abcdefg

Kommunikation Postfach, CH-8022 Zrich Telefon +41 44 631 31 11 communications@snb.ch Zrich, 4. Januar 2012

SNB verffentlicht internes Reglement ber Eigengeschfte und Prfungsbericht von PWC Detaillierte Information der ffentlichkeit durch Hildebrand erfolgt am Donnerstag, 5. Januar 2012 Philipp

Mit Ermchtigung des Bankrats der Schweizerischen Nationalbank publiziert das Direktorium das interne Reglement ber Eigengeschfte mit Finanzinstrumenten der Mitglieder des Erweiterten Direktoriums (Anhang). Der Bankrat hat zudem den von ihm in Auftrag gegebenen Bericht ber erweiterte Prfungshandlungen bei Philipp M. Hildebrand von PricewaterhouseCoopers (PWC) vom 21.12.2011 zur Publikation freigegeben. Dieser Bericht erlutert die Finanztransaktionen der Familie Hildebrand und ihren Kontext im Einzelnen. Der Prsident des Direktoriums der Nationalbank wird zudem am Donnerstag, 5. Januar 2012, nachmittags, zu den Ereignissen der letzten Tage Stellung nehmen und fr Fragen zur Verfgung stehen. Eine Einladung folgt. Der Bericht von PWC zeigt, dass die jngsten Darstellungen der Transaktionen der Familie Hildebrand in einzelnen Medien zum Teil nicht korrekt sind und keine Elemente enthalten, die den Prfungsorganen nicht bekannt gewesen wren. Fr Anfragen zum internen Reglement ber Eigengeschfte und zum Bericht von PWC steht die Medienstelle der SNB zur Verfgung.

Medienmitteilung

abcdefg
4. Januar 2012 2

Reglement ber Eigengeschfte mit Finanzinstrumenten der Mitglieder des Erweiterten Direktoriums vom 16. April 2010

I.
Art. 1
1

Allgemeine Bestimmungen
Geltungsbereich und Zweck

Diese Richtlinien legen Beschrnkungen fr Eigengeschfte mit Finanzinstrumenten von Mitgliedern des Erweiterten Direktoriums der Schweizerischen Nationalbank (SNB) fest.

Sie bezwecken, Interessenskonflikte und den Informationsmissbrauch zu vermeiden und dadurch den guten Ruf der SNB zu schtzen. Namentlich soll jeglichem Eindruck entgegengewirkt werden, dass die Mitglieder des Erweiterten Direktoriums aufgrund von vertraulichen Informationen Geschfte zum eigenen Vorteil ttigen oder unter dem Einfluss von privaten Interessen notenbankpolitische Entscheide treffen. Art. 2
1

Begriff

Medienmitteilung

In diesen Richtlinien gilt als Eigengeschft jedes Rechtsgeschft mit Finanzinstrumenten, das Mitglieder des Erweiterten Direktoriums auf eigene Rechnung oder auf Rechnung eines Dritten ttigen. Darunter fallen insbesondere Rechtsgeschfte auf Rechnung von Angehrigen, einer in huslicher Gemeinschaft verbundenen Person, im Rahmen einer Erbengemeinschaft oder aufgrund eines Mandats (Vormundschaft, ffentliches Amt, Beratung) fr eine andere Person.

Als Eigengeschfte gelten auch Geschfte, die eine Umgehung dieser Beschrnkungen bezwecken, insbesondere durch Einschaltung von Drittpersonen.

Art. 3
1

Zulssige Eigengeschfte

Mitglieder des Erweiterten Direktoriums knnen alle Arten von Eigengeschften mit Finanzinstrumenten ttigen, soweit diese nicht ausdrcklich durch diese Richtlinien untersagt sind.

Das Fhren von Bankkonten, das Halten von Kassenobligationen sowie der An- und Verkauf von Devisen und fremden Noten fr private Reisen wie auch fr den persnlichen

abcdefg
4. Januar 2012 3

Erwerb von Nichtfinanzvermgen (z.B. Motorfahrzeugen, Antiquitten) unterliegen keinen Einschrnkungen. Mit Bezug auf Kassenobligationen gilt der Vorbehalt von Artikel 04.

