ARS

ADMINISTRACION DE RIESGOS Y SEGUROS

IBEROAMERICANA
Ao I N 1 - Abr il d e 200 4

La Auditora Interna y La Administracin de Riesgos Normalizacin: un camino sin retorno Bermuda 2004

EDITORIAL

ablar de la Administracin de Riesgos en Amrica Latina es siempre un tema difcil, porque vivimos realidades muy diferentes, no slo entre pases sino, en ocasiones, dentro de un mismo pas, entre una empresa y otra. A pesar de esto, podemos decir que notamos una evolucin muy evidente en nuestros pases latinoamericanos. Las empresas que nunca consideraron seriamente tener una estructura interna de Administracin de Riesgos se encontraron con que el mercado comenz a reducirse seriamente y, en algunos casos,con que las cobertura,o no estaban disponibles,o los premios del seguros estaban en un nivel extremamente alto,y recin en ese momento comenzaron a buscar internamente soluciones y no las encontraron. Las empresas, en estos primeros aos del siglo XXI, se encontraron con nuevas necesidades de coberturas, a la vez que los costos del seguro dejaron de ser un elemento marginal en relacin con los costos de produccin y, en algunos casos, pasaron a ser de una importancia considerable. Las empresas latinoamericanas lentamente estn descubriendo alternativas de transferencia de riesgos y, aunque el seguro sigue siendo el mayor transferente y muchas veces el mejor lugar adonde transferir riesgos,en algunas ocasiones,los mercados no estn tan dispuestos,como antes,a aceptar todos los riesgos de un asegurado.El dilema es que ese asegurado no puede quedarse tranquilo aceptando alegremente que no hay cobertura o que el riesgo no es asegurable o que su costo es inalcanzable,sino que

debe pensar qu har con esos riesgos que no puede transferir y all comienza un capitulo difcil para todos los que nos ocupamos de esta a veces dura profesin.El mercado soft, a pesar de algunas expresiones optimistas,en general ya parece un recuerdo lejano y si el Administrador de Riesgos nunca pens en la reduccin de riesgos a partir de medidas de prevencin y de control, debe comenzar a hacerlo,no porque filosficamente descubri que el siniestro,aunque fuese pagado finalmente por la aseguradora, siempre genera prdidas para el asegurado,sino porque ahora puede no tener adonde transferir su riesgo, por lo menos entre sus mercados tradicionales. Por ejemplo,obtener coberturas de Responsabilidad Civil para Directivos y Funcionarios de las empresas que exportan a los Estados Unidos es hoy un gran problema, mientras que no era nada complicado cinco aos atrs. Los seguros de garantas y de cauciones han crecido y la va de seguros es una necesidad para las grandes empresas que no quieren limitar el cupo de crdito con los bancos que debe usar para financiar sus operaciones con los lmites de garantas de todo tipo,desde aduaneras hasta de fiel cumplimiento de contrato o performance bonds, y el Director Financiero que antes dudaba de ese mercado de seguros que, aparentemente,competa con los bancos,hoy pide que lo ayudemos a liberar compromisos con los bancos a travs de seguros de este tipo. Los seguros tradicionales de daos a la propiedad y de responsabilidad civil estn mucho ms caros,y sus franquicias en trmino medio han crecido y ni que hablar del crecimiento de la

Responsabilidad Civil de Productos que,aunque todava estamos lejos de los niveles que adquieren en el mundo desarrollado,cada da nos acercamos un poco ms a esas realidades. ALARYS pretende colaborar con todos sus miembros en la regin ayudando a formar a los Gerentes de Riesgos para esta nueva poca que, aunque sabemos que sern difciles, tambin sabemos que con las dificultades vienen las oportunidades. Para finalizar, creo sinceramente que la visin en las organizaciones sobre el riesgo est cambiando, ya que, por todo lo sealado anteriormente, la tendencia es tratar todos los tipos de riesgos de manera integrada, con el fin de optimizar los recursos de las mismas que, como sabemos, no son ilimitados.A esta tendencia de integracin se le denomina Enterprise Risk Managemen y uno de los objetivos de ALARYS es tambin colaborar con los Administradores de Riesgos de Latinoamrica para que estn capacitados para manejar el proceso de cambio que dicha tendencia est comenzando a generar o ya ha generando en sus organizaciones. Para dar respuesta a todos estos temas es que estamos lanzando la primera edicin de esta nueva publicacin que pretende ser un rgano de difusin profesional de la Administracin de Riesgos en nuestra regin y que siempre estar abierta a todos los que quieran colaborar en la difusin y profesionalizaron de esta disciplina que tanto nos apasion y nos sigue apasionando. Hasta la prxima Lic. Jorge Daniel Luzzi Director-Editor

SUMARIO
Ao I N 1 - Abril 2004

RIMS 2004 La Auditora interna y la Administracin de Riesgos La visin del Mercado Mexicano actual Normalizacin: un camino sin retorno El Fronting La visin del Mercado Panameo actual Una Asociacin en constante crecimiento La visin del Mercado Brasileo actual Encuesta Latinoamericana sobre Administracin de Riesgos La visin del Mercado Venezolano actual La visin del Mercado Argentino actual Bermuda 2004 Consesionarios de rutas y autopistas: Responsabilidad Civil y Seguros

Pg. 05 Pg. 08 Pg. 18 Pg. 22 Pg. 31 Pg. 38 Pg. 42 Pg. 44 Pg. 48 Pg. 54 Pg. 59 Pg. 64 Pg. 68

ADMINISTRACIN DE RIESGOS Y SEGUROS LATINOAMERICANA

Director Editor Jorge Daniel Luzzi Directores Carlos Sabaini Javier Mirabal Alberto A.Alonso Correccin de estilo Mara Jimena Alonso Colaboran en este nmero Alberto A.Alonso Javier Mirabal Gonzalo Pern Domingo.M.Lpez Saavedra\ Diseo Grfico Diego Billone Direccin,administracin, redaccin,publicidad y suscripciones: Esmeralda 582,Piso 8 Of.30 1007 Ciudad Autnoma de Buenos Aires - Argentina Telefax:(5411) 4393-3132 e-mail:admderiesgos@uolsinectis.com.ar Impresin ADAGRAF Impresores S.A. La revista Administracin de Riesgos y Seguros Latinoamericana es propiedad de la Asociacin Latinoamericana de Administradores de Riesgos y Seguros. Prohibida su reproduccin total o parcial sin previo permiso. Las opiniones vertidas en los artculos firmados son de responsabilidad de los autores y no implica la del editor. Ao I N 1 - Abril 2004

Asociacin Latinoamericana de Administradores de Riesgos y Seguros

Presidente: Vicepresidente Ejecutivo: Vicepresidente de Congresos: Tesorero: Secretario: Directo Auditor: Director: Director: Director: Director: Director: Director: Secretaria Ejecutiva: Jorge D.Luzzi (ADARA) Mara Beatriz Csar Schiesari (ABGR) Stavros Costarangos (APARYS) Carlos Sabaini (ADARA) Javier Mirabal (FUNDAVEGERS) Vicente Martn (AGERS) Alberto A.Alonso (ADARA) Enrique Bentez (IMARAC) Manuel Eskildsen (APARYS) Jorge Ferrada (ACHARYS) Jorge L.Hernndez (FUNDAVEGERS) Reinaldo Putinati (ABGR) Sally Green (ALARYS)

CONFERENCIA ANUAL Y SALN DE EXIBICIN DE LA RISK AND INSURANCE MANAGEMENT SOCIETY

R I M S 2 0 0 4

Bajo el lema Navegando el Riesgo Hoy,Asegurando el Negocio del Maanase inaugurar el prximo 18 de abril en el San Diego Convention Center de la ciudad de San Diego (California,USA) la conferencia anual y saln de exhibicin de la Risk and Insururance Management Society Inc. (RIMS),la asociacin que agrupa a los profesionales de la Administracin de Riesgos y Seguros de las empresas que operan en los Estados Unidos de Amrica y Canad.Este evento,que todos los aos se realiza en alguna ciudad diferente de los Estados Unidos o Canad,espera recibir este ao ms de 10.000 participantes, y contar con ms de 400 empresas exhibiendo sus productos y servicios en las diferentes reas de la Administracin de Riesgos.Los asistentes tienen la oportunidad de elegir entre ms de 100 diferentes secciones educacionales,as como de conocer lo ms avanzado en

tecnologa tanto de productos de control como de financiamiento de riesgos.ste es considerado el evento ms importante a nivel mundial en su tipo,y convoca a profesionales de todo el mundo, de todo tipo de industria,y de todos los niveles de experiencia. Adems de los Administradores de Riesgos,se convoca a profesionales de otras reas de las organizaciones con estrecha relacin con esta disciplina,tales como directores de finanzas, tesoreros,controladores,directores de recursos humanos,actuarios, consultores jurdicos,ingenieros en seguridad y prevencin, ingenieros de produccin,etc. Adems,se renen todos los players del manejo de riesgos como son los brokers, aseguradores, reaseguradores, underwriters, ajustadores de prdidas,inspectores de riesgos, administradores de planes de salud,consultores,asesores,etc. Estructura de la Conferencia La conferencia comienza con algunas actividades no-oficiales el sbado 17 de abril.De stas,la ms importante es un taller que dura toda la jornada denominado:

Building a Successful Chapter: A How ToWorkshop (Construyendo un Captulo Exitoso:un taller sobre el cmo hacerlo,el cual se refiere a los captulos de RIMS). Posteriormente,el da 18,se realizarn las inscripciones (in situ) y entrega de material a los asistentes (identificacin,entrada a las secciones,material de apoyo, etc.). Por la noche,se realizar la Recepcin de Bienvenida o Gala Opening.El Lunes 19 comenzarn tanto las secciones educativas como las visitas al saln de exhibicin.Las secciones educativas terminarn el jue ves 22 en horas del medioda y el saln de exhibicin se mantendr abierto hasta el mircoles 21. El lunes 22, por la maana, se realizar el desayuno- reunin anual de los miembros de RIMS, d o n d e ,e n t re otras actividades, se entregar el premio al Administrador de Riesgos del Ao(reconocimiento que entrega RIMS al profesional con mejor trayectoria profesional durante el ao anterior). En ese mismo evento se realizar el discurso oficial de instalacin de la conferencia, el cual este ao estar a cargo de James J. Schiro, actual Chief Financial Officer (CEO) de ZURICH FINANCIAL SERVICES. El tema escogido por el Sr. Schiro para su discurso ha sido Rompiendo el Ciclo del Seguro.Adems, se prever otro discurso para el martes 20 en horas del medioda (Keynote Speaker Luncheon) a cargo de Max Taylor, quien es el Deputy Chairman de AON Limited. La conferencia finalizar el da jueves 22 con un almuerzo, donde se presentar el comediante Glenn Erath.

Sesiones Educativas Como se seal anteriormente, durante la conferencia se ofrecern ms de 100 sesiones educativas diferentes, entre las cuales los asistentes podrn escoger los temas que ms les interesen para alimentar su perfil profesional. Las sesiones se ofrecern en 8 diferentes reas de la Administracin de Riesgos y, a su vez, cada rea estar clasificada en 4 categoras o experience levels, con el fin de ayudar a los asistentes a conocer para qu nivel mnimo de conocimiento ha sido diseada dicha sesin. Las categoras son las siguientes:

Serie 100:Experiencia Limitada Serie 200:Experiencia General Serie 300:Experiencia Significativa Serie 400:Conocimiento Conceptual-Estratgico del tema

Las 8 reas de la Administracin de Riesgos,hacia las que estn enfocadas las sesiones,son las siguientes:

CM: Administracin de Reclamos (Claims Management) ER:Riesgos del Empleo (Employment Risks) F: Finanzas (Finance) I:Internacional (Internacional) IN:Seguros (Insurance) LC:Control de Prdidas (Loss Control) LL:Responsabilidad Legal (Legal Liability) RM: Administracin de Riesgos (Risk Management)

Adems, existe un grupo de sesiones dirigidas a clases especficas de industria.stas sesiones,denominadas Sesiones Industriales (Industry Sessions) e identificadas con la sigla IS, este ao estarn dirigidas a los siguientes tipos de industria:

IS901:Aluminio IS902:Cautivas IS903:Casinos IS904:Cementos y Agregados IS905:Construccin IS906: Farmacuticas IS907:Servicios de Empleo IS908: Petrleo,Gas,y Energa IS909:Entretenimiento IS910:Compaas Familiares IS911: rocesamiento de Alimentos y Consumo de Bebidas IS912:Productos Forestales y de Papel IS913:Servicios de Salud IS914:Compaas de Seguros IS916:Minera y Metales IS917:Transporte Automotor IS918:Empresas sin Fines de Lucro IS919:Profesores e Instructores de Riesgo y Seguros IS921:Medios de Comunicacin IS922:Restaurantes IS923:Minoristas IS924: Software y Tecnologa IS925:Telecomunicaciones IS926:Servicios Pblicos IS927:Puertos

aos, durante la conferencia de RIMS, dos reuniones de carcter gremial que tienen un mbito geogrfico de carcter regional. Estas reuniones son las siguientes:

Reunin de los miembros de la International Federation of Risk and Insurance Management Associations (IFRIMA).sta es la asociacin que agrupa a las asociaciones de Administradores de Riesgos y Seguros de todo el mundo. Reunin de los miembros de la Asociacin Latinoamericana de Administradores de Riesgos y Seguros (ALARYS).sta es la asociacin que agrupa a las asociaciones de Administradores de Riesgos y Seguros de Latinoamrica, Iberoamrica y el Atlntico Norte.

Otros Eventos durante la conferencia Aprovechando la presencia de una gran cantidad de personas vinculadas a la prctica de la Administracin de Riesgos a nivel mundial, se realizan todos los

Prximas Conferencias de RIMS Las prximas conferencias de RIMS sern en las siguientes ciudades y fechas:

Filadelfia (Pensilvania,USA): del 17 al 21 de Abril de 2005. Honolulu (Hawai,USA):del 23 al 27 de Abril de 2006.

Hacia la Consolidacin del Enterprise Risk Management en las organizaciones

La Auditora Interna y La Administracin de Riesgos

Javier Mirabal T.

a Ley Sarbanes-Oxley, la gua de referencia para la Administracin de Riesgos a ser publicada por el COSO,las Normas Internacionales para la Prctica Profesional de la Auditora Interna de The Institute of Internal Auditors (The IIA), el IAS 39 (Internacional Accounting Standard sobre instrumentos financieros) y el FAS- 133 (Financial Accounting Standard sobre Derivados) estn generando nuevas y especificas responsabilidades a la funcin de Auditora Interna en relacin con el proceso de Administracin de Riesgos de las organizaciones. Por otra parte,la norma ISO (ISO-IEC Guide 73) sobre el vocabulario a ser utilizado en estndares de Administracin de Riesgos,y los estndares,tanto el AustralianoNeocelands (AS/NZS 4360-1999) como el del Reino Unido (IRMAIRMIC-ALARM) sobre Administracin de Riesgos,estn trayendo a la funcin de Administracin de Riesgos nuevos elementos para ser incorporados en el proceso de manejo de los mismos.Qu tiene todo lo anterior en comn? La respuesta: la incorporacin definitiva, dentro de la alta gerencia,de la visin Holstica o Integradadel riesgo, enterrando para siempre la visin fragmentada o de silosque gobern a las organizaciones por dcadas.Esta administracin del riesgo,bajo una visin integrada, es la que le da vida a la Administracin Integral de los Riesgos o Enterprise Risk Management(ERM). 1- La Auditora Interna De acuerdo con The Institute of

Internal Auditors (The IIA),la funcin de auditora interna puede ser definida de la siguiente manera: La auditora interna es una actividad independiente y objetiva de aseguramiento y consulta, concebida para agregar valor y mejorar las operaciones de una organizacin.Ayuda a una organizacin a cumplir sus objetivos aportando un enfoque sistemtico y disciplinado para evaluar y mejorar la eficiencia de los procesos de gestin de riesgos, control y gobierno 2- La Auditora Interna y la Administracin de Riesgos De acuerdo con The Institute of Internal Auditors (The IIA),la auditora interna tiene las siguientes responsabilidades especificas (Internacional Standard for the Professional Practice of Internal auditories) en relacin con el proceso de Administracin de Riesgos de las organizaciones: Norma 2110-Administracin de Riesgos La actividad de auditora interna debe asistir a la organizacin mediante la identificacin y evaluacin de las exposiciones significativas a los riesgos y la contribucin a la mejora de los Sistemas de Administracin de Riesgos y Control. Norma 2110.A1 - La Actividad de auditora interna debe supervisar y evaluar la eficiencia del sistema de Administracin de Riesgos de la organizacin. Norma 2110.A2 - La actividad de auditora interna debe evaluar las exposiciones al riesgo referidas a gobierno,operaciones y sistemas

LA AUDITORA INTERNA Y LA ADMINISTRACIN DE RIESGOS

Figura 1: El Proceso de Administracin de Riesgos

Consideraciones Previas: - Objetivos - Diagnstico - Criterios - Polticas - Recursos - Alternativas Identificacin de las Exposiciones - Elementos Expuestos. - Factores. - Valores Expuestos Evaluacin de las Exposiciones: - Calidad - Frecuencia - Severidad Seleccin de las Tcnicas de Control de Riesgos: - Eliminacin - Prevencin - Reduccin - Transferencia - Segregacin - Plan de Contingencias

de informacin de la organizacin en relacin con lo siguiente: Confiabilidad e integridad de la informacin financiera y operativa Eficacia y eficiencia de las operaciones Proteccin de activos Cumplimiento de leyes, regulaciones y contratos Norma 2600 - Decisin de Aceptacin de los Riesgos por la Direccin Cuando el director ejecutivo de auditora considere que la alta direccin ha aceptado un nivel de riesgo residual que pueda ser inaceptable para la organizacin, debe discutir esta cuestin con la alta direccin.Si la decisin referida al riesgo residual no se resuelve,el director ejecutivo de auditora y la alta direccin deben informar esta situacin al Consejo para su resolucin. De manera general,la auditora de cualquier proceso es implementada con el fin de proporcionar seguridad razonable a la alta gerencia en relacin con el logro de los objetivos que dicho proceso pers i g u e .E l proceso de Administracin de Riesgos no escapa a esta realidad por lo que, dicho proceso es objeto de revisin y anlisis por parte de la funcin de auditora interna de la organizacin como lo son el resto de los procesos de la misma. Por lo ge n e ra l ,l a auditora del proceso de Administracin de Riesgos va dirigida a responder entre otras, los siguientes interrogantes: Han sido debidamente identificadas las mayores exposiciones de la organizacin? Estn debidamente

Seleccin de las Tcnicas de Financiamiento de Riesgos: - Retencin - Transferencia - Otros

Estructuracin de Programas de Administracin de Riesgos

Implementacin del Programa de Administracin de Riesgos

Monitoreo y Mejora del Programa de Administracin de Riesgos

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Figura 2: Clasificacin de los Riesgos

