RAZONES FINANCIERAS, PUNTO DE EQUILIBRIO Y ENSAYO ANALISIS FINANCIERO INVERSIONES EL TESORO

YAIR ALBERTO CARCAMO GARCIA LEIDIBETH DAZA PARRA MARIBEL ROMERO ILEANA FLOREZ PAVA

GRUPO NO. 102038-24

TUTOR ROBINSON MORENO BUSTOS

Escuela de Ciencias Administrativas, Contables, Econmicas y de Negocios ECAEN

UNIVERSIDAD NACIONAL A DISTANCIA UNAD

NOVIEMBRE DE 2009

INTRODUCCION

Este es un trabajo que contiene ejercicios basados en las principales razones financieras y en el punto de equilibrio. En primer lugar se desarrollaron ejercicios donde se analiza la liquidez de la empresa representaciones el tesoro, donde se calcula la razn corriente, la prueba cida y el capital de trabajo. Tambin se mira la rotacin de las cuentas por cobrar, nmero promedio de das para cobrar estas cuentas y la rotacin de inventarios. Luego se analiza la rentabilidad y las razones de endeudamiento de esta empresa. Por ltimo contiene la informacin correspondiente al punto de equilibrio.

Esperamos de esta actividad adquirir mayor destreza hacia como direccionar cada indicador, el significado e importancia de estos en una organizacin y si es relevante el tamao de un negocio para establecer estos mecanismos de control. La metodologa que uso este grupo para desarrollar este trabajo fue basada en la participacin. Dnde cada integrante aport individualmente parte del trabajo, luego un lder se encarg de recopilar cada uno de estos aportes y conformar un trabajo final, el cual es el que se encuentra contenido en este documento

INDICADORES FINANCIEROS LIQUIDEZ 1. Razn corriente = (activo corriente / pasivo corriente ) Ao 1 (37.897 / 16.350 = 2.32 ) Ao 2 (38.860 / 15.320 = 2.54 )

2. Capital Neto de Trabajo (CNT) = (activo corriente pasivo corriente) (CNT AO 1) = (37.897 -16.350 = 21.547) (CNT AO 2) = 38.860 15.320 =23.540) 3. Prueba Acida Prueba acida= (activo corriente inventario / pasivo corriente) Ao 1 = (37897 12.400 /16.350 = 1.56) Ao 2 = (38.860 14.100 / 15.320 = 1.6) RENTABILIDAD 4. MARGEN NETO DE UTILIDAD (Utilidad neta / ventas netas) M N U ao 1 = (2458.9 / 64500 = 0.038 = 3.8%) M N U ao 2 = (5197.8 / 76400= 0.068 = 6.8%)

ENDEUDAMIENTO: 5. NIVEL DE ENDEUDAMIENTO: N E (total pasivos con terceros / total activos) N E AO 1 = (24.170 / 47.457 = 0.50 = 50%) N E ao 2 = (21.840 / 45.960 = 0.47 = 47%) 6. ENDEUDAMIENTO FINANCIERO:

E F (obligaciones financieras / ventas netas) E F ao 1= (5400 / 64500 = 0.08 = 8%) E F ao 2 = (5100 / 76.400 = 0.06 = 6%

CONCENTRACCION DEL ENDEUDAMIENTO EN EL CORTO PLAZO: C E = (pasivo corriente / pasivo total con terceros) C E ao 1 (16.350 / 24.170 = 0.67 = 67%) C E ao 2 (15.320 /21.840 = 0.70 = 70%

ROTACION 7. ROTACION DE CARTERA (ventas a crditos en el periodo / cuentas por cobrar promedio) R N ao 2 = (76.400 / 17.351 = 4.4) 8. PERIODO PROMEDIO DE COBRO (existen dos formas para hacerlos) 1) ( cuentas por cobrar promedio *365 das / ventas a crdito) P P C: (17.351*365 / 76400 = 83) 2) = (365 das /nmeros de veces que rotan las c*c) P P C = 365 / 4.4 = 83

