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MATEMTICAS FINANCIERAS

TEMA:

DESCUENTO SIMPLE
1. Descuento Simple 2. Descuento Bancario 3. Tasas Equivalentes de Inters y de Descuento 4. Descuento de Pagars con Descuento Bancario 5. Resumen de Frmulas Relativas al Descuento Simple 6. Tabla para el Clculo del Tiempo Exacto entre Dos Fechas

AUTOR:

tulio a. Mateo Duval

Santo Domingo, D. N. Rep. Dom.

Tulio A. Mateo Duval

Descuento Simple

MATEMTICAS FINANCIERAS

DESCUENTO SIMPLE

1. DESCUENTO SIMPLE
Se le llama descuento simple a la operacin financiera que tiene por objeto anticipar la disponibilidad de una suma de dinero con vencimiento futuro, sustituyndola por otra equivalente (de menor cuanta) con vencimiento presente. El inters simple y el descuento simple se diferencian en que, en el inters simple la suma que se abona por el uso de un dinero ajeno se calcula como una fraccin del capital prestado (P), pagndose al final del plazo, mientras que en el descuento simple, dicho valor se obtiene como una fraccin del valor a pagar al vencimiento (S), liquidndose por anticipado mediante un descuento que se aplica en el momento mismo en que se lleva a cabo la transaccin.

2. DESCUENTO BANCARIO
A la operacin crediticia en que los intereses son cobrados anticipadamente, calculados en base a la cantidad solicitada o suma a pagar al vencimiento, se le conoce como descuento bancario o simplemente descuento. El clculo del descuento bancario se realiza de la misma manera que el inters simple, tomando en cuenta que en este caso depende directamente de la cantidad de dinero a pagar al vencimiento, del precio del dinero y del tiempo que dure el prstamo. A partir de lo anterior, se deriva la frmula para obtener el descuento bancario:

D=Sdt
En donde cada variable representa lo siguiente:

FRMULA DEL DESCUENTO BANCARIO

[1]

D : DESCUENTO BANCARIO. Descuento o pago que se efecta por adelantado por el uso de un dinero ajeno o cantidad cobrada por el pago anticipado de una suma con vencimiento futuro. S : SUMA SOLICITADA. Es la cantidad solicitada en prstamo o la suma pagadera en una fecha futura. d : TASA DE DESCUENTO. Representa el precio del dinero. Es el nmero de unidades pagadas por cada 100 unidades de la suma solicitada en la unidad de tiempo (generalmente un ao). t : TIEMPO. Es el plazo del prstamo o del descuento.

A partir de la frmula [1], despejando se obtiene a S, d y a t, resultando las frmulas:


S= D dt

[2]

d=

D St

[3]

t=

D Sd

[4]

Es obvio que al cobrarse los intereses por anticipado, la suma que se recibe (Pd) al solicitar un prstamo viene dada por la diferencia entre el monto a pagar al vencimiento (S) menos el descuento (D). Por tanto,

Pd = S D
De esta frmula, despejando se obtiene a D y a S, resultando:

FRMULA DEL VALOR EFECTIVO

[5]

D = S Pd

[6]

S = Pd + D

[7]

Otra expresin matemtica para calcular la cantidad recibida se obtiene al sustituir a D de la frmula [1] en la frmula [5]:

Pd = S S d t
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Factorizando la expresin anterior se tiene:

Pd = S (1 d t )

FRMULA DEL VALOR EFECTIVO

[8]

En esta frmula, Pd identifica el valor efectivo o cantidad recibida por el solicitante de un prstamo S a una tasa de descuento d y por un plazo t . A partir de la frmula anterior, despejando se obtiene a S , d y a t , resultando las frmulas:

S=

Pd 1 d t

[9]

d=

(1 Pd S ) t

[10]

t=

(1 Pd S ) d

[11]

Al igual que en el inters simple, al emplear estas frmulas hay que utilizar para la tasa de descuento y el plazo las mismas unidades de tiempo. En caso que se tuviera una tasa de descuento anual y el plazo en das, se procedera con las 2 opciones ya conocidas, o se trabaja con el ao comercial de 360 das, o con el ao real de 365 o 366 das (descuento ordinario y descuento exacto).