Consideraciones Previas: - Objetivos - Diagnstico - Criterios - Polticas - Recursos - Alternativas Identificacin de las Exposiciones a Prdidas: - Elementos Expuestos. - Peligros. - Valores Expuestos. Evaluacin de las Exposiciones a Prdidas: - Calidad - Frecuencia - Severidad Seleccin de las Tcnicas de Control de Riesgos: - Eliminacin - Prevencin - Reduccin - Transferencia - Segregacin - Plan de Contingencias

Seleccin de las Tcnicas de Financiamiento de Riesgos: - Retencin - Transferencia

Estructuracin de Programas de Administracin de Riesgos y Seguros

Implementacin del Programa de Administracin de Riesgos y Seguros

Monitoreo y Mejora del Programa de Administracin de Riesgos y Seguros

evaluadas y determinadas sus consecuencias? Son las tcnicas de control de riesgos implementadas las ms convenientes? Se cuenta con un adecuado plan de contingencia o un plan de manejo de crisis? Es el programa de financiamiento de riesgos el ms apropiado a las necesidades y a los compromisos con los accionistas? Est la funcin de Administracin de Riesgos y cualquier otra asociada capacitada para el manejo del proceso de Administracin de Riesgos de la organizacin?. Es importante sealar que la auditora del proceso de Administracin de Riesgos est concebida para agregar valor y colaborar con la mejora continua de los mismos, ayudando a la organizacin a cumplir sus objetivos en relacin con la administracin de dichos riesgos. 3- Definicin de Auditora del Proceso de Administracin de Riesgos De lo anteriormente sealado, podemos definir a la auditora del proceso de Administracin de Riesgos como una actividad independiente y objetiva concebida para agregar valor, la cual consiste en la revisin y evaluacin de dicho proceso con el fin de determinar si este cumple con los objetivos para el cual ha sido diseado y conocer cun efectivo es en el cumplimiento del mismo. 4- Objetivos de la Auditora del Proceso de Administracin de Riesgos De manera especifica,los objetivos

de la auditora del proceso de Administracin de Riesgos son los siguientes: Evaluar las estrategias, criterios,tcnicas y herramientas utilizadas en el proceso. Evaluar la funcin de Administracin de Riesgos o cualquier otra,en relacin con sus responsabilidades dentro del proceso. Recomendar estrategias, criterios y tcticas que mejoren la proteccin, reduzcan los costos, incremente el retorno de las inversiones tanto de la funcin de administracin de los riesgos como de cualquier otra en conexin y mejore de manera general el proceso de Administracin de Riesgos. 5- Bases de la Auditora del Proceso de Administracin de Riesgos La auditora del proceso de Administracin de Riesgos se basa

en dos aspectos fundamentales: La revisin y anlisis de las caractersticas del proceso. La efectividad con que el proceso cumple con sus objetivos. 6-El Proceso de Administracin de Riesgos Se define al proceso de Administracin de Riesgos dentro de las organizaciones como un proceso de toma de decisiones en relacin con el manejo de los riesgos a los que estn expuestos las mismas.Este proceso de toma de decisiones consta de 7 etapas:

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Identificacin de las Exposiciones. Evaluacin de las Exposiciones. Seleccin de las Tcnicas de Control Riesgos. Seleccin de las Tcnicas de Financiamiento de Riesgos. Estructuracin del Programa de Administracin de Riesgos. Implementacin del

Figura 3: El Proceso de Administracin de los Riesgos Puros

Consideraciones Previas: - Objetivos - Diagnstico - Criterios - Polticas - Recursos - Alternativas Identificacin de las Exposiciones: Perdidas Perdidas y Ganancias - Elementos Expuestos. - Peligros. - Valores Expuestos. Evaluacin de las Exposiciones: Prdidas Prdidas y Ganancias - Calidad - Frecuencia - Severidad Seleccin de las Tcnicas de Control de Riesgos: - Eliminacin - Prevencin - Reduccin - Transferencia - Segregacin - Plan de Contingencias

Seleccin de las Tcnicas de Financiamiento de Riesgos: - Retencin - Transferencia - Hedging

Estructuracin de Programas de Administracin de Riesgos,Seguros y Hedgding

Implementacin del Programa de Administracin de Riesgos,Seguros y Hedging

Monitoreo y Mejora del Programa de Administracin de Riesgos,Seguros y Hedging

Programa de Administracin de Riesgos. Monitoreo y Mejora del Programa de Administracin de Riesgos.

(Figura 1)

Mercado Crdito Liquidez Operacional Legal Sistmico Reputacin

(Figura 2)

7- Tipos de Riesgo La teora clsica del riesgo clasifica al mismo,segn su tipo de resultado,en dos categoras: Riesgo Puro Riesgo Especulativo Riesgo Puro Se define al riesgo puro (tambin conocido como riesgo de accidentes o hazard risk) como aquel asociado a exposiciones a prdidas originado por eventos accidentales que,al materializarse, slo pueden tener dos posibles resultados: 1. Prdidas 2. No prdidas Utilizando la clasificacin del Insurance Institute of America (AICPCU-IIA),stos se dividen en 4 grupos: Propiedades Personas Responsabilidades Beneficio Riesgo Especulativo Se define al riesgo especulativo (tambin conocido como riesgo financiero o riesgo de incertidumbre) como aquel asociado a eventos que,al materializarse,pueden tener tres tipos posibles de resultados: 1. Prdida 2. Ni prdida ni ganancia 3. Ganancia Utilizando la clasificacin de la Internacional Organization of Securities Commissions (IOSCO), estos se dividen en 7 grupos:

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8- Tipos de Proceso de Administracin de Riesgos De la clasificacin de los riesgos antes descritos,se derivan 2 tipos diferentes de procesos de Administracin de Riesgos: Del tipo Fragmentado (visin de silos) Proceso de Administracin de Riesgos de los riesgos puros. Proceso de Administracin de Riesgos de los riesgos especulativos. Del tipo Integrado (Holstico) o Enterprise Risk Management. Proceso de administracin de los riesgos integrados (tipo amplio). Proceso de administracin de los riesgos integrados (tipo restringido). Del tipo Fragmentado (visin de silos) Proceso de Administracin de Riesgos de los riesgos puros Se define al proceso de Administracin de Riesgos de los riesgos puros (tambin conocido como el de los eventos accidentales) como al proceso de toma de decisiones y el aseguramiento de que estas decisiones son puestas a funcionar, en relacin con la mitigacin de los efectos adversos que en la organizacin pudiera tener la materializacin de eventos accidentales a los cuales la

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LA AUDITORA INTERNA Y LA ADMINISTRACIN DE RIESGOS

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organizacin est expuesta y que, por lo tanto,pudieran comprometer el cumplimiento de sus objetivos estratgicos.Es el proceso manejado generalmente por los departamentos de riesgos y seguros de la organizacin (manejo del programa de retencin,administracin del programa de seguros,etc.),el departamento de recursos humanos (riesgo del personal asociados al programa de beneficios de los empleados,etc.), el departamento de seguridad y proteccin (seguridad fsica, riesgos ocupacionales ,etc.),la consultora jurdica (contratos, marco jurdico),y cualquier otro departamento con responsabilidades en el proceso.
(Figura 3)

Proceso de Administracin de Riesgos de los riesgos especulativos Se define al proceso de Administracin de Riesgos de los riesgos especulativos (tambin conocido como de riesgo financiero) como al proceso de

toma de decisiones y el aseguramiento de que estas decisiones son puestas a funcionar, en relacin con el manejo y control del impacto que en la organizacin pudiera tener la variacin en los resultados esperados,de todos aquellos eventos que presenten un posible resultado de prdida-ganancia y a las cuales la organizacin est expuesta,por lo que,o se pudiera comprometer el cumplimiento de sus objetivos estratgicos o se pudieran ofrecer oportunidades que pueden ser explotadas como ventajas competitivas para la organizacin.Es el proceso manejado generalmente por las direcciones de finanzas,tesorera, trading, y mercadeo y que suele estar relacionado con las estrategias de posicionamiento o hedging va instrumentos financieros derivadosy otros (Forward,Swaps,Futuros, Opciones,Productos estructurados,etc.).Cabe sealar que las caractersticas y el uso de estos instrumentos financieros est regulado tanto por el IAS 39 (Internacional Accounting

Standard 39, Financial Instruments: Recognition and Mesurement) como por el FAS-133 (Financial Accounting Standard Board Statement No.133 -Accounting Derivative Instruments and Hedging Activities).
(Figura 4)

Figura 4: El Proceso de Administracin de los Riesgos Especulativos

Determinacin de Tcnicas de Control y Financiamiento de Riesgos

Identificacin y Evaluacin de las Exposiciones a Prdidas y Prdidas-Ganancias

Anlisis Contnuo

Aprovechamiento del Riesgo

Fuente: Tillinghast-Towers Perrin (Enterprise Risk Management An Analytic Approach)-Version libr e

Del tipo Integrado (Holstico) o Enterprise Risk Management Se define al proceso de administracin de los riesgos integrados o Enterprise Risk Management (ERM) como al proceso de toma de decisiones y el aseguramiento de que estas decisiones son puestas a funcionar, en relacin con el manejo y control del impacto que en la organizacin pudiera tener tanto la materializacin de un evento,o una serie de eventos, como sus consecuencias. Entendiendo por evento a todo hecho,accin,situacin o condicin que puede generar una potencial inconsistencia o desviacin de un resultado esperado,no existiendo diferencia entre si el riesgo es puro o especulativo.Es el proceso manejado generalmente por la direccin corporativa de riesgos a cargo del director de Administracin de Riesgos o Chief Risk Officer (CRO.) Cabe sealar que lo antes expresado,est de acuerdo con lo estipulado tanto en la norma ISO 73 (ISO-IEC Guide 73-Risk Management VocabularyGuidelines for use in standards) como en los estndares,tanto el Australiano-Neocelands (AS/NZS 4360-1999-Risk Management) como el del Reino Unido (IRMAIRMIC-ALARM-Risk Management Standard ) en relacin con la

integracin del proceso de administracin de riesgos en las organizaciones. En la prctica,el proceso de riesgos integrados (ERM) se consigue en las organizaciones aplicado de dos maneras:del tipo amplio y del tipo restringido. Proceso de administracin de los riesgos integrados (tipo amplio) Se manejan tanto los escenarios positivos como los negativos de los eventos a los que est expuesta la organizacin.
(Figura 5)

Figura 5: El Proceso de Administracin de los Riesgos Integrados (tipo amplio) Determinacin de

Tcnicas de Control y Financiamiento de Riesgos

Identificacin y Evaluacin de las Exposiciones a Prdidas-Ganancias

Anlisis Contnuo

Aprovechamiento del Riesgo

Fuente: Tillinghast-Towers Perrin (Enterprise Risk Management An Analytic Approach)-Version libr e

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Figura 6: El Proceso de Administracin de los Riesgos Integrados (tipo restringido)
RIESGO PURO - Propiedades - Personas - Responsabilidades - Beneficio

Proceso de administracin de los riesgos integrados (tipo restringido) Se manejan solamente los escenarios de resultados negativos asociados a los e ventos a los que est expuesta la organizacin.Se integran solamente con los riesgos puros la parte de resultados negativos de los riesgos especulativos (downside).Esto permite que las organizaciones puedan generar una estrategia defensiva integradacontra eventos (sean accidentales o no) que,de materializarse,producen un efecto negativo en dicha organizacin.
(Figura 6)

RIESGO

RIESGO ESPECULATIVO

- Mercado - Crdito - Liquidez - Operacional - Legal - Sistmico - Reputacin

9- Procesos de Administracin de Riesgos. Cul Auditar? Aunque cualquiera de los 4 tipos de procesos de Administracin de Riesgos sealados en el punto anterior son auditables,se debe buscar cul es el que,al ser auditado,permita que se cumpla tanto con los objetivos de la auditora como con los objetivos

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de la Administracin de Riesgos que maneja dicho proceso para la organizacin.En relacin con esto, y tomando en cuenta el concepto de riesgo sealado en el Enterprise Risk Management Frameworka ser publicado a mediados del 2004 (pero cuya versin final ya ha sido objeto de discusin pblica) por el COSO (The Comit of Sponsoring Organizations of the Treadway Comisin),organismo conformado por el American Institute of Certified Public Accountant (AICPA),la American Accountant Association (AAA), Financial Executives Internacional (FEI),The Institute of Internal Auditors (The IIA) y el Institute of Management Accountant (IMA),la definicin de riesgosera la siguiente: La posibilidad de que un evento ocurra y afecte adversamente los logros de los objetivos. As como el sealado en la norma ISO 73 (ISO-IEC Guide 73Risk Management VocabularyGuidelines for use in standards) donde se define al riesgo como: Combinacin de la

probabilidad de un evento y su consecuencia. Con la siguiente nota aclaratoria (Nota 1): El termino riesgoes generalmente usado solo cuando existe la posibilidad de consecuencias negativas. De la aplicacin de los dos conceptos anteriores se concluye que slo los dos procesos asociados al proceso de administracin de los riesgos integrados o Enterprise Risk Management(sea ste del tipo amplio o del tipo restringido) cumpliran con lo contenido en los conceptos de riesgo anteriormente sealados,siendo nuestra opinin que utilizando el tipo restringido (integracin de los riesgos puros con la parte de resultados negativos o downside de los riesgos especulativos) se cumplira con los objetivos planteado por la auditora interna (no sera el mismo caso para con el cumplimiento de los objetivos de la Administracin de Riesgos, los cuales dependern del rol de los mismos en cada organizacin). Adems,lo antes sealado se ve reforzado por lo sealado en la Ley Sarbanes-Oxley (The SarbanesOxley Act of 2002),ley que fue puesta en vigor en los Estados Unidos en julio de 2002 como respuesta a la ocur rencia de los mayores escndalos corporativos y contables en algunas de las ms prominentes empresas norteamericanas que manejaban fondos pblicos (al ser objeto de pblica cotizacin en las bolsa de valores).Esta ley establece nuevas normas y prcticas de contabilidad as como tambin sanciones civiles y penales para directores y ejecutivos de las corporaciones involucrados en delitos bajo esta

ley. Cabe sealar que el radio de accin de esta ley se extiende a cualquier empresa registrada en la Comisin de Valores de los Estados Unidos (SEC) y que cotice en cualquier mercado registrado en el SEC (NYSC, NASDAQ,AMEX,etc.) no importando si la empresa es norteamericana o no. La ley le da nuevas y especficas responsabilidades a los comits de auditora (auditor y committees) de las organizaciones as como tambin seala al (SEC) como el encargado de normar la implementacin de las nuevas prcticas en los procedimiento y de supervisin en relacin con: La exactitud de la informacin contenida en los estados financieros a ser publicados por las empresas. La efectividad de los controles internos de los procesos de negocio que sirven de base para dicha informacin. En relacin con el segundo aspecto (efectividad de los controles internos), se desprende que las organizaciones debern utilizar todo un sistema de control interno (internal control system) que les sirva como referencia para poder cumplir con dicho requerimiento. Este sistema tendr que contener entre otros, un subsistema que permita el control del proceso de Administracin de Riesgos de las organizaciones y que adicionalmente le sirva como marco de referencia para poder evaluar el mismo. Dado que el objetivo de la ley es asegurar que la informacin financiera en manos del pblico sea la correcta,independientemente deber reflejar la totalidad integral de los procesos internos, por lo que, el proceso de Administracin de Riesgos que apoye al sistema de

control deber estar tambin integrado y no fragmentado,es decir, bajo un ambiente de administracin de los riesgos integrados o Enterprise Risk Management.Adicionalmente,sea cual sea el standard sobre Administracin de Riesgos o framework seleccionado,(COSO, Standard Australiano-Neocelands, Reino Unido), stos ya han incorporado la visin integral de riesgos o Enterprise Risk Management como la prctica a utilizar. 10- Conclusiones Como sealan T. L.Barton,W. G. Shenkir y P. L.Walter en su libro Making Enterprise Risk Management Pay Off:Una efectiva Administracin de Riesgos no es algo opcional en el siglo XXI,los accionistas la demandarn y los mejores directivos de las organizaciones la adoptarn.Esa

efectiva Administracin de Riesgos pasa por manejar a todas las potenciales fuentes que amenazan el logro de los objetivos de la organizacin,no importando si estas amenazas presentan o no, a su vez,fuentes de ventajas competitivas.sta es la administracin de los riesgos integrados o Enterprise Risk Management.Esta visin est en contraposicin con la visin tradicional de ver a los mismos silo por silo,pero,para el xito de sta,se necesita una funcin de Administracin de Riesgos que maneje el cambio y controle el proceso que dicho concepto genera y una funcin de auditora interna que asegure y brinde asesora al mismo,todos con un mismo objetivo:el de ayudar y contribuir al cumplimiento de los objetivos que le permita a la organizacin el logro de su misin,su razn de ser.

