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Edifcio Quartzo - Rua Alexandre Herculano n 38 - 1269-161 Lisboa Portugal Capital Social: 180.000.000 euros Matrcula na Conservatria do Registo Comercial de Lisboa e Pessoa Colectiva n 501 385 932
I NDCE
N OTA IN T RODUTR IA ............................................................................................................................4 1 . D EC LA RA O D E R ESPON SAB IL ID A D E......................................................................................5 2 . MB IT O D E A PLICA O E POLT IC A S D E GEST O D E R ISCO ............................................7
2 .1 BAN CO ESP R IT O SANT O: IDE NT IFICA O DO GR UPO BANCR IO E S U AS O RIGENS .......................................................7 2 .2 PER MET RO E BASE D E CONS OLIDA O P AR A EFE IT OS CONT AB IL S T ICOS E P RUDENCIAIS .........................................7 2 .3 A FUN O DE RIS CO ...........................................................................................................................................................9 2.3.1 EnquadramentoGeral .............................................................................................................................................9 2.3.2 Estratgias, organizao e processos de gesto de risco ........................................................................11
5 R ISC O D E CR D IT O............................................................................................................................20
5.1 DEFINIO E M TODOS .....................................................................................................................................................20 5.2 CORRECES DE VALOR E PROVISES............................................................................................................................23 5.3 RISCO DE CONCENTRAO ...............................................................................................................................................24 5.4 INFORMAO QUANTITAT IVA.............................................................................................................................................28 5.5 APURAMENTO DOS ACT IVOS PONDERADOS PELO RISCO................................................................................................34 5.5.1 Enquadramento Geral..........................................................................................................................................34 5.5.2 Mtodo Padro .......................................................................................................................................................35 5.5.3 Mtodo das Notaes Internas..........................................................................................................................35 5.5.4 Informao Quantitativa ......................................................................................................................................37
foram diligenciados e desenvolvidos todos os procedimentos considerados necessrios divulgao pblica da informao. Mais certifica que, tanto quanto do seu conhecimento, toda a informao divulgada neste documento verdadeira e fidedigna; II. adequada a qualidade de toda a informao divulgada, incluindo a referente ou com origem em entidades englobadas no grupo econmico no qual a instituio se insere; III. Se compromete a divulgar, tempestivamente, quaisquer alteraes significativas que ocorram no decorrer do exerccio subsequente quele a que o presente documento Disciplina de Mercado se refere; IV. Informao sobre factos relevantes: para os devidos efeitos, e nos termos do mencionado Aviso do Banco de Portugal n. 10/2007 (n 2 do Anexo I), a informao constante do presente documento, divulgada com referncia ao final do exerccio de 2009, sofreu j no exerccio subsequente de 2010, o impacto de factos relevantes que importa sublinhar: (a). Em Abril de 2010, o Banco Espirito Santo de Investimento, S.A.solicitou autorizao ao Banco de Portugal para adquirir uma participao de 50,1% na sociedade Execution Holdings Limited (EHL). A referida aquisio ser efectuada atravs da sociedade Espirito Santo Investment Holdings Limited (ESIH), sociedade com sede em Londres, Inglaterra (Reino Unido), constituda exclusivamente para o efeito, e cujo capital social de uma libra esterlina, subscrito e realizado, detido na ntegra pela ESSI Sociedade Gestora de Participaes Sociais, S.A., e indirectamente pelo Banco. A aquisio de 50,1% do capital social e direitos de voto da EHL, e consequentemente do Execution Noble, implica um investimento mximo em dinheiro de cerca de 50,1 milhes de libras esterlinas, das quais 10 milhes de libras esterlinas sero para aumento do capital da ESIH, e o restante para aquisio de aces da EHL. O investimento acima referido ser financiado atravs de fundos prprios, representando aproximadamente 32%1 do capital social do Banco.
Considerando uma taxa de cmbio de 1 EUR = 0,8771 GBP , conforme stio do Banco de Portugal com referncia a 16 de Abril de 2010
O impacto do investimento resultante desta aquisio no cumprimento dos rcios e limites prudenciais aplicveis, em base individual e consolidada ser o seguinte: Rcios Prudenciais Antes da transaco Aps a transaco(*) (31 de Dezembro de 2009) (estimativa) Individual Consolidado Individual Consolidado 10,90% 9,00% 11,40% 9,30% 14,10% 10,90% 14,60% 10,80%
Tier I Tier II
A Comisso Executiva,
2. 2
PERMET RO
BASE
DE
C ONSOLIDAO
P ARA
EFEIT OS
Mais se sublinham os seguintes factos: a) Tanto quanto do conhecimento do BESI, no existem quaisquer impedimentos significativos, de direito ou de facto, a uma transferncia rpida de fundos prprios ou ao pronto reembolso de passivos entre o BESI e as suas filiais; b) No existem filiais no includas no permetro de consolidao para fins prudenciais, cujos fundos prprios efectivos sejam inferiores ao nvel mnimo requerido.