Ejemplo 1
Emilio Medina solicit un prstamo por $70,000.00 a pagar en 3 meses en una entidad financiera que trabaja con una tasa de descuento del 24% simple anual. A cunto ascender el descuento y qu suma recibir dicho seor? SOLUCIN: S = $70,000.00 t = 3 meses = 3/12 ao d = 24 % anual = 0.24/ao D= ? Pd =?

Sustituyendo los valores conocidos en la frmula [1], se obtiene:

D = 70,000 * 0.24 * 3 12 = $4,200.00


Obtenido el valor de D , se determina a Pd mediante la frmula [5]:

Pd = 70,000 4,200 = $65,800.00


Ejemplo 2
Qu cantidad deber solicitar en prstamo una persona que requiere de $42,466.60 para pagarlos en 70 das, si la tasa de descuento aplicada es del 23.5% anual? SOLUCIN: Pd= $42,466.60 t = 70 das= 70/360 ao d = 23.5 % anual = 0.235/ao S= ?

Sustituyendo los valores conocidos en la frmula [9], se obtiene:

S=

42,466.60 = $44,500.00 (1 0.235 * 70 360)

Ejemplo 3
Un seor solicita un prstamo por $76,000.00 a 120 das de plazo, recibiendo la suma de $68,780.00. Determine qu tasa de descuento simple anual aplicaron a la transaccin. SOLUCIN: S = $76,000.00 Pd =$68,780.00 t = 120 das = 120/360 ao d=?

Sustituyendo los valores conocidos en la frmula [10], se obtiene:

d=

(1 68,780 76,000) = 0.285 = 28.5% anual (120 / 360)


2

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3. TASAS EQUIVALENTES DE INTERS Y DE DESCUENTO


Las operaciones con descuento, adems de facilitar al acreedor el acceso inmediato al dinero correspondiente a los intereses, conllevan que la tasa de inters pagada por un prstamo sea mayor que el porcentaje establecido por la tasa de descuento aplicada.

Ejemplo 4
Determine el valor actual de un pago u obligacin ascendente a $1,000.00 que vence en un ao, si: a) la tasa de inters anual es de un 12%, y b) la tasa de descuento anual es de un 12%. SOLUCIN: a) S = $1,000.00 t = 1 ao i = 12 % anual = 0.12/ao
S 1 + it

P= ?

Sustituyendo los valores conocidos en la frmula P =

, se obtiene:

P=
b) S = $1,000.00 t = 1 ao

1,000 = $892.86 (1 + 0.12 *1)


Pd = ?

d = 12 % anual = 0.12/ao

Sustituyendo los valores conocidos en la frmula Pd = S (1 dt ) , se obtiene:

Pd =1,000 (1 0.12 *1) = $880.00


Como se puede apreciar los valores actuales de un mismo monto a tasas de inters y de descuento de igual cuanta arrojan resultados diferentes. Para poder hacer comparaciones, es importante determinar una tasa de inters que sea equivalente a una tasa de descuento conocida y viceversa. Se entiende por tasas equivalentes de inters y de descuento si ambas proporcionan el mismo valor actual para igual cantidad de dinero con vencimiento futuro. Para obtener la relacin de equivalencia entre i y d , se procede a igualar el valor actual de un monto S segn las frmulas P = S / (1 + it ) y Pd = S (1 dt ) , obtenindose la frmula que permite calcular una tasa de inters (o tasa de rendimiento) equivalente a una tasa de descuento conocida: d [12] i= 1 d t De igual forma se obtiene que la tasa de descuento equivalente a una tasa de inters conocida es:

d =

i 1+ i t

[13]

Ejemplo 5
Un banco descuenta una suma de dinero que vence dentro de 8 meses. Si la tasa de descuento anual es del 8%, cul ser la tasa de inters equivalente? SOLUCIN: d = 8 % anual = 0.08/ao t = 8 meses= 8/12 ao i =?

Sustituyendo los valores conocidos en la frmula [12], se obtiene:

i=

0.08 = 0.0845 / ao = 8.45 % anual (1 0.08 * 8 / 12)

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Ejemplo 6
Qu tasa de descuento debe emplearse para obtener un rendimiento del 18% de inters anual en los prstamos efectuados a 120 das de plazo? SOLUCIN: i = 18 % anual = 0.18/ao t = 120 das = 120/360 ao d=?

