Entendendo a Basileia III

Passados dois anos do incio de uma das maiores crises econmicas que abalou o sistema financeiro mundial, os bancos centrais e supervisores globais, conhecidos como Comit de Superviso da Basileia, anunciaram recentemente regras mais rgidas de capital, com o intuito de garantir maior solidez ao sistema bancrio e evitar futuros colapsos. Esta a terceira edio de suas propostas regulamentares, consubstanciadas no Acordo de Basileia III. Antes de detalharmos, convm rememorar as origens deste Acordo. Basileia I A expanso do conceito de globalizao e a formao de blocos econmicos exigiram a criao de mtodos padronizados de avaliao de risco e capitalizao. Assim, em 1988, o Grupo dos Dez Alemanha, Blgica, Canad, EUA, Frana, Holanda, Itlia, Japo, Reino Unido, Sucia e a Sua, como pas-sede - adotou um conjunto de normas e critrios com o objetivo de preservar a solvncia da atividade bancria e minimizar os riscos assumidos. Foi criado ento, no Banco para Compensaes Internacionais na Basileia (BIS), o Comit de Superviso Bancria da Basileia, que, em seus primeiros acordos, atentou para a padronizao de normas visando a prudncia bancria. Este Comit, assim, estabeleceu parmetros mnimos para a adequao do capital dos bancos, com base nos ativos que eram divididos subjetivamente em diferentes graus de risco, que variavam entre 0% e 100%. A partir disso estabeleceu-se um coeficiente de padro mnimo de 8% entre o patrimnio lquido e estes ativos ponderados pelo risco. Ou seja, passou a ser exigido dos bancos um volume mnimo de capital de seus acionistas nas operaes para, no caso de quebra, proteger recursos de depositantes e de outros credores. No Brasil isto era novidade at a edio da Resoluo 2.099 do BACEN em 17 de agosto de 1994, ainda que algumas instituies financeiras j fizessem clculos de ajuste de Patrimnio em funo de suas relaes com pases signatrios do Acordo. O sistema de capitalizao anteriormente funcionava como um misto de capital mnimo para operar, nmero de agncias e alavancagem do exigvel, que podia chegar a 15 vezes o Patrimnio Lquido ajustado. E parecia que funcionava bem, com poucos bancos apresentando deficincias de capitalizao. Com a adoo pelo Brasil do Acordo, a base da capitalizao se transfere do Passivo para o Ativo, incluindo algumas contas de compensao. Inicialmente, o Brasil estabeleceu o mesmo limite mnimo exigido pelos pases do G-10, de 8% a ser alcanado na relao patrimnio lquido/ativo ponderado pelo risco das instituies financeiras, at 31.12.94. Ao longo do tempo essa frmula foi sendo aperfeioada com a incluso do risco das operaes de swap no clculo do Patrimnio Lquido Exigido (PLE). Em agosto de 1997 passou de 8% para 10% (valendo a partir de janeiro de 1998) e em dezembro de 1998 para 11% (valendo a partir de janeiro de 1999 at a atualidade). Em 1999, o BACEN incluiu no clculo do capital prprio o risco de exposio cambial e complementou com o risco de variaes bruscas nas taxas de juros.