II.
Art. 4
1

Beschrnkungen von Eigengeschften

Missbrauch von privilegierten Informationen

Unzulssig sind Eigengeschfte, die Mitglieder des Erweiterten Direktoriums in der Absicht ttigen, nicht ffentlich bekannte Informationen auszunutzen, insbesondere ber:

die geld- und whrungspolitischen Absichten der SNB; die Erfllung von Aufgaben der SNB gemss Artikel 5 NBG, oder Beziehungen der SNB zu Banken, anderen Finanzmarktteilnehmern oder anderen Kunden.

Unzulssig sind das vorzeitige oder gleichzeitige Ttigen von Eigengeschften in Kenntnis von geplanten oder beschlossenen Transaktionen der SNB (Front- und Parallelrunning).

Haben Mitglieder des Erweiterten Direktoriums Kenntnis von nicht ffentlich bekannten Informationen ber existenzielle Probleme einer Bank, so drfen sie Rckzge von Einlagen bei dieser Bank sowie andere ausserhalb des normalen Geschftsgangs liegende Transaktionen nur mit vorgngiger Zustimmung der Compliance-Stelle der SNB 1 ttigen.

Art. 5

Verbotene Geschftstransaktionen mit Schweizer Banken

Medienmitteilung

Den Mitgliedern des Erweiterten Direktoriums ist untersagt: a) An- und Verkauf oder das Halten von Aktien, sonstige Beteiligungspapiere oder
Anleihensobligationen, die von einer Bank gemss Artikel 3 des Bundesgesetzes vom 8. November 1934 ber die Banken und Sparkassen emittiert wurden;

b) An- und Verkauf oder das Halten von Derivaten, bei welchen sich das Underlying auf
Finanzinstrumente gemss Buchstabe a) bezieht;

c) An- und Verkauf oder das Halten von Anteilen an Einrichtungen der kollektiven
Kapitalanlage, welche auf Finanzinstrumente gemss Buchstabe a) und b) konzentriert sind.

Leiter Rechtsdienst, Sicherheit und Interne Revision

abcdefg
4. Januar 2012 4

Art. 6
1

Reglementierte Geschfte

Die Mitglieder des Erweiterten Direktoriums treffen die ntigen Massnahmen, damit a) ihr Portefeuille von Aktien und sonstigen Beteiligungspapieren (ohne Papiere inlndischer Banken) entweder passiv oder durch einen unabhngigen Dritten verwaltet wird, der an keine Instruktionen gebunden ist (diskretionres Verwaltungsmandat);

b) ihr Portefeuille an festverzinslichen, auf Schweizerfranken lautenden Schuldverschreibungen (insbesondere Anleihensobligationen und Geldmarktinstrumente) sowie Derivate auf diesen Finanzinstrumenten entweder passiv oder durch einen unabhngigen Dritten verwaltet wird, der an keine Instruktionen gebunden ist (diskretionres Verwaltungsmandat);

c) das Wechselkursrisiko von Guthaben und Finanzinstrumenten in fremder Whrung

(einschliesslich Derivate auf fremder Whrung) entweder passiv oder durch einen unabhngigen Dritten verwaltet wird, der an keine Instruktionen gebunden ist (diskretionres Verwaltungsmandat); einen unabhngigen Dritten verwaltet wird, der an keine Instruktionen gebunden ist (diskretionres Verwaltungsmandat);
2

d) ihre Anlagen in Gold (einschliesslich Derivate auf Gold) entweder passiv oder durch

Ein Portefeuille gilt als passiv verwaltet, wenn ein Finanzinstrument whrend mindestens 6 Monaten gehalten wird.
Andere zugelassene Finanzinstrumente sind whrend mindestens 7 Tagen zu halten.

III.

