Jean-Paul Piriou

La comptabilit nationale
QUATORZIME DITION (conforme la nouvelle base 2000. Donnes disponibles en 2005)

Du mme auteur

LIndice des prix, coll. Repres , La Dcouverte, nouvelle dition, 1992. Lexique de sciences conomiques et sociales, coll. Repres , La Dcouverte, septime dition, 2004. Nouveau Manuel, sciences conomiques et sociales, terminale ES (direction avec Pascal Combemale), La Dcouverte, nouvelle dition, 2003. Nouveau Manuel, sciences conomiques et sociales, seconde (direction avec Pascal Combemale), La Dcouverte, 1997. Jean-Paul Piriou, brutalement dcd le 29 fvrier 2004, dirigeait la collection Repres depuis 1987. La prsente dition de ce livre a t mise jour (chiffres de lanne 2004, dans la nouvelle base 2000) en novembre 2005 par Jacques Bournay et Pascal Combemale.

ISBN 2-7071-4839-3
Le logo qui figure au dos de la couverture de ce livre mrite une explication. Son objet est dalerter le lecteur sur la menace que reprsente pour lavenir de lcrit, tout particulirement dans le domaine des sciences humaines et sociales, le dveloppement massif du photocopillage. Le code de la proprit intellectuelle du 1er juillet 1992 interdit en effet expressment la photocopie usage collectif sans autorisation des ayants droit. Or cette pratique sest gnralise dans les tablissements denseignement suprieur, provoquant une baisse brutale des achats de livres, au point que la possibilit mme pour les auteurs de crer des uvres nouvelles et de les faire diter correctement est aujourdhui menace. Nous rappelons donc quen application des articles L. 122-10 L. 122-12 du code de la proprit intellectuelle, toute reproduction usage collectif par photocopie, intgralement ou partiellement, du prsent ouvrage est interdite sans autorisation du Centre franais dexploitation du droit de copie (CFC, 20, rue des Grands-Augustins, 75006 Paris). Toute autre forme de reproduction, intgrale ou partielle, est galement interdite sans autorisation de lditeur. i vous dsirez tre tenu rgulirement inform de nos parutions, il vous suffit denvoyer vos nom et adresse aux ditions La Dcouverte, 9 bis, rue Abel-Hovelacque, 75013 Paris. Vous recevrez gratuitement notre bulletin trimestriel la Dcouverte. Vous pouvez galement retrouver lensemble de notre catalogue et nous contacter sur notre site www.editionsladecouverte.fr.

ditions La Dcouverte 1987, 1988, 1990, 1991, 1992, 1994, 1996, 1997, 1999, 2001, 2003, 2004, 2006.

Introduction

roissance du PIB , stagnation du revenu disponible des mnages , chute de la FBCF , amlioration du taux de marge des socits , besoin de financement des administrations , etc. : les mdias nous font ingurgiter des informations conomiques que nous digrons dautant moins bien que nous manquons dlments de comparaison pour apprcier limportance des chiffres cits et que nous connaissons mal la signification des sigles utiliss ou la dfinition des notions employes. Cette omniprsence envahissante des informations conomiques quantitatives peut avoir des effets pervers redoutables : faute den saisir le sens et la porte, nous sommes conduits nous en dsintresser et considrer que les donnes conomiques sont rserves aux experts . Cette attitude tout fait comprhensible saccompagne alors souvent soit dun scepticisme dsabus ( on peut faire dire nimporte quoi aux statistiques ), soit dune ftichisation du chiffre et dun abandon de tout esprit critique. Chacun peut amliorer spectaculairement sa perception des informations conomiques en sinitiant la comptabilit nationale (CN). Car celle-ci est prcisment le cadre dans lequel sont dfinies et quantifies la plupart des notions conomiques que les mdias vhiculent, que les hommes politiques reprennent dans leurs dbats ou leurs polmiques, et que les conomistes utilisent pour leurs analyses. Sinitier la CN, ce nest pas seulement en acqurir quelques rudiments. Sinitier, cest entrer dans la logique interne de ce systme de normalisation de linformation conomique quest la CN ; saisir sa cohrence et son intrt, mais aussi ses limites et ses problmes, comprendre que la CN nest pas rductible une technique, mais quelle est une pratique sociale. Lunique ambition de ce livre est de permettre chacun datteindre cet objectif et de rejoindre ainsi le cercle malheureusement restreint des initis. La CN est une reprsentation globale, dtaille et chiffre de lconomie nationale dans un cadre comptable. Les lments de cette dfinition seront explicits dans ce livre, mais il faut insister immdiatement sur le fait que la CN est une reprsentation. On entend souvent dire que la CN est

LA

COMPTABILIT

NATIONALE

objective, quelle est la photographie du rel. Cest au moins oublier que dun mme objet il peut exister de nombreuses photos qui diffrent par lclairage, langle de prise de vue, etc. Cest surtout omettre que lobjet que la CN reprsente, met en scne, nest pas dj l, mais est construit par la CN elle-mme. En ce sens, la CN ne peut avoir un point de vue objectiviste ; elle nest pas un rassemblement de donnes conomiques (donnes par qui, dailleurs ? Par lvidence, par les apparences ?). La CN repose sur une dmarche constructiviste : elle constitue la ralit conomique en objet. Si les faits conomiques peuvent acqurir du sens, cest parce quils ne sont plus des donnes (des faits bruts) mais des rsultats (des faits construits). Cette remarque est importante car la CN renvoie un univers qui peut nous paratre familier, et le risque est alors grand de considrer quelle se contente dordonner et de quantifier des phnomnes en quelque sorte naturels laide de notions videntes (production, consommation, investissement). En ralit, la CN est un produit historique au confluent de considrations thoriques et de proccupations pratiques. On pourrait lui trouver de nombreux anctres (voir [Vanoli, 2002]) 1, mais linvention de la CN proprement dite est le produit des perturbations conomiques et politiques de la priode 1930-1945. Lampleur de la crise, linsuffisance des statistiques disponibles pour clairer les interventions publiques et lintrt port aux phnomnes macroconomiques sous linfluence de Keynes [Combemale, 2003] orientent tout dabord les proccupations statistiques vers llaboration et lvaluation dagrgats, cest--dire de grandeurs synthtiques caractristiques de lconomie nationale (produit national, revenu national). Mais cest pendant la Seconde Guerre mondiale que sont labors les premiers schmas de comptes nationaux par Meade et Stone en GrandeBretagne, Tinbergen aux Pays-Bas et Vincent en France. Aprs la guerre, le Systme simplifi (1950) puis le Systme normalis de comptabilit nationale (1952) concrtisent les efforts de normalisation entrepris dans le cadre de lOECE (Organisation europenne de coopration conomique, devenue ensuite lOCDE). Ces travaux sont repris par lONU qui publie en 1953 le premier Systme de comptabilit nationale des Nations unies (SCN, sigle officiel). La France fait cavalier seul. La CN sy inscrit dans une conception du dveloppement commune aux forces politiques et sociales traumatises par le dsastre de 1940. Celles-ci sont convaincues de lincapacit du patronat et des mcanismes du march reconstruire et dvelopper lconomie. Elles considrent la CN comme un instrument indispensable de la planification et des interventions claires de ltat

1. Les rfrences entre crochets renvoient la bibliographie en fin douvrage.

INTRODUCTION

[Fourquet, 1980]. Do une CN originale, beaucoup plus dtaille que celle que les Anglo-Saxons ont fait entriner par lONU. Cette originalit prend fin en 1976 avec lavnement du Systme largi de CN (officiellement appel SECN et marginalement rvis en 1987). Il est ladaptation aux caractristiques institutionnelles franaises du SEC 70, Systme europen des comptes. Ce dernier est lui-mme ladaptation lEurope en 1970 du SCN adopt par lONU en 1968. Dune faon gnrale, le SCN 68 peut tre considr comme un aboutissement conceptuel dans la mesure o il rsulte assez largement de la fusion des apports anglo-saxons et franais. En 1993, lONU rvise nouveau son systme. Comme la plupart des modifications de la CN, ce changement est aussi une adaptation aux volutions des conomies et celles des besoins dinformation. Il est significatif cet gard que le SCN 93 (nouvelle appellation du systme) prenne enfin en compte au moins partiellement limmatriel dans la dfinition de linvestissement ou bien mondialisation oblige quil constitue une avance significative dans lharmonisation internationale des normes des organismes internationaux euxmmes. Le SCN 93 a t en effet prpar partir de 1982 sous lgide dun groupe de travail associant lONU, le Fonds montaire international (dont la cinquime dition du Manuel de la balance des paiements, les statistiques des finances publiques et les statistiques financires sont dsormais trs proches du SCN), la Banque mondiale, lOCDE et lOffice statistique des communauts europennes (Eurostat). Un groupe de cinq experts (allemand, amricain, argentin, indien et franais, en loccurrence Andr Vanoli) a jou un grand rle dans ces travaux trs lourds dlaboration du nouveau systme. Tous les pays ont maintenant pratiquement adopt le systme de lONU, y compris, bien videmment, ceux auxquels les Sovitiques avaient impos leur Systme de la balance de lconomie nationale , plus souvent appel CPM pour comptabilit du produit matriel parce que la conception de la production sy limitait aux produits matriels (objets, nergie) et aux services matriels ncessaires leur circulation (transport, commerce), les autres services tant exclus du champ de la production. Le SEC 95, adaptation par lUnion europenne du SCN 93, a le statut dun rglement europen : adopt en juin 1996 par le Conseil de lUE sur proposition de la Commission, il simpose tous les pays de lUnion (tous ont commenc publier des comptes conformes au SEC 95 en 1999). Il sagit non seulement de pouvoir rendre plus facilement comparables les diffrentes conomies, mais aussi de disposer dvaluations ne prtant pas controverses pour un certain nombre dindicateurs sensibles : par exemple, le PNB qui constitue lassiette de la quatrime ressource du budget de lUE,ou le dficit public parce quil doit obir

LA

COMPTABILIT

NATIONALE

Quest-ce que lconomie nationale ?

Lconomie nationale dont la CN se veut la reprsentation ne correspond pas une notion vidente. A priori, plusieurs critres sont envisageables pour la caractriser. Par exemple, un critre juridique (la nationalit des units prises en compte) ou un critre gographique (leur prsence sur le territoire). On adopte une notion intermdiaire : la rsidence. Lconomie nationale est lensemble des units rsidentes, cest-dire des units qui ont un centre dintrt sur le territoire conomique. Le territoire conomique de la France comprend le territoire gographique mtropolitain, lespace arien national, les eaux territoriales, les gisements situs dans les eaux internationales exploits par des units rsidentes dans lune des autres parties du territoire conomique. tout ceci, on doit ajouter innovation du nouveau systme les DOM (dpartements doutre-mer), mais toujours pas les TOM (territoires doutre-mer). Cette innovation conduit augmenter le PIB de quelque 1,2 % et rduire le solde extrieur (les achats des DOM la mtropole gonflaient les exportations de la France et taient nettement moins importants que leurs ventes, comptes avec les importations) dun montant non ngligeable (0,6 % du PIB en 1997). Enfin innovation dont on peut stonner que Voici nen ait pas saisi toute la porte , dsormais, Monaco est exclu du territoire conomique. Une unit a un centre dintrt sur le territoire si elle y effectue des oprations

conomiques pendant un an ou plus. Le critre de la nationalit nintervient donc pas. Un travailleur immigr appartient lconomie nationale alors quun Franais travaillant ltranger nen fait pas partie. Les travailleurs frontaliers ou saisonniers et les touristes sont rattachs au territoire dans lequel ils rsident habituellement. Lorsquune socit trangre (cest--dire ayant son sige social en dehors du territoire) exerce pendant plus dun an une activit sur le territoire par le biais dune succursale, dun bureau de vente ou dun chantier de longue dure, cette activit est attribue une unit rsidente fictive appele quasi-socit . Si le critre de la rsidence est bien conforme aux normes internationales de CN, il nen demeure pas moins quil conduit ngliger le contrle exerc sur certaines units rsidentes par des units rsidentes dautres conomies nationales. Pour la CN, la filiale franaise dIBM fait partie de lconomie nationale franaise (elle est la proprit dIBM-USA mais son sige social est en France) et la filiale espagnole de Renault appartient lconomie nationale espagnole. Le critre de la rsidence nest alors que partiellement raliste car il ne permet pas dintgrer certaines relations de pouvoir. Reprsenter une conomie nationale ainsi dfinie rend demble impossible la prise en considration de la structuration de lconomie mondiale par les firmes transnationales. Dune certaine faon, le SEC contribue soutenir le mythe de lconomie nationale. Avec la poursuite de lintgration conomique europenne, la notion perd aussi videmment une partie de sa substance.

des normes prvues par le pacte de stabilit et de croissance (trait dAmsterdam de juin 1997). Si le SEC 95 dcoule du SCN 93, de mme que le SEC 70 tait une adaptation du SCN 68, il nexiste plus en revanche lquivalent du SECN : le nouveau systme franais est directement le SEC 95. Ce livre prsente donc les comptes nationaux franais conformes au SEC 95. Il parat dans une nouvelle priode de changement de base : les premiers comptes de la base 2000 ont t publis en 2005.

INTRODUCTION

Deux approches du circuit conomique

La CN ne reprsente pas lconomie nationale comme un ensemble de marchs (ce qui serait concevable dans une optique strictement librale), mais comme un circuit quelle envisage de deux faons diffrentes mais complmentaires. La production est lorigine de lactivit conomique (voir le schma). Elle est la source des biens et services, mais aussi des revenus (salaires, profits) dont la dpense doit permettre lachat des produits. Le circuit conomique ne peut videmment pas demeurer aussi simple. Sagissant des produits (biens et services), il faut prendre en compte les importations qui augmentent les ressources en produits, et les exportations qui sont une des utilisations possibles des produits disponibles ( ct de la consommation et de linvestissement). Quant aux revenus, ils ne sont pas dpenss tels quels par ceux qui les ont reus de la production. Leur rpartition entre les agents conomiques est modifie par des oprations de redistribution du revenu (impts, cotisations, prestations sociales) et par des transferts de revenus avec le reste du monde. Les dpenses des agents conomiques ne sont quexceptionnellement identiques leurs revenus. Pour certains, les premires sont infrieures aux seconds. Ils ont alors une capacit de financement qui leur permet daugmenter leurs crances, par exemple en prtant. Dautres, au contraire, ont un besoin de financement parce que leurs dpenses excdent leurs revenus. Ils doivent alors augmenter leurs dettes, par exemple en empruntant. Des oprations financires permettent ainsi la capacit de financement des uns de combler le besoin de financement des autres. Elles peuvent aussi avoir lieu entre les units rsidentes (lconomie nationale) et des units non rsidentes (le reste du monde).
Le circuit conomique

LA

COMPTABILIT

NATIONALE

Toutes les oprations conomiques que nous venons dvoquer sont regroupes par la CN en trois grandes catgories. Les oprations sur produits Elles dcrivent lorigine des biens et services (production, importations), et leurs diffrentes utilisations (consommation, investissement). Leur prise en considration permet une approche de lconomie nationale par les produits (chap. I) dont la synthse est le tableau des entres-sorties (TES). Le TES reprsente le systme productif comme un ensemble de branches (une branche est lensemble des units qui produisent le mme produit). Ses utilisations concrtes sont nombreuses. Les oprations de rpartition Elles dcrivent la formation du revenu des agents (distribution et redistribution). Leur prise en compte permet une approche par les revenus (chap. II et III) qui conduit une reprsentation de lconomie nationale dont les sujets ne sont plus les branches mais les secteurs institutionnels, cest--dire des regroupements dunits qui ont un comportement conomique analogue (par exemple, les mnages, les socits). Dans cette reprsentation sintgrent les oprations financires (chap. IV) qui dcrivent les crances acquises ou cdes et les dettes contractes ou rembourses. Toutes ces oprations sont synthtises nous le verrons au chapitre V dans des agrgats (produit intrieur brut ou PIB, revenu national) utiliss pour les comparaisons internationales ; elles sont aussi reprises dans les comptes conomiques intgrs (CEI, appels aussi tableau conomique densemble, TEE) qui rassemblent toutes les oprations des secteurs institutionnels. Pendant longtemps, la CN a limit son ambition la mise en ordre des oprations relatives des flux. Avec le SCN 93, elle confirme nettement son ambition dtre plus exhaustive en prenant en compte aussi les stocks, quils soient non financiers (valeur du stock de logements, de machines) ou financiers (valeur des actions dtenues, endettement total). Cette volont ne se traduit pas seulement par llaboration de comptes de patrimoine (chapitre IV) qui dcrivent les stocks dtenus par chacun des secteurs, mais aussi par des comptes qui permettent de montrer comment les changements de valeur des stocks dcoulent la fois de flux de lanne (les achats dactions par les mnages augmentent leur stock dactions, les ventes les diminuent) et de changements de prix (la variation des cours des actions suffit modifier la valeur de leur stock, mme en labsence de transactions). Tout ceci est aussi repris dans le TEE. La CN regroupe toutes ces oprations sur la base de lanne civile (1er janvier au 31 dcembre). Ce choix ne prsente pas que des avantages. Compte tenu des dlais dtablissement des comptes, une premire valuation des flux de lanne est connue avec un retard

INTRODUCTION

moyen de douze mois (voir chapitre VI). En outre, des comptes annuels ne permettent de calculer que des volutions de flux en moyenne annuelle et sont donc impropres dcrire la conjoncture. Cest ainsi que laffirmation en 2000, les salaires ont augment de 3 % ne signifie pas que les salaires ont augment de 3 % du dbut la fin de lanne, mais que le total des salaires en 2000 est suprieur de 3 % au total des salaires en 1999. Or une telle volution est possible en labsence de toute hausse en glissement annuel en 2000 (cest--dire entre le dbut et la fin de 2000) : il suffit simplement que les salaires aient augment entre le dbut et la fin de 1999. La publication de comptes nationaux trimestriels moins dtaills attnue ces inconvnients (encadr page 93). Leur importance ne cesse de crotre en raison du renforcement des proccupations pour le court terme qui accompagne les conomies contemporaines exposes aux mouvements souvent erratiques des marchs financiers. Les principaux rsultats des comptes trimestriels sont publis soixante jours aprs la fin du trimestre et suivis de rsultats plus dtaills quarante jours plus tard.

La publication des comptes de la nation

Les principaux rsultats de la CN annuelle sont publis par lINSEE (Institut national de la statistique et des tudes conomiques) en juin de lanne n + 1. Des comptes prvisionnels (appels budgets conomiques) pour les annes n + 1 et n + 2 sont publis lautomne de n + 1. LINSEE a longtemps publi un Rapport sur les comptes de la nation sur un support papier, dans des formats diffrents : livres, livres de poche, accompagns les dernires annes dune srie de tableaux dtaills sur cdrom. Depuis 2005, les comptes nationaux en base 2000 sont disponibles sur le site www.insee.fr, dans les rubriques Comptes nationaux annuels et Comptes nationaux trimestriels . Une premire synthse est publie, en gnral au mois de mai, dans le quatre pages Insee Premire, galement disponible en ligne. Un bilan des tendances de lconomie franaise est publi, en gnral en juillet, dans la collection Insee-Rfrences , sous lintitul : Lconomie franaise : comptes et dossiers . Ce dernier ouvrage est particulirement utile. La Banque de France, la Direction de la comptabilit publique (ministre de lconomie), celle de la prvision, dsormais intgre la DGTPE (Direction gnrale du Trsor et de la Politique conomique) du mme ministre et lINSEE (qui est galement une direction du ministre de lconomie) participent llaboration des comptes nationaux, le rle essentiel revenant lINSEE pour les comptes du pass et la Direction

10

LA

COMPTABILIT

NATIONALE

Avertissement
Sont prsentes ici les statistiques de lanne 2004, le plus souvent exprimes en milliards deuros. Toutes ntaient pas encore publies au moment o ce livre a t actualis (novembre 2005). Certaines sont par consquent des estimations, notamment pour les patrimoines. cause des arrondis, la somme des composantes dun total nest pas toujours exactement gale la valeur de celui-ci (exemple : 2,0 + 3,2 = 5,1).

de la prvision pour les budgets conomiques ( comptes du futur ). Ils doivent coordonner, arbitrer et synthtiser des donnes disparates (fiscales, douanires, donnes denqutes, etc.), souvent incohrentes entre elles ; dans certains cas, les donnes sont inexistantes, il faut alors les dduire de donnes connues ou faire des hypothses plus ou moins conventionnelles. De ce point de vue, la CN diffre profondment de la comptabilit dentreprise. La CN est moins une comptabilit que la prsentation dinformations quantifies dans un cadre comptable. Pour initier la CN, il est donc aussi important dexposer le cadre comptable (premiers chapitres de ce livre) que danalyser la prcision, les utilisations, les interprtations et les limites de la CN telle quelle est rellement, non pas en thorie mais en pratique (derniers chapitres). En moins de 128 pages, cest videmment un pari audacieux qui ne pourra tre tenu sans la participation bienveillante et active du lecteur. Un index figure en fin de volume, ainsi que le sens des sigles traditionnels et des abrviations quil a fallu utiliser, dont la plupart sont courantes dans les publications de lINSEE.

I / Lapproche par les produits

De quelles quantits de produits (biens et services) lconomie nationale a-t-elle dispos pendant lanne ? quelles utilisations les produits ont-ils t affects ? Les comptables nationaux vont sefforcer de rpondre ces deux questions pour chacune des 472 catgories de produits figurant dans leur principale nomenclature de travail (encadr sur les nomenclatures, p. 19).

Lquilibre ressources-emplois dun produit

Les quantits disponibles dun produit ne peuvent provenir que de la production (P) et des importations (IM) ; selon la terminologie en vigueur, P et IM constituent les ressources en produit. Les utilisations du produit ce sont les emplois peuvent tre trs varies. La CN les regroupe en cinq grands types selon la destination conomique du produit : consommation intermdiaire, consommation finale, investissement, variation des stocks, exportations. La consommation intermdiaire (CI) Elle reprsente la valeur du produit consomm dans les diffrents processus de P. Les produits utiliss comme CI sont incorpors dans des produits plus labors (par exemple, les pneus utiliss pour la P dautomobiles) ou dtruits au cours du processus de P (par exemple, llectricit dans la P daluminium). Les services peuvent tre aussi utiliss comme CI : par exemple, les services dun avocat ou les services informatiques achets par une entreprise. Pour quil y ait CI, lincorporation ou la destruction doivent tre totales. Btiments et biens dquipement ne peuvent donc pas tre utiliss comme CI puisquune partie seulement en est use dans le processus de P de lanne (cette usure est une consommation de capital fixe, comme nous le verrons plus loin).

12

LA

COMPTABILIT

NATIONALE

La dpense de consommation finale (DC) Cest celle qui permet lacquisition de produits utiliss pour la satisfaction directe des besoins individuels des mnages (DC individuelle) ou collectifs (DC collective). On suppose toujours que ces produits ne sont pas stocks mais consomms au moment de lachat, mme lorsquils sont durables (automobiles, tlviseurs). Les achats de logements ne sont pas de la DC mais de linvestissement (la distinction entre consommation effective et dpense de consommation, trs importante dans le SEC 95, est examine p. 52). La formation brute de capital fixe (FBCF) Cest le nom donn linvestissement (voir lencadr). La FBCF est brute parce quelle correspond au flux total de linvestissement, que celui-ci remplace du capital fixe us ou quil augmente le stock de capital fixe disponible. La valeur annuelle de la perte de valeur du capital fixe en raison de lusure physique ou de lobsolescence est appele la consommation de capital fixe (CCF). Si lon retire cette CCF de la FBCF, on obtient la formation nette de capital fixe. Les exportations (EX) Cest une autre utilisation possible du produit. Elles reprsentent la valeur des biens et services fournis par des units rsidentes des units non rsidentes (la dfinition des importations est strictement symtrique). Compte tenu de la dfinition de la rsidence (p. 6), il nest donc pas ncessaire que les produits franchissent la frontire du territoire pour quils soient exports (ou imports). Lachat dune paire de chaussures ou dun repas au restaurant par un touriste tranger en Bretagne, par exemple, est une EX ; et lachat dun timbre-poste par un touriste franais ltranger (ou par un immigr en vacances dans son pays dorigine) est une IM. On conoit que lvaluation de certaines EX ou IM ne puisse tre quindirecte La variation des stocks (VS) Elle constitue la dernire utilisation possible dun produit. Attention, la variation des stocks nest pas la variation de la valeur des stocks au cours de lanne. La valeur des stocks dun produit est toujours calcule au prix du march une date donne (cest donc une valeur potentielle : la somme quon rcuprerait si on vendait alors tout le stock). Cette valeur peut avoir vari pendant une priode parce que le prix de march du produit en stock a chang. Pour dsigner cette variation, on parle souvent dapprciation ou de dprciation du stock.

L A P P R O C H E

PAR

LES

PRODUITS

13

La FBCF largie
Avant le systme actuel, la FBCF correspondait la valeur des biens durables acquis pendant une priode pour tre utiliss pendant plus dun an dans le processus de production ( la valeur de ces biens tait jointe celle de certains services comme les honoraires des architectes pour les btiments). La conception de linvestissement est maintenant moins restrictive : une partie de linvestissement immatriel est prise en compte, ce qui doit conduire une croissance plus rapide de la nouvelle FBCF puisque la part de limmatriel ne cesse de crotre. La FBCF est dfinie comme la valeur des acquisitions (nettes de cessions) dactifs fixes par les producteurs rsidents. Lacquisition nest pas ncessairement un achat, elle peut tre le rsultat dune production pour emploi final propre (entreprise produisant un btiment ou un logiciel pour elle-mme). Lactif est fixe non pas parce quil est physiquement durable mais parce quil peut tre utilis de faon continue ou rpte (SCN 93 et SEC 95) pendant plus dun an. Les actifs fixes peuvent tre corporels ou incorporels. Parmi les actifs corporels prennent notamment place machines, logements, autres btiments ou ouvrages de gnie civil (routes, ponts), ainsi que la valeur des grosses rparations des ces actifs. Les actifs incorporels comprennent les acquisitions de logiciels (8 % de la FBCF en 2004), les dpenses de prospection minire et ptrolire ( peu prs nulles sur le territoire franais), et les acquisitions duvres rcratives, littraires ou artistiques originales, y compris audiovisuelles (autour de 0,8 % de la FBCF), parce quon considre que ces uvres permettent de produire des services gnralement consomms par les mnages pendant plusieurs annes aprs leur production. Les concepteurs ont t timides dans lextension du champ de la FBCF puisque cette dernire exclut toujours la recherchedveloppement (R&D) qui a pourtant des effets positifs pendant plusieurs annes sur la production. Lintensit en recherche (R&D/PIB) dpasse 2 % dans la zone OCDE

la fin du sicle (prs de 6 % de la valeur ajoute industrielle) [Guellec, 1999]. Ont t aussi cartes, mais de faon plus consensuelle, les dpenses pour la formation, les grandes campagnes de publicit et la constitution de rseaux commerciaux. Dune faon gnrale, on peut stonner (euphmisme) de la cohrence de la nouvelle notion de FBCF : elle rejette la R&D, mais intgre les acquisitions de biens durables des armes sauf lorsquelles ne peuvent pas avoir dutilisation civile (les systmes darmes sont ainsi exclus parce que, bien qutant durables, ce sont des biens usage unique , nonce avec humour le SCN 93 propos des bombes, missiles). Jusque-l, ces dpenses taient considres comme de la CI (sauf les logements des militaires traits dj en FBCF). Cette extension correspond pour la France environ 1 % de la FBCF totale. Un grand merci lONU pour ce progrs dcisif pour les comparaisons internationales deffort dinvestissement. En 2004, la FBCF de la France est compose de produits industriels pour 28 % de sa valeur, de produits de la construction (BTP) pour 49 % et de services pour 23 %. La mme anne, 49 % de la FBCF sont raliss par les socits non financires, 3 % par les entreprises individuelles, 17 % par les administrations publiques, 27 % par les mnages (logements) et 3 % par les socits financires. Ne pas confondre la FBCF et la formation brute de capital qui est la somme de la FBCF, de la variation des stocks et des acquisitions moins les cessions dobjets de valeur (pierres et mtaux prcieux, bijoux, antiquits, objets dart).

14

LA

COMPTABILIT

NATIONALE

Ces plus-values ou moins-values sur stocks sont considres dans les comptes de variation de patrimoine examins au chapitre IV. La valeur des stocks peut aussi varier en raison des entres du produit dans le stock ou des sorties. La VS ne dsigne que ce phnomne ; elle est mesure par la diffrence entre les entres du produit en stocks (values au prix du jour dentre) et les sorties (values au prix du jour de sortie). Il sagit donc de la diffrence de valeur entre deux flux. Lorsque la VS est positive (entres suprieures aux sorties), cest parce quune partie des ressources en produit (P + IM) na t utilise ni en CI, ni en DC, ni en FBCF, ni en EX. Cette VS est un emploi (une utilisation) du produit. Lorsque la VS est ngative (entres infrieures aux sorties), on dispose dune ressource supplmentaire qui sajoute la P et aux IM. On convient de considrer cette ressource comme un emploi ngatif, ce qui permet de toujours considrer la VS du ct des emplois dans lquilibre ressources-emplois. La VS comprend aussi la valeur des produits en cours de production la fin de la priode. Il existe des catgories de produits qui sont susceptibles dtre consommes de faon intermdiaire et finale, dtre stockes et exportes et dtre employes en FBCF. Le produit automobiles et pices dtaches pour automobiles , par exemple, peut tre lobjet dune CI (chez les garagistes), dune DC (achats des mnages), dune FBCF (achats des entreprises), dune VS et dune EX. Toutes ces utilisations ne sont pas possibles pour tous les produits. Lacier, par exemple, ne peut pas tre une DC ou une FBCF puisquil doit dabord tre transform (CI). Dans la mesure o la VS est considre comme un emploi du produit, il y a par dfinition galit du total des ressources au total des emplois. Pour chacun des produits de la nomenclature, on a donc (cest en quelque sorte le principe de Lavoisier de la CN) : P + IM = CI + DC + FBCF + VS + EX. Il est essentiel de bien comprendre que cet quilibre des ressources et des emplois dun produit est ncessairement vrifi. Cest un quilibre comptable et non un quilibre conomique. Il est par exemple ralis mme si dnormes quantits du produit nont pu tre vendues pendant la priode (dans ce cas la VS sera importante). En pratique, lquilibre se prsente dune faon un peu moins simple (voir lencadr sur les prix de base).

