin del banco debe asegurar la propiedad e integridad del sistema. Puesto que la calidad y confiabilidad del sistema de medicin dependen sobre todo de la calidad de los datos y supuestos utilizados en el modelo, la direccin debe prestarles una atencin particular. 607. Riesgo de liquidez: La liquidez es esencial para la viabilidad continua de cualquier organizacin bancaria. Las posiciones de capital de los bancos pueden afectar su habilidad para obtener liquidez, especialmente en tiempo de crisis. El banco debe tener sistemas adecuados para medir, observar y controlar el riesgo de liquidez. Los bancos deben evaluar la suficiencia del capital en funcin de sus propios perfiles de liquidez y la liquidez de los mercados donde operan. 608. Otros riesgos: El Comit reconoce que dentro de esta categora, el riesgo operativo tiende a ser ms medible que otros riesgos como el riesgo estratgico y el riesgo de reputacin. El Comit desea reforzar los esfuerzos de evaluacin del riesgo operativo alentando a la industria a elaborar metodologas y recopilar datos relacionados con la gestin del riesgo operativo. En lo que toca a la medicin en el Pilar 1, el Comit espera de la industria que se concentre principalmente en el componente de riesgo operativo de los dems riesgos. Sin embargo, el Comit tambin es partidario de seguir desarrollando tcnicas, cada vez ms eficaces, para medir, observar y cubrir todos los aspectos de otros riesgos. 4. SEGUIMIENTO Y NOTIFICACIN 609. El banco debe establecer un sistema adecuado de seguimiento y notificacin de los riesgos y de los efectos que producen los cambios en su perfil de riesgo sobre la necesidad de capital. La direccin superior o el directorio del banco deben recibir regularmente informes sobre el perfil de riesgo y las necesidades de capital del banco. Estos informes deben permitir a la direccin: evaluar el nivel y la tendencia de los riesgos y su efecto sobre los niveles de capital; evaluar la sensibilidad y sensatez de los supuestos claves utilizados en el sistema de medicin del capital; determinar que el banco mantiene suficiente capital para cubrir los diferentes riesgos y que cumple con los objetivos de suficiencia de capital establecidos; y medir sus necesidades futuras de capital sobre la base del perfil de riesgo notificado del banco y hacer los ajustes correspondientes en el plan estratgico.

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5. EXAMEN DEL CONTROL INTERNO 610. La estructura del control interno del banco es esencial para el proceso de valoracin del capital. Un control eficaz del proceso de valoracin del capital incluye un examen independiente y, cuando corresponda, auditoras internas o externas. El directorio del banco es responsable de asegurar que la direccin establezca un sistema de medicin para valorar los diferentes riesgos, elabore un sistema para vincular el riesgo al nivel de capital del banco, y aplique un mtodo para vigilar el respeto a las polticas internas. El directorio debe verificar regularmente si su sistema de controles internos es adecuado para asegurar orden y prudencia en la conduccin de los negocios. 611. El banco debe realizar exmenes peridicos del proceso de gestin de riesgos para asegurar su integridad, exactitud y sensatez. Las reas a ser examinadas incluyen: la propiedad del proceso de valoracin del capital del banco en vista del tipo, alcance y complejidad de sus actividades; la identificacin de grandes exposiciones y concentraciones de riesgos; la exactitud e integridad de la introduccin de datos en el proceso de valoracin del banco; la sensatez y validez de los escenarios utilizados en el proceso de valoracin, y pruebas de tensin y anlisis de supuestos e insumos.

Principio 2: Los supervisores deben examinar y evaluar las estrategias y valoraciones internas de la suficiencia del capital de los bancos, as como su habilidad para vigilar y asegurar la aplicacin de los coeficientes de capital de supervisin. Los supervisores deben intervenir si no estn satisfechos con el resultado de este proceso. 612. Las autoridades de supervisin deben examinar regularmente el proceso mediante el cual los bancos evalan la suficiencia del capital, la posicin de riesgo del banco, los niveles de capital resultantes y la calidad del capital mantenido. Los supervisores deben adems evaluar hasta qu punto los bancos cuentan con un proceso interno bien fundado para evaluar la suficiencia del capital. El examen debe estar dirigido sobre todo a juzgar la calidad de la gestin de riesgos y controles del banco, pero no a que los supervisores terminen funcionando como administradores de la institucin. El examen peridico podra contemplar una combinacin de : exmenes o inspecciones en la institucin misma; exmenes fuera de la institucin; conversaciones con la direccin del banco; evaluacin del trabajo de los auditores externos (siempre que est dirigido a cuestiones relativas al capital), y notificacin peridica.

613. Los errores en la metodologa o en los supuestos de los anlisis formales pueden tener un efecto considerable sobre los requerimientos de capital resultantes, de ah la importancia de que los supervisores realicen un examen minucioso del anlisis interno de cada banco.

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(i)

Examen de la propiedad de la evaluacin del riesgo

614. Los supervisores deben evaluar la medida en que los objetivos y procesos internos incorporan la gama completa de riesgos enfrentados por el banco. Otro aspecto a ser examinado es la propiedad de las medidas de riesgo utilizadas para evaluar la suficiencia de capital interno y el empleo de estas mismas medidas, en el mbito operativo, para fijar lmites, evaluar el rendimiento de lneas comerciales y evaluar y controlar los riesgos en forma general. Los supervisores deben estudiar los resultados de los anlisis de sensibilidad y pruebas de tensin realizados por la institucin y la forma en que esos resultados se relacionan con los planes de capital. (ii) 615. Evaluacin de la suficiencia del capital Los supervisores deben examinar los procesos del banco para determinar: si los niveles escogidos de capital son exhaustivos y conciernen al ambiente operativo imperante; si la direccin superior del banco vigila y examina adecuadamente estos niveles; y si la composicin del capital es la apropiada en funcin del tipo y volumen de las actividades del banco.

616. Los supervisores deben adems considerar hasta qu punto el banco ha previsto cualquier contingencia posible al fijar sus niveles de capital. Este anlisis debe cubrir una gran variedad de condiciones externas y escenarios diferentes, utilizando tcnicas y pruebas de tensin adaptadas a las actividades del banco. (iii) Evaluacin del ambiente de control

617. Los supervisores deben considerar la calidad de la notificacin y sistemas de informacin gerencial del banco, la manera en que se totalizan los riesgos y actividades comerciales y la experiencia de la direccin en reaccionar a riesgos emergentes o cambiantes. 618. Los niveles de capital econmico deben ser siempre determinados por los bancos individuales de acuerdo con su perfil de riesgo y la suficiencia de su proceso de gestin de riesgos y controles internos. Los factores externos, como por ejemplo los efectos de la coyuntura y el ambiente macroeconmico, tambin sern tomados en cuenta. (iv) Examen supervisor del cumplimiento de normas mnimas

619. Para que ciertas metodologas internas, tcnicas de cobertura del riesgo crediticio y titulizaciones de activos sean reconocidas para fines de capital regulador, los bancos debern cumplir algunos requisitos, incluyendo normas de gestin de riesgos y divulgacin de informacin. Ms concretamente, los bancos debern informar sobre las caractersticas de las metodologas utilizadas internamente para calcular los requisitos de capital mnimo. Los supervisores, como parte del proceso de examen supervisor, deben asegurar que estas condiciones estn siendo efectivamente cumplidas. 620. Segn el Comit, este examen de las normas mnimas y criterios de habilitacin es una parte integral del proceso de examen supervisor del Principio 2. Para fijar los criterios mnimos, el Comit ha tomado en cuenta la prctica corriente de la industria y por lo tanto espera que estas normas mnimas proporcionarn a los supervisores una serie de

