ndice de Custo Benefcio (ICB) de Empreendimentos de Gerao Termeltrica

Metodologia de Clculo
Coordenao Geral Maurcio Tiomno Tolmasquim Jos Carlos de Miranda Farias Equipe Tcnica Danielle Bueno de Andrade Eduardo Henrique Ferreira Frana Srgio Henrique Ferreira da Cunha Talita de Oliveira Porto

Empresa pblica, vinculada ao Ministrio de Minas e Energia, instituda nos termos da Lei n 10.847, de 15 de maro de 2004, a EPE tem por finalidade prestar servios na rea de estudos e pesquisas destinadas a subsidiar o planejamento do setor energtico, tais como energia eltrica, petrleo e gs natural e seus derivados, carvo mineral, fontes energticas renovveis e eficincia energtica, dentre outras.

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No: EPE-DEE-RE-023/2005-R2 Data: 06 de abril de 2006

Substitui a verso anterior

No: EPE-DEE-RE-023/2005-R1 Data: 08 de dezembro de 2005

ndice

1. INTRODUO 3 PREMISSAS DO NOVO MODELO INSTITUCIONAL.......................................................................................... 3 MODALIDADES DE CONTRATAO DE ENERGIA ELTRICA ........................................................................ 4 2. NDICE DE CUSTO BENEFCIO (ICB) DE EMPREENDIMENTOS DE GERAO 6 CONCEITUAO .......................................................................................................................................... 6 3. METODOLOGIA DE CLCULO DO ICB 9 CALCULO DOS CUSTOS MARGINAIS DE OPERAO (CMO) ........................................................................ 9 PROCEDIMENTO DE CLCULO DO ICB......................................................................................................... 9 4. APLICAO METODOLOGIA PARA USINAS TRMELTRICAS COM DIREITOS A SUBSDIOS PELA CDE 13 ALTERAES NO CLCULO DE K DEVIDO CDE ..................................................................................... 13 5. APLICAO METODOLOGIA PARA USINAS TRMELTRICAS QUE UTILIZAM BIOMASSA 14 INFORMAES DE DADOS DAS USINAS BIOMASSA ................................................................................ 14 USINAS BIOMASSA QUE OPERAM COM OUTRO COMBUSTVEL FORA DO PERODO DE SAFRA ............... 14

Metodologia de Clculo do ndice de Custo Benefcio (ICB) de Empreendimentos de Gerao Termeltrica

1. Introduo

A presente Nota Tcnica tem por objetivo apresentar os conceitos bsicos e a metodologia de clculo do ndice de Custo Benefcio (ICB) que ser utilizado para a ordenao econmica de empreendimentos de gerao termeltrica e, conseqentemente, como critrio de contratao do respectivo leilo de energia nova, na modalidade disponibilidade de energia eltrica. Nesta reviso acrescenta-se o tratamento dado: s usinas que tem direito aos subsdios da Conta de Desenvolvimento Energtico CDE; s usinas que utilizam biomassa como combustvel; e se ajustam alguns itens do texto da nota original para tornar mais claros os conceitos utilizados, bem como so compatibilizados os conceitos usados nesta e na nota tcnica que trata do clculo das garantias fsicas das usinas. Registre-se que as alteraes estaro grafadas em itlico e negrito, como est escrito este pargrafo.

PREMISSAS DO NOVO MODELO INSTITUCIONAL

Um dos principais objetivos do novo Modelo Institucional do Setor Eltrico (MISE) promover a modicidade tarifria por meio da contratao eficiente de energia para os consumidores regulados. Dentre as principais aes para se prover esta eficincia, podemos citar: proceder compra de energia sempre por meio de leiles, na modalidade menor tarifa; contratar energia por licitao conjunta dos distribuidores (pool), visando obter economia de escala na contratao de energia de novos empreendimentos, repartir riscos e benefcios contratuais e equalizar tarifas de suprimento a cada leilo; contratar separadamente a energia de novas usinas (atendimento expanso da demanda) e de usinas existentes, ambas por licitao. o leilo de energia nova resulta em um contrato de compra de energia eltrica a longo prazo (CCEAR), reduzindo os riscos para o empreendedor.

