UNIVERSIDAD DE BUENOS AIRES

FACULTAD DE CIENCIAS ECONMICAS

CICLO BASICO COMUN

Materia:

Historia Social y Econmica General

Ctedra:

Ferronato
Trabajo:

Las Crisis del Capitalismo

Comisin:

Otero Borinsky
Alumno:

Luciano Bugallo Di Prinzio

DNI:

28.794.581
Fecha:

Jueves 10 de Noviembre de 2011

La Gran Depresin 1873-1896 La primera gran crisis marca el final de la fase inicial del capitalismo caracterizada por un capitalismo naciente de pequeas empresas y libre competencia y la construccin de mercados nacionales. La crisis financiera se inici en Austria a principios de mayo de 1873 a partir de un crac bancario y un colapso burstil en Viena, que luego afect a los mercados financieros en Alemania y otros 24 pases europeos. Unos meses despus, en septiembre del mismo ao, se desat una grave crisis burstil y ferroviaria en Estados Unidos que inici un periodo de recesin en ese pas que habra de durar hasta alrededor de 1878. A su vez, la crisis comenz a transmitirse a nivel internacional, provocando mltiples derrumbes bancarios y comerciales en decenas de pases, siendo reforzados por una baja sostenida de flujos de capitales internacionales y una cada pronunciada de los precios, tanto de productos primarios como de manufacturas. La crisis tuvo grandes repercusiones en los EEUU, sobretodo con la financiacin de las obras del ferrocarril a lo largo y ancho de ese pas. Las empresas constructoras haban emitido bonos en grandes cantidades, que colocaron en mercados extranjeros. Lleg un momento en que la economa productiva no generaba dinero suficiente para remunerar tal volumen de bonos, y en 1893, tras la quiebra de ferrocarril Resadings, la bolsa de Nueva York se hundi, muchos bancos quebraron y qued afectada la economa del primer pas capitalista del momento: la Gran Bretaa, muy ligada a la problemtica financiera estadounidense y con serios problemas en sus prstamos en Egipto y Amrica del Sur. El carcter global se manifest en el hecho de que la crisis golpe a numerosas economas de la periferia: por ejemplo, llev a la bancarrota, entre 1875 y 1876, a los gobiernos enormemente endeudados del Imperio Otomano (Turqua y Egipto), as como al de Per, el ms endeudado de Amrica Latina. En Europa, la crisis pareci algo menos grave en un principio, pero hacia el final de la dcada, la recesin se haba transformado en una prolongada depresin en varios mbitos de la actividad econmica que habra de durar ms de un decenio. Autores contemporneos y escritores de fechas posteriores atribuyeron las calamidades econmicas de la dcada de 1870 esencialmente a dos factores:

() la fuerza primordial subyacente a la crisis se hallaba en la cada de los precios de los productos agrcolas e industriales a escala mundial ()1 De acuerdo con esta interpretacin, dicha tendencia habra producido una reduccin en las tasas de rentabilidad de sectores econmicos clave, tanto en las naciones ms avanzadas como en las menos desarrolladas. La causa bsica de la crisis provino del debilitamiento de una de las ramas ms poderosas de actividad econmica a escala internacional: la construccin de ferrocarriles. 2 Pero tampoco sera acertado suponer que la cada de los precios de las mercancas o la interrupcin en la construccin de ferrocarriles fueron los nicos catalizadores de la depresin. Las repercusiones de la guerra francoprusiana de 1870 tambin incidieron de manera importante en este proceso. A resultas del imprevisto y asombroso triunfo del ejrcito de Bismarck sobre las tropas de Napolen III, el nuevo gobierno francs, dirigido por Thiers, se vio obligado a pagar una indemnizacin de cinco mil millones de francos a Alemania. Los principales bancos de Londres y Pars organizaron la operacin financiera, reuniendo los fondos en un lapso extremadamente breve y remitindolos a Berln. El emprstito de indemnizacin canaliz un flujo masivo de capital a las economas de Europa Central, pero al mismo tiempo impuls un grado de especulacin insospechado, desestabilizando los mercados financieros de toda Europa. Newbold argumentaba en un estudio clsico: Podemos ver as que hay slidas bases para suponer que lo que origin la gran crisis iniciada en 1873 fue la creciente inestabilidad de los mercados monetarios a corto plazo a raz de los movimientos del oro y las transferencias de metlico de Francia a Alemania, va Londres.... 3 La crisis de 1873 constituye un hito clave en el capitalismo del siglo XIX, pues marcaba la culminacin de un cuarto de siglo de muy rpido desarrollo del proceso de industrializacin en pases como Alemania, Inglaterra, Francia y los Estados Unidos y, al mismo tiempo, el inicio de una fase relativamente prolongada de recesin econmica. La crisis Mundial de 1930. El crac fue antecedido por un boom especulativo que haba surgido a principios de la dcada de 1920 y haba llevado a cientos de miles de norteamericanos a invertir fuertemente en el mercado de valores, incluso un nmero significativo se prestaron dinero para comprar ms 3