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referencias tiles que adems armonicen con las expectativas de la direccin del banco para la gestin de riesgos y asignacin de capital. 621. El examen supervisor juega un papel importante en verificar el cumplimiento de ciertas condiciones y requisitos fijados para los mtodos estndar. En este contexto, ser particularmente necesario velar por el empleo de diferentes herramientas que pueden efectivamente reducir los requisitos de capital del Pilar 1, como parte de un proceso de gestin de riesgos bien fundado, probado y debidamente documentado. (v) Reaccin supervisora

622. Despus de completar el proceso descrito anteriormente, los supervisores deben intervenir si no estn satisfechos con los resultados de la evaluacin de riesgos y asignacin de capital propias del banco. Para ello, los supervisores debern considerar toda una gama de posibles acciones, como las que se indican en el Principio 3 y 4 a continuacin. Principio 3: Los supervisores deben esperar que los bancos operen por encima de los coeficientes mnimos de capital regulador y tener la habilidad de exigir a los bancos que mantengan capital en exceso del mnimo. 623. Los requisitos de capital del Pilar 1 incluirn un tope para las dudas en torno al rgimen del Pilar 1 que afectan a la banca en su conjunto. Las dudas especficas de cada banco se tratarn en el Pilar 2. Se prev que los topes del Pilar 1 sern fijados para dar una garanta razonable de que los bancos con buenos sistemas y controles internos, un perfil de riesgo diversificado y un perfil comercial cubierto por el rgimen del Pilar 1, y que adems operan con un capital igual a los requisitos del Pilar 1, lograrn los objetivos mnimos de solidez expresados en el Pilar 1. Los supervisores debern considerar, sin embargo, si las caractersticas particulares de los mercados de los cuales son responsables estn adecuadamente cubiertas. 624. Normalmente, los supervisores pedirn que los bancos operen (o les alentarn a operar) con un tope, adems del estndar del Pilar 1. Los bancos deben mantener este tope para una combinacin de lo siguiente: (a) Se prev que los mnimos del Pilar 1 se fijarn para lograr un nivel de solvencia bancaria en los mercados menor al nivel de solvencia buscado por muchos bancos por razones que les son propias. Por ejemplo, la mayora de los bancos internacionales parecen preferir gozar de una calificacin crediticia alta, atribuida por algn organismo de calificacin de reputacin internacional. Por lo tanto, los bancos probablemente escogern operar sobre los mnimos del Pilar 1, por motivos de competitividad. A medida que van evolucionando los negocios, el tipo y volumen de las actividades comerciales irn cambiando, como tambin lo harn los requisitos de riesgo, causando variaciones en el coeficiente de capital general del banco. Conseguir capital suplementario puede ser bastante costoso para el banco, especialmente si tiene que hacerlo rpidamente o en un momento en que las condiciones del mercado son desfavorables. Para los bancos, el caer por debajo de los requisitos mnimos de capital regulador es un asunto serio que puede resultar en desacato a la ley aplicable y/o una accin correctiva no discrecional inmediata de parte de los supervisores. Es posible que algunos riesgos, relacionados ya sea con ciertos bancos especficos o con una economa en general, no estn considerados en el Pilar 1.

(b)

(c)

(d)

(e)

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625. Los supervisores tienen a su alcance varios modos de asegurar que los bancos individuales estn operando con niveles adecuados de capital. Entre otros mtodos, el supervisor puede fijar coeficientes de capital de activacin y coeficientes objetivo, o bien puede definir categoras superiores a los coeficientes mnimos (p.ej. bien capitalizados y suficientemente capitalizados) para identificar el nivel de capitalizacin del banco.

Principio 4: Los supervisores deben procurar intervenir temprano para evitar que el capital descienda por debajo de los niveles mnimos necesarios para cubrir las caractersticas de riesgo de un banco particular y exigir una accin correctiva inmediata cuando el capital no est en el nivel requerido o no es restaurado a ese nivel. 626. Cuando existe preocupacin sobre la aplicacin de los principios de supervisin ya mencionados, los supervisores deben considerar varias alternativas. Entre las acciones que los supervisores pueden tomar estn las siguientes: intensificar la supervisin del banco, restringir el pago de dividendos, exigir al banco que prepare y ejecute un plan satisfactorio de restauracin de la suficiencia del capital, y exigir que el banco obtenga capital suplementario inmediatamente. Los supervisores deben tener discrecin para utilizar las herramientas que mejor se adapten a las circunstancias del banco y a su ambiente operativo. 627. La solucin permanente a los problemas de los bancos no es siempre un incremento de capital. Sin embargo, algunas de las medidas necesarias (tales como, mejorar los sistemas y controles) requieren tiempo para ser aplicadas. Por lo tanto, el incremento de capital puede ser utilizado como una medida provisoria, hasta poner en prctica medidas permanentes para mejorar la posicin del banco. Una vez instaladas las medidas permanentes y aprobadas por los supervisores, se podr retirar el incremento provisorio de los requerimientos de capital. C. 1. OTROS ASPECTOS DEL PROCESO DE EXAMEN SUPERVISOR Transparencia y responsabilidad de la supervisin

628. La supervisin bancaria no es una ciencia exacta, y por lo tanto, es imposible evitar la presencia de elementos discrecionales en el examen supervisor. Los supervisores deben esforzarse por cumplir sus obligaciones con transparencia y responsabilidad. Los criterios utilizados por los supervisores para examinar las evaluaciones internas de capital de los bancos deben hacerse pblicos. Si un supervisor decide fijar coeficientes objetivo o de activacin o definir categoras de capital en exceso del mnimo regulador, tendr que revelar pblicamente los factores que podra considerar para tal decisin. Cuando a un banco particular se le fijan requisitos de capital por arriba del mnimo, el supervisor deber explicar al banco cules fueron las caractersticas de riesgo especficas que dieron lugar a su decisin, por qu esos riesgos no estn comprendidos en el Pilar 1, la contribucin de cada una de las caractersticas identificadas al requisito adicional, y cualquier accin correctiva necesaria. 2. Riesgo de tipo de inters en la cartera de inversin

629. El Comit ha publicado una gran cantidad de orientacin relacionada con los riesgos bancarios. Como parte del segundo paquete consultivo, el Comit ha revisado los Principios para la Gestin del Riesgo de Tipo de inters de 1997. Esta revisin fue distribuida para

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recibir comentarios y se encuentra disponible como un Documento Complementario titulado Principios para la Gestin y Supervisin del Riesgo de Tipo de inters. 630. El Comit est convencido de que el riesgo de tipo de inters en la cartera de inversin es un riesgo potencialmente significativo, que merece ser cubierto por capital. Sin embargo, los comentarios recibidos de la industria y el trabajo mismo del Comit atestiguan de la heterogeneidad entre los bancos internacionalmente activos en cuanto a la naturaleza del riesgo subyacente y los procesos de seguimiento y gestin que seran necesarios. En vista de ello, el Comit ha llegado a la conclusin que lo ms apropiado por el momento es tratar el riesgo de tipo de inters en el pilar del examen supervisor (Pilar 2) del nuevo marco. No obstante, los supervisores que consideran que hay suficiente homogeneidad en sus poblaciones bancarias con respecto a la naturaleza de este riesgo y los mtodos de seguimiento y medicin correspondientes, podran establecer un requerimiento de capital mnimo. 631. La orientacin revisada sobre el riesgo de tipo de inters reconoce a los sistemas internos de los bancos como la herramienta principal para medir dicho riesgo en la cartera de inversin y para la reaccin de los supervisores. Para facilitar el seguimiento, por los supervisores, de la exposicin al riesgo de tipo de inters en todas las instituciones, los bancos tendran que proporcionar los resultados de sus sistemas de medicin interna, expresados en trminos de valor econmico relativo al capital, utilizando un shock de tasa de inters uniforme. 632. Si los supervisores determinan que los bancos no mantienen capital de acuerdo con el nivel del riesgo de tipo de inters, deben pedir al banco que reduzca su riesgo, mantenga un monto adicional especfico de capital o alguna combinacin de estas dos alternativas. Los supervisores deben estar particularmente atentos a la suficiencia de capital en los bancos atpicos cuando el valor econmico descienda en ms de 20% de la suma de capital de Nivel 1 y Nivel 2, como resultado de un shock de tasa de inters uniforme (200 puntos base) o su equivalente, segn se describe en el Documento Complementario, Principios para la Gestin y Supervisin del Riesgo de Tipo de inters. Orientacin Relacionada con el Proceso de (Publicada por el Comit de Supervisin Bancaria de Basilea) Examen Supervisor

