Confrence IMA- 8 fvrier 2005

Confrence IMA
Comit daudit et Commissaires aux comptes : Quelle collaboration pour quels objectifs ?
Jean-Florent Rrolle Houlihan Lokey Howard & Zukin
JRerolle@hlhz.com
+44 (0)20 7747 2780

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Agenda
1. Le comit daudit est une institution appele stendre 2. Il devient un lieu de pouvoir essentiel 3. Ses mthodes de travail vont tre profondment bouleverses

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Agenda
1. Le comit daudit est une institution appele stendre
1. Des principes poses en 1995 2. Des progrs incontestables depuis 10 ans 3. Des facteurs dacclration puissants

2. Il devient un lieu de pouvoir essentiel 3. Ses mthodes de travail vont tre profondment bouleverses

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Vinot I a pos les bases du comit daudit

Rle : Garant de la qualit de linformation financire
Mthodes et politique comptables Processus interne de collecte et de contrle

manation du conseil Composition

Indpendance Comptence

Fonctionnement
Rglement Comptes rendus dactivit Auditions Experts Audit interne
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Des progrs incontestables depuis 10 ans

65% des entreprises cotes tudies par lAMF ont des comits daudit. La totalit des entreprises du CAC 40. La quasi totalit des entreprises du SBF 120 sont dotes dun comite daudit
86% en 2003 95% en 2004*

Mais les Small-cap ont une marge de progrs

20% en 2003 25% en 2004**
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* Source : Altedia ** Source : Ernst & Young

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Une institution appele stendre

La pression des investisseurs institutionnels Les exemples trangers
Aux tats-Unis: la loi Sarbanes-Oxley et les standards de cotation du NYSE et du Nasdaq En Angleterre: le Smith report (2003) et Combined Code qui augmente lindpendance et les pouvoirs des comits daudit

La 8me directive La LSF Laction des administrateurs

la densit des liens inter-socits LIFA
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Agenda
1. Le comit daudit est une institution appele stendre 2. Il devient un lieu de pouvoir essentiel
1. 2. 3. 4. Un domaine rserv en expansion et naturellement protg Les limites de cette volution

3. Ses mthodes de travail vont tre profondment bouleverses

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Un domaine rserv
La surcharge de travail laquelle les conseils doivent faire face les conduisent rpartir les tches entre leurs administrateurs. Cette tendance concerne avant tout les matires les plus techniques comme les comptes Un domaine rserv se cre progressivement:
Slection et supervision des CAC Validation des choix comptables complexes et valuation des changements de politiques comptables Revue de la fiabilit des processus comptables (la mcanique dlaboration des comptes)

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Un domaine rserv en expansion

Des exigences nouvelles
valuation du contrle interne (dans ses consquences sur les tats comptables) Analyse de limpact potentiel des choix comptables sur la perception des investisseurs Analyse des budgets, des plans daffaires et des valuations (en particulier lors de la revue des impairments) Politique de communication financire

Des comptences connexes

Risques oprationnels Information non financire Gestion financire (levier financier, restructuration de dettes, dividendes ) Fusions-Acquisitions (au-del des aspects comptables) Aspects financiers de la stratgie Critres de performance dans le cadre de lvaluation des dirigeants

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Un domaine rserv naturellement protg

La matire est particulirement complexe (exemple des IAS) Elle ncessite un volume de travail considrable
15 heures par sances pour un Prsident : prparation, runion, compte rendu Augmentation constante du nombre de runions

La qualit de lanalyse repose beaucoup sur les interactions interpersonnelles entre les membres du comit et les personnes interroges

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Les limites de cette volution

La raction des autres administrateurs qui ne veulent pas tre dpossds de leurs prrogatives Limportance du travail et du temps ncessaire pour lassumer Les comptences personnelles des administrateurs :
financially literate et, ventuellement, expertise financire Comprhension intime du fonctionnement du march financier Transversalit des domaines de la gestion Empathie avec lorganisation et la culture de lentreprise

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Agenda
1. Le comit des comptes est une institution appele stendre 2. Il devient un lieu de pouvoir essentiel 3. Ses mthodes de travail vont tre profondment bouleverses
1. Les administrateurs adoptent des techniques de travail professionnelles 2. Le Prsident du comit devient un lment cl du systme 3. Le comit est amen sappuyer davantage sur les commissaires aux comptes
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Des techniques de travail plus professionnelles

Un flux dinformations rgulier en dehors des sances Une spcialisation croissante en fonction des enjeux Des contacts directs avec les oprationnels en fonction des responsabilits individuelles des membres Des approches focalises Des runions frquentes et plus longues Des ordres du jour prcis Des techniques de communication labores Une nouvelle relation de confiance avec les Cac Un recours plus frquent des experts indpendants

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Le rle cl du Prsident
Formation des membres du comit Dfinition des priorits Fixation de lordre du jour du comit Garantie de la bonne information des membres du comit Organisation du travail des membres du comit Animation des dbats valuation du fonctionnement du comit Compte rendu dactivit dans le rapport annuel Intervention devant lAssemble gnrale des actionnaires
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Les dfis du Cac

Aider les administrateurs :
remplir leurs mission de contrle progresser dans la comprhension des enjeux

Aider le comit anticiper davantage:

Impact de la stratgie sur la finance Et rciproquement

Qualits:
Pdagogie Pro-activit Dialogue constant Empathie Courage
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Qualits:
Matrise des techniques financires Comprhension du march financier Actualiser le futur (et non plus seulement tester le prsent)
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Les 4 questions cls poser aux CAC

Warren Buffett's Letter to Shareholders, Berkshire Hathaway 2002 Annual Report
If the auditor were solely responsible for preparation of the company's financial statements, would they have in any way been prepared differently from the manner selected by management? This question should cover both material and nonmaterial differences. If the auditor would have done something differently, both management's argument and the auditor's response should be disclosed. The audit committee should then evaluate the facts. If the auditor were an investor, would he have received - in plain English - the information essential to his understanding the company's financial performance during the reporting period? Is the company following the same internal audit procedure that would be followed if the auditor himself were CEO? If not, what are the differences, and why? Is the auditor aware of any actions - either accounting or operational that have had the purpose and effect of moving revenues or expenses from one reporting period to another?

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Conclusion
Laction et la rflexion des Cac doivent dsormais sinscrire dans une perspective nouvelle : celle dun dplacement du pouvoir vers le comit daudit Leur indpendance et leur srnit ne peuvent quen tre renforces Une incertitude : leur capacit voluer qui dpend:
De la lgislation De leur ressort culturel interne
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Annexes
Bibliographie Le Combined Code UK (July 2003)- Extraits Directive Europenne- Article 39- Comit daudit

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Bibliographie
Vade-mecum de ladministrateur, IFA, Janvier 2005 Le vade-mecum de ladministrateur membre dun comit daudit, OQC, 2005 Le Gouvernement dentreprise des socits cotes, synthse du MEDEF et de lAFEP, octobre 2003 Rle et responsabilits des administrateurs, MEDEF,GPA Entrepreneur, avril 2004 Code de dontologie de l'Administrateur, IFA, mars 2004 Le guide de ladministrateur de socit anonyme, Franois Basdevant, Anne Charvriat, Franoise Monod, Litec, 2e edition, 2004 Recommandations sur le Gouvernement dentreprise, Association Franaise de Gestion Financire, 1998, mises jour en mars 2004 Principes de Gouvernement dentreprise de lOCDE rviss, 2004 Panorama 2004 du gouvernement dentreprise des Midcaps franaises, Ernst&Young, 2003
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Le Combined Code UK (July 2003)- Extraits

C.3.2 The main role and responsibilities of the audit committee should be set out in written terms of reference and should include:
to monitor the integrity of the financial statements of the company, and any formal announcements relating to the company's financial performance, reviewing significant financial reporting judgments contained in them; to review the company's internal financial controls and, unless expressly addressed by a separate board risk committee composed of independent directors, or by the board itself, to review the company's internal control and risk management systems; to monitor and review the effectiveness of the company's internal audit function; to make recommendations to the board, for it to put to the shareholders for their approval in general meeting, in relation to the appointment, re-appointment and removal of the external auditor and to approve the remuneration and terms of engagement of the external auditor; to review and monitor the external auditor's independence and objectivity and the effectiveness of the audit process, taking into consideration relevant UK professional and regulatory requirements; to develop and implement policy on the engagement of the external auditor to supply non-audit services, taking into account relevant ethical guidance regarding the provision of non-audit services by the external audit firm; and to report to the board, identifying any matters in respect of which it considers that action or improvement is needed and making recommendations as to the steps to be taken

C.3.3 The terms of reference of the audit committee, including its role and the authority delegated to it by the board, should be made available. A separate section of the annual report should describe the work of the committee in discharging those responsibilities. C.3.4 The audit committee should review arrangements by which staff of the company may, in confidence, raise concerns about possible improprieties in matters of financial reporting or other matters. The audit committee's objective should be to ensure that arrangements are in place for the proportionate and independent investigation of such matters and for appropriate follow-up action.
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Directive EuropenneArticle 39- Comit daudit

1. Les entits d'intrt public doivent tre dotes dun comit daudit, compos de membres non excutifs de lorgane dadministration ou de membres de lorgane de surveillance de l'entit contrle, et dau moins un membre comptent en matire de comptabilit et/ou daudit. 2. Le comit daudit est notamment charg des missions suivantes:
a) suivi du processus dlaboration de linformation financire ; b) contrle de l'efficacit des systmes de contrle interne, de laudit interne le cas chant, et de la gestion des risques de la socit; c) supervision du contrle lgal des comptes annuels et des comptes consolids; d) examen et suivi de l'indpendance du contrleur lgal ou du cabinet daudit, en particulier pour ce qui concerne la fourniture de services complmentaires l'entit contrle, ainsi que de tout engagement dudit contrleur ou dudit cabinet de fournir des services autres que de contrle. e) slection pralable de tout contrleur lgal ou cabinet daudit dont la dsignation est propose par lorgane dadministration ou de surveillance

3.Le contrleur lgal ou le cabinet daudit fait rapport au comit daudit sur les questions fondamentales souleves par le contrle lgal, notamment les faiblesses majeures du contrle interne en rapport avec le processus d'laboration de linformation financire, et il assiste le comit daudit dans laccomplissement de ses missions.

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HLHZ en bref

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