Descuento Comercial.

Descuento de Efectos Comerciales

Consiste en anticipar la fecha de cobro de la letras. Es un mtodo de financiacin que consiste en cobrar un efectivo inferior al valor nominal de la letra siempre acondicionada a que llegado el vencimiento la letra sea pagada. En caso de impago el banco nos cobrar el nominal ms los gastos ocasionados. Entregamos la letra al banco que en ese momento nos anticipa una cantidad de dinero que es el resultado del restarle al nominal los intereses y las comisiones resultando un efectivo con la que podemos financiar la empresa. Nuestro problema consistir en calcular el efectivo que cobramos (E), los que nos cobra el banco por intereses o por descuento comercial (D) y en algunos casos el tipo de inters (i), los das que se anticipa el cobro (n), el nominal de la letra (N) etc. El descuento puede ser racional o comercial, y a su vez, basado en inters simple o compuesto.

Los bancos aplica siempre el descuento comercial y como los plazos son inferiores al ao basado en el inters simple. Grficamente: E D N

E=ND E=N(1ni) D=Nni D=N-E

i=D/Nn i=NE/Nn n=D/Ni n=NE/Ni

Comisiones % ; %0 siempre al Nominal Liquido = Efectivo -Gastos

TEMA 2
Capitalizacin Compuesta
Cuando los intereses producidos en cada periodo se acumulan al capital para poder producir nuevos intereses estaremos hablando de Capitalizacin Compuesta. Es decir, que los intereses totales son ms que proporcionales al capital invertido, al la duracin y al tipo de inters. Se cumplen que el montante (capital final) es igual al capital invertido mas los intereses producidos.

Cn = Co + I
Y segn el vencimiento anterior tambin:

Cn = Co ( 1 + i ) n
Y los intereses es igual.

I = Co [ ( 1 + i ) n -1]
El tipo de inters es igual.

i = (Cn/Co)1/n -1
el tiempo es igual.

n = log Cn log Co/ log ( 1+ i)

el capital inicial.

Co = Cn ( 1 + i )-n

Co = Cn / ( 1+ i) n

Tasa anual equivalente ( TAE) o Inters efectivo equivalente a uno fraccionado

El TAE es el tipo de inters (i) de un periodo anual equivalente a un tanto fraccionado (im). Tambin se conoce como el tipo de inters que realmente se aplica en las operaciones financieras. El TAE se obtiene a partir de la siguiente igualdad

i = ( 1 + im) m -1 (inters anual)

im = ( 1 + i )1/m -1 (inters fracionado)
trimestres etc.)

n = n de perodos
m = n de fracciones del ao ( meses,

Otra denominacin del tipo de inters muy utilizada financieramente es el inters nominal (jm) que se obtine de multiplicar el tipo de inters fraccionado (im) por la frecuencia del fraccionamiento del ao (m)

jm = im m
Ejemplo: Co = 10.000 n = 2 aos i2 = 3 % semestral Cn =?

1 Con TAE i = ( 1 + 0,03 ) 2 -1 = 0,0609 Cn = 10.000 ( 1 + 0,0609 ) 2 11.255,08 2 Con inters fraccionado Cn = Co ( 1 + im) nm 2 aos; 2 semestres que tiene el ao

Cn = 10.000 ( 1 + 0,03) 22 = 11.255,08