(Nota del traductor: puesto que no existen versiones oficiales en espaol, los documentos figuran con sus ttulos originales en ingls) 1. Part B of the Amendment to the Capital Accord to Enero de 1996, Versin Incorporate Market Risks Final 2. 3. 4. 5. 6. 7. Core Principles for Effective Banking Supervision The Core Principles Methodology Risk Management Guidelines for Derivatives Management of Interest Rate Risk Risk Management for Electronic Banking Framework for Internal Controls Septiembre de 1997, Versin Final Octubre de Versin Final 1999,

Julio de 1994, Versin Final Septiembre de 1997, Versin Final Marzo de 1998, Versin Final Septiembre de 1998, Versin Final

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8. 9. 10. 11. 12. 13. 14.

Sound Practices for Banks Interactions with Highly Enero de 1999, Versin Leveraged Institutions Final Enhancing Corporate Governance Sound Practices for Managing Liquidity Principles for the Management of Credit Risk Agosto de Versin Final Febrero de Versin Final 1999, 2000,

Septiembre de 2000, Versin Final

Supervisory Guidance for Managing Settlement Risk in Septiembre de 2000, Foreign Exchange Transactions Versin Final Principles for the Management and Supervision of Interest Enero de 2001, Para Rate Risk Consulta Operational Risk Sound Practices En curso

Nota: los documentos estn disponibles en el web site del BIS (www.bis.org/publ/index.htm).

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Parte 4: El Tercer Pilar Disciplina de Mercado

A. consideraciones generales 633. En general, el Comit est introduciendo recomendaciones sobre la divulgacin de informacin. En algunos casos, sin embargo, se impone requisitos de divulgacin a la utilizacin de una metodologa o instrumento en particular, los que constituyen condiciones previas para la utilizacin de esa metodologa o instrumento con fines de capital regulador. El Pilar 3 contiene recomendaciones y requisitos de divulgacin para los bancos. Otras partes del marco fijan requisitos y recomendaciones de divulgacin para las ECAIs y los supervisores. El siguiente cuadro presenta un resumen de la ubicacin y estado de las divulgaciones: Cuadro 1: Divulgaciones en el Nuevo Acuerdo Tema Tipo mbito de Aplicacin Capital Riesgo Crediticio general Recomendaciones enrgicas Recomendaciones enrgicas Recomendaciones enrgicas

Ubicacin en el Documento Complementario Pilar 3 Pilar 3 Pilar 3 y Pilar 3

Riesgo Crediticio Mtodo Requisitos Estndar Recomendaciones enrgicas Tcnicas de Cobertura del Requisitos Riesgo Recomendaciones enrgicas Riesgo Crediticio Mtodos Requisitos IRB Riesgo de Mercado Riesgo Operativo Recomendaciones enrgicas

y Pilar 3

Pilar 3 Pilar 3

Recomendaciones Pilar 3 enrgicas y, en el futuro, requisitos Pilar 3 Pilar 3 Titulizacin de Activos Mtodo Estndar Mtodo Estndar y Pilar 2

Riesgo de Tipo de Inters Recomendaciones en la Cartera de Inversin enrgicas Suficiencia del Capital Titulizacin de Activos Reconocimiento de ECAI Transparencia Supervisin de Recomendaciones enrgicas Requisitos Requisitos la Recomendaciones enrgicas

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634. A fin de fortalecer el estado de sus recomendaciones, el Comit propone que todo banco est obligado por el siguiente principio general: Los bancos deben poseer una poltica formal de divulgacin aprobada por el directorio. En esta poltica, estarn determinados los objetivos y la estrategia del banco para la divulgacin pblica de informacin sobre su condicin y rendimiento financieros.59 Adems, los bancos deben hacer efectivo un proceso para evaluar la propiedad de su divulgacin, incluyendo la frecuencia de la divulgacin. 1. RECOMENDACIONES BSICAS Y SUPLEMENTARIAS PARA LA DIVULGACIN

635. Las divulgaciones bsicas son aquellas que comunican informacin vital para todas las instituciones y son importantes para la operacin bsica de la disciplina de mercado. Todas las instituciones tendrn que divulgar esta informacin bsica. Existen adems categoras de divulgacin suplementaria. Estas divulgaciones son importantes para algunas, pero no todas las instituciones, dependiendo del tipo de riesgos que asumen, la suficiencia del capital y los mtodos utilizados para calcular el requerimiento de capital. La divisin entre divulgaciones bsicas y suplementarias hace menos pesada la responsabilidad de las instituciones con respecto a la divulgacin de informacin. Sin embargo, las divulgaciones suplementarias pueden comunicar informacin sumamente importante para la operacin de la disciplina de mercado con respecto a una institucin particular, y en este sentido no deben considerarse como secundarias u opcionales. Los bancos internacionalmente activos ms sofisticados tendran normalmente que divulgar pblicamente toda la informacin bsica y suplementaria. 2. PERTINENCIA

636. Toda decisin relativa a la divulgacin de informacin se apoyar en la pertinencia de la informacin a ser divulgada. Una informacin es considerada pertinente cuando su omisin o asercin errnea podra cambiar o influenciar la evaluacin o decisin de un usuario que dependa de ella. El concepto de pertinencia no debe ser utilizado para manejar las divulgaciones. La prueba del inversionista razonable, es decir, ante circunstancias particulares un inversionista razonable considerara el asunto como importante, es una referencia til para asegurar la suficiencia de la divulgacin de informacin. 3. FRECUENCIA

637. Generalmente, las divulgaciones mencionadas en este documento deberan ser semestrales. La informacin debera normalmente estar sujeta a un proceso adecuado de verificacin anual, probablemente en el contexto de la memoria anual y presentacin de estados financieros. Para ciertas categoras de divulgacin ms sensibles al paso del tiempo, por ejemplo la exposicin al riesgo, y en especial para los bancos internacionalmente activos, las divulgaciones trimestrales seran ms convenientes. Este ser probablemente el caso con el riesgo de mercado, donde las posiciones pueden cambiar rpidamente, y se espera que todo cambio general importante sea divulgado tan pronto como sea posible despus del acontecimiento que lo provoc. 638. Existen otros casos en que una divulgacin anual sera suficiente. Por ejemplo, la informacin sobre el sistema de gestin de riesgos de una institucin puede ser divulgada anualmente, y los bancos con un perfil de riesgo estable tambin podran hacer divulgaciones anuales. Las instituciones deben explicar las razones por las que consideran una frecuencia anual como suficiente. En muchos casos, los informes y cuentas anuales o semestrales pueden ser utilizados como mecanismo de divulgacin, pero en otros,
59

La informacin especfica a ser divulgada se describe en las secciones 5-8 del presente documento.