La production
On a jusqu maintenant parl des produits et de la production sans les dfinir. Ces dfinitions posent des problmes redoutables car elles supposent une thorie de la P dont les enjeux sont multiples. De Quesnay aux conomistes dits noclassiques en passant par Adam Smith, Ricardo ou Marx, les problmatiques de la P sont nombreuses et

L A P P R O C H E

PAR

LES

PRODUITS

15

contradictoires. Les prsenter nentre pas dans le cadre de ce livre, pas plus que lhistoire de la notion de P dans les diffrents systmes de CN [Vanoli, 2002]. Dans le systme actuel, la production est dfinie comme lactivit qui combine des ressources en main-duvre, capital et biens et services pour fabriquer des biens ou fournir des services , et comme le rsultat de cette activit. Dfinition tellement gnrale quelle nacquiert un sens que si on la prcise en examinant les trois types qui constituent la production : production marchande (PM), production pour emploi final propre (PEFP), autre production non marchande (APNM). Production marchande Toujours value au prix de base (voir lencadr), cest la production coule ou destine tre coule sur le march : produits vendus un prix conomiquement significatif (cest--dire couvrant plus de 50 % des cots, le prix pouvant tre un page, une redevance ou un droit) ou entrant dans les stocks du producteur (on fait comme sil se les vendait lui-mme ; les produits en cours de fabrication font partie des stocks), ou cds comme rmunration en nature, ou livrs un autre tablissement de la mme socit pour sa CI. La P souterraine , au noir , non dclare notamment pour viter impts et cotisations sociales, est prise en compte par les comptables nationaux (videmment, partir de sources indirectes). Le SCN prvoit mme lvaluation des activits illgales (P et consommation interdites par la loi), mais le SEC a dcid de ne pas obtemprer. Lvaluation de la P marchande requiert quelques prcisions pour le commerce et les services financiers. Les services du commerce. Ils sont mesurs par les marges commerciales (prix de vente moins prix dachat). Lactivit commerciale est donc productive, mais il nexiste pas de produit du commerce isolable puisque celui-ci est toujours indissolublement li un autre produit : les MC font partie de son prix dacquisition (voir encadr p. 16) ; autrement dit, on ne peut pas acheter un produit un commerant sans payer de MC dans son prix et donc sans acheter implicitement un service du commerce. Les services produits par les banques ou les institutions financires en gnral. Ils sont trs divers. Certains, comme lutilisation des chques, sont (encore provisoirement) gratuits et ne correspondent donc aucune P mesure. Dautres sont pays comme nimporte quel autre service (carte bancaire) : les prix ou les commissions verss permettent de mesurer la P. Mais les banques, notamment, ont une activit spcifique dintermdiation financire qui consiste collecter

16

LA

COMPTABILIT

NATIONALE

Prix de base et prix dacquisition

Lquilibre des ressources et des emplois serait vident si le produit tait trs simple et pouvait tre valu en mtres carrs ou en tonnes. En pratique, un produit de la nomenclature correspond beaucoup de biens ou services et il est donc indispensable de valoriser chacune des ressources et chacun des emplois laide de prix. Ces prix doivent avoir une signification pour les agents conomiques et correspondre des donnes statistiques utilisables. Pour la production, il serait possible de retenir le prix reu par le producteur au moment de la vente. Mais ce prix nest pas assez significatif pour le producteur : il contient des impts (TVA) que le producteur doit videmment reverser ladministration fiscale ; il reflte galement mal dans certains cas la recette lie la production en raison des subventions verses notamment par ltat pour soutenir le revenu de certains producteurs (cas de lagriculteur) ou pour permettre au producteur de vendre moins cher son produit (subventions verses la SNCF pour quelle consente des rductions aux militaires ou aux familles nombreuses, etc.). Pour tenir compte de cette ralit, la CN mesure dsormais la production au prix de base. Le prix de base est la recette effective du producteur par unit produite : montant reu de lacheteur pour chaque unit du produit, moins les impts sur les produits, plus les subventions sur les produits. Remarque trs importante. Les impts sur la production sont verss par les producteurs indpendamment de la ralisation de bnfices ; ils regroupent deux

ensembles : les impts sur les produits et les autres impts sur la production . Ces derniers sont verss indpendamment de la quantit produite pour lemploi de main-duvre et la proprit ou lutilisation de terrains, btiments et autres actifs utiliss des fins de production (taxes sur les salaires, impts locaux divers). Les impts sur les produits (TVA) sont dus par unit de bien ou de service produite ou change. Ce sont les seuls tre retranchs du prix de vente pour obtenir le prix de base. On retrouve la mme opposition pour les subventions. Les subventions sur les produits (ajoutes au prix de vente pour obtenir le prix de base) sont verses au producteur par unit produite. Mais les subventions comprennent aussi des subventions dexploitation qui ne dpendent pas de la quantit produite : subventions sur les salaires, ou destines rduire la pollution, ou bonifications dintrts, cest-dire prise en charge dune partie des intrts dus sur des emprunts, etc. Pour les diffrents emplois (CI, DC), le prix significatif est celui qui est pay par lacqureur, donc le prix dacquisition qui peut tre dcompos en quatre lments : 1/ le prix de base (voir supra) ; 2/ le cot de transport ; 3/ la marge commerciale (MC) du commerant (diffrence entre son prix de vente et son prix dachat) ; 4/ les impts sur les produits (nets de subvention). Ces derniers comprennent gnralement la TVA (taxe la valeur ajoute) et dautres impts comme la taxe intrieure sur les produits ptroliers (TIPP) ou les droits sur les alcools. Comme les entreprises peuvent en gnral rcuprer la TVA quelles paient sur leurs achats sur la TVA quelles doivent sur leurs ventes

(dpts vue, comptes sur livret) et rpartir des liquidits (prts, placements, prises de participation dans des socits). La CN considre quil y a l une P de services dintermdiation quelle appelle services dintermdiation financire indirectement mesurs, dont lacronyme officiel est SIFIM. Cette P est considre comme gale la marge ralise par les banques dans cette activit. En base 1995, les SIFIM taient mesurs globalement par le total des revenus de la proprit

L A P P R O C H E

PAR

LES

PRODUITS

17

(la TVA rcupre est dite dductible ), on dcide de mesurer le prix dacquisition hors TVA dductible (cest--dire en ne comptant que la TVA non dductible, la seule qui pse rellement sur lacqureur). Les importations (ressource en produit) et les exportations (emploi) posent des problmes particuliers. Soit un pays A sans frontire commune avec la France (F). Pour acheminer un bien import par F depuis A, il faut supporter des cots de transport et dassurance (fret et assurance correspondent des services) du lieu de production en A jusqu la frontire de A, puis de celle-ci jusqu celle de F et enfin lintrieur de F jusqu lacqureur. Pour acheminer un produit export de F vers A, des dpenses analogues sont ncessaires. Ces dpenses peuvent tre comprises ou non dans les prix, les transports et assurance pouvant en outre tre fournis par un rsident de A, un rsident de F ou un tiers. Par souci de cohrence avec leur enregistrement dans la balance des paiements, la CN dcide que IM et EX sont valoriser FAB (franco bord, cest--dire leur prix la frontire du pays exportateur, cest-dire frontire de A pour les IM de F et frontire de F pour ses EX). Dans les sources statistiques qui permettent de construire ces donnes, les EX sont mesures FAB, mais les IM sont values CAF (cot assurance fret, cest--dire leur prix la frontire du pays importateur). Ce prix est donc suprieur une valuation FAB (cest--dire la frontire de A) puisquil inclut le cot de transport de la frontire de A celle de F. Les comptables nationaux dcident de conserver des valuations CAF pour valoriser les IM dun produit donn, mais ils introduisent globalement une correction CAF/FAB (1,4 % des

IM en 2001) pour obtenir une valeur FAB de lensemble des IM. Nous dcidons dsormais dignorer ce problme car lenjeu nest pas la hauteur des difficults formelles surmonter. Rcapitulons les diffrents prix retenus pour valoriser les ressources et les emplois dun mme produit. La P est au prix de base et les IM sont CAF. Tous les emplois sont aux prix dacquisition. Dans ces conditions, lquilibre des ressources et des emplois nest plus vrifi parce que les emplois du produit sont mesurs laide de prix unitaires plus levs (ils comprennent des marges commerciales, des cots de transport et des impts qui ne figurent pas dans les prix qui ont servi valoriser les ressources ; symtriquement, ils ne comprennent pas les subventions comptes dans le prix de base). Pour obtenir un quilibre, il faut introduire une correction pour tenir compte du fait que ressources et emplois ne sont pas mesurs avec le mme talon. On dcide donc dajouter du ct des ressources des marges commerciales (MC) pour un montant gal la somme des MC qui figurent dans chacun des diffrents emplois, des marges de transport (MT), gales aux frais de transport qui ne sont pas dj compris dans le prix de base, les impts sur les produits (IP) qui font partie des prix pays par les acqureurs (donc pas la TVA dductible). Dans la mme logique, on retranche les subventions sur les produits (SP) de la valeur des ressources puisquelles sont comptes dans le prix de base mais ne figurent videmment pas dans les prix dacquisition des ressources. Lquilibre pour un produit scrit donc finalement : P + IM + MC + MT + IP SP = CI + DC + FBCF + VS + EX. La partie gauche est appele ressources au prix dacquisition .

reus diminu des intrts verss et totalement affects la consommation intermdiaire dune branche fictive. Depuis la base 2000, les SIFIM sont calculs de faon dtaille et ventils entre diffrents emplois : la consommation intermdiaire (lorsque lagent utilise ces services pour produire), la dpense de consommation finale, lexportation ou limportation (lorsque le service met en relation un agent rsident et un agent non rsident) : voir lencadr page 61.

18

LA

COMPTABILIT

NATIONALE

Production pour emploi final propre Cette PEFP est une innovation de la base 95. Reprsentant 6 % de la P totale, cest une P destine la consommation finale ou la FBCF de lagent producteur ; 85 % sont imputables aux mnages en 2004. Elle recouvre la P de services de logement ralise par les mnages qui occupent le logement dont ils sont propritaires (lorsque le propritaire loue un tiers, la P de services de logement est mesure par les loyers effectifs et fait partie de la P marchande). Cette P des propritaires-occupants est mesure par les loyers imputs (appels jadis loyers fictifs), valus en rfrence ceux pratiqus sur le march pour des logements quivalents ; ces loyers gonflent la fois le revenu des mnages et leur consommation. On peut stonner dune telle convention, mais elle renvoie lide que la mesure de la P doit tre indpendante du statut juridique de loccupant : il ne faut pas que le PIB baisse lorsque la proportion des propritaires de leur logement augmente. Les mnages ont aussi une PEFP lorsquils emploient du personnel domestique salari. Les mnages (et non pas le personnel car, dans la CN, cest toujours lemployeur qui produit, jamais le salari) produisent alors des services (valus par la somme des salaires verss) qui sont directement utiliss sans passage sur le march comme DC des mnages. Du coup, le PIB baisse lorsque monsieur pouse sa femme de mnage, ou madame son chauffeur. La PEFP des mnages comprend enfin, notamment, leur P agricole autoconsomme (potagers), ce qui ne reprsente presque plus rien dans notre socit. La PEFP des socits et des administrations est infrieure 1 % de leur P. Autre production non marchande 11 % de la P totale. Elle est dfinie comme la P qui est fournie dautres units soit gratuitement, soit un prix conomiquement non significatif (cest--dire qui couvre moins de la moiti des cots de P). Lappellation repose sur le fait que la PEFP nest pas rellement marchande. Les services non marchands (SNM) recouvrent des services qui ne peuvent pas tre vendus sur le marchparce quils sont indivisibles (dfense, police, clairage public) et des services qui ne sont pas vendus (ou un prix trs faible) par volont politique et/ou parce quils sont lorigine dexternalits positives (ducation, vaccination). Faute de prix de march, on value ces SNM par la somme de leurs cots de production : rmunration des salaris (fonctionnaires), produits utiliss comme CI pour produire ces services, impts sur la production et montant de lamortissement pour usure du matriel et des btiments (consommation de capital fixe). La CN considre que les ressources constitues par ces SNM sont utilises comme DC des mnages pour le montant de leurs paiements

L A P P R O C H E

PAR

LES

PRODUITS

19

La nomenclature des branches et des produits

Une nomenclature part dun ensemble de postes lmentaires. chaque objet du champ dtude doit correspondre un poste lmentaire et un seul. La nomenclature doit donc tre universelle (couvrir lensemble du champ) et univoque (chaque objet ne doit pouvoir tre mis que dans un poste). Elle doit par exemple dterminer des rgles qui permettent de savoir si les chaussures en plastique doivent tre dans le poste chaussures ou dans le poste produits de la transformation des matires plastiques . Le regroupement de certains postes lmentaires permet de passer un niveau plus agrg (moins dtaill) de la nomenclature qui est donc une suite de partitions sur un ensemble de postes lmentaires. Les choix oprs peuvent avoir des consquences importantes. Par exemple, selon que les textiles artificiels et synthtiques sont classs dans industrie textile ou industrie chimique , limage donne de lindustrie textile par les statistiques sera trs diffrente, ce qui peut conduire des politiques conomiques diffrentes. Les critres de dfinition et de regroupement des postes ont historiquement vari. De 1788 1847, le classement des industries renvoyait lorigine des matires premires utilises (produits minraux, vgtaux, animaux). Ce que nous appelons aujourdhui industrie textile tait alors coup entre les vgtaux et les animaux (soie, laine). partir de 1861, saffirme nettement le critre de la destination des produits puis, en 1895, celui des techniques utilises. Depuis quelques dcennies, les regroupements sont oprs gnralement en fonction de lidentit des processus de production et/ou des associations dactivits observes au sein des entreprises. Cela conduit, par exemple, classer dans un mme groupe les jouets en matire plastique et les jouets en dautres matires. Le passage au SCN 93 et au SEC 95 a t loccasion dun travail sans prcdent de refonte et dharmonisation des nomenclatures dactivits et de produits aux niveaux mondial (CITI 3 pour classification internationale type par industrie rvision 3),

europen (NACE pour nomenclature dactivits conomiques des communauts europennes ) et franais. Partant de la NACE, les Franais ont construit, par clatement et/ou regroupement de certains postes, trois nomenclatures : la NAF (nomenclature dactivits franaise), la NES (nomenclature conomique de synthse, plus adapte lanalyse conjoncturelle) et la TES (du nom du tableau entres-sorties) qui est la nomenclature de produits et dactivits de la CN (dtails dans conomie et Statistique, n 321-322, p. 16). Le changement de nomenclature est lopration la plus coteuse entreprise par les comptables nationaux loccasion de ladoption du nouveau systme. La TES comprend cinq niveaux reprs par des lettres (mais lhabitude est plutt de les dsigner par des nombres) : H a 472 postes, G en a 118, F 41, E 16 et D seulement 5 (le tableau prsente les 5 postes du niveau D et 14 des 16 du niveau E, agriculture correspondant un seul poste du niveau E, construction galement). Exemple, le poste du niveau D ou niveau 5, services principalement marchands , est le regroupement de 6 postes du niveau 16 (E), dont services aux particuliers (somme de htels et restaurants , activits rcratives, culturelles et sportives et services personnels et domestiques du niveau F) et services aux entreprises qui est lui-mme lagrgation de 4 postes du niveau 41 (F) : postes et tlcommunications , conseils et assistance (5 des 118 postes du niveau G), services oprationnels (4 postes en G : location sans oprateur , slection et fourniture de personnel , scurit, nettoyage et divers , assainissement, voirie, gestion des dchets ), recherche et dveloppement (qui distingue entre marchand et non marchand au niveau 118). Les postes noncs dans cette numration illustrent la premire innovation de la nomenclature TES : en consacrant aux services 20 des 41 postes du niveau F et 43 des 118 postes du niveau G, elle prend acte de leur importance (plus de 70 % de lemploi en France). Significatif aussi des volutions conomiques, le fait que lopposition marchand/non marchand ne soit plus un lment essentiel du classement, certains postes pouvant contenir les deux (recherchedveloppement, ducation, sant).

20

LA

COMPTABILIT

NATIONALE

Valeur ajoute, FBCF et emploi intrieur par branche en 2004

(en milliards deuros) FBCF Total Agriculture Industrie industrie agro-alimentaire industrie des biens des consommations industrie automobile industrie des biens dquipements industrie des biens intermdiaires nergie Construction Services principalement marchands commerce transports activits financires activits immobilires services aux entreprises services aux particuliers Services administrs ducation, sant, action sociale administration 316 10 39 5 4 4 8 11 7 5 211 14 15 12 113 42 15 50 23 27 Emploi 24 873 882 3 688 586 570 231 756 1 344 200 1 572 11 598 3 251 1 113 763 260 4 016 2 195 7 133 4 835 2 298 Valeur ajoute 1 478 36 234 27 38 16 42 80 31 88 797 154 61 68 195 236 83 323 206 117

Source : INSEE, Comptes nationaux, 2005.

partiels (droit dinscription luniversit, ticket modrateur relatif aux dpenses de sant) et comme des DC des administrations pour le reste (DC individuelle ou DC collective, voir p. 56). Ces dernires sont ainsi censes consommer leur propre P. Toutefois, la CN nen reste pas cette analyse, ainsi que nous le verrons ultrieurement propos de la distinction entre dpense de consommation finale et consommation finale effective (p. 52).

La valeur ajoute
la nomenclature des produits correspond une nomenclature des branches ( lexception du commerce qui est une branche mais pas un produit, voir p. 15). Une branche est en effet le regroupement des units de P homogne qui produisent le mme bien ou le mme service partir des autres produits de la nomenclature. (Cette dernire prcision est indispensable. Si la branche automobile, par exemple, tait lensemble des units qui produisent des automobiles, la dfinition serait trop extensive car il faudrait alors y inclure les units qui produisent lacier, lnergie, le verre, etc., ncessaires la P dautomobiles.) Lunit de P homogne est une notion purement analytique ; elle peut correspondre une unit institutionnelle (par exemple, une entreprise)

L A P P R O C H E

PAR

LES

PRODUITS

21

ou seulement une partie de celle-ci. Cest ainsi que Renault (unit institutionnelle) est clat en units de P homogne aussi nombreuses que le requiert la nomenclature compte tenu de la diversit de ses activits (machines-outils, btiments). La P dune branche X est en principe identique la valeur du produit X (exceptions, encadr p. 28). Mais la valeur produite par cette branche est infrieure cette P. Curieux mais vident. Lorsque la branche X produit le bien X, la valeur de celui-ci contient la valeur de produits que la branche a utiliss sans les avoir produits. La valeur des automobiles produites contient par exemple la valeur de pneus, de verre, dacier, dnergie, etc., produits par dautres branches (ce sont des CI pour la branche automobiles). La valeur rellement produite par la branche nest donc pas celle des automobiles mais celle quelle a ajoute par son activit aux diffrentes CI quelle a d utiliser au cours du processus de P. Cette valeur quelle a ajoute est la valeur ajoute (VA). La VA de la branche est donc lexcdent de la valeur des biens ou services produits sur la valeur des biens et services intermdiaires consomms pour les produire. Elle reprsente la valeur nouvelle cre au cours du processus de P. La VA de la branche est donc la diffrence entre la P de la branche et les CI utilises par la branche (attention ! La branche a une VA mais le produit ne peut pas en avoir car il na pas dactivit). En fait, cette VA ne correspond pas exactement lapport productif de la branche Plus prcisment, cette VA est brute. Car, pour produire, la branche na pas seulement absorb des CI ; elle a aussi us des machines et des btiments. Bref, elle a consomm du capital fixe produit antrieurement par dautres branches. Autrement dit, la mesure exacte de lapport productif de la branche nest pas la VA brute (cest-dire P de la branche moins CI de la branche) mais celle-ci moins la consommation de capital fixe (CCF) : cest la VA nette. La CCF est la dprciation subie par le capital fixe pendant la priode cause de son usure ou de son obsolescence. Son valuation repose sur des analyses et des hypothses qui peuvent tre un peu acrobatiques (la comptabilit nationale nest pas une source adapte, notamment parce quelle obit des rgles fiscales). Dans ces conditions, les diffrents soldes de la CN (comme la VA) sont traditionnellement prsents bruts (la nouvelle CN y ajoute aussi des soldes nets). Depuis 1978, la VA nette a t en moyenne infrieure de 15 % la VA brute (210 milliards deuros, soit 13 % en 2004). Lorsque nous ne le prcisons pas, dans ce livre, la VA est brute. La somme des VA est additive pour lensemble de lconomie, mais ce nest pas vrai pour la somme des productions cause des doubles comptes : par exemple, ajouter la production de pneus, la production de vitres pour automobiles et la production dautomobiles revient compter deux fois les pneus et les vitres !

22

LA

COMPTABILIT

NATIONALE

Le PIB et lquilibre des ressources et des emplois en biens et services

Lquilibre comptable des ressources et des emplois dun produit scrit (voir p. 16) : P + IM + MC + MT + IP SP = CI + DC + FBCF + VS + EX. Cet quilibre peut tre crit pour tous les produits de la nomenclature. Si lon additionne membre membre ces quilibres ressourcesemplois, on obtient un quilibre gnral qui scrit exactement comme lquilibre prcdent, mais o P est maintenant la valeur de la production de tous les produits (elle est gale la production des branches correspondantes voir p. 21 cest--dire de toutes sauf la branche commerce p. 15 et la branche transport pour la partie correspondante aux MT, voir p. 17), o MC reprsente toutes les marges commerciales payes sur les produits par les acqureurs, MT toutes les marges de transport, IM toutes les importations, etc. Comme la P de la branche commerce est mesure par la somme des marges commerciales (p. 15), nous pouvons remplacer dans lquilibre gnral la somme des marges par la P de la branche commerce ; par un raisonnement identique, nous pouvons remplacer les marges de transport par la P quivalente de la branche transport. Ces deux remplacements permettent de simplifier lcriture de lquilibre gnral de lconomie : P + IM + IP SP = CI + DC + FBCF + VS + EX MC et MT ont disparu car P est maintenant la valeur de la production de toutes les branches y compris celles du commerce et du transport (somme de la P de tous les produits et de la P du commerce et du transport). Cet quilibre gnral des ressources et des emplois en produits doit se lire ainsi : les ressources sont les productions de toutes les branches et les importations (on ajoute ces deux lments les impts sur les produits nets de subventions sur les produits parce quils sont mesurs aux prix de base et que lon souhaite les obtenir aux prix dacquisition) ; ces ressources sont ncessairement gales la somme de toutes les utilisations. Toutefois, ce rsultat nest pas trs intressant Cet quilibre ne nous indique pas rellement de quelles quantits lconomie nationale dispose pour les diffrents emplois finals. Une partie des ressources est en effet utilise pour produire ces mmes ressources, cest--dire absorbe par de la CI. Pour remdier ces deux inconvnients, il suffit de retirer la CI de chacun des membres de lquilibre ressources-emplois. Cela fait disparatre la CI du ct droit qui ne comprend donc plus que des emplois finals. Du ct des ressources apparat la VA de lconomie puisque la P des branches diminue de toutes les CI est gale la somme des VA des

L A P P R O C H E

PAR

LES

PRODUITS

23

branches. On peut donc crire (entre parenthses, ce que chaque lment reprsente en % du PIB en 2004) : VA (90) + IM (26) + IP (11) SP (1) = DC (80) + FBCF (19) + VS (1) + EX (26). La VA est mesure au prix de base (puisque la P lest). La somme des VA augmente des IP nets des SP donne la VA au prix dacquisition gale par dfinition au PIB (produit intrieur brut, brut parce que les VA sont brutes). Le PIB apparat ainsi comme la valeur, au prix du march, des biens et services produits par des units rsidentes et disponibles pour des emplois finals. Lquilibre gnral ressources-emplois en produits scrit en dfinitive : PIB + IM = DC + FBCF + VS + EX. Cest la relation la plus synthtique entre les oprations sur biens et services dune conomie donne. ce titre, elle est un cadre commode pour prsenter des prvisions conomiques ou des comparaisons spatiales ou temporelles. La transformation de cette relation montre que le PIB est ncessairement la somme de la demande intrieure (DC + FBCF + VS) et du solde extrieur (EX IM) puisque PIB = DC + FBCF + VS + EX IM.
Ressources et emplois de biens et services en 2004
(en milliards deuros et en %) Valeur 2003 Ressources Produit intrieur brut Importations Total Emplois Dpenses de consommation finale des mnages Dpenses de consommation finale des administrations publiques Dp. de conso. finale des instit. sans but lucratif au service des mnages Formation brute de capital fixe Acquisitions, nettes des cessions, dobjets de valeur Variation de stocks Exportations Indice de volume Indice de prix Valeur 2004

1 585,2 390,2 1 975,3

2,3 6,9 3,2

1,6 1,7 1,6

1 648,4 424,0 2 072,4

868,0 377,4 22,0 300,3 0,7 0,8 407,7

2,0 2,6 4,1 2,5 2,9 3,1

1,8 1,8 0,9 2,7 1,0 1,9

901,2 394,4 23,1 316,0 0,7 8,9 428,1

Source : INSEE, Comptes nationaux, 2005.

24

LA

COMPTABILIT

NATIONALE

Le tableau des entres-sorties, synthse des oprations sur biens et services, et reprsentation du systme productif
Le Tableau des entres-sorties (TES) rsulte de la juxtaposition de cinq tableaux. Il est publi dans les Comptes de la nation au niveau 16 de la nomenclature.

Le TES est tout dabord une prsentation des quilibres ressourcesemplois pour chacun des produits : P + IM + MC + MT + IP SP = CI + DC + FBCF + VS + EX. Prenons lexemple des produits industriels (n 2 du TES, p. 28). Le tableau A reprend en ligne la partie gauche de lgalit. La valeur des ressources au prix dacquisition (1 576) est la somme de la production des produits (866) et des importations (348) auxquels on doit, pour passer du prix de base au prix dacquisition (voir encadr p. 16), ajouter les marges commerciales (225) et de transport (32), ainsi que les impts sur les produits (108), et dont il faut retrancher les subventions sur les produits reues par les producteurs ( 3). La partie droite de lquilibre ressources-emplois est en ligne dans les tableaux B et C. Dans le tableau C des emplois finals, se constate que les produits de lindustrie entrent dans les dpenses de consommation finale des mnages (435) et des administrations (26), servent la FBCF (89) et augmenter les stocks (7) ou sont exports (333), soit au total 890 demplois finals. La dernire colonne du tableau B des emplois intermdiaires nous dit que des produits de lindustrie ont aussi t absorbs comme consommation intermdiaire par dautres producteurs (686). On a donc heureusement ! au total autant demplois que de ressources (686 + 890 = 1 576).

L A P P R O C H E

PAR

LES

PRODUITS

25

Lintrt principal du TES nest cependant pas de juxtaposer des quilibres ressources-emplois par produit, mais de dcomposer la CI du produit. En ligne, le tableau B des entres intermdiaires nous indique combien chaque branche utilise de chaque produit titre de consommation intermdiaire. 686 de produits de lindustrie ont t utiliss comme CI : par lagriculture (23), par lindustrie elle-mme (442), par la construction (51), par les services principalement marchands (126) et par les services administrs (44). En ligne se lisent donc les dbouchs des produits de lindustrie. Dans la colonne 2 du tableau des entres intermdiaires, on constate que, pour produire, la branche industries a consomm de faon intermdiaire 34 de produits agricoles, 442 de produits industriels (lorsquune branche consomme ses propres produits, on parle dintraconsommation), 5 de produits de la construction, 139 de services principalement marchands et 5 de services administrs. Au total, lindustrie a donc consomm pour 625 de produits de toutes les branches. Ce tableau fait apparatre quel point les branches sont interdpendantes : la valeur des CI quelles absorbent 1 490 correspond la moiti de la valeur de leur production. Le tableau D propose les comptes de production et dexploitation des branches dont nous tudierons ultrieurement la structure. On na reproduit ici que le compte de production. Pour la branche industrie, il annonce que la VA est de 234, excdent de la P de la branche (859) par rapport sa CI (625). Le tableau E, enfin, est l pour permettre de passer de la P de la branche la P des produits, ces deux P diffrant pour des raisons exposes dans lencadr. La dernire ligne du tableau E est la mme que la premire colonne du tableau A. La boucle est boucle. Le cur du TES est videmment le tableau des entres intermdiaires (B) : il reprsente le systme productif comme un ensemble de branches se livrant mutuellement des CI. Cest une reprsentation trs riche puisquelle met bien en vidence linterdpendance entre les branches ; mais cette reprsentation est aussi trs limite et bien particulire : lanalyse de la production est rduite celle de certaines des relations marchandes qui la conditionnent (rien sur lemploi, les qualifications, etc.), et les sujets du processus sont censs tre les branches, cest--dire des ralits analytiques dont la consistance est principalement technique. Le TES, malgr (ou cause de) sa simplicit, est un instrument extrmement fructueux.

26

LA

COMPTABILIT

NATIONALE

Lecture du TES
Le tableau des entres-sorties p. 28 est une prsentation simplifie du TES de 2004. En raison des arrondis, un total peut ne pas correspondre la somme exacte des lments qui y concourent. Ce TES correspond au niveau 5 (ou D), le plus agrg, de la nomenclature (voir encadr p. 19). Sens des abrviations. Services p.m. : services principalement marchands. Services adm. : services administrs. Corr. terr. : correction territoriale. BUF : branche unit fictive. TPF + VR : fusion dune ligne transferts de produits fatals et dune ligne ventes rsiduelles . CIB : consommation intermdiaire des branches ; CIP : consommation intermdiaire des produits ; PB : production des branches ; PP : production des produits. Voici quelques explications sur certains aspects de ce TES. Attention : le plus important est expliqu dans le cours du texte pages 24 et 25. 1. Dans le tableau des ressources en produits, la colonne IM (importations) est la fusion de trois colonnes : IM de biens, IM de services et correction CAF/FAB (voir p. 16). 2. On voit bien dans la colonne MC le rsultat de ce qui a t expliqu propos du commerce. Lexistence de 242 de MC sur la ligne services dnote la prsence, dans cette ligne, de lquilibre propre au commerce : P MC = 0 (qui rsulte de P = MC). Comme on la expliqu page 22, la somme de la colonne est nulle. Cest pour des raisons analogues,

expliques page 16, que figurent des MT affectes du signe moins ( 33) sur la ligne des services p.m. (les transports sont une partie de ces services). 3. Le vrai TES dtaille beaucoup plus le tableau des emplois finals : six colonnes pour la DC (la distinction entre la DC individuelle des APU et leur DC collective est prsente p. 54 ; la DC des ISBLSM est intgre ici la DC individuelle des APU, voir p. 59) ; six colonnes pour la FBCF en fonction du secteur institutionnel qui investit ; une pour les objets de valeur (dfinis p. 13) sur la ligne industrie et que nous avons intgrs ici la VS. 4. Dsormais, il nexiste plus de branche unit fictive (BUF) prsente dans les anciens TES pour absorber la consommation intermdiaire de SIFIM. 5. La correction territoriale. Les importations (IM) des diffrents produits ne comprennent pas la consommation des rsidents hors du territoire (touristes franais ltranger) qui correspond pourtant bien une IM puisquil sagit dachats de rsidents des non-rsidents, cest-dire au reste du monde. Pour en tenir compte, on augmente globalement les IMP (de 23). Symtriquement, des nonrsidents ont consomm sur notre territoire ; pour la France, ce sont des exportations, mais il est impossible de les connatre produit par produit. On augmente donc globalement les EX (de 33). Dans la colonne DC des mnages, chaque ligne donne la DC pour un produit telle que les sources statistiques permettent de la reconstituer : il sagit donc de

Les utilisations du tableau des entres-sorties

Les premiers TES, appels tableaux input-output, ont t invents dans les annes trente par Wassili Leontief, un conomiste amricain dorigine russe, qui les utilisa dabord pour analyser lvolution de lconomie amricaine (The Structure of the American Economy, 1919-1929. An Empirical Application of Equilibrium Analysis, Harvard UP, 1941), ensuite pour la prvision et la simulation.