Sustituyendo los valores conocidos en la frmula [13], se obtiene:

d =

0.18 = 0.1698 / ao = 16.98 % anual (1 + 0.18 *120 / 360)

Ejemplo 7
Qu tasa de rendimiento obtiene una entidad financiera que trabaja con una tasa de descuento del 28% anual en todas sus operaciones de descuento a 90 das de plazo? SOLUCIN: d = 28 % anual = 0.08/ao t = 90 das = 90/360 ao i =?

Sustituyendo los valores conocidos en la frmula [12], se obtiene:

i=

0.28 = 0.3011 / ao = 30.11 % anual (1 0.28 * 90 / 360)

4. DESCUENTO DE PAGARS CON DESCUENTO BANCARIO


Un pagar es una promesa de pago de una cantidad de dinero, con intereses o sin ellos, en una fecha determinada, suscrita por un deudor a favor de un acreedor. Sus elementos principales son: fecha, beneficiario, librador o deudor, valor nominal, tasa devengada, plazo y valor de vencimiento. Descontar un pagar con descuento bancario es la accin de recibir o pagar 1 hoy una cantidad de dinero a cambio de una suma mayor prometida para una fecha futura. En la prctica esta operacin se materializa mediante la presentacin de un pagar (o ttulo de crdito) en una entidad financiera para que sta anticipe el pago del mismo (con rebaja de intereses) y luego gestione su cobro. A la cantidad cobrada por la anticipacin del pago se le llama descuento D y al valor pagado a cambio del pagar, una vez descontados todos los costos originados por el descuento (intereses, comisiones, etc.) se le llama valor descontado, valor efectivo, valor lquido, valor comercial o valor de venta del pagar Pd. Un pagar puede ser vendido o descontado una o ms veces antes de su fecha de vencimiento y cada comprador lo descuenta por el tiempo que falta para su vencimiento. El descuento de un pagar envuelve los conceptos siguientes:
1. Valor al vencimiento del pagar : Cantidad de dinero que se promete pagar al final del plazo de vencimiento del pagar. (Si el pagar no contempla una tasa de inters, su valor se entender como el valor de vencimiento del mismo). Es el tanto por ciento de descuento, o sea, el porcentaje del valor de vencimiento que deduce el comprador al descontar el pagar. Fecha en que se produce el descuento/venta del pagar. Es el espacio de tiempo comprendido entre la fecha de descuento y la fecha de vencimiento del pagar.

2. Tasa de descuento 3. Fecha de descuento 4. Plazo o periodo de descuento

: : :

Al referirse a la transaccin, el trmino descontar lo usan tanto el poseedor como el comprador del pagar.

Tulio A. Mateo Duval

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5. Descuento 6. Valor efectivo o valor lquido

Es la deduccin aplicada al valor de vencimiento al momento de el pagar.

descontar

: Valor que se paga por el pagar en la fecha que se descuenta, es decir, la cantidad que resulta despus de restar el descuento al valor de vencimiento.

La determinacin del valor efectivo o valor lquido de un pagar se efecta de la siguiente forma: 1. Si no es conocido, se obtiene el valor de vencimiento del pagar usando su valor nominal, la tasa de inters y el plazo establecidos. 2. Se descuenta (valor actual con descuento bancario) el valor de vencimiento del pagar con la tasa de descuento convenida y por el tiempo comprendido entre la fecha de descuento y la fecha de vencimiento del pagar.

Ejemplo 8
Muebles Mlido, S.A. formaliz una venta por $118,000.00 a precio de contado a un cliente, al cual se le otorg un crdito, garantizado por un pagar con vencimiento a 90 das, por el valor total de la venta con un 24% de inters anual. A los 15 das de efectuada la venta, la empresa decide descontar el pagar en un banco, el cual realiza la transaccin con una tasa de descuento del 27% simple anual. Qu cantidad de dinero recibe la empresa de parte del banco? A cunto ascendi el descuento bancario?

90 d.

P= $118,000 i = 24%
0 15

S d = 27%
90 das

Pd = ?

75 d.