acciones. Para agosto de 1929, los brokers prestaban rutinariamente a pequeos inversores ms de 2/3 del valor de las acciones que estos compraban. Los precios ascendientes de las acciones estimularon a ms personas a invertir: esperaban que los precios de las acciones creceran incluso ms. Entonces, la especulacin provoc alzas mayores y cre una burbuja econmica. El promedio PER (Price to Earnings Ratio) de las acciones compuestas S&P fue de 32.6 en septiembre de 1929,10 claramente por encima de las normas histricas. El 24 de octubre de 1929, el mercado finalmente cay y empez el pnico que llev a la venta masiva de acciones. Esta venta masiva fue considerada como un factor central que contribuy a la Gran Depresin; sin embargo, los economistas e historiadores con frecuencia difieren en sus interpretaciones de la significancia del crac a este respecto. Entonces, los factores que ocasionaron la crisis se pueden resumir en los siguientes: Crisis de subconsumo: Al lado de la superproduccin tambin encontramos un subconsumo, la demanda de productos desciende motivado por la desigual distribucin de la renta. Comercio internacional: Falta de dinamismo en esta poca debido a la cada de la demanda exterior y al proteccionismo. Especulacin burstil: A pesar de los problemas, los valores en bolsa no dejan de subir. La bolsa sube pero no los beneficios reales de las empresas sino por la expectativa de beneficio. Las inversiones en bolsa se hacen a partir de prstamos concedidos por los bancos por lo que el dinero no va a los inversores productivos, sino a la especulacin. El desastre burstil provoc una grave crisis econmica y financiera en EE.UU. Las principales manifestaciones de la crisis en EE.UU. entre el 1929-1932: Sector financiero (los bancos): en 1929 haban quebrado cuarenta bancos, en el 1931 eran dos mil. La quiebra tiene lugar porque los particulares retiran sus depsitos ante el temor de perderlos. Por otra parte, los bancos no pueden recuperar los prstamos concedidos a los especuladores en bolsa, ni los invertidos a largo plazo en la industria. La quiebra bancaria paraliza la inversin de la cual redujo drsticamente la produccin a la mitad y cerca de cien mil empresas cerraron sus puertas. Crisis industrial: Incrementa el paro en ndices hasta entonces desconocidos. En 1932 doce millones de parados en EE.UU. que constituan el 25% de la poblacin activa. A este paro se sum la ruina de millones de agricultores ms la cada de los precios agrcolas. 4

La crisis del petrleo de los aos 1970. El proceso de expansin de los pases industriales avanzados tuvo en 1973 su punto de inflexin, pues el aumento de los precios del petrleo provoc una marcada contraccin de la actividad econmica en todos los pases industriales. La declaracin de inconvertibilidad del dlar en 1971 y las devaluaciones del dlar entre 1971 y 1973 pusieron fin al sistema monetario de Bretton Woods. La decisin de la Organizacin de Pases Exportadores de Petrleo (OPEP) de aumentar el precio del crudo en 1973 y nuevamente en 1979 termin con el petrleo barato que haba lubricado el crecimiento de posguerra. Como consecuencia de estos cambios se fren el ritmo del crecimiento econmico. Creci la inflacin, se redujeron las tasas de crecimiento y aument el desempleo. Importantes industrias se vieron obligados a reconvetirse: debieron introducir innovaciones tecnolgicas, ahorrar energa, reducir sus plantas de personal, etc. Muchas de estas reconversiones contaron con el apoyo de los estados nacionales, que tendieron a privilegiar la mejora de las estructuras productivas por sobre los gastos sociales. Desde 1975 la mayora de los pases desarrollados experimentaron por primera vez una disminucin de su produccin desde 1945. Al mismo tiempo, el crecimiento de los gastos petrolferos dispar la inflacin y provoc un deterioro considerable de las balanzas de pagos. La crisis econmica abri una etapa que present los rasgos inversos a la precedente, con la desaceleracin de las tasas de crecimiento del PIB, el descenso de la productividad y la inestabilidad de la coyuntura econmica. Las diferentes salidas de las crisis. La crisis de 1873 planteo la necesidad de encontrar nuevas estrategias para poder superarla. Los industriales y los gobiernos recurrieron a medidas que modificaron la economa mundial: 1. Se adoptaron medidas de proteccin para frenar la feroz competencia entre empresas. Proteccionismo: Los gobiernos establecieron aranceles aduaneros para proteger a los empresarios y a los productores agropecuarios de la competencia externa. (excepto GB que mantuvo el librecambio). Por lo tanto la economa comenz a pensarse a nivel nacional. Cada gobierno tuvo como objetivo el equilibrio de la economa en su pas sin pensar ya en el equilibrio mundial. 5