L A P P R O C H E

PAR

LES

PRODUITS

27

consommation sur le territoire, alors quon sintresse lconomie nationale, cest-dire la consommation des rsidents. Pour passer de la premire la seconde, il faut retirer globalement de la DC sur le territoire ce qui a t consomm par des non-rsidents (les 33 compts comme EX supplmentaires) et ajouter la DC des rsidents ralise lextrieur du territoire (les 23 compts comme IM supplmentaires). Bref, il faut effectuer une correction de 23 moins 33, soit moins 10. 6. Sous le tableau des entres intermdiaires, le premier tableau est celui des comptes de production et des comptes dexploitation des branches. Seuls figurent ici les trois postes des comptes de production. 7. Le tableau du bas permet le passage de la production des branches (seule notion intressante en colonne puisquon est dans une logique de branche) la production des produits (indispensable pour les lignes qui prsentent des quilibres ressources-emplois des produits). Normalement, la P de la branche X devrait tre gale la P du produit X puisquune branche est lensemble de toutes les units (ou fractions dunits) qui produisent le mme produit. En ralit cette galit nest pas toujours vraie en raison des transferts de produits fatals et des ventes rsiduelles (ligne TPF + VR). 8. Un produit fatal (exemple le gaz de cokerie) est celui dont la P est techniquement compltement lie celle dun autre produit (le coke), de telle sorte quon ne peut pas isoler ses cots de production, donc dfinir une unit de production quon pourrait ajouter la branche correspondante (branche gaz). La P de la

branche coke comprend donc la valeur du gaz fatal, mais celle-ci ne peut videmment faire partie de la valeur de la P du produit coke. On a donc : P du produit coke = P de la branche coke valeur du gaz fatal. Symtriquement, la valeur du produit gaz est suprieure celle de la P de la branche gaz puisquelle comprend la valeur du gaz fatal. On a donc ici : P du produit gaz = P de la branche gaz + valeur du gaz fatal. La valeur des produits fatals est retire ou ajoute la P des branches sur la ligne transferts de produits fatals (ligne TPF) dont la somme est nulle puisque par dfinition la somme des P des branches gale la somme des P des produits. 9. Les ventes rsiduelles (ligne VR) sont justiciables dun raisonnement voisin. Il sagit de certains biens ou services produits et vendus par les administrations dans des conditions telles quon ne peut isoler leurs cots de ceux dautres produits (la fatalit nest plus technique mais comptable). Exemple : les polycopis vendus par une universit aux tudiants font partie de la production de la branche ducation mais sont un produit de ldition. On les retire de la valeur de la P de la branche services administrs (qui est donc ncessairement suprieure celle de la P des produits services administrs, cf. 429 et 409 dans le TES) pour la transfrer dans la valeur de la P des produits de ldition (qui est donc suprieure celle de la branche dition). La ligne VR qui retrace ces transferts a donc une somme galement toujours nulle. 10. La signification de la distinction entre DC individuelle des APU et DC collective des APU est explique p. 54.

28

Tableau des entres-sorties aux prix courants, 2004

(en milliards deuros) 2 3 4 5 Total CIP* 52 686 46 687 19 10 43 43 625 104 36 234 88 612 106 1 490 797 323 1 478 625 104 612 106 1 490 902 278 139 316 9 40 219 400 33 8 131 33 428 10 435 26 89 154 72 27 1 1 7 1 52 10 333 DC DC ind. DC coll. mn. APU APU FBCF VS EXP Total emp. fin. 39 890 165 565 390 23 2 072

LA

COMPTABILIT

PP**

Imp

MC

MT

IP

SP

Total Ressources 14 23 1 5 0 5 1 8 5 139 29 464 50 5 22 12 6 442 51 126 44 34 1 2 1

Branches 1 Produits

70

17

91

1. Agriculture

866 348

225

32

108

1 576

2. Industrie

NATIONALE

193

18

211

3. Construction

1 430

44

242

33

61

1 252

4. Services p. m.

409

409

5. Services adm.

23

23

Corr. Ter.

2 968 424

189

19

3 562

Total CIB

CIB*

VA

PB** 9 7 1

79 859 192 1 409 429 2 968 21 20 0

TPF + VR

PP**

70 866 193 1 430 409 2 968

* CIB : CIP : ** PB : PP :

consommation intermdiaire de la branche. consommation intermdiaire du produit. production de la branche. production du produit.

L A P P R O C H E

PAR

LES

PRODUITS

29

Le TES permet en premier lieu une description de linterdpendance entre les branches laide de coefficients technico-conomiques. Dans le tableau des entres intermdiaires, lintersection de la ligne 2 et de la colonne 1 indique que la branche agriculture absorbe 23 de produits industriels comme CI. Le quotient de cette CI par la production de la branche agriculture (79, dernire ligne du tableau D) indique que lagriculture a consomm en moyenne 29 centimes de produits industriels pour produire 1 euro de produits agricoles (23 : 79 g 0,29). 0,29 est le coefficient dentre des produits industriels dans la branche agriculture (coefficient technique dentre). Des coefficients analogues peuvent tre calculs pour chacune des cases du tableau des entres intermdiaires. Leur ensemble constitue la matrice structurelle de lconomie. Lvolution dun coefficient technique ne dpend pas seulement de celle des techniques utilises par la branche et de la dformation des prix relatifs, mais aussi des rendements dchelle (constants si la quantit de CI utilise est strictement proportionnelle la quantit produite par la branche utilisatrice) et des changements dans la structure de la branche (car le coefficient dune branche est la moyenne des coefficients des sous-branches qui la composent, pondre par leur importance respective). Si le TES permet une description des structures conomiques et de leurs volutions, il est cependant principalement utilis pour la prvision, la planification et la simulation conomiques. On prsentera le principe de ces utilisations partir de lexemple simplifi dune conomie deux branches A et B (donc deux produits) sans relations avec le reste du monde. Les coefficients techniques seront supposs constants au cours du temps (hypothse de Leontief). Dans une telle conomie, la P de la branche A (Pa) est gale la somme des emplois du produit A ; emplois finals (EFa), cest--dire produit A utilis pour la DC, la FBCF et la VS, et CI du produit A absorbe par la branche A (CIaa) et par la branche B (CIab). Il en est de mme pour la P de la branche B. On peut donc rsumer ainsi lquilibre de cette conomie : Pa = CIaa + CIab + EFa et Pb = CIba + CIbb + EFb. Comme il existe une relation fixe hypothse de Leontief entre la CI dun produit par une branche et la P de cette branche (cest le coefficient technique), ces galits peuvent scrire : Pa = 0,1 Pa + 0,25 Pb + EFa et Pb = 0,3 Pa + 0,15 Pb + EFb. Linterdpendance des deux branches apparat ici dans un systme de deux quations quatre inconnues (Pa, Pb, EFa et EFb). Ce systme permet de calculer les EF si lon connat les P, ou les P si lon se donne les EF*.
* Dans une conomie n branches, on a : A X + Y = X, o A est la matrice des coefficients techniques (matrice structurelle), X le vecteur des productions et Y celui des emplois finals. Si I est la matrice unit, on a [I A] X = Y (relation de Leontief qui permet de calculer Y si

30

LA

COMPTABILIT

NATIONALE

Branches Produits A B Total des CI VA Production (total des ressources)

Total des CI 95 105 200 300 500

Emplois finals 105 195 300

Total des emplois 200 300 500

20 (0,1) 60 (0,3) 80 120 200

75 (0,25) 45 (0,15) 120 180 300

(En milliards deuros ; entre parenthses, les coefficients techniques.)

Imaginons que notre conomie simplifie connaisse des contraintes sur les capacits de P : Pa ne peut pas dpasser 220 et Pb 350. De combien les emplois finals (DC, FBCF, VS) pourraient-ils alors augmenter ? La hausse de 20 de Pa requiert que la branche A absorbe des CI supplmentaires : 2 en produit A (0,1 20 = 2) et 6 en produit B (0,3 20 = 6). Pour augmenter sa P de 50, la branche B doit accrotre les CI quelle absorbe. De 12,5 pour le produit A (0,25 50 = 12,5) et de 7,5 pour le produit B (0,15 50 = 7,5). Finalement cest seulement 20 2 12,5 = 5,5 qui seront disponibles pour augmenter les emplois finals du produit A (EFa) et 50 6 7,5 = 36,5 pour accrotre les EFb. Imaginons maintenant que le planificateur ait lintention daugmenter EFa de 10 et EFb de 20. De combien les branches A et B doivent-elles accrotre leur P pour permettre la ralisation de ces objectifs ? Il faut au moins augmenter Pa de 10 et Pb de 20, mais cela est insuffisant. Car laccroissement de la P nest pas entirement disponible pour les EF, mais doit aussi tre consacr la CI des branches. Pour augmenter Pa de 10, la branche A doit absorber comme CI 1 de produit A (0,1 10) et 3 de produit B (0,3 10). De mme la hausse de 20 de Pb nest possible que si la branche B augmente ses CI de 5 en produit A (0,25 20 = 5) et de 3 en produit B (0,15 20 = 3). Autrement dit, la CI de produit A augmente de 1 cause de la hausse de Pa et de 5 cause de celle de P b . Soit un total de 6. On peut crire D1CIa = (0,1 10) + (0,25 20) = 6. Quant la CI du produit B, elle doit slever de D1CIb = (0,3 10) + (0,15 20) = 6. Rcapitulons. Pour permettre une hausse de EFa de 10 et de EFb de 20, les branches A et B doivent augmenter leur P de 10 et de 20. Cela induit des besoins de CI de 6 pour le produit A et de 6 pour le produit B. Pour satisfaire ces besoins, il faut augmenter nouveau Pa de 6 et Pb de 6. Mais ces hausses supplmentaires de la P requirent elles-mmes de nouvelles CI de produits par les branches. D2CIa = (0,1 6) + (0,25 6) = 2,1 et
lon se donne X) et [I A]1 Y = X (qui permet de calculer X si lon se donne Y). Sur le modle de Leontief, voir Guerrien [2002].

L A P P R O C H E

PAR

LES

PRODUITS

31

D2CIb = (0,3 6) + (0,15 6) = 2,7. Ces nouvelles CI requirent ellesmmes une nouvelle vague daccroissement des P : 2,1 pour la branche A et 2,7 pour la branche B. Ce qui ncessite des CI supplmentaires. D 3 CI a = (0,1 2,1) + (0,25 2,7) = 0,885 et D 3 CI b = (0,3 2,1) + (0,15 2,7) = 1,035. Etc. Litration conduit videmment des accroissements supplmentaires de plus en plus faibles. Si lon arrte le calcul aprs D4CIa et D4CIb, on obtient 19,33 pour laccroissement de Pa (10 pour la hausse dsire de EFa, 9,33 pour les CI supplmentaires induites par les accroissements de EFa et EFb) et 30,16 pour celui de Pb. Les solutions du problme peuvent videmment directement tre trouves en rsolvant les deux quations de la p. 30 (on trouve 19,565 et 30,435) ; mais la mthode par itration permet de suivre pas pas les conditions ncessaires la satisfaction de laccroissement des demandes finales (la mthode est galement plus rapide lorsque lconomie a plus de deux branches). Cest en utilisant une telle mthode que Leontief montra laide dun TES 42 branches (agrges en 12 pour simplifier les calculs) que lindustrie amricaine de lacier, assimile alors une industrie de guerre, non seulement ne serait pas en tat de surproduction aprs la Seconde Guerre mondiale, mais au contraire ne parviendrait pas rpondre aux demandes directes ou indirectes suscites par la reconversion de lconomie amricaine (notamment redmarrage de la construction de logements). Dans certains cas, le TES est un instrument intressant pour aller au-del des apparences dans la description de lconomie nationale. Il permet ainsi de calculer les contenus rels en importations de chacun des emplois finals. Prenons lexemple de la DC des mnages. Celle-ci comprend des produits imports ; la somme de ceux-ci constitue le contenu direct en importations de cette DC. Le reste de la consommation des mnages est constitu de biens et services produits sur le territoire, mais presque tous sont directement ou indirectement obtenus partir de produits imports : la P dune branche requiert des CI dont certaines sont importes et dont dautres ont t produites par des branches qui utilisaient des CI importes, etc. Parce quil dcrit les interdpendances entre les branches, le TES permet de calculer ces contenus indirects en importations. La somme des contenus directs et indirects donne le contenu total en importations calculable pour chacun des emplois finals, y compris les exportations. En 1989, le contenu total en importations des exportations slevait 23 % des exportations et celui de la consommation des mnages tait de 18,3 %. Nettement moins que le contenu total en importations de la FBCF totale (28,4 %) et surtout que celui de la FBCF des seules entreprises non financires (37 %). Ce contenu atteignait 56 % pour les biens dquipement professionnel et 58 % pour le matriel de transport terrestre (cf. M. Barge, V. Moyne, Quelles utilisations pour nos importations ? INSEE Premire, janvier 1991, n 120).

32

LA

COMPTABILIT

NATIONALE

Le TES joue un rle essentiel dans les simulations conomiques ; il permet dtudier les effets directs et indirects, branche par branche, produit par produit, sur les prix et sur les quantits, dvnements subis ou voulus : variation du prix de lnergie, des salaires, dprciation montaire, etc. La plupart des modles conomiques intgrent aujourdhui des TES plus ou moins dtaills. Mais les grands modles contemporains ne reposent pas seulement sur le TES ; ils prennent aussi en considration le comportement des agents conomiques dont la reprsentation est un des objectifs essentiels de lapproche par les revenus.

II / Lapproche par les revenus : prsentation gnrale et application au cas des socits

l ne sagit plus maintenant de donner une image de lconomie comme systme productif dont les sujets sont les branches, mais de la reprsenter sous la forme dun circuit conomique mettant en uvre lensemble des oprations non financires (oprations sur biens et services, oprations de rpartition) et des oprations financires entre les diffrents agents conomiques. Comme il est videmment exclu dlaborer des comptes pour chaque agent, on les regroupe en catgories appeles secteurs institutionnels (SI). Les SI sont des regroupements dunits institutionnelles dfinies comme centres lmentaires de dcision conomique qui jouissent en principe dune autonomie de dcision dans lexercice de leur fonction principale. Les units dont le comportement est analogue forment un SI. Le comportement sapprcie daprs la fonction principale (pour les socits non financires, par exemple, produire des biens et services marchands non financiers), la nature et lorigine des ressources principales (pour les socits, le rsultat de la vente). On prcisera ces comportements, le contenu et la dlimitation des SI au fur et mesure de la prsentation des comptes des SI : socits non financires (SNF), mnages (y compris entreprises individuelles), administrations publiques, institutions financires, institutions sans but lucratif au service des mnages (ISBLSM). On prsentera aussi le reste du monde, qui regroupe les units non rsidentes dans la mesure o elles ont des relations conomiques avec les SI rsidents (cest--dire avec lconomie nationale). Pour retracer toutes les oprations conomiques dun SI, la CN les regroupe dans des comptes que le nouveau systme classe dans trois catgories : les comptes courants traitent de la production, de la formation et de lutilisation du revenu pendant une priode ; les comptes daccumulation permettent de prsenter tout ce qui, pendant la priode, a fait varier les actifs (cest--dire ce que possde le SI) et les passifs (les dettes du SI) et la variation de la valeur nette du SI, cest--dire de sa richesse (la valeur nette est la valeur des actifs dtenus

34

LA

COMPTABILIT

NATIONALE

moins celle des passifs) ; ils comprennent le compte de capital, le compte financier, le compte des autres changements de volume et le compte de rvaluation ; les comptes de patrimoine, enfin, dcrivent un moment donn (dbut et fin de la priode) les stocks dactifs et de passifs, ainsi que le niveau de la valeur nette. Les comptes financiers sont prsents surtout au chapitre IV, ainsi que les comptes de patrimoine et les deux derniers comptes daccumulation. Les autres comptes vont ltre maintenant propos des socits puis des autres SI, mais quelques conventions comptables doivent tre dabord prcises.

Conventions comptables
Les oprations non financires (sur produits, de rpartition) scrivent dans des comptes en T. Lorsque lopration se traduit par une sortie de monnaie, elle est inscrite en emplois ( gauche) ; si elle correspond une entre de monnaie, on lcrit en ressources ( droite). Si les socits versent par exemple 700 i de salaires aux mnages qui leur achtent par ailleurs 400 i de produits, on aura donc :
Socits Emplois Salaires : 700 Ressources Vente de produits : 400 Emplois Achats de produits : 400 Mnages Ressources Salaires : 700

Pour les oprations financires, cette convention est possible mais elle provoquerait une perte dinformation. Une ressource financire peut tre obtenue, par exemple, soit par un emprunt, soit par le recouvrement dun prt accord au cours dune priode prcdente. Si une banque emprunte 200 aux mnages et se fait rembourser (recouvrement) 150 par les socits, le compte financier de la banque (cest le compte qui retrace les oprations financires) serait alors le compte A.
Compte A Emplois Ressources Compte B Variation de crances Recouvrement : 150 Variation de dettes Emprunt : 200

Emprunt : 200 Recouvrement : 150

L A P P R O C H E

PAR

LES

REVENUS

PRSENTATION

GNRALE

ET

APPLICATION

35

Dans le compte A apparaissent du mme ct deux oprations dont la nature est trs diffrente. Lemprunt augmente les dettes de la banque (il lui faudra le rembourser ultrieurement), le recouvrement diminue les crances quelle dtient sur dautres agents (elle est quitte). Autrement dit, ces oprations nont pas seulement procur des ressources financires la banque (de la monnaie en loccurrence), elles ont aussi modifi son patrimoine financier, cest--dire ses stocks de crances et de dettes. Pour ne pas perdre cette information, on dcide de ne pas crire les oprations financires (donc les comptes financiers) en emplois-ressources, mais en variation de crances ( gauche) et de dettes ( droite) comme dans le compte B 1 : lemprunt augmente les dettes (variation positive de dettes), le recouvrement diminue les crances (variation ngative). Ces considrations permettent dintroduire la notion de parties doubles et dindiquer comment la CN sen affranchit partiellement. Le principe de lcriture en parties doubles, traditionnel en comptabilit [Capron, 1993], repose sur des critures symtriques qui permettent de prsenter tout moment une situation quilibre pour chaque agent. Si les mnages reoivent des socits 700 en salaires, leur achtent pour 400 de produits et leur prtent 200, on aura :
Comptes non financiers Socits Emplois Salaires : 700 (a) Ressources Ventes : 400 (b) Besoin de financement : 300 Total : 700 Emplois Achats : 400 (b) Capacit de financement : 300 Total : 700 Mnages Ressources Salaires : 700 (a)

Total : 700

Total : 700

Les salaires sont un emploi pour les socits et une ressource pour les mnages (critures a). Leur versement se traduit par une contrepartie financire (critures a) : diminution du stock de monnaie dtenu par les socits (variation de crances) et accroissement du stock de monnaie dtenu par les mnages (variation de crances). Le crdit consenti par les mnages augmente le stock de crances des mnages et
1. Un droit financier est une crance si on le considre du point de vue de son titulaire (le crancier). Cest une dette si lon adopte le point de vue de loblig (le dbiteur). Ainsi, un crdit est une crance pour le prteur et une dette pour lemprunteur ; un dpt vue (monnaie) dans une banque est une crance pour le titulaire du compte mais une dette pour la banque puisque tout moment elle peut tre tenue de rembourser le dpt de son client (crancier), soit en virant la somme dpose au compte dun autre agent, soit en remettant des billets son client.

36

LA

COMPTABILIT

NATIONALE

le stock de dettes des socits (critures c). Il se traduit par une sortie de monnaie pour les mnages et par une entre pour les socits (critures c).
Comptes financiers Socits Variation de crances Monnaie : (a) (b) (c) Besoin de financement : Total : Variation de dettes Variation de crances Monnaie : (a) (b) (c) Prt (c) Total : Mnages Variation de dettes

700 + 400 + 200 Emprunt : + 300 200 Total : 200 (c) 200

+ 700 400 200 + 200 300 Capacit de financement : 300 Total : 300

On constate que les comptes de chaque unit sont globalement quilibrs pour chaque opration : par exemple, les salaires reus par les mnages augmentent du mme montant leurs ressources (critures a droite) et leurs crances (a gauche). En revanche, chaque opration dsquilibre chacun des deux comptes de lunit : les salaires augmentent les ressources du compte non financier des mnages, mais pas ses emplois, et leur contrepartie montaire dsquilibre le compte financier du mme montant. Par construction, le solde du compte non financier (appel ici capacit ou besoin de financement selon que la diffrence entre ressources et emplois est positive ou ngative) est du mme montant que celui du compte financier (mais de sens contraire). noter aussi quune opration qui augmente le solde du compte non financier dun agent (les salaires reus par les mnages augmentent leur capacit de financement) modifie en sens contraire le solde du compte non financier dun autre (les salaires verss par les socits accroissent leur besoin de financement) ; cela est logique puisque lopration qui est ressource pour lun est ncessairement emploi pour lautre. La mme logique prvaut dans les comptes financiers puisque lopration financire qui augmente les crances de lun augmente ncessairement les dettes dun autre (ou diminue ses crances). Se dduit de ces remarques un quilibre comptable fondamental : la somme des capacits de financement des uns est ncessairement gale la somme des besoins de financement des autres. En pratique, ce systme de parties doubles quatre critures par opration nest gure praticable. Par exemple, on ne sait en gnral pas si la contrepartie dun achat est un paiement par chque ou un crdit.

L A P P R O C H E

PAR

LES

REVENUS

PRSENTATION

GNRALE

ET

APPLICATION

37

Plus fondamentalement, les comptes nationaux ne sont pas obtenus par agrgation de comptabilits individuelles. Rptons-le : la CN nest pas une comptabilit, mais la prsentation dinformations dorigines trs diverses dans un cadre comptable. Les comptes financiers en particulier sont construits partir de sources qui ne permettent pas de reprer toutes les variations de crances ou de dettes, mais seulement ce qui est suffisant pour lanalyse leurs sommes algbriques. On les crit donc ainsi, cest--dire en variation nette. Le nouveau systme change les appellations traditionnelles. gauche, dsormais, on parle de variations dactifs et droite de variations de passifs . Les comptes financiers de lexemple prcdent deviennent ainsi :
Socits Variation dactifs Monnaie 100 (a + b + c) Besoin de financement 300 Total : 200 Variation de passifs Variation dactifs Monnaie + 100 (a + b + c) Prt 200 Total : 200 Total : 200 300 Total : Mnages Variation de passifs

Emprunt

Capacit de financement 300 300

Cette pratique laisse intacts les quilibres comptables constats la fin de la priode : quilibre global des comptes dun agent, galit des soldes de ses comptes non financier et financier, galit de la somme des capacits et de la somme des besoins de financement de lensemble des agents, galit pour chaque opration des ressources et des emplois (les salaires reus sont gaux aux salaires verss) ou des flux nets de crances et des flux nets de dettes (la somme des prts gale la somme des emprunts). Ce qui prcde a montr lintrt de la distinction entre le compte financier, qui retrace les seules oprations financires, et le compte non financier o sinscrivent les autres. Ces dernires sont trs htrognes ; les laisser toutes dans le mme compte ne serait gure utile lanalyse. On clate donc le compte non financier en plusieurs comptes dont chacun regroupe (en thorie) des oprations de mme nature ou remplissant la mme fonction. Le dcoupage de ces comptes est choisi de telle sorte que la diffrence entre les ressources et les emplois de chacun dentre eux fasse apparatre un solde significatif pour lanalyse conomique. Pour mmoriser les six premiers, il est possible de penser PERRUC. Les comptes de production (P), dexploitation (E), daffectation des revenus primaires (premier R) et de distribution secondaire du revenu (deuxime R) montrent comment se constitue le revenu disponible des secteurs. Le compte dutilisation du revenu (U)

38

LA

COMPTABILIT

NATIONALE

et le compte de capital (C) montrent comment ce revenu est utilis. La dfinition et le contenu de ces comptes seront prciss au fur et mesure de la prsentation des comptes des diffrents SI.

Les socits non financires

Le SI des SNF regroupe des units institutionnelles dont la fonction principale est de produire des biens et services non financiers marchands, cest--dire dont le prix est conomiquement significatif. Si le prix de vente couvre moins de 50 % des cots de P, lunit est classe dans le SI des administrations publiques (APU). Le secteur comprend surtout des entits qui ont une personnalit juridique propre, mais leurs statuts peuvent tre trs diffrents : socit anonyme, socit cooprative, tablissement public caractre industriel et commercial, association (notamment toutes les associations sans but lucratif qui produisent des services pour les entreprises : centres interprofessionnels, ordre des architectes), etc. Les SNF comprennent aussi des quasi-socits, cest--dire des units qui nont pas de personnalit juridique propre, mais disposent dune comptabilit spare. Parmi ces quasi-socits figurent, par exemple, des succursales, bureaux de vente, chantiers durant plus dun an, de socits dont le sige est ltranger (ces quasi-socits sont considres comme des units rsidentes fictives), mais aussi des units qui sont juridiquement des morceaux dadministrations (leur personnalit juridique est celle de ltat), comme la Rgie des alcools. En revanche, les SNF ne comprennent pas les entreprises individuelles, cest--dire celles dont la personnalit juridique nest pas distincte de celle de lentrepreneur (ces entreprises peuvent employer plusieurs salaris). Parce quon ne peut pas distinguer entre le patrimoine de lentreprise et celui du mnage dont fait partie lentrepreneur, on rattache ces entreprises individuelles au SI des mnages. Lancienne CN distinguait lintrieur des socits un sous-secteur qui regroupait les huit grandes entreprises nationales (GEN), cest-dire celles qui taient contrles par ltat et avaient une position de monopole dans un domaine considr comme stratgique (charbonnages, EDF, GDF, SNCF, Air France, Air Inter, RATP et PTT). Les privatisations et les volutions des statuts et des rgles de la concurrence en Europe ont rduit lintrt de cette distinction. Le nouveau systme propose une subdivision des SNF en trois sous-secteurs selon la nature du contrle exerc (dans les socits par actions, le contrle est notamment dfini par la dtention de plus de la moiti des droits de vote) : SNF publiques (contrles par une APU), SNF prives nationales (contrles ni par une APU ni par une unit non rsidente) et les SNF sous contrle tranger (contrles par une unit institutionnelle non

L A P P R O C H E

PAR

LES

REVENUS

PRSENTATION

GNRALE

ET

APPLICATION

39

rsidente). On ne sait pas encore quand lINSEE mettra en uvre cette intressante distinction. Une seconde subdivision des SNF, plus traditionnelle, les classe en fonction de leur activit principale. Les conomistes opposent la notion de branche et celle de secteur dactivit. Une socit ne peut appartenir qu un seul secteur, celui de son activit principale (celle dont la VA est la plus importante dans celle de lunit), mais elle fait souvent partie de plusieurs branches parce quil est rare quelle ne produise quun seul produit (ainsi une firme peut tre classe dans le secteur automobile et aprs dcoupage dans les branches automobile, biens dquipement professionnel, construction, etc.). Les donnes par branche se prtent aux tudes sur les marchs de produits ou aux analyses input-output (TES, voir p. 29) ; elles couvrent lensemble des units productives du pays et pas seulement les SNF. Les donnes par secteur (par sous-secteur dactivit, dit la CN pour viter la confusion avec la notion de secteur institutionnel) facilitent les tudes de comportement en matire dinvestissement, de financement, de politique salariale, etc. ; elles ne couvrent que les SNF. La formation du revenu des SNF Le premier des comptes courants des SNF est le compte de production (voir les comptes des SNF p. 42). Leurs seules ressources ( droite du compte) sont ce quelles ont produit : production marchande et production pour emploi final propre (PEFP, voir p. 17). Cette P de 2062 est value au prix de base (donc hors impts sur les produits mais avec les autres impts sur la production, et avec les subventions sur les produits mais pas les subventions dexploitation ; si cette parenthse ne vous semble pas vidente, retournez p. 16). Pour produire, les SNF ont employ (absorb) 1234 de CI diverses. Leur apport lconomie est donc la diffrence, cest--dire le solde du compte (diffrence entre les ressources et les emplois quon crit du ct des emplois pour quilibrer le compte). Ce solde est la valeur ajoute brute (les soldes sont aussi publis nets, voir p. 21). La VA est le bon indicateur de lactivit des SNF, contrairement au chiffre daffaires (somme des ventes) qui est un critre souvent mis en avant dans la presse ou par les managers ( chiffre daffaires identique, deux socits peuvent avoir des CI trs diffrentes). Le TES (p. 28) montre que le poids de la VA dans la P (notion proche du chiffre daffaires) est en moyenne de 27 % dans lindustrie, de 39 % dans la construction et de 57 % dans les services marchands. La VA est une ressource pour les SNF. Elle leur permet de distribuer des revenus et, si elles parviennent en conserver, daugmenter leur richesse. Le compte suivant reprend donc la VA du ct droit (remarque : comme on a ajout la VA du ct gauche dans le compte prcdent, le fait de lajouter du ct droit dans le compte suivant permet de rtablir lquilibre entre les deux cts des comptes ; les soldes suivants seront

40

LA

COMPTABILIT

NATIONALE

pareillement lobjet dun tel report). Dans ce compte dexploitation sont retraces toutes les charges directement lies lobtention de la VA : 539 de rmunration des salaris (ce que cotent au total les salaris, dtails p. 50) et, compte tenu de la dfinition du prix de base, 44 pour les autres impts sur la production. Les impts sur les produits ont dj t retirs pour calculer la production au prix de base (encadr page 16). On lit aussi du ct des emplois 10 en subventions dexploitation (les subventions sur les produits font partie du prix de base) ; il sagit naturellement dune ressource (on devrait donc lcrire droite avec le signe plus), mais la CN prfre lcrire comme une diminution de charge (un emploi ngatif) pour que la VA apparaisse comme la seule ressource du compte. La CN est une reprsentation de lconomie nationale, avons-nous crit dans lintroduction de ce livre ; on constate ici que cest aussi au sens de mise en scne Le solde du compte dexploitation (255) sappelle tout simplement lexcdent brut dexploitation (EBE). Cest un indicateur du profit (brut) obtenu par les SNF dans leur activit de production. LEBE est le principal revenu primaire reu par les SNF ; ce nest pas le seul. Les revenus primaires dun agent conomique sont ceux dont il dispose du fait de sa participation directe la production et des revenus de la proprit quil peroit. Ils sont dits primaires parce quils sont dfinis avant tout prlvement fiscal direct et/ou social (social si lagent est un mnage : cotisations sociales) et toute redistribution. Le compte daffectation des revenus primaires dcrit comment se constitue prcisment le revenu primaire des SNF. Les revenus de la proprit sont ceux qui sont verss aux propritaires dactifs financiers (dividendes pour les actions, intrts pour les prts) et dactifs corporels non produits (les loyers des terrains, mais pas ceux des logements actifs corporels produits qui sont considrs comme le paiement dun service et ne figurent donc pas parmi les revenus de la proprit mais dans la valeur de la production). Ces revenus de la proprit peuvent tre aussi bien des ressources que des emplois des SNF ; elles peuvent en effet la fois recevoir des revenus distribus des socits (dividendes pour les actions quelles possdent, etc.) et en verser, notamment leurs propres actionnaires ; elles peuvent recevoir des intrts (51) parce quelles ont prt dautres et verser des intrts (70) leurs cranciers. Ces flux ne sont pas tous faciles interprter parce que les mmes dividendes (ou les mmes intrts) peuvent figurer des deux cts (on dit que les comptes ne sont pas consolids) : si, par exemple, une filiale F verse 5 millions deuros de dividendes sa maison mre H, les 5 millions figureront des deux cts du compte daffectation ; ils pourraient mme figurer deux fois gauche si H profite de ces dividendes reus pour augmenter du mme montant ceux quelle distribue ses propres actionnaires. Pour cette raison, il peut tre plus pertinent de constater aprs consolidation que

L A P P R O C H E

PAR

LES

REVENUS

PRSENTATION

GNRALE

ET

APPLICATION

41

Les socits non financires en 2004

(en milliards deuros) Emplois Consom. Valeur ajoute brute* Compte de production 1 234 828 Ressources 2 039 23

Production marchande P pour emploi final propre

Compte dexploitation Rmunration des salaris Autres impts sur la P Subventions dexploitation Excdent brut dexploitation* 539 44 10 255 Valeur ajoute brute* 828

Compte daffectation des revenus primaires Intrts Revenus distribus des socits Autres revenus de la proprit Solde des revenus primaires* 70 146 3 178 Excdent brut dexploitation* Intrts Revenus distribus des socits Autres revenus de la proprit 255 51 87 3

Compte de distribution secondaire du revenu Impts sur le revenu Prestations sociales Autres transferts courants Revenu disponible brut* 28 14 29 129 Solde des revenus primaires* Cotisations sociales Autres transferts courants 178 14 7

Compte dutilisation du revenu pargne brute* Variation des actifs FBCF* Variation des stocks Acq. moins cess. dANFNP Capacit de financement 129 Revenu disponible brut* Variation des passifs 129 12 4 129

Compte de capital 157 8 28

pargne brute* Autres transf. reus en cap. Autres transf. verss en cap.