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especialmente cuando las divulgaciones son ms frecuentes, ser necesario un mtodo alternativo. Los bancos haran bien en adoptar una actitud flexible al respecto y estudiar las oportunidades que ofrecen los medios electrnicos para hacer divulgaciones frecuentes. 639. En el caso de bancos que no atienden las recomendaciones sobre divulgacin del Pilar 3, el Comit espera una reaccin destinada a corregir la situacin de parte de los supervisores. La fuerza de esta reaccin depender de la naturaleza y de las implicaciones del no cumplimiento, y del tiempo que dure. Hay todo un espectro de reacciones posibles para los supervisores, desde la persuasin moral, a travs del dilogo con la direccin del banco, hasta reprimendas o sanciones financieras. El Comit continuar trabajando con las autoridades contables, incluso con el Comit Internacional de Normas Contables (IASC) que est actualmente revisando su norma de divulgacin bancaria, IAS 3060, para promover la compatibilidad entre sistemas de divulgacin. En la medida en que las recomendaciones sobre la divulgacin sean reconocidas en las Normas Internacionales de Contabilidad, la aplicabilidad de las normas ser reforzada. 4. FORMULARIOS

640. El Documento Complementario Pilar 3: Disciplina de Mercado, propone un formato uniforme para la presentacin de informes mediante formularios. Se invita a los bancos a utilizar estos formularios para sus divulgaciones, con miras a fomentar la comparacin. 641. Los requisitos y recomendaciones del presente documento se dividen en cuatro reas generales: mbito de aplicacin, estructura del capital, riesgos y suficiencia del capital.

B.

DIVULGACIONES AMBITO DE APLICACION DEL NUEVO ACUERDO

642. Es importante que la divulgacin del mbito de aplicacin de los requisitos de capital por los grupos bancarios sea extensa y explcita. De esta forma, los participantes del mercado entenderan (i) qu entidades empresariales conforman el grupo bancario, y por ende, que los riesgos de esas entidades estn siendo captados, y (ii) el mtodo utilizado para captar esas entidades. 643. 1. Un grupo bancario debe divulgar: DIVULGACIONES BSICAS la entidad empresarial ms importante del grupo a la que se aplica los requisitos de capital regulador; la(s) entidad(es) a la que los requisitos de capital regulador son aplicables sobre una base subconsolidada; las entidades del grupo, p.ej. filiales de valores, seguros y otras filiales financieras, que no estn incluidas en el mtodo consolidado (y el porcentaje de participacin del grupo bancario en las acciones con derecho a voto de esas entidades); los pormenores que explican cmo entidades que no estn incluidas en el mtodo consolidado son captadas en los clculos de la suficiencia del capital, p.ej. deduccin de las inversiones en capital social y otras inversiones de capital regulador del grupo bancario en esas entidades;

60

Divulgaciones en los Estados Financieros de los Bancos e Instituciones Financieras Similares, Comit Internacional de Normas Contables, 1990 (reformateado en 1994).

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en caso de utilizar un mtodo distinto al de la deduccin, el efecto causado al aplicar ese mtodo comparado con el mtodo de la deduccin; en caso de reconocer (i.e. darle crdito) el capital excedentario, que es capital en exceso del capital regulador requerido para las entidades que son excluidas del grupo consolidado, el efecto sobre la posicin de suficiencia de capital del grupo; las entidades del grupo (y el porcentaje de participacin del grupo bancario en las acciones con derecho a voto de esas entidades) que (a) son consolidadas a prorrata, o (b) reciben un tratamiento de deduccin; deducciones tanto del capital de Nivel 1 como del capital de Nivel 2 para las entidades no consolidadas; el monto agregado deducido del capital para las entidades comerciales que exceden los lmites de materialidad; deducciones tanto del capital de Nivel 1 como del capital de Nivel 2 para esas entidades comerciales. DIVULGACIONES SUPLEMENTARIAS Si alguna de las filiales no incluidas en la consolidacin, i.e. no deducidas, cumplen los requisitos de capital regulador. DIVULGACIONES ESTRUCTURA DEL CAPITAL

2.

C.

644. La divulgacin sobre la clase, los componentes y las caractersticas del capital proporciona informacin importante a los participantes del mercado sobre la capacidad de los bancos para absorber prdidas financieras. 645. 1. Los bancos deben divulgar:61 Divulgaciones bsicas (cuantitativas) La cantidad de capital de Nivel 1, con divulgacin por separado de : capital en acciones liberado/acciones ordinarias pagadas; reservas divulgadas; participaciones minoritarias en el capital social de las filiales; instrumentos innovadores de capital de Nivel 1 con exencin por derechos adquiridos (segn el comunicado de prensa de octubre de 1998); instrumentos innovadores de capital de Nivel 1 sin exencin por derechos adquiridos (segn el comunicado de prensa de octubre de 1998);

buena voluntad y otros montos deducidos del Nivel 1. el monto total de capital Nivel 2 y 3; deducciones del capital de Nivel 1 y Nivel 2; capital admisible global.

61

Los montos de los componentes y estructura del capital deben referirse a las definiciones del Acuerdo de Basilea sobre Capital.

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2. 3. 4.

Divulgaciones bsicas (cualitativas) sus polticas contables para la valoracin de activos y pasivos, dotacin de provisiones y reconocimiento de ingresos; informacin sobre la constancia de los principios contables de ao a ao; si el capital de Nivel 1 incluye ganancias no realizadas; si las ganancias no realizadas fueron deducidas del capital de Nivel 1; la influencia de los impuestos diferidos en el capital de Nivel 1; la clase y caractersticas de los instrumentos innovadores de capital de Nivel 1. Divulgaciones suplementarias la cantidad de capital de Nivel 2 (dividido entre Nivel 2 Superior e Inferior), con divulgacin por separado de los componentes importantes; la cantidad de capital de Nivel 3. PARA LAS DIVULGACIONES BSICAS Y SUPLEMENTARIAS

646. Los bancos deben divulgar informacin resumida sobre los trminos y condiciones de las opciones principales de todos los instrumentos de capital, especialmente en el caso de instrumentos de capital innovadores, complejos o hbridos. La informacin debe revelar claramente la capacidad de absorcin de prdidas de los instrumentos de capital y las condiciones que podran afectar el anlisis de la suficiencia del capital del banco. Esto incluira informacin sobre : vencimientos (incluso redenciones anticipadas); nivel de prioridad; disposiciones step-up; aplazamientos de intereses o dividendos y cualquier caracterstica acumulativa; utilizacin de Vehculos de Fin Especfico (SPVs); comentarios sobre acontecimientos claves de activacin (i.e. acontecimientos que pueden activar clusulas o sanciones que podran afectar la clase o costo de los instrumentos de capital); valor justo y condiciones de los derivados incorporados en los instrumentos de capital hbrido. DIVULGACIONES RIESGOS Y EVALUACIN

D.

647. En esta seccin figuran los requisitos y recomendaciones para la divulgacin de informacin sobre cuatro riesgos bancarios claves: el riesgo crediticio, de mercado, operativo62 y de tipo de inters en la cartera de inversin. Para cada tipo de riesgo, se enumera las divulgaciones que todos los bancos deben hacer con respecto a sus exposiciones. Luego siguen recomendaciones para bancos que utilizan mtodos estndar de evaluacin y recomendaciones y requisitos par bancos que utilizan mtodos (internos) ms sofisticados. Esta seccin tambin incluye requisitos y recomendaciones para el reconocimiento de tcnicas de cobertura del riesgo crediticio.

62

El riesgo operativo es el riesgo de prdida directa o indirecta causada por fallas de los procesos, personas o sistemas internos o por acontecimientos externos.