Ausnahmen
Ausnahmebewilligung

Medienmitteilung

Art. 7

Der Prsident des Bankrats kann auf Anfrage in begrndeten Fllen Ausnahmen von den vorliegenden Beschrnkungen bewilligen.

IV.
Art. 8

berwachung und Kontrolle

Meldungen und Unterlagen

Die Mitglieder des Erweiterten Direktoriums stellen der externen Revisionsstelle der SNB jhrlich, jeweils bis Ende des 1. Quartals, folgende Unterlagen zur Verfgung: a) Kopie des Teils der aktuellen Steuererklrung, aus dem ihre Vermgensverhltnisse
(Guthaben und Verpflichtungen) hervorgehen;

abcdefg
4. Januar 2012 5

b) Kopie des aktuellen Wertschriftenverzeichnisses zur Steuererklrung (mit Konto- und

Depotauszgen der Banken und Finanzdienstleister im Berichtsjahr);

c) Angaben ber allfllig erteilte Vermgensverwaltungsmandate (Generalvollmacht mit

vorgegebener Anlagestrategie).

Art. 9

Erklrung

Die Mitglieder des Erweiterten Direktoriums besttigen dem Prsidenten des Bankrats zu Beginn jedes Kalenderjahres schriftlich, dass sie die Bestimmungen dieser Richtlinien im Vorjahr eingehalten haben. Art. 10 berprfung

Die externe Revisionsstelle der SNB berprft die Einhaltung dieser Richtlinien aufgrund der von jedem Mitglied des Erweiterten Direktoriums erhaltenen Meldungen und Unterlagen. Bei Verdacht kann sie alle Transaktionsdokumente einfordern. Die externe Revisionsstelle erstattet dem Prsidenten des Bankrats einen jhrlichen Bericht.

V.
Art. 11
1

bergangs- und Schlussbestimmungen

bergangsbestimmungen

Bestehende und neu gewhlte Mitglieder des Erweiterten Direktoriums - melden innerhalb von 7 Tagen dem Prsidenten des Bankrats die Finanzinstrumente, die sie nicht halten drfen, und

Medienmitteilung

- treffen bis zum Ende des Kalenderjahrs, in dem diese Richtlinien in Kraft getreten sind bzw. in dem das Mitglied des Erweiterten Direktoriums seine Ttigkeit bei der SNB aufgenommen hat, die ntigen Vorkehrungen, um mit diesen Richtlinien konform zu sein. Bei Erwerb von Finanzinstrumenten durch Erbgang oder Schenkung gilt Absatz 1 sinngemss. Art. 12 Inkrafttreten
2

Diese Richtlinien treten am 1. Mai 2010 in Kraft. Sie ersetzen die Richtlinien ber private Finanzgeschfte der Mitglieder der Bankleitung vom 25. Juni 2004.

abcdefg
Communication Case postale, CH-8022 Zurich Tlphone +41 44 631 31 11 communications@snb.ch Zurich, le 4 janvier 2012

La BNS publie le rglement interne rgissant les oprations passes en nom propre et le rapport daudit de PwC Une information dtaille du public par Philipp Hildebrand aura lieu le jeudi 5 janvier 2012
La Direction gnrale de la Banque nationale suisse (BNS) publie, avec lautorisation du Conseil de banque, le rglement interne rgissant les oprations sur instruments financiers passes en nom propre par les membres de la Direction gnrale largie (annexe). Par ailleurs, le Conseil de banque a galement autoris la publication du rapport du 21 dcembre 2011, tabli sa demande par PricewaterhouseCoopers (PwC), portant sur les audits approfondis relatifs Philipp Hildebrand. Ce rapport expose en dtail les oprations financires de la famille Hildebrand et leur contexte.