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Javier Mirabal T. es Principal de la firma de Consultora Risk & Process, Inc. en Houston , USA y Secretario General de la Asociacin Latinoamericana de Administradores de Riesgos y Seguros ALARYS.

del mercado
Por Jess Rodriguez Trevio (AARNAC)
l proceso de Administracin de Riesgos puede ser visto en dos dimensiones:como un proceso de decisin y como un proceso administrativo. Visto como un proceso de decisin - el cual realmente es una adaptacin de la tcnica cientfica de solucin de problemas en la que el problemaes la exposicin a prdida accidental- la Administracin de Riesgos consiste en la secuencia lgica relacionada con los riesgos: Identificacin,Anlisis y Cuantificacin,Modificacin y

Minimizacin y, Financiamiento y Monitoreo. Visto como una administracin o un proceso administrativo,la Administracin de Riesgos involucra: 1. planeamiento del trabajo que debe ser realizado para proteger a la organizacin contra los efectos adversos de las prdidas accidentales, 2. organizacin del personal y otros recursos para realizar este trabajo, 3. dirigir al personal en la organizacin motivndolo a que voluntariamente realicen sus responsabilidades relacionadas con Administracin de Riesgos y, 4. controlar un programa de Administracin de Riesgos, evaluando su efectividad y, si es necesario,corrigiendo el desempeo por debajo del estndar. El concepto de Administracin de Riesgosha venido usndose de manera cada vez ms frecuente en

ADMINISTRACION DE RIESGOS Y SEGUROS

aos recientes,especialmente en contextos cuya relacin a prdidas accidentales no es evidente. Por ejemplo,los banqueros hablan de Administracin de Riesgosde un portafolio de prstamos.Los doctores consideran la administracin del riesgo de cada paciente para visualizar anticipadamente y poder manejar todas las posibles situaciones en las que el paciente no pudiera completamente recuperarse -an en situaciones en las que los doctores acten admirablemente y el paciente muera de causas naturales inevitables-.Sin embargo, la Administracin de Riesgos es definida en el contexto de prdidas accidentales y prdidas de negocios. La Administracin de Riesgos como proceso de decisin o administrativo es definido como el proceso que incluye las cuatro funciones de planeamiento, organizacin,direccin y control de las actividades de una organizacin para minimizar el efecto adverso de una prdida accidental o prdida de negocios en dicha organizacin a un costo razonable. Los riesgos de prdidas accidentales son relativamente una pequea porcin de todos los posibles riesgos y no incluyen,por ejemplo,los riesgos de inversin en acciones o en bonos,los riesgos de las nuevas empresas en su tarea de atraer clientes o los riesgos polticos de los pases, adems de los riesgos tecnolgicos,psicolgicos, mdicos,etc.Sin embargo,la tendencia reciente es que la Administracin de Riesgos de prdidas accidentales est expandindose para incluir otro tipo de riesgos,especialmente los

riesgos del negocio. Por otra parte, la gente que se especializa en la administracin general de riesgos est reconociendo que las exposiciones a prdidas accidentales (frecuentemente llamadas en ingls casualty risk or hazard risks) son un aspecto importante del portafolio de riegos que deben administrar o al menos considerar como riesgos del negocio. Cabe destacar, que uno de los sectores industriales y econmicos ms desarrollados de Mxico se encuentra en la regin noreste del pas.Siendo nuestra Ciudad de Monterrey la plataforma del citado

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desarrollo,convenimos un grupo de Administradores de Riesgos1 crear una Asociacin que nos represente,principalmente con el propsito de lograr capacitacin continua y de lle var las mejores prcticas de operacin en nuestros negocios.Adems,hemos participado en el sector educativo regional (TEC de Monter rey y Universidad Autnoma de Nuevo Len) para que en los planes de estudio se consideren materias o unidades referidas al Seguro, Fianzas y Administracin de Riesgos,como ocurre actualmente en la Ciudad de Mxico, D.F. en el ITAM. En poco ms de 4 aos de vigencia de AARNAC Asociacin de Administradores de Riesgos del Noreste,A.C.),estamos en proceso de incorporarnos a la Risk and Insurance Management Society (RIMS) a travs de su Direccin de Membresas en USA,para crear el Captulo Mxico.Dicha Asociacin,coincide con nuestra bsqueda de capacitacin con clase mundial. Considerando que nuestra Asociacin es relativamente nueva,tenemos en marcha planes de trabajo muy ambiciosos a travs de las autoridades del Seguro de Mxico y organismos multinacionales, particularmente de Norteamrica. En el mbito asegurador, en

los ltimos 5 aos,la industria aseguradora mexicana,al igual que el sector financiero en general (bancos,casas de bolsa, corredores,etc.),ha sido adquirida o fusionada por aseguradoras o corredores internacionales, instituciones que o ya venan operando desde hace aos en Mxico o recin estn llegando. De esta forma,de las 64 aseguradoras que funcionan actualmente slo podemos considerar a dos como de capital mayoritario mexicano.As mismo, el mercado de grandes empresas, en general,ha sido dominado por los grandes corredores internacionales.Lo anterior trae ventajas y desventajas.Entre los beneficios de mayor impacto est el acceso al mercado internacional de seguros y a expertos de los grandes corredores a travs de oficinas locales.Entre las desventajas ms palpables est el hecho de que el mercado mexicano como un todo representa un porcentaje relativamente pequeo para muchas compaas aseguradoras y que las necesidades de las grandescuentas corporativas mexicanas pueden perder su importancia relativa en la negociacin de coberturas y siniestros en algunos casos. Sin embargo,en la mayora de

los casos,las aseguradoras o corredores nacionales e internacionales estn sumamente interesados en el desar rollo en Mxico debido principalmente a que el tamao de Mxico en primas totales es ligeramente mayor que el de Brasil,similar al de Austria y mayor que la suma de varios pases de Europa oriental. Mxico sigue siendo un pas muy joven y con una poblacin cada vez ms educada que empieza a considerar el seguro como parte de su planificacin personal.La penetracin del seguro contra Producto Interno Bruto est por debajo del 2%, y eso implica un potencial de crecimiento muy grande,adems de que el crecimiento promedio ponderado de Mxico en los ltimos 5 aos ha sido de los mayores,si no es el mayor a escala mundial. Con este panorama,la industria aseguradora mexicana presenta un excelente potencial y los Administradores de Riesgos estn aprovechando las ventajas de la apertura de este mercado. Asimismo,por ser vecinos de USA,

los Administradores de Riesgo estamos siguiendo las tendencias de la industria estadounidense y estableciendo contratos de vanguardia,sobre todo cuando las empresas que representamos tienen un tamao grande, participan inversionistas extranjeros o tenemos plantas productivas en diferentes pases. Debido a esto,las vicisitudes que encuentran los Administradores de Riesgo en USA son las mismas que los Administradores de Riesgo encontramos en Mxico,tales como,el endurecimiento del mercado despus del 9/11,la escasez de cobertura de terrorismo,los grandes incrementos y el mercado reducido de Directors & Officers, etc.Afortunadamente,estas dificultades ya han sido superadas y para 2004 estamos encontrando un mercado nuevamente con tendencias a la baja en prima y con mayor flexibilidad en cobertura. 1 Actualmente la asociacin rene a 16 grupos.

INFORMACIN ESTADSTICA SOBRE MXICO

1. Poblacin: 100,9 Millones (segundo pas despus de Brasil con 172,5 Millones). Representa el 19,18 % del total de habitantes de Latinoamrica ( 526,7 Millones) 2. Economa: 637,2 Billones de

US$ de P.I.B (Primero, antes de Brasil con 452 Billones de US$). Representa el 37,5% del total de 1.700 Billones de US$ para Latinoamrica. 3. Transferencia Financiera de Riesgos: 3.1. Tamao del mercado de transferencia de riesgos (cantidad de empresas aseguradoras): 92 (49 nacionales y 43 extranjeras) 3.2. Tamao del mercado de transferencia de riesgos (cantidad de empresas reaseguradoras): 377 (2 nacionales y 375 extranjeras) 3.3. Primas pagadas por transferencia financiera de riesgos: US$ 13.161,52 Millones, de los cuales US$ 5.503,68 Millones corresponden a Patrimoniales y US$ 7.657,84 Millones corresponden a Personas. 3.4. Concentracin del mercado: las 10 primeras compaas de seguros del ranking manejan el 74.43 % del total de primas del mercado de transferencia de riesgos.

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ADARA - ALARYS

NORMALIZACIN:
Por Alberto A. Alonso

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UN CAMINO SIN RETORNO

n Amrica Latina, a diferencia de lo ocurrido en los pases ms adelantados,el proceso de Administracin de Riesgos comenz recin durante el ltimo cuarto del siglo XX,pero sin duda,tuvo su mximo impulso durante los ltimos diez aos,a partir del proceso de la Federacin de las Asociaciones locales que surge con la creacin de Alarys en el ao 1993. Alarys signific,de algn modo, darle identidad propia al movimiento Iberoamericano en Administracin de Riesgos,un proceso continuo en franca evolucin pero,tambin,contar con un interlocutor vlido que llevara la voz y el pensamiento de nuestra profesin a otros mbitos internacionales y, en tal sentido,la actuacin de Alarys fue y es, realmente,irreprochable. El anlisis del perfil de la profesin de Administracin de Riesgos,creo que tiene un antes y un despus del 11 de septiembre de 2001,de la misma manera que el mundo,tambin,de algn modo,a sentido el efecto bisagra a partir de tal fecha. Antes del lamentable atentado al WTC,la Administracin de Riesgos,en nuestra Latinoamrica y, porque no decirlo,en muchos otros pases,era vista como un hecho acadmico-profesional que se discuta en los congresos especializados. Para la mayora de las empresas que tenan un Departamento de Administracin de Seguros y/o de Administracin de Riesgos,su principal

preocupacin era mantener bien asegurados sus riesgos puros. Despus del 11 de septiembre,el mundo entendi que el concepto de unidad de prdida (loss unit) haba dejado de ser una elucubracin del mbito acadmico,para convertirse, definitivamente,en una triste realidad. Otros lamentables eventos, como las quiebras de Enron y Worldcom en los Estados Unidos o la ms recientes de Parmalat en Italia han servido para reivindicar a la Administracin de Riesgos como la herramienta ms idnea para manejar no slo los riesgos puros sino,tambin,los especulativos. Como resultado de las resonantes quiebras de 2001/2002 en los Estados Unidos,en el ao 2002 el Congreso de ese pas sancion la Public Company Accounting Reform and Investor Protection Act, ms conocida como Sarbanes-Oxley Act, cuya finalidad es generar nuevas y ms fuertes penas,tanto de carcter pecuniario como de carcter penal,en especial para el presidente y el director financiero, cuando no cumplan con las normas contables o cuando manipulen datos contables,sobre todo aquellos dirigidos a la opinin pblica,introduciendo decididamente a la Administracin de Riesgos como un componente fundamental de los procedimientos de un buen gobierno corporativo.Esta ley, en opinin de algunos observadores calificados,constituye la legislacin ms importante en contabilidad y auditora en los Estados Unidos desde la

Securities Exchange Act del ao 1934. A partir de ese momento,las organizaciones dedicadas a la auditora comenzaron a rever sus procedimientos y a interesarse acerca de los procesos de Administracin de Riesgos. En el ao 1999,algunos aspectos de la Administracin de Riesgos relacionados con la seguridad (safety) salen a la luz con la norma ISO/IEC guide 51 titulada Safety aspect.Guidelines for their inclusion in standards Tambin en el ao 1999,los organismos nacionales de normalizacin de Australia y Nueva Zelanda 1, en forma conjunta, emiten la norma AS/NZS 4360.La misma represent el primer intento,no slo de armonizar la terminologa,sino tambin de normalizar el proceso de Administracin de Riesgos. En el ao 2001,la Japanese Industrial Standard, public la norma JIS Q 2001 denominada Guidelines for development and implementation of risk management system de caractersticas similares a la AS/NZS 4360,aunque denota un cariz y una idiosincrasia particular. En junio del ao 2002,la International Organization for Standarization, conjuntamente con la International Electrotechnical Commision, publican la Norma ISO/IEC Guide73,del ao 2002, la cual proporciona una fundamentacin comn para la inclusin de la Administracin de Riesgos en las Normas Internacionales. Aunque el grupo que trabaj en la elaboracin de la norma se restringi especficamente a

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NORMALIZACIN: UN CAMINO SIN RETORNO

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encarar la cuestin de la terminologa,la misma proporciona algunos conceptos indicativos de cmo encarar al manejo de los riesgos. Tambin en Canad se avanz en el tema a travs de la norma CAN/CSA-Q850. En septiembre de 2002,se dict The Risk Management Standard, una norma de Administracin de Riesgos elaborada conjuntamente por tres organizaciones de profesionales de la Administracin de Riesgos del Reino Unido (The Institute of Risk Management IRM, The National Forum for Risk Management in the Public Sector ALARM, y The Association of Insurance and Risk Management

AIRMIC) que incorporaron la ISO/IEC 73 en lo referido a la terminologa,pero avanzaron con respecto a sta en algunos aspectos del proceso de Administracin de Riesgos.Este documento ha sido traducido recientemente en varios idiomas europeos,siendo adoptado por la Federacin de Asociaciones de Administracin de Riesgos Europea (FERMA). Otros Cuerpos,como el Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission (COSO) y la oficina de gabinete del Reino Unido (UK Cabinet Office),tambin han producido documentos que encaran la implementacin de la Administracin de Riesgos dentro de empresas grandes y pequeas. En especial,la gua sobre Entrerprise Risk Management que est por lanzar el COSO, ser utilizada en todo el proceso de control que utilizarn los auditores para auditar los procesos de negocios en las empresas que califiquen para el cumplimiento de la ley Sarbanes-Oxley (toda empresa,norteamericana o no, que cotice en alguna bolsa de los Estados Unidos). La Unin Europea tambin ha estado intentando abordar la cuestin referida a la Administracin de Riesgos pero, despus de varias reuniones,nada ha surgido.Uno de los informes de la Comisin Europea,identifica que es inevitable que,cuando la Administracin de Riesgos gane en estatura y reconocimiento,se convertir en un componente integral del gobierno corporativo y la buena administracin antes que en el nombre del comprador de seguros,y en ese momento aumentar la exigencia de

RECOMMENDED CHANGES TO DRAFT AUSTRALIAN / NEW ZEALAND STANDARD 1. General Comment: It must be considered that risks are measured in terms of frequency and severity and not in terms of probability and consequences, as it is expressed in the Standard (see our comment 1.2.11.) The definition of risk must be improved. The prevailing concept is the deviation from a desired outcome(see our comment 1.2.11). The definition of probability must also be improved.(see our comment 1.2.9.) The risk treatment techniques must be reviewed.In particular, risk reduction and risk transfer; and risk sharing should be included as a fifth and independent technique (see our comment 4.6.1.) 2. Specific Comment Clause 1.2.1. Recommended Changes and Reason The term consequenceis too extensive and confusing.In the relevant published literature on Risk Management, the term severityis more frequently used. 1.2.3. The term political lossesis unknown. Political risk consequences are patrimonial and financial losses but not political losses. 1.2.5. Being defined in this way, there is no difference between hazardand risk.The literature says: A hazard is a condition that may create or increase the chance of a loss arising from a given peril Emmett J.Vaughan Risk Management page 12. John Wiley & Sons, Inc 1997. A hazard can be defined as a dangerous condition, behavior, or object that can cause an accident and possibly an injur y 1.2.11. 1.2.9. 1.2.9.

Philip Purpura Security and Loss Prevention page 240.ButterworthHeinemann- Second Edition 1991. Examples: Risk:Robbery Hazard:Night or dangerous localization Risk:Crash Hazard:Night or sinuous way Risk: Fire Hazard:Warm or heating summer The present definition is vague. Probabilityis an important and significant term that must be cor rectly defined. In the Risk Managements market probabilityis: A way of summarizing the uncertainty of statements or events.It gives a numerical measure for the degree of certainty (or degree of uncertainty) of the occurrence of an event. The ratio of the number of favorable outcomes to the total number of all possible outcomes. The enumeration of all possible outcomes is called as the sample space. Note 1. At the end of the note it says:For a high degree of belief, the probability is near 1. This is not true. The probability is independent from the degree of belief. It depends on the possibility of occurrence. When the possibility increases, the probability increases too. Belief is more a religious term than a scientific one. Risk is the risk management motive.In

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consequence, its definition must be very well defined. The term risk evolved from a negative to a positive sense. Thus, the old definition: exposure to adversitychanged to a new concept where:Risk is a condition in which there is a possibility of an adverse deviation from a desired outcome that is expected or hoped for.Emmett J.Vaughan Risk Management page 8. John Wiley & Sons, Inc. 1997.In this sense, a lower income is a risk. George L.Head Director Emeritus of American Institute for CPCU/ Insurance in an article said:In this new context, definitions of riskthat have only a negative side that relate just to loss, peril, danger, threat, or hazard, for example will not do. That is because holistic or enterprise risk management embraces not just the negative but also the positive side of risk the opportunities for gain for those who formulate efficient strategies to achieve desired outcomes and payoffs under various probabilistic states of nature. (Some, but surely not all, of these states of nature will include accidental losses.) A useful new definition of riskis:the probability of a material deviation from an anticipated outcome. This is not a restatement of the traditional accidentcentered definition, but it is consistent with that narrower definition. This new, broadened definition has at least three crucial implications for the future of risk management. Risk is a probability, a mathematical quantity that can be measured, calculated, or estimated.

Risk refers not just to probabilities of losses, or of gains, but to probabilities of deviations either downward losses or upward gains.Furthermore, the upward or downward deviations that result from risk are not just future gains or losses from the present situation, but from what the anticipated future is expected to be.In this broadened context, failure to achieve an anticipated, attainable gain is a loss, and suffering a smaller-than-anticipated loss is a gain when measured against expected results. For example, if a firm anticipates a $100,000 profit from a particular transaction but, for whatever reason, earns a profit of only $25,000, the firm can properly be said to have suffered a $75,000 loss (even though an indemnity-centered pure risk manager may see only the $25,000 gain). Conversely, a firm that expects a $40,000 loss on a business transaction but actually loses only $10,000 can properly be said to have gained $30,000 more than it anticipated. Risk exists only if an objective exists, only if there is a goal, a planned future state of the world (which may also be the present state of the world, but not typically so except perhaps in the minds of status quo accident-centered risk managers).It is in relation to the planned future state of the world that the nature and materiality of deviations from anticipated outcomes should be gauged. Broders said: Risk is associated with virtually every activity one can think of, but for the purpose of this text I shall limit the meaning of the word risk to the uncertainly of financial loss, the variation

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desarrollar normas o pautas para permitir a las organizaciones demostrar que cuentan con niveles definibles de profesionalismo y responsabilidad. Entendemos que ese momento est comenzando a vislumbrarse, quiz todava como una seal lejana aunque,a causa de ello,est aumentando la conciencia de que hay que irse preparando. Como consecuencia de la Sarbanes-Oxley Act, en el ao 2003,el organismo de estandarizacin de Australia,rpido de reflejos,dict la Norma AS 8000 denominada Good Governance Principles.El objetivo de la citada norma es proporcionar un plan detallado para el desarrollo e implementacin de sistemas genricos de gobierno, convenientes para un amplio rango de entidades.Esta Norma es cabeza de otras que la complementan,tales como la AS 8001 sobre Fraude y Control de la Corrupcin,la AS 8002 sobre Cdigos de Conducta para las Organizaciones,la AS 8003 sobre Responsabilidad Social Corporativa y la AS 8004 sobre Programas de Proteccin para Denunciantes de Condiciones Ilegales. Sobre la relacin entre la Auditora Interna y la Administracin de Riesgos,no entraremos en detalles,por cuanto la misma est debidamente desarrollada en el artculo La Auditora Interna y la Administracin de Riesgos,que nos presenta Javier Mirabal T. en esta misma edicin. La primera conclusin que podemos sacar, de lo expuesto hasta el momento,es que existe la

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necesidad imperiosa de contar con una normativa pacfica y uniforme que permita que los Administradores de Riesgos de todo el mundo hablemos el mismo idioma y que aquellos que perifricamente deban tratar con el proceso de Administracin de Riesgos,estn en la misma situacin. Por otra parte,actualmente existe una palpable necesidad y un requerimiento creciente de que existan normas en beneficio de las juntas administrativas y de gobierno de las empresas para implantar un amplio proceso de Administracin de Riesgos como parte de la implementacin de las nuevas estructuras de gobierno corporativo, ya que un efectivo manejo del riesgo y el medioambiente resultante de control son temas centrales para el mencionado gobierno corporativo.