O novo MISE criou dois ambientes de contratao: o Ambiente de Contratao Livre (ACL) que compreende a contratao de energia para o atendimento aos consumidores livres, por intermdio de contratos livremente negociados, e o Ambiente de Contratao Regulada (ACR), que compreende a contratao de energia para o atendimento aos consumidores com tarifa regulada (consumo dos distribuidores), por meio de contratos regulados, com o objetivo de assegurar a

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modicidade tarifria. Em termos comerciais, o ACR poderia ser entendido como uma cooperativa de compra de Energia Assegurada, que agrega as demandas de vrios agentes distribuidores (compradores) e celebra contratos com um conjunto de proponentes vendedores. Periodicamente, o MME oferecer licitao um conjunto de projetos (hidroeltricos e termeltricos), estudados e habilitados tecnicamente pela Empresa de Pesquisa Energtica EPE, considerados os mais econmicos e socioambientalmente viveis para o atendimento demanda. Ademais, qualquer agente empreendedor poder independentemente oferecer novos projetos para as licitaes. Desde que tais projetos sejam habilitados tecnicamente pela EPE, sero adicionados lista de empreendimentos do MME aptos a participar dos leiles. O critrio de seleo do conjunto de projetos a serem licitados o do menor custo global (custo de investimento mais custo de operao e manuteno, incluindo os custos socioambientais) que atenda a um dado critrio de segurana de suprimento e sustentabilidade ambiental. Se justificvel, para se obter uma melhor relao entre custo e segurana do atendimento demanda ser estimado o valor da parcela mnima de gerao termeltrica que dever ser contratada em complementao s hidroeltricas. Com o objetivo de aumentar a eficincia do processo de licitao, o montante total de capacidade (Garantia Fsica) dos projetos oferecidos dever exceder substancialmente o montante de energia que se espera seja adquirido nos leiles. Os proponentes vendedores proporo preos de lance (R$/MWh) para a venda da energia disponvel do novo empreendimento (hidroeltrico ou termeltrico) no ACR, conforme a modalidade de contratao de energia eltrica. Se houver mais de um empreendedor para um mesmo empreendimento, ser escolhido aquele que ofertar o menor preo de lance para a venda da energia do empreendimento. Ao vencedor de uma licitao de novo empreendimento ser outorgada a respectiva concesso ou autorizao, juntamente com o contrato de longo prazo de venda de energia para o ACR (CCEAR).

MODALIDADES DE CONTRATAO DE ENERGIA ELTRICA

O Decreto n 5.163, de 30/7/2004, que regulamentou dispositivos da Lei n 10.848, de 15/3/2004, estabelece (art. 19) que a ANEEL promover, direta ou indiretamente, licitao na modalidade de leilo, para a contratao de energia eltrica pelos agentes de distribuio do Sistema Interligado Nacional (SIN),

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observando as diretrizes fixadas pelo Ministrio das Minas e Energia (MME), que contemplaro os montantes por modalidade contratual a serem licitados. O Decreto estabelece tambm (art. 27) que os vencedores dos leiles de energia proveniente de empreendimentos de gerao novos ou existentes devero formalizar um contrato bilateral denominado Contrato de Comercializao de Energia Eltrica no Ambiente Regulado CCEAR, celebrado entre cada agente vendedor e todos os agentes de distribuio compradores.

O CCEAR pode ter as seguintes modalidades (art. 28): I Quantidade de Energia Eltrica So contratos anlogos aos antigos Contratos Iniciais, ou aos anteriormente denominados Contratos Bilaterais de Energia, os quais devem prever que o ponto de entrega da energia ser o centro de gravidade do submercado onde esteja localizado o empreendimento de gerao e que os custos decorrentes dos riscos hidrolgicos devem ser assumidos pelos agentes

vendedores.
II Disponibilidade de Energia Eltrica Trata-se de uma nova modalidade de contrato de energia eltrica (MWh) onde os custos decorrentes dos riscos hidrolgicos devem ser assumidos pelos agentes compradores, e eventuais exposies financeiras no mercado de curto prazo da CCEE, positivas ou negativas, sero assumidas pelos agentes de distribuio, garantido o repasse ao consumidor final, conforme mecanismo a ser estabelecido pela ANEEL. Em outras palavras, pode-se dizer que nos contratos de quantidade os riscos (nus e bnus) da operao energtica integrada so assumidos totalmente pelos agentes geradores, ao passo que nos contratos de disponibilidade os riscos decorrentes da variao da produo com relao sua Garantia Fsica so alocados aos agentes distribuidores e repassados aos consumidores regulados. O edital de cada leilo de energia nova, elaborado pela ANEEL, observadas as diretrizes do MME e as normas gerais de licitaes e concesses, estabelecer a Modalidade de Contratao de Energia Eltrica, dentre outros parmetros da licitao. As vantagens e desvantagens de cada modalidade de contratao, para cada tipo de usina geradora, hidroeltrica ou termeltrica, dependem, dentre outros fatores, das circunstncias de cada leilo e no sero discutidas neste documento.