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1. Riesgo crediticio en la cartera de inversin 648. El Nuevo Acuerdo contempla dos mtodos para enfocar el riesgo crediticio: un mtodo estndar y un mtodo que utiliza las calificaciones internas propias de los bancos. Dentro del mtodo fundado en la calificacin interna (IRB) existirn variantes que van desde un mtodo bsico hasta mtodos IRB ms avanzados. El alcance y formato de las divulgaciones sobre riesgo crediticio dependern en gran medida del rgimen de capital regulador al que el banco est sometido para fines de riesgo crediticio. 649. Las recomendaciones/requisitos de las divulgaciones sobre riesgo crediticio se dividen en: divulgaciones aplicables a todos los bancos; divulgaciones aplicables a bancos que utilizan el mtodo estndar; y divulgaciones aplicables a bancos que utilizan mtodos IRB. (i) 650. (a) Divulgaciones aplicables a todos los bancos Los bancos deben divulgar: Divulgaciones bsicas (cuantitativas) El total de exposiciones crediticias no ponderadas, antes y despus de la cobertura de riesgo crediticio reconocida, ms total de activos ponderados por riesgo, para el periodo actual y el anterior, desglosados por (i) prstamos, compromisos y otras exposiciones no relacionadas con derivados, (ii) valores y (iii) derivados extraburstiles (este desglose se aplica tambin a las dos vietas siguientes); la distribucin transterritorial de sus exposiciones crediticias (con la misma divisin geogrfica que utilizan para manejar sus exposiciones transterritoriales y/o para fines contables, p.ej. por regin geogrfica, por pas, etc.) para el periodo actual y el anterior; la distribucin por sectores de la industria o tipos de contraparte de sus exposiciones crediticias (utilizando una divisin compatible con sus propias calificaciones internas y/o fines contables, p.ej. compaas de servicios financieros, industria manufacturera, tecnologa, etc.) para el periodo actual y el anterior; la distribucin del vencimiento de sus exposiciones crediticias, p.ej. hasta un ao, ms de un ao y hasta cinco aos, ms de cinco aos y hasta diez aos, y ms de diez aos; el monto de prstamos en mora/deteriorados antes o despus de deducir las reservas, p.ej. por tipo de contraparte o sector de la industria, para el periodo actual y el anterior; el monto de la reserva para incobrables, incluyendo los montos de las reservas (especficas distinguidas de la general), recuperaciones y anulaciones de deudas, para el periodo actual y el anterior. Divulgaciones bsicas (cualitativas) la estructura, gestin y organizacin de su funcin de gestin de riesgos; sus estrategias, objetivos y prcticas para manejar y controlar el riesgo crediticio; informacin sobre tcnicas y mtodos de administracin de activos en mora y deteriorados; informacin sobre la definicin de prstamos improductivos, en mora y deteriorados, y definiciones de incumplimiento;

(b)

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las definiciones de las reservas especficas y generales utilizadas, incluyendo, cuando corresponda, los acontecimientos de activacin, y mtodos estadsticos utilizados en el proceso de estimacin. Divulgaciones suplementarias una indicacin de las exposiciones medias del periodo; un desglose ms detallado de las exposiciones por tipo, p.ej. prstamos, inversiones, rubros contingentes, acuerdos de recompra y tipos de derivados (adems del desglose bsico); informacin sobre concentraciones significativas de riesgo crediticio, o cualquier otra informacin sobre lo abultado de sus carteras; desgloses ms detallados de las divisiones geogrficas, industria/contraparte; informacin cuantitativa sobre el desglose por vencimiento para ciertos tipos de carteras; ms detalles sobre el nmero de das de atraso con respecto a los prstamos en mora y/o deteriorados; volmenes de riesgo crediticio transferidos a los vehculos de titulizacin; proteccin crediticia comprada utilizando derivados crediticios; informacin cualitativa y cuantitativa sobre sus modelos de calificacin crediticia o medicin del riesgo crediticio de la cartera, incluyendo sistemas de calificacin de contrapartes utilizados por los bancos (o calificaciones de las ECAIs cuando corresponda). Divulgaciones aplicables a bancos que utilizan el mtodo estndar Los bancos deben divulgar: Requisitos de divulgacin (cualitativos) los nombres de todas las ECAIs u otras fuentes externas de evaluacin utilizadas para ponderar el riesgo; los tipos de exposicin para los que se utiliza cada organismo de calificacin (p.ej. algunos organismos pueden utilizarse slo para ciertas exposiciones geogrficas o sectoriales); la igualacin de las escalas alfanumricas de diferentes organismos con baldes de riesgos; Requisitos de divulgacin (cuantitativos) el porcentaje de prstamos pendientes en cada balde de riesgos cubiertos por las calificaciones de cada organismo. Recomendaciones de divulgacin

(c)

(ii) 651. (a)

(b)

(c)

Un banco debera divulgar: cualquier modificacin significativa de la lista de organismos de calificacin utilizados por el banco para los prstamos pendientes de la cartera (no divulgados

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de otra manera) desde las divulgaciones del periodo anterior (y las razones de la modificacin); la poltica para convertir las calificaciones pblicas de ciertas emisiones de bonos en grados de prestatario para sus prstamos; una serie completa de pautas sobre el procedimiento a ser utilizado para transferir calificaciones pblicas de emisiones a activos comparables en la cartera de inversin; los ndices de incumplimiento promedio para crditos clasificados en cada categora de calificacin, junto con la definicin de incumplimiento; los ndices de incumplimiento para prstamos no calificados. Divulgaciones aplicables a bancos que utilizan mtodos IRB63

(iii)

652. Para los mtodos IRB, el Comit ha establecido requisitos de divulgacin. Los bancos deben divulgar: (a) Divulgaciones cualitativas: informacin general sobre metodologa e insumos claves la aceptacin del mtodo por el supervisor; para cada cartera, si se utiliza una estimacin propia o un vector de supervisin para LGD y/o EAD; para cada cartera, mtodos de estimacin y validacin de PD (as como LGD y EAD); datos necesarios para la estimacin del modelo, utilizacin interna por los bancos de las estimaciones, excluyendo para fines de capital IRB, responsabilidad e independencia del proceso de calificacin; relacin entre calificaciones internas y externas; el proceso para administrar y reconocer la cobertura del riesgo crediticio; para cada cartera, definiciones de incumplimiento utilizadas (as como EAD y LGD) internamente para cada cartera en el marco IRB, y asociacin de las definiciones internas y de referencia de incumplimiento (as como EAD y LGD), incluyendo la metodologa utilizada por el banco, si la definicin empleada se aleja de la definicin de referencia; y los bancos en transicin, aprobada por los supervisores, entre mtodos fundados en la calificacin interna, deben divulgar: los requisitos mnimos especficos a los que se aplica la transicin, las reas y el grado de cumplimiento faltante, y el avance realizado hacia el cumplimiento de la serie completa de requisitos mnimos.

(b) Divulgaciones cuantitativas parte (i): informacin requerida para la evaluacin del riesgo El porcentaje de exposicin nominal cubierta por el mtodo IRB; Para cada cartera, supuestos de PD (y LGD) relacionados con cada grado de PD (y LGD) mostrado;
En la seccin (iii) los elementos entre parntesis se refieren nicamente a los mtodos IRB avanzados.