NORMALIZACIN: UN CAMINO SIN RETORNO

La norma ISO/IEC Guide 73, precisamente,tiene en cuenta que el proceso de Administracin de Riesgos impulsa y permite el desarrollo del medioambiente de control y que ste a su vez, proporciona una razonable garanta y conviccin tanto al directorio como a la alta gerencia de las empresas acerca de que los objetivos de la organizacin podrn ser logrados con un grado aceptable de riesgo residual 2. EL PROCESO DE REVISIN DE NORMAS Una norma es como un ser vivo en constante adaptacin al medio ambiente que pretende normar y dado que las condiciones de tal medioambiente social y tecnolgico cambian,cada vez en tiempos ms cortos,la necesidad de adaptar las normas a tales cambios surge como un hecho ms que evidente. En general,las normas luego de

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cinco aos,pasan por un proceso de revisin y adaptacin,por lo que a partir del ao 2003,se comenz a experimentar el primer proceso de tales caractersticas que sin duda ser seguido por una serie de eventos de caractersticas similares. Nos estamos refiriendo a la revisin de la NORMA AS/NZS 4360,cuyo perodo de revisin para el comentario pblico comenz el 1 de julio de 2003 y finaliz el 31 de octubre del mismo ao. Segn Keving W. Knight 3, una de las mayores dificultades en el desarrollo de una norma o de una simple gua,es obtener la representacin de un amplio espectro de interesados y organizaciones relevantes,dado que las normas deben ser emitidas por consenso.Esto es especialmente importante cuando se intenta elaborar una norma de administracin,ms an una de Administracin de Riesgos que est tan en conexin con el gobierno corporativo y, en este aspecto,Knight,se queja de que los organismos representativos de la Administracin de Riesgos,en general,fueron remisos a la hora de enviar sus representantes al comit de normas.En tal sentido, seala que en el Grupo de Trabajo para la redaccin de la norma ISO/IEC Guide 73,fue notoria la ausencia de profesionales de la Administracin de Riesgos,por lo que el comit estuvo integrado principalmente por profesionales de la seguridad (safety). ADARA-ALARYS y EL PROCESO DE NORMALIZACIN Para hacer que una norma sea representativa,es deseable que un cierto grado de armonizacin y

between actual and expected results, or the probability that a loss has occurred or will occur James F. Broders Risk Analysis and the Security Survey, page 1- Butterworth Heinemann 1984 1.2.11. At the end, it says:It is measured in terms of a combination of the probability (1.2.9.) of an event (1.2.4.) and its consequence. This is not so. In fact, risk is measured in terms of a combination of the frequency of an event and its severity. Both, frequency and severity are measured in term of its probabilities. We propose: Risk evaluation implies some ranking in terms of importance and, in this sense, two sides must be examined: The possibility frequency of loss and the possibility severity (or consequence) of loss. 1.2.13 Assessment and evaluation are synonyms. So, which is the difference between 1.2.13 and 1.2.17?. This is very confusing. 1.2.25 This is not so. Risk Transfer is the practice of removing risks from the operations or holdings of an entity. Common forms of risk transfer include insurance, sales of business lines, and hedging using tradable derivatives. Risk Sharing is a special case of risk transfer; it is also a way of retention.When risk is shared, the possibility of loss is transferred from the individual to the group. 4.6.1. The five risk treatment techniques world wide accepted are:

Risk Avoidance Risk Reduction Risk Retention Risk Transfer Risk Sharing (Risk Management -Emmett J.Vaughan pages 18-20. John Wiley &Sons, Inc. 1997.) In the same sense, see: Risk Analysis and the Security Sur vey -James F. Broders , page 78 - Butterworth Heinemann 1984. Security and Loss Prevention Philips P. Purpura page 259 - Butterworth Heinemann 1991. Encyclopedia of Security Management John J. Fay page 641 - Butterworth Heinemann 1993. El Risk Management Gabriel Verger page 131 Editorial Hispano Europea 1983. Handbook of Loss Prevention Lawrence J. Fenelly page 497 - Butterworth Heinemann 1996 Moreover, Risk reduction consists of all techniques that are designed to reduce the likelihood of loss, or the potential severity of those losses that do occur. It is common to distinguish between loss prevention those efforts aimed at preventing losses from occurring- and loss control- those efforts aimed al minimizing the severity of loss if it should occur(Risk Management Emmett J.Vaughan page 31. John Wiley & Sons, Inc. 1997 In this sense,change the probability of the occurrenceis a loss prevention measure; and change the consequences (or severity)is a loss control measure. Furthermore, it is important not to confuse risk transfer with risk sharing.

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NORMALIZACIN: UN CAMINO SIN RETORNO

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consenso sea logrado con las restantes normas de Administracin de Riesgos y que las organizaciones representativas de la profesin tambin se involucren en el proceso de normalizacin en vez de mantenerse al margen como actores independientes. En ocasin del proceso de revisin de la Norma AS/NZS 4360,ADARA (Asociacin de Administradores de Riesgos de la Repblica Argentina) se comprometi decididamente en participar del mismo.Sus conclusiones fueron elevadas a ALARYS (Asociacin Latinoamericana de Administradores de Riesgos y Seguros),quien las hizo suya y, a su vez,las elev a los organismos de Normalizacin Australiano y Neozelands,como propuesta oficial.De tal forma,qued plasmada en los hechos la actitud positiva de los Administradores de Riesgo de la regin,con el convencimiento de que,mediante la efectiva participacin de todas las Organizaciones interesadas en el manejo de los riesgos como un componente efectivo del buen gobierno corporativo,se podr desarrollar e impulsar una norma relevante y til a nivel internacional. LA PROPUESTA ADARA-ALARYS En el cuadro adjunto a esta nota se transcriben los cambios al texto de norma recomendados por ADARAALARYS en octubre de 2003. Los expresado anteriormente por Knight,acerca del predominio de los ingenieros de seguridad (safety) por sobre los profesionales de Administracin de Riesgo,surge claramente,tambin, en la norma AS/NZS 4360,

especialmente cuando se define el trmino risk, ya que el mismo es expresado de la manera antigua o tradicional,como una exposicin a la adversidad o como una consecuencia negativa,tpica de la ptica del safety, en vez del concepto ms amplio y moderno que desde la visin de la Administracin de Riesgos se define como la posible desviacin frente a los objetivos previstos. Otra de las divergencias importantes y que mereci una especial atencin estuvo referida a las variables utilizadas para medir el riesgo, ya que,mientras en la norma se habla de probabilidad y consecuencia,la propuesta de ADARA recomienda y fundamenta el uso de la frecuencia y la severidad como variables para cuali / cuantificar los riesgos. La propuesta se transcribe en el mismo idioma en que fue redactada y en la forma que exige la norma ingls y no se ha traducido a los fines de preservar su integridad conceptual.

1 Standars Australia y Standars New Zealand Paerewa Aoteara 2 Riesgo residual:Es el nivel de riesgo restante despus del tratamiento del riesgo. 3 Mimbro honorario del Australian Institute of Risk Management, miembro del comit tcnico QB/7 para la norma AustralianaNeozelandesa de Administracin de Riesgos y comand el grupo que redact la norma ISO/IEC Guide 73.

Alberto A. Alonso es Ingeniero Qumico, consultor y docente universitario en Administracin de Riesgos y miembro de la Comisin Directiva de ADARA.

ARGENTINA

EL FRONTING T
odo lo que usted siempre quiso saber y nunca a se atrevi a preguntar
Por Domingo M. Lpez Saavedra Concepto de fronting
El fronting es,en realidad,una forma bastante particular de asegurar, ya que el asegurador que celebra un seguro bajo estas condiciones asume un riesgo determinado frente a un asegurado y percibe de l la correspondiente prima,pero no retiene nada del riesgo asumido -o slo una parte nfima del mismo-, ya que reasegura la totalidad del riesgo cedindoselo a su reasegurador. Normalmente,el fronting sujeto siempre a las caractersticas de cada negocio- presenta estas caractersticas bsicas:

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como ya dijimos,el asegurador

cede al reasegurador el total de la prima percibida del asegurado contra el pago de una comisin 1;

el reasegurador mantiene,con
exclusividad,el control y manejo de los siniestros que puedan ocurrir -la llamada Clusula de Control o Claims Control Clause-;

1 En algunos casos, el asegurador puede retener una muy pequea parte del negocio, situacin sta que no altera demasiado el concepto de fronting.

 en caso de siniestro,el
asegurador pretender indemnizar al asegurado recin cuando haya percibido previamente los fondos correspondientes del reasegurador. Es habitual,tambin,en estas operaciones de fronting, que en las plizas de seguro se incorpore una clusula denominada Cut Through, por la cual el asegurado tendr derecho a dirigir su reclamo,en caso de siniestro, directamente contra el reasegurador, y a recibir, tambin en forma directa,los pagos que ste debera hacerle al asegurador cedente bajo el contrato de reaseguro.2 Sin embargo,estos pagos que puede realizar el reasegurador en forma directa al asegurador original,a travs de una clusula de Cut Through, pueden llegar a dar lugar a eventuales conflictos legales en el futuro,en los casos en que el asegurador cedente entre en liquidacin. En efecto, en estos casos, el liquidador del asegurador podra alegar que dichos fo n d o s ,e n lugar de haber ido al bolsillo del

2 Un tema interesante, desde el punto de vista jurdico, es el de la eventual validez de la clusula Cut Through, atento lo que establece el artculo 160 de la Ley de Seguros, es decir, que el asegurado carece de accin contra el reasegurador. En mi opinin, como la normativa de la Ley de Seguros en materia de reaseguros es, en principio, de apli-

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cacin supletoria a lo que las partes han acordado -por lo que el contrato de reaseguro se rige por lo que ellas han convenido-, la clusula en cuestin no debera ofrecer dudas respecto a su validez, sobre todo cuando es evidentemente beneficiosa para el asegurado - quin tendr dos deudores en lugar de uno para reclamar el pago de la indemnizacin que le corresponde en caso de siniestro -. Lo que s debera tener en cuenta el asegurado es que, cuando dirija su reclamo contra el reasegurador, su derecho va a resultar de los trminos y condiciones del contrato de reaseguro y no de los del seguro que lo vinculaba con su asegurador frente al reasegurador, el asegurado se habr puesto en los zapatos de su asegurador -.

asegurado, a travs de la ya citada clusula Cut Through, debieron haber ingresado en la llamada masa de la liquidacin, para ser luego distribuidos entre todos los acreedores de la entidad liquidada, segn su rango y de acuerdo con el privilegio que la ley le confiera a cada uno de ellos. De otra forma -podra decir el liquidador del asegurador- el cobro preferente de un crdito por parte de un acreedor determinado implicara alterar los principios bsicos de igualdad crediticia que son propios de los procesos concursales.

Normas de la Ley de Seguros que son inmodificables o modificables solamente a favor del asegurado: sus efectos en relacin con el fronting
Para evaluar los efectos y las consecuencias jurdicas del fronting, es necesario introducirnos primero en el rgimen del artculo 158 de la Ley de Seguros,que consagra un mnimo de orden pblico destinado a proteger a la normalmente parte dbil en el contrato de seguro,es decir, al asegurado. Est claro que en los seguros de lneas personales podramos decir, el negocio minorista- el principio de la autonoma de la voluntad tiene una vigencia relativa, ya que,en muchas oportunidades,el asegurado debe adherir a la oferta que le formula el asegurador, y su margen de maniobra o negociacin es reducido,cuando no nulo.

La situacin cambia en el rea de lo que podramos denominar los seguros corporativos, es decir, los seguros que vinculan a aseguradores con grandes asegurados. En efecto, en estos casos, las partes,normalmente, negocian sus contratos de seguro en un mismo plano de igualdad cuando no en uno superior para el asegurado-, por lo que el principio de la autonoma de la voluntad juega libremente,sin necesidad de tener que recurrir a un rgimen tuitivo propio de relaciones contractuales minoristas que generalmente no se desarrollan dentro de un plano de igualdad y equilibrio. Pensando en la proteccin del asegurado y, por ejemplo, siguiendo los lineamiento de la Ley de Seguros de Alemania y de Suiza-, el legislador introdujo en la Ley de Seguros el artculo 158,que consagra un mnimo de orden pblico destinado a mantener un adecuado equilibrio entre las obligaciones y derechos recprocos de las partes vinculadas,a travs de un contrato de seguro cuyos principios bsicos son los siguientes:

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4 los restante artculos son

libremente modificables por las partes.

Causas que pueden dar lugar a un fronting

Son varias las causas que justifican el fronting, las que,en realidad, giran en torno o son consecuencia de una normativa bsica en materia de seguros:el artculo 1 de la ley 12.988,que establece que en nuestro pas est prohibido asegurar en el exterior a personas, bienes o cualquier otro inters de jurisdiccin nacional. 3 Pero como la nica verdad es la realidad -como deca un lejano presidente argentino-,hay veces en que se presentan situaciones particulares en las que la realidad exige,para no infringir

1 hay normas que,por su letra o

naturaleza,no son modificables;

2 hay otras normas que no se

pueden modificar ni an por acuerdo de parte:las de los artculos 5,8,9,34 y 38;

3 hay normas que solo se

podrn modificar en favor del asegurado: las de los artculos 6,7,12,15,18 segundo prrafo,19,29,36,37, 46,49,51,52,82,108,110,114, 118,130,132,135 y 140;

3 O dicho en otras palabras, las personas, cosas o riesgos que estn localizados en el pas, deben asegurarse obligatoriamente en Argentina, con aseguradoras debidamente autorizadas a operar en nuestra jurisdiccin.

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la normativa de la mencionada ley, recurrir al fronting. Veamos algunos ejemplos: A veces,un gran asegurado multinacional,para obtener una mejor cobertura para todos sus seguros mundiales,necesita centralizarlos en un determinado reasegurador o grupo de ellos. Pero para ello y para respetar los principios de la ley 12.988 con relacin a sus intereses asegurables de jurisdiccin nacional,tendr que recurrir a la realidad, es decir, asegurar en el pas los riesgos aqu localizados con aseguradores argentinos, a quienes les requerir que stos, a su vez, reaseguren dichos riesgos con determinados reaseguradores de su confianza y que le ofrecen la ms adecuada cobertura,bajo la forma de un fronting. Otras veces, nos encontramos ante grandes riesgos que pueden exceder la capacidad de nuestro mercado y, entonces,la nica forma de cumplir con la ley 12.988 es la realidad, es decir, recurriendo al fronting de una entidad aseguradora argentina respaldada por un reasegurador o reaseguradores internacionales. Hay veces en que el patrimonio a riesgo de un asegurado excede en mucho al del asegurador y, entonces,la realidad exige tambin que dicho asegurado, frente a la obligacin legal de tomar sus seguros en el pas, busque a travs de un reasegurador internacional de su confianza la correcta proteccin de sus intereses asegurables mediante un fronting con una compaa de seguros local. El fronting, en estos supuestos, y frente a la realidad de los mercados,se nos presenta como algo absolutamente lcito a favor del asegurado,quin, adems de cumplir con la ley, protege adecuadamente sus intereses.4

4 Incluso hay un control de solvencia del asegurador por parte de la autoridad de control, y se pagan los impuestos con los que la ley -exageradamente sin duda- grava, en general, las plizas de seguros.

El fronting y la Clusula de pago simultneo

Cuando hay un fronting en los seguros que denomino

corporativos -es decir, aquellos en los que el asegurador cubre a un gran asegurado 5- es comn que el asegurador que emite la pliza incorpore una clusula en la misma por la cual el pago de cualquier indemnizacin al asegurado,en caso de siniestro, queda sujeto a una condicin:que el reasegurador lo haya provisto previamente al asegurador de los fondos necesarios para efectivizar tal pago al asegurado. O dicho en otros trminos,con una Clusula de pago simultneo, el asegurador pretender indemnizar a su asegurado,en caso de que haya ocurrido un siniestro, recin cuando su reasegurador le haya enviado los fondos necesarios para ello;hasta tanto dichos fondos no

5 Qu seran grandes riesgos o grandes asegurados? En el Proyecto de Reforma de la Ley de Seguros que en 1998 prepar con el Doctor Eduardo Baeza para el Gobierno argentino, por cuenta del Banco Mundial de Washington, en su artculo 134 se previ el principio que, en los casos de grandes riesgos o de grandes asegurados -salvo para los seguros obligatorios-, como principio general, las partes podan pactar libremente las condiciones del contrato que los vincule. Grandes riesg o s seran aquellos en los que la suma asegurada sea superior a $ 10.000.000, aunque la autoridad de control poda modificar esta suma en el futuro, cuando los factores de asegurabilidad de los mismos lo

hiciese aconsejable. Por su parte, Grandes asegurados eran sociedades que tuvieran un capital de mas de $ 7.500.000, o una facturacin anual en el ejercicio anterior al del contrato de $ 13.000.000 o ms de 250 empleados al momento de la celebracin del contrato y que cumplieran al menos dos de los requisitos antes indicados. El sistema propuesto reconoce como antecedente en el derecho alemn el artculo 187 de la VVG y el artculo 10 de la Ley Introductoria a la Ley de Contrato de Seguro -EGVVG- y el belga, donde hay tambin, a travs de la ley del 16.3.94, una normativa legal por la cual hay libertad contractual, en determinadas circunstancias, para los grandes asegurados.

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6 Artculo 56 de la Ley de Seguros: El asegurador debe pronunciarse acerca del derecho del asegurado dentro de los treinta das de recibida la informacin complementaria prevista en los prrafos 2 y 3 del artculo 46. La omisin de pronunciarse importa aceptacin. 7 Por ejemplo, el plazo del artculo 49 se podra acortar para que el asegurado se beneficie cobrando antes la indemnizacin que le corresponde. 8 En efecto, si el asegurado cumpli con todas sus obligaciones emergentes del contrato de seguro - incluyendo el pago de la prima - y el asegurador pretendiese no pagar en legal plazo la indemnizacin resultante de un siniestro hasta tanto su reasegurador, a su vez, no lo haya provisto de los fondos necesarios, en trminos generales se presenta como una postura inequitativa y contraria con el principio indemnizatoria que hace a la esencia del seguro.

