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Conversational
Statistics
for Business and
Economics
Second Edition

L. Van Jones, Ph.D.

Texas Christian University

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Works Cited:
Over the years, I have used several other authors works to prepare some materials in my course, this
textbook and the companion workbook. My thanks go to the following who have helped develop even
my understanding of the field of statistics.
L. Van Jones, Ph. D.
David R. Anderson, Dennis J. Sweeney, Thomas A. Williams. Statistics for Business and
Economics.
Wayne W. Daniel and James C. Terrell. Business Statistics for Management and Economics.
David M. Levine, Mark L. Berenson and David Stephan. Statistics for Managers.
Douglas A. Lind, Robert D. Mason, William G. Marchal. Basic Statistics for Business and
Economics.
Patrick W. Shannon, David F. Groebner, Phillip C. Fry, Kent D. Smith. A Course in
Business Statistics.
Andrew F. Siegel. Practical Business Statistics.
Allen L. Webster. Applied Statistics for Business and Economics.

Copyright 2007, 2009 by Loyde Van Jones

ISBN: 978-0-7575-5671-5

Kendall/Hunt Publishing Company has the exclusive rights to reproduce this work,
to prepare derivative works from this work, to publicly distribute this work,
to publicly perform this work and to publicly display this work.
All rights reserved. No part of this publication may be reproduced,
stored in a retrieval system, or transmitted, in any form or by any
means, electronic, mechanical, photocopying, recording, or otherwise,
without the prior written permission of the copyright owner.
Printed in the United States of America
10 9 8 7 6 5 4 3 2 1

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Contents
xi

Preface

Chapter 1

Chapter 2

Introduction to Definitions, Concepts and Graphics . . . . . . . . . .

Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Uses of Statistical Techniques . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
More General Ideas and a Couple of Specific Thoughts . . . . . . . . . . . . . . . . .
Bias . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Random Sample . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Population versus Sample . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Concept of Inferential Statistics . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sampling Error . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Parameter and Statistic . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Central Tendency . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dispersion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Variables . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Raw (Ungrouped) and Grouped (Frequency Distribution)
Data Sets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Other Terms and Calculations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pictorial Displays . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Caveat (Keep in Mind for Chapter 3) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

1
2
5
6
7
8
9
11
12
12
12
14

Descriptive StatisticsRaw Data . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

29

Measures of Central Tendency for Raw (Ungrouped) Data Sets . . . . . . . . . . .

Calculations for Measures of Dispersion for Raw (Ungrouped)
Data Sets . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Summary Chart for the Symbols I Am Using . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Excel Calculations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pearsonian Coefficient of Skewness . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Example One . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Example Two . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Types of Distributions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Coefficient of Variation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tear-Out Sheet Chapter 2 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

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CONTENTS

Chapter 3

Chapter 4

Descriptive StatisticsGrouped Data . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

51

Measures of Central Tendency for Grouped Data Sets . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Advantages and Disadvantages . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Variance and Standard Deviation for Grouped Data Sets . . . . . . . . . . . . . . . .
Percentiles, Quartiles, and Deciles . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Empirical Rule and Chebyshevs Theorem . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tear-Out Sheet Chapter 3 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

51
56
56
60
62
67

Probability IThe Basics . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

71

Three Important Theorems . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 71

Why Do You Study Probability? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 72
Helpful Definitions or Your New Foreign Language Section . . . . . . . . . . . 73
Lets Look at Some Examples . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 73
Three Generally Accepted Approaches to Probability . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75
Odds MakingThe Basics . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79
Probability or Decision Tree . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 80
Events, Unions, Intersections, Addition, and Subtraction Rules . . . . . . . . . . . 84
Unions and Intersections . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 86
Set A . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 87
Set B . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 87
Intersection . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 87
Union . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 88
Frequency Table and Probability Table . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 89
Summary of General Guidelines . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 89
Remember These Definitions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 90
Frequency Table and Probability Table . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 92
Fun Applications . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 94
Tear-Out Sheet Chapter 4 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 101