Risco de crdito O Risco de Crdito resulta da possibilidade de ocorrncia de perdas financeiras decorrentes do incumprimento do cliente ou contraparte relativamente s obrigaes contratuais estabelecidas com o Grupo no mbito da sua actividade creditcia. O risco de crdito est essencialmente presente nos produtos tradicionais bancrios emprstimos, garantias e outros passivos contingentes e em produtos de negociao swaps, forwards e opes (risco de contraparte). efectuada uma gesto permanente das carteiras de crdito que privilegia a interaco entre as vrias equipas envolvidas na gesto de risco ao longo das sucessivas fases da vida do processo de crdito. Esta abordagem complementada pela introduo de melhorias contnuas das metodologias e ferramentas de avaliao e controlo dos riscos. O acompanhamento do perfil de risco de crdito, nomeadamente no que se refere evoluo das exposies de crdito e monitorizao das perdas creditcias, efectuado regularmente. So igualmente objecto de anlises dirias o cumprimento dos limites de crdito aprovados e o correcto funcionamento dos mecanismos associados s aprovaes de linhas de crdito no mbito da actividade corrente das reas de negcio.
Risco de mercado O Risco de Mercado representa genericamente a eventual perda resultante de uma alterao adversa do valor de um instrumento financeiro como consequncia da variao de taxas de juro, taxas de cmbio e preos de aces. Ao nvel do risco de mercado o principal elemento de mensurao de riscos consiste na estimao das perdas potenciais sob condies adversas de mercado, para o qual a metodologia Value at Risk (VaR) utilizada. O BANCO ESPRITO SANTO DE INVESTIMENTO DISCIPLINA DE MERCADO // ANO DE 2009 // PAG 9
Grupo BESI utiliza um VaR com recurso simulao de Monte Carlo, com um intervalo de confiana de 99% e um perodo de investimento de 10 dias. As volatilidades e correlaes so histricas com base num perodo de observao de um ano. De forma a melhorar a medida do VaR tm vindo a ser desenvolvidas outras iniciativas, como exerccios de backtesting que consistem na comparao entre as perdas previstas no modelo e as perdas efectivas. Estes exerccios permitem aferir a aderncia do modelo realidade e assim melhorar as capacidades predictivas do mesmo. Como complemento ao VaR tm sido desenvolvidos cenrios extremos (stress-testing) que permitem avaliar os impactos de perdas potenciais superiores s consideradas na medida do VaR.
Risco de liquidez O Risco de Liquidez advm da incapacidade potencial de financiar o activo satisfazendo as responsabilidades exigidas nas datas devidas e da existncia de potenciais dificuldades de liquidao de posies em carteira sem incorrer em perdas significativas. A gesto da liquidez encontra-se centralizada na Tesouraria. Esta gesto tem como objectivo manter um nvel satisfatrio de disponibilidades para fazer face s suas necessidades financeiras no curto, mdio e longo prazo. Para avaliar a exposio global a este tipo de risco so elaborados relatrios que permitem no s identificar os mismatch negativos, como efectuar a cobertura dinmica dos mesmos. Adicionalmente, tambm realizado um acompanhamento por parte do Banco dos rcios de liquidez de um ponto de vista prudencial, calculados segundo as regras exigidas pelo Banco de Portugal.
Risco operacional O Risco Operacional traduz-se genericamente na probabilidade de ocorrncia de eventos com impactos negativos, nos resultados ou no capital, resultantes da inadequao ou deficincia de procedimentos, sistemas de informao, comportamento das pessoas ou motivados por acontecimentos externos, incluindo os riscos jurdicos. Para gesto do risco operacional, tem vindo a ser desenvolvido e implementado um sistema que visa assegurar a sistematizao e recorrncia das actividades de identificao, monitorizao, controlo e mitigao deste risco, de forma uniforme entre as vrias subsidirias e participadas e em conformidade com as directrizes do Grupo BES. No incio de Janeiro de 2009, a funo de gesto do risco operacional foi formalmente integrada no Departamento de Compliance.
Controlo de Risco: esta rea controla, monitoriza e reporta os riscos de crdito e de mercado de todas as operaes do Banco, seja em base individual seja em base consolidada (Portugal, Espanha, Brasil, Reino Unido, Polnia, Irlanda e Estados Unidos da Amrica), exercendo para o efeito tutela, neste domnio, sobre as sociedades subsidirias do Banco, designadamente BES Investimento do Brasil e subsidirias e Esprito Santo Investment p.l.c. Adicionalmente, analisa o risco de mercado em operaes especficas, sempre que se pretenda a tomada deste tipo de risco no Banco, com o objectivo da sua quantificao, e rev os factores de risco utilizados para medir e fixar limites de risco de mercado.