hayan llegado al bolsillo del asegurador, ste alegar que no est obligado a indemnizar a su asegurado.Y la clusula que se incorpora en la pliza estableciendo este condicionamiento a los pagos indemnizatorios,es la que se denomina Clusula de pago simultneo. Sera vlida esta clusula dentro de la normativa de la Ley de Seguros,especialmente tomando en cuenta las previsiones de su artculo 158,a las que me he referido precedentemente en 2? Podr pretender un asegurador que emiti una pliza de seguro y que cobr la prima correspondiente,no indemnizar a su asegurado en caso de siniestro, mientras su reasegurador no le haya enviado los fondos correspondientes? Creo que,en trminos generales, la respuesta a estos dos interrogantes es en ambos casos negativa,de acuerdo a las previsiones de los artculos 49 y 158 de la Ley de Seguros. En efecto,el artculo 49 de la Ley establece para los llamados seguros patrimoniales,que el crdito del asegurado se pagar dentro de los quince das de fijado el monto de la indemnizacin o de la aceptacin de la indemnizacin ofrecida, una vez vencido el plazo del artculo 56 6. Y por su parte,el artculo 158 de la Ley de Seguros establece que el artculo 49, solamente es modificable a favor del asegurado.7 Obviamente,una clusula de la pliza que extienda y condicione el plazo para el pa go de la indemnizacin al asegurado a que el reasegurador, previamente,le

haya provisto de los fondos necesarios al asegurador, no parece poder ser considerada, en general, como en favor del asegurado y, en consecuencia, podr ser nula e inoponible a dicho asegurado. 8 Pero he querido remarcar el trmino general porque pienso que lo antes expuesto vale como un principio general que,sin embargo,admite excepciones en determinados casos particulares. Y una excepcin sera,por ejemplo, la utilizacin de la Clusula de pago simultneo, en los que yo llamo seguros corporativos, es decir, tomados por grandes asegurados y en los que se han dado dos elementos fundamentales.Uno es que haya existido un verdadero y libre juego del principio de la autonoma de la voluntad en la contratacin del seguro;el otro es que la inclusin de la clusula en la pliza haya permitido la contratacin del seguro de la forma en que el asegurado lo pretenda;esto es en su favor. La pregunta que indudablemente va a asaltar al lector ser la siguiente:en qu casos una clusula de pago simultneo puede ser considerada como vlida? Ante todo,conviene tener muy en cuenta que la excepcin al principio del artculo 49 a travs de una clusula de pago simultneo hay que buscarla, generalmente,en el aseguramiento de grandes riesgos o en los seguros corporativos, es decir, fuera del espectro de los seguros de lneas personales,en los que el asegurado presenta el carcter de un genuino consumidor. Y dentro de este esquema, yo

dira que la clusula en cuestin podra ser considerada como vlida -pese a lo preceptuado por el artculo 49 de la Ley de Seguros,en el caso de un gran asegurado -multinacional o noque para la mejor proteccin de sus intereses asegurables quisiese tener la security de un reasegurador de su confianza y que,para cumplir con la obligacin de asegurar en el pas, busca un asegurador argentino que le haga el fronting. En este supuesto,obsrvese que el asegurador que hace el fronting debe reasegurarse,no con su reasegurador habitual o de confianza,sino con el que,de alguna forma,le est imponiendo su futuro asegurado,imposicin sta que, para ste ltimo,apunta a la adecuada proteccin de sus intereses,es decir, para su propio beneficio o en su propio favor.Y entonces la validez de la clusula de pago simultneo

incorporada en la pliza de seguro se puede defender sobre la base que la misma es condicin del contrato de seguro celebrado en beneficio del asegurado y que si ella no existiera,no habra tal contrato 9. Otro supuesto podra ser el caso en que el valor de los intereses asegurables de un gran asegurado excede en mucho el patrimonio del asegurador, por lo que aqul le impone a ste un reasegurador de su confianza, incorporndose a la pliza la ya mencionada clusula de pago simultneo que, a la postre, protege a ambas partes de un siniestro de caractersticas catastrficas. En este ejemplo se dan las mismas circunstancias o razones del supuesto anterior, por lo que la conclusin es que la clusula de pago simultneo sera vlida porque, adems de servir para la celebracin del contrato de seguro, ha sido incorporada a requerimiento del asegurado y en

su propio beneficio. Yo creo que la validez definitiva de una clusula de pago simultneo va a pasar por dos ejes.Un eje es que la inclusin de la clusula en la pliza sea consecuencia de una decisin -o imposicin- del asegurado que busca,a travs de ella,obtener la mejor cobertura asegurativa para sus intereses.El otro eje es que el asegurador est debidamente documentado de la negociacin previa y de las razones que llevaron a incorporar la clusula en la pliza,para poder probar estas circunstancias en un eventual juicio futuro. 10 De todas maneras debe tenerse en claro que la validez de la clusula de pago simultneo en una pliza de seguros, aun en las circunstancias precedentemente presentadas, ser siempre un tema opinable, ya que no hay, hasta tanto yo sepa, precedentes jurisprudenciales en la materia.

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9 Normalmente, un asegurador prudente y solvente opera con reaseguradores merecedores de su confianza. Obviamente, si el asegurado, invocando su propio beneficio, le impone al asegurador un determinado reasegurador que no integra su c i rculo de re a s e g u r a d o res habituales, la incorporacin de una clusula de pago sim u l t n e o se presenta como absolutamente razonable y equitativa. 10 Por ejemplo, poder demostrar que se ha tratado de una negociacin libre, cul ha sido la razn del asegurado, exigiendo que el reaseguro se tome con un determinado reasegurador, que el asegurador slo podra tomar el riesgo con una clusula de este tipo, la aceptacin del asegurado y el reconocimiento que dicha clusula es

Domingo M. Lpez Saavedra

en su favor, etc.

del mercado
Por Stavros Costarangos (APARYS)
o podemos hablar de la Administracin de Riesgos en Panam sin hablar de APARYS, la Asociacin Panamea de Administradores de Riesgos y Seguros, cuya creacin acaeci hace ms de diez aos, en 1993. La fundacin de APARYS sucedi varios meses despus de la fundacin de A l a ry s . APARYS entonces aprovech el Primer Congreso ALARYS (Mxico 1994) no slo para decir presente y cumplir con los requisitos de ingreso sino, tambin, para solicitar que Panam fuera sede del Congreso ALARYS para el ao 2 0 0 0 ,p ropuesta que fue aceptada por los miembros ALARYS de ese momento que eran Argentina, Brasil, Mxico y Venezuela. Para entonces,se conform la primera junta directiva de APARYS con los siguientes profesionales, los que dieron su gran grano de arena para lo que es hoy, en Panam,la Administracin de Riesgos:

Stavros Costarangos Louis Ducruet Jr. Manuel A.Eskildsen Jos C.Barrios Ng. J. Camilo Araz Ramn A.Maduro (Q.E.P.D.) Ezequiel Valds C. William Billy Herron Gabriel De Obarrio Rodrigo Ramrez hijo David Prez-Almillano Actualmente,APARYS tiene a Mayra Kam Rouschkoulb como Presidente mientras que los anteriores han sido:Louis Ducruet Jr.,William Billy Herron,Manuel A. Eskildsen y Stavros Costarangos. Ms de diez aos han pasado, y no es solamente importante la transformacin que ha tenido la Administracin de Riesgos en Panam durante estos aos,sino que Panam,como pas,tampoco es el mismo. Polticamente hablando, Panam se prepara ya para su tercera votacin,libre y democrtica,luego de los aos de dictadura militar que han quedado

ADMINISTRACION DE RIESGOS Y SEGUROS

atrs como parte de una historia de la cual todos hemos aprendido. Y mencionamos esto ya que hasta en poltica se deben administrar las exposiciones a prdidas y se deben medir los riesgos. Panam,en materia de modernizacin,le ha dado la bienvenida a la inversin extranjera que,junto con la local, han dado pie a grandes obras de infraestructura como puertos, ferrocarriles,inversiones en energa,telecomunicaciones, construccin de torres residenciales/oficinas,centros comerciales,establecimiento de cadenas/franquicias,etc. Con cien aos de existencia y cerca de tres millones de habitantes en un rea de setenta y ocho mil kilmetros cuadrados, Panam cuenta con las herramientas tanto financieras (banca,seguros, financieras) como legales para el manejo de estas inversiones y obras. En lo que respecta a la banca, seguros y entidades financieras, Panam no ha escapado a la ola de fusiones y adquisiciones que marcan la pauta en el mbito mundial y que,de manera local, han fortalecido el sistema al ver que tanto bancos,como aseguradores e intermediarios se han integrado en bsqueda de la excelencia operativa. De igual manera,los comercios,negocios,industrias, etc.han reorientado su enfoque para brindar los valores agregados requeridos en razn de mantener su clientela,productividad y retorno financiero. El Canal de Panam tampoco escap a los cambios durante estos ltimos aos, y a partir del 31 de diciembre de 1999 inicia la ACP, Autoridad del Canal de Panam,

con la operacin,administracin, funcionamiento,conservacin, mantenimiento,mejoramiento y modernizacin de nuestra va acutica, as como de sus actividades y servicios conexos. Junto con el advenimiento de este tipo de inversiones,tambin se hicieron presentes,de manera directa o indirecta,los

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Administradores de Riesgos de las empresas multinacionales madres que pisaban suelo panameo para tratar sus nuevas exposiciones a prdidas. De ah que se empezaran a negociar programas de seguros, con deducibles de acuerdo al apetito de riesgo de estas empresas,se actualizaron los programas de seguros de aquellas empresas que anteriormente eran estatales y luego fueron privatizadas y se dio mayor importancia a la prevencin y control de exposiciones,entre otros cambios que han tenido lugar en esta ltima dcada. La ACP,Autoridad del Canal de Panam,design a un profesional de tiempo completo como Administrador de Riesgos, y aunque no existen muchas empresas con ese cargo dentro de las mismas, ya se ven aquellas con personal designado especficamente como Encargados de Seguros,y esto es slo el inicio. Los ltimos diez aos tambin dieron cabida a mayores litigios por parte de los reclamantes,lo que ha hecho que el tema de responsabilidad civil sea seguido muy de cerca por los compradores de seguros, especficamente en cuanto al

clausulado de las plizas y la suficiencia de los lmites. El cuidado del medioambiente y por ende la contaminacin son temas de actualidad,cuestin que no figuraba anteriormente dentro de las prioridades de las empresas e industrias.Inclusive ya se cuenta con la legislacin pertinente que vela por la proteccin medioambiental. En cuanto al financiamiento de riesgos,se contina con lo tradicional,es decir la transferencia a travs de la compra de plizas de seguros comerciales aunque,como mencionamos anteriormente, ya se ven programas con retenciones mayores a las convencionales, ya sea por decisin de las propias empresas o por dictamen del mercado de reaseguro. Hablar de Aseguradoras Cautivas es hablar de Panam como domicilio de registro de las mismas aunque no como pas de procedencia de empresas madres para el uso de aseguradoras cautivas como parte de su estrategia de riesgos. Panam es domicilio de aseguradoras cautivas desde el ao 1996 y todava queda mucho por hacer para promoverse como tal,

tanto por la empresa privada como por el estado,quienes pueden hacer la diferencia en este impulso requerido y que no ser ms que benfico para toda la nacin. Existen otros temas adicionales que podramos ampliar, pero que dejaremos para futuras oportunidades.Sin embargo,es importante mencionarlos y recordar que los mismos estn presentes en el ayer, hoy y maana de la Administracin de Riesgos en Panam. Ellos son: Gobierno corporativo. Responsabilidad Civil de Directors & Officers Unificacin de la definicin de riesgo. Estar preparados para los verdaderos desastres naturales. Implementacin de un

programa ERM. Estndares de Administracin de Riesgos. Planes de Crisis / Continuidad del negocio. Terrorismo. Ley Sarbanes-Oxley y la Administracin de Riesgos. Difusin y educacin de la Administracin de Riesgos.

INFORMACIN ESTADSTICA SOBRE PANAM

1. Poblacin: 2,9 Millones. Representa el 0,55% del total de habitantes de Latinoamrica ( 526,7 Millones ) 2. Economa: 12,3 Billones de US$ de P.I.B. Representa el 0,72% del total de 1.700 Billones de US$ para Latinoamrica. 3. Transferencia Financiera de Riesgos: 3.1. Tamao del mercado de transferencia de riesgos (cantidad de empresas aseguradoras): nacionales y 5 extranjeras) 3.2. Primas pagadas por transferencia financiera de riesgos: US$ 367,72 Millones, de los cuales US$ 168,02 Millones corresponden a Patrimoniales y US$ 199,7 Millones corresponden a Personas. 3.4. Concentracin del mercado: las 10 primeras compaas de seguros del ranking manejan el 88,94 % del total de primas del mercado de transferencia de riesgos. 19 (14

Panam fue sede en el ao 2000 de la Conferencia ALARYS,en su cuarta versin.La primera fue en Mxico en 1994,seguida por Argentina que fue sede en dos ocasiones:1996 y 1998.En el ao 2002,Mxico volvi a brindarnos su hospitalidad y, en estos momentos,ALARYS prepara su siguiente conferencia (2004) que se celebrar en Bermuda,en septiembre prximo,donde muchos panameos se darn cita para mantenerse actualizados con los avances de esta disciplina.

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ALARYS

UNA ASOCIACIN EN CONSTANTE CRECIMIENTO

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a historia y e volucin de la Administracin de Riesgos en Latinoamrica est ntimamente ligada al origen y evolucin de las entidades y asociaciones profesionales que comenzaron a agrupar a los profesionales de esta especialidad. La primera de estas asociaciones surgi en Mxico cuando en el ao 1973 se crea el Instituto Mexicano de Administradores de Riesgos (IMARAC). Debieron pasar diez aos para que,en 1983, se creara en Brasil la Asociacin Brasilera de Gerencia de Riesgos (ABGR). En el ao 1986 nace ADARA,la Asociacin de Administradores de Riesgos de la Repblica Argentina. En el ao 1991 se funda la Asociacin Venezolana de Administradores de Riesgos y Seguros (ASVARS) y en 1993,la Asociacin Panamea de Administradores de Riesgos y Seguros (APARYS). En el ao 2002 la Fundacin Venezolana de Gerencia de Riesgos y Seguros (FUNDAVEGERS), sustituye a ASVARS. En el ao 2001,en Chile,se crea la Asociacin Chilena de

Administradores de Riesgos y Seguros (ACHARYS). Sin embargo,esto no hubiera dejado de ser un conjunto de voluntades dispersas sin el hecho trascendente que signific,en el ao 1993,la creacin de ALARYS, la Asociacin Latinoamericana de Administradores de Riesgos y Seguros. ALARYS nace cuando en el ao 1993,en la ciudad de Orlando, Florida,se renen representantes de las cuatro asociaciones y a existentes,es decir, la de Mxico, Brasil,Argentina y Venezuela. Durante la misma se decidi que las cuatro asociaciones se federaran a travs de una entidad de segundo grado que se dio en llamar Asociacin Latinoamericana de Administradores de Riesgos y Seguros y como primera tarea se decidi la realizacin del primer congreso latinoamericano de la profesin,el cual finalmente tuvo lugar en Cancn (Mxico) en el ao 1994 y cuya organizacin recay en IMARAC. La finalidad de ALARYS fue la de promocionar y fortalecer la funcin de Administracin de Riesgos en idioma castellano y portugus a travs del apoyo a las

asociaciones locales,en pases con asociaciones ya formadas o en proceso de formacin. El segundo Congreso Latinoamericano se llev a cabo en la ciudad de Buenos Aires en el ao 1996,ao en el que tambin Alarys pasa a integrar la Federacin Mundial de Asociaciones Nacionales de Gerencia de Riesgos (IFRIMA), entidad que nuclea actualmente a ms de cincuenta asociaciones Nacionales de los cinco continentes. Esta vinculacin con IFRIMA signific que la opinin de los Administradores de Riesgos latinoamericanos, vean trascender los lmites del continente y comiencen a intercambiar experiencias con el resto del mundo. Como fruto de este accionar, en el ao 1998, AGERS,la Asociacin de Gerencia de Riesgos de Espaa, adems de pertenecer a la Federacin Europea de Asociaciones de Administracin de Riesgos (FERMA) ,pasa a integrar, tambin,la red de ALARYS,ello como resultado de un conjunto de vnculos culturales y de lengua, que hacan propicia la integracin Iberoamericana. Durante ese mismo ao, nuevamente Argentina,esta vez en colaboracin con Brasil,toma la responsabilidad de organizar en Buenos Aires,el tercer Congreso Latinoamericano. Al finalizar este congreso de Buenos Aires,se anuncia oficialmente que el cuarto congreso se realizara en Panam durante el ao 2000,teniendo en cuenta para ello un hecho muy trascendente para los panameos y todos los hermanos latinoamericanos:la reversin final

de todos los activos del Canal de Panam y la administracin completa y plena soberana de los panameos. Finalmente,durante el ao 2002, nuevamente Mxico fue anfitrin del V Congreso de ALARYS,pero esta vez en su Distrito Federal. Actualmente,ALARYS,est organizando el VI Congreso Latinoamericano que se lle var a cabo en Brasil en mayo de este ao y el VII Congreso,tambin Latinoamericano,que tendr lugar en Bermuda en septiembre de 2004 y cuya organizacin est a cargo de BIMA,la Bermuda Insurance Management Association que fue la ltima asociacin que ingres como miembro activo de ALARYS en el ao 2003.

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del mercado
Por Mara Beatriz Csar Schiesari (ABGR)
Algunos nmeros del mercado de seguros 1 Brasil es la primera economa de Latinoamrica con un Producto Bruto Interno de aproximadamente US$ 450 billones en el 2002.Es,tambin,el segundo pas en el ranking latinoamericano de seguros con un volumen total de primas emitidas durante el ao 2002 por un monto de US$ 12.601 millones, siendo Mxico el primero con un total de US$ 12.801 millones. Tiene un 31,57% de participacin en el mercado de seguros de Latinoamrica, muy cerca de Mxico,que tiene una participacin de 32.07% .Chile es el tercero con una participacin de 6.51%,seguido de Argentina con 5.93%. Posicionada en el quinto lugar est Colombia,con 5,31%.Los 5 primeros pases del ranking latinoamericano representan el 81.39% del total de primas de seguro de la regin. En Brasil,la participacin de la prima de seguros en el Producto Bruto Interno es de aproximadamente 2,79%,con una prima per capita de US$ 72,2. En el ao 1995,las primas de seguro representaban el 2% de un PBI casi 50% menor que el de 2002.La participacin del capital extranjero en la prima total del mercado de seguros de 2002 es de 35,06%.En el ao 1995,esa cifra era del orden del 6,2%.

ADMINISTRACION DE RIESGOS Y SEGUROS

El mercado de seguros es un mercado en crecimiento,donde Latinoamrica es,sin duda,un mercado muy atractivo para las empresas extranjeras. El reaseguro sigue siendo monoplico en Brasil.Que esto cambie es una cuestin de tiempo, tal vez no tan cercana,donde las negociaciones comerciales con pases extranjeros no dejarn otra salida que no sea la de la quiebra del monopolio.La apertura es muy deseada por los Gerentes de Riesgo y dems profesionales de la industria, ya que,seguramente,les dar a los compradores de seguros corporativos una flexibilidad mucho mayor de la que tienen hoy en da,y les dar,adems,total libertad y responsabilidad de elegir sus contrapartes comerciales.

La Administracin de Riesgos en Brasil El ao 1983,un pequeo grupo de representantes de empresas consumidoras de seguros se reuni para formar la Asociacin Brasilea de Gerencia de Riesgos (ABGR).Veinte aos despus, cuenta con alrededor de 200 miembros,de los cuales el 95% son personas jurdicas. La ABGR ha estado involucrada en temas de la mayor relevancia para los consumidores de seguros corporativos.La modernizacin de las coberturas de seguros para satisfacer las necesidades de las empresas se debi a que los Administradores de Riesgos o los Gerentes de Riesgoscomo se dice en Brasil trabajan junto con las aseguradoras para producir los cambios que el mercado necesita.