Communiqu de presse

En outre, le prsident de la Direction gnrale de la Banque nationale prendra position sur les vnements de ces derniers jours dans laprs-midi du jeudi 5 janvier 2012 et se tiendra disposition pour rpondre aux questions. Une invitation sera envoye sous peu. Le rapport de PwC montre que la rcente prsentation par certains mdias des transactions de la famille Hildebrand est en partie inexacte et ne contient aucun lment dont les organes de rvision naient eu connaissance. Toute demande relative au rglement interne rgissant les oprations passes en nom propre ou au rapport de PwC doit tre adresse au service Communication de la BNS.

Oprations sur instruments financiers passes en nom propre par les membres de la Direction gnrale largie

Rglement rgissant les oprations sur instruments financiers passes en nom propre par les membres de la Direction gnrale largie du 16 avril 2010

I.
Art. 1
1

Dispositions gnrales
But et champ d'application

Les prsentes directives gnrales dfinissent les restrictions relatives aux oprations sur instruments financiers passes en nom propre par les membres de la Direction gnrale largie de la Banque nationale suisse (BNS). 2 Elles visent viter les conflits d'intrt ainsi que l'usage abusif d'informations et, partant, protger la bonne rputation de la BNS. Il sagit notamment de ne pas laisser penser quun membre de la Direction gnrale largie effectue, sur la base dinformations confidentielles, des oprations son profit ou quil prend des dcisions de politique montaire sous linfluence dintrts privs. Art. 2
1

Dfinition

Dans les prsentes directives gnrales, on entend par opration en nom propre toute transaction juridique sur des instruments financiers conclue par les membres de la Direction gnrale largie pour leur propre compte ou pour celui d'un tiers. En font notamment partie les oprations juridiques excutes pour le compte dun parent proche, d'une personne vivant sous le mme toit, dune communaut d'hritiers ou dune tierce personne dans le cadre dun mandat (tutelle, fonction publique, conseil). 2 Sont galement considres comme des oprations en nom propre les transactions visant contourner ces restrictions, notamment grce au concours de tiers. Art. 3
1

Oprations en nom propre autorises

Les membres de la Direction gnrale largie peuvent passer en nom propre tous types doprations sur instruments financiers, ds lors qu'elles ne sont pas explicitement interdites par les prsentes directives gnrales. 2 La tenue de comptes bancaires, la dtention d'obligations de caisse, l'achat et la vente de devises et de billets de banque trangers en vue de voyages titre priv ainsi que l'acquisition personnelle de patrimoine non financier (par 1

exemple vhicules automobiles, antiquits) ne font l'objet d'aucune restriction. Concernant les obligations de caisse, les restrictions mises larticle 4 s'appliquent.

II.
Art. 4
1

Restrictions relatives aux oprations en nom propre

Usage abusif dinformations privilgies

Sont interdites les oprations passes en nom propre par les membres de la Direction gnrale largie dans le dessein d'exploiter des informations non rendues publiques portant notamment sur: les intentions de la BNS en matire de politique montaire; laccomplissement des tches lgales de la BNS au sens de l'article 5 LBN; ou les relations de la BNS avec les banques, d'autres acteurs du march financier ou d'autres clients.

Il est proscrit de passer, en connaissance de cause, des oprations en nom propre antrieurement ou simultanment des transactions prvues ou dcides par la BNS (front running et parallel running). 3 Si des membres de la Direction gnrale largie ont accs des informations non rendues publiques sur des problmes mettant en pril l'existence d'une banque, ils ne doivent effectuer des retraits auprs de celle-ci ou d'autres transactions sortant de la marche normale des affaires qu'avec l'accord pralable de la cellule Compliance de la BNS 1. Art. 5 Transactions interdites avec les banques suisses Les membres de la Direction gnrale largie nont pas le droit: a) d'acheter, de vendre ou de dtenir des actions, d'autres titres de participation ou des emprunts obligataires mis par une banque au sens de l'article 3 de la loi fdrale du 8 novembre 1934 sur les banques et les caisses d'pargne; b) d'acheter, de vendre ou de dtenir des drivs dont le sous-jacent est li des instruments financiers mentionns la lettre a); c) d'acheter, de vendre ou de dtenir des parts dans des organismes de placements collectifs de capitaux qui se concentrent sur des instruments financiers prciss aux lettres a) et b).