Em particular, a rea de Controlo de Risco recolhe, prepara, controla e difunde diariamente pelas diferentes reas de negcio informao sobre posies das diversas carteiras e a utilizao dos limites aprovados (VaR, stop losses, concentrao, etc.), elabora semanalmente o Perfil de Risco de crdito da carteira do Banco (exposio global, por instrumento, por pas, por rating interno, por sector econmico, etc.), desenvolve metodologias de aferio de risco e prepara toda a informao de apoio elaborao dos diversos reportings externos e internos sobre crdito, risco de contraparte, risco de liquidez e risco de mercado. rea de Controlo de Risco compete tambm o clculo, monitorizao e reporte dos diversos rcios e requisitos prudenciais, com destaque para o rcio de solvabilidade.
Na identificao, quantificao e controlo dos diferentes tipos de risco assumidos, o Controlo de Risco trabalha em consonncia com o Departamento de Risco Global (DRG) do BES, que numa ptica de gesto da exposio global do Grupo BES (sociedades includas no permetro de superviso em base consolidada a que o BES est sujeito), desenvolve aquelas tarefas, em termos que permitam reforar o conhecimento e a gesto da exposio global do Grupo atravs da implementao progressiva das polticas de risco traadas para o GBES, homogeneizando princpios, conceitos e metodologias a todas as entidades que integram o Grupo. BANCO ESPRITO SANTO DE INVESTIMENTO DISCIPLINA DE MERCADO // ANO DE 2009 // PAG 11
Anlise de Risco de Crdito: esta rea encontra-se integrada na Direco de Risco de Crdito do Departamento de Risco Global do Banco Esprito Santo, sendo responsvel pela atribuio de ratings internos e elaborao de relatrios de rating s contrapartes com as quais o Banco Esprito Santo de Investimento assume risco de crdito. A Direco de Risco de Crdito do DRG, para alm de integrar um corpo prprio de analistas tcnicos (pertencentes aos quadros do Banco Esprito Santo e Banco Esprito Santo de Investimento), tambm responsvel pela articulao com as equipas de analistas pertencentes a outras entidades do Grupo Banco Esprito Santo (BESI Brasil; BESI Nova Iorque; BESI Varsvia; BES Londres; BES Nova Iorque; BES Oriente), com vista a assegurar a consistncia na aplicao dos modelos utilizados no clculo dos ratings internos;
Risco Operacional: Cumpre ao Departamento de Compliance, rea responsvel pela funo de risco operacional, dinamizar a implementao do sistema de gesto do risco operacional junto dos responsveis por cada processo, nas suas vertentes de identificao, avaliao, monitorizao e mitigao dos riscos. Interage com o Departamento de Risco Global do BES, no s em termos de reporte de informao, como tambm com vista a garantir a consistncia entre os conceitos e procedimentos utilizados no Grupo.
3. ADEQUAO DE C APITAIS
3.1 Principais Componentes dos Fundos Prprios
Tendo por base a informao apresentada no ponto 3.3.- Informao Quantitativa, apresenta-se seguidamente a sntese das principais componentes dos fundos prprios, com referncia a 31 de Dezembro de 2009: Capital realizado: capital social do Banco totaliza 36 milhes de aces ordinrias de valor nominal unitrio de 5 euros, totalmente subscrito e realizado, dos quais 22 milhes resultaram da emisso de acces com 5 euros de valor nominal em Junho de 2009 inerentes ao aumento de capital realizado; Prmios de emisso: referem-se ao prmio pago pelos accionistas no aumento de capital ocorrido em 1998; Reservas: referem-se aos montantes de resultados gerados ao longo dos exerccios, mas retidos no Grupo sob a forma de reserva legal, outras reservas e/ou resultados transitados; Interesses minoritrios elegveis: esta componente integra os montantes de interesses minoritrios referentes a outros accionistas de participaes em que o GBESI no detm a totalidade do capital. A principal entidade que contribui para este montante o BES Investimento do Brasil S.A.;
Resultados do ltimo exerccio e resultados provisrios do ltimo exerccio em curso: encontram-se registados nesta componente os resultados do exerccio, deduzidos do montante de dividendos a distribuir s aces ordinrias (com base na proposta apresentada Assembleia Geral de aprovao de contas); Diferenas de reavaliao elegveis para fundos prprios de base: representa a componente das reservas de reavaliao elegvel para os fundos prprios de base, consoante o regime prudencial em vigor data da publicao dos dados. Tipicamente constitudo pelas reservas de reavaliao cambiais (positivas e negativas) e pelas reservas negativas de preo dos activos da carteira de Activos Disponveis para Venda (AFS), lquidas dos respectivos impostos diferidos que lhes esto associados. Imobilizaes incorpreas / Activos Intangveis: esta componente