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2. ndice de Custo Benefcio (ICB) de Empreendimentos de Gerao CONCEITUAO

Dentre os mtodos tradicionais da Engenharia Econmica para priorizao de projetos de investimento, destaca-se o mtodo da Razo Incremental Custo/Benefcio, tambm conhecido como mtodo do ndice de Custo Benefcio (ICB). Uma vez calculados os valores dos ndices ICB para cada projeto, o critrio de deciso consiste em se investir nos projetos por ordem de mrito decrescente, ou seja, do menor para o maior valor de ICB. Em um sistema de gerao predominantemente hidroeltrico como o SIN, o benefcio energtico da operao integrada de um empreendimento de gerao, hidroeltrica ou termeltrica, pode ser avaliado aproximadamente pelo acrscimo observado na Energia Assegurada do sistema existente devido incluso daquele empreendimento (ganho de EA em primeira adio). Na prtica, o benefcio energtico de um novo empreendimento de gerao corresponde legalmente sua Garantia Fsica (ou Energia Assegurada), que calculada poca do seu leilo aplicando-se a metodologia da Portaria MME no 303, de 18/11/2004. O custo global de um empreendimento de gerao compreende o custo de investimento, incluindo os custos socioambientais, os juros durante a construo e a parcela fixa dos custos de operao e manuteno (O&M), somado ao valor esperado do custo varivel de O&M, e ao valor esperado do custo econmico de curto prazo. Assim, o ndice de Custo Benefcio (R$/MWh) de cada empreendimento de gerao, doravante denominado ICB, definido como a razo entre o seu custo total e o seu benefcio energtico, podendo ser calculado em base mensal ou anual, do seguinte modo:

ICB =

Custos Fixos + E (Custo de Operao) + E (CustoEcon.Curtoprazo) Garantia Fsica

A parcela Custos Fixos CF (em R$/ano) representa a receita requerida pelo investidor de forma a cobrir o custo total de implantao do empreendimento, incluindo os custos socioambientais, os juros durante a construo, e a remunerao do investimento, alm de todos os custos fixos relativos operao
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e manuteno da usina, tais como, o custo fixo de combustvel associado ao nvel de inflexibilidade operativa (take or pay e ship or pay), o custo de conexo rede bsica e tarifas de uso dos sistemas de transmisso e distribuio (TUST e TUSD), etc. A parcela Custo Varivel de Operao COP (em R$/ano) funo do nvel de inflexibilidade no despacho da usina (contratos de combustvel take or pay) e do custo varivel de O&M, declarados pelo empreendedor, os quais determinam sua condio de despacho em funo tambm dos custos marginais de operao (CMO) futuros observados no SIN. Trata-se, portanto, de uma varivel aleatria cujo valor esperado calculado com base em uma simulao esttica de 60 meses utilizando-se uma amostra com 2000 cenrios de afluncias futuras ao SIN. A parcela Custo Econmico de Curto Prazo - CEC (em R$/ano) resulta das diferenas mensais apuradas entre o despacho efetivo da usina e sua Garantia Fsica. Esta parcela corresponde ao valor acumulado das liquidaes no mercado de curto prazo, feitas com base no Custo Marginal de Operao CMO (sem os limites de piso e teto impostos ao PLD). Seu valor tambm funo do nvel de inflexibilidade no despacho da usina e do custo varivel de O&M, declarados pelo empreendedor. Trata-se portanto de uma varivel aleatria cujo valor esperado calculado com base em uma simulao esttica de 60 meses, utilizando-se uma amostra com 2000 cenrios de afluncias futuras ao SIN. O denominador Garantia Fsica - GF corresponde Energia Assegurada (em MWmdio) do empreendimento de gerao e tambm funo do nvel de inflexibilidade no despacho da usina e do seu custo varivel de O&M, conforme declarados pelo empreendedor. No caso de um empreendimento em que apenas uma frao (x) de sua Energia Assegurada seja destinada ao ACR, sendo o restante reservado para uso prprio ou para comercializao no ACL, o ndice ICB ser calculado admitindo-se que todas as parcelas de custo e de benefcio definidas acima variem proporcionalmente frao de energia assegurada destinada ao ACR. Neste caso, o ndice ICB pode ser redefinido da seguinte maneira:

ICB =

x.CF x.[COP + CEC ] + x.GF x.GF

(1)