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Basileia II Em janeiro de 2001, o Comit de Superviso divulgou o Novo Acordo de Capital da Basileia (Basileia II), mais complexo e extenso que o anterior, dando nfase nas metodologias de gerenciamento de risco dos bancos, na superviso das autoridades bancrias e no fortalecimento da disciplina de mercado. O intuito era alinhar a avaliao da adequao de capital mais intimamente aos principais elementos dos riscos bancrios e fornecer incentivos aos bancos para aumentar suas capacidades de mensurao e administrao dos riscos. Com isso, a Basileia II, por ser mais sensvel ao risco que os bancos assumem, implica que o capital requerido vai variar de acordo com sua maior ou menor propenso ao risco. No Brasil, o Banco Central editou a Resoluo 3.490 em agosto de 2007, com efeitos a partir de julho de 2008, aprimorando as regras utilizadas at ento para o clculo do ndice de Basileia, dando mais nfase aos riscos assumidos pelos bancos. Como novidade estava o aprimoramento da anlise e administrao de risco de crdito, a incluso do risco operacional (risco de perdas provocadas por um erro de funcionrio, falha nos computadores ou fraude), bem como o risco das operaes sujeitas s variaes do preo de aes e commodities. J se passaram quase dez anos e as regras da Basileia II ainda esto sendo adotadas no Brasil, com previso de concluso em 2013. As mudanas advindas com a incluso do risco operacional, que passou para 100% a partir do segundo semestre de 2009, no afetou o ndice mdio de Basileia calculado com base na amostra do RISKbank. Esse se manteve prximo a 25% em junho de 2010, muito acima do mnimo exigido pelo Banco Central de 11%. Vale ressaltar que os bancos brasileiros operam, historicamente, com folga no indicador de Basileia, concedendo-lhes maior proteo para se ajustar s mudanas de conjuntura. Basileia III Visto que as duas rodadas de regulao internacional, Basileia I e II, no foram suficientes para impedir as prticas arriscadas dos bancos, que culminaram em uma profunda crise no sistema financeiro mundial em 2008 e 2009, est em anlise a terceira verso do Acordo, chamada Basileia III. A proposta apresentada em 12 de setembro de 2010 pelo Comit da Basileia aumenta as exigncias de capital dos bancos, mas principalmente, melhora sua qualidade, para ampliar a capacidade das instituies absorverem perdas e resistirem mais a apertos de liquidez. O capital mnimo de alta qualidade, assim considerado por incluir apenas aes ordinrias e lucros retidos, vai aumentar de 2% para 4,5% dos ativos ponderados pelo risco, gradualmente, entre 2013 e 2015. O chamado Tier I Capital, que inclui alm das aes ordinrias e lucros retidos, as aes preferenciais e instrumentos hbridos de capital e dvida sem vencimento, passar dos atuais 4% para 6% at 2015. Adicionalmente, os bancos tero que constituir, aos poucos, entre 2016 e 2019, dois colches de capital para serem usados em momentos de crise, quais sejam: 1- O colcho de conservao de capital ser equivalente a 2,5% dos ativos ponderados pelo risco. Com isso, o capital de alta qualidade adicionado ao colcho de conservao passar, ao fim de 2019, para 7%. J e a exigncia de capital mnimo (Tier I) continua sendo 8%, porm considerando o colcho de conservao passa para 10,5%. Vale mencionar que os bancos podero utilizar em determinadas circunstncias o capital deste colcho, mas tero que reduzir a distribuio de lucros e dividendos, caso o banco esteja prximo do percentual mnimo exigido. Com isso, a superviso pretende evitar com que as instituies continuem a pagar elevados bnus e dividendos quando sofrem deteriorao de capital.
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2- O colcho contracclico de capital de alta qualidade ficar entre 0% e 2,5% e poder ser exigido em conformidade com as necessidades de cada pas signatrio do Acordo. Esse segundo colcho depender do nvel de capitalizao do mercado e estar destinado a proteger o sistema bancrio em perodos de expanso de crdito, quando os bancos tero que guardar uma parte de capital para formar seus colches. Desta forma, o capital mnimo exigido considerando os dois colches poder chegar a 13%. Outra inovao na proposta apresentada a introduo de um padro de liquidez global, passando a exigir dos bancos, a nvel regulamentar, um montante mnimo de ativos lquidos realizveis suficiente para cobrir seus passivos que vencem em at 30 dias (LCR), criando assim mais uma proteo para os momentos de stress. Posteriormente ser criado o ndice de financiamento lquido estvel (NSFR), que requer que o financiamento de longo prazo seja maior ou igual aos ativos de longo prazo, minimizado o risco de descasamento de prazos. Contudo, essa questo ainda precisar ser definida com maiores detalhes. Por fim, foi definido ainda um padro de alavancagem mxima global, que ser, em princpio, de 3% dos ativos totais (no relacionados a risco). Ou seja, os bancos com 30 de capital nvel I (Tier I) s podero ter at 1000 de ativos em sua estrutura. As disposies transitrias previstas no acordo esto elencadas de forma resumida no quadro abaixo.