Compte financier Variation des crances 197 Variation des dettes Capacit de financement 225 28

* CCF (consommation de capital fixe) = 120

les SNF ont vers 19 dintrts (70 51) et 59 (146 87) de revenus distribus (nous ne donnons pas le dtail de plusieurs postes que nous regroupons sous lappellation autres revenus ; on y trouve notamment les bnfices rinvestis dinvestissements directs trangers prsents page 87). Le solde des revenus primaires bruts (SRPB) permet de prendre la mesure de ce que finalement les SNF parviennent obtenir comme revenus primaires (rappelons que tous les soldes peuvent tre prsents nets). Les SNF parviendront-elles conserver tout leur SRPB ? Le compte suivant met fin ce suspense insoutenable.

42

LA

COMPTABILIT

NATIONALE

Le compte de distribution secondaire du revenu (et non de distribution du revenu secondaire) permet de constater que ce sont surtout les impts sur le revenu (impts sur les bnfices) qui expliquent que le revenu disponible est infrieur au SRPB. Le compte fait aussi apparatre dautres oprations qui augmentent peine plus les emplois que les ressources : cotisations et prestations sociales dont la surprenante prsence sera explique propos des mnages (p. 50) ; autres transferts courants qui regroupent des critures lies des oprations dassurance, des paiements damendes, des dons, etc. dont le dtail importe peu ici. Le solde du compte est le revenu disponible brut (RDB). Ce revenu est disponible parce que cest ce qui reste aux SNF lorsquelles ont respect leurs engagements ou leurs obligations lgard des salaris, de ltat, des actionnaires, etc. Le compte dutilisation du revenu constate que tout ce revenu est ncessairement une pargne (ce compte est l pour mmoire, parce que tous les secteurs ont les mmes comptes ; il ne fonctionne rellement que pour les SI qui peuvent avoir une dpense de consommation finale : mnages et APU). Ainsi sachvent les comptes courants. Laccumulation de richesse par les SNF Les comptes courants ont mis en vidence que les SNF ont russi recevoir plus de ressources quelles nont cd demplois. La diffrence entre ces flux est un flux lpargne quelles vont pouvoir utiliser pour augmenter leurs stocks dactifs plus que leurs stocks de passifs, cest--dire faire varier cette diffrence que la CN appelle la valeur nette (ce raisonnement nest tout fait valable que si lpargne considre est nette puisque la CCF nest que la contrepartie dune usure). Les comptes daccumulation dcrivent les flux qui accompagnent cette accumulation de richesse ; ils distinguent selon quil sagit de richesse financire (compte financier) ou non financire (compte de capital). Dans ces comptes, il est moins intressant de savoir si un flux est une ressource ou un emploi que sil augmente ou diminue les passifs ou les actifs ; on dcide donc dcrire les comptes daccumulation en variation de passifs et dactifs (explication dtaille pour les actifs et passifs financiers p. 34). Du ct de la variation des passifs (VDP), le compte de capital fait apparatre lorigine des ressources disponibles pour acqurir des actifs : EB et transferts en capital 2.

2. Le SEC 95 propose que ces oprations soient isoles dans un compte de variation de la valeur nette due lpargne et aux transferts en capital (lpargne nette remplaant lEB), ce qui conduit classer les autres oprations du compte de capital dans un compte des acquisitions dactifs non financiers , mais lINSEE, pour linstant, y a renonc, ce qui nest pas grave dans la mesure o le premier compte est en fait la partie droite du compte de capital, lautre compte correspondant la partie gauche.

L A P P R O C H E

PAR

LES

REVENUS

PRSENTATION

GNRALE

ET

APPLICATION

43

Les transferts en capital recouvrent des aides linvestissement (subventions de la FBCF par les administrations) et dautres transferts en capital (remise de dettes) qui peuvent tre reus (signe plus) ou verss par les SNF (signe moins). Les acquisitions dactifs non financiers par les SNF pendant lanne figurent gauche du compte en variation dactifs (VDA) : FBCF (si lpargne nette figure droite du compte, et non lEB, on dduit la CCF du ct gauche) dont on a vu p. 13 quelle ne recouvre pas seulement des actifs corporels produits (investissement matriel), variation des stocks ventuellement ngative (on fait donc comme si les SNF avaient achet une partie de leur propre production, la contrepartie de cet achat tant dans la valeur de la production marchande dans le compte de production). Figurent enfin les acquisitions moins les cessions dactifs non financiers non produits, comme les terrains, les brevets Si le solde du compte de capital toujours crit gauche est positif, cest que les acquisitions dactifs non financiers nont pas puis ce dont disposaient les SNF pour accumuler de la richesse. Elles vont pouvoir acqurir aussi de la richesse financire. On appelle donc ce solde la capacit de financement. Si le solde est ngatif, la capacit de financement ngative exprime un besoin de financement ; les SNF vont alors devoir rduire leur richesse financire, par exemple en augmentant plus leurs dettes que leurs crances. Tous les comptes prsents jusqu maintenant ne comprenaient que des oprations non financires, la capacit de financement est donc la fois le solde du compte de capital et celui de lensemble des comptes non financiers. Le dernier compte daccumulation faire apparatre des oprations conomiques est le compte financier (comme cest le dernier des comptes de flux, son solde ne peut pas tre report dans un autre compte, comme ceux des comptes prcdents). Il retrace tous les flux financiers de lanne qui font varier les actifs financiers (crances) ou les passifs financiers (dettes), cest--dire toutes les oprations financires (voir chap. IV). Comme les SNF ont un besoin de financement de 28 en 2004 (capacit de financement de 28), il faut quelles sendettent pour y faire face. Plus prcisment, il faut ncessairement que laccroissement de leurs dettes soit suprieur de 28 laccroissement de leurs crances. Dans ces conditions, la somme des oprations enregistres droite (variation des passifs financiers, cest--dire des dettes) est suprieure de 28 la somme de celles qui figurent gauche. On devrait donc inscrire gauche un solde de 28 quon pourrait qualifier de besoin de financement. On dcide dcrire 28 droite et de lappeler capacit de financement. On verra au chapitre IV que les choses sont un peu plus compliques (N.B. : larticulation entre les comptes financiers et non financiers a dj t examine p. 36).

44

LA

COMPTABILIT

NATIONALE

Les ratios significatifs pour lanalyse des SNF

En rapportant lune lautre quelques oprations des comptes des SNF, on peut construire des ratios utiles pour lanalyse. Dans la mesure o les comptes ont t construits pour faire apparatre des soldes significatifs, il nest pas tonnant que ceux-ci figurent au numrateur et/ou dnominateur des ratios les plus rpandus : taux de marge, dpargne, dinvestissement et dautofinancement. Dune faon gnrale, il est capital de sintresser la variation de la VA avant de commenter les volutions des principaux ratios. Le taux de marge est le rapport de lEBE des SNF leur VA. LEBE est ce qui reste lentreprise aprs paiement des cots directement lis la production de la VA ; il est indpendant de lorigine et du mode de rmunration des capitaux mis en uvre (actions ou emprunts, niveau des taux dintrt, politique de distribution de dividendes, etc.). Le taux de marge peut ds lors tre considr comme un indicateur de profit (brut) ; cest un indicateur de performance conomique des SNF si lon admet que laptitude des SNF verser des salaires levs (ils diminuent lEBE) nest pas une performance ; un point de vue qui est videmment gnralement celui des SNF et que nombre de commentateurs adoptent parce quils assimilent un peu rapidement lintrt des SNF celui de lconomie nationale. Le taux dpargne des SNF rapport de leur EB leur VA est un indicateur du profit brut retenu (conserv) par les SNF. Il nvolue pas ncessairement comme le taux de marge ; notamment parce que la part des intrts verss nets des intrts reus par les SNF est susceptible de varier en fonction de lvolution des taux dintrt et de lendettement. Le taux dinvestissement est galement un ratio important. Rapport de la FBCF la VA, il indique quelle proportion de la VA les SNF consacrent leffort dinvestissement, que ce soit pour accrotre leur capital fixe (accumulation) ou pour amortir celui qui sest us au cours de la priode (puisque la FBCF est brute). Celui qui commente lvolution du taux dinvestissement doit avoir prsent lesprit que la FBCF correspond encore une conception troite de linvestissement (voir p. 13). Le dernier ratio important est le taux dautofinancement, rapport de lEB la FBCF (ou la FBCF plus la variation des stocks, selon lobjectif de lanalyse). Il indique quelle part de linvestissement est finance partir des ressources dgages par lentreprise (EB). Comme EB/FBCF = (EB/VA) (VA/FBCF), le taux dautofinancement peut sanalyser comme le rapport du taux dpargne au taux dinvestissement. Lamlioration du taux dautofinancement nest pas toujours la preuve dune amlioration de la situation des SNF : elle peut traduire par exemple une baisse du taux dinvestissement plus forte que celle du taux dpargne.

L A P P R O C H E

PAR

LES

REVENUS

PRSENTATION

GNRALE

ET

APPLICATION

45

Tous les ratios que nous venons dvoquer ne prennent en considration que des flux. On peut construire dautres ratios en mettant au dnominateur des stocks (obtenus grce aux comptes de patrimoine, voir p. 75) : capital brut, actif net, etc. La multiplicit des ratios envisageables indique que la rentabilit et laccumulation sont des notions dont les mesures sont complexes et dpendent de la perspective adopte par lanalyste. Les ratios bruts ne sont pas nets Il est dangereux danalyser lvolution de la situation des SNF partir des seuls ratios prcdents, ce que font pourtant la majorit des commentateurs. Cest que les soldes des comptes utiliss dans ces ratios sont bruts ; autrement dit, ils comprennent la consommation de capital fixe des SNF. Celle-ci est obtenue partir de donnes incompltes et dhypothses sur les dures de vie des quipements et des btiments. Elle est donc un peu problmatique. Elle volue, toutes choses gales par ailleurs, en fonction de limportance et de la structure de la FBCF au cours des annes prcdentes, et de la variation des prix de remplacement du capital fixe us (voir p. 73).
Ratios caractristiques des SNF
(1970-2004) En % 1970- 1974- 1980- 1980- 1985- 1988- 1991- 1995- 19981973 1979 1984 1984 1987 1990 1994 1997 2000 6,7 11,0 30,8 16,8 22,0 77 6,6 12,4 3,4 12,6 27,7 13,2 19,5 68 0,7 8,0 1,5 13,8 27,4 12,4 17,4 72 1,7 4,2 1,6 13,4 25,8 14,5 10,9 20,1 54 3,0 7,7 3,1 13,4 30,4 19,3 15,6 18,9 82 2,6 6,4 4,6 13,4 33,1 22,5 18,5 20,8 89 5,8 8,5 0,4 14,3 32,4 20,9 18,0 19,5 92 4,3 6,1 1,4 14,8 32,3 20,5 16,9 17,9 95 2,5 3,7 4,1 14,6 33,0 21,8 17,4 19,0 92 3,3 5,1 2004

Croissance VA CCF/VA EBE/VA SRPB/VA EB/VA FBCF/VA EB/FBCF EN/VAN FNCF/VAN

3,6 16,3 30,8 21,5 15,6 19,9 78,2 0,9 4,3

Lecture du tableau : de 1998 2000, la croissance annuelle de la VA a t en moyenne de 4,1 % et le taux dpargne (EB/VA) sest tabli en moyenne 17,4 %. Les donnes en italique correspondent aux comptes de la base 1980 ; les autres ceux de la base 1995 sauf ceux de 2004, qui sont en base 2000. La croissance de la VA est en volume. EN = pargne nette ; FNCF = formation nette de capital fixe. Sources : partir de INSEE, Comptes nationaux.

Lintrt principal des ratios nets (obtenus en retranchant la consommation de capital fixe au numrateur et au dnominateur) est que leurs volutions sont plus clairement interprtables parce que leurs niveaux eux-mmes ont une signification conomique plus claire contrairement

46

LA

COMPTABILIT

NATIONALE

ceux des ratios bruts. Exemple : la remonte sensible du taux dpargne brute aprs 1982 est spectaculaire (10,6 % en 1982, 12,3 % en 1984) ; la situation des SNF sest incontestablement amliore. Lobservation du taux dpargne nette permet de nuancer fortement ce premier jugement : certes la situation sest amliore, mais le taux dpargne nette reste ngatif jusquen 1985 ; autrement dit, les SNF perdent de leur substance ; elles ne dgagent pas une pargne suffisante pour couvrir seulement leur consommation de capital fixe ; elles doivent continuer sendetter pour remplacer le capital us. Autre exemple : la baisse du taux dinvestissement brut jusquen 1984 (16,6 %) est certes proccupante, mais lobservation du taux dinvestissement net montre quil reste positif (3,1 %). Investir plus ne se justifierait peut-tre pas au regard de la faiblesse de la croissance. Linterprtation des comptes ou des ratios est enfin rendue dlicate par les difficults du traitement de linflation ; une question qui sera aborde plus globalement au chapitre VII, mais qui nest pas propre aux socits.

III / Lapproche par les revenus : les autres secteurs institutionnels

Le chapitre prcdent a prsent avec un luxe (relatif) de dtails techniques lapproche par les revenus dans le cas du secteur des SNF. Comme la logique conomique et comptable qui prside la structure des comptes des autres SI est fondamentalement la mme, on insistera surtout sur les particularits du traitement de chaque SI par la CN.

Les mnages (y compris les entreprises individuelles)

Lentreprise individuelle (EI) est une unit conomique qui ne possde pas de personnalit juridique distincte de celle de son exploitant (agriculteurs, petits commerants, artisans, professions librales). Il y a donc confusion du patrimoine de lentreprise et de celui du mnage auquel lentrepreneur appartient, et il est en outre souvent difficile de distinguer certains flux conomiques relatifs lentreprise de ceux propres aux mnages. Il est dautant plus lgitime dintgrer les EI au secteur des mnages que les sources statistiques relatives leurs activits sont souvent dune mdiocre qualit : on vite ainsi de contaminer celle des comptes des SNF auxquelles on aurait pu rattacher les EI au prix de quelques conventions comptables (cest ce que faisait la CN franaise avant 1976, ce qui avait en outre linconvnient de regrouper dans le mme secteur des units qui obissent des logiques conomiques assez diffrentes). Lintgration des EI dans le secteur des mnages ne facilite toutefois pas linterprtation des comptes des mnages. Le SI des mnages regroupe les units dont la fonction principale est la consommation (et la production marchande pour les EI) et dont les ressources principales sont obtenues par la rmunration des facteurs de la production (travail, capital, terre) et par des transferts effectus par dautres SI (et par les produits de la vente pour les EI). Les mnages comprennent des mnages ordinaires (ensemble des personnes

48

LA

COMPTABILIT

NATIONALE

vivant dans un logement spar ou indpendant) et des mnages collectifs (population des maisons de retraite, foyers de travailleurs). Le SEC prvoit de classer chaque mnage en fonction de sa source de revenus la plus importante dans lun des six sous-secteurs suivants : employeurs (y compris travailleurs indpendants), salaris, bnficiaires de revenus de la proprit, bnficiaires de pension, bnficiaires dautres revenus de transferts, autres mnages. LINSEE semble avoir renonc tablir des comptes selon ces critres, assez loigns dailleurs des catgories socioprofessionnelles (voir [Desrosires, Thvenot, 2002]). La formation du revenu disponible des mnages Dans le tableau qui prsente (p. 51) les comptes des mnages, les donnes sont exprimes en milliards deuros. Les comptes courants permettent de comprendre comment se forme ce RDB. Pour les interprter, il ne faut pas oublier que les donnes sont relatives aux mnages, y compris les EI (entre parenthses figurent les oprations des EI lorsquil est possible de les isoler). Hors EI, comme on la dj expliqu page 18, la P des mnages est celle des services de logement ( la fois dans la P marchande et dans la PEFP) et celle des services lis lemploi de personnel domestique salari (PEFP). En emplois du compte dexploitation, les salaires sont verss par les EI leurs propres salaris (24) et par les mnages ce personnel domestique (40 24 = 16). On peut en dduire que la PEFP correspondante ces services domestiques est donc de 16 (voir p. 18). Dans le solde du compte, on distingue de lEBE un revenu mixte. Il sagit dun EBE des entrepreneurs individuels, appel ainsi pour manifester quil correspond deux lments indissociables : la rmunration du travail non salari de lentrepreneur, voire de certains membres de sa famille, et un EBE normal , cest--dire un profit dentreprise. En rapportant le revenu mixte des EI (112) leur VA (137), on trouve alors un ratio beaucoup plus lev (81 %) que le taux de marge calcul pour les SNF (30,8 %), ce qui manifeste bien limportance de la rmunration du travail non salari dans le revenu mixte. Dans le compte daffectation, on peut signaler 33 de revenus de la proprit attribus aux assurs. Il sagit de revenus obtenus par les assureurs grce aux placements quils effectuent principalement dans le cadre de lassurance vie. Ces sommes seront rellement rcupres par les assurs au terme de leurs contrats. Dans limmdiat, on fait comme si on les leur versait (ce qui gonfle leur revenu de lanne et leur capacit de financement) et comme si les mnages les replaaient immdiatement dans lassurance vie (ce qui gonfle le poste provisions techniques dassurance de leur compte financier, voir p. 67). Dans le compte de distribution, mme sans les transferts sociaux en nature (explications p. 53), les prestations sociales considres sont dun

L A P P R O C H E

PAR

LES

REVENUS

LES

AUTRES

SECTEURS

INSTITUTIONNELS

49

montant impressionnant : elles comprennent des prestations dassurance sociale, cest--dire des retraites, des indemnits de chmage, des allocations familiales, etc., verses des mnages qui ont acquis des droits grce des cotisations sociales pralables ; on y trouve galement des prestations dassistance sociale en espces verses en dehors de tout systme de cotisations sociales pralables (RMI, minimum vieillesse). En emplois du compte de distribution, la distinction entre impts sur le revenu et cotisations sociales est moins marque depuis linvention de la CSG (contribution sociale gnralise), impt prlev sur pratiquement tous les revenus par ltat au bnfice de la Scurit sociale. Le montant de la CSG est devenu nettement suprieur celui de lIRPP (impt sur le revenu des personnes physiques). Un encadr p. 50 aide comprendre le traitement des cotisations sociales. Pour analyser lvolution du revenu des mnages, il peut tre tentant de simplifier en consolidant les comptes daffectation et de distribution. Le RDB des mnages apparat alors comme la somme de lEBE et du revenu mixte (248), des salaires nets (548 = 866 [337 19]), des revenus nets de la proprit (96 = 33 + 48 + 33 + 2 19 1 ; cette proportion a doubl en dix ans) et de prestations sociales (324) et dont on retire les impts sur le revenu et assimils (144), et 13 pour tous les autres postes consolids. Le RDB est donc un revenu aprs impts et cotisations sociales ; il est disponible soit pour la consommation, soit pour lpargne. On peut lui prfrer la notion de revenu disponible ajust (voir p. 52). Dans le compte de capital, lEB reporte du compte dutilisation et quelques transferts en capital (les transferts verss sont les impts sur les successions et les donations) permettent aux mnages de financer leur FBCF (pour les mnages hors EI, il sagit exclusivement de logements et de grosses rparations du logement) et la variation des stocks (uniquement pour les EI). Les acquisitions dactifs non financiers non produits sont infrieures aux cessions de ces ANFNP (principalement des terrains). la diffrence de celui des SNF, le solde du compte la capacit de financement est toujours positif. Le compte financier montre que cela permet aux mnages dacqurir dautant plus de crances quils sendettent galement dune faon significative (dtails page 71). Deux ratios relatifs aux mnages sont importants : le taux dpargne et le taux dpargne financire. Le taux dpargne rapport de lEB aux RDB des mnages fluctue autour dune moyenne de 15 % depuis un quart de sicle. La propension consommer des mnages (DC/RDB) est le complment 1 du taux dpargne (car DC + EB = RDB). Rapport de la capacit de financement au RDB, le taux dpargne financire a vu sa moyenne doubler des annes 1980 aux annes 1990.

50

LA

COMPTABILIT

NATIONALE

Le traitement des cotisations sociales

Il existe des cotisations sociales (CS) la charge des employeurs et des CS la charge des salaris, mais verses par les employeurs au nom des salaris ; elles ne font pas partie du salaire effectivement vir sur le compte bancaire du salari. La CN fait comme si toutes ces CS effectives taient dabord verses aux salaris, lesquels les reversaient ensuite aux organismes de Scurit sociale. Ces CS effectives sont donc comptes dans la rmunration des salaris (emplois du compte dexploitation des SI employeurs, ressources du compte daffectation des mnages). Elles sont verses par les mnages (emplois du compte de distribution, dans lesquels apparaissent galement des CS verses par les mnages non salaris). Pour le compte des salaris, lopration est donc neutre : les CS sont la fois en ressources (dans la rmunration des salaris) et en emplois du compte de distribution. Ce traitement prsente lavantage de faire apparatre le cot total du travail pour les employeurs et le salaire total reu par les salaris (une partie de ce salaire est indirecte puisque les salaris, grce aux CS, acquirent des droits recevoir des prestations aujourdhui ou plus tard). La comptitivit des entreprises est lie au cot salarial par unit produite qui rsulte du rapport de ce cot total du travail la productivit des salaris et ne dpend pas du poids des charges sociales invoqu en boucle par un MEDEF obsessionnel. Les comparaisons internationales montrent que la part des salaires dans la valeur ajoute est indpendante de lampleur des cotisations sociales [Piketty, 2002]. Certains employeurs (notamment ltat) versent directement leurs salaris ou anciens salaris des prestations sociales sans que ceux-ci aient pralablement cotis (supplment familial de traitement des fonctionnaires, complment de revenu en cas darrt maladie). La CN dcide de faire comme si ces prestations taient la contrepartie de CS fictives verses par les salaris (aux employeurs) grce des sommes (videmment fictives) que les employeurs auraient

verses aux salaris. On appelle cotisations sociales imputes ces CS fictives. Tout se passe comme si les employeurs graient un systme de Scurit sociale versant des prestations finances par ces CS. Lenchanement des critures est alors le suivant : les employeurs versent des prestations sociales (emplois du compte de distribution des employeurs) aux salaris (ressources du compte de distribution des mnages) grce des CS fictives verses par les salaris (emplois du compte de distribution des mnages) aux employeurs (ressources du compte de distribution de ceux-ci) ; cela est possible parce que les salaris ont reu un supplment fictif de rmunration des salaris (ressources du compte daffectation des mnages) de la part des employeurs (emplois du compte dexploitation des employeurs). Cette convention prsente lavantage dinclure dans la rmunration des salaris des sommes qui font finalement bien partie du cot du travail pour les employeurs et du revenu du travail pour les mnages. Dans linterprtation des donnes, on se gardera de confondre la rmunration des salaris (A), les salaires bruts (B = A moins les CS imputes et les CS effectives la charge des employeurs) qui apparaissent gnralement au dbut des feuilles de paie, et les salaires nets (C = B moins les CS effectives la charge des salaris) qui correspondent aux flux montaires effectivement reus par les salaris (presque : CSG, mutuelles). En 2001, B et C reprsentent respectivement 73,3 % et 63,6 % de A (les CS imputes font 5,0 % de A). Comme A, B et C nvoluent pas ncessairement de la mme faon, bien des polmiques sont possibles propos de lvolution des revenus salariaux, dautant plus que lexpansion de la CSG ne simplifie pas linterprtation des rsultats.

L A P P R O C H E

PAR

LES

REVENUS

LES

AUTRES

SECTEURS

INSTITUTIONNELS

51

Les comptes des mnages en 2004

(en milliards deuros) Emplois Consommations intermd. Valeur ajoute** Compte de production 82 (71) 298 (137) Ressources 234 147 (208) (1)

Production marchande P pour emploi final propre

Compte dexploitation Rmunration des salaris Autres impts sur la P Subv. dexploitation EBE et revenu mixte** 40 (24) 12 (2) 2 ( 2) 248 (112) Valeur ajoute** 298 (137)

Compte daffectation des revenus primaires Intrts Autres rev. de la propr. 19 1 EBE et revenu mixte** Rmunration des salaris Intrts Revenus distr. des soc. Revenus attribus aux assurs Autres revenus de la proprit 248 866 33 48 33 2

Solde des revenus primaires**

1 210

Compte de distribution secondaire du revenu Impts sur le revenu, etc. Cotisations sociales (dont 19 pour les non-salaris) Autres transferts courants Revenu disponible brut** 144 337 Solde des revenus prim.** Prestations sociales (hors transferts sociaux en nature) Autres transferts courants 1 210 324

56 1 066

69

Compte dutilisation du revenu DC finale individuelle pargne brute** Variation des actifs FBC** Capacit de financement 924 164 Revenu disponible brut** 1 066

Compte de capital 95 64 (9)

Variation des passifs 164 5

pargne brute** Divers nets

Compte financier Variation des crances 20 Variation des dettes Capacit de financement 56 64*

* Voir p. 68 pour un commentaire. ** CCF (consommation de capital fixe) = 38. Lecture du tableau : la valeur ajoute des mnages est de 298 milliards deuros dont 137 pour les seules entreprises individuelles.

52

LA

COMPTABILIT

NATIONALE

Consommation effective et revenu ajust On peut dplorer que lanalyse de la distribution des revenus primaires et de la redistribution opre par les prlvements et les prestations sociales reste trs globale faute dtre disponible pour chaque catgorie socioprofessionnelle. En revanche, il faut se fliciter du progrs accompli par le nouveau systme dans lapprhension de la consommation et du revenu. La notion de dpense de consommation finale des mnages (voir p. 12) est une conception assez restrictive de leur consommation. Elle carte en effet des dpenses de consommation qui bnficient aux mnages mais sont la charge de la collectivit, cest--dire des administrations. Cest notamment le cas pour lducation, assez largement gratuite, mais aussi pour la sant dont les dpenses sont directement prises en charge ou en grande partie rembourses. Pour prendre en compte cet aspect des choses, la CN distingue dsormais la dpense de consommation finale (DC) et la consommation finale effective (CE). Pour les mnages, la seconde est suprieure la premire ; pour les administrations, cest le contraire (pour les ISBLSM aussi, mais on nen traitera que plus loin, p. 59 ; dans cette section, on fait comme si les ISBLSM appartenaient aux APU). La CE des mnages est gale la somme de leur DC et des consommations individualisables incluses dans la DC des administrations. Ces consommations individualisables sont celles dont le bnficiaire peut tre prcisment identifi ; elles incluent donc des dpenses dducation et de sant supportes par ladministration pour fournir gratuitement ces services ou rembourser des dpenses aux mnages, mais pas les dpenses lies la dfense, ladministration gnrale ou aux autres fonctions qui bnficient lensemble de la collectivit (ces dpenses constituent la CE des administrations, voir p. 56). Pour que la CE des mnages puisse tre suprieure leur DC, il faut que leur revenu puisse tre plus important que leur seul RDB. On va donc considrer que les administrations transfrent des revenus supplmentaires aux mnages pour leur permettre davoir une CE suprieure leur DC. Uniquement lorsquon veut faire apparatre la consommation effective, on dcide donc de crer deux comptes supplmentaires : le premier sajoute aux comptes habituels, le second se substitue lun deux. PERRUC (p. 37) devient PERRRUC Immdiatement aprs le compte de distribution secondaire du revenu, un compte de redistribution du revenu en nature (troisime R) constate que, en plus du RDB, les ressources des mnages comprennent des transferts sociaux en nature, la somme des deux (solde du compte en loccurrence) sappelant le revenu disponible ajust brut (RDAB). Ce dernier est la ressource unique dun compte dutilisation du revenu ajust (qui remplace le compte dutilisation du revenu disponible) dont lemploi est la consommation finale effective et le solde lpargne brute. La squence reprend ensuite normalement avec le compte de capital

L A P P R O C H E

PAR

LES

REVENUS

LES

AUTRES

SECTEURS

INSTITUTIONNELS

53

Le revenu ajust dans les comptes des mnages en 2004

Emplois Ressources

Compte de distribution du revenu en nature Revenu disponible brut Transferts sociaux en nature 1 066 279

Revenu disponible ajust

1 344

Compte dutilisation du revenu ajust Consommation finale effective pargne brute 1 180 164 Revenu disponible ajust 1 344

(le solde du compte dutilisation du revenu est toujours du mme montant, quel que soit le revenu disponible ou ajust considr). Les transferts sociaux en nature (279) comprennent : les prestations sociales en nature (146) : montant des remboursements par les administrations de dpenses de sant, de lallocation logement, etc., correspondant des biens et services fournis par des producteurs marchands et non marchands ; on compte de la mme faon en cas de tiers payant , cest--dire lorsque le produit nest pas rembours lacheteur mais est pay directement au vendeur ; ces prestations sociales taient comprises dans la dfinition du RDB de lancien systme ; dans celui-ci, la consommation finale des mnages tait gale lactuelle DC des mnages augmente des produits correspondant ces prestations sociales en nature ; les transferts de biens et services non marchands individuels (133) : valeur correspondant lducation fournie gratuitement, une partie de la sant (voir p. 55 la rpartition de la sant entre les deux postes), etc. Dans lancien systme, cet ensemble servait passer de la notion de consommation finale celle de consommation largie. Pour bien saisir la distinction entre la consommation finale effective (CE) et la dpense de consommation finale (DC), il faut comprendre quon parle de consommation individuelle lorsque les bnficiaires sont individualisables, de consommation collective dans le cas contraire. Les transferts sociaux en nature, si lon nglige une petite part qui transite par les ISBLM, sont gaux la DC individuelle des administrations (passe de 12,6 % 16,9 % du PIB de 1980 2004). La CE des mnages peut tre appele aussi la CE individuelle ; et la CE des APU nomme CE collective (passe de 9,4 % 8,4 %). Ces nouvelles conventions devraient amliorer la comparabilit internationale des niveaux de consommation et mieux mettre en vidence le rle des administrations dans la consommation des mnages, ce qui risque de dplaire profondment aux contempteurs des prlvements obligatoires.

54

LA

COMPTABILIT

NATIONALE

Consommation effective et revenu ajust en 2004

(en milliards deuros)

RDB mnages 1 066

EB mnages

164

EB mnages 164 RDAB mnages 1 344

DC mnages

901 CE mnages 1 180

DC individuelle APU 279* RDB APU 416

DC collective APU 139 EB APU 3

CE 139 EB APU 3

RDAB APU 136

* Dont 23 pour les ISBLSM, intgres ici dans les APU.