Reinterpretando o numerador e denominador do primeiro termo e observando que o fator x se cancela no segundo termo, pode-se ento escrever:

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ICB =

RF COP + CEC + 8760.QL 8760.G F

(2)

ICB =
onde

RF +K 8760.QL

(3)

RF a Receita Fixa requerida pelo empreendedor, relativa quantidade de

lotes (QL) ofertada para o ACR, em R$/ano (igual a x.CF);

QL a Quantidade de Lotes (de 1 MWmdio) ofertada para o ACR limitada a GF (igual a x.GF); K a parcela invariante do ndice, em R$ / MWh, destinada cobertura dos custos variveis de operao e custos econmicos no mercado de curto prazo, calculada para o empreendimento como um todo (vlido para qualquer valor de x).
Desta forma, durante o processo de leilo de energia proveniente de novos empreendimentos, o ndice ICB ser calculado pelo sistema aplicando-se a expresso (3) com base nos valores de Receita Fixa (RF) e Quantidade de Lotes (QL) submetidos pelo empreendedor na ocasio e no valor da parcela K relativa ao novo empreendimento, calculada antecipadamente pela EPE a partir dos dados fornecidos pelos empreendedores. Vale ressaltar que o ndice ICB assim calculado possibilita a correta comparao de projetos termeltricos para qualquer valor de frao x, no intervalo 0 x 1. O edital de licitao poder, no entanto, definir um percentual mnimo de GF destinado a comercializao no ACR (valor mnimo para x).

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3. Metodologia de Clculo do ICB CALCULO DOS CUSTOS MARGINAIS DE OPERAO (CMO)

Os custos marginais de operao (CMO) so obtidos diretamente a partir dos resultados do modelo NEWAVE, para a simulao da operao mensal do SIN utilizando-se a mesma Configurao de Referncia Inicial (Deck 511, definido na NT EPE-DEE-RE-052/2005-R0) definida para o clculo das Garantias Fsicas dos novos empreendimentos, com 2.000 cenrios equiprovveis de energias afluentes mensais em um perodo de 5 anos. Como resultado desta simulao so obtidos 120.000 valores de CMO, para cada um dos 4 submercados considerados Sudeste/Centro-Oeste, Sul, Nordeste e Norte.

PROCEDIMENTO DE CLCULO DO ICB

Para efeito do clculo do ICB, adota-se o mesmo critrio de despacho das usinas termeltricas usado pelo Operador Nacional do Sistema Eltrico (ONS), tendo em vista a otimizao da operao energtica integrada do SIN, conforme definido nos Procedimentos de Rede, aprovados pela ANEEL. Cumpre lembrar que uma usina termeltrica pode vir a gerar acima de sua inflexibilidade declarada em duas situaes: (1) por razes energticas, quando o CMO for maior que seu custo varivel; (2) por razes eltricas, devido a alguma necessidade do sistema de transmisso, quando ento faz jus a receber Encargos por Servios ao Sistema. Devido sua imprevisibilidade, os custos e/ou receitas advindas da gerao por razes eltricas, situao (2), no sero considerados no clculo do ICB. Assim, a regra de despacho mensal simulada no clculo do ICB a regra vlida em condies normais, ou seja, na situao (1): quando seu Custo Varivel (CV) for inferior ao CMO, a usina estar despachada no limite de sua disponibilidade (Disp); caso contrrio, a usina ir gerar o equivalente sua inflexibilidade (Inflex).

Em termos matemticos, pode-se escrever que:

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 se CMO s,c,m CV Gerac,m = Disp m se CMO s,c,m <CV Gerac,m = Inflexm

onde,

(4)

s corresponde ao ndice de cada submercado (1 a 4); c corresponde ao ndice de cada cenrio hidrolgico (1 a 2000); m corresponde ao ndice de cada ms (1 a 60); CMOs,c,m o custo marginal de operao do submercado onde est
localizada a usina para cada cenrio, para cada ms, em R$/MWh;

CV o custo varivel unitrio da usina termeltrica, em R$/MWh; Gerac,m a gerao da usina termeltrica em cada ms, para cada possvel
cenrio, em MWmdios; o nvel de inflexibilidade de despacho (ou gerao mnima obrigatria) da usina termeltrica, para cada ms, em MWmdios;

Inflexm Dispm

a disponibilidade (ou gerao mxima mensal) da usina termeltrica, em MWmdios.