63

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Para cada cartera, para cada balde de PD (LGD), monto de la exposicin nominal, antes y despus de la cobertura de riesgo crediticio reconocida, as como el vencimiento medio ponderado y el ajuste de granularidad para toda la cartera; Para la cartera al detalle (para la cual no hay mtodo bsico), en lo que respecta a montos nominales,65 valores para PD y LGD o EL para cada segmento de riesgo; En el mtodo avanzado, para crditos con exposicin variable, supuestos para EAD, utilizados para la estimacin, montos de la exposicin nominal y estimaciones de EAD antes y despus de la cobertura de riesgo crediticio reconocida; Para la cartera al detalle, para crditos con exposicin variable, montos de la exposicin nominal y valores para PD, LGD y EAD o EL para cada segmento de riesgo; y La distribucin de los deudores con calificacin externa entre las diferentes categoras de calificacin interna de PD. Divulgaciones cuantitativas parte (ii): rendimiento ex post como indicacin de la calidad y confiabilidad Para cada cartera y cada grado de PD (LGD), (i) el nmero de incumplimientos, (y, en el mtodo avanzado, (ii) el monto real de la exposicin en el momento del incumplimiento y (ii) el promedio real de LGD y otras estadsticas sumarias de la distribucin de LGD, tales como la desviacin comn y el 10, 50 y 90 percentil) a intervalos de 1, 2 y 3 aos; El porcentaje de las prdidas de cada clula de PD/LGD que estn completamente calculadas; El nmero de incumplimientos para las exposiciones de todos los grados de PD (y LGD) segn una colocacin realizada en un momento predeterminado, 1 ao antes del incumplimiento (en vez de en el momento del incumplimiento); En el mtodo avanzado, estadsticas sumarias de la distribucin de LGD real, tales como, la desviacin comn y el 10, 50 y 90 percentil, tambin ponderadas con la exposicin. Para la cartera al detalle, valores para PD, LGD y EAD66 o EL para cada segmento de riesgo; Para cada cartera, para cada grado de PD-LGD, (i) el nmero de servicios con incumplimientos y (ii) servicios y monto girado en el momento del incumplimiento. Para la cartera al detalle, valores para el nmero de servicios con incumplimiento y servicios y monto girado para cada segmento de riesgo. Para cada cartera, en la medida que corresponda, estadsticas sumarias de la distribucin de EAD, tambin ponderadas con la exposicin, junto con el nmero de prestatarios; Para cada cartera, la distribucin de los prestatarios entre los diferentes grados de calificacin para los ltimos 1, 2 y 3 aos; Para cada cartera, la distribucin de las migraciones de calificacin para los ltimos 1, 2 y 3 aos; En el mtodo avanzado, la distribucin de las migraciones de calificacin ponderadas con la exposicin nominal y EAD, respectivamente, en ambos casos despus de 1, 2 y 3 aos; y
Para los crditos de exposicin variable, ver ms abajo. En lo que se refiere a exposiciones variables.

(c)

65 66

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Para los bancos que utilizan sus propias estimaciones de LGD, una comparacin entre capital econmico, capital real mantenido y requerimiento de capital mnimo e indicadores sumarios del capital econmico atribuido a las lneas comerciales ms importantes.

(iv)

Tcnicas de Cobertura del Riesgo Crediticio

653. En el rea de las tcnicas de cobertura del riego crediticio, el Comit ha establecido tanto requisitos como recomendaciones. (a) Requisitos

654. Los bancos que aprovechan la cobertura del riesgo en los mtodos estndar y IRB bsico deben hacer las siguientes divulgaciones, aplicables tambin a los bancos del mtodo avanzado. Los bancos del mtodo avanzado a quienes se les exige una informacin similar en virtud de la Seccin III, no necesitan repetir las mismas divulgaciones de esta seccin. Divulgaciones cualitativas 655. Un banco debe proporcionar informacin sobre: su estrategia general y proceso de administracin del colateral y ms concretamente, el seguimiento del valor del colateral a lo largo del tiempo; las polticas internas de reconocimiento del colateral, por ejemplo, la relacin entre la exposicin subyacente y el colateral (i.e. relacin prdida-valor) y las discordancias de vencimientos; y su estrategia y proceso para observar la solvencia de los proveedores de proteccin y administrar las garantas y derivados crediticios segn exigen las transacciones con garanta.

Divulgaciones cuantitativas 656. Un banco debe proporcionar informacin sobre: el total de sus exposiciones, la cantidad de exposicin cubierta por colateral y los acuerdos de compensacin de dbitos por crditos en el balance, y los activos ponderados por riesgo excluidos e incluidos los efectos del colateral/compensacin en el balance. Estos valores deben darse por balde de ponderacin del riesgo/grado interno de riesgo; la cantidad de exposicin cubierta por garantas/derivados crediticios, los activos ponderados por riesgo excluidos e incluidos los efectos de las garantas/derivados crediticios. Estos valores deben darse por balde de ponderacin del riesgo/grado interno de riesgo y por tipo de garante/proveedor de proteccin; y el tipo de metodologa de clculo regulador seleccionada (i.e. sencilla/global, estndar de supervisin/estimaciones propias). Recomendaciones

(b)

Divulgaciones cualitativas 657. Se recomienda al banco divulgar informacin sobre:

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su estrategia general y proceso de administracin de los acuerdos de compensacin de dbitos por crditos en el balance, si los efectos de la compensacin en el balance son importantes.

Divulgaciones cuantitativas 658. Se recomienda al banco divulgar informacin sobre: las cantidades netas de exposicin (despus de los efectos del colateral/compensacin en el balance) utilizadas para la gestin interna del riesgo, por balde de ponderacin del riesgo/grado interno de riesgo; la recuperacin anual total de las transacciones con colateral; las cantidades de exposicin (total, activos ponderados por riesgo excluido/incluido el colateral) por tipos de colateral admisible, por agrupacin geogrfica utilizada por el banco para la gestin interna; la exposicin total y neta, y activos ponderados por riesgo excluida/incluida la compensacin en el balance de prstamos y depsitos, por separado y por balde de ponderacin del riesgo/grado interno de riesgo. Tambin los tipos de contraparte; el total de exposiciones cubiertas por garantas/derivados crediticios, los activos ponderados por riesgo excluidos e incluidos los efectos de las garantas/derivados crediticios, por sector geogrfico e industrial; y sus principales garantes/proveedores de proteccin.

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(v) Titulizacin de activos 659. Los bancos deben hacer las siguientes divulgaciones en sus cuentas reglamentarias, ya sea que acten como originadores o como patrocinadores/terceros. Los emisores (SPVs) deben hacer las mismas divulgaciones en sus circulares de oferta. (a) Divulgaciones de los originadores Divulgacin 1 *67 Fundamento Ubicacin Deseada

Datos cuantitativos sobre A Total agregado de prstamos y D compromisos titulizados (nominal, nocional y saldo pendiente) desglosado en categoras de titulizacin sinttica y tradicional. Si corresponde, desglose adicional en activos a trmino y renovables. Para renovables, la cantidad del inters vendedor. Cantidad de financiamiento proporcionado por las actividades de titulizacin. Los datos deben darse por transaccin cuando sea pertinente. Tipos de activos titulizados. Por transaccin si A pertinente. D Papel del originador con relacin a sus A actividades de titulizacin (p.ej. proveedor de D servicios, mejoras crediticias, liquidez, intercambios, etc.).

La informacin sobre la cantidad de activos Cuentas Reglamentarias titulizados dara a las contrapartes del banco una indicacin del nivel de actividad del banco en el mercado de la titulizacin y la cantidad de riesgo transferido. Los datos sobre la cantidad de financiamiento proporcionado mostrarn la dependencia del banco con respecto a las actividades de titulizacin.

2 3

La divulgacin ayudara a confirmar el perfil de Cuentas Reglamentarias riesgo del banco. Proporcionar informacin sobre el grado de Cuentas Reglamentarias vinculacin del originador con el plan, y por consiguiente sealar el campo de aplicacin potencial del recurso implcito.

67

A Agregado; D Por transaccin, o ambos

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Datos agregados relativos a la cantidad mxima de exposicin crediticia resultante del recurso/mejoras crediticias proporcionados a las transacciones junto con una declaracin afirmando que el apoyo se limita a estas obligaciones contractuales solamente. Divulgar datos sobre mejoras crediticias por transaccin si pertinente. Datos agregados relativos al tamao y clase de servicios de liquidez proporcionados. Divulgar por transaccin si pertinente.