2. Se abrieron nuevos mercados para colocar la produccin excedente. El imperialismo: esta nacionalizacin de las economas hizo que las naciones se vean entre si como rivales. Entonces apareci otra estrategia para superar la crisis: la expansin imperialista: significo la conquista de parte del planeta por unas pocas potencias, que sometan a sus colonias a un rgido monopolio. Las colonias provean a sus metrpolis de importantes materias primas. 3. La segunda revolucin Industrial comenz un nuevo periodo de crecimiento de la industria mundial por la bsqueda de materias primas y nuevos mercados (imperialismo), en donde se desarrollaron nuevas ramas industriales (qumica, siderurgia, etc) Dcada del 30. En la dcada de los 30 los pases mundiales ensayaron distintas formas para salir de la depresin econmica: Liberalismo econmico clsico ensayado por los pases democrticos en el primer momento de la crisis (Gran Bretaa, Francia, EE.UU.). Las primeras soluciones que adoptan casi todos los pases ante la crisis fue la adopcin de tpicas recetas del liberalismo clsico. Reduccin del gasto pblico. Restriccin de los crditos. Disminucin de los gastos sociales y salarios. Disminucin de las importaciones.

La clave era actuar sobre la oferta, promoviendo una disminucin de su volumen. Las polticas liberales fracasaron y generaron an ms paro y recesin, Gran Bretaa mantuvo esta poltica econmica hasta 1931, EE.UU. hasta 1933 y Francia hasta 1936. Medidas adoptadas. El Keynesianismo, es el modelo ensayado por los pases democrticos tras el fracaso del sistema econmico clsico, y fue el que, segn los defensores del modelo, lo sac de la crisis. La idea clave reside en la intervencin del Estado en la economa con la finalidad de compensar los desajustes de la economa de mercado. El Estado deba estimular la inversin y el empleo recurriendo para ello al dficit presupuestario. Ello inclua tambin la inversin directa en obra pblica y en los sectores con 6

mayor impacto sobre empleo y demanda. Haba que impulsar el consumo elevando el poder adquisitivo de la poblacin, para ello haba que proteger las rentas ms pobres. La poltica econmica llevada a cabo por Roosevelt se denomin New Deal, estuvo basado en cuatro tipos de medidas que son: Las Financieras: se ayuda a los bancos mediante una participacin en su capital, y se procede a una devaluacin del dlar, con el objetivo de crear inflacin que a su vez estimule la economa. Las Agrcolas: se estimul el descenso de la produccin pagando a los agricultores una indemnizacin por dejar de producir. El objetivo era que los precios aumentaran. Las Industriales: se promovi el aumento de salarios y se disminuyen las horas de trabajo. Las Sociales: se llevan a cabo grandes inversiones en obras pblicas, aumente el consumo. Salida de la crisis de 1970. La crisis llev a una nueva correlacin poltica de fuerzas entre capital y trabajo, al romperse el acuerdo sobre la gestin gubernamental de la demanda. Los nuevos problemas y las influencias tericas neoliberales contribuyeron a minar el generalizado consenso de la posguerra sobre el papel del Estado y la administracin de la demanda gubernamental, y a alentar la necesidad de cambio de direccin econmica de las polticas gubernamentales (cambio en las prioridades). Los objetivos de la poltica econmica cambiaron, apartndose del pensamiento keynesiano y de la atencin al pleno empleo, pasando a centrar las prioridades en el combatir la inflacin (control de los precios y los salarios) y evitar los dficit de la balanza de pagos, consagrando as una poltica econmica monetarista. y medidas de

proteccin social que aseguran el poder adquisitivo de la poblacin, el objetivo es que

CITAS
1

Dos estudios clsicos que analizan el impacto de la cada de los precios internacionales en los aos de 1870 son

C. Juglar, Des crises commerciales, pp.390433, y Willard Long Thorp, Business Annals (Nueva York, 1926), pp.167168, 189190, 207208. Un anlisis posterior es W. A. Lewis, Growth and Fluctuations (Boston, 1978).
2

Giffen, editor del Economist, era uno de los analistas financieros mas respetados de la poca. Vase Robert

Giffen, The Liquidations of 187376 en su volumen Economic Inquiries and Studies (Londres, 1904), I, 98120. Para la interpretacin de Schumpeter vase su trabajo clsico, Joseph Schumpeter, Business cycles: A theoretical, Historical and Statistical Analysis of the capitalist Process (Nueva York, 1939).
3

J. T. Walton Newbold, The Beginning of the World Crisis, 187396, Economic History, Londres, enero de

1932, p.439

BIBLIOGRAFIA Carlos Marichal. La crisis mundial de 1873 y su impacto en Amrica Latina. Fuente: http://clu.es/ds2. Miguel Giribets Martnez. Octubre 2009. Algunas consideraciones de la crisis actual del capitalismo. Fuente: http://clu.es/ds4 Juan Antonio Gonzlez Fuentes. La crisis del petrleo de los aos 1970: consecuencias polticas y sociales. Fuente: http://clu.es/ds2 Diario El Pas. "Jueves negro"; el da en que sucumbi Wall Street. Fuente: http://clu.es/ds1 Video Documental del crac del 29. Fuente: http://clu.es/ds2 Wikipedia.