INFORM E FINANCIERO DEL 1er.

TRIM ESTRE DE 2003

Re sume n de los re sultados de 1T 03: En 1T03, el volumen total de ventas* aument 4.0% a 89.1 Millones de Cajas Unidad (MCU), comparado con 85.7 MCU vendidas en 1T02. Las ventas netas para 1T03 fueron Ps. 2,836.7 millones, un aumento de 0.7% respecto a 1T02. La utilidad de operacin (excluyendo gastos no recurrentes) para 1T03 se redujo 11.7% respecto a 1T02, alcanzando Ps. 406.5 millones. El margen de operacin (excluyendo gastos no recurrentes) fue de 14.3% en el 1T03 comparado con 16.3% en 1T02. El flujo de operacin (EBITDA), excluyendo gastos no recurrentes, disminuy 9.2% de Ps. 659.5 millones en 1T02 a Ps. 599.0 millones en 1T03, representando un margen de 21.1%. La utilidad neta alcanz Ps. 141.9 millones, o Ps. 0.18 por accin en 1T03, una disminucin de 49.0% respecto a 1T02. Esta disminucin incluye los impactos de los gastos no recurrentes.

*Las ventas totales incluye refrescos y agua en formato individual. No incluyen agua de garrafn ni polvos.

Monterrey, N.L. a 25 de abril de 2003 Embotelladoras Arca, S.A. de C.V. (Arca o la Compaa), la segunda embotelladora de Coca-Cola mas grande de Mxico, anunci hoy sus resultados no auditados para el primer trimestre de 2003. Todas las cifras financieras estn expresadas en miles de pesos constantes del 31 de marzo de 2003. Come ntario de l Dire ctor Ge ne ral: El Ing. Francisco Garza Egloff, Director General de Arca coment, "En estos primeros tres meses del ao logramos el incremento mas alto en los volmenes de venta de los ltimos 5 trimestres. As mismo, comenzamos la ejecucin de una serie de iniciativas para aumentar ventas y reducir costos, como son la introduccin de nuevos productos y presentaciones, la alineacin de precios, la optimizacin de estructuras organizacionales y la racionalizacin de la capacidad instalada. Consideramos que, con estas medidas, lograremos neutralizar los aumentos en los costos de algunas materias primas y fortalecer nuestra posicin competitiva."

RESULT ADOS OPERAT IVOS

Cuadro 1. RESUMEN DE VENTAS (en 000 de CU) Trimestre 1T03 1T02 89,137 85,694
11,035 12,622

Total Refrescos * Agua de Garrafn

Var. % 4.0%
-12.6%
No

* Incluye agua en formato individual, exportaciones y ventas a terceros. incluye polvos

El volumen total de ventas del 1T03 mostr un incremento de 4.0% respecto al 1T02, alcanzando un total de 89.1 MCU. Por su parte, las ventas de agua de garrafn decrecieron 12.6% en 1T03 comparado con 1T02 debido a la entrada de competencia informal en algunos territorios y a factores econmicos desfavorables.

Cuadro 2. VENTAS POR MARCA (en 000 de CU)* Trimestre 1T03 Coca-Cola Marcas Propias y Terceros TOTAL
*No Incluye polvos

1T02
75,247 10,447

Var. %
4.4% 1.3%

78,550 10,587

89,137

85,694

4.0%

Durante el primer trimestre, se ejecutaron una serie de estrategias de mercadotecnia enfocadas a estimular la demanda de nuestros productos. Por ejemplo, se introdujo la nueva presentacin de CocaCola 8 oz. en vidrio no retornable en Monterrey, Saltillo, Mexicali y Ciudad Jurez. Adems, continuamos con la ampliacin de cobertura de Coca-Cola y Coca-Cola Light de 2.5 lts. NR, de CocaCola 3lts. NR y de sabores en su presentacin de 250 ml. NR.
Resultados 1er trimestre de 2003 Pag. 2

Con el objetivo de homologar los precios de nuestros productos vis--vis otros embotelladores de Coca-Cola en Mxico, en marzo de 2003 alineamos los precios de algunas de nuestras presentaciones. Por una parte se redujeron los precios de Coca-Cola y sabores en la presentacin de 600 ml. no retornable (de Ps. 6.00 a Ps. 5.50 en la Divisin Este). Por otro lado, se ajust hacia arriba el precio de la presentacin de Coca-Cola y sabores en presentacin de vidrio retornable de 12 oz (de Ps 2.50 a Ps. 3.00 en Monterrey) y 500 ml. (de Ps. 3.50 a Ps 4.00 en Monterrey) en algunos territorios. De estas medidas, esperamos obtener un incremento promedio igual o ligeramente arriba de la inflacin esperada para el 2003. Aun con estos ajustes, Arca es la franquicia de Coca-Cola con los precios ms bajos en presentaciones de vidrio retornable.