Les administrations publiques

Le SI des administrations publiques (APU) regroupe les units institutionnelles dont la fonction principale est de produire des services non marchands ou deffectuer des oprations de redistribution du revenu ou du patrimoine. Leurs ressources principales sont des prlvements obligatoires (impts et cotisations sociales). Le SI est subdivis en trois sous-secteurs : administration centrale (APUC), administrations locales (APUL) et administrations de Scurit sociale (ASSO). LAPUC est forme de ltat et dorganismes divers dadministration centrale (cest le sens du sigle ODAC dans les tableaux statistiques officiels) qui en dpendent : universits, CNRS, CEA, ANPE, etc. Les APUL regroupent les collectivits locales (rgions, dpartements, communes) et des organismes divers dadministration locale (ODAL) : rgies, districts, chambre de commerce, etc. Les administrations de Scurit sociale rassemblent toutes les units qui distribuent des prestations sociales partir de cotisations sociales obligatoires (rgimes dassurance sociale), et les organismes auxquels ces units procurent leurs ressources principales (hpitaux publics), appels organismes dpendant des assurances sociales (ODASS). La dlimitation des APU nest pas aussi nette et stable quon pourrait le penser au regard de la dfinition du SI. Cest ainsi que les hpitaux publics, classs jusqualors dans les SNF, sont considrs comme APU depuis la base 1980 de la CN (oprationnelle aprs 1987). Le passage de la notion de prix de journe celle de dotation globale de fonctionnement (pour amliorer la gestion hospitalire) avait dconnect totalement

L A P P R O C H E

PAR

LES

REVENUS

LES

AUTRES

SECTEURS

INSTITUTIONNELS

55

Les administrations publiques en 2004 (en milliards deuros)

Emplois Consommations intermdiaires Valeur ajoute* Compte de production 87 266 Ressources 45 1 307

P marchande PEFP Autre P non marchande

Compte dexploitation Rmunration des salaris Autres impts nets sur la P EBE* 222 5 40 Valeur ajoute* 266

Compte daffectation des revenus primaires Intrts 45 EBE* TVA Autres impts sur la production Subventions Revenus de la proprit 40 116 137 25 10

Solde des revenus primaires*

233

Compte de distribution secondaire du revenu Prestations sociales (hors transferts sociaux en nature) Revenu disponible brut* 291 392 Solde des revenus primaires* Imp. sur le revenu et le patrim. Cotisations sociales Divers nets 233 183 298 31

Compte dutilisation du revenu DC finale individuelle DC finale collective pargne brute* Variation des actifs Formation brute de capital* Capacit de financement 256 139 3 Revenu disponible brut* 392

Compte de capital 53 60

Variation des passifs 3 4

pargne brute* Divers nets

Compte financier Variation des crances 4 Variation des dettes Capacit de financement 64 60

* CCF (consommation du capital fixe) = 40.

la production des services hospitaliers de leur financement. Cette rforme rendait ncessaire aux yeux des comptables nationaux le passage des hpitaux publics du marchand (SNF) au non-marchand (APU). Elle na pas chang le PIB mais a diminu la DC des mnages : leurs paiements partiels pour lutilisation des services hospitaliers apparaissent dans leur DC comme consommation de services administrs, mais lessentiel de la valeur de ces services est maintenant dans la DC individuelle des APU.

56

LA

COMPTABILIT

NATIONALE

Limportance conomique des APU repose sur lampleur de leur VA (16 % du PIB en 2004) et sur celle des prlvements obligatoires collects (43,4 % du PIB). Les comptes des APU sont construits selon la mme logique que ceux des autres secteurs. Leur production est surtout non marchande (voir la dfinition p. 18). Pour les APU, la distinction entre le compte daffectation des revenus primaires (dans lequel les impts sur la production sont des ressources) et celui de distribution secondaire (o figurent les impts directs) na pas beaucoup de sens. Lide que les impts sur la production sont des revenus primaires ne va pas de soi, mais on applique ici la logique qui veut que la perception par un agent dune partie du prix dacquisition des produits soit considre comme une source de revenu primaire. On rappelle que la dpense de consommation finale des APU nest pas leur consommation finale effective (voir p. 52). Elle comprend une DC individuelle qui correspond des produits consomms par les mnages (remboursements des dpenses de sant, fourniture quasi gratuite de services dducation, etc.) et une DC collective qui constitue la consommation effective des APU. Mais on nest pas chez Kafka : cette consommation des APU bnficie bien lensemble de la socit : dfense, scurit, justice, administration gnrale, etc. font bien partie des conditions gnrales qui dterminent nos conditions dexistence. Une variante construite comme celle utilise pour les mnages (voir p. 53) permet de faire apparatre le revenu disponible ajust des APU (gal au RDB moins les transferts sociaux en nature) et la consommation effective des APU (gale leur dpense de consommation collective). Comme les SNF, les APU ont une capacit de financement ngative, ce qui nest pas ncessairement un scandale puisque de nombreuses dpenses publiques sont un investissement pour lavenir : FBCF, mais aussi dpenses dducation qui accroissent le niveau du capital humain et sont une condition de llvation future de la productivit. La CN permet de calculer un taux de prlvements obligatoires qui est souvent considr dans les dbats politiques comme un indicateur acceptable du poids de ltat. tort. La CN permet de calculer un taux de prlvements obligatoires effectifs (dfinition internationale). Cest le rapport de tous les prlvements obligatoires (impts et cotisations sociales) au PIB. Les cotisations volontaires aux mutuelles, les cotisations imputes (voir p. 50) et certaines taxes considres comme le paiement de services rendus (carte grise, passeports) ne font pas partie du numrateur. On assimile souvent la monte de ce taux de prlvements obligatoires (PO) celle du rle de ltat et du socialisme . De 1960 (32,2 % du PIB) 1984 (45,5 %), les trois quarts de la hausse du taux de PO sont pourtant dus aux cotisations sociales (socialisation de la rpartition) et un quart seulement aux impts, ce qui rend cette assimilation plus quapproximative.

L A P P R O C H E

PAR

LES

REVENUS

LES

AUTRES

SECTEURS

INSTITUTIONNELS

57

Il est sans doute assez raliste dadmettre que llvation du taux de PO est aussi lie la crise conomique. Effet de la crise sur le dnominateur : si le PIB avait cr aprs 1974 au mme rythme que de 1965 1973, le taux de PO aurait atteint seulement 38 % en 1984. Effet sur le numrateur : si les prestations sociales lies au chmage taient restes analogues ce quelles taient avant la crise (ce qui aurait permis une moindre croissance des PO dficit des APU constant), le taux aurait t de 42,5 % en 1984. Le cumul de ces deux effets aurait conduit un taux de PO de 35,6 % en 1984, cest-dire au niveau de 1970 1. Entre ces deux dates cependant, les APU sont passes dune capacit de financement de 0,9 % du PIB un besoin de 2,8 %, ce qui conduit minorer de 3,7 % le poids des administrations mesur par les PO. Cette dernire remarque indique quel point il est abusif didentifier le poids de l tat celui des seuls PO. De ce point de vue, la CN permet des analyses moins grossires en prsentant plusieurs ratios qui nvoluent dailleurs pas ncessairement de la mme manire, voire qui voluent dans une direction oppose. En 1996 (comptes en base 1980), le taux de PO effectifs dj dfini est de 45,7 %. En retirant les PO au profit de la CEE, on obtient le taux de PO effectifs des administrations publiques : 44,7 %. Si lon sintresse aux PO utiliss par les APU pour financer leur fonctionnement ( lexclusion de leurs dpenses de redistribution), on a le taux de prlvements nets de transferts : 19,4 %. Dans une autre perspective danalyse, on peut liminer les PO que se versent mutuellement les APU, on obtient alors des taux consolids. Par exemple, le taux de PO effectifs consolids : 41,8 % (au lieu de 45,7 % pour le non-consolid) ; ou le taux de prlvements nets consolids : 16,6 % (au lieu de 19,4 %). La CN offre de larges possibilits danalyse, mais aussi de manipulation lorsque les ratios sont utiliss sans rfrence prcise leur contenu dans le but exclusif de prouver que le poids de ltat notion en elle-mme imprcise a franchi un seuil intolrable, ou en est loin. Le socialisme commence 40 % , stait laiss aller dire V. Giscard dEstaing ; un taux dpass sous sa prsidence (42,5 % en 1980 en base 1971). Aprs 1981, 45 % devint pour Franois Mitterrand un mur ne pas dpasser sous peine de faire rgresser les liberts (disait-il en substance). Ce seuil fut franchi en 1984. 50 % le goulag ? Ces thses sur les seuils ne pas dpasser conduisent un vritable ftichisme des chiffres et font obstacle aux dbats importants. Ce ftichisme nest pas le fait de la CN, mais celle-ci lalimente involontairement puisquelle fournit des rsultats chiffrs qui se prtent bien, formellement, une synthtisation trs globale. Que les seuils (40 %,
1. Voir la premire dition de M. BASL, Le Budget de ltat, coll. Repres , La Dcouverte, Paris, 1985. Toutes les donnes sont en base 1971.

58

LA

COMPTABILIT

NATIONALE

45 %) soient ou non dpasss dpend bien videmment des conventions, des mthodes et des sources de la CN. la lecture des comptes des annes quatre-vingt disponibles partir de 1987 dans la base 1980, il tait difficile de ne pas ironiser. Les nouvelles mthodes utilises conduisaient en effet rviser en baisse le taux des PO effectifs. Dans cette base, il navait jamais dpass 45 % Cela tait principalement d au fait que les nouvelles mthodes se traduisaient par un relvement substantiel du PIB, cest--dire du dnominateur du ratio. En base 1995, le taux de PO effectifs est encore revu la baisse notamment parce que le PIB a t rvis nouveau en hausse : le taux de 1996 est de 44,8 % (contre 45,7 % en base 1980). La CN nest pas ncessairement triste Depuis quelques annes, le poids des dpenses publiques dans le PIB a tendance remplacer le taux des PO dans la vindicte nolibrale. Cest que les dpenses prsentent videmment l avantage dtre nettement suprieures aux prlvements : 53,5 % du PIB en 2004 (55,2 en 1993, anne de rcession, toutes les donnes entre parenthses sont relatives 1993), a a tout de mme une autre allure quun petit 43,4 % de PO (42,9) parce que le fameux seuil psychologique des 50 est enfonc. Lcart correspond 10,1 points de PIB (12,3). Do vient-il ? Du fait que les PO ne sont pas les seules ressources qui permettent des dpenses. Il y a dabord le dficit des APU, cest--dire leur besoin de financement (les APU peuvent donc dpenser plus parce quelles accroissent leur endettement) ; mais il correspond 3,6 % du PIB (6,0). Pour lessentiel, le reste sexplique ainsi : 2,74 (2,9) de P marchande et de ventes rsiduelles (rappel : il existe un index) des APU (ce sont donc des dpenses qui sont entirement finances par la vente), 0,4 (0,4) de paiements partiels des mnages (index), 0,6 (1,0) de revenus de la proprit (les APU nont pas seulement des dettes), 1,8 (1,7) de cotisations sociales imputes (encadr p. 51) qui ne sont pas considres comme des PO, et enfin 0,4 dautres transferts reus (amendes, coopration internationale). La faon la plus simple de rduire les prlvements ou les dpenses serait videmment de privatiser entirement la protection sociale ; ainsi les cotisations sociales ne seraient plus dans les prlvements obligatoires On signalera aux stipendis des assureurs privs et autres contempteurs de ltat-providence que les faits sont ttus et impressionnants : quil y ait beaucoup ou peu de cotisations obligatoires semble sans aucun effet sur le poids de la rmunration des salaris dans la VA des pays dvelopps [Piketty, 2002] ; autrement dit, les cotisations ne psent pas sur la rentabilit mais sur les salaires nets.

L A P P R O C H E

PAR

LES

REVENUS

LES

AUTRES

SECTEURS

INSTITUTIONNELS

59

Les ISBLSM
On les appelait jadis les administrations prives ; elles sont devenues les institutions sans but lucratif au service des mnages. Il sagit des associations de consommateurs, partis politiques, syndicats, glises, organismes de charit, de lenseignement priv (depuis la base 2000), etc. qui produisent des services non marchands au bnfice des mnages partir de cotisations volontaires (les mutuelles sont classes avec les socits financires). Si ces organismes reoivent des administrations plus de 50 % de leurs recettes, ils sont considrs comme APU ; sils sont peu importants, ils sont intgrs au SI des mnages. Bref, les ISBLSM ont une importance assez limite, pour ne pas dire plus. Les sources statistiques pour construire leurs comptes sont peu fiables, mais est-ce grave ? La VA du SI correspond 1 % du PIB. Comme les APU, les ISBLSM ont une DC qui slve si lon peut dire quelque 1,4 % du PIB ; elle est considre comme entirement individuelle (voir p. 54) et est donc intgre la consommation effective des mnages dont elle reprsente 1,95 % (voir les chiffres dans le TEE, pages 84-85).

Les socits financires

Certains agents conomiques ont une capacit, dautres ont un besoin de financement : le monde est dcidment imparfait Les premiers doivent donc accrotre plus leurs crances que leurs dettes (mme sils thsaurisent puisque la monnaie alors dtenue est une crance) ; les seconds doivent faire le contraire. Pour rsoudre leurs problmes respectifs, les agents capacit peuvent acheter des bons ou des titres (obligations, actions) mis par les agents besoin : cela augmente les crances des premiers et les dettes des seconds. Ils peuvent galement leur consentir directement des prts, ce qui a le mme effet. Toutefois, ces mthodes sont dune application limite, notamment parce que tout le monde ne peut pas mettre des titres (les mnages, par exemple) ; surtout, elles ne concilient pas ncessairement bien les souhaits des cranciers (liquidit) et des dbiteurs (chances de remboursement suffisamment longues). Comme la somme des capacits des SI (y compris le reste du monde) gale la somme de leurs besoins de financement et quen consquence laccroissement global des crances pendant lanne est identique celui des dettes 2, notre problme a certainement une solution : lunivers comptable est dcidment parfait

2. Voir p. 36 ; il peut dautant moins en tre autrement que, par dfinition, ce qui est une crance pour lun est ncessairement une dette pour un autre.

60

LA

COMPTABILIT

NATIONALE

Les socits financires (SF) sinterposent entre les agents capacit et les agents besoin de financement, et tentent de concilier leurs souhaits contradictoires. Les SF regroupent en effet les units dont la fonction principale est de financer (cest--dire de collecter, transformer et rpartir des moyens de financement) ou de grer ces moyens de financement. Elles sendettent en collectant des dpts vue ou chance, en mettant des titres, etc., pour tre en mesure dtre crancires (par exemple en prtant). Bref, elles exercent une activit dintermdiation financire (les oprations financires sont prsentes au chapitre IV). ct de la banque centrale, des autres institutions de dpts (banques) et des autres intermdiaires financiers (SICAV), ces trois sous-secteurs pouvant tre regroups sous lappellation dinstitutions financires, le secteur comprend galement des auxiliaires financiers (GIE Carte bleue) et des socits dassurance (y compris les mutuelles, institutions dont les ressources sont des cotisations sociales volontaires), ces dernires correspondant environ un sixime de la VA des SF. Dans lancien systme, les entreprises dassurance constituaient un secteur mais lvolution des mtiers respectifs a obscurci la distinction entre institutions financires et assureurs. Les comptes des SF montrent quelles sont moins importantes par le montant de leur VA (4,54 % de celle des SI en 2004) que par lampleur de lintermdiation financire quelles effectuent. Les services dintermdiation financire indirectement mesurs (SIFIM ; voir p. 16) sont valus comme la marge ralise par les intermdiaires financiers sur leurs crdits (prts des taux suprieurs ceux auxquels ces intermdiaires se refinancent) et sur leurs dpts (rmunrs des taux infrieurs aux taux de refinancement). Cette marge est intgre la production des intermdiaires financiers ; en contrepartie, la marge sur les crdits est retranche des intrts reus (de leurs clients) ; la marge sur les dpts est ajoute aux intrts verss ( leurs clients) ; dans les deux cas, la valeur de ces SIFIM est affecte la consommation intermdiaire ou finale de ces clients. Il nest donc plus ncessaire deffectuer un ajustement pour services bancaires imputs.

Le reste du monde
Il ne sagit pas de faire les comptes complets du reste de la plante, mais de retracer les relations entre units rsidentes et units non rsidentes. Le reste du monde (RDM) est donc une sorte de SI qui regroupe ces dernires uniquement dans la mesure o elles effectuent des oprations conomiques pendant lanne avec lconomie nationale (ensemble des units rsidentes). On rpartit les oprations non financires avec le RDM dans trois comptes (voir dans le TEE page 84-85).

L A P P R O C H E

PAR

LES

REVENUS

LES

AUTRES

SECTEURS

INSTITUTIONNELS

61

La ventilation des SIFIM depuis la base 2000

Supposons que le taux dintrt interbancaire sur le march montaire (le taux auquel les banques se refinancent, principal dterminant du cot de leurs ressources montaires) soit de 5 %. Soit une entreprise qui emprunte 1 000 euros au taux de 7 % une banque pour une dure dun an. Si cette banque refinance ce crdit en empruntant sur le march montaire, cette opration lui cote 5 % sur 1 000 euros. Sa marge est de 70 euros (intrts bruts reus de lentreprise) moins 50 euros (intrts bruts verss une autre banque). La marge de cette banque sur ce crdit est donc de 2 % sur 1 000 euros ; cette diffrence de 20 euros correspond au SIFIM. En effet, en empruntant 7 % alors que le taux interbancaire est de 5 %, lentreprise accepte de payer 2 % de 1 000 euros le service que lui rend cette banque. Cest pourquoi les 70 euros dintrts seront ventils en : 50 euros dintrts verss par lentreprise (il sagit des intrts quelle verserait si elle se finanait directement sur le march montaire, sans recourir au service dintermdiation de la banque) plus 20 euros de consommation intermdiaire de SIFIM. Soit un mnage qui dpose dans cette mme banque 1 000 euros qui sont rmunrs au taux de 2 %. Si ce mnage pouvait accder au compartiment interbancaire du march montaire, il recevrait 5 %. De fait, il accepte de payer 3 % de 1 000 euros en contrepartie du service rendu par la banque. Pour faire apparatre ces 30 euros en dpense de consommation de SIFIM par le mnage, il faut attribuer fictivement ce dernier une

rmunration de 5 % sur son dpt, soit 50 euros (de telle sorte quil reoit bien 20 euros dintrts nets du cot du service dintermdiation). Il rsulte de tout ceci que les intrts verss et reus par les agents conomiques sont nets de marge bancaire. Lvaluation de celle-ci dpend du calcul du taux dintrt interbancaire moyen (rapport entre les intrts interbancaires verss dans lanne et lencours de prts interbancaires). Avant la base 2000, les SIFIM taient intgralement affects la consommation intermdiaire dune branche fictive. Dsormais, ils sont ventils entre la consommation intermdiaire (des entreprises, mais aussi des mnages lorsquil sagit de crdits au logement), la consommation finale (quil sagisse, pour les mnages, de leurs dpts bancaires ou de leurs crdits la consommation), les exportations et les importations (dans le cas doprations ralises avec les non-rsidents). Le passage de la base 1995 la base 2000 se traduit donc par une augmentation du PIB (si la CI diminue, la VA augmente) denviron 1,5 % (sans vritable impact sur la mesure du taux de croissance). De mme, laugmentation de lEBE induit une baisse du taux de marge denviron 1,5 point et laugmentation du revenu disponible brut des mnages (pour un montant imput gal la consommation finale de SIFIM), une baisse du taux dpargne. Lvolution du volume des SIFIM est dtermine par lvolution des encours de dpts et de crdits mesurs en prix constants. Par comparaison avec lvolution des SIFIM en valeur, on en dduit lindice de prix des SIFIM (trs fluctuant car dpendant du taux dintrt interbancaire moyen).

Le compte extrieur des biens et services prsente les importations en ressources et les exportations en emplois, le solde tant le solde extrieur des biens et services (les importations de la France sont une ressource pour le RDM et on les appelle importations ; autrement dit, on crit les comptes du point de vue du RDM, mais on dsigne les oprations par le nom quelles ont pour la France).

62

LA

COMPTABILIT

NATIONALE

En milliards deuros

2004 6,3 10,3 88,8 78,5 6,9 17,6 6,7 1,7

La balance des paiements

La balance des paiements est la prsentation dans un cadre comptable de toutes les oprations effectues pendant une priode entre les rsidents dune conomie nationale et les non-rsidents. On en donne une prsentation simplifie, trs proche de celle de la Banque de France. Le compte des transactions courantes (qui reprend des oprations analogues celles qui figurent dans les comptes courants de la CN) permet dobtenir le solde des biens (excdent des exportations de biens sur les importations de biens), le solde des services (la France est le troisime exportateur mondial de services), le solde des revenus (salaires, intrts, dividendes) et le solde des transferts courants (ceux des APU vers lONU, les institutions de lUE, etc., et les envois de fonds des travailleurs ltranger, ou le contraire). Dans les anciennes balances des paiements, les invisibles regroupaient services, revenus et transferts courants. Cette appellation et ce regroupement ont disparu. La somme de ces soldes est le solde des transactions courantes (interprtable comme lpargne nette de la nation, cest--dire de lensemble des SI rsidents). Le compte de capital retrace des acquisitions dactifs non financiers (achats moins ventes de brevets) et des transferts en capital. la diffrence de la CN, il ne reprend pas en ressource le solde du compte prcdent. Dans ces conditions, la capacit de financement de la nation nest pas le solde du compte de capital mais la somme de celui-ci et du solde des transactions courantes ; cest la capacit de la nation augmenter sa richesse financire (si le total est ngatif, il sagit dun besoin de financement). On peut naturellement lobtenir aussi en additionnant les capacits de financement de tous les SI rsidents. Un pays augmente sa richesse en achetant plus de crances ltranger que ltranger nachte de crances dans ce pays. Dans le compte financier de la balance des paiements, ces achats sappellent investissements ; il ne sagit pas de FBCF mais de crdits et dachats dactions et dobligations. Les investissements directs trangers (IDE) sont des oprations destines contrler plus de 10 % du capital social dune entreprise (un solde ngatif signifie que le flux dIDE

Compte des transactions courantes 1. Solde des biens 2. Solde des services Recettes en biens et services Dpenses en biens et services 3. Solde des revenus 4. Solde des transferts courants A. Solde des transactions courantes (1 + 2 + 3 + 4) Compte de capital 5. Solde du compte de capital B. Capacit de financement de la Nation (A + 5)

5,0

Compte financier 6. Solde des investissements directs 18,9 ID franais ltranger 38,5 ID trangers en France 19,6 7. Solde des investissements de portefeuille 45,1 Avoirs 140,9 Engagements 95,8 8. Solde des autres investissements 64,0 Avoirs 89,7 Engagements 153,7 9. Solde des produits financiers drivs 5,1 10. Avoirs de rserves 3,5 C. Solde du compte financier (6 + 7 + 8 + 9 + 10) 1,6 Erreurs et omissions nettes (B C) 3,5

Source : <www.banque-france.fr>.

vers ltranger est suprieur au flux dIDE vers la France). Les investissements de portefeuille sont des achats de titres dans un but de placement (avoirs lorsquils vont vers le RDM, engagements sils en viennent) Les autres investissements correspondent des crdits commerciaux (dlais de paiement), des prts bancaires ou non, etc. Une valeur ngative des avoirs de rserves signifie que les rserves de change ont augment pendant lanne. Aprs prise en compte des erreurs et omissions, on vrifie que le solde financier gale la capacit de financement et que la somme des soldes 1 10 est nulle (quilibre comptable de la balance). Les soldes de la balance sont intressants, mais aussi les flux dont lampleur est un premier indicateur de la nature et de lintensit des relations entre la France et lextrieur.

L A P P R O C H E

PAR

LES

REVENUS

LES

AUTRES

SECTEURS

INSTITUTIONNELS

63

Le compte extrieur des revenus primaires et transferts courants enregistre toutes les oprations de rpartition du revenu intervenant avec le RDM. Son solde extrieur courant est lquivalent de lpargne pour les autres SI, cest--dire du solde du compte dutilisation du revenu. Il est pratiquement gal au solde des transactions courantes de la balance des paiements (voir lencadr). Le solde du compte de capital est peu prs du mme montant car ce troisime compte nenregistre peu prs rien (voir encadr). Ce solde est la capacit de financement du RDM. Par construction, elle est gale, mais de signe oppos, la capacit de financement de la nation ; car une opration ne peut pas augmenter la capacit de financement dun non-rsident si elle naccrot pas du mme montant le besoin de financement dun rsident. Une capacit de financement positive pour le RDM (donc ngative pour la nation) signifie que les SI rsidents ont d contracter plus de dettes auprs dunits non rsidentes quils nont acquis dactifs financiers dans le RDM. Lensemble de ces oprations financires est prsent dans le compte financier du RDM (voir chapitre suivant). Comme le SCN et le manuel du FMI sont cohrents, les donnes des comptes du RDM et celles de la balance des paiements sont dsormais presque parfaitement identiques. La balance prsente lavantage dtre tablie mensuellement et avec des dlais plus rapides. Elle permet de synthtiser des volutions souvent mconnues du public et des mdias ; par exemple, lenvol depuis quelques annes des investissements directs et de portefeuille : la mondialisation ne se rduit pas au commerce extrieur. Mais ces rsultats sont interprter avec prcaution car une proportion considrable des flux est relative des relations avec les autres pays de lUE dont la plus grande partie a la mme monnaie que la France. Pour tre plus pertinente, la CN nouvelle a prvu de prsenter des comptes du RDM qui permettront de distinguer lUnion europenne des pays tiers. Lorsquils seront disponibles, une tape importante aura t accomplie vers la prsentation de comptes europens intgrs. On lattend !

IV / Financement et patrimoine

Les comptes courants prsents dans les deux chapitres prcdents ont
dcrit comment se forme et est en partie dpens le revenu disponible de chacun des SI. Le solde de cette srie de comptes est lpargne (solde du dernier compte courant, le compte dutilisation du revenu). Grce leur pargne, les SI vont pouvoir accumuler de la richesse. Le compte de capital premier compte daccumulation (dj prsent avec les comptes des SI dans les chapitres II et III) dcrit laccumulation de richesse non financire (FBCF). Si cette accumulation non financire est infrieure lpargne, le SI dispose donc on la vu galement dune capacit de financement pour procder une accumulation de richesse financire ; celle-ci est dcrite dans un compte financier qui na pas encore t prsent et est le deuxime compte daccumulation. Que laccumulation non financire (linvestissement) soit suprieure lpargne nest possible que si une baisse de la richesse financire permet de satisfaire le besoin de financement ; cette baisse rsulte doprations financires un emprunt par exemple retraces dans le compte financier. La premire partie de ce chapitre prsente sur les oprations financires et les comptes financiers des SI les informations ncessaires pour dcrire le financement de lconomie (cest peut-tre loccasion de relire les pages 34-37, 42-44 et 61-62). Les oprations sur les produits retraces dans le compte de capital (FBCF) et les oprations financires prsentes dans le compte financier (nouvel emprunt) sont des flux qui modifient le niveau des stocks (le capital fixe, lendettement total). Les niveaux de ces stocks la fin de lanne sont retracs dans des comptes de patrimoine qui dcrivent ltat de la richesse et rcapitulent tout ce qui la fait varier dune anne lautre (changements de prix). La prsentation de cette approche des patrimoines constitue la seconde partie du chapitre.