dos fundos prprios inclui os montantes de activos intangveis, em especial de sistemas de tratamento de dados portadores de benefcios econmicos futuros, bem como o Goodwill que foi gerado em aquisies de participaes pelo GBESI; Outros elementos dedutveis aos fundos prprios de base: referem-se a desvios actuariais com responsabilidades ps-emprego com impacto prudencial. Para alm da amortizao anual dos desvios actuariais apurados, so considerados, nesta rubrica, os valores referentes a amortizaes de dois perodos transitrios prudenciais estabelecidos atravs do Aviso n 12/2005 e do Aviso n 11/2008. O Aviso n 12/2005 foi publicado pelo Banco de Portugal no decorrer da aplicao das Normas Internacionais de Contabilidade na elaborao das demonstraes financeiras consolidadas, consubstanciada atravs da publicao do Aviso n1/2005. O acrscimo de responsabilidades adicionado ao limite do corredor devido s alteraes de pressupostos actuariais com o IAS19 dever ser ponderado de acordo com % pr-definidas durante um perodo de 7 anos. Em Dezembro de 2008, o Banco de Portugal publicou o Aviso 11/2008, que estabeleceu um perodo transitrio de quatro anos, de Dezembro de 2009 a Dezembro de 2012, para o reconhecimento dos desvios actuariais totais apurados em 2008, deduzidos do rendimento esperado dos activos do fundo relativos a este mesmo ano. Consequentemente, o valor anual a incorporar de 1 milho de euros. Upper Tier 2: inclui 45% do valor das reservas de reavaliao de preo positivas com impacto prudencial, bem como emprstimos subordinados com vencimento indeterminado contrados pelo Grupo e eventuais excessos de correces de valor e de "provises" nas posies ponderadas pelo risco atravs do mtodo IRB Lower Tier 2: refere-se parte remanescente elegvel de emisses de dvida subordinadas do Grupo, as quais apresentam uma maturidade definida; Dedues aos Fundos Prprios de Base e Complementares: encontram-se aqui reflectidas as dedues prudenciais referentes a participaes em Sociedades Financeiras e posies de titularizao no includas nos activos ponderados pelo risco, assim como o montante lquido das perdas esperadas para as posies em risco deduzidas da soma das correces de valor e das provises respeitantes a estas posies em risco;
Dedues aos Fundos Prprios totais: deduo efectuada no mbito da instruo 120/96, decorrente da deteno no activo da instituio de crdito de imveis adquiridos em reembolso de crdito prprio, que no sejam indispensveis sua instalao e funcionamento ou prossecuo do seu objecto social e que, portanto, no tenham sido alienados dentro do prazo de prorrogao determinado pelo Banco de Portugal (tempo superior a 4 anos).
A estrutura de fundos prprios aps o aumento de capital ocorrido em Junho de 2009, no valor de 110 milhes, manteve o peso relativo dos capitais permanentes de primeira ordem (capital elegvel, reservas e resultados elegveis) de 83% em Dezembro 2009 versus 80% em Dezembro 2008. O crescimento do Tier I e tambm do total de Fundos Prprios deriva fundamentalmente do aumento de capital acima referido.
Na seco seguinte apresentamos o detalhe do clculo dos activos ponderados pelo risco para risco contraparte (Aviso 5/2007) e o dos derivados de crdito.
5 RISCO DE CRDITO
5.1 Definio e Mtodos
Na sistematizao do crdito para efeitos da determinao das perdas por imparidade visa-se satisfazer dois ordenamentos normativos, que apesar de estarem relacionados, obrigam a duas anlises distintas: (a) a sistematizao do crdito segundo as regras do Aviso 3/95 do Banco de Portugal para as entidades onde este normativo aplicvel; (b) a sistematizao do crdito para efeitos do clculo da imparidade de modo a dar cumprimento s regras estabelecidas no IAS 39. Na preparao das demonstraes financeiras consolidadas o crdito sistematizado tendo em vista a divulgao do crdito vencido por prazos decorridos desde o vencimento, sendo os critrios dos IFRS (International Financial Reporting Standards-Normas Internacionais de Relato Financeiro) prevalecentes na determinao dos saldos das provises.
As informaes prestadas nos pontos seguintes constam dos relatrios e contas publicados pelo Grupo BESI, pelo que se recomenda a respectiva consulta.
estimao da perda associada. Se a evidncia de imparidade no identificada, o crdito includo num grupo de crditos com caractersticas de risco semelhantes, sendo avaliado colectivamente (anlise de imparidade em base colectiva); Crdito em incumprimento: corresponde ao conceito institudo pela Instruo n. 16/2004 do Banco de Portugal que inclui o crdito vencido h mais de 90 dias adicionado do crdito vincendo de cobrana duvidosa cujo provisionamento esteja a ser efectuado como se de crditos vencidos se tratassem.