A disponibilidade mdia mensal de uma usina termeltrica dada por:

Disp = Pot FC max (1 TEIF

onde,

) (1 IP )

(5)

Pot a potncia instalada da usina em MW; FCmax o percentual da potncia instalada que a usina consegue gerar contnuamente; TEIF corresponde a taxa mdia de indisponibilidade forada; IP corresponde a taxa de indisponibilidade programada.
O custo varivel mensal de operao leva em conta o gasto adicional da usina, considerada como um todo, quando esta tiver que gerar acima de sua inflexibilidade declarada. Este gasto compreende o custo adicional do combustvel propriamente dito e os custos incrementais de operao e manuteno.

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Para cada cenrio, para cada ms, calcula-se o Custo de Operao COP como segue:

COP
onde,

c ,m

= CV

(Gera

c ,m

Inflex nhoras m
m

(6)

CV o custo varivel unitrio da usina termeltrica, em R$/MWh; nhoras o nmero de horas do ms em questo.
O valor esperado anual do Custo de Operao calculado multiplicando-se por 12 o seu valor mdio mensal. Desta forma:

COP

m c COP c, m i =1 j =1

m c

12

(7)

O custo econmico de curto prazo (CEC) reflete os ganhos ou perdas obtidos no mercado de curto prazo (CCEE) aplicando-se as regras de comercializao de energia de curto prazo em conjunto com a simulao da operao mensal. De forma similar, o CEC calculado para a usina como um todo, para cada um dos 60 meses e para cada um dos 2.000 possveis cenrios. Independentemente do valor do seu CV, a diferena entre a Garantia Fsica e a Gerao despachada da usina (exposio no ms) valorizada pelo CMO como segue:

CEC
onde,

c ,m

= CMOs s ,c , m

(GF

Gera c , m nhoras m

(8)

GF garantia fsica da usina termeltrica em MWmdios.

A frmula (8) leva a um custo positivo quando a usina tem que comprar energia para honrar seu contrato, ou seja, quando sua Gerao mensal (Gera) for inferior sua Garantia Fsica, e leva a um custo negativo (receita) em caso contrrio. O valor esperado anual do Custo Econmico de Curto Prazo calculado multiplicando-se por 12 o seu valor mdio mensal. Desta forma:

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CEC

m c CEC c, m i =1 j =1

m c

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(9)

A parte invariante do ndice Custo Benefcio (K) pode ento ser calculada do seguinte modo:

COP + CEC GF 8760

(10)

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4. Aplicao Metodologia para Usinas Trmeltricas com Direitos a Subsdios pela CDE ALTERAES NO CLCULO DE K DEVIDO CDE
A Conta de Desenvolvimento Energtico - CDE foi criada pela Lei 10.438 de 26 de abril de 2002 com o intuito de incentivar fontes alternativas de produo de energia. Entre outras, contempla as usinas termeltricas que utilizam o carvo mineral nacional. Logo, o clculo da parte invariante do ICB (K), que estima os custos futuros para o ACR das trmicas contratadas, deve considerar o valor que as usinas recebero a ttulo de subsdio. A estratgia de clculo do COP adotada para estes empreendimentos foi despachar a usina pelo seu custo real, porm a valorizao do custo de operao esperado foi abatida do valor subsidiado. O Custo de Operao mensal ser calculado pela alterao de (6) como segue:

COP
onde,

c ,m

(CV VB ) (Gera

c,m

Inflex nhoras m
m

(11)

VB o valor do benefcio recebido proveniente da CDE em R$/MWh.

O Custo Econmico de Curto Prazo no afetado uma vez que sua valorizao depende do Custo Marginal de Operao.

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5. Aplicao Metodologia para Usinas Trmeltricas que utilizam Biomassa INFORMAES DE DADOS DAS USINAS BIOMASSA
A quantidade de energia eltrica que pode ser produzida nas usinas a biomassa depende da quantidade de bagao disponvel no perodo de safra de cana de acar e do coeficiente de converso de cada mquina. Alm disso, a inflexibilidade ser igual a disponibilidade de energia e as manutenes programadas sero feitas fora do perodo de safra. Desta forma a disponibilidade mensal da usina deve ser transformada em MWmdio como segue:

Disp m (MWmed )
USINAS BIOMASSA PERODO DE SAFRA

Disp m (MWh) nhoras m

(12)

QUE

OPERAM

COM

OUTRO COMBUSTVEL FORA

DO

Para as usinas que utilizam outro combustvel fora do perodo de safra, de forma similar ao clculo de sua Garantia Fsica, tudo se passa como se fossem duas usinas diferentes. Ao trmino do clculo dos COP e o CEC de cada empreendimento estes sero somados.

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