Chapter 5

Probabilities IIProbability Distributions . . . . . . . . . . . . . . . . . 105

Permutations and Combinations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Probability Distributions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Mathematical Expectations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Game . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Uniform Probability Distribution (Continuous Data) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Other Probability Distributions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Binomial Distribution (Discrete Data) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Normal Distribution (Continuous Data) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Standard Normal Distribution . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
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CONTENTS

Tear-Out Normal Distribution Table . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 132

Tear-Out Sheet Chapter 5 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 135

Chapter 6

Inferential StatisticsThe Basics . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 137

Inferential Statistics . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sampling Distribution . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sampling Error . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sampling Distribution of Sample Means . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Standard Error (okay, start paying close attention
from this point forward) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Central Limit Theorem and the Z-Process . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Finite Population Correction Factor . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Use of the Z-Process . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Four Methods of Sampling Which Meet the Requirement of
Randomness . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Quota or Mall Intercept Sampling . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Non-Sampling Error . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Proportions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tear-Out Sheet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tear-Out Sheet Chapter 6 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Chapter 7

146
148
149
150
152
158
158
158
161
163

Confidence IntervalsOne Population

Mean and Proportion Testing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 165
Confidence Intervals . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Z-Values . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Relationship Between Standard Error, Sample Size, and Interval Width . . . .
t-test . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Controlling or Affecting the Interval Width . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Sample Size . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Four Properties of a Good Estimator . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Proportions (Same Material as in Chapter 6) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tear-Out Sheet . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tear-Out Sheet Chapter 7 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Chapter 8

137
139
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143

165
172
174
177
181
181
182
182
185
187

Applying Inferential StatisticsHypothesis

Testing One Population . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 189
Introduction: What Is Hypothesis Testing? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Confidence Intervals as Contrasted to Hypothesis Testing . . . . . . . . . . . . . .
Confidence Interval . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hypothesis Testing (Form III) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
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CONTENTS

Example of Hypothesis Testing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

An Overview of the Concept . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Type I and Type II Errors (Side Bar as a Judge Would Say) . . . . . . . . . . . . . . .
Five Steps for Working Hypothesis Testing Problems . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Three Forms of Hypothesis Testing (Forms I, II and III) . . . . . . . . . . . . . . . . .
The Statement of Conclusion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
How to Set Up the Null Hypothesis . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Three Critical Questions That Will Aid in Setting
Up the Alternate Hypothesis in Step I of the Process . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Another Method of Setting Up the Alternate Hypotheses . . . . . . . . . . . . . . .
A Complete Example . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Permitted Substitutions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
The Z-Test Approach . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
The p-value Approach . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Using Excel for p-values . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Final Thought on the p-value . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
How Do I Keep all of these Insane Rules Straight in My Mind? . . . . . . . . . .
Proportions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tear-Out Sheet Chapter 8 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Chapter 9

192
194
196
198
199
200
202
205
210
210
214
214
216
219
219
220
222
225

Hypothesis Testing and Confidence Intervals for

Two Populations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 227
Two Populations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Confidence IntervalsLarge Samples . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hypothesis TestingLarge Samples . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Numerator Calculation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Denominator Calculation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Putting Them Together . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Hypothesis Testing versus Confidence Intervals . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Proportions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Use of Excel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
t-test: Paired Two Sample Means . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tear-Out Sheet Chapter 9 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

227
229
229
242
243
243
249
254
256
256
259

Chapter 10 Applying Inferential StatisticsChi-Square as a Parametric

Test, the F-distribution, One-Way ANOVA Tests . . . . . . . . . . . . 263
Introduction . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Chi-Square as a Parametric Test . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
F-distribution . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
One-Way ANOVA Tests . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
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CONTENTS

vii

Manual Calculations of ANOVA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 283