Provises para riscos de crdito a clientes A correco dos valores de balano do crdito a clientes concretizada contabilisticamente atravs do mecanismo das provises. Este mecanismo contabilstico consiste em isolar o montante das perdas identificadas para uma dada categoria de activos atravs do seu registo em contas especficas cujo saldo de natureza credor criado atravs de custos do exerccio, ajustados pelas recuperaes ocorridas, saldo esse utilizado quando se opera o abate ou a venda do crdito. O crdito a clientes objecto de anlise de risco atravs de dois processos paralelos: atravs das regras emergentes do referido Aviso 3/95, por um lado, e atravs da aplicao dos modelos de imparidade em conformidade com o IAS 39. Nas unidades do Grupo BESI no abrangidas pelo Aviso 3/95, as provises so determinadas com base nos modelos de imparidade. Independentemente da situao individual de cada entidade do Grupo BESI, para efeitos da elaborao das demonstraes financeiras consolidadas, releva o valor de provises calculado de acordo com os IFRS. Esta metodologia tem vindo a proporcionar um valor de provises superior ao que se obteria pela aplicao das regras do Aviso. O processo de determinao do clculo da imparidade do crdito, respectivos modelos e frmulas de clculo constam de norma especfica.
Provises para activos disponveis para venda Para este conjunto de activos h a considerar duas subcategorias distintas: activos representativos de ttulos de capital (equity) e activos representativos de dvida titulada. No que respeita a ttulos de capital, o Grupo BESI utiliza os seguintes critrios para efeitos do julgamento da existncia de imparidade: desvalorizao superior a 30% face ao valor de aquisio ou quando o justo valor do
instrumento inferior ao valor de aquisio por um perodo superior a 12 meses. Estes critrios podem ser objecto de reviso face a situaes excepcionais ou adversas dos mercados ou de um ttulo em particular. No que respeita aos ttulos representativos de dvida, h registo de perdas por imparidade apenas nas situaes em que haja evidncias objectivas de que no ocorrero para o Grupo BESI todos os influxos contratualmente estabelecidos nas condies de emisso da dvida. Adicionalmente as avaliaes so obtidas atravs de preos de mercado (mark to market) ou de modelos de avaliao (mark to model) os quais requerem a utilizao de determinados pressupostos ou julgamento no estabelecimento de estimativas de justo valor. A utilizao de metodologias alternativas e de diferentes pressupostos e estimativas, poder resultar num nvel diferente de perdas por imparidade reconhecidas, com o consequente impacto nos resultados do banco.
Investimentos at maturidade S podem integrar esta carteira os instrumentos elegveis nos termos do IAS 39. Estes activos so valorizados ao custo amortizado, sendo objecto de testes de imparidade. Esta contabilizada e reconhecida no exerccio em que haja evidncias objectivas de que no ocorrero para o Grupo BESI todos os influxos contratualmente estabelecidos nas condies de emisso da dvida.
Activos tangveis e intangveis Estes activos so valorizados ao custo, deduzidos das respectivas amortizaes acumuladas. Sempre que sejam identificadas imparidades nestes activos os mesmos so objecto de reconhecimento. O valor atribuvel aos terrenos no amortizado, sendo os demais activos tangveis amortizados de acordo com o mtodo das quotas constantes durante o perodo de vida til dos activos que varia em funo da sua natureza. Os encargos suportados com a aquisio, produo e desenvolvimento de software so capitalizados desde que sejam geradores de benefcios econmicos futuros. Estes gastos so amortizados de forma linear ao longo da vida til estimada destes activos. A componente do goodwil integrado na rubrica de activos intangveis objecto de testes tendo em vista a identificao de situaes de imparidade, sendo a mesma objecto de reconhecimento contra resultados.
Activos no correntes detidos para venda O valor registado nesta rubrica referente aos imveis registados no activo da participada detida pelo BESI Investimento em 31 de Dezembro de 2009 e 2008 Cominvest SGII, SA.
Investimentos em subsidirias e associadas Estes investimentos so objecto de anlise e submetidos a testes de imparidade que, quando identificadas so registadas atravs do mecanismo das provises. A avaliao realizada pelo Departamento de Controlo de Risco em articulao com o Departamento de Contabilidade. Em termos consolidados, quando identificada imparidade habitualmente reconhecida no valor da participao atravs do movimento de equivalncia patrimonial das associadas.
Passivos contingentes Para alm do reconhecimento de imparidade dos activos, o Grupo BESI procede a uma anlise das possveis contingncias a que est sujeito mesmo numa perspectiva do decurso normal da actividade (obrigaes emergentes do cumprimento de contratos, processos judiciais em curso de clientes, perspectivas diferentes na interpretao de leis, fraudes e roubos, etc.). Nestes casos avaliada a necessidade de se proceder constituio de provises a fim de, em cada exerccio, ficarem reconhecidas as perdas que possam a vir estar associadas a essas mesmas contingncias.