Cuadro 3. VENTAS POR SEGMENTO (en 000 de CU) Trimestre 1T03 Colas Dietticos Sabores* Agua Purificada** Otros*** TOTAL
61,753 5,500 19,997 1,522 366

1T02
60,406 5,464 18,658 1,057 109

Var. %
2.2% 0.7% 7.2% 43.9% 236.4%

89,137

85,694

4.0%

* Incluye agua mineral, ventas a Terceros y Exportaciones de Productos Topo Chico. No incluye polvos ** No Incluye Presentacin de Garrafn 19 lts. *** Incluye isotnicos, jugos y lcteos

El aumento en las ventas de agua purificada se debi, entre otras cosas, al impulso que se le ha dado a la marca Ciel. Durante este primer trimestre de 2003 se introdujo la presentacin de Ciel 1 litro Sport Cap con resultados favorables. Por otro lado, se lanz el nuevo t helado Nestea en su presentacin de 400 ml en la gran mayora de nuestros territorios, as como Lift Manzana Verde en las ciudades de Saltillo, Chihuahua y Parral.
Cuadro 4. VENTAS POR PRESENTACION Y TAMAO (en 000 de CU)

Trimestre
1T03 Retornable No retornable Individual Familiar
52,429 36,708
% del total 58.8% 41.2%

1T02
55,509 30,185

% del total 64.8% 35.2%

54,936 34,201

61.6% 38.4%

52,491 33,203

61.3% 38.7%

En 1T03, se muestra un crecimiento importante en las ventas de presentaciones NR con respecto al 1T02, representando 41.2% de la mezcla. Este incremento es producto de la preferencia del consumidor hacia este tipo de envase por razones de conveniencia.

Resultados 1er trimestre de 2003

Pag.

ANLISIS FINANCIERO ESTADO DE RESULTADOS Las ventas netas para el 1T03 alcanzaron Ps. 2,836.7 millones, un aumento de 0.7% en trminos reales respecto a Ps. 2,818.2 millones en 1T02, principalmente debido a aumento en volumen de l ventas, lo cual contrarrest la disminucin real del precio de venta, ya que todava no se reflejan los ajustes de precios mencionados anteriormente. El costo de ventas para 1T03 creci 5.2% en comparacin a 1T02, a Ps.1,371.4 millones de Ps. 1,303.9 millones, respectivamente. De este aumento, Ps. 52.0 millones se deben al incremento en el volumen de las ventas, y el resto a la mayor proporcin de presentaciones no retornables as como incrementos en los costos de algunos insumos. El margen bruto del 1T03 reflej un decremento de 2 puntos porcentuales, resultando en 51.7%, para este trimestre. Los gastos de venta para el 1T03 aumentaron un 0.8% en relacin al 1T02, llegando a P 777.7 s. millones, debido principalmente a un aumento en los gastos de promocin y ventas. Como resultado de lo anterior, la utilidad de operacin para 1T03, excluyendo los gastos no recurrentes, disminuy 11.7%, al pasar de Ps 460.3 millones en el 1T02 a Ps 406.5 millones en el 1T03. El margen de operacin de 1T03, excluyendo los gastos no recurrentes, disminuy a 14.3% de las ventas netas, contra un 16.3% de 1T02. Por su parte, el flujo de caja operativo (EBITDA), excluyendo gastos no recurrentes, present una disminucin del 9.2% en trminos reales, al pasar de Ps 659.5 millones (23.4% de ventas) en el 1T02 a Ps 599.0 millones (21.1% de las ventas netas) en el 1T03. En cuanto a los gastos no recurrentes del 1T03, stos aumentaron a Ps. 51.0 millones de Ps 38.8 millones en 1T02. El aumento en dichos gastos se debi principalmente a indemnizaciones relacionadas con la reduccin de personal. En 1T03 se registr una variacin negativa en el Resultado Integral de Financiamiento, generando un cargo de Ps. 20.0 millones, comparado con una ganancia de Ps. 38.0 millones en el 1T02. Esto se debi a una ganancia cambiaria en el primer trimestre de 2002 debido al efecto de una revaluacin del peso sobre el crdito sindicado de US 180 millones, y a un aumento en los gastos financieros en el primer trimestre de 2003 debido a que la cobertura cambiaria, contratada en julio de 2002, implica un pago de intereses con tasa fija en pesos. Para 1T03 hubo un aumento en Otros Gastos, que acumularon un monto de Ps. 27.5 millones, debido principalmente a que en 2003 se estn provisionando la baja de activos relacionados con el cierre de algunas lneas de produccin, conforme a lo planeado. Es importante sealar que dichas provisiones no implicaron flujo de efectivo. Las provisiones para ISR y PTU disminuyeron 8.4%, al pasar de Ps 182.5 millones en 1T02 a Ps 167.1 millones en 1T03, debido a la disminucin en la utilidad de operacin. La utilidad neta del 1T03, se redujo en un 49.0%, alcanzando Ps 141.9 millones, representando un 5.0% de margen sobre ventas y una utilidad por accin de $0.18, comparado con 9.9% y $0.34 respectivamente para el 1T02. Dicha disminucin se explica principalmente por la disminucin de la utilidad de operacin, los gastos no recurrentes, un mayor costo integral de financiamiento y la provisin por el cierre de lneas.