A D

Para dar a las contrapartes una visin real del Cuentas Reglamentarias perfil de riesgo del banco es necesario revelar la cantidad de recurso/mejoras crediticias. Una declaracin sobre el apoyo adicional debera ayudar a evitar el apoyo adicional.

A D

Para los casos en que la jurisdiccin permite a los Cuentas Reglamentarias originadores dar servicios de liquidez a sus propias titulizaciones, esto proporcionara informacin sobre la vinculacin con el plan y el perfil de liquidez del banco.

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(b)

Divulgaciones de los patrocinadores/terceros

660. Las siguientes divulgaciones son obligatorias para todos los patrocinadores (y para algunos terceros). Estas divulgaciones son necesarias para aquellas titulizaciones en las que el banco participa en la transaccin, es decir, proporciona liquidez o mejoras crediticias. Cuando el banco desempea un papel con respecto a una titulizacin solamente, ese papel ser divulgado. Sin embargo, si el papel del banco no es esencial, p.ej. si acta como contraparte en un intercambio, no ser necesario divulgarlo.

Divulgacin

Fundamento

Ubicacin Deseada

Datos relativos a la cantidad mxima de A exposicin crediticia resultante del D recurso/mejoras crediticias proporcionados a las transacciones junto con una declaracin afirmando que la mejora se limita a las cantidades contractuales especificadas. Divulgar por transaccin si pertinente. Tamao y clase de los servicios de liquidez A proporcionados. Por transaccin si pertinente. D

Para dar a las contrapartes una visin real del Cuentas Reglamentarias perfil de riesgo del banco es necesario revelar la cantidad de recurso/mejoras crediticias si el patrocinador desea suministrar esos servicios. Una declaracin sobre el apoyo adicional debera ayudar a evitar el apoyo adicional. Cuando el banco suministra servicios de liquidez a Cuentas Reglamentarias conductos de efectos comerciales, ser necesario divulgar el tamao y clase de los compromisos. La finalidad de esta divulgacin es dar a las contrapartes una indicacin de los pasivos contingentes del banco.

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(c) 661.

Divulgaciones de los emisores (i.e. SPVs) Las siguientes divulgaciones son obligatorias para todos los emisores. * Fundamento Ubicacin Deseada

Divulgacin 1

Los nombres de todos los organismos de D calificacin y otras fuentes de evaluacin externa utilizados para la ponderacin del riesgo. Un resumen de la estructura legal de la D transaccin. La forma de transferencia utilizada, en particular D los vnculos residuales con el originador o los derechos posedos por el mismo. Tipos de activos titulizados, criterios de seleccin D y criterios de sustitucin. Los nombres de todas las partes en la estructura D de la transaccin y sus papeles: originador, agente de servicios, proveedor de mejora crediticia, proveedor de liquidez, contrapartes de intercambio, proveedor de GICs, fideicomisario, suscriptor y corredor de valores. La cantidad, forma y calificacin (si obtenible) del D apoyo crediticio dentro de la transaccin. Con declaracin que el apoyo crediticio es slo como especificado no hay posibilidad de apoyo adicional. La cantidad, forma, calificacin (si obtenible) y D posicin en la calificacin de pagos del servicio

La divulgacin es necesaria para asegurar que slo se utilizan Circular de Oferta organismos acreditados (con credibilidad en el mercado). Cuando la estructura legal de una transaccin es transparente, Circular de Oferta los inversionistas ven los riesgos que entraa con ms claridad. El mtodo de transferencia puede ser importante para los Circular de Oferta riesgos asumidos por el comprador y el vendedor, puesto que algunos mtodos logran una separacin ms limpia que otros. Asegurar que los inversionistas entiendan el riesgo que estn Circular de Oferta asumiendo. La divulgacin de las partes de la transaccin ayudara al Circular de Oferta inversionista a evaluar la solidez de la transaccin.

4 5

Para juzgar la suficiencia de la cobertura para prdidas Circular de Oferta previstas de la cartera, el emisor debera divulgar la estructura de las mejoras. Cuando las mejoras no son financiadas p.ej. por un asegurador, ser necesario revelar la identidad de la contraparte. Los inversionistas deben conocer el tamao y tipo del servicio Circular de Oferta incorporado en la transaccin para poder evaluar la calidad de

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de liquidez (si lo hay) que apoya la transaccin. 8 Los activadores de la amortizacin anticipada del conjunto.

la proteccin en caso de perturbacin del mercado, y la prioridad del servicio de liquidez en el orden de pagos . Los inversionistas deben ser informados sobre los activadores Circular de Oferta del conjunto para asegurar que entiendan el lmite del riesgo que estn aceptando .

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2. Riesgo de mercado 662. La Enmienda del Acuerdo de Capital para Incorporar los Riesgos de Mercado (la Enmienda) plantea un mtodo estndar y un mtodo de modelos internos para tratar el riesgo de mercado. Los riesgos de mercado cubiertos son el riesgo de tipo de inters y el riesgo de capital en las carteras comerciales, y el riesgo cambiario y riesgo de mercanca para todo el banco. (i) 663. (a) Divulgaciones aplicables a bancos del mtodo de medicin estndar Los bancos deberan divulgar: Divulgaciones bsicas Las carteras cubiertas por el mtodo estndar; para cada cartera, las metodologas de medicin utilizadas. Por ejemplo, si el banco ha aplicado el mtodo de los vencimientos o de la duracin para medir el riesgo de tipo de inters en la cartera de negociacin; los requisitos de capital para el riesgo de tipo de inters, riesgo de posicin de capital, riesgo cambiario y riesgo de mercanca; la exigencia de capital para las posiciones de redencin. Divulgaciones suplementarias El movimiento de las carteras entre el mtodo estndar y el mtodo de modelos internos; las exigencias de capital especficas para diferentes categoras de riesgo o carteras. Por ejemplo, para el riesgo de tipo de inters en la cartera de negociacin, las categoras de riesgo son la distincin entre riesgo de mercado general y especfico y los diferentes puntos de la curva de rendimiento. Para las posiciones de capital, el mtodo estndar plantea ponderaciones del riesgo para el riesgo de mercado general y especfico y hace una distincin adicional entre posiciones de ndice y arbitraje. En forma similar, las posiciones en divisas y mercancas pueden ser separadas; la variabilidad diaria de ganancias y prdidas en las posiciones comerciales interesadas. Divulgaciones aplicables a bancos del mtodo de modelos internos (IMA) Los bancos deberan divulgar: Divulgaciones bsicas Las carteras cubiertas por el mtodo de modelos internos; (IMA) para cada cartera cubierta por el mtodo, las caractersticas de los modelos utilizados y el programa de pruebas de tensin; el alcance de la aceptacin otorgada por el supervisor; en total, el nivel y variabilidad del riesgo de mercado para las carteras cubiertas por el mtodo de modelos internos expresados como datos de valor a riesgo y los resultados del backtesting.

(b)

(ii) 664. (a)

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(b) 3.