ENSAYO EMPRESA EL TESORO Para el ao 1.-Razn corriente fue de un 2.32 y la Razn cida fue de 1.56, estos ndices nos indican que fcil mente contamos con el recurso para pagar nuestras deudas a corto plazo a su vez contamos con el efectivo suficiente para efectuar estos pagos sin necesidad de afectar nuestras existencias cosa que en contraste con el ao 2 cuya razn corriente fue de 2,54 y su razn acida de 2.61 donde es claro que aqu si tendramos que afectar nuestro inventario para lograr el pago de nuestras deudas corto plazo. Representaciones el tesoro nos muestra que es una empresa que cuenta con recursos corrientes para trabajar, esto lo podemos observar al calcular el capital de trabajo. Al realizar esta operacin obtuvimos que al descontar el pasivo corriente cuenta con $ 23.020 para trabajar. Si miramos la rotacin de sus cuentas por cobrar tenemos que la empresa recupera 4.42 veces al ao sus cuentas por cobrar, y demora 82 das para dichas cuentas. El ciclo de su inventario a efectivo se realiza 5.8 veces al ao. En cuanto a la rentabilidad de representaciones el tesoro observamos lo siguiente: Al calcular la rentabilidad bruta encontramos que el 5% es porcentaje de las ventas netas que le permite a la empresa cubrir sus gastos operativos y financieros. El margen de rentabilidad operacional es del 14% En cuanto a la rentabilidad neta tenemos que el 5% est a disposicin de los propietarios. Al analizar las razones de endeudamiento de representaciones el tesoro observamos lo siguiente: La proporcin del total de activos aportados por los acreedores de la empresa es del 48%. Esto nos muestra que es una proporcin alta ya que representa casi el 50% del total de los activos de la empresa. En cuanto a la razn pasivo a capital total tenemos que el 25% es la relacin entre los fondos a largo plazo que suministran los acreedores y los que aportan los dueos de la empresa.

PUNTO DE EQUILIBRIO

Ahora al referirnos a la informacin que nos suministra la actividad de punto de equilibrio podemos notar que teniendo en cuenta que los gastos fijos son de $ 22.500.00, el precio de venta unitario de $ 38.000 y el costo de venta unitario de $ 28.000, para lograr el punto de equilibrio se requiere vender 2.250 unidades, las cuales producen un volumen de ventas en pesos de $ 85.500.000. A partir de esta venta se obtendr un margen de contribucin de $ 10.000 por cada unidad vendida. Si para el prximo periodo se espera vender 2.800 unidades las utilidades sern de $ 5.500.000. Ahora, si aumenta su precio de venta a $ 43.000 como consecuencia vara el MCU, el cual ser de $ 15.000. Y el precio al que se debe vender si desea lograr su punto de equilibrio vendiendo 1.100 unidades es de $ 48.454. El volumen en unidades que debe lograr para obtener una utilidad de $ 22.000.000 es de 4.450 unidades, y el volumen en pesos es de 169.100.000

CONCLUSION

Logramos entender que como analistas tenemos en nuestras manos el mejor mtodo de control y determinacin de acciones futuras bajo estos indicadores podemos determinar: Puntos dbiles de una empresa Probables anomalas En ciertos casos como base para formular un juicio personal

El nmero de razones que pueden obtenerse de los estados financieros de una empresa, es amplio, algunas con significado prctico, otras sin ninguna aplicacin; luego entonces, corresponde al criterio y sentido comn del analista, determinar el nmero de razones con significado prctico, para poder a criterio. Asimismo, en la aplicacin de este procedimiento, el analista debe tener cuidado para no determinar razones que no tengan utilidades, es decir, se debe definir cules son los puntos o las metas a las cuales se pretende llegar y, con base en esto, tratar de obtener razones con resultados positivos; luego entonces, el nmero de razones a obtener, variar de acuerdo con el objeto en particular que persiga el analista.

BIBLIOGRAFIA

Modulo Curso Finanzas http://riie.com.pe/?a=32562 http://74.125.47.132/search?q=cache:ebdS-r-DIOgJ:https://www.ucursos.cl/ieb/2009/1/0406/252001/material_alumnos/objeto/9913+aumento+rta zon+corriente+entre+periodos&cd=1&hl=es&ct=clnk&gl=co FINANZAS, curso de administracin de empresas, Editorial Norma