FINANCEMENT

ET

PATRIMOINE

65

Les comptes financiers et le TOF

la suite des comptes PERRUC (voir p. 37), prend place un compte financier pour chacun des SI. Une synthse de tous ces comptes et des oprations financires est fournie par le tableau des oprations financires (TOF). Les oprations financires portent sur des actifs financiers ou des passifs financiers. Les actifs financiers sont des crances : moyens de paiement (numraire), crances financires (prts bancaires, obligations) ou assimiles (actions). Une crance financire donne son propritaire (le crancier) le droit de recevoir un ou plusieurs paiements du dbiteur qui a contract lengagement. Les actifs financiers des uns sont donc ncessairement des passifs financiers pour dautres. Dtenir un passif financier (mais ladjectif est inutile car il nexiste pas de passifs non financiers), cest avoir contract un engagement, une dette. Par exemple, les dpts (rmunrs ou non) effectus par ses clients auprs dune banque constituent une dette pour la banque (les fonds ne lui appartiennent pas, elle devra les rembourser) et une crance pour les clients. Comme toute crance est ncessairement une dette pour un montant quivalent, la somme des crances est donc ncessairement gale celle des dettes. Dans le compte financier dun SI sont retraces toutes ses oprations financires (prsentes dans lencadr). Ainsi quil a t expliqu page 37, on ne garde pas la trace de toutes les oprations, mais seulement des flux nets : si, pendant lanne, une entreprise obtient un crdit de 150 dune banque et rembourse un autre crdit de 80, on enregistrera seulement un flux net de 70. Du ct gauche du compte, en variation dactifs (VDA), sont enregistrs les flux nets de crances ; droite, en variation de passifs (VDP), les flux nets de dettes. Voici des exemples dcriture doprations lmentaires dans les comptes financiers (toutes pour la mme anne). Lentreprise F emprunte 90 la banque B ; on crit + 90 en VDP de F parce que lopration augmente ses dettes (son passif) et + 90 en VDA de B (parce que les crances de B slvent). Si F rembourse 75 B, on a : 75 de VDP pour F ; 75 de VDA pour B. En dfinitive on ne trouvera trace dans le poste crdits des comptes financiers que des flux nets : 15 en VDP pour F ; + 15 en VDA pour B. Autre exemple un peu plus compliqu. Lentreprise E met pour 100 dobligations achetes par M : + 100 en VDP pour E (les dettes de E augmentent) ; + 100 en VDA pour M (les crances de M slvent). E rembourse M 130 dobligations arrives chance : 130 en VDP de E (ses dettes diminuent) ; 130 en VDA de M (ses crances rgressent). E vend M 60 dobligations quelle avait achetes jadis un tiers : 60 en VDA pour E (ses crances diminuent) ; + 60 en VDA pour M (ses crances augmentent). Le lecteur peut vrifier que pour la priode

66

LA

COMPTABILIT

NATIONALE

Les oprations financires

On oppose traditionnellement la finance directe (ou de march) et la finance indirecte (intermdie). Cette distinction reste utile pour comprendre les diffrences entre les actifs financiers, mme si les innovations financires depuis vingt ans lont rendue un peu dsute. Dans la finance directe, lagent qui a un besoin de financement le satisfait en crant un titre (on dit quil lmet) et en le vendant directement un agent qui dispose dune capacit de financement. Le titre peut tre par exemple une obligation (titre reprsentatif dun morceau demprunt dont la dure est longue ; lmetteur doit verser des intrts chaque anne et rembourser lobligation lchance, cest--dire la fin de la dure prvue) ou une action (titre reprsentatif dun droit de proprit sur la socit mettrice qui donne notamment le droit de voter lassemble des actionnaires et de recevoir un dividende, cest--dire une partie des bnfices distribus par la socit) ; comme lmetteur de laction ne doit pas la rembourser, elle nest donc pas juridiquement une dette ; mais la CN la considre cependant comme une crance pour le dtenteur et une dette (un passif financier) pour lmetteur. Les titres peuvent tre ou non ngociables sur des marchs dits secondaires (Bourse), ce qui offre une grande souplesse leurs

dtenteurs mais rend les prix des titres (les cours) incertains. Dans la finance intermdie, les agents qui ont des capacits de financement effectuent des dpts auprs des banques (qui sont donc des intermdiaires, on dit quelles font de lintermdiation), lesquelles consentent des crdits (et achtent des titres) aux agents qui ont un besoin de financement. La finance indirecte vite aux pargnants les risques du march. La nomenclature des actifs financiers sur lesquels portent les oprations financires permet de distinguer les diffrents instruments financiers de la finance directe et de la finance intermdie ; elle concerne aussi les moyens de paiement. Les actifs financiers sont classs par ordre de liquidit dcroissante (la liquidit dun actif est sa capacit tre reconverti en moyen de paiement sans dlais, sans cots et une valeur non soumise lincertitude ; donc, seule la monnaie est parfaitement liquide dans la zone o elle est reconnue). Des informations chiffres sont donnes entre parenthses avec la prsentation de la nomenclature. Elles sont relatives aux encours totaux du TOF fin 2003 (elles viennent du TOF en encours examin p. 71). 1. Or montaire et DTS (33). Ce sont des rserves de la banque centrale. Lor dtenu par la Banque de France et les droits de tirage spciaux sur le FMI sont considrs comme des crances de la banque centrale, donc du SI des socits financires (SF), sur le reste du monde (donc une dette du RDM).

le compte financier de E est le suivant : 60 dobligations en VDA et 30 en VDP (on enregistre seulement le flux net : 100 130 = 30). Lentreprise sest finalement appauvrie puisque ses crances ont baiss plus que ses dettes. Dans le compte financier de M ne figure que 30 en VDA (100 130 + 60 = 30). M sest enrichi. Finalement, tout ceci est simple si lon comprend que le compte nest pas en emplois-ressources mais en VDA-VDP. Le solde du compte financier correspond la capacit de financement. Si un SI a effectu des oprations financires qui ont augment plus ses crances (VDA) que ses dettes (VDP), cest quil disposait dune

FINANCEMENT

ET

PATRIMOINE

67

2. Numraire et dpts (3421). Comprennent tout dabord ce quon appelle traditionnellement la monnaie (705) : la monnaie fiduciaire, cest--dire les billets et pices (seulement 42 ; crances pour les dtenteurs, dettes pour la banque centrale) et la monnaie scripturale, cest-dire les dpts transfrables (663) par chque, virement, etc. (crances pour les titulaires des dpts, dettes pour les banques). Comprennent ensuite dautres dpts (2694) qui peuvent tre vue ou chance mais ne sont pas directement transfrables (comptes sur livret, pargnelogement). Ce dernier poste se trouve fortement gonfl par des oprations entre SF (au total 1864). Les autres dpts lactif des mnages correspondent 643. 3. Titres hors actions (3021). Il sagit de titres qui ne donnent aucun droit sur la proprit de lunit qui les a mis. Ils sont le plus souvent ngociables. On distingue les obligations (1540) qui sont des titres longs et les titres de crances ngociables (1156) qui sont des titres courts ngociables sur le march montaire et dont les noms changent en fonction de la nature de lmetteur : billets de trsorerie si lmetteur est une entreprise, certificats de dpts ngociables si cest une banque, bons du Trsor ngociables si cest ltat. Dans les titres hors actions sont enfin classs des produits financiers drivs (293) trop complexes pour pouvoir tre raisonnablement prsents (swaps). 4. Crdits (2316). On distingue notamment les crdits court terme et long terme selon que lchance initiale est suprieure ou non un an. Sont exclus les

crdits commerciaux, cest--dire par exemple ceux que les fournisseurs accordent leurs acheteurs. 5. Actions et titres dOPCVM (5298). ct des actions cotes sur des marchs (1240) et non cotes (2704), prennent place les autres participations (314), cest-dire notamment les parts de socits autres que les socits par actions (SARL, mutuelles). Les organismes de placement collectif en valeurs mobilires (OPCVM) sont des SF dont la seule fonction est de placer les fonds quelles collectent en mettant des titres appels parts (1040). Les plus connus sont les SICAV (socits dinvestissement capital variable) et les FCP (fonds communs de placement). Une distinction importante spare les OPCVM montaires (328) dont la nature des placements garantit la parfaite liquidit des titres (ce qui en fait des actifs proches des dpts vue) et les autres OPCVM. 6. Provisions techniques dassurance (924). Ensemble des droits dtenus par les assurs sur les assureurs (crances pour les premiers, dettes pour les seconds) soit dans le cadre de lassurance vie (829), soit loccasion des oprations dassurance dommage. 7. Autres comptes recevoir ou payer. Regroupent les crdits commerciaux et avances (803) qui retracent les dlais de paiement consentis aux acheteurs par les fournisseurs et les avances des acheteurs aux producteurs. Le poste comprend aussi des dcalages comptables (418) qui traduisent les dcalages entre la date de certaines oprations et celle du paiement correspondant.

capacit de financement : le solde du compte est donc droite et positif. Si le SI a, au contraire, plus augment ses passifs (dettes) que ses actifs financiers, cest quil avait un besoin de financement ; celui-ci devrait tre le nom du solde et crit gauche ; on dcide de lcrire droite (il est donc ngatif) et de lappeler capacit de financement. La logique de cette dcision est forte : la capacit de financement tait le solde du compte de capital et toujours crite gauche de celui-ci ; elle est maintenant la fois le report de ce solde du dernier compte non financier dans le compte financier et le solde du compte financier (revoir les explications donnes pages 38 et 48).

68

LA

COMPTABILIT

NATIONALE

En pratique, les choses sont hlas moins nettes. Les comptes financiers sont construits par la Banque de France et leurs soldes ne sont pas toujours identiques ceux obtenus par lINSEE pour les comptes de capital. Cette divergence entre mthodes ou sources est courante dans la CN. Au lieu de sentendre sur une seule valeur pour chacun des soldes, cest--dire de procder des arbitrages comme habituellement (voir chapitre VI), les comptables nationaux font apparatre ici explicitement des ajustements entre ces soldes. Pour ne pas ajouter la confusion, le solde du compte financier est dbaptis : il devient le solde des oprations sur actifs et passifs financiers (nous lappellerons SOAP). Selon les annes, ces ajustements sont dampleur variable. En dcoule tout de mme une gne certaine pour les malheureux utilisateurs. Cest ainsi quen 1997 le taux dpargne financire des mnages (capacit de financement rapporte au RDB) tait de 7,7 % ou 10,5 % selon quon mettait au numrateur la capacit de financement comme solde du compte de capital ou le SOAP du compte financier. En 1998, le premier taux perdait 0,8 point, le second 2,1 Toujours pour la mme raison, le besoin de financement des SNF exprim en proportion de la valeur ajoute reprsentait 0,2 % ou 3,6 % en 1997. En 1998, les SNF avaient une capacit de financement de 0,5 % ou 1,0 ; un faible cart mais la variation dune anne sur lautre tait de 0,7 point avec le solde du compte de capital ou 4,6 points avec le SOAP (de 3,6 + 1,0). Bref, des ajustements passablement erratiques (surtout pour des comptes devenus dfinitifs, voir chapitre VI). Il serait videmment raisonnable que ces bisbilles entre lINSEE et la Banque de France cessent : les comptes sont tout de mme normalement construits pour tre utiliss, indpendance de la Banque de France ou pas. Tous les comptes financiers des SI sont prsents dans ce que lINSEE appelle apparemment indiffremment compte financier ou tableau des oprations financires (TOF). Pour aider les utilisateurs, il serait souhaitable que lappellation TOF traditionnelle dans la CN franaise soit seule utilise. Le TOF est plus que la juxtaposition des comptes financiers des SI puisquil comprend aussi des colonnes pour certaines de leurs subdivisions : deux pour les SF (institutions financires, socits dassurance) ; une pour les APU (tat). Le TOF est relativement dtaill galement pour les oprations financires puisquelles apparaissent sur 42 lignes (le TEE contient un TOF simplifi, voir p. 84-85). Le TOF permet tout dabord de retrouver le compte financier dun SI et, donc, de prolonger la description permise par les comptes PERRUC dans les prcdents chapitres. On se limitera quelques mots sur les SNF et des mnages. On a vu page 42 que le besoin de financement des SNF est de 28 milliards. Aprs ajustement (voir p. 69), le solde financer (SOAP) est de 27 milliards deuros. Il suffirait que les SNF augmentent leurs dettes de ce montant pour que le problme soit rgl. Mais les choses sont plus compliques : les SNF naugmentent pas

FINANCEMENT

ET

PATRIMOINE

69

Tableau des oprations financires (TOF) en flux en 2004

(en milliards deuros) Variation dactifs SNF SF APU MEN RDM Total Or montaire et DTS 12 6 34 8 2 26 50 77 10 7 1 23 16 40 7 5 234 8 14 4 956 3 56 2 73 1 819 46 135 15 3 435 Numraire et dpts 42 dont dpts transfrables Titres hors actions dont TCN dont obligations dont produits drivs Crdits Actions et OPCVM dont actions cotes dont OPCVM 22 20 25 28 70 78 6 354 36 2 2 79 4 435 42 Variation de passifs SNF SF APU MEN RDM Total

2 389 1380 1 72 139 3 20 89 295 1 140 164 215 38 73

903 72 64 29 7 40 824 14 1 73 3 67 61 53

383 1 380 26 139 67 89 289 1 140 28 64 29 6 164 215 38 73 61 12 3 3 17 76 30 0

93 2 4 27 112 2 8 16 32 4 1 1 62 6 12 10 60 13 12 7 7

61 Provisions dassurance 76 Autres comptes 30 dont crdits commerciaux 0 Solde (SOAP) Total 54 33 27

16 9 1 7 14 60

56

197 1 435 4

121 574 2 331

197 1 435

4 121 574 2 331

Source : Les ISBLSM presque inexistantes financirement sont regroupes avec les APU.

seulement leurs dettes pour faire face leur besoin de financement, elles accroissent simultanment leurs actifs financiers, leurs crances. Cette variation des crances atteint 197 milliards deuros. Dans ces conditions, leurs passifs (leurs dettes) atteignent 224 milliards (197 + 27). La capacit de financement des mnages y compris les EI (un SOAP de 56 milliards) leur permet dtre dautant plus actifs du ct des actifs financiers que ces ressources financires sont gonfles par une croissance de leur endettement (53 milliards). Quen font-ils ? Dabord de lassurance vie laquelle correspond lessentiel des 60 milliards de provisions techniques dassurance (une partie importante vient des revenus de la proprit attribus aux assurs prsents p. 48). Cette croissance de lassurance vie est une tendance lourde du comportement financier des mnages. Lintrt du TOF apparat surtout lorsque lon combine une lecture en colonnes comme celle que nous venons dillustrer (comptes financiers des SI) avec une lecture en lignes qui permet de faire apparatre ce quon appelle des comptes doprations (voir lencadr sur le TEE p. 82). Exemple : sur la ligne crdits se lit qui emprunte ( droite) et qui

70

LA

COMPTABILIT

NATIONALE

prte ( gauche). Le TOF que nous venons de prsenter retrace des flux qui modifient des stocks. ct de ce TOF en flux existe aussi un TOF en encours (on peut aussi lappeler le compte de patrimoine financier de la nation), qui figure sous une forme simplifie dans le tableau des comptes de patrimoine (voir infra). Ce TOF en stocks permet denrichir considrablement la description permise par la seule prise en compte des oprations financires de lanne.

Les comptes de patrimoine

La CN ne comprend pas seulement les comptes de flux dj prsents. Depuis les annes soixante-dix, elle prvoyait aussi des comptes de stocks, appels comptes de patrimoine, et des comptes des variations de patrimoine permettant de passer des comptes de patrimoine de lanne n ceux de n + 1. Aprs bien des pripties lies un manque de moyens, la publication annuelle de tous ces comptes a commenc en 1994. Une lacune considrable a t ainsi comble, car les thories conomiques supposent que de nombreux comportements dpendent de variables patrimoniales, mais celles-ci restaient jusqualors difficiles valuer. Le patrimoine dun agent conomique est lensemble de ses avoirs et de ses dettes un moment donn. Le compte de patrimoine dun SI se prsente comme un bilan au 31 dcembre. lactif, les actifs (avoirs) non financiers (corporels ou non) et financiers (crances). Au passif, les passifs toujours financiers (dettes). Le solde, cest--dire la diffrence entre les actifs et les passifs, est la valeur du patrimoine. On lappelle la valeur nette. Les actifs non financiers qui figurent dans les comptes de patrimoine sont uniquement ceux sur lesquels il est possible dexercer des droits de proprit, individuellement ou collectivement, et dont la dtention procure des avantages conomiques leurs propritaires (revenus primaires ou produits de leur cession). Sont donc exclus le patrimoine cologique (air, biodiversit) et le capital humain (puisque lesclavage a disparu). Le domaine public naturel (rivages maritimes, eaux territoriales) nest pas considr comme un actif conomique. En pratique, une partie des lments du patrimoine ne peut tre value faute de transactions significatives (monuments, uvres dart). Sont exclus galement des biens qui ne peuvent pas tre accumuls puisque les conventions de la CN les rangent dans la consommation finale (automobiles utilises par les mnages) ou intermdiaire (biens durables strictement militaires). Toutes ces restrictions conduisent une notion de patrimoine relativement troite. Les lments patrimoniaux sont valus aux prix auxquels ils auraient t vendus (sils lavaient t) la fin de lanne. Cette valeur

FINANCEMENT

ET

PATRIMOINE

71

Les comptes de patrimoine fin 2003* (en milliards deuros)

co Actifs non financiers (a) 1. Actifs produits 11. Actifs fixes 111. Actifs fixes corporels 1111. Logements** 1112. Autres bt., gnie civil 1113. Machines, quipements Matriels de transport Matriel informatique Matriel de communication Autres mach. et quip. 1114. Actifs cultivs 112. Actifs fixes incorporels 1122. dont Logiciels 12. Stocks 13. Objets de valeur 2. Actifs non produits 21. Actifs corporels non produits dont terrains btis** 22. Actifs incorporels non produits 8 118 4 992 4 592 4 532 2 604 1 410 492 92 15 29 356 27 60 56 326 74 3 126 2 917 2 468 209 SNF 2 554 1 743 1 460 1 414 382 615 401 79 8 25 289 16 46 43 283 0 811 656 499 156 SF APU MEN 4 361 2 428 2 326 2 325 2 143 130 41 6 1 1 33 10 1 1 28 74 1 933 1 887 1 663 46 ISBL 20 15 15 15 0 12 3 1 0 0 2 0 0 0 0 0 5 5 5 0 RDM Total 8 118 4 992 4 592 4 532 2 604 1 410 492 92 15 29 356 27 60 56 326 74 3 126 2 917 2 468 209

175 1 008 113 693 113 678 107 671 38 41 58 595 11 35 1 6 3 3 1 1 7 24 0 1 6 7 6 7 0 15 0 0 62 315 55 314 55 246 6 1

Actifs financiers (b) 13 467 3 513 Or montaire et DTS 33 0 Numraire et dpts 2 761 175 Titres hors actions 2 031 113 Crdits 2 093 525 Actions et titres dOPCVM 4 474 2 051 dont actions cotes 845 237 Provisions techniques dassurance 922 15 Autres comptes recevoir 1 154 634 Total des actifs (c = a + b)

6 647 584 2 676 33 0 0 1 575 92 900 1 840 24 51 1 493 51 25 1 509 212 678 463 63 80 0 0 906 198 205 117 737 0 0 0 618 0 0 0 119

46 2 766 16 233 0 0 33 18 660 3 421 3 990 3 021 0 223 2 316 24 824 5 298 1 784 1 629 0 2 924 0 67 1 221 66 15 0 0 0 11 5 0 0 0 51 2 766 24 351 2 893 16 234 33 33 516 3 421 931 3 021 317 2 316 1 023 5 298 709 1 702 0 924 73 1 221 127 8 117

21 585 6 068 6 822 1 592 7 037

Passifs financiers (d) 13 341 4 848 6 456 1 284 Or montaire et DTS 0 0 0 0 Numraire et dpts 2 905 0 2 851 54 Titres hors actions 2 090 343 855 891 Crdits 1 999 1 067 137 167 Actions et titres dOPCVM 4 275 2 791 1 480 0 dont actions cotes 993 818 175 0 Provisions techniques dassurance 924 0 924 0 Autres comptes payer 1 148 647 210 171 Valeur nette (f = c d) Fonds propres (f + e)

8 244 1 220 365 308 6 300 4 011 1 845

Source : INSEE, Comptes nationaux, 2005. * co = conomie nationale , cest--dire somme des rsidents. MEN = mnages (y compris EI) . Le texte du chapitre donne les informations ncessaires pour lire ce tableau. Le contenu des intituls financiers est dtaill dans lencadr p. 67. Pour un SI, la diffrence entre lactif financier et le passif est la valeur financire nette. Des lments de numrotation dcimale ont t introduits dans la liste des actifs non financiers pour faciliter la comprhension de la nomenclature. Outre les logiciels, les actifs fixes incorporels comprennent les uvres originales (4 milliards deuros) et la prospection ptrolire (0,0). Les actifs corporels non produits comprennent les gisements (1) et les terrains. Les terrains comprennent les terrains cultivs (253), les terrains btis (note suivante) et dautres terrains et plans deau. Les actifs incorporels non produits correspondent notamment aux brevets. ** La valeur des logements renvoie aux prix de construction nets de la CCF ; celle des terrains btis intgre tout le reste, et notamment la partie du prix qui est lie la localisation et la bulle immobilire. La valeur des logements au sens large est donc la somme des deux. Mme raisonnement pour les autres btiments.

72

LA

COMPTABILIT

NATIONALE

vnale correspond normalement au cot de remplacement. Ce principe na gure de sens pour les biens dquipement. Pour ces biens, en effet, la vente se fait dans des conditions qui pnalisent les vendeurs (faillites), ou sur des marchs trop troits lorsquils existent pour que les prix qui y sont pratiqus soient de bons indicateurs de la valeur de remplacement. Comme on veut valuer les biens dans une perspective de poursuite de lactivit et non de liquidation de lentreprise, on retient en fait la valeur dinventaire (mthode de linventaire permanent, appele aussi mthode chronologique). On procde de mme pour les logements et les btiments puisquon veut distinguer leur valeur de celle des terrains btis (voir note sous le tableau). La valeur des lments du capital fixe est alors gale ce quils coteraient sils taient rachets neufs la fin de lanne (capital brut), moins leur dprciation par suite dusure normale ou dobsolescence prvisible (consommation de capital fixe depuis lachat). Cette diffrence mesure la valeur du capital net (64 % du capital brut fin 2001). La dprciation est calcule partir dtudes complexes et un peu acrobatiques ( cause de linsuffisance des sources) qui permettent de dterminer les dures de vie moyennes : cinq ans pour le matriel informatique et les logiciels, sept pour les matriels de transport, dix pour ceux de communication, trois ans pour les actifs artistiques (!), soixante ans pour les infrastructures La valeur nette pour lensemble des SI, appele patrimoine national, est la diffrence entre les actifs (financiers ou non) et les passifs possds par les rsidents. En conomie ferme (cest--dire sans relations avec le reste du monde), les dettes des rsidents sont ncessairement des crances pour dautres rsidents. Actifs financiers et passifs squilibrant, la valeur du patrimoine national est donc gale celle des seuls actifs non financiers. En conomie ouverte, il faut y ajouter les crances des rsidents sur le reste du monde moins les dettes de mme nature. Les diffrences entre les deux comptes de patrimoine successifs dun SI rsultent des flux conomiques de lanne (donnes du compte de capital et du compte financier) et de variations de la valeur du patrimoine qui ont dautres causes : consommation de capital fixe (elle diminue la valeur du patrimoine), variations de prix, etc. Tous ces lments sont prsents dans des comptes de variations de patrimoine qui permettent de passer du patrimoine de clture dune anne celui de lanne suivante pour chacun des SI (cf. encadr, p. 76). Les comptes de patrimoine permettent de calculer de nombreux ratios utiles, surtout si on les relie aux donnes des comptes de flux. Par exemple, le coefficient de capital cher aux conomistes, rapport du capital utilis la valeur ajoute produite pendant lanne. Si on le mesure par le rapport du capital fixe net moyen utilis pendant lanne n (obtenu par la moyenne des actifs fixes la fin de n 1 et de n) la VA nette de lconomie nationale, il est de 3,61 en 2001, en lger recul (3,84 dans les annes 1980).

FINANCEMENT

ET

PATRIMOINE

73

Valeur nette et fonds propres des socits

Dans la logique de la CN, les actions mises par les socits sont considres comme des dettes vis--vis de leurs actionnaires. Elles sont values dans les comptes leur prix de march la fin de lanne (du moins pour celles qui sont cotes sur un march, mais la mthode retenue par la CN pour valoriser les autres ne changerait pas le raisonnement prsent ici). Si les valuations du march des actions (la Bourse) taient cohrentes avec celles retenues par les comptables nationaux pour valoriser les actifs et les dettes (hors actions du passif), la valeur nette des socits devrait tre strictement nulle. La raison en est simple : comme les socits appartiennent leurs actionnaires, la valeur des actions devrait reflter en thorie exactement celle de lactif net, cest--dire de lactif des socits diminu de leurs dettes (hors actions figurant au passif). Ce serait le cas si le march et les comptables nationaux avaient les mmes critres dvaluation. En pratique, les socits ont une valeur nette positive ou ngative.

Une valeur nette positive signifie que le cours des actions sur le march est pessimiste puisquil value ces socits un montant moindre que lactif net dtermin par les comptables nationaux ou que ce sont ces derniers qui sont trop optimistes dans leurs valuations des lments de lactif net. Attention ! Une valeur nette ngative ne signifie pas que les SNF ne sont pas trs riches , comme lcrit le journaliste du Monde (dat du 19 septembre 2001). La CN dispose dune notion les fonds propres qui permet dviter ce type de difficult dinterprtation et de produire des donnes plus intressantes dans une perspective danalyse financire. Les fonds propres sont obtenus par addition de la valeur nette et de la valeur des actions au passif. Par construction, ils sont donc toujours gaux lactif net dfini plus haut. videmment cette notion na de sens que pour les socits puisque ni les mnages ni les APU nmettent dactions. Cest donc fautivement que lINSEE fait apparatre des fonds propres pour dautres SI que ceux des SNF et des SF.

Le tableau montre que le patrimoine national (somme des valeurs nettes des SI) correspond plus de 5 fois le PIB. Que ce niveau soit trs proche du total des actifs non financiers signifie que les relations financires avec le reste du monde sont assez quilibres : les crances dtenues sur lui par les rsidents dpassent leurs dettes son gard de quelque 127 milliards deuros. La valeur du patrimoine national est trs sensible certaines conventions de valorisation : par exemple, la valorisation des terrains lgalement constructibles aux prix des terrains btir (mthode de la base 1980) ou aux prix de la terre agricole (mthode de la base 1971) modifiait le patrimoine national de plus de la moiti du PIB. La valeur du patrimoine est galement trs dpendante de certaines conventions conceptuelles. Cest ainsi que, dans la logique de la CN, les droits la retraite ne sont comptabiliss dans le patrimoine financier des mnages que sils sont acquis dans le cadre dun rgime par capitalisation (cest--dire qui repose sur laccumulation de crances avant le dpart en retraite), et non sils le sont dans un rgime par rpartition, ce qui est presque toujours le cas en France (les retraites verses sont alors finances par les cotisations des actifs pendant la mme anne, cest-dire sans oprations financires pralables). LINSEE a jadis procd

74

LA

COMPTABILIT

NATIONALE

Les variations de patrimoine

Quatre facteurs permettent de rendre compte des carts entre les valeurs du patrimoine la fin de lanne n et la fin de lanne n + 1. Ils sont prsents dans des comptes des variations de patrimoine disponibles pour chacun des SI (le tableau en constitue une version simplifie pour une priode plus longue) : Flux : sous cette appellation sont rcapitules les oprations retraces dans le compte de capital et le compte financier de lanne n : FBCF qui augmente la valeur des actifs fixes reproductibles (machines), variations de stocks (ventuellement ngatives si les entres en stocks ont t infrieures aux sorties pendant lanne), etc. Consommation de capital fixe : cest une valuation de la dprciation des machines, btiments et autre capital fixe, subie pendant lanne n par suite dusure normale ou dobsolescence prvisible. En 2004, cette CCF correspond 66 % de la FBCF et 4,6 % du capital fixe net du dbut de lanne (les actifs fixes figurant dans les comptes de patrimoine correspondent exactement au capital fixe net). Linvestissement net reprsente donc un tiers de

linvestissement total. Ces proportions sont assez diffrentes selon les branches et les actifs. Rvaluation : retrace la modification de valeur des lments de lactif ou du passif due aux modifications de prix au cours de lanne. videmment, linterprtation de ces changements est toujours ambigu car les prix de march qui servent valuer des stocks peuvent tre obtenus partir de donnes sur des transactions peu nombreuses. La colonne Autres dsigne les autres changements de volume et ajustements. Il sagit, par exemple, des destructions dactifs dues aux catastrophes naturelles, des apparitions dactifs non produits (il faut bien par exemple faire apparatre les brevets quelque part). Cette colonne reprend galement les changements de catgories de certains actifs pendant lanne (terrains cultivs devenant terrains btis) et le passage de certains lments dun SI un autre SI (le passage na dincidence que dans le compte des secteurs concerns). Les ajustements renvoient des discontinuits dans les sries statistiques et autres problmes de cuisine statistique dont lampleur est quelquefois tonnamment importante.

lments sur les variations du patrimoine (1995-2003)

1995 Ensemble des SI (milliards de dollars) Actifs non financiers (ANF) Logements Autres btiments, gnie civil Machines, quipements Terrains btis Actifs financiers (AF) Passifs financiers (PF) Valeur nette (VN) Patrimoine Flux fin 1995 4 673 1 791 1 098 397 640 7 376 7 291 4 757 1996-2003 CCF Rvaluation Autres Patrimoine fin 2003 8 118 2 604 1 410 492 2 468 13 467 13 341 8 244

2 146 1 415 620 181 598 511 691 568 0 0 8 173 0 7 927 0 2 391 1 415

2 618 379 227 29 1 690 2 023 1 931 2 527

96 4 3 0 138 58 54 16

Source : INSEE Comptes nationaux, 2005. Lecture : les logements valaient 1 791 la fin de 1995 ; en treize ans, leur valeur a vari de 620 181 + 379 4, soit 814 ; do leur nouvelle valeur fin 2003.

FINANCEMENT

ET

PATRIMOINE

75

lments sur les variations du patrimoine (1995-2003) par SI

1995 Patrimoine fin 1995 Socits non financires ANF 1 575 AF 1 579 PF 2 257 VN 897 Socits financires ANF 109 AF 3 709 PF 3 668 VN 149 Administrations publiques ANF AF PF VN Mnages ANF AF PF VN Flux CCF 1996-2003 Rvaluation Autres Patrimoine fin 2003

1 072 1 269 1 274 1 066 81 5 990 5 996 76

793

793 70

602 748 1 239 110 51 3 087 3 193 158

99 82 77 60 4 35 14 53

2 554 3 513 4 848 1 220 175 6 647 6 456 365

70

665 420 868 217 2 313 1 647 492 3 467

351 118 422 47 628 776 228 1 177

288

288 254

313 41 21 333 1 648 271 0 1 920

33 5 27 1 26 18 18 10

1 008 584 1 284 308 4 361 2 676 737 6 300

254

Source : INSEE, Comptes nationaux, 2005.

au calcul de lquivalent patrimonial des droits acquis dans les rgimes de retraite par rpartition (conomie et Statistique, juin 1990). Il lavait alors valu quatre fois le montant de leur RDB. Si ces ordres de grandeur nont pas chang, cet quivalent patrimonial correspondrait un peu plus de 250 % du PIB, ce qui ferait bondir la valeur nette (du patrimoine) des mnages de 4 6,5 PIB ; une hausse de plus de 60 %. Ce type dvaluation est lui-mme trs sensible certains choix : si le taux dactualisation utilis pour le calcul passe de 4 % 3 %, lestimation de lquivalent patrimonial augmente de 50 %. une poque o le puissant lobby des assureurs ne lsine pas sur les efforts de dsinformation, ce genre de rsultat nest pas inintressant.

76

LA

COMPTABILIT

NATIONALE

lments des comptes de patrimoine (1978-2001)*

Valeurs moyennes annuelles conomie nationale (% du PIB) Actifs non financiers Actif fixes hors logements - dont matriel informatique et logiciels Stocks Terrains btis Terrains non btis Actifs incorporels non produits Actifs financiers Or montaire et DTS Numraire et dpts Titres hors actions Crdits Actions et titres dOPCVM Actions cotes Provisions techniques dassurance Passifs financiers Actif net (de passif) sur le RDM Valeur nette SNF en % de VA Actifs non financiers Actifs financiers Actions et OPCVM (actif) Crdits (passif) Valeur nette Fonds propres Mnages en % RDB Actifs non financiers Logements Terrains btis Autres terrains Actifs financiers Numraire et dpts Titres dont actions cotes Provisions techniques dassurance Crdits (passif) Valeur nette (quivalent patrimonial des retraites) APU en % du PIB Actifs non financiers Actifs financiers Passifs financiers Titres (passif) Crdits (passif) Valeur nette 1978-1985 1986-1992 1993-1997 1998-2001 2001 439 140 0,9 39 38 52 8 412 6 155 27 96 64 9 8 402 11 449 272 144 36 99 131 223 333 182 39 51 138 79 38 4 10 34 432 (400) 70 34 35 11 11 68 417 137 1,5 31 56 33 8 552 3 149 60 106 157 25 16 556 4 413 259 214 92 102 65 278 330 186 61 33 223 80 114 12 23 50 489 (400) 63 31 46 21 11 48 400 137 1,7 27 56 20 10 653 2 157 94 124 178 30 33 653 0 400 268 268 122 117 89 317 299 181 58 19 250 83 109 11 49 55 479 (400) 59 34 67 38 15 25 406 131 2,4 25 73 19 12 853 2 173 119 122 320 69 50 843 10 416 271 395 237 115 3 446 309 179 75 18 328 91 149 13 76 55 569 (400) 57 37 74 49 12 20 427 130 3,0 25 91 21 12 897 2 174 123 127 349 81 54 887 11 438 281 427 256 123 5 477 327 179 93 20 332 87 151 13 82 56 589 (400) 59 36 72 49 11 23

Source : calculs partir des Comptes nationaux, INSEE, cdrom 2002. * Ce tableau prsente pour chaque priode des moyennes de valeurs moyennes, obtenues en rapportant la demi-somme des valeurs en dbut danne et en fin danne la valeur du flux (PIB, VA, RDB) pendant lanne. Pour lconomie nationale, les actifs financiers sont dtaills (par diffrence on peut retrouver le poste autres comptes recevoir ). Pour les logements, voir note sous le tableau page 72. Les actions non cotes sont values en appliquant la valeur de leurs fonds propres (capital + rserves) le rapport constat entre la capitalisation boursire et les fonds propres des socits cotes en Bourse. Pour les mnages, les actions non cotes reprsentaient la fin de 2001 6,5 fois la valeur des actions cotes (deux fois pour lensemble des secteurs). Lquivalent patrimonial des droits la retraite est prsent dans le corps du texte. Fonds propres des SNF : voir page 74.

V / La synthse des rsultats : agrgats et TEE

a synthse la plus radicale des comptes nationaux est constitue par les agrgats : PIB, revenu national Ceux-ci sont devenus dans lesprit du public lemblme du rductionnisme des conomistes. Contrairement aux apparences, leur utilisation pour les comparaisons internationales nest pas simple et ils posent dune faon gnrale de redoutables problmes dinterprtation (voir chapitre VII). Heureusement, la CN propose une synthse plus nuance travers le tableau des comptes conomiques intgrs.