Resultados 1er trimestre de 2003

Pag.

BALANCE GENERAL Y ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACIN FINANCIERA El saldo en caja al 31 de marzo de 2003 fue de Ps 1,539 millones, mientras que la inversin en activos fijos acumulada para 1T03 alcanz Ps 70.5 millones, principalmente destinada al mantenimiento de maquinaria, equipo de transporte y refrigeradores nuevos. El saldo de la deuda total, neta de efectivo en caja, al 31 de marzo de 2003 ascendi a Ps 441millones, inferior a Ps 660.6 millones al cierre de 2002 y a Ps. 778.5 millones registrada el 31 de marzo de 2002. Esta disminucin de la deuda neta incrementa la flexibilidad y fortaleza de la estructura de capital de Arca. Por otra parte, al 31 de marzo se han recomparado 3,785,400 acciones. EVENT OS RELEVANT ES Conforme a lo planeado, durante el mes de marzo dejaron de operar las lneas de produccin de la planta de Parral, Chihuahua y, en el mes de abril, las de Nuevo Laredo, Tamaulipas. Ambas plantas operarn como centros de distribucin nicamente. Como resultado de lo anterior, y aunado a una centralizacin de servicios corporativos iniciada en marzo, se ha logrado una reduccin de personal. Por otra parte, se contina con el programa de expansin del sistema de pre-venta en Monterrey, con mejoras significativas en productividad por ruta y servicio. Para los prximos meses, se espera continuar con dicho plan de expansin al resto del Estado de Nuevo Len. *******
Sobre Arca Arca es una empresa dedicada a la produccin distribucin y venta de bebidas refrescantes de las marcas propiedad de The Coca Cola Company, de marcas propias y de terceros. Arca se form en el ao 2001 mediante la integracin de tres de los grupos embotelladores ms antiguos de Mxico y se constituy en el segundo embotellador de productos Coca-Cola en Mxico. La empresa distribuye sus productos en la regin norte de la Repblica Mexicana principalmente en los estados de Tamaulipas, Nuevo Len, Coahuila, Chihuahua, Sonora, Sinaloa, Baja California y Baja California Sur. Con el propsito bsico de abastecer sus propias necesidades, Arca tambin produce botellas de plstico, taparroscas, coronas para envases y cajas de plstico. Este informe contiene informacin acerca del futuro relativa a Arca y sus subsidiarias basada en supuestos de sus administradores. Tal informacin, as como las declaraciones sobre eventos futuros y expectativas estn sujetas a riesgos e incertidumbres, as como a factores que podran causar que los resultados, desempeo o logros de la empresa sean completamente diferentes en cualquier otro momento. Tales factores incluyen cambios en las condiciones generales econmicas, polticas, gubernamentales y comerciales a nivel nacional y global, as como cambios referentes a las tasas de inters, las tasas de inflacin, la volatilidad cambiaria, las tasas de impuestos, la demanda y los precios de las bebidas carbonatadas, el agua y el hielo, los impuestos y el precio del azcar, los precios de las materias primas utilizadas para la produccin de refrescos, los cambios climticos, y varios otros. A causa de todos estos riesgos y factores, los resultados reales podran variar materialmente con respecto a los estimados descritos en este documento, por lo que Arca no acepta responsabilidad alguna por las variaciones ni por la informacin proveniente de fuentes oficiales.

Resultados 1er trimestre de 2003

Pag.