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La participacin de Brasil en eventos internacionales propici un estrecho intercambio de los profesionales del rea con sus pares de otras asociaciones internacionales,principalmente de RIMS y de Alarys,que est formada por ADARA,IMARAC,APARYS, ASVARS y su sucesora FUNDAVEGERS,AGERS,ACHARYS, BIMA y otras actualmente en proceso de formacin.Este intercambio les dio a los brasileos la posibilidad de involucrarse en las nue vas tecnologas de control y financiacin de riesgos desarrolladas,principalmente en el extranjero,y traerlas para sus empresas. Se puede afirmar que,a partir

de ah,la calidad tcnica del manejo de los riesgos ha experimentado una mejora expresiva en el pas y para que eso se concretara,la formacin profesional pas a ser objeto de especial atencin. Actualmente,la ABGR est preparando para mayo de 2004 un evento internacional sobre Gerencia de Riesgos que ser considerado dentro del mbito de ALARYS como su VI Congreso Latinoamericando de Administracin de Riesgos y Seguros. En Brasil no exista una formacin acadmica en el rea de Gerencia de Riesgos y Seguros, por lo que los profesionales interesados tenan que irse a otros

p a s e s ,p rincipalmente a Estados Unidos, en bsqueda de formacin o perfeccionamiento en la m a t e ri a .H oy en da, hay varios convenios entre entidades tradicionales de enseanza superior con la Funenseg Fundacao Escola Nacional de Seguros y la propia ABGR. La elevacin del nivel de calificacin del profesional del rea es indiscutible y, en tal sentido, no hay posibilidad de una vuelta hacia atrs. La tendencia es que el Gerente de Riegos, en Brasil, como en Latinoamrica y en el mundo, conozca, cada da ms y mejor, las herramientas de manejo de riesgo disponibles en el mundo. Su gran desafo ser traerlas para su casa e implementarlas segn su propia realidad. 1 Datos de publicados por Swiss Re el ao 2003 y por la Federacao Nacional de Empresas de Seguros Privados e Capitalizacao - Fenaseg

INFORMACIN ESTADSTICA SOBRE BRASIL

1. Poblacin: 172,5 millones. Representa el 32,75% del total de habitantes de Latinoamrica ( 526,7 millones ) 2. Economa: 452,4 billones de dlares de P.B.I.. Representa el 26,61% del total de 1.700 billones de dlares para Latinoamrica. 3. Transferencia Financiera de Riesgos: 3.1. Tamao del mercado de transferencia de riesgos (cantidad de empresas aseguradoras): 127 3.2. Tamao del mercado de transferencia de riesgos (cantidad de empresas reaseguradoras): nica y estatal 3.3. Primas pagadas por transferencia financiera de riesgos: 12.601 millones de dlares. 3.4. Concentracin del mercado: Sin informacin.

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Alarys

ADMINISTRACIN DE RIESGOS
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principios del ao 1998,la Asociacin Latinoamericana de Administradores de Riesgos y Seguros (ALARYS) y sus asociaciones afiliadas ABGR, ADARA,APARYS,ASVARS e IMARAC,disearon un cuestionario de encuesta para determinar si exista inters en la recopilacin de informacin para poder comparar programas en Latinoamrica. En esa primera etapa,a travs de las asociaciones mencionadas,se recogi la opinin de los socios y de las empresas con el fin de determinar el tipo de informacin que consideraban ms importante, mediante el envo de cuestionarios a diversas compaas latinoamericanas. Tillinghast-Towers Perrin fue el encargado de dirigir y evaluar los datos que surgieron de la encuesta.

ENCUESTA LATINOAMERICANA SOBRE

En el ao 1999,durante la Fase II del proyecto,se dise el cuestionario de encuesta en el cual se recogieron los datos ms especficos acerca de los asuntos clave surgidos de la Fase I. Finalmente,en el ao 2000,se obtuvieron los resultados de la encuesta,que ahora se reproducen en este artculo. Si bien la informacin puede resultar desactualizada a primera vista,su valor reside en servir de comparacin para las futuras encuestas que se efecten sobre Administracin de Riesgos.

Pas donde se encuentra la sede central de los encuestados

Resultados

Encuestados, por volumen de ingresos

Encuestados, por volumen promedio de activos

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NUESTRA PRXIMA ENCUESTA

ALARYS y Marsh & McLennan AmricaLatina, han acordado realizar una nueva Encuesta Latinoamericana sobre Administracin de Riesgos. Los resultados sern presentados en ocasin del VII Congreso Latinoamericano de Administracin de Riesgos y Seguros a realizarse en Bermuda en septiembre de este ao. Asimismo, entre todos los Gerentes de Riesgos y Seguros que participen contestando a la encuesta, se realizar el sorteo de un importante premio donado por Marsh y que se entregar durante el citado evento.

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Uso de programas de financiamiento de riesgo global

Uso de herramientas de financiamiento de riesgo no vinculados a seguros

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Proveedores de servicio en el rea de riesgos y seguros utilizados

Incidencia del registro de prdidas no aseguradas

Seguro en base a valor de reemplazo o valor actual

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Los seguros sern ms difciles de obtener en los prximos tres aos?

Qu departamento maneja la administracin de riesgos?

Efecto de la consolidacin de los corredores sobre el trabajo de los encuestados

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Uso de compaas de seguros cautivas

Conclusiones
El 49% de los encuestados utiliza otras herramientas de Administracin de Riesgos diferentes de las plizas de seguros. Las plizas de seguro ms sofisticadas tienden a comprarse a travs de corredores. Exceptuando lo relacionado con las propiedades, pocos encuestados esperan que las primas de seguro vayan a disminuir su costo. Se espera que las tasas de seguros contra el crimen aumenten. El 70% de las organizaciones cuentan con un Administrador de Riesgos. El manejo de siniestros y la colocacin de seguros fueron clasificadas como las obligaciones principales del departamento de Administracin de Riesgos.

Slo el 15% de los encuestados utiliza un sistema de informacin de Administracin de Riesgos (RMIS). El 31% declar que la remuneracin de los corredores agentes se basaba en su desempeo. Un poco ms de la mitad de los encuestados indic que las recientes consolidaciones de corredores ha hecho que su trabajo sea ms fcil. El 11% indic que utiliza una compaa de seguros cautiva.

del mercado
Por Ricardo Talavera (FUNDAVEGERS)
Venezuela, informacin General Venezuela, situada en la parte norte de Sudamrica y con ms de 2.000 kilmetros de costa sobre el mar Caribe, es la cuarta economa de Latinoamri c a ,l a cual se basa en la abundancia de sus riquezas naturales, especficamente en la explotacin de petrleo y gas, el que representa el 80% de sus exportaciones que, para el ao 2 0 0 2 ,f u e ron de alrededor de 27.000 millones de dlares. Venezuela y la Administracin de Riesgos En Venezuela existe una slida cultura corporativa enfocada hacia la Administracin de Riesgos y Seguros, tanto en el rea de control de riesgos como en la del financiamiento de los mismos, sta ltima con una clara tendencia hacia la transferencia financiera a travs del mercado de seguros. Las empresas presentan funciones especficas (con diferentes niveles y pesos, segn sea su poltica interna de manejo de riesgos) dentro de sus organizaciones, que tienen la responsabilidad del manejo, ya sea tcnico (Departamentos de Seguridad industrial, Proteccin

ADMINISTRACION DE RIESGOS Y SEGUROS

Integral, Control de Prdidas, etc.) o financiero (Departamentos de Riesgos y Seguros o simplemente de Seguros). Los Profesionales de la Administracin de Riesgos han estado agrupados gremialmente desde principio de los 90, originalmente, por medio de la Asociacion Venezolana de Administradores de Riesgo y Seguros (ASVARS) y, actualmente,

por medio de la Fundacin Venezolana de Gerencia de Riesgos y Seguros (FUNDAV E G E R S ) .C abe sealar que ASVARS fue una de las asociaciones, junto con ADARA de Argentina,ABGR de Brasil e IMARAC de Mxico, fundadoras de ALARYS. Desde el punto de vista de las exposiciones a prdidas, las relacionadas con las propiedades

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y con las responsabilidades,por lo general, son manejadas dentro de las organizaciones por los Departamentos de Riesgos y Seguros, mientras que las relacionadas con los empleados y en conexin con los programas de beneficios de empleados, generalmente son manejadas por los Departamentos de Recursos Humanos. Con relacin a las exposiciones a beneficio bruto asociado (comnmente conocido como lucro cesante o prdidas de beneficios), por lo ge n e ra l ,s o n exposiciones no manejadas por parte de las organizaciones, aunque cuando se hace, es en relacin con las propiedades, por

lo que, son administradas por la misma rea que en la organizacin maneja las exposiciones patrimoniales. La Transferencia Financiera de Riesgos en Venezuela Como se sealara anteriormente, el mercado de transferencia de riesgos por excelencia es el mercado asegurador. ste est compuesto por 49 empresas. Adems, existen 4 reaseguradoras registradas como tales, aunque en la prctica algunas toman la figura legal de corredor de reaseguro. El total de corredores registrados es de 4.957, de los cuales 4.654 son personas

naturales y 303 son personas jurdicas, y la cantidad de ajustadores de prdidas registrados es de 1.260. El volumen de primas cobradas por el mercado asegurador por concepto de transferencia financiera de riesgos representa el 2.1 % del total del Producto Bruto Interno del pas (siendo el noveno en el ranking de las empresas en Latinoamrica) detrs de Chile, Argentina, Pa n a m ,B ra s i l , Colombia, Republica Dominicana,

Honduras y Uruguay, y por encima de Mxico. La inversin en seguro por habitante se sita alrededor de los US $ 80 dlares (aunque las cifras del FIDES arrojan un resultado para este rengln de US $ 67.07 por habitante). Utilizacin de Mecanismos de Financiamiento Alternativo de Riesgos (ARF) en Venezuela De los diferentes mecanismos que ofrece el ARF para el financiamiento de riesgos,

INFORMACIN ESTADSTICA SOBRE VENEZUELA

1. Poblacin: 25,1 millones. Representa el 4,76 % del total de habitantes de Latinoamrica (526,7 millones) 2. Economa: 94,3 billones de US$ de PBI. Representa el 5,55% del total de 1.700 billones de US$ para Latinoamrica. 3. Transferencia Financiera de Riesgos: 3.1. Tamao del mercado de transferencia de riesgos (cantidad de empresas aseguradoras): 49 (38 nacionales y 11 extranjeras) 3.2. Tamao del mercado de transferencia de riesgos (cantidad de empresas reaseguradoras): 4 (3 nacionales y 1 extranjera) 3.3. Primas pagadas por transferencia financiera de riesgos: US$ 3.030,75 millones, de los cuales US$ 1.944,75 millones corresponden a Patrimoniales y US$ 85,36 millones corresponden a Personas. 3.4. Concentracin del mercado: las 10 primeras compaas de seguros del ranking manejan el 72,52 % del total de primas del mercado de transferencia de riesgos.

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aunque stos no son de uso comn en las org a n i z a c i o n e s ,e l ms usado es el de empresas de seguro cautivas (captive). Desde principio de los 90, la estatal PDVSA constituy una cautiva con domicilio en Bermuda, posteriormente otras empresas del sector privado han constituido cautivas en diferentes domicilios. Con relacin a la utilizacin de productos de financiamiento de riesgos financieros (derivados financieros tales como Futuros, Opciones, Swaps, Forwards), stos son ofrecidos principalmente por algunos bancos internacionales con operaciones en el pas y, por lo general, estn orientados a satisfacer necesidades especficas en relacin con el riesgo

originado por una exposicin a prdida puntual en conexin con los riesgos denominados riesgos de mercado. No se conocen experiencias en el financiamiento de riesgos a travs de la bursatilizacin o titulizacin de los mismos. En el caso del merc a d o a s e g u ra d o r, las empresas que la c o m p o n e n , a travs del m e rcado re a s e g u ra d o r, t i e n e n a c c e s o , como el resto del m e rcado a nivel mu n d i a l , a las soluciones ofrecidas dentro del ambiente ARF (re a s e g u ro fi n a n c i e ro , finite ri s k, e t c . ) p a ra el ri e s go denominado u n d e r w riting ri s k ( ri e s go de s u s c ri p c i n ) , aunque recin se estn comenzando a conocer las bondades de estos tipos de p ro d u c t o s .

del mercado
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Por Carlos Sabaini (ADARA)
a situacin de la Administracin de Riesgos en Argentina no es muy distinta de la de otros pases latinoamericanos, ya que transita por complejos caminos segn el status societario de cada empresa, donde las Empresas Internacionales y/o Locales y/o Estatales aplican similares procedimientos de transferencia de riesgos,mientras que las llamadas PYMES (pequeas y medianas empresas),en su gran mayora,desconocen la filosofa de la Administracin de Riesgos,salvo que se encuentren bajo el paraguas del primer grupo. Dicha filosofa es llevada a la prctica como la herramienta para contribuir, irreversiblemente, no slo con un eficiente manejo de los riesgos sino,tambin,con el buen gobierno corporativo,con la nica intencin de proteger al patrimonio. Actualmente, la funcin de Administracin de Riesgos se desarrolla en las principales empresas internacionales

respondiendo a los programas de Risk Management desarrollados en sus casas matrices y en las grandes empresas nacionales bajo sus propios programas. Sin embargo, desde el punto de vista operativo y conceptual, no existen mayores diferencias entre unos y otros. Fueron precisamente esos Administradores de Riesgos de las empresas antes mencionadas quienes,en el ao 1985, comenzaron a integrarse y a dar los primeros pasos para formar una asociacin que los nuclee,los interprete y los represente. Como resultado de esas gestiones,en el ao 1986 se constituye la Asociacin de Administradores de Riesgos de la Repblica Argentina - ADARA- la que comienza inmediatamente a interactuar con las asociaciones similares y tambin con las de segundo grado.As,en el ao 1988, desde ADARA,se envi un representante a la Asamblea Anual de IFRIMA,la Federacin Mundial de Asociaciones de Gerencia de Riesgos y Seguro,y a partir de ese

ADMINISTRACION DE RIESGOS Y SEGUROS

significativo hecho,la vocacin y el deseo de integracin de ADARA no dej de crecer. Este crecimiento de ADARA, como asociacin,se materializ en un incremento de la actividad o de la profesin de Administracin de Riesgos en Argentina. No obstante,dicho crecimiento potencial de la Administracin de Riesgos en Argentina,que se espera que sea an mucho ms significativo, actualmente est pasando por un

cierto amesetamiento. Cuando nos preguntamos el motivo de tal amesetamiento en la profesin,indudablemente,no podemos encontrar una nica respuesta. Sin embargo, una de ellas, y quiz la principal, es la falta de una oferta educativa que permita formar profesionales en dicha disciplina, aunque debemos reconocer que muy probablemente la oferta educativa no existe debido a que tampoco existe un

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requerimiento firme por parte de los alumnos en condiciones de comenzar sus estudios universitarios, ni tampoco de las entidades afines, como podran ser las compaas de seguros. Otro motivo podra ser que los empresarios nacionales medianos y pequeos an no han percibido la necesidad de un manejo profesional de sus riesgos, ya que vislumbran que esa actividad est cubierta por profesionales de su staff y/o tercerizados,los cuales,si bien saben lo que es un contrato de seguro,desconocen los mecanismos de identificacin de riesgos,su tratamiento,la reduccin de los mismos y las variantes tcnicas que a la luz de transferirlos a un asegurador permiten optimizar al mximo las condiciones de coberturas y sus costos para obtener contratos a medida,de acuerdo con los intereses de sus empresas. Tambin,podramos decir, que el Estado en su funcin de catalizador o inductor de las profesiones que desea impulsar como base de su desarrollo futuro, ha estado ausente en esta materia. LA ARGENTINA QUE VIENE El ataque al WTC del 11 de septiembre de 2001, nos hizo recordar aquello de la ley goda con sangre entra en el sentido que el hombre aprende ms de un hecho cruento que de mil palabras sabias. Es por eso que despus del fatdico 11 de septiembre se desencadenaron una serie de circunstancias que sirvieron para revalorizar la funcin de Administracin de Riesgos en el mundo entero. Por otra parte,como consecuencia de ciertos acuerdos

logrados entre ALARYS y RIMS en el mbito acadmico-educativo,en poco tiempo ms,los profesionales podrn estudiar y certificar su capacitacin en las tcnicas de Administracin de Riesgos y en la medida que las nuevas ideas fluyan como un saludable blsamo desde los pases ms desarrollados a los menos,el progreso de la Administracin de Riesgos se convertir en algo inevitable. Obviamente que no ser un hecho arrollador, pero si es lgico pensar que tendr una penetracin constante y persistente en el mercado. LA ARGENTINA ACTUAL Si bien reconocemos que el 11 de septiembre,en su aspecto positivo,sirvi para colocar definitivamente a la Administracin de Riesgos en el lugar que se merece,es decir, en el centro de la escena,tambin debemos reconocer que desencaden una serie de situaciones indeseadas que de algn modo u otro afectaron a los Administradores de Riesgos. Una de ellas fue la crisis de las calificadoras,cuando varias compaas,especialmente algunas reaseguradoras,calificadas con las ms altas puntuaciones, desaparecieron del mercado por

falta de solvencia.Igualmente sucedi con varias corporaciones, tal es el caso de Enron,Worldcom y Parmalat,que de un da para el otro pasaron de ser compaas admiradas para convertirse en ejemplos irreproducibles del mal gobierno empresario. Esta crisis de las calificadoras origin un replanteo de las herramientas de calificacin,y en la actualidad,es imposible para los Administradores de Riesgos conocer a ciencia cierta el security de los aseguradores y reaeguradores. Otro hecho indeseado fue el alza desmesurada de las primas del seguro como una forma de cubrirse en el peor momento de la tormenta, abandonando las tcnicas actuariales para manejarse por instinto y, si bien el hecho puede ser objetable,es sabido que en momentos de shock,es difcil pedir serenidad de mente y espritu. Quizs lo objetable,ms all de lo desmesurado de los aumentos,fue la selectividad de los mismos, ya que la resultante de un siniestros sobre un riesgo inmobiliario,no industrial, recay sobre los riesgos industriales,en general mejor administrados que el resto.En el mundo no existe un riesgo industrial que pueda causar una prdida de 100.000 millones

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de dlares,por lo que la estampida en las tarifas fue vista como una forma de sacrificar a los riesgos buenospara sostener a los riesgos malosmediante una tcnica que bien podra definirse como una transferencia de prdidas. En el ramo de transporte,la pregunta que se hacen los Administradores de Riesgos es: hasta cundo las tasas de guerra y de huelga para el riesgo de transporte martimo permanecern en tan altos niveles, si durante la guerra de Irn o Irak jams se produjo un siniestro que haya afectado una mercadera transportada por va martima? Y, sin embargo,la tasa del 0,275% subi a 0,50% y contina all. En cuanto al mercado local, a los Administradores de Riesgos les alarma la situacin creada a partir de la gran cantidad de aseguradoras que tuvieron que tomar compulsivamente bonos del tesoro argentino cuando hoy la cotizacin de estos instrumentos es dudosa.Tcnicamente,esos bonos fueron tomados 1 a 1,pero ahora valen un 75 % menos. Entonces,cmo se puede medir el security de las entidades que

tienen inversiones financieras desastrosas? Tambin llama la atencin la situacin de aquellas entidades internacionales que se estn retirando de Argentina por polticas globales, ya que,en muchos casos,lo hacen porque les ha ido mal en otras regiones del mundo,no en Argentina. O t ro tema inquietante es conocer el motivo por el cual la t a ri fa de Responsabilidad Civil p a ra automotores se incre m e n t c e rca de un 100 %, siendo que las sumas aseguradas no se i n c re m e n t a ron en la misma p ro p o rcin y, a d e m s , se est pensando en bajar aquellas sumas asegura d a s , por lo que resulta preocupante la fo rma de pensar que est adquiriendo el m e rc a d o . Un tema en el que

generalmente hay coincidencia entre los Administradores de Riesgos nucleados en ADARA es que no se modifique el actual sistema de Riesgos del Trab a j o ,u n sistema con el cual se muestran ampliamente satisfechos y conformes por la proteccin brindada a los trabajadores y su nivel de costos, ya que, si la implementacin de la responsabilidad civil deriva en un retorno de la industria del juicio, ello perjudicara directamente a la cobertura del actual rgimen de riesgos del trabajo. Esto no constituye un juicio de valor acerca de si asiste o no el derecho de realizar un reclamo por la va civil a un damnificado, sino que lo que los Administradores de Riesgos esperan es que no se altere la dinmica actual del sistema.