No exerccio de 2009 ocorreram os seguintes reforos/dotaes e reverses com impactos na demonstrao de resultados consolidados do Grupo BESI decorrentes do reconhecimento de imparidades:
Assim, para cada tipologia de risco de concentrao, existe um conjunto de processos especficos que visam a sua avaliao e monitorizao. Estes processos, que a seguir se descrevem, distinguem-se no s na tipologia de risco de concentrao que visam controlar, mas tambm se diferenciam na periodicidade de anlise, na abrangncia ao nvel das entidades do Grupo BESI, frum de anlise, tipologia de exposies e limites definidos, entre outros. Desta forma, pretendese implementar no Grupo BESI mecanismos especficos de controlo proporcionais e adequados aos riscos que se visam monitorar. No quadro seguinte apresenta-se o mapeamento dos vrios processos de controlo implementados e a sua correspondncia com a macro tipologia de tipo de concentrao.
Classe de Risco
Sectorial Geogrfica
entidades passveis de reporte nele integradas. Relativamente aos limites, estes so definidos pelo Banco de Portugal e correspondem a uma percentagem dos fundos prprios elegveis de cada Instituio. Periodicidade e frum de anlise: No obstante para efeitos de reporte regulamentar este apenas ser exigido trimestralmente, para efeitos de gesto interna este controlo efectuado numa base mensal para o permetro consolidado e trimestral para o permetro individual. As concluses desta anlise so comunicadas mensalmente Comisso Executiva do Grupo BESI.
Mtricas de Exposio e Limites: Este processo considera a carteira de crdito a clientes do Grupo BESI. No existem limites aprovados para este controlo. Periodicidade e frum de anlise: Este controlo elaborado mensalmente e objecto de anlise no denominado Comit de Imparidade. Este relatrio tambm facultado ao Banco de Portugal com a mesma frequncia.
crdito, com base nos agrupamentos de sectores de actividade definidos pelo Cdigo de Actividade Econmica (CAE), incorporada no relatrio e contas do GBESI com a frequncia semestral.
clculo de requisitos mnimos de fundos prprios para cobertura do risco de crdito. de salientar que esta autorizao foi realizada num contexto econmico depressivo, facto que confirma a razoabilidade e o conservadorismo dos parmetros usados. Durante 2009 o Grupo BES, e por conseguinte o Grupo BESI, foram tambm autorizados pelo Banco de Portugal a utilizar o mtodo Standard (TSA) no clculo de requisitos mnimos de fundos prprios para cobertura do risco operacional. As referidas autorizaes foram obtidas em Abril de 2009, com referncia a 31 de Maro de 2009, inclusive.
Conforme previsto na nova regulamentao sobre requisitos mnimos de capital (Basileia II), e seguindo as melhores prticas de gesto de risco, a validao dos sistemas internos de notaes de risco efectuada de uma forma peridica pela Unidade de Validao Independente. O exerccio de validao interna dos diversos modelos de rating efectuado em 2009 para os principais portfolios de crdito confirmou a robustez e aderncia destes modelos no exerccio de aferio do risco de crdito.
No que concerne aos modelos de rating para carteiras de empresas, so adoptadas abordagens distintas em funo da dimenso e do sector de actividade dos clientes. Os modelos aplicveis ao nvel do Espirito Santo Investment so os denominados Modelos Internos de Rating para Carteiras de Empresas, onde so adoptadas abordagens distintas em funo da dimenso e do sector de actividade dos clientes e/ou operaes, assim como so utilizados modelos especficos adaptados a operaes de Project finance, Acquisition finance e promoo imobiliria.
Critrio de Segmentao Expert Judgement Sec tor, Dimenso, Produto Instituies Financeiras Municpios Institucionais Adm. Locais e Regionais Grandes E mpresas [Vol. Negcios > 50 M] Imobilirio (Investimento/ Promoo) Acquisition Finance Project Finance
Tipo de Modelo
Descrio
Template
Ratings atribudos por equipa s de analistas, utilizando modelos especficos por sector (templates) e informa o financeira e qualitativa.
Semi-automtico
Modelo de Rating baseado em informa o financeira e qualitativa validado por analis tas.
Pequenos Negcios: Vol. Negcios at 1, 25 M Automtico Start-Ups e Empresrios em Nome Individual Estats tico
As notaes de risco so atribudas pela Mesa de Rating, estrutura constituda por analistas tcnicos especializados, organizados em equipas multi-sectoriais, centralizando tambm a validao dos ratings propostos
pelos analistas de risco de crdito que se encontram dispersos geograficamente pelas vrias entidades do Espirito Santo Investment. A atribuio das notaes internas de risco por parte desta equipa aos diferentes segmentos de risco, classificados como portfolios de baixa sinistralidade (Low Default Portfolios) assenta na utilizao de modelos de rating do tipo expert-based (templates) que se baseiam em variveis qualitativas e quantitativas, fortemente dependentes do sector ou sectores de actividade em que operam os clientes em anlise. Com excepo da atribuio de rating a emprstimos especializados, a metodologia utilizada pela Mesa de Rating rege-se, ainda, por uma anlise de risco ao nvel do permetro mximo de consolidao e pela identificao do estatuto de cada participada dentro do respectivo grupo econmico. O Grupo BES procede, ainda, ao clculo de estimativas internas das taxas de recuperao para os portfolios de Mdias e Grandes Empresas.