Tear-Out Sheet Chapter 10 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 293

Chapter 11 ForecastingSimple and Multiple Regression . . . . . . . . . . . . . . 295

Regression . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Linear and Nonlinear Regression . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Probabilistic or Stochastic or Random Model (All the Same) . . . . . . . . . . . . .
Regression Using Excel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Coefficient of Determination and Correlation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Three Y-Values . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Manual Approach to the Method of Least Squares
or Ordinary Least Squares . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Pizza Restaurant Study . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Manual Calculation of the Predicting Equation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Goodness of Fit (Coefficient of Determination
and Standard Error of Regression) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Computational Ease for SSR and SST . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Standard Error of the Estimate . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Coefficient of Correlation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Caveats . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Beta and Rho Testing . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
More Accurate Uses of the Standard Error . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
The Predicting Interval and Confidence Interval
(Specific Names and Specific Solutions for Each) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Multiple Regression . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Parsimonious Model . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
R-Square (Coefficient of Determination) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Excel Output ANOVA Portion . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Additional Concepts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tear-Out Sheet Chapter 11 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

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323
326
332
333
334
337

Chapter 12 Smoothing Techniques and Time Series Qualitative

and Quantitative Methods of Forecasting . . . . . . . . . . . . . . . . 341
Business Forecasting and Planning . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Qualitative Approaches . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Quantitative Approaches . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Several Observations and Definitions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Three Methods of Forecasting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Formula Terms Defined Separately . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
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CONTENTS

Chart Presentations Using Chart Wizard and Smoothing Using Excel . . . . .

Why Do All of This or the Who Cares Question . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Excel for Developing Forecasting Equations . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tear-Out Sheet Chapter 12 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

Chapter 13 Index Numbers

350
370
371
373

. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 375

Index Numbers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Examples of Common Price Index Numbers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Other Links of Interest . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Consumer Price Index (CPI) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Overstatement of the CPI (Consumer Price Index) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Common Uses of the CPI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Weaknesses of CPI . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
CPI as an Inflation Calculator . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
The CPI as a Deflation Calculator . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Calculating the Relative Price Change Between
Two Periods . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Is the CPI the Best Measure of Inflation? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Estimating Prices or Cost Using CPI or Your Own Index Numbers . . . . . . . .
Producer Price Index . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Industrial Production Index . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Dow-Jones Industrial Average . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Standard and Poors Composite Index . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
In General There Are Three Basic Types of Index
Numbers . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Laspeyres Index Calculation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Paasche Index Calculation . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Identifying Issues and Concerns . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Can Index Numbers Be Manipulated? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tear-Out Sheet Chapter 13 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

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382
382
382
383
383
386
387
388
389
391

Chapter 14 Assumption Free Distributions Chi-Square

as a Nonparametric Test . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 393
Chi-Square as a Nonparametric Test . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Other Nonparametric Tests . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Back to Chi-Square as a Nonparametric Test . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Goodness of Fit . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Setting up the Null and Alternate Hypotheses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Solutions to Chi-Square Problems . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Difference in the Solutions . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
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CONTENTS

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Excel . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 405
Tear-Out Sheet Chapter 14 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 407

Chapter 15 Quality Control Including Six SigmaIntroduction

. . . . . . . . 409

Quality Control . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Control Charts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Process Quality Control . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Charts as an Aid . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
General Procedure . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Rational Subgroups . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
The Mean Chart . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
The Range Chart . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Control Charts for Attributes . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
P-Charts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
C-Charts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Interpreting Control Charts . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Acceptance Sampling . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
What Does This Mean? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Different Sampling Plans . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Six Sigma Commuting . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Professor, Why Dont You Just Leave Earlier? . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Thinking of It a Different Way . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
A Second Example . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
General Textbook Ending Comment . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
One last attempt at humor . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Tear-Out Sheet Chapter 15 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .

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420
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431
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433
433
435
435
437

Appendix

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Index

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