Les principaux agrgats

Les agrgats sont des grandeurs synthtiques qui mesurent les performances dune conomie nationale. Leur calcul nest pas lobjectif principal de la CN, mais ce sont des indicateurs qui peuvent tre utiles pour les comparaisons spatiales ou temporelles. Le produit intrieur brut aux prix du march est lagrgat principal ; il reprsente le rsultat final de lactivit de production des units productrices rsidentes (SCN 93, 2.172). Fondamentalement, le PIB est un concept de valeur ajoute (ibid.), mais il peut tre prsent sous trois angles : activit, produit, revenu. Le PIB est tout dabord un indicateur dactivit dans la mesure o il peut tre calcul comme la somme des valeurs ajoutes brutes, mesures aux prix du march, de toutes les branches. Comme les VA sont mesures aux prix de base, le PIB est donc la somme des VA brutes plus les impts sur les produits moins les subventions sur les produits. N.B. : ce qui prcde est vident si lon comprend ce que sont les prix de base (voir p. 15). Comme indicateur de produit, le PIB est la valeur des biens et services issus de la production des units rsidentes et disponibles pour des emplois finals. On peut le calculer partir de lquilibre gnral des ressources et des emplois (voir p. 24) comme la somme de la demande

78

LA

COMPTABILIT

NATIONALE

Les trois approches du PIB (2004)

Valeur ajoute 1 478 Dpense de consommation finale 1 319 + Formation brute de capital 325 Rmunration des salaris + Excdent brut dexploitation (et revenu mixte) 567 Subventions sur les produits 19 + Exportations 428 + Impts sur la production et les importations

858

+ Impts sur les produits

189

259

Importations = PIB 1 648 = PIB

424 1 648

Subventions sur la production 36 = PIB 1 648

intrieure (dpense de consommation finale, formation brute de capital) et du solde extrieur de biens et services (exportations moins importations). Enfin, comme la valeur ajoute est la source de tous les revenus, le PIB est ncessairement malgr son nom un agrgat de revenus. Il peut tre obtenu comme la somme des revenus primaires distribus par les units rsidentes : rmunration des salaris, excdent brut dexploitation et revenu mixte, impts sur la production moins subventions. Pour comprendre cette dernire dfinition, il suffit de regarder le compte dexploitation dun secteur. Ce compte montre (voir p. 41, par exemple) que, pour un SI, la VA est par construction gale la rmunration des salaris verse par le SI, plus les autres impts sur la production , moins les subventions dexploitation , plus lEBE du SI. Pour avoir le PIB, il suffit dajouter cette liste (parce quils font partie de la mesure de la VA aux prix du march qui est la premire approche du PIB prsente il y a vingt-cinq lignes) les impts sur les produits et de retirer les subventions sur les produits . Si lon se souvient (p. 16) que la somme de ces deux types de subventions sappelle les subventions et que les impts sur la production et les importations rassemblent ces deux types dimpts, ce mode de calcul du PIB est accessible tous ! N.B. : cest parce que le PIB est aux prix du march que le prlvement public net sur le prix de march apparat comme un revenu primaire. La valeur ajoute est la valeur nouvellement cre ; cest donc une notion dfinie pour tre logiquement nette. Lorsquelle est brute, on nen a pas retir la consommation de capital fixe, cest--dire une destruction de valeur lie au processus productif. Si lon utilise couramment des VA brutes plutt que nettes, cest faute de mieux (voir p. 21) parce que le calcul de la CCF est effectu partir dhypothses qui peuvent toujours tre discutes et avec retard (ou jamais dans certains pays). Se dduit de cette remarque que les comptables nationaux savent

LA

SYNTHSE

DES

RSULTATS

AGRGATS

ET

TEE

79

que le bon agrgat est le produit intrieur net (PIN, gal au PIB moins la consommation de capital fixe de lanne, cest--dire 14 % du PIB en 2001), mais quils continuent (laisser) utiliser le PIB parce quil est plus prcis que le PIN. On peut dplorer quun indicateur la signification rduite, parce quil est prcis, soit prfr un indicateur moins prcis mais qui a plus de sens. Le rsultat de cet arbitrage entre le sens et la prcision en dit long sur notre modernit. Pour les comparaisons internationales notamment, les conomistes auraient toutefois intrt se rfrer aujourdhui plutt au PIN quau PIB. En effet, lorsque les dpenses en logiciels et en matriel informatique deviennent rapidement croissantes cas amricain , la part de la CCF augmente rapidement dans la VA, les dures de vie de ces investissements tant courtes. La PIN augmente donc moins rapidement que le PIB. En outre, les conventions sur le partage entre CI et FBCF ne sont pas les mmes partout ; les Amricains comptabilisent, par exemple, en FBCF des dpenses de logiciels que les Europens classent en CI (dans ce dernier cas, cela diminue la VA, donc la croissance). Le biais sur la mesure peut ne pas tre ngligeable : de 1995 1999, lcart de croissance entre la France et les tats-Unis est de 1,9 % ( lavantage des tats-Unis) sil est mesur avec le PIB ; valu avec le PIN, il est infrieur dun demi-point [Lequiller, 2000].
Les principaux agrgats en 2004
Produit intrieur brut (en milliards deuros et en %) + Rmunration des salaris reue du RDM + Revenus de la proprit reus du RDM Rmunration des salaris verse au RDM Revenus de la proprit verss au RDM Impts sur la production verss au RDM + Subventions reues du RDM Revenu national brut (RNB) + Transferts courants reus du RDM Transferts courants verss au RDM Revenu national brut disponible 1 648 100

9 77 1 81 5 10 1 657 10 28 1 639

0,5 4,7 0,1 4,9 0,3 0,6 100,5 0,6 1,7 99,5

Comme agrgat de revenus, le PIB sintresse aux revenus primaires verss par les units rsidentes. On peut penser que les revenus primaires reus par ces units sont plus intressants additionner. Pour passer des premiers aux seconds, il suffit de retirer tous les revenus primaires verss des non-rsidents et dajouter tous les revenus primaires reus de ceux-ci. On obtient alors le RNB (revenu national brut aux prix du march). Autrement dit, le PIB est la somme des revenus primaires verss par les units rsidentes et le RNB est le total de ceux qui sont reus par

80

LA

COMPTABILIT

NATIONALE

celles-ci. Le RNB est donc gal au PIB moins la rmunration des salaris, les revenus de la proprit et les impts sur la production (nets de subventions) verss au RDM, plus les revenus analogues reus du RDM (ce sont les institutions de lUnion europenne qui expliquent que des impts soient verss au RDM et que des subventions en soient reues). Bref, le RNB est la somme des soldes des revenus primaires bruts des SI. Dans le SCN de 1953, comme le remarque Andr Vanoli (SCN 93, n 2.181), le RNB aux prix du march tait dj dfini ainsi, mais tait appel produit national brut, alors quil sagit dun agrgat de revenu. Le PNB nexiste plus comme agrgat officiel, mais lappellation conserve une notorit considrable. Le RNB de la France est trs proche de son PIB car ses relations avec le reste du monde sont assez quilibres. Beaucoup de pays ne sont pas dans ce cas : lIrlande par exemple a un RNB infrieur de quelque 13 % au PIB ; symtriquement, certains pays rentiers ou receleurs (mirats ptroliers, Suisse) ont un RNB nettement suprieur leur PIB. Le RNB est un agrgat de revenu primaire reu. Si lon souhaite obtenir un agrgat de revenu disponible, il suffit de le corriger de tous les transferts courants reus ( ajouter au RNB) et verss ( soustraire, sauf les impts nets de subventions dj compts) pour obtenir le RNDB qui est aussi la somme de la dpense nationale de consommation et de lpargne nationale ou encore la somme des RDB des rsidents (de mme que le RNB est la somme des soldes des revenus primaires des SI rsidents, ce que vous pouvez vrifier dans le TEE reproduit plus loin). Dautres agrgats moins importants existent, comme la dpense nationale brute (somme de la dpense de consommation finale et de la formation brute de capital).

Les comparaisons internationales dagrgats

Elles posent deux problmes de mthodes et restent toujours dlicates interprter car la signification des agrgats nest pas rellement claire (voir chap. VII). Le problme de la normalisation des dfinitions et des mthodes est de mieux en mieux rsolu grce aux travaux de lONU. Reste le second problme : la comparaison dunits montaires diffrentes. On peut toujours convertir le PIB-France en dollars et le comparer au PIB-tats-Unis (E-U), mais lutilisation des taux de change ne permet pas de comparaisons significatives. Ils dpendent plus des prix des produits changs internationalement que des autres (services) ; ils sont influencs par les mouvements financiers et dpendent enfin des politiques de change. Bref, les taux de change refltent mal les rapports de pouvoir dachat intrieur des monnaies, ce quillustrent bien les fluctuations brutales associes au rgime des changes

LA

SYNTHSE

DES

RSULTATS

AGRGATS

ET

TEE

81

flottants actuel. Pour viter les problmes poss par les taux de change, on utilise la mthode de la parit des pouvoirs dachat (PPA) mise au point par M. Gilbert et I. Kravis en 1954 pour lOCDE. La PPA du dollar par rapport au franc est le prix que lon doit payer en France et en francs pour acheter un produit qui cote un dollar aux tats-Unis. En 1970, par exemple, alors que le dollar valait 5,55 F au taux de change officiel, la PPA du dollar tait de 1,86 F pour le vin, 2,47 F pour le pain, 6,11 F pour les automobiles et 11,81 F pour lessence. Autrement dit, il fallait dpenser 1,86 F en France pour acheter du vin qui aurait cot 1 dollar aux tats-Unis. Comme il y autant de PPA que de produits, il faut faire une moyenne qui tienne compte du poids de chaque produit dans le PIB ou dans lagrgat que lon veut soumettre la comparaison. Selon que lon pondre par la structure du PIB-France ou du PIB-E-U, on obtient une PPA de 4,10 F ou de 4,95 F. La comparaison des PIB donne donc deux rsultats.

lments de comparaisons internationales : PIB, productivit et IDH

PIB total 1995 Ch.1 Danemark Belgique Autriche Pays-Bas Allemagne5 France Italie Irlande Royaume-Uni Sude Finlande Espagne Portugal Grce UE 15 tats-Unis Japon 2,0 3,0 2,5 4,5 25,8 17,1 14,2 1,0 15,9 2,8 1,5 6,8 1,3 1,5 100 PPA2 1,7 3,1 2,4 4,5 23,3 16,2 16,0 1,0 15,8 2,4 1,3 8,4 1,9 1,9 100 Taux de change1 1987 146 105 114 109 133 116 97 65 89 141 131 57 31 40 100 136 145 1997 143 110 118 107 118 110 91 97 101 119 108 64 48 53 100 134 154 Parits de pouvoir dachat2 1987 109 102 103 99 114 109 101 62 100 112 101 73 57 57 100 143 104 1997 118 114 113 108 107 104 102 102 100 100 98 80 72 69 100 145 118 Productivit par emploi3 1970 101 111 112 127 111 113 107 64 81 103 80 79 49 65 100 131 54 1997 95 126 110 121 104 110 109 111 89 89 101 86 63 75 100 126 88 934 928 IDH4

1999 921 935 921 931 921 924 909 916 923 936 925 908 874 881

95,9 103,3 51,8 39,5

1. Aux prix et taux de change courants. 2. Aux prix et parits de pouvoir dachat courants. 3. PIB par actif occup. 4. Indicateur du dveloppement humain (en millimes), calcul par le PNUD, voir encadr et source p. 109. 5. La runification de lAllemagne (3 octobre 1990) introduit une rupture de dfinition statistique partir de 1991 (le PIB par tte baisse de 5,5 % en volume). Source : calculs partir de Eurostat, Comptes nationaux SEC, 1970-1997, Luxembourg, 1999. Limportance de sa production impute de services bancaires rend peu significatives les donnes sur le Luxembourg (0,2 % du PIB des 15).

82

LA

COMPTABILIT

NATIONALE

La lecture du TEE
NB : nv = non ventil ; co = conomie nationale. Le TEE est tout dabord une juxtaposition des comptes des SI rsidents et du RDM. Si le lecteur a des difficults pour comprendre la place dune opration dans le TEE, il doit donc chercher la solution dans les chapitres II et III qui prsentent la squence des oprations des comptes PERRUC. Le lecteur peut vrifier que la somme des emplois des comptes courants dun SI (ct gauche du TEE) gale celle de ses ressources ; et quil en est de mme pour ses variations dactifs (gauche) et de passifs (les raisons ont t exposes au dbut du chapitre II). Pour simplifier le tableau, nous avons supprim quatre colonnes : deux colonnes de totaux, deux pour les biens et services (voir infra). * Le RDM. On a expliqu (p. 61) que, pour le RDM, la squence des comptes PERRUC tait remplace par trois comptes (dernire section du chapitre III) ; on les retrouve ici, ainsi que leurs soldes (chaque solde figure gauche et est aussi droite comme ressource du compte suivant) : solde extrieur des biens et services (ngatif pour le RDM, il signifie que le solde extrieur de la nation est positif, ce qui se vrifie lorsque lon compare les importations et les exportations), solde extrieur courant qui est lquivalent de lpargne pour les SI

rsidents (ngatif pour le RDM, donc positif pour la nation : celle-ci va augmenter sa richesse lgard du RDM), capacit de financement (ngative pour le reste du monde, elle signifie quil a un besoin de financement lgard de la nation, autrement dit que la nation a une capacit de financement positive). Les impts lis la P et lIM reus par le RDM sont verss par la nation lUnion europenne. Les subventions reues du RDM sont verses par lUE des rsidents (agriculteurs). Rappelons au lecteur qui rencontre des difficults interprter les oprations du RDM que les importations de la France sont une ressource pour le RDM, donc inscrites du ct droit. * Comptes dopration. Alors que les colonnes reprennent les comptes des SI, on peut lire en ligne les comptes dopration qui indiquent pour une opration les ressources et les emplois ; par exemple, comment les intrts se rpartissent en fonction des secteurs qui les reoivent (ct droit) et de ceux qui les versent. Les comptes dopration ne nous disent pas en revanche qui verse qui ; pour cette raison, on dit que ce sont des comptescrans comme les comptes des SI (dans le TES, le compte des consommations intermdiaires nest pas un compte-cran). * Complications peu utiles. Le vrai TEE comprend des colonnes de totaux qui permettent de constater que le total des intrts verss gale celui des intrts reus. Cette galit entre ressources et emplois existe pour chaque opration de rpartition : intrts, rmunrations des

Cette mthode correspond au calcul dun indice spatial des prix : ce qui vaut un dollar aux tats-Unis (donc 5,55 F au taux de change) peut sacheter en France avec 4,10 F ou 4,95 F ; les prix amricains sont donc suprieurs en 1970 de 35,4 % (5,55/4,10 = 1,354) ou de 12,1 % aux prix franais. La mthode des PPA est utilise par Eurostat (lINSEE de lUE) pour les comparaisons des pays de lUE. Pour lappliquer, Eurostat dfinit un pays thorique (moyenne des pays de lUE) et considre 1 000 produits pour la DC des mnages et 300 pour la FBCF. Les rsultats sont consigns dans le tableau. Les prix sont moins levs dans les pays

LA

SYNTHSE

DES

RSULTATS

AGRGATS

ET

TEE

83

salaris, cotisations sociales, bnfices rinvestis dinvestissements directs trangers (sur cette dernire opration, voir infra). Les seules oprations de rpartition qui chappent cet quilibre comptable sont les impts et les subventions sur les produits en raison des complications quintroduit la mesure de la production aux prix de base. Pour rsoudre ce problme (qui nen est pas vraiment un), ont t introduites des critures compliques expliquer et dun intrt mineur. Nous les avons supprimes. Pour les autres oprations de rpartition et toutes les oprations financires, on peut retrouver lgalit des ressources et des emplois pour le compte de chaque opration en additionnant de chaque ct lconomie nationale (co) et le reste du monde. Exemple : le total des titres hors actions vaut 1380 = 991 + 389 gauche et = 997 + 383 droite. Pour gagner un peu de place, nous avons supprim ces totaux. Si les oprations de rpartition, ces deux exceptions prs, donnent lieu des comptes dopration quilibrs en ligne, il nen est pas de mme videmment pour les oprations sur produit. Pour celles-ci en effet, lquilibre des ressources (PIB et importations) et des emplois (DC, FBC, exportations) ne peut tre retrouv que globalement (voir p. 24). Pour que chaque ligne du tableau soit quilibre, les comptables nationaux ont introduit dans le vrai TEE, de chaque ct, une colonne intitule biens et services dans laquelle ils crivent la contrepartie de chaque opration sur produit (par exemple, pour

les exportations ils inscrivent une deuxime fois 428 dans la colonne biens et services situe du ct des emplois). Ainsi oh joie intense ! les lignes sont-elles quilibres Tout en admettant quil pouvait exister une addiction lgitime lesthtique comptable, nous avons supprim ces colonnes lutilit marginale ngative pour les utilisateurs. Dans les deux colonnes eco, qui correspondent lconomie nationale, le PIB inclut, en plus de la somme des VA des SI, les impts nets sur les produits. * Dans le TEE, lconomie nationale est obtenue en additionnant les colonnes des SI et la colonne nv . * Revenu ajust. Les intituls des lments qui permettent de reconstituer le compte de redistribution du revenu en nature et le compte dutilisation du revenu disponible ajust (voir p. 53) sont introduits entre parenthses juste avant lpargne. * Les comptes financiers constituent une version simplifie du TOF (voir p. 70). * Autres changements. Les autres changements de volume et ajustements ont t prsents p. 74. videmment plus dtaills dans le vrai (18 lignes). * Rvaluations. Dj prsentes p. 74. 18 lignes galement dans le TEE officiel. * Patrimoine de clture. Il est obtenu en ajoutant aux lments du patrimoine de clture de lanne antrieure toutes les modifications relies lanne en cours et prsentes dans ce TEE dans les comptes daccumulation et les comptes de variations de patrimoine (voir p. 74).

moins dvelopps, ce qui leur donne un pouvoir dachat relatif suprieur ce que suggrent les taux de change. Symtriquement, on constate que lavantage relatif des pays les plus riches est moins lev daprs les PPA que daprs les taux de change. Les ingalits entre pays sont donc moins fortes et mieux mesures avec les PPA. Le tableau indique par exemple que lingalit entre le Danemark et le Portugal est divise par deux avec les PPA. La difficult des PPA simposer dans les mdias tient peut-tre en partie au fait quelles conduisent souvent des rsultats moins spectaculaires. Cest ainsi que, mesur avec les taux de change, le revenu des 20 % de la population mondiale vivant dans les pays les plus riches reprsentait 34 fois le revenu des 20 % habitant les

TEE 2004 (en milliards deuros)

Ressources* SNF 424 SF APU MEN ISBL NV co RDM P

84

Emplois*

LA

SNF

SF

APU

MEN

ISBL

NV

co

RDM

P 2 039 23 307 27 170 829 67 266 298 18 170 142 1 45 1 234 147 2 2 462 172 334 170 1 648

COMPTABILIT

428

1 234

75

87

83

11

1 490

Exportations Importations Production marchande PEFP Autre production non marchande Consommation intermdiaire Impts nets sur les produits

NATIONALE

829 120 709 866 132 116 4 5 1 178 14 7 129 2 35 22 30 22 33 48 33 233 1 210 183 298 276

67 10 57

266 40 226

298 38 260

18 2 16

170

E 4 1 R1 5 10

170

1 648 210 1 438

VA brute/PIB Consommation capital fixe VA nette/PIN Solde extrieur de B et S

E 255 51 87 3 179 44 1 23 253 25 40

539 44 10 255

40 5 1 23

222 8 3 40

40 12 2 132 116

17 1 1 1

189 19

858 259 36 451 116

Rmunration des salaris Impts sur la production Subventions EBE Revenu mixte

1 1

866 253 25 451 116

R1

70 146 1

146 32

45

19

2 SRPB/RNB

33

51 22 4

280 178 1 33 3

Intrts R distribus des socits Bnfices rinvestis dIDE R attribus aux assurs R des terrains et gisements

3 2

268 184 4 33 1 658

64 16 1

178

35

233 1 210

1 658

R2

R2

28 337 14 29

10

22 32

291 306

144 337

183

56

1 1 1 2

328 425

1 10

Impts sur le revenu Cotisations sociales Prest. soc. hors TSN Autres transferts courants Revenu disponible brut Transferts sociaux en nature RDAB

324 69 392 1 066 279

26 25

183 334 324 408 1 634 279

3 5 28 R3

129

22

392 1 066

25

1 634

R3

256

23

279

129

22

136 1 344

1 633

129

22

136

1 344

1 633

U 129 22 3 164 2 314 C 11

1 180 901

23

129

22

139 256 139 3

164

1 319 1 180 139 314

11

RDAB Consommation finale effective dont DC individuelle DC collective pargne brute Solde extrieur courant

C 12 4 2 41 44 4 11 1

156 9

10

53

95

316 9

28 1

13 1

60 0

64 8

1 1

10 7

10 7

FBCF Variations stocks Transferts en capital reus Transferts en capital verss Capacit de financement Ajustements non financiers/financiers 27 2 72 1 9 14 60 56

60 59

1 2

LA

17

17

SYNTHSE

1 22 70 78 54

12 34 50 77 1 23

234 956 93 112

8 3 2 2

135 389 27 16

53 12

79 383 28 64 3

DES

40

46 2 4 8 60 13

301 991 137 200 61 69

Compte financier Solde des var. dA et P Or montaire et DTS Numraire et dpts Titres autres quactions Crdits Actions et participations Provisions tech. dassurance Autres comptes 354 903 14 73 61 16

356 997 137 151 61 73

RSULTATS

1 Rvaluations Actifs non financiers Actifs ou passifs financiers

20

14

Autres changements Actifs non financiers Actifs ou passifs financiers 22

26

AGRGATS

180 20 85 677

90 18

600 50

2 1

892 523 206

168 676

19

489 240

ET

2 800 200 1 100 5 000 3 797 7 385 621 2 850 2 223 1 723 250 725

20 49 26

9 120 14 702 3 137 4 947 916

16 53

TEE

Patrimoine de clture Actifs non financiers Actifs ou passifs financiers (dont actions et participations) Valeur nette Fonds propres

5 263 7 176 1 367 802 3 066 1 664 1 334 409 354 7 048 4 400 2 073

14 624 3 215 4 730 1 133 9 198

85

* Emplois et ressources deviennent VDA et VDP partir du compte de capital, puis actifs et passifs dans le dernier compte.

86

LA

COMPTABILIT

NATIONALE

pays les plus pauvres en 1970 et 70 fois en 1997. Lingalit avait donc plus que doubl. Sur la base des PPA, ce rapport interquintile ntait que de 15 en 1970 et il avait un peu diminu (13) en 1997 (PNUD, Rapport mondial sur le dveloppement humain 2001, www.unpd.org). La mthode des PPA est trs intressante bien quelle pose des problmes encore plus ardus que ceux des indices temporels de prix (voir [Piriou, 1992] et [Vanoli, 2002, chap. IX]) car les diffrences entre les produits et les modes de vie sont plus dlicates prendre en compte entre diffrents pays une mme date quentre deux dates pour un mme pays.

Le TEE (tableau conomique densemble)

Depuis longtemps, les comptables nationaux franais prsentaient une synthse de ce que nous avons appel lapproche par les revenus dans un tableau conomique densemble (TEE) qui concentrait sur deux pages les comptes de tous les SI, du compte de production au compte financier. Avec le SCN 93 et le SEC 95, la CN va plus loin avec une synthse qui articule les comptes courants, les comptes daccumulation et les comptes de patrimoine dans un tableau intitul comptes conomiques intgrs. Les comptables nationaux juste titre continuent lappeler tableau conomique densemble, en hommage la tradition de la CN franaise et au tableau conomique de Franois Quesnay (1760). Ce TEE nouveau occupe maintenant 4 pages de format 21 29,7 cm, ce qui nest pas excessif pour quelque 3 000 cases. Nous en proposons une version en deux (petites) pages. Pour lessentiel, les lments ncessaires la comprhension du TEE ont t prsents dans les chapitres prcdents, puisque fondamentalement le TEE est la juxtaposition de tous les comptes des SI, quon y trouve un TOF simplifi, des comptes du patrimoine et de ses variations. Lencadr donne quelques dtails pour mieux comprendre ce prcieux monument. Si ces dtails ne vous suffisent pas, il est craindre quil ne faille recommencer votre lecture des prcdents chapitres !

LA

SYNTHSE

DES

RSULTATS

AGRGATS

ET

TEE

87

Les revenus dIDE dans le TEE

Il y a investissements directs trangers (IDE) lorsque lopration conduit contrler plus de 10 % du capital social dune entreprise. Il y a donc des IDE de la France vers le RDM, et des IDE du RDM vers la France. Les flux dIDE apparaissent explicitement dans la balance des paiements (voir p. 62). Envisageons les IDE de la France dans le RDM. Ces IDE saccumulent et leur stock est lorigine de revenus verss linvestisseur, notamment sous la forme de dividendes (ces revenus sont inclus dans les 22 de revenus distribus des socits qui apparaissent en emplois du RDM et dans les 87 et 44 qui sont sur la mme ligne des ressources des SI investisseurs, savoir les SNF et les SF). Mais une partie des bnfices des socits nest pas distribue. La CN fait comme si ces bnfices non distribus taient tout de mme verss linvestisseur et comme si celui-ci les rinvestissait immdiatement. On constate effectivement dans le TEE

que le RDM verse (cest un emploi pour lui) 4 de bnfices rinvestis dinvestissements directs trangers ; 3 sont reus par les SNF et 1 par les SF (ce sont pour elles des ressources). Le fait que SNF et SF les rinvestissent immdiatement est pris en compte dans la ligne actions du compte financier (et dans le flux dIDE de la balance des paiements). Lintrt dun tel traitement est de mieux dcrire lvolution relle du revenu des socits en France et de laccroissement de leurs actifs financiers. Le traitement des revenus engendrs par les IDE du RDM en France est symtrique : les bnfices effectivement distribus cette occasion sont dans les 16 de revenus distribus des socits reus par le RDM, qui reoit galement 1 de bnfices rinvestis dIDE verss par les SNF. Ce traitement des revenus dIDE est dautant plus intressant que, compte tenu de la croissance vertigineuse des flux dIDE, les bnfices rinvestis sont certainement appels devenir sensiblement plus importants.

VI / La prcision des comptes nationaux

Lorsquun statisticien nest pas satisfait de la qualit dune enqute ou

estime insuffisante la prcision dune valuation obtenue laide dun sondage, il peut renoncer publier les rsultats douteux. Les comptables nationaux sont dans une situation trs diffrente : ils doivent remplir les comptes et les tableaux prvus par le SEC, mme si la qualit des estimations quils ont effectues leur semble mdiocre. Ils essaieront de les amliorer dans lavenir, mais les comptes doivent absolument sortir la date convenue sur la base des moyens de traitement de linformation et des sources disponibles. Certaines oprations peuvent tre values laide de la comptabilit de certaines units conomiques (entreprises non individuelles), dautres sont en quelque sorte des sous-produits dactivits administratives normales (fisc, douane), dautres rsultent denqutes statistiques ad hoc, dautres enfin dcoulent dhypothses formules par les comptables nationaux eux-mmes, ou de relations comptables. La confrontation des sources conduit la mise en vidence de contradictions quil faut rsorber au moyen darbitrages (voir infra) sur la nature desquels lobservateur extrieur ne peut obtenir que peu dinformations. Ce chapitre fait le bilan de ce que lon sait de la prcision des comptes nationaux. La description des mthodes utilises par les comptables nationaux pour remplir le cadre comptable est ncessaire pour comprendre dans quels termes peut tre apprhende la prcision des comptes. Une question rarement aborde par les chercheurs, bien quelle soit videmment fondamentale pour utiliser correctement les rsultats apparemment trs prcis de la CN. Pour laborer les comptes de lanne n, on essaie de dterminer les volutions de n 1 n plutt que les niveaux atteints en n. En prsence de sources imparfaites et incompltes, il est en effet plus facile de dterminer le taux de variation dune grandeur conomique que son niveau. Lorsquon utilise par exemple des fichiers fiscaux, il suffit de comparer les rsultats obtenus partir dun chantillon reprsentatif ceux qui ont t obtenus lanne prcdente partir du mme chantillon pour

LA

PRCISION

DES

COMPTES

NATIONAUX

89

avoir une bonne estimation des volutions, alors que lincertitude sur les niveaux est importante. Cependant, on ne peut se contenter dvaluer des volutions annuelles que si lon dispose dune estimation convenable des niveaux pour une anne antrieure appele anne de base des comptes.

Lanne de base
La premire tape dans llaboration des comptes est donc la construction de lanne de base. Pour cette anne-l, on tablit les comptes en niveau pour chacune des oprations de chaque branche et de chaque SI. Cela requiert la mobilisation de toutes les sources disponibles et la mise en place de moyens dinvestigation lourds (recensements de diverses natures, enqutes spciales). Cela implique aussi un travail mthodologique considrable puisquil faut dcider dune faon prcise comment chacune des notions comptables sera dlimite et value (par exemple, les nomenclatures retenues dans les sources disponibles ne sont pas ncessairement celles de la CN). Travail gigantesque puisque les sources sont multiples (administratives, fiscales, professionnelles, statistiques), ventuellement redondantes, mais contradictoires, quelquefois inexistantes. Ainsi que nous lavons dj dit, il faudra souvent raliser des arbitrages 1 entre plusieurs valeurs possibles pour le mme poste, faire des hypothses sur la ventilation de la valeur dun flux entre plusieurs oprations ou entre plusieurs soussecteurs. De ce point de vue, les contraintes de cohrence comptable jouent un rle capital. Parce que les dlais ncessaires pour tous ces travaux sont longs (quatre ou cinq ans) et les cots levs, il est exclu de recommencer lopration pour chaque anne. Cest aussi pour cette raison que les comptes des annes postrieures lanne de base ne sont pas dabord labors en niveau mais en volution (taux de variation par rapport lanne prcdente) ; ils sont publis en niveau. Au fur et mesure que lon sloigne de lanne de base, la qualit des comptes diminue. Car les erreurs sur les volutions annuelles peuvent se cumuler et les choix mthodologiques ou les arbitrages oprs sur lanne de base peuvent se rvler dautant moins pertinents que la ralit est mouvante. Il faut alors changer danne de base. Llaboration de la nouvelle base permet dutiliser de nouvelles sources, de rectifier des erreurs qui navaient pu tre dtectes lors de la

1. Pour une mme grandeur, le comptable national dispose souvent de deux estimations obtenues avec des mthodes et/ou des sources diffrentes. partir dune critique des sources et des mthodes et de son exprience, il lui faut alors arbitrer , cest--dire choisir lune des deux estimations ou une estimation intermdiaire.