Cada pas participante do acordo dever adaptar as novas normas estabelecidas a seus respectivos sistemas financeiros. As regras devero ser adotadas lentamente pelos bancos entre 2013 e 2019, a fim de que no tenham um impacto significativo na oferta de crdito e, por conseguinte, na recuperao da economia mundial. Segue, abaixo, o quadro com o cronograma de transio:

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Os efeitos da Basileia III sobre os bancos brasileiros No Brasil, embora os bancos tenham elevado fortemente sua alavancagem em crdito nos ltimos dez anos, tendo a relao crdito/PIB praticamente dobrado neste perodo, o ndice de Basileia mdio dos bancos sempre foi muito superior ao mnimo exigido pelo Banco Central do Brasil de 11%. Segundo a amostra RISKbank, com 118 bancos em junho de 2010, o ndice mdio dos bancos atingiu cerca de 25%. Relembramos que desde 1997 o Brasil adota padres mais rgidos de exigncia de capital regulamentar em relao aos pases signatrios do Acordo de Basileia. Isso confirma que os bancos brasileiros esto bem capitalizados em relao ao padro internacional, um dos motivos pelo qual samos mais rapidamente da recente crise, criando um ambiente mais favorvel para o ajustamento s novas regras de regulao bancria. Todavia, estamos no incio de uma grande discusso e muitas questes ainda esto pendentes neste novo acordo. Ainda est em pauta o que ser considerado capital de alta qualidade, atualmente aes e lucros retidos apenas. Os chamados instrumentos hbridos de capital e dvida tm limitaes para serem considerados parte do capital. Outra dvida qual o tratamento que ser dado aos crditos tributrios ativados e que so considerados como capital Nvel 1 no Brasil. Um levantamento feito pelo RISKbank mostra que, em junho de 2010, cerca de 25% do Patrimnio de Referncia dos bancos grandes so compostos por crdito tributrio e 31% por dvida Subordinada e Instrumentos Hbridos de Capital. J nos mdios e pequenos bancos, esse percentual cai para 17% e 8%, respectivamente. Se desconsiderarmos o crdito tributrio ativado do Patrimnio de Referncia e recalcularmos o ndice de Basileia, a mdia desse indicador nos bancos grandes cai de 16% para 12% e nos pequenos e mdios diminui de 21% para 19%. Ainda assim, a mdia fica acima do mnimo regulamentar de 11%. Por fim, o RISKbank acredita que os bancos grandes sero os mais afetados com essas novas regras, na medida em que precisaro reforar seu capital de alta qualidade. Ou seja, devero aumentar o patrimnio dos acionistas disponvel para cobrir perdas do banco, inviabilizando a utilizao de instrumentos contbeis para incrementar o Patrimnio de Referncia, at ento permitidos pela atual legislao. Isso certamente passar por uma reviso da poltica de distribuio de dividendos a fim de reterem mais lucros e cumprirem as novas regras. Inicialmente os bancos podero se mostrar menos rentveis, mas no longo prazo eles estaro mais seguros, com resultados menos volteis e ativos menos arriscados. No h dvidas que o conjunto das novas regras de maior exigncia de capital, padro global de alavancagem e liquidez, alm da introduo de colches de capital, ir assegurar que o sistema bancrio mundial esteja mais bem preparado para enfrentar novas crises sem comprometer substancialmente a oferta de crdito e, por conseguinte, o crescimento econmico. Tendo em vista o prazo longo estabelecido de adaptao e implementao s regras da Basileia III, estaremos acompanhando as novas exigncias da Autoridade Monetria e os potenciais efeitos sobre os bancos brasileiros.

LOPES FILHO & ASSOCIADOS 21/09/10