INFORMACIN ESTADSTICA SOBRE ARGENTINA

1. Poblacin: 37,9 Millones.Representa el 7,2 % del total de habitantes de Latinoamrica (526,7 Millones ) 2. Economa: 102,2 Billones de US$ de P.I.B. Representa el 6,01% del total de 1.700 Billones de US$ para Latinoamrica. 3. Transferencia Financiera de Riesgos: 3.1. Tamao del mercado de transferencia de riesgos (cantidad de empresas aseguradoras): Sin informacin 3.2. Tamao del mercado de transferencia de riesgos (cantidad de empresas reaseguradoras): Sin informacin 3.3. Primas pagadas por transferencia financiera de riesgos: Sin informacin. 3.4. Concentracin del mercado: Sin informacin.

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Sptimo Congreso Latinoamericano de Administracin de Riesgos y Seguros

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BERMUDA E
n Bermudas, un archipilago de apenas 53 kilmetros cuadrados de superficie y algo menos de 64 mil habitantes,tendr lugar, en septiembre de este ao, el VII Congreso Latinoamericano de Administracin de Riesgos y Seguro s ,e l tradicional evento organizado cada dos aos por ALARYS y que en esta oportunidad sesionar bajo el lema Viva Bermuda 2004 Congressentre el 7 y el 10 de septiembre en el Fairmont Southampton Princess Hotel. Por primera vez,desde la creacin de ALARYS,el congreso ser llevado fuera de la regin como una forma de mostrar el agradecimiento a un pas que siempre apoy y dijo presente en los congresos organizados por ALARYS y, tambin,como una muestra de satisfaccin y apoyo por la reciente incorporacin de Bermuda,como miembro activo de la Asociacin Latinoamericana de Administradores de Riegos y Seguros. En la ltima dcada,Bermuda ha estado cortejando a Latinoamrica como un nuevo mercado, vislumbrando a la jurisdiccin como un lugar donde efectuar negocios e instalar compaas de seguros. Adems,Latinoamrica es vista por las autoridades de Bermuda como un amortiguador del riesgo que representa para la isla la elevada dependencia de los Estados Unidos y Europa. Nunca un gobierno estuvo tan involucrado en el xito de una conferencia internacional de ALARYS como sucedi en Bermuda, cuando el fallecido Ministro de Fin anzas,Eugene Cox ,a nunci en 2003,

al presentar el evento ante el mundo asegurador y con la presencia de Jorge Luzzi, Presidente de ALARYS, que El gobierno de Bermuda est empeado en el xito de la industria internacional de negocios de Bermuda al establecer una relacin de entraable valor entre Bermuda y Latinoamrica, ya que se espera que la conferencia pueda generar millones de dlares en negocios, no slo en Latinoamrica sino tambin en Europa. Cuando a principios de septiembre del ao pasado, el Huracn Fabin ocasion graves daos al archipilago que,incluso,provocaron el cierre de dos de los ms importantes hoteles de Bermuda,los organizadores y las autoridades trabajaron con ahnco para garantizar el xito en tiempo y en forma del Congreso de ALARYS en la isla. Se espera que el e vento lleve a Ber muda cerca de 400 delegados de Latinoamrica y Europa adems de sus familiares y, tambin,que a partir de all se abra una nueva zona para los negocios de Bermuda. Si a esto le agregamos que,de acuerdo con lo resuelto en la ltima reunin de IFRIMA, la Federacin Internacional de Asociaciones de Administradores de Riesgos y Seguros cada 2 aos se unir a un congreso de las asociaciones regionales para incluirlo como congreso oficial de la misma,en el 2004,el congreso de ALARYS tambin lo ser de IFRIMA,por lo que se espera un flujo adicional muy importante de miembros provenientes principalmente de Europa y Estados Unidos. Las asociaciones regionales integrantes de IFRIMA son: FAPARMO que agrupa a frica y Asia del Pacfico, ALARYS que agrupa a Iberoamrica e islas del Atlntico,RIMS que rene a Estados Unidos y Canad y FERMA que a grupa a los pases europeos. Entonces, bajo esta nueva modalidad, tambin sern congresos de IFRIMA el congreso de RIMS en Hawai (2006) y se est analizando que el congreso de FERMA en Portugal, del 2005, tenga tambin esa categora. Por otra parte,el congreso de ALARYS en Bermuda

2004

BERMUDA - SINOPSIS
AMBIENTE

Archipilago de 360 islas pequeas de origen coralino, suelo calcreo y permeable.Las Bermudas son 150 de esas islas,20 de las cuales estn deshabitadas.La corriente del Golfo atempera sus aguas y suaviza el clima,que atrae importantes contingentes de turistas, sobre todo estadounidenses.La contaminacin causada por las antiguas bases militares,sobre todo estadounidenses,es uno de los principales problemas ambientales en el pas. SOCIEDAD Pueblo: cerca de 60% son de ascendencia africana;hay tambin descendientes de portugueses de Madeira y las Azores,mestizos,y una minora de origen europeo. Religin: Anglicanos:28%;Catlico-Romanos:15%, Metodistas:12%;Adventistas:6%;otras (1991). Idiomas: ingls (oficial) y portugus. Partidos polticos: Partido Unido de las Bermudas (PUB); Partido Laborista Progresista (PLP); Partido Liberal Nacional (PLN); Partido Ambientalista (PA). Organizaciones sociales: Sindicato Industrial de Bermudas;Asociacin de Servidores Pblicos de Bermudas;Sociedad Audubon de Bermuda. ESTADO Nombre oficial: Bermuda. Divisin administrativa: 9 parroquias. Capital: Hamilton 6.000 hab.(1999). Otras ciudades: St.Georges 1.800 hab.(2000). Gobierno: Dependencia de Gran Bretaa. John Vereker, gobernador desde abril de 2002,designado por la reina de Inglaterra.Alex Scot,primer ministro desde 2003. Legislativo bicameral:senado 11 miembros,5 de ellos elegidos por el primer ministro,3 por el lder de la oposicin y 3 por el gobernador;Asamblea,40 miembros elegidos por voto directo cada cinco aos.El primer ministro nombra el gabinete con la aprobacin del gobernador. Fiesta nacional: 24 de mayo,Da de Bermudas. 1Gua del Mundo 11 edicin. religiones:34%

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Sptimo Congreso Latinoamericano de Administracin de Riesgos y Seguros

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tendr un ingrediente muy particular ya que durante el mismo se festejar el 10 aniversario de ALARYS,el 20 aniversario de IFRIMA y el 30 aniversario de FERMA,por lo que se deber compartir una torta bien grande entre todos los presentes. Durante los ltimos 10 aos,una delegacin de Bermuda ha estado atendiendo las conferencias de ALARYS,construyendo lentamente contactos en un rea donde el conocimiento cultural de la persona con la que se va a hacer un negocio es vital.Esto trajo como resultado que muchas compaas de seguros de Bermuda ya tengan oficinas a travs de la regin y, adems,que algunas de las mayores empresas latinoamericanas hayan constituido sus cautivas en la isla a medida que los lazos se fueron fortaleciendo. The Bermuda Insurance Management Association y el comit de marketing del Insurance Advisory Committee trabajaron conjuntamente para garantizar el xito de la sptima conferencia ALARYS en Bermuda, donde el sello ALARYS es visto como un estimulante del turismo y de la economa ya que administradores de

LAS CIFRAS DE BERMUDA

1. Mercado de transferencia Financiera de Riesgos (cantidad de Aseguradores y reaseguradores Internacionales registrados): 1.630 2. Mercado de Transferencia Financiera de Riesgos (Primas Netas Suscritas por concepto de transferencia): US $ 48 Billones (2002) 3. Volumen de Activos respaldando la transferencia financiera: US $ 164 Billones (2002) 4. Ranking como Jurisdiccin (domicilio) de Empresas Cautivas (Financiamiento de Riesgos): primero con el 39.8 % del total de empresas

riesgos de Argentina,Brasil,Chile,Mxico, Panam, Venezuela, Portugal,Espaa, por mencionar slo algunos pases, estarn viajando a Bermuda en septiembre para asistir al VII Congreso de ALARYS. Peter Strong,Presidente del Insurance Advisory Committee, expres que ha reunido un calificado grupo de profesionales para planificar el evento y que espera un apoyo significativo de parte de la comunidad aseguradora para hacer del septimo congreso,el mejor congreso. Un cambio fundamental para el xito del evento sera que los vuelos regulares a Miami se pudieran convertir en realidad.En tal sentido,los organizadores le han pedido al gobierno que haga lobby ante American Airlines para lograr vuelos regulares a Miami,los que serviran para enlazar Bermuda con Sudamrica ya que,como dice Jorge Luzzi,Miami es como el nuevo centro comercial de Latinoamrica, dado que desde ah uno puede viajar donde quiera, y el corredor Miami-Bermudas podra convertirse en una avenida de negocios para la isla. Eduardo Fox,Gerente de Appleby Spurling and Kempe,un estudio de abogados especializados en finanzas y seguros,contribuy mucho a traer la conferencia a Bermuda.Segn Fox,hay todava una gran cantidad de negocios que se podrn efectuar entre Amrica Latina y Bermuda,y muchos de los existentes continuarn creciendo. Por su parte, Jorge Luzzi opin que la mayora de las grandes compaas de todas las regiones han instalado compaas en Bermuda pero que todava hay espacio para mayores negocios en el Archipilago.

existentes entre 39 jurisdicciones existentes a nivel mundial. 5. Tipos de Producto de Financiamiento de Riesgos ofrecidos por el mercado: 5.1. Productos tradicionales de seguros 5.2. Productos tradicionales de reaseguro 5.3. Empresas de Seguros Cautivas (en todas sus formas: un solo dueo, compartida, alquiler) 5.4. Financiamiento Alternativo de RiesgoTransferencia Alternativa de Riesgo (ARF-ART): 5.4.1. Productos multiramos-plurianuales 5.4.2. Seguro y Raseguro Finito 5.4.3. Seguro y Reaseguro Financiero 5.4.4. Titulizacin de Riesgos Asegurables (Securitization) 5.4.5. Derivados sobre Riesgos Asegurables (Derivatives) 5.4.6. Lneas de Crditos Catastrficas/ Garantas Financieras 5.4.7. Productos para Cobertura de riesgos climticos (Weather Risks) 6. Productos Especializados 6.1. Certificado de Responsabilidad Financiera (COFR)

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ARGENTINA

CONCESIONARIOS DE RUTAS Y AUTOPISTAS RESPONSABILIDAD CIVIL Y SEGUROS

Una visin omnicomprensiva
Por Gonzalo Pern
En la Repblica A rge n t i n a , 2 4 p e rsonas pierden la vida d i a riamente en accidentes de t r n s i t o . D e s a fo rt u n a d a m e n t e , e s una de las principales causas de mu e rte en el pas, l i d e rando el ra n k i n g l a t i n o a m e ricano en este aspecto. Sin perjuicio de las responsabilidades que pueden ser imputadas a los conductores de los vehculos involucrados en estos infortunios, en muchas ocasiones, los concesionarios de rutas y autopistas resultan civilmente responsables de estos siniestros,habiendo la jurisprudencia evolucionado desde el principio de las concesiones otorgadas por el estado a la fecha de manera tal que los colegas profesionales que representan a las empresas concesionarias vean cada vez con mayor dificultad ensayar una defensa exitosa de su cliente. No puede dejar de destacarse la falta de unidad de criterio en la justicia argentina a la hora de fallar sobre quin es el responsable en accidentes ocurridos en rutas y autopistas,mxime cuando se trata de hechos de caractersticas similares y donde encontramos una diversidad de opiniones en los magistrados,no slo en las diferentes instancias que ofrecen los procesos en el pas,sino,

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sobretodo,considerando la provincia en donde ser decidido el litigio que se trate. Por otra parte,amen de la cuestin jurdica y jurisprudencial, coexiste en este universo el andamiaje asegurativo que otorgan las compaas de seguro locales a travs de coberturas de responsabilidad civil, complementado con la participacin de reaseguradores extranjeros a razn de la celebracin de contratos de reaseguro. Esta cuasi relacin:terceros damnificados - asegurados concesionarios - Compaas de Seguros locales - reaseguradores, presenta,en la actualidad,una serie de puntos de inters dignos

de ser analizados Resulta una mera expresin de deseo,poder brindar en el presente libelo,diferentes aspectos desde la teora y la praxis,para poder arribar a una visin omnicomprensiva del tema abordado. Una cuestin jurdica No cabe duda que uno de los temas de mayor importancia y que ha sido eje de las principales discusiones doctrinarias es resolver dentro de qu rbita debe encuadrarse la responsabilidad del concesionario de ruta o autopista en el hipottico caso de ser encontrado responsable de un accidente.Es decir, si se trata de una responsabilidad contractual o

extracontractual. Aqu se analiza la triple relacin Estado - (asegurado concesionario) - usuario, principalmente a travs de la determinacin de la naturaleza jurdica que posee el peaje. Esta cuestin ofrece tres posturas principales: a) Responsabilidad Extracontractual o Tributarista: Es la posicin doctrinaria y jurisprudencial predominante. Sostiene que el usuario que se accidente en el cor redor vial,debe encuadrar su reclamo dentro de la rbita aquiliana,dado que el peaje es para el usuario una contribucin tributaria vinculada al cumplimiento de actividades

estatales,ergo no existe contrato entre el usuario y el concesionario. Ha sido ste el criterio de la Corte Suprema de Justicia de la Nacin, desde el fallo Estado Nacional c/ Arenera El Libertador SRL s/ Cobro de Pesos 18/6/91. b) Tesis Contractualista: Considera que entre el usuario y el Concesionario existe una tpica relacin contractual de derecho privado que origina una obligacin objetiva de seguridad de resultado, a cargo del segundo, que emana del art .1 1 9 8 del Cod. Civil. Esta postura ha sido compartida por la Cmara

Nacional en lo Civil,Sala D (C.BJ.G y otro c/ Covisur). c) Criterio de Relacin de Consumo: Finalmente,y si bien es la posicin minoritaria en la doctrina y la jurisprudencia,puede considerarse como de gran proyeccin en el futuro.La misma afirma que entre usuario y concesionario existe una tpica relacin de consumo que se ubica dentro del rgimen de responsabilidad contractual. Segn este punto de vista,el peaje no es un tributo,sino un precio que percibe el concesionario.Adems,en dicho precio est incluido el IVA,dando razn de ello a dos conclusiones: Tcnicamente,no puede

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aplicarse un impuesto (IVA) al peaje, si se lo considera a este ltimo un tributo. El usuario es calificado como consumidor. Asimismo,esta postura sostiene que la responsabilidad del concesionario nace al omitir ste el cumplimiento de una obligacin objetiva de seguridad con fundamento en la ley de defensa del consumidor (24.240). ste ha sido el criterio de la Cmara de Apelaciones Civil y Comercial Sptima Nominacin de Crdoba,autos:(Hernandez Emilio c/ Red Vial Centro 27/ 5/1999), Cmara Nacional de Apelaciones en lo Civil,Sala M (Caja de Seguros c/ Caminos del Atlntico 30/4/2001,y el sostenido por Adolfo Roberto Vzquez,Ministro de La Corte Suprema de Justicia en su voto en disidencia (Ramrez Ramn c/ Vicov 21/5/2002). Todo este debate (responsabilidad contractual / extracontractual) tiene trascendencia,no slo desde el punto de vista de la prescripcin de la accin o de las consecuencias resarcibles,sino que desde la tcnica asegurativa existe un hecho de no menor importancia.Los contratos de seguros en su gran mayora slo otorgan cobertura por responsabilidad civil extracontractual,(estn excluidas las obligaciones contractuales) por lo que,encuadrar un caso dentro de la rbita de la responsabilidad contractual,podra eventualmente dejar a un concesionario asegurado,sin la debida cobertura. No obstante lo expuesto,la prctica indica que,en aquellos juicios en que se ha resuelto que la responsabilidad de la concesionaria es contractual,no

ha sido objeto de discusin si debe ser indemnizado el damnificado por el contrato de seguro pactado,siendo condenada por osmosisla citada en garanta en la medida del seguro. La Ruta y el art. 1113 del Cdigo Civil Argentino Ab initio, cuando los jueces de nuestro pas debieron juzgar la responsabilidad que puede serle atribuida a un concesionario de ruta o autopista por el acaecimiento de un accidente, era preciso que la causa del siniestro radique en algo inherente a la ruta en s misma (Ej. defectos en el pavimento, roturas, baches, etc.) o sealizacin defectuosa,incorrecta iluminacin, desnivel entre calzada y banquina, aquaplaning, o falta de otros elementos que ordinariamente posibiliten la normal circulacin de los vehculos. Es decir, en estos casos,ante una pretensin del actor, el concesionario asegurado,para eximirse de responsabilidad,deba probar que extrem los recaudos en relacin con su obligacin de conservacin,mantenimiento y cuidado del corredor vial. En la actualidad,la fundamentacin en el art.1113 del cdigo civil,que introdujo la responsabilidad objetiva a nuestro sistema legal,es cada vez ms comn en los estrados ar gentinos. Ello implica considerar a la ruta como una cosa riesgosa,pudiendo el concesionario slo eximirse de responsabilidad por los daos provocados acreditando la ruptura del nexo causal a travs del caso fortuito,la culpa de la vctima o la de un tercero por quien no deba responder, dado que este nuevo criterio aplica el sistema objetivo de atribucin de responsabilidad,

no pudiendo eximirse aquel invocando y/o probando su falta de culpa. Esta nueva posicin de muchos de nuestros jueces,permite condenar a Concesionarios de rutas por hechos como:troncos o llantas de rodados en la ruta, vehculos detenidos,animales sueltos etc. En la circunstancia en que, como en los casos expuestos en el prrafo ut supra, el concesionario no sea dueo o guardin de la cosa inerte (que pudo ser motivo de un accidente) no impide responsabilizarlo atento la aplicacin del art.1113 del C.C, pues tiene sobre la ruta autopista,un efectivo poder de vigilancia y contralor, autnomo e

independiente del concedente, que le permite detectar y remover obstculos que causen inconvenientes o peligros para la circulacin. El Enemigo Pblico. Animal suelto en ruta Un animal tan noble como un caballo,de suma importancia para la economa de nuestro pas,como una vaca,y el ms fiel amigo del hombre,el perro,se transforman en armas mortales cuando se trata de un accidente de trnsito que los involucre. Es responsable el concesionario de ruta o autopista por un hecho daoso donde participa un animal,sobre todo considerando que el primero no

es dueo ni guardin del segundo? Nuestra Corte Suprema de Justicia,ha fijado su postura negativa en el conocido fallo Colavita Salvador y otro c/ Buenos Aires Provincia de y otros s/ Daos y Perjuicios del 7/ 3/ 2000.En ese decisorio,la Corte dispuso que,en el accidente,el responsable es el dueo del animal de acuerdo a lo establecido en el art.1124 del C.C. Asimismo,se considera que el concesionario vial no detenta el poder de polica y que ello es oponible al usuario. Ahora bien,afortunadamente, varios Jueces de Primera Instancia y algunas Cmaras de Apelaciones no comparten este criterio.Entre las provincia pioneras en fallar contra los concesionarios de rutas

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en este aspecto figuran Chaco, Crdoba y Misiones. En los comienzos, para imputar responsabilidad a los concesionarios se exiga la probanza de que el animal permaneci mucho tiempo en la ruta o que faltaba sealizacin advirtiendo a los usuarios de la probabilidad de encontrar animales en la ruta, o bien que el concesionario no efectuaba avisos a las autoridades competentes para que adopten las medidas que correspondan.