SOLUCIN: P = $118,000.00

i = 24% anual = 0.24/ao

t = 90 das = 90/360 ao

S =?

Sustituyendo los valores conocidos en la frmula S = P (1 + it ) , se obtiene el valor al vencimiento del pagar:

S = 118,000 (1 + 0.24 * 90 / 360) = $125,080.00


Para la operacin del descuento, se tiene: S = $125,080.00 d = 27 % anual = 0.27/ao t

VALOR AL VENCIMIENTO DEL PAGAR

= 75 das = 75/360 ao

Pd =?

Mediante la frmula [8], se obtiene el valor que recibe la empresa de parte del banco:

Pd = 125,080 (1 0.27 * 75 / 360) = $118,044.25


Finalmente, con la frmula [6] se obtiene el descuento bancario aplicado:

VALOR EFECTIVO DEL PAGAR

D = 125,080 118,044.25 = $7,035.75

VALOR DEL DESCUENTO BANCARIO

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Ejemplo 9
Un pagar con valor de $73,240.00 se descont 35 das antes de su vencimiento y se recibieron $71,754.65 netos. Obtenga la tasa de descuento anual aplicada. SOLUCIN: S = $73,240.00 Pd = $71,754.65 t = 35 das = 35/360 ao d =?

Mediante la frmula [10], se tiene:

d=
Ejemplo 10

(1 71,754.65 / 73,240) = 0.2086 / ao = 20.86 % anual (35 / 360)

Un pagar por $90,000.00 con vencimiento el 26 de mayo se descont en una fecha previa con una tasa de descuento del 20% anual, recibindose la suma de $87,100.00. Determine: a. El descuento bancario. SOLUCIN: S = $90,000.00 Pd = $87,100.00 La fecha de descuento del pagar. d = 20% anual = 0.20/360 das D =? t =?

Mediante la frmula [6], se tiene:

D = 90,000 87,100 = $2,900.00


Finalmente, con la frmula [4] se obtiene el plazo del descuento (en das):

VALOR DEL DESCUENTO BANCARIO

t=

2,900 = 58 das (90,000 * 0.20 / 360)


146 (ver TABLA) - 58 88 Este es el nmero de orden de la

Como el nmero de orden para la fecha 26 de mayo es

fecha buscada. En la Tabla se ubica ese nmero, obtenindose la fecha: 29 de marzo

Ejemplo 11
El 7/4/2009 un seor recibi $52,000.00 prestados a una tasa de inters anual y vencimiento en 122 das, firmando un pagar a FINALTA, S.A. Si 50 das antes del vencimiento, FINALTA, S.A. descuenta el pagar en un banco en base a una tasa de descuento del 20% anual, recibiendo un valor neto de $53,601.13, determine: a) La fecha de vencimiento del pagar. b) La fecha de descuento del pagar. c) El valor al vencimiento del pagar. d) La tasa de inters devengada por el pagar
122 d.

S P = $52,000
7/4/09 (97)

i = ?

fecha=?

d= 20%

fecha=?

$53,601.13
Pd

50 d.

Tulio A. Mateo Duval

Descuento Simple

SOLUCIN: P = $52,000.00 t1 = 122 das (plazo del pagar) Fechas =? Pd = $53,601.13 d = 20% anual = 0.205/ao t2 = 50 das (plazo de descuento del pagar) S =? i =?

a) Como el nmero de orden para la fecha 7/4/2009 es

97 (ver TABLA) +122 219 Este es el nmero de orden de la

fecha de vencimiento. En la TABLA se ubica ese nmero, obtenindose la fecha: 7/8/2009 b) Como el nmero de orden para la fecha 7/8/2009 es

219 (ver TABLA) - 50 169 Este es el nmero de orden de la

fecha de descuento. En la TABLA se ubica ese nmero, obtenindose la fecha: 18/6/2009 c) En el tramo de descuento del pagar y usando la frmula [9] se obtiene el valor al vencimiento del pagar:

S=

53,601.13 = $55,172.00 (1 0.205 * 50 / 360)

d) Finalmente, con la frmula i = ( S P 1) se procede a calcular la tasa de inters anual devengada por el pagar:
t

i=

(55,172 / 52,000 1) = 0.18 / ao = 18 % anual (122 / 360)