EMBOTELLADORAS ARCA, S. A. DE C. V. Y SUBSIDIARIAS Estado de Resultados

(en miles de pesos de poder adquisitivo del 31 de marzo de 2003)

1er. Trimestre 2003 VENTAS (' 000 CU) VENTAS NETAS COSTO DE VENTAS UTILIDAD BRUTA 89,137 2,836,654 (1,371,399) 1,465,256 51.7% (777,703) (281,045) 406,508 14.3% (50,951) 355,557 2002 85,694 2,818,192 (1,303,924) 1,514,268 53.7% (771,457) (282,497) 460,314 16.3% (38,765) 421,549

GASTOS DE VENTA GASTOS DE ADMINISTRACIN UTILIDAD DE OPERACIN (excluyendo gastos no recurrentes) GASTOS NO RECURRENTES UTILIDAD DE OPERACIN RESULTADO INTEGRAL DE FINANCIAMIENTO: PRODUCTOS FINANCIEROS, NETO (PRDIDA) UTILIDAD CAMBIARIA, NETO (PRDIDA) POR POSICION MONETARIA

(32,687) 1,351 11,262 (20,074) 335,482

(10,629) 25,059 23,632 38,062 459,611 (627) 458,984 16.3%

OTROS INGRESOS (GASTOS), NETO UTILIDAD ANTES DE LAS SIG. PROVISIONES

(27,523) 307,960 10.9%

PROVISIONES PARA: IMPUESTO SOBRE LA RENTA Y EL ACTIVO PART. DE LOS TRABAJADORES EN LAS UTILIDADES TOTAL IMPUESTOS PART. EN SUBSIDIARIAS Y PART. MINORITARIA UTILIDAD NETA

(108,169) (58,972) (167,141) 1,056 141,874 5.00%

(123,269) (59,234) (182,503) 1,433 277,914 9.86%

DEPRECIACION AMORTIZACION CREDITO MERCANTIL EBITDA (excluyendo gastos no recurrentes) EBITDA / VENTAS INVERSIONES EN ACTIVOS FIJOS Datos por Accin: Utilidad Neta Acciones en circulacin
Resultados 1er trimestre de 2003

161,694 30,840 599,042 21.1% 70,529

168,332 30,817 659,464 23.4% 70,925

0.18 806,020

0.34 806,020
Pag. 6

EMBOTELLADORAS ARCA, S. A. DE C. V. Y SUBSIDIARIAS

BALANCE GENERAL
(en miles de pesos de poder adquisitivo del 31 de marzo de 2003) Al 31 de Marzo 2003 Activo ACTIVO CIRCULANTE: Efectivo e inversiones temporales Clientes, neto Otras cuentas por cobrar Inventarios Envase en Circulacin (neto) Pagos anticipados Total activo circulante INVERSION EN ACCIONES INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO ACTIVO DIFERIDO Otros activos Total activo Pasivo e Inversin de los Accionistas PASIVO A CORTO PLAZO: Creditos bancarios Proveedores Otras cuentas por pagar y gastos acumulados Total pasivo a corto plazo CREDITOS BANCARIOS PASIVO POR PENSIONES Y PRIMAS DE ANTIGEDAD IMPUESTO SOBRE LA RENTA DIFERIDO Total pasivo INVERSION DE LOS ACCIONISTAS: Capital social contribuido Utilidades retenidas Utilidad (o prdida ) neta TOTAL CAPITAL CONTABLE MAYORITARIO Inters Minoritario TOTAL PASIVO Y CAPITAL CONTABLE
Resultados 1er trimestre de 2003

Al 31 de Marzo 2002

1,539,036 382,988 289,985 539,783 515,511 24,158 3,291,461 86,167 7,502,591 2,080,764 64,545 13,025,528

1,338,587 406,473 160,751 540,419 644,696 13,518 3,104,444 78,457 7,856,106 2,209,311 70,720 13,319,038

144,734 332,518 681,582 1,158,834 1,835,726 145,018

195,620 392,725 950,440 1,538,785 1,921,488 240,203

1,270,687 4,410,265

1,413,096 5,113,572

3,894,505 4,578,883 141,874 8,615,262 13,025,527

4,479,806 3,437,561 277,914 8,195,281 10,185 13,319,038

Pag. 7

EMBOTELLADORAS ARCA, S. A. DE C. V. Y SUBSIDIARIAS

ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACION FINANCIERA
(en miles de pesos de poder adquisitivo del 31 de marzo de 2003)

TOTAL ACUM. UTILIDAD NETA + DEPRECIACION + AMORTIZ. CR. MERCANTIL + PROVISION DE BAJAS DE A.F. + OTRA PARTIDAS FLUJO OPERACIN INVERSIN CAPITAL DE TRABAJO, NETO FLUJO NETO DE OPERACIN PAGO DE PASIVOS BANCARIOS PAGO DE DIVIDENDOS RECOMPRA DE ACCIONES INVERSIONES , NETO FLUJO GENERADO SALDO INICIAL EFVO SALDO FINAL 141,874 161,694 30,840 45,000 (92,457) 286,951 (53,207) 340,158 76,998 0 51,676 70,529 140,955 1,398,081 1,539,036

Resultados 1er trimestre de 2003

Pag.