El tpico argumento de muchos jueces era que el concesionario no haba cumplido una de sus obligaciones emanadas del contrato de concesin: ...facilitar la circulacin, suprimiendo las molestias y peligros para los usuarios.... Indudablemente, un animal suelto ms que una molestia constituye un peligro para los usuarios y, por esa razn, se los encontraba responsables. A partir del ao 2001, y

compartiendo la doctrina que opina que entre concesionario y usuario existe una tpica relacin de consumo,algunos magistrados provinciales,de Capital Federal (Cmara de Apelaciones Sala M) y el Ministro de la Corte Adolfo Roberto Vzquez,coinciden en que el concesionario resulta responsable,dado que ste tiene a su cargo una obligacin objetiva de seguridad,que,adems,es de resultado y que slo para eximirse de responsabilidad deber probar

que le ha sido imposible prever o evitar el perjuicio,o que previsto no ha podido evitarlo,no obstante haber realizado un adecuado control de los alambrados linderos al camino o una prolija inspeccin visual. Encontrar cada vez ms decisorios que responsabilicen a los concesionarios por accidentes que involucren animales sueltos en ruta,origina curiosas situaciones,como las siguientes: Por un lado,las plizas de

seguros establecen deducibles diferenciados para el caso de accidentes con animales.Es comn que los deducibles (a cargo de los asegurados concesionarios) oscilen entre los USD15.000 y USD25.000 por cualquier ocurrencia,siendo de USD 250.000 para el caso de animales.Esto provoca con seguridad que un siniestro que involucre animales deba ser hipotticamente soportado casi exclusivamente por el asegurado concesionario. La disparidad de criterios jurisprudenciales mencionada provoca que (dependiendo de la jurisdiccin) fallos de primera instancia condenen al asegurado concesionario y la Cmara competente los revoque o quiz no.Si bien,seguramente,un pronunciamiento de Corte Nacional rechace el planteo,aqu existe una cuestin de tiempo, muchas veces aprovechada por algunos colegas.Un decisorio de primera instancia que condene al Concesionario,permite a la parte actora embargar cuentas tanto del asegurado concesionario como de la citada en garanta.A veces, un fallo de Cmara (que puede o no confirmar la sentencia) puede tardar entre 6 meses y ms de un ao.Ello provoca un dao financieropor un perodo de tiempo de importancia que obliga, en muchas ocasiones,a lograr transacciones,an pudiendo obtener resultados favorables en instancias superiores. Otra cuestin es que, originalmente,las Compaas de Seguros que contrataban letrados externos para representarlas en la citacin en garanta en estos procesos,no posean convenio de honorarios,es decir, los

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profesionales percibiran aquellos de acuerdo a la regulacin judicial. La gran mayora de las demandas eran impetradas por los damnificados con montos exorbitantes,atento la inclusin en el proceso del pedido de beneficio de litigar sin gastos que autoriza el no pago de la tasa de justicia . El quid de esta cuestin es que, paradjicamente,para las aseguradoras era ms rentable perder el juicio en una primera instancia y abonarlo y no ganarlo en instancias ulteriores como por ejemplo en una Corte Provincial o Nacional,dado que el rechazo de la demanda iba a provocar que la regulacin de honorarios del profesional actuante sea efectuada tomando como base el monto demandado,siendo ms oneroso pagar los honorarios del letrado que consegua un triunfo en el pleito,que abonar una sentencia desfavorable. Ni mencionar si se planteaba con xito algn tipo de excepcin dilatoria o perentoria. Finalmente,la prctica que indica que muchas Cas de Seguro, atento las directivas impartidas por algunos reaseguradores,estn comenzando a transar pleitos que involucren animales sueltos en rutas,dado que,por un lado,es cada vez mayor la tendencia a condenar a los asegurados concesionarios y, por otro,que una transaccin evita abonar rubros como intereses (actualmente del 5% mensual a partir del 6 de enero de 2002) y las costas de un proceso. Las Nuevas Condiciones en las Plizas de RC de Concesionarios Cuando comenz a asegurarse el riesgo de Responsabilidad Civil en las rutas y autopistas argentinas,

las condiciones pactadas originariamente difieren mucho de las de las plizas vigentes. En la actualidad,cierto tipo de omisiones en las que puede llegar a incurrir un concesionario de ruta o autopista,no merece segn la tcnica asegurativa el amparo de una pliza.Es un ejemplo de ello la exclusin de sealamiento. En el inicio de la dcada del 90,cuando comenz a asegurarse este riesgo,era comn que muchos accidentes de trnsito sean ocasionados por falta de sealizacin vertical u horizontal (ya sea advirtiendo un cruce peligroso,una obra,una curva,un accidente,etc.).Las rutas y autopistas estaban en muy mal estado y lo cierto es que empezaron a ser explotadas en condiciones que no eran las ptimas. En estos tiempos,donde,si bien todava es dable mejorar, puede observarse corredores viales equipados con plena sealizacin,auxilio mecnico y emergencias mdicas,iluminacin, telfonos de S.O.S, radios FM que informan el estado del trnsito, sistema de patrullaje las 24 hs., etc. Atento ello es que un siniestro producido por una falta o falla de sealizacin resulta una omisin de carcter grave de los concesionarios que,de acuerdo con las nuevas plizas,no merecen el amparo asegurativo. A continuacin,se transcribe la exclusin analizada: ...Se deja expresa constancia que los siniestros que tengan vinculacin causal inmediata o mediata con faltas, deficiencias, omisiones o insuficiencias en la sealizacin vertical u horizontal se encuentran excluidos de

cobertura... Otra cuestin ya comentada es el riesgo que presenta el animal suelto en ruta,que motivado por los diferentes criterios jurisprudenciales de la Argentina, sumado a que,materialmente, resulta poco simple para el concesionario poder evitar este riesgo,los contratos de seguro han optado por incrementar el deducible a cargo del asegurado concesionario respecto a accidentes que involucren

animales sueltos,que en algunos casos ha alcanzado los USD 250.000 por acontecimiento. Asimismo,continuando con el tema de los deducibles,en muchas oportunidades,en ciertos incidentes,si se realizaba un anlisis preliminar de las consecuencias del infortunio, surga que el caso no iba a superar la franquicia a cargo del asegurado - concesionario.Sin embargo,esta cuestin poda variar radicalmente si el asegurado - concesionario no

acordaba el caso extrajudicialmente.La causa era que el mismo reclamo,llevado a un proceso judicial,incrementaba sus costos en un 65% (intereses, honorarios de abogados,peritos y otras costas) lo que provocaba que la Compaa de Seguros debiera aportar una suma de dinero, cuando originariamente no hubiesen tenido que hacerlo. El problema radica en que el asegurado - concesionario contrata un seguro y sabe que su

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responsabilidad en un siniestro esta limitada a su deducible (siempre que la Compaa de Seguro no se encuentre en liquidacin al momento de pagar la indemnizacin). Es decir, que acordar el caso de manera rpida en nada beneficiaba al asegurado - concesionario,pues si le entablaban un proceso,el mencionado deba aportar slo su franquicia,as sea luego de 6 o 7 aos de acaecido el siniestro. A los fines de tratar de morigerar esta situacin,algunas plizas actuales han incluido la denominada clusula de transacciones.A travs de sta,el asegurado - concesionario est obligado contractualmente a realizar una transaccin con el

tercero damnificado aportando inmediatamente su franquicia en caso de que, razonablemente y de un anlisis preliminar del siniestro, pueda resultar responsable del mismo. Esta clusula se ha aplicado a corredores viales como:Grupo Concesionario de Oeste,Red Vial Centro,Covinorte,Covicentro, Concanor etc.A continuacin,un ejemplo de la mencionada disposicin: ...En caso de que el Asegurador, en ejercicio de su facultad de direccin del siniestro y/o del proceso prejudicial o Judicial considere que una transaccin a la que es factible arribar, con el o los reclamantes, debe llevarse a cabo en el mutuo

implique una transaccin o condena por encima del monto de la misma... Si bien,en teora,parece una solucin al problema,en la praxis, no ha tenido la eficacia que se esperaba,dado que,en definitiva, el criterio para aplicar o no esta clusula depende mucho del subjetivismo de las partes. Un riesgo 100% reasegurado El riesgo de RC de un corredor vial,si bien est asegurado a travs de compaas locales (no por voluntad de las partes sino por imperio legal ley 12.988), asimismo,tambin se encuentra reasegurado va la existencia de contratos de reaseguro. Ello implica que si bien, legalmente,(dado el contrato de seguro entre asegurado concesionario y Compaa de Seguros local) la obligada al pago de eventuales indemnizaciones a terceros es la aseguradora argentina o cedente, materialmente,los fondos provienen del extranjero. Esta primera cuestin no es de poco inters,dado que,en la actualidad,la mayora de los contratos de reaseguro,pactados entre cedentes y reaseguradores, (en donde no participan los asegurados concesionarios y, por supuesto, muchos menos los terceros damnificados),se establece la denominada clusula de pago simultaneo,la cual determina que la aseguradora local no va a tener la obligacin de pagar ningn siniestro hasta tanto el reasegurador le hubiera remitido los fondos pertinentes. A mayor abundamiento,esta clusula ha sido tema de especial consideracin en las X Jornada Nacional de Derechos de Seguros,

inters del Asegurado y del Asegurador, y el Asegurado se negase a participar con su franquicia o a transigir dentro del monto de su franquicia, el Asegurador quedar liberado con el pago de la suma que le correspondera aportar en la transaccin mencionada, no siendo a su cargo ningn aporte mayor, salvo que el Asegurado alegue y pruebe sumariamente que la transaccin es manifiestamente desventajosa para los mutuos intereses.Si la transaccin pudieses efectuarse dentro del monto de la franquicia, y el Asegurado se negase a cerrarla, el Asegurador nada deber abonar ante cualquier reclamo futuro que

celebrada en la ciudad de La Plata en Septiembre de 2002,y donde se plante su nulidad absoluta por inconstitucional (art.17 y 42) y violatoria de la ley de seguros 17.418 (Art.49,158 y159),Cdigo Civil (art.953,1071,1198) y ley de defensa del consumidor (art.37 y concordantes). Por otra parte,los slips de reaseguro establecen la denominada claims control clause o clusula de control,la cual establece que quienes tienen el control de los siniestros (liquidacin,nombrar a letrados que representen a las cedentes en juicios,decidir si se transa o no, etc.) son los reaseguradores. Asimismo,esta ltima clusula, se halla complementada a travs de estrictos procedimientos que establecen el plazo que tiene la Compaa de Seguros local en denunciar los siniestros acaecidos en el corredor vial y la periodicidad en que deben ser informados el desarrollo de los procesos iniciados contra los asegurados. El incumplimiento por parte de las compaas de seguros locales de estos procedimientos pueden traer aparejada la denominada y temida Reserve of Rights, o reserva de derechos,lo que implica que el reasegurador seguir monitoreando el proceso iniciado contra el asegurado concesionario y la cedente,pero decidir al final del juicio si enva o no el pago de la indemnizacin. Es bastante comn que los liquidadores de seguros que trabajan en el pas nombrados por los reaseguradores se preocupen ms por ejercer el contralor de los procedimientos establecidos en el slilp de Reaseguro,que monitorear si,en un proceso,la defensa de los

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intereses de la Compaa local y el reasegurador estn bien protegidos. El procedimiento al que se hace mencin implica verificar: fecha de ocurrencia del siniestro, fecha en que el asegurado concesionario notifica a la compaa de seguros local, fecha en que esta ltima notifica a los reaseguradores,etc.Adems,esto mismo ocurre con el supuesto de reclamos extrajudiciales y judiciales.Generalmente,los plazos son cortos y no superan los 30 das. Ponderando la cantidad de accidentes que suceden en los corredores viales argentinos y los problemas administrativos de muchas compaas locales,los procedimientos de denuncia que parecen tan sencillos pactados en los contratos de reaseguro,no fueron cumplidos en innumerables siniestros,lo que trajo aparejado reservas de derechos que no tienen otra consecuencia que perjudicar a aquellos que nada tienen de participacin o responsabilidad en estas cuestiones,es decir, los terceros damnificados y asegurados concesionarios. Continuando con el anlisis de la participacin de los reaseguradores,en los riesgos de Responsabilidad Civil de los corredores viales,no puede obviarse un tema de suma actualidad,que no es otro que el impacto de las le yes de emergencia econmica dispuesta por el Gobierno Nacional a partir del ao 2002,en especial la ley 25.561 y el decreto 214,sobre los contratos de seguros en la Argentina. Los procesos por responsabilidad civil de

corredores viales que hoy da son resueltos tienen como causa siniestros de aos atrs y contratos de seguro pasados.Estos contratos de seguro estaban pactados en moneda americana (USD),sobre todo en relacin con los premios, franquicia y lmite de cobertura. La pesificacin + CER (Coeficiente de Estabilizacin de Referencia) establecida por las leyes de emergencia,(al margen, su constitucionalidad o no) se aplica a todas las relaciones jurdicas existentes, ya sean aquellas que generen obligaciones vinculadas al sistema financiero (personas bancos) como aquellas obligaciones no vinculadas al sistema financiero (contratos en general,y dentro de los cuales est el contrato de seguro). Atento ello, muchos asegurados concesionarios han solicitado judicial o extrajudicialmente la pesificacin del deducible a su cargo.En el siguiente ejemplo se destacan las consecuencias: a - Deducible pactado en pliza local de USD 10.000 : Si se pesifica + CER equivale aproximadamente a $14.000, o sea,a una suma de dlares de aproximadamente USD 4.827 (considerando una hipottica cotizacin oficial de 1 USD = $2,90). b- Deducible permanece en dlares: equivale,para el asegurado concesionario,a tener que pagar los primeros $29.000 de una indemnizacin judicial o acuerdo extrajudicial. Dado que entre las compaas de seguro locales y los reaseguradores existe,

generalmente,el mismo deducible, all es donde empiezan los problemas,motivo que la intencin del reasegurador es enviar fondos para una indemnizacin en exceso del deducible pactado en dlares. En sntesis,ni el concesionario asegurado quiere pagar un deducible de USD 10.000,o sea, de $29.000,ni los reaseguradores estn de acuerdo con pagar en exceso de un deducible pesificado que se termina transformando en USD 4.827,en vez de los USD 10.000 originalmente pactados. La pregunta obligada es:cmo

se resuelve en la prctica esta cuestin? La respuesta sencilla: depende.Y no es una respuesta antojadiza. Por una parte, ya existen antecedentes judiciales de pesificacin de contratos de seguro. Por otra, muchos asegurados han abonados su franquicia en dlares y por ltimo algunos reaseguradores han aceptado pesificar los deducibles. Hay un dato que no es menor. La devaluacin del peso argentino benefici a los reaseguradores, dado que en pocas de convertibilidad,un juicio de $200.000 equivala a USD200.000,

mientras que,en la actualidad,un proceso de $200.000 equivale a USD 68.965,(considerando una hipottica cotizacin oficial de 1 USD = $2,90). Es por ello que ste es un buen momento para que el mercado reasegurador cierre juicios pendientes que involucren la responsabilidad de concesionarios asegurados,y esto es lo que en la actualidad se est realizando, siendo lo ms aceptado,tanto como por reaseguradores como por asegurados concesionarios, arribar a un acuerdo respecto de la franquicia,tomando como

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referencia una cotizacin media del dlar libre que oscila generalmente en 1 USD=$2,90. Continuando con el ejemplo: en un deducible de USD 10.000,si se pactase una cotizacin media de 1USD = $2,90 el deducible queda establecido en la suma de $29.000 (para el asegurado concesionario) o bien USD 6.896 (para el reasegurador). Sortear estos problemas realizando concesiones reciprocas (entre asegurados y reaseguradores),permite, en la actualidad,acordar innumerables juicios no slo en beneficio de los terceros damnificados,(que evitan los tiempos que insume un proceso) sino tambin de los asegurados concesionarios, quienes,dando por culminado los juicios en donde puedan ser encontrados responsables, evitan (que como ya se ha visto desafortunadamente en nuestro pas) que alguna Cedente sea pasible de un procesos de liquidacin en medio de un juicio iniciado,teniendo que asumir el asegurado - concesionario el costo total de una indemnizacin por falta de seguro. Colofn Concesionarios,asegurados, compaas de seguros locales, reaseguradores,teoras contractualistas,tributaristas, deducibles,pesificacin,CER, animales sueltos, clusulas de transaccin, reserva de derechos, clusulas de control,cosa riesgosa, clusula de pago simultaneo, problemas administrativos,etc. Todo un universo de ideas, institutos,teoras y prcticas,que se debaten muy lejos de los principales protagonistas de todo juicio donde se juzgue

responsabilidad por daos y perjuicios,que no son otros que los terceros damnificados. No se trata de que las vctimas de un accidente acaecido en corredores viales deban ser indemnizadas sin razn o fundamento legal en desmedro de concesionarios - asegurados, compaas de seguros y reaseguradores. Pero doctrinarios y magistrados que ven ms all de la letra fra de la ley, coinciden en que los contratos de seguro de Responsabilidad Civil no son simples acuerdos del mundo capitalista,sino que nos encontramos ante cuestiones de seguridad social. Ello implica no slo proteccin para los terceros damnificados, sino tambin para los concesionarios asegurados, quienes deben permanecer indemnes por cuanto deban a un tercero si su Responsabilidad Civil se haya comprometida. Evidencia de ello son,por un lado,las medidas autosatisfactivas

en beneficio de terceros damnificados, fallos condenando a concesionarios por accidentes que involucren a animales sueltos en ruta,o que consideren a la ruta como una cosa riesgosa,etc., mientras que por el otro,podemos observar en beneficio de los concesionarios asegurados, principios como in dubio pro asegurado,la interpretacin restrictiva que se hace de las exclusiones existentes en las plizas o el considerar al asegurado como un consumidor de seguros. Haber desarrollado, as sea someramente, los aciertos y desaciertos de un sistema que no se agota en cuestiones de cabotaje, permite a quienes se involucren en el mencionado, al menos, abandonar esa precaria idea de que ocurrido un siniestro, se hace la denuncia en tiempo y forma a la Compaa de Seguros local, y all culmina el problema, siendo paradjico que en muchas ocasiones recin comienza...

El Dr. Gonzalo Pern es abogado y responsable del Departamento de Responsabilidad Civil del Estudio PPD S.A., liquidadores de seguros de la Argentina.