La cellule runit les chefs du Service juridique, de la Scurit et de la Rvision interne.

Oprations sur instruments financiers passes en nom propre par les membres de la Direction gnrale largie Art. 6
1

Oprations rglementes

Les membres de la Direction gnrale largie doivent prendre les mesures ncessaires pour que a) leur portefeuille dactions ou dautres titres de participation (sans titres de banques en Suisse) soit gr passivement ou par un tiers indpendant qui nest pas li par des instructions (mandat de gestion discrtionnaire); b) leur portefeuille de titres de crance revenu fixe libells en francs suisses (en particulier les emprunts obligataires et les instruments du march montaire) et de drivs relatifs ces instruments financiers soit gr passivement ou par un tiers indpendant qui n'est pas li par des instructions (mandat de gestion discrtionnaire); c) le risque de change dcoulant de leurs avoirs et instruments financiers en monnaies trangres (y compris les drivs en monnaies trangres) soit gr passivement ou par un tiers indpendant qui n'est pas li par des instructions (mandat de gestion discrtionnaire) ; d) leurs avoirs en or (y compris les produits drivs sur lor) soient grs passivement ou par un tiers indpendant qui nest pas li par des instructions (mandat de gestion discrtionnaire).

Un portefeuille est considr comme gr passivement si les instruments financiers qui le composent sont dtenus pendant au moins six mois. 3 Les autres instruments financiers autoriss doivent tre dtenus pendant au moins sept jours.

III.
Art. 7

Exceptions
Autorisation exceptionnelle

Sur demande, le prsident du Conseil de banque peut accorder, dans des cas justifis, des drogations aux restrictions susmentionnes.

IV.
Art. 8

Surveillance et contrle
Relevs et justificatifs

Une fois par an, avant la fin du premier trimestre, les membres de la Direction gnrale largie doivent mettre la disposition de l'organe de rvision externe de la Banque nationale suisse les documents suivants: a) une copie des pages indiquant, dans leur dernire dclaration fiscale, l'tat de leur fortune (avoirs et engagements); 3

b) une copie de l'tat des titres accompagnant leur dernire dclaration d'impt (extraits de comptes et de dpts des banques et des prestataires de services financiers pour la priode considre); c) les donnes relatives d'ventuels mandats de gestion de fortune (procuration gnrale avec prcision de la stratgie de placement suivre). Art. 9 Dclaration

Au dbut de chaque anne civile, les membres de la Direction gnrale largie doivent confirmer par crit au prsident du Conseil de banque qu'ils ont bien respect, pendant l'anne coule, les dispositions des prsentes directives gnrales. Art. 10 Contrle L'organe de rvision externe de la BNS contrle le respect des prsentes directives gnrales en se basant sur les relevs et les justificatifs fournis par chacun des membres de la Direction gnrale largie. En cas de soupon, il peut rclamer tous les documents relatifs une transaction. Il remet au prsident du Conseil de banque un rapport annuel sur ses contrles.

V.
Art. 11
1

Dispositions transitoires et finales

Dispositions transitoires

Les anciens et les nouveaux membres lus de la Direction gnrale largie

- dclarent dans les sept jours au prsident du Conseil de banque les

instruments financiers qu'ils ne sont pas autoriss dtenir, et

- prennent les dispositions ncessaires pour se conformer auxdites directives dici la fin de lanne civile au cours de laquelle les prsentes directives gnrales sont entres en vigueur ou au cours de laquelle le membre concern de la Direction gnrale largie a pris ses fonctions la BNS.
2

Le chiffre 1 sapplique par analogie si lacquisition des instruments financiers dcoule d'une succession ou d'une donation. Art. 12 Entre en vigueur

Les prsentes directives gnrales entrent en vigueur le 1er mai 2010. Elles remplacent les directives gnrales du 25 juin 2004 sur les oprations financires prives des membres de la Direction de la Banque.