QUADRO XVII Mtodo de Notaes Internas (excluindo Posies de Titularizaes e sobre Aces)
(valores em milhares de )
QUADRO XXII Tcnicas de Reduo do Risco de Crdito Mtodo das Notaes Internas
(valores em milhares de )
Enquadramento Geral
Em 31 de Dezembro de 2009, estavam vivas 9 operaes de titularizao de activos originados por unidades do Grupo BES. O objectivo destas operaes tem sido a obteno de financiamento para a actividade do Grupo BES, a gesto da base de capital e a gesto de balano. No entanto, as operaes mais recentes, nomeadamente Lusitano Mortgage No 7 e Lusitano Project Finance No1 foram tomadas na totalidade pelo Grupo BES passando as notas com rating mais elevado (AAA) a integrar a carteira de activos elegveis do Banco, passveis de ser utilizados em operaes de refinanciamento junto do BCE. Descrevemos no mapa seguinte, o grau de envolvimento do Grupo BESI e a existncia ou no de uma transferncia significativa do risco de crdito de cada uma das operaes onde foi tomado risco. QUADRO XXIII Grau de Envolvimento do Grupo BESI nas Operaes de Titularizao
Grau hierrquico mais e levado (Most senior) & Mezzanine CDO/CLO Lusitano Project Finance 1 Lim ited Detidas pelo GBES Detidas pelo Grupo BES No Instituio Cedente; Gestor dos Crditos Cedidos; Collection Account Bank Posies de prime ira perda (First Loss) Transferncia significativa do risco de cr dito Grau de Env olvimento de Unidades do GBESI no re spectivo proce sso
Titularizao tradicional
Banco Espirito Santo, S.A.; Banco Esprito Santo, Sucursal em Londres; Banco Esprito Santo, Sucursal em Espanha; Banco Espirito Santo de Investimento, S.A.; Espirito Santo Plc; Espirito Santo Investment Plc
Instituio(es) Patrocionadora(s) Informao sobre as operaes: Data de incio Maturidade legal Clusula de step-up (data) Revolving (anos) Activos titularizados (em milhoes de euros) Valor em dvida (em milhes de euros) Informao sobre o e nvolvimento das instutuio(es) ce dente(s) Existncia de situaes de "apoio im plcito" Activos cedidos (por instituio) / Activos titularizados (total) (%) 12,2% Banco Espirito Santo, S.A. 60,7% Banco Esprito Santo, Sucursal em Londres 9,4% Banco Esprito Santo , Sucursal em Espanha 6% Banco Espirito Santo de Investimento, S.A. 4,3% Espirito Santo Plc 7,3% Espirito Santo In vestment Plc Mais-valia inicial/Valor das posies de primeira perda readquiridas
n/a
n/a
7.2
Para o apuramento dos montantes das posies ponderadas pelo risco inerentes aos investimentos em operaes de titularizao, tanto originadas por terceiros como originadas pelo Grupo BES (retenes), considerado o mtodo baseado em notaes, tal como previsto no Anexo IV do Aviso 7/2007. As posies s quais se aplique um ponderador de risco de 1250% so deduzidas aos fundos prprios tal como previsto no pargrafo 36 do ponto 10 do Anexo IV do Aviso 7/2007. Para efeitos da determinao dos ponderadores de risco aplicveis s posies em risco sobre operaes de titularizao o Grupo BES utiliza as notaes externas atribudas pelas agncias Standard & Poors e Moodys. BANCO ESPRITO SANTO DISCIPLINA DE MERCADO // ANO DE 2009 // PAG 43
7.3
Polticas Contabilsticas
O Grupo BES consolida pelo mtodo integral determinadas entidades de finalidade especial, constitudas especificamente para o cumprimento de um objectivo restrito e bem definido, quando a substncia da relao com tais entidades indicia que o Grupo BES exerce controlo sobre as suas actividades, independentemente da percentagem que detm sobre os seus capitais prprios. A avaliao da existncia de controlo efectuada com base nos critrios estabelecidos na SIC 12 Consolidao de Entidades de Finalidade Especial, os quais se resumem como segue: As actividades da SPE (Special Purpose Entity Entidade de finalidade especial) so conduzidas exclusivamente de acordo com as necessidades especficas do negcio do Grupo BES e por forma a que este obtenha os benefcios dessas actividades; O Grupo BES detm o poder de deciso conducente obteno da maioria dos benefcios das actividades da SPE; O Grupo BES tem o direito a obter a maioria dos benefcios da SPE estando por isso exposto aos riscos inerentes sua actividade; O Grupo BES est exposto maioria dos riscos da SPE com o objectivo de obter os benefcios decorrentes da sua actividade. De acordo com a opo permitida pelo IFRS 1, o Grupo BES decidiu aplicar os requisitos de