Divulgaciones suplementarias El movimiento de las carteras entre el mtodo de modelos internos (IMA) y el mtodo estndar; el tratamiento de los riesgos no lineales, riesgo especfico y riesgo de acontecimiento; la aplicacin de los resultados de las pruebas de tensin; la variabilidad diaria de las ganancias y prdidas en las posiciones del mtodo de modelos internos; si corresponde, el valor a riesgo y los resultados del backtesting para diferentes regiones y/o carteras; una descripcin y cuantificacin de los atpicos en el backtest. Riesgo operativo

665. Son tres los mtodos propuestos para determinar la exigencia de capital por riesgo operativo. El mtodo ms simple, el Mtodo del Indicador Bsico, une la exigencia de capital por riesgo operativo a un indicador de riesgo nico (p.ej. ingreso bruto) para todo el banco. El Mtodo Estndar es una variante ms compleja del mtodo del indicador bsico que utiliza una combinacin de indicadores financieros y lneas comerciales institucionales para determinar la exigencia de capital. El Mtodo de Medicin Interna incorpora, dentro de un marco especificado por la supervisin, los datos internos de prdida de un banco individual al clculo de su requerimiento de capital. Los bancos deben cumplir ciertos criterios para poder aplicar mtodos ms sofisticados. En ltima instancia, los requisitos de divulgacin sern una condicin previa para la utilizacin de mtodos de medicin interna. 666. (i) Los bancos deberan divulgar: Divulgaciones bsicas El(los) mtodo(s) para el(los) que califica; Los elementos claves del sistema de gestin del riesgo operativo. Esto debera incluir informacin sobre: polticas de riesgo; la estructura orgnica; sistema de notificacin de riesgos; la documentacin de los procedimientos de gestin de riesgos; utilizacin efectiva de un sistema de informacin; la organizacin (marco de notificacin) y las responsabilidades de una unidad independiente de control de riesgos; exmenes independientes, por lo menos anuales, de los sistemas de gestin de riesgos; participacin activa del directorio y direccin superior en asumir la responsabilidad del riesgo operativo;

las tcnicas de cobertura de riesgo utilizadas; su exposicin al riesgo operativo (por lnea comercial). Un valor sustituto para la exposicin al riesgo es la exigencia de capital;

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la exigencia de capital regulador por riesgo operativo expresada como porcentaje del total de capital regulador mnimo. Divulgaciones suplementarias Prdidas de operacin efectivas anuales (por lnea comercial). RIESGO DE TIPO DE INTERS EN LA CARTERA DE INVERSIN

(ii) 4.

667. En esta seccin, el objetivo primordial de la divulgacin es facilitar la evaluacin del perfil de riesgo de tipo de inters del banco, realizada por los participantes del mercado. Puesto que los bancos emplearn un shock de tasa uniforme para cada moneda, las medidas tomadas por los diferentes bancos para hacer frente al riesgo deberan ser bastante similares. Estas recomendaciones conciernen a todos los bancos, an cuando no estn obligados a mantener capital adicional segn las pautas del Pilar 2. (i) 668. (a) Divulgaciones cualitativas: informacin general sobre metodologa e insumos claves Los bancos deberan divulgar: Divulgaciones bsicas La estructura de gestin de riesgos para vigilar el riesgo de tipo de inters en la cartera de inversin, incluyendo lneas de responsabilidad, sistemas de medicin del riesgo utilizados, polticas y estrategias para manejar el riesgo de tipo de inters, incluso los lmites y la frecuencia de la medicin de este riesgo; la clase de riesgo de tipo de inters en la cartera de inversin y los supuestos claves empleados para su medicin. En particular, identificar el tamao de las carteras con discrecionalidad incorporada y los supuestos empricos o crticos empleados para formarlas, tales como, supuestos relativos al reembolso anticipado de prstamos y al comportamiento de depsitos sin vencimiento; la utilizacin de programas de resguardo, incluidas sus caractersticas, fundamento y eficacia; una visin general de las caractersticas de los sistemas internos de medicin utilizados. Comentarios sobre cmo se utilizan los sistemas de medicin para establecer la medida del riesgo; una descripcin de la metodologa seleccionada para incorporar el escenario de la tasa de supervisin: el shock de tasa paralelo uniforme o tasa efectiva evoluciona durante los ltimos 6 aos. Adems, identificar el nmero de escenarios individuales que fueron incorporados para dar cuenta de las exposiciones cambiarias importantes. Divulgaciones suplementarias Cualquier anlisis de sensibilidad con respecto a los supuestos claves y sus efectos sobre los resultados; la utilizacin de otros escenarios para las pruebas de tensin, incluso codos en la curva de rendimiento, movimientos ms grandes en la tasa de inters, etc.

(b)

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(ii) Divulgaciones cuantitativas parte (i): informacin necesaria para la evaluacin del riesgo 669. (a) Los bancos deberan divulgar: Divulgaciones bsicas El tamao del shock uniforme de la tasa de inters, por moneda; el incremento (disminucin) absoluto del valor econmico para el shock de tasa ascendente y descendente; el incremento (disminucin) absoluto de las ganancias para el shock de tasa ascendente y descendente; el incremento (disminucin) del valor econmico expresado como porcentaje del valor econmico y del capital regulador efectivo; el incremento (disminucin) de las ganancias expresado como porcentaje de las ganancias; los lmites internos de la exposicin al riesgo de tipo de inters del banco, expresados en trminos de valor econmico y ganancias; el valor nocional de los derivados utilizados para proteger activos y pasivos de la cartera de inversin. Divulgaciones suplementarias Si corresponde, estas mismas medidas para escenarios de pruebas de tensin alternativos en cuanto al escenario de la tasa de inters y los supuestos conductuales.

(b)

(iii) (a)

Divulgaciones cuantitativas parte (ii): rendimiento ex post como indicacin de la calidad y confiabilidad Divulgacin bsica Si corresponde, bondad del ajuste de los modelos y/o validacin de los supuestos utilizados. Divulgacin suplementaria La divulgacin bsica, pero especificada para diferentes monedas y/o carteras. DIVULGACIONES: SUFICIENCIA DEL CAPITAL

(b) E.

670. Los coeficientes de capital y otra informacin relacionada con la suficiencia del capital deben divulgarse sobre una base consolidada. Esta es una divulgacin bsica para todos los bancos internacionalmente activos dentro de un grupo bancario y para las sociedades tenedoras de grupos bancarios, segn el Nuevo Acuerdo. Los requisitos de capital divulgados deben calcularse siguiendo la metodologa planteada en el Nuevo Acuerdo. 671. Los bancos deberan divulgar:

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1.

Divulgaciones bsicas (cuantitativas) Exigencia de capital por riesgo crediticio para los activos dentro del balance; exigencia de capital por riesgo crediticio para los instrumentos fuera del balance; exigencia de capital por riesgo de mercado, incluida la divulgacin de exigencias de capital por elementos componentes del riesgo; exigencia de capital por riesgo operativo; exigencia total de capital; capital admisible total; porcentaje de capital total dentro del total de exigencias de capital.

672. Los bancos que utilizan el mtodo de modelos internos deberan divulgar sus exigencias de capital individuales con respecto a los elementos componentes del riesgo de mercado. 2. DIVULGACIONES SUPLEMENTARIAS

673. Los bancos deberan proporcionar un anlisis de los factores que afectan su posicin de suficiencia de capital y las asignaciones de capital econmico. Esto incluira: los cambios en la estructura de capital y su efecto sobre los coeficientes claves68 y la posicin de capital general; informacin sobre sus planes para situaciones imprevistas ; su estrategia de gestin de capital y los planes para el futuro (cuando corresponda); la cantidad de capital econmico asignada a las diferentes transacciones, productos, clientes, lneas comerciales, o unidades orgnicas (dependiendo de la metodologa del banco).

674. Otra divulgacin til es la comparacin (anlisis) entre las estimaciones internas de los requisitos agregados de capital econmico, cantidades de capital notificadas y requisitos reguladores.

68

Los coeficientes particulares a ser considerados variarn dependiendo de las circunstancias de cada institucin y los cambios especficos en su estructura de capital. Sin embargo, algunos coeficientes que podran ser considerados son: capital nivel 2/capital nivel 1, capital nivel 1/capital total y deducciones del capital de nivel 1 y capital nivel 2/capital total.

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