desreconhecimento do IAS 39 para as operaes realizadas a partir de 1 de Janeiro de 2004. Os activos desreconhecidos at essa data, de acordo com as anteriores polticas contabilsticas, no foram reexpressos no balano. Os activos cedidos no mbito das operaes de securitizao Lusitano Mortages No.3, Lusitano Mortages No.4 e Lusitano Mortgages No.5, realizadas aps 1 de Janeiro de 2004, foram desreconhecidos uma vez que o Grupo BES transferiu substancialmente os riscos e benefcios associados sua deteno. De acordo com o previsto na SIC 12, o Lusitano SME No.1 plc, o Lusitano Mortgages No.6 plc, o Lusitano Mortgages No. 7 e o Lusitano Project Finance No.1 plc so consolidados pelo mtodo integral desde a data da sua constituio, uma vez que o Grupo detm a maioria dos riscos e benefcios decorrentes da sua actividade, encontrando-se os respectivos saldos integrados nas demonstraes financeiras consolidadas. Por no deter a maioria dos riscos e benefcios associados actividade dos outros veculos de securitizao, os mesmos no foram includos nas contas consolidadas do Grupo.
8.1 Metodologias
Para clculo dos requisitos de fundos prprios para riscos de mercado considerada a carteira de negociao contabilstica. Para clculo destes riscos utilizado o mtodo padro de acordo com o aviso n 8/2007 do Banco de Portugal, utilizando-se para o risco geral dos instrumentos de dvida o mtodo baseado no prazo de vencimento. So analisados todos os produtos, sendo identificado o factor de risco preponderante de acordo com o qual se preenche o modelo respectivo.
9. RISCOS CAMBIAL
E DE
MERCADORI AS
DAS
C AR TEIRAS
BANCRI A E DE NEGOCIAO
9.1 Metodologias
Para clculo dos Requisitos de Cambial e de Mercadorias considerada a carteira de negociao (trading) e a carteira bancria (banking book). Para clculo destes riscos utilizado o mtodo padro de acordo com o aviso n 8/2007 do Banco de Portugal, utilizando-se para o risco de mercadorias o mtodo simplificado. So analisados todos os produtos, sendo identificado o factor de risco preponderante de acordo com o qual se preenche o modelo respectivo.
EM
RISCO
SO BRE
AC ES
DA
CARTEIR A
No julgamento sobre a imparidade, o Grupo rene toda a informao disponvel (interna e de mercado) de forma a fundamentar o seu julgamento. Para o efeito, tomada em considerao a existncia ou no de mercados inactivos decorrentes de escassez de liquidez ou de presses vendedoras que, por indiciarem situaes de stress, podem criar distores materialmente relevantes na valorizao destes instrumentos financeiros.
De acordo com este mtodo, os requisitos de fundos prprios para cobertura de risco operacional, KBIA, correspondem mdia, dos trs ltimos anos, da soma dos indicadores relevantes ponderados pelo risco, calculados em cada ano, relativamente aos 8 segmentos de actividade - Financiamento empresas, Negociao e Vendas, Pagamento e Liquidao, Banca Comercial, Servios de Agncia, Banca de Retalho, Intermediao relativa carteira de retalho e Gesto de Activos.
K TSA
Sendo IRj o indicador relevante, num dado ano, para cada um dos 8 segmentos de actividade, o factor de risco associado a cada um desses segmentos e N o nmero de anos, dos ltimos trs, em que o requisito de fundos prprios anual positivo.
As rubricas acima devem reflectir os seguintes ajustes, quando necessrios: O indicador relevante deve ser bruto de provises e custos de explorao, i.e., deve ser calculado antes de se efectuar a deduo de quaisquer provises e custos de explorao, incluindo-se nestes ltimos as comisses pagas por servios prestados por terceiros, que no sejam entidades subsidirias;
As comisses pagas por servios de prestados por terceiros que sejam entidades subsidirias contribuem para a diminuio do indicador relevante; As comisses recebidas pelo fornecimento de servios de outsourcing contribuem para o incremento do indicador relevante; Na medida em que no resultem da actividade corrente das instituies, os resultados decorrentes da alienao de elementos no integrados na carteira de negociao, os resultados extraordinrios, os proveitos da actividade seguradora (excluindo a parte da intermediao de seguros entendida como auxiliar actividade corrente das instituies) e as indemnizaes recebidas decorrentes de seguros contratados no so considerados no clculo do indicador relevante.
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