90

LA

COMPTABILIT

NATIONALE

construction de la base prcdente, mais aussi, trs souvent, dintroduire des modifications conceptuelles. Cest ainsi que la base 1971, oprationnelle partir de 1976, correspondait au passage au SECN. Elle remplaait la base 1962 qui avait ellemme succd aux bases 1959, 1956, 1952 et 1949. En 1987, lanne de base 1980 est entre en vigueur, ce qui sest traduit par quelques modifications conceptuelles, mais aussi par la modification de la notion danne de base : ce sont en fait plusieurs annes (de 1977 1981) qui ont t labores et arbitres quasi simultanment en niveau. En 2005, les comptes nationaux sont passs en base 2000. Il est a priori impossible dapprcier lerreur qui affecte les rsultats dune anne de base (ou des comptes dfinitifs dune anne quelconque), puisque aucune rfrence nest disponible. En 1942, Kuznets estime que le PNB amricain est connu 10 % prs. En 1964, Edmond Malinvaud pense que lerreur sur le PIB franais est sans doute infrieure 3 %. En octobre 1995, la suite dune analyse du processus dlaboration des comptes dfinitifs et dune valuation approfondie des erreurs inhrentes aux sources et leur traitement, lINSEE chiffre la prcision du PIB (dans la base 1980) entre 1 % et 2 % en niveau et 0,2 % en volution [Gallais, 1995]. En fait, les incertitudes sur les niveaux sont souvent peu gnantes (sauf pour les comparaisons internationales) car la plupart des utilisateurs sintressent surtout aux volutions relatives. Imaginons quen 1978 lINSEE saperoive, grce lexploitation dune source nouvelle ou la dtection dune erreur, que la production de la branche Y avait t sous-estime dans le compte de lanne de base 1971, si bien quau lieu des 500 annoncs pour 1977 elle aurait d tre de 550. Imaginons aussi que les mthodes habituelles utilises pour tablir les comptes des annes courantes (et non de lanne de base) montrent que la production de Y a augment de 5 % en 1978. Faut-il annoncer 525 pour 1978 (5 % de croissance) ou 577,5 en appliquant une hausse de 5 % au niveau rectifi (550 1,05 = 577,5), ce qui ferait apparatre une croissance de 15,5 % en 1978 (577,5 : 500 = 1,155) ? Autrement dit, faut-il corriger lerreur sur le niveau mais tromper les utilisateurs quant au taux de croissance, ou faire le contraire ? En gnral, lINSEE choisit la seconde solution et attend le changement danne de base pour rectifier le niveau. Mais dautres dcisions peuvent tre prises Par exemple, celle dintroduire progressivement la correction de lerreur sur le niveau, ce qui survalue pendant plusieurs annes la croissance de Y (voir Robin in [Archambault, Arkhipoff, 1986]). Des impratifs contradictoires ne sont ainsi respects quau prix de compromis dont la plupart des utilisateurs ne sont pas conscients.

LA

PRCISION

DES

COMPTES

NATIONAUX

91

La rvision des comptes

La CN doit concilier prcision des rsultats et rapidit de leur publication. Impratifs antinomiques que concilie la publication de comptes rvisables. Les comptes provisoires de lanne n sont publis en juin de n + 1. Ils seront ensuite rviss et publis en juin de n + 2 (comptes semi-dfinitifs, dits SD), de n + 3 (comptes dfinitifs). En juin de n + 1, la publication des comptes de la nation prsente donc le compte provisoire de n, le SD de n 1, et le dfinitif de n 2. Avant 1999, il y avait deux comptes semi-dfinitifs (au lieu dun), cest--dire quatre versions des comptes, mais les progrs raliss permettent dobtenir maintenant plus rapidement les comptes dfinitifs. Sil faut attendre aussi longtemps pour avoir la version dfinitive des comptes dune anne, cest parce que les dlais de disponibilit et dexploitation des sources sont considrables. Prenons lexemple des sources relatives aux entreprises. Pour laborer le compte provisoire, seules sont utilisables des enqutes de branche qui fournissent surtout des quantits physiques, et des enqutes de conjoncture le plus souvent qualitatives. Faute de sources satisfaisantes pour de trs nombreux postes, ltablissement du compte provisoire sapparente un exercice de prvision du pass. Pour le SD, les comptables nationaux peuvent exploiter un chantillon des dclarations fiscales sur les bnfices industriels et commerciaux (BIC). Llaboration du SD bnficie aussi dune utilisation plus complte des BIC et des rsultats des enqutes annuelles dentreprises (EAE) ralises par interrogation de 200 000 entreprises. Enfin, le compte dfinitif est tabli laide du Systme unifi de statistiques dentreprises (SUSE) qui rsulte de la fusion des fichiers BIC et EAE, et comprend 2,5 millions dentreprises. La CN faisait une synthse macroconomique des sources relatives aux entreprises : des arbitrages taient oprs en confrontant les totalisations qui rsultaient de lexploitation spare de chacune des sources. Avec SUSE, cest maintenant une synthse microconomique qui est ralise : toutes les informations disponibles sur une entreprise sont rapproches et rendues cohrentes entre elles. SUSE permet ainsi une amlioration sensible de la qualit des valuations et accrot le nombre des variables susceptibles dtre tudies simultanment. Le passage des donnes de la comptabilit des entreprises celles de la CN est effectu grce au Systme intermdiaire dentreprise, outil mconnu mais fondamental (voir [Lequiller, 2000], [Augeraud, 2001] et [Augeraud, Briot, 1999]).

La prcision des comptes provisoires

Sil est difficile dapprcier la prcision du compte dfinitif (sauf dire quelle est infrieure celle des rsultats de lanne de base, elle-mme

92

LA

COMPTABILIT

NATIONALE

Les comptes trimestriels

En fournissant une description macroconomique relativement dtaille, ces comptes permettent de mieux apprcier lvolution de la conjoncture et dalimenter en donnes chiffres les modles de prvision qui aident la direction de la Prvision du ministre des Finances prparer les budgets conomiques (voir p. 107). Ils remplissent une fonction essentielle dans la connaissance du pass. La trimestrialisation des comptes permet en effet dapprcier partir de sries longues les dlais entre vnements : dlais entre hausses des prix et des salaires, entre mouvement du revenu et de la consommation, entre production, investissement et emploi, etc. Lestimation de ces dlais et de leurs volutions permet de dterminer des structures de retard dont la connaissance facilite la comprhension de la dynamique conomique et est indispensable la construction et lestimation des modles conomiques. LINSEE publie les comptes trimestriels du trimestre T la fin de T + 1. Ceux-ci sont rviss la fin de T + 2, T + 3, etc., et

rendus cohrents avec les comptes annuels lorsque ceux-ci sont publis. La construction des comptes trimestriels du pass immdiat est trs difficile puisque peu dinformations sont disponibles. Elle repose sur un principe simple, mais dont lapplication est complexe : associer chaque opration dun compte un indicateur dont lvolution peut tre considre comme reprsentative de celle de lopration. Le poste FBCF des SNF et EI en matriel de transport sera par exemple apprci partir des statistiques mensuelles dimmatriculation de vhicules utilitaires. Il existe environ 1 000 indicateurs qui permettent dtablir des comptes relativement dtaills puisque le TES comporte 41 branches. Dans la base 1995 la concertation entre les comptes trimestriels et comptes annuels est trs forte, ce qui, quelquefois, modifie les modes de rflexion et de calcul des comptables. Les comptes trimestriels peuvent donner lieu dimportantes rvisions. Cest ainsi que, au dbut de mars 2002, les comptables nationaux amricains ont annonc une rvision de la croissance du PIB au dernier trimestre 2001 : 1,4 % remplaant le 0,2 % prcdemment avanc.

inconnue), on peut en revanche tre certain que celui-ci est meilleur que le compte provisoire, puisquil intgre des donnes plus compltes et de meilleure qualit. La comparaison du compte provisoire de lanne n et du compte dfinitif de lanne n donne une indication sur lincertitude qui affecte le premier. On y trouve des carts significatifs entre les niveaux des valuations provisoires et dfinitives pour une anne donne. Notamment pour les soldes de certains comptes en vertu dun effet poubelle : les erreurs sur les postes dun compte se rpercutent sur son solde sans ncessairement se compenser, et lcart relatif est dautant plus lev que le solde est faible. Lincertitude des valuations provisoires doit cependant tre moins apprhende en termes de prcision que dans une optique de fiabilit, cest--dire en envisageant la prcision par rapport aux besoins des utilisateurs. Ceux-ci sont plutt intresss par les volutions et celles-ci semblent plus prcises que les niveaux. On peut souligner que la forte prcision apparente de certaines volutions peut sembler insuffisante lorsquil sagit de donnes lourdes denjeux sociaux et politiques (par

LA

PRCISION

DES

COMPTES

NATIONAUX

93

exemple lvolution du pouvoir dachat des salaires en 1981, rvise seulement de 0,8 %, mais qui avait t annonce ngative dans le provisoire, alors quelle a t finalement positive). LINSEE insiste sur le fait que les profils des taux de croissance (cest--dire les acclrations ou les dclrations de la croissance) sont gnralement moins rviss que les taux eux-mmes, ce qui renforce lintrt des comptes provisoires. Les rvisions effectues entre les comptes provisoires et dfinitifs sont suprieures en base 1980 celles constates en base 1971. Les premiers comptes en base 1995 semblent galement bnficier damples rvisions. Cest ainsi que les donnes publies en 2002 annoncent une croissance du volume du PIB de 3,8 % pour 2000 (compte semi-dfinitif), alors quen 2001 le compte provisoire indiquait seulement 3,1 % pour cette mme anne 2000 ! La croissance de 1999, value 2,9 % dans le semi-dfinitif publi en 2001, est porte 3,2 % dans le dfinitif publi en 2002. En 2001, la croissance de la valeur de la FBCF des SNF pour les deux annes prcdentes tait de 16 % ; en 2002, cette mme croissance est value 22 %. Mais cette ampleur accrue des rvisions ne trahit pas ncessairement une dgradation de la qualit des comptes nationaux. Bien au contraire. LINSEE lexplique par une amlioration de la qualit des comptes dfinitifs plus forte que celle des comptes provisoires (par construction, un compte dfinitif qui mobiliserait des sources peu diffrentes de celles qui sont utilises pour construire le compte provisoire serait peu diffrent de celui-ci). On peut penser cependant que les rvisions seraient moins fortes si la conjoncture depuis 1986 (premier compte provisoire de la base 1980) avait t moins chaotique. Il est en effet tabli que les comptes provisoires ont tendance lisser les volutions. Les causes en sont la prudence des comptables nationaux, mais aussi le fait que certains indicateurs sont structurellement biaiss : les indicateurs dactivit utiliss pour laborer le provisoire sont souvent construits partir de comparatifs, ce qui sousestime les crations de nouvelles entreprises en cas dacclration conjoncturelle et les disparitions dentreprises en cas de dclration [Gallais, 1995]. Il est important de souligner que la fiabilit des comptes ne doit pas tre seulement apprcie en moyenne . Ce qui devrait importer lutilisateur, cest lincertitude que fait peser sur lapprciation dune volution lventualit dune rvision ultrieure dont lampleur reste imprvisible. De ce point de vue, il faut bien constater que la quasitotalit des analyses ne prennent pas en compte le fait que les donnes non dfinitives seront par la suite modifies, et considrent ces donnes comme aussi sres que les donnes dfinitives (Penin, op. cit.).

94

LA

COMPTABILIT

NATIONALE

La prcision de lvaluation du taux dpargne des SNF*

Taux dpargne en % 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 Provisoire Semi-df. 1 Semi-df. 2 10,7 11,3 14,2 14,7 17,3 17,2 16,0 16,4 16,5 16,6 Dfinitif 10,8 11,2 15,0 15,3 18,2 17,3 16,1 16,7 16,2

12,7 14,5 14,6 15,5 15,4 15,4 17,0 15,9 17,3 18,1

11,1 14,1 14,2 16,3 16,6 16,1 16,3 16,3 16,1 17,8 17,9

NB. En 1987, lINSEE publie la srie 12,7, 11,1 et 10,7 ; en 1988 la srie 14,5, 14,1, 11,3 et 10,8 ; etc. * : hors grandes entreprises nationales.

Les comptes nont t publis en base 1980 qu partir de 1987 et les comptes publis en 1997 proposaient seulement une rvision pour 1995 (SD1) car les comptables nationaux taient trop occups prparer les comptes en base 1995 pour pouvoir rviser nouveau 1994 et 1993. On ne dispose donc que dune srie assez courte (cf. tableau). Nous nous intressons la prcision de la mesure de lvolution du taux dpargne. Il sagit donc de comparer la variation du taux SD1 (semi-dfinitif 1) de n 1 au taux provisoire de n (lun et lautre publis en n + 1) la variation du taux dfinitif de n 1 au taux dfinitif de n. En 1987, par exemple, les comptes publis indiquent que le taux est pass de 11,1 en 1985 (SD1) 12,7 en 1986 (provisioire) ; cette variation de 1,6 devient 3,8 dans les comptes dfinitifs publis en 1990 (11,2 pour 1985 et 15,0 pour 1986). Les comptes publis en 1987 ont donc sousestim lvolution du taux de 2,2. Le tableau ci-dessous est construit selon ces principes. Anne n volution du taux SD1 de n 1 au taux provisoire de n volution entre les taux dfinitifs de n 1 et n Sous-estimation

Ces rsultats semblent montrer que la comptabilit nationale disjoncte lorsque le taux varie brutalement. Elle semblerait tre dautant plus prcise que les volutions (dfinitives) sont faibles. Ce nest pas trs encourageant une poque o lconomie devient de plus en plus cyclique, pour ne pas dire erratique. Au total apparat une sousestimation de lamlioration des rsultats des socits dont on peut se demander si elle na pas contribu fausser gravement le diagnostic des gouvernements. Il serait par ailleurs souhaitable que les commentateurs ncrivent plus des ditoriaux premptoires (par exemple sur la mdiocrit des rsultats des socits) en oubliant que les comptes sont rviss. lire certains pendant plusieurs annes, on pourrait penser que le taux dpargne na augment que de 0,4 % de 1985 1991 (somme de la ligne a), alors quil est tout de mme pass de 11,2 16,7 % (soit + 5,5 somme de la ligne b).

1986 1987 1988 1989 1990 1991 Somme

(a) (b) (b-a)

1,6 3,8 2,2

0,4

0,4

0,8 1,2 0,9 1,2 0,1 0,0

0,0 0,6 0,6

0,4 5,5 5,1

0,3 2,9 0,1 2,5

LA

PRCISION

DES

COMPTES

NATIONAUX

95

La rtropolation des comptes

Lorsque la CN change danne de base, les comptes obtenus avec les nouvelles mthodes ne sont pas directement comparables aux comptes labors selon lancienne base. Les diffrences tiennent non seulement aux modifications conceptuelles, mais aussi au fait que de nouvelles sources sont utilises et des sources dj existantes mieux exploites. Pour ne pas rompre la continuit des sries statistiques (indispensable la qualit des analyses), il faut donc recalculer en base nouvelle les comptes des annes antrieures. Cette rtropolation des comptes permet donc davoir des comptes dfinitifs diffrents pour la mme anne. Par exemple, lanne 1971 est ainsi disponible dans les bases 1962, 1971, 1980, mais pas dans la base 1995 dont la rtropolation (publie seulement en 2002) ne remonte qu 1978. Les sries en base 2000 seront galement rtropoles depuis 1978. Si lon isole les effets de la rtropolation dus aux changements conceptuels, on peut tudier comment les nouvelles mthodes en principe meilleures modifient les valuations obtenues avec lancienne base. On saperoit alors, par exemple, que la FBCF des entreprises de 1970 1975 obtenue avec la base 1962 doit tre sensiblement rvise la baisse avec la base 1971. Une correction contraire rsultait du passage de la base 1959 la base 1962. En pratique, ces comparaisons se rvlent extraordinairement complexes et sont trop peu pratiques pour que les enseignements en soient clairs. Pour lanne 1975, les effets du changement danne de base et de la rvision des comptes se sont tlescops et ont conduit deux images diffrentes de lvolution de lconomie franaise. Au dbut de 1976, le compte provisoire de 1975 fait apparatre une baisse dau moins 2 % de la production intrieure brute (agrgat de la base 1962 dans laquelle ce compte est construit). Dans le compte dfinitif de 1975 (publi en 1979 dans la base 1971), le PIB augmente de 0,3 %. La diffrence sexplique en partie par les innovations de la base 1971 : la prise en compte du non-marchand ajoute 0,3 % de croissance, le meilleur traitement de la TVA, 0,4 %. Le reste est d des problmes dvaluation des variations de stocks, mal rsolus dans le compte provisoire. Malgr les amliorations apportes la CN, des erreurs importantes peuvent encore se produire. la fin de la guerre, Churchill proclamait dans un grand discours : Sil est une chose sre, cest que nous ne referons pas les erreurs du pass. Et dajouter voix basse pour les seules personnes qui lentouraient : Mais nous en ferons dautres (Penin, op. cit.). Cela ne signifie pas quil faut renoncer amliorer et utiliser la CN. Les comptables nationaux sont bien placs pour savoir quel point les rsultats prcis quils publient sont incertains, mme sils sont obtenus partir de sources de plus en plus sophistiques. Quils fassent

96

LA

COMPTABILIT

NATIONALE

partager cette conviction aux utilisateurs serait une amlioration salutaire. Ils pourraient, par exemple, publier systmatiquement avec les comptes provisoires dune anne des informations synthtiques mais prcises sur les rvisions opres sur les comptes provisoires du pass. Quant aux niveaux, pourquoi ne pas adopter la pratique des Britanniques qui leur attribuent des notes dincertitude (A : + ou 3 % ; B : + ou 10 % etc.) ? Ces notes seraient ncessairement subjectives, mais elles auraient le mrite de faire prendre conscience lutilisateur quun rsultat exprim au million deuros prs peut tre entach dune incertitude exprimable en centaines de millions, voire en milliards deuros. Le travail ingrat, obscur et non valorisant de critique des statistiques rebute la plupart des conomistes. Pour eux, les chiffres de la CN sont des donnes et non les rsultats dune longue chane de traitements conceptuels et mthodologiques, et dapproximations de qualit variable dont la mthode du doigt mouill nest pas toujours absente. Trs significative et reprsentative est, par exemple, lattitude dA. Mingat, P. Salmon et A. Wolfelsperger qui crivent : Les donnes de fait (sic) sont produites par des agences statistiques spcialises. Le travail effectuer consiste les analyser, produire des thories susceptibles den rendre compte ou les incorporer telles quelles dans des modles. Le problme de la mesure ne se pose pas. Cela bien sr ne veut pas dire que ces donnes soient dailleurs ncessairement justes [] mais elles existent et leur valeur simpose la collectivit des chercheurs. Ces remarques ne sont pas ncessairement justes , mais elles existent dans un manuel de Mthodologie conomique (collection Thmis , PUF, 1985).

VII / Comment interprter la comptabilit nationale ?

es problmes de prcision sont dune certaine faon beaucoup moins importants que ceux poss par linterprtation de la CN. Quimporte, en effet, une mesure prcise si ce qui est mesur na pas de sens, ou a une signification dnue dintrt pour les utilisateurs, ou bien encore ne peut tre correctement interprt que par quelques dizaines de comptables nationaux. De ce point de vue, la prcision des dfinitions, videmment indispensable, ne garantit rien. Les comptables nationaux eux-mmes en sont bien convaincus, intitulant la premire session du premier colloque de CN organis par lINSEE et par luniversit Paris-I : Que prtend mesurer la comptabilit nationale ? Le fait-elle ? [Archambault, Arkhipoff, 1986]. Des questions auxquelles ce colloque ne rpond pas vraiment, mais qui dnotent bien quen matire de CN, et malgr les avances techniques ralises depuis soixante ans, la question du sens nest pas lapanage de quelques universitaires en mal de mtaphysique. Ce chapitre prsentera galement des remarques prcises sur des aspects plus limits, qui ne posent pas de problmes dinterprtation aux comptables nationaux, mais font lobjet derreurs dinterprtation de la part de nombreux utilisateurs.

La rationalit des valuations montaires et des prix

Les oprations enregistres dans les comptes sont exprimes en units montaires et correspondent, chaque fois que cest possible, des prix de march. La thorie conomique dominante (dite noclassique ) enseigne que, dans des conditions vrai dire trs particulires (concurrence parfaite), le rapport entre les prix de march de deux biens est gal au rapport des utilits marginales de ces biens pour le consommateur et au rapport des cots marginaux pour le producteur. Autrement dit, si une paire de bretelles vaut deux camemberts, cest parce que lutilit procure lacheteur par la consommation dune paire de bretelles supplmentaire est gale celle quil retire de la consommation

98

LA

COMPTABILIT

NATIONALE

de deux camemberts supplmentaires, et que la production de ceux-ci cote autant que la production de celles-l. Les relations hypothtiques quentretiennent ainsi les prix avec lutilit justifient aux yeux de nombreux conomistes lopration qui consiste additionner des prix, ce que les comptables nationaux ne cessent de faire dans leurs valuations. Edmond Malinvaud, directeur de lINSEE jusquen 1987, fait remarquer que cest une opration hardie et imparfaitement justifie . Cest un euphmisme : le systme rel des prix a souvent des rapports lointains avec lidal noclassique. En fait, lunit montaire nest pas un talon de mesure construit, cest un talon impos par la nature du systme conomique. Si les valuations montaires sont rationnelles, cest parce quelles expriment la ralit des relations marchandes et/ou montaires sur lesquelles repose le fonctionnement de lconomie nationale. Que ces valuations aient peu de rapports avec les exigences scientifiques est dune certaine faon secondaire ; il importe en revanche dadmettre quelles sont bien un miroir des valuations que la socit engendre. La CN est moins scientifique que raliste : elle additionne ce que la socit additionne. Elle ne mesure pas au sens rigoureux du terme, ce qui supposerait lexistence dun espace homogne du point de vue de ltalon (par exemple, celui de la concurrence parfaite) ; la CN ne mesure pas, mais elle enregistre. Si lenregistrement est montaire, ce nest pas seulement parce que cest commode (comme le disent avec un bon sens vident, qui oublie lessentiel, la plupart des manuels de CN), cest plus fondamentalement parce que la monnaie est le vecteur de la transmission et du comptage de lappropriable, le lien qui ralise (et sanctionne ventuellement) linterdpendance dunits conomiques formellement indpendantes ; parce que, par la monnaie et par les prix, se rvle une quivalence sociale non scientifique mais bien relle entre les produits, entre les activits. Les prix ont certes peu voir avec les fantasmes axiomatiss des noclassiques, mais travers eux peuvent se lire les taux effectifs de substitution entre les produits, les activits, les facteurs de production ; des taux qui rsultent au moins autant de rapports de pouvoir historiquement produits que dutilits ou de cots marginaux. Dans cette perspective, le fait que la CN privilgie les valuations montaires et marchandes, rduise le non-marchand socialement organis (administrations) du montaire, et exclue tout ce qui rsiste cette rduction ou est socialement dvaloris (production domestique), exprime tout simplement une hirarchie produite par la socit elle-mme. Cest notre systme conomique qui rend la fois commodes les valuations montaires et sympathiques mais pas ralistes les autres. Chasser le quantitatif au profit du montaire et le qualitatif au profit du quantitatif nest pas un principe de la CN, mais bien le rsultat normal dune conomie marchande et montaire dans laquelle les activits et leurs produits doivent ncessairement passer par

COMMENT

INTERPRTER

LA

COMPTABILIT

NATIONALE

99

la forme montaire pour tre socialement valids. Cela tant trs sommairement dit, lapproche montaire pose des problmes redoutables mme dun point de vue purement technique, car les grandeurs enregistres sont ncessairement nominales. Or, la CN et ses utilisateurs veulent aller plus loin : saisir le rel derrire le nominal.

La prise en compte des changements de prix

Tout changement de valeur rsulte dune variation de prix et/ou dune variation de volume . La variation de volume correspond tout ce qui ne sexplique pas par le changement de prix (la quantit, mais aussi la qualit, les nouveaux produits). Il ne faut donc surtout pas confondre volume et quantit. Le volume ne peut pas tre dfini autrement que comme de la valeur prix constants. Llaboration dindice de prix est donc un pralable au calcul des volutions en volume. Si la valeur a t multiplie par v et le prix par p, le volume la t par v/p. Avec des indices gaux 1 pour lanne de base, on peut donc crire que lindice de volume gale lindice de valeur divis par lindice de prix (lintroduction dindices en base 100 ne change videmment pas le principe). Le lecteur trouvera dans le Repres sur LIndice des prix un expos des difficults de construction, de calcul et dinterprtation des indices de prix (lencadr p. 113 du prsent livre donne une ide de lampleur des enjeux). La CN ne calcule videmment pas un seul indice de prix mais autant que doprations sur biens et services : DC des mnages (indice 280 en 2001 sur base 100 en 1978), FBCF (213,7), exportations (190,2), importations (199,0), etc. (des deux derniers indices on peut dduire lvolution des termes de lchange de la France de 1978 2001 : 190,2/199 = 0,956 ; soit une dtrioration de 4,4 %). Existent aussi des indices de prix de la valeur ajoute. Comme celle-ci est un solde, on ne peut calculer son indice de prix quindirectement partir dune mthode dite de double dflation : en retirant de la production prix constants dune branche sa CI prix constants, on obtient sa VA prix constants ; de la comparaison de cette dernire avec la VA prix courants, on dduit lindice de prix implicite de la VA. Lindice implicite de prix du PIB (260,4 en 2001, base 100 en 1978) est un bien meilleur indicateur de lvolution gnrale des prix que lindice des prix la consommation des mnages, mais celui-ci prsente lavantage dtre calcul mensuellement. Pour calculer les volutions en volume des oprations financires ou de rpartition (salaires, intrts), il faut utiliser des indices de prix doprations sur biens et services. Par exemple, lindice des prix de la DC des mnages pour dflater lvolution de leur RDB (on mesure donc

100 L A

COMPTABILIT

NATIONALE

implicitement le pouvoir dachat de leur pargne avec un indice qui concerne leur consommation). Les comptes nationaux annuels et trimestriels prix constants sont tablis aux prix de lanne de base (1995 actuellement). Comme lexplique lencadr page 105, les inconvnients qui en dcoulent sont neutraliss par lutilisation dindices-chanes. Apprciable progrs introduit par le SCN 93. Au-del des problmes poss par les indices de prix (notamment dans la prise en compte des nouveaux produits [Lequiller, 1997]), il faut tre conscient des difficults dinterprtation lies la dformation des prix relatifs. Par exemple, mesur aux prix courants, le coefficient budgtaire des services (cest--dire le poids des services dans la consommation des mnages) est pass de 33,9 % en 1970 46,8 % en 1996, soit une croissance de 12,9 points (comptes de la base 1980). Cette volution nexprime pas seulement la forte croissance du volume de la consommation de services mais aussi le fait que leur prix a augment plus rapidement (indice 615) que lensemble des prix (indice 531), autrement dit que leur prix relatif sest accru (de 16 % ; 615/531 = 1,16). Si lon neutralise ce dernier facteur dlvation, lvolution est nettement moins forte : mesur aux prix de 1980, le coefficient budgtaire des services est pass en un quart de sicle de 34,8 % 41,5 %, soit une croissance de 6,7 points. Cest impressionnant, mais moins que la variation de 12,9 points enregistre prix courants. Pour certains produits, cest le sens mme des volutions qui peut tre modifi. Ainsi, pendant la mme priode, le coefficient budgtaire des biens durables est-il pass de 7,3 % 7,0 % prix courants, mais de 6,4 % 9,4 % aux prix de 1980 (le prix relatif a baiss de 32 %). Le contraste est encore plus net pour les tlviseurs dont le coefficient budgtaire chute de 0,50 % 0,24 % prix courants, mais bondit de 0,30 % 0,68 % prix constants (le prix relatif a chut de 83 %, ce qui correspond mme une baisse de 11 % des prix absolus). La chute rapide des prix relatifs en lectronique et en informatique perturbe fortement linterprtation de certains rsultats. Par exemple, la structure de la FBCF par produits de 1978 2001 se dforme manifestement trs diffremment prix constants et prix courants : le poids des matriels lectrique et lectronique est multipli par 1,9 aux prix courants mais par 7,6 prix constants. La baisse du prix relatif de la FBCF par rapport celui de la VA permet dexpliquer une petite partie de la chute du taux dinvestissement (FBCF/PIB) : moins 2,7 points prix courants, plus 1,4 avec ceux de 1995. suivre les tendances rcentes, on peut se demander si ce type de phnomne nest pas en train de samplifier [Lequiller, 2000].

COMMENT

INTERPRTER

LA

COMPTABILIT

NATIONALE

? 101

lments sur la FBCF par produits (en % de la FBCF totale) Aux prix courants 1978 Automobile quipements mcaniques quipements lectriques et lectroniques Construction Services principalement marchands FBCF totale FBCF/PIB 5,5 14,0 4,7 58,0 10,3 100,0 22,9 2001 8,7 13,5 8,9 44,7 17,6 100,0 20,2 Aux prix 1995 1978 5,8 9,9 1,7 68,3 12,5 100,0 19,2 2001 9,5 13,5 13,0 42,0 16,1 100,0 20,6 Indice des prix relatifs 79,2 57,9 21,1 103,0 109,3 82,1

Lecture du tableau : en 1978, les produits de lindustrie automobile reprsentaient 5,5 % de la FBCF totale. Par rapport au prix du PIB, le prix relatif de la FBCF a diminu de 17,9 % (indice 82,1). Prix 1995 = prix de lanne prcdente, chans, base 1995.

Une remise en cause du mode de calcul du revenu disponible

Traditionnellement, le RDB des mnages est considr comme un indicateur satisfaisant de lvolution de la situation des mnages. La variation de son pouvoir dachat est calcule en utilisant lindice des prix la consommation. Nous allons montrer que cette faon de prendre en compte les effets de linflation est trs insuffisante, bien quelle bnficie dun consensus relatif depuis que les polmiques sur lindice des prix ont quasi disparu. Presque tous les conomistes sont daccord une fois nest pas coutume sur la clbre dfinition du revenu donne par J.-R. Hicks dans les annes trente : Le revenu dune personne nest autre que ce quelle peut consommer durant la semaine, tout en comptant tre aussi riche la fin de la semaine quau dbut 1. Il est clair que le RDB ou le RDAB ne sont pas une bonne approximation de cette notion parce quils sont bruts, cest--dire contiennent une consommation de capital fixe qui nest manifestement pas un revenu. La prsence de la consommation de capital fixe fait du RDB une mauvaise mesure du revenu, mais elle nempche pas, court terme, lvolution du RDB dtre un bon indicateur de lvolution du revenu. Car la consommation de capital fixe reprsente une proportion quasi

1. J.-R. HICKS, Valeur et capital, Dunod, Paris, 1956, pour la trad. fran. Voir le chapitre lirremplaable [Vanoli, 2002].

VIII

de

102 L A

COMPTABILIT

NATIONALE

constante (5 %) court terme du RDB. Il nen est pas du tout ainsi des effets de linflation que nous analysons maintenant. Le RDB des mnages comprend des intrts (car ceux quils reoivent sont suprieurs ceux quils versent). Le montant de ces intrts dpend de limportance de leurs crances et de linflation. Lorsque linflation augmente, le taux dintrt slve de faon ddommager (en partie) les prteurs des pertes quils subiront lorsque leurs crances leur seront rembourses dans une monnaie dvalorise. Une partie de lintrt joue donc en fait un rle de remboursement , comme lcrit Malinvaud (cit par J.-P. Milot in [Archambault, Arkhipoff, 1986]). Autrement dit, les intrts comprennent une prime pour ddommager le prteur de la perte quil ralisera au moment du remboursement. Labsurdit de la CN est ici patente : elle considre que cette prime augmente le RDB des mnages, mais elle oublie denregistrer la perte comme amputation de ce mme revenu. Dans le cas des dpts vue dans les banques, le traitement est analogue : la perte due linflation est ignore ; mais dans ce cas il ny a pas de prime, puisquils sont non rmunrs. Cette pratique de la CN intgrer la prime pour dprciation mais pas la dprciation elle-mme dans le calcul du RDB biaise lvaluation du revenu au sens de Hicks car les pertes dues lrosion montaire peuvent tre trs importantes. Mais surtout elle empche de considrer le RDB comme un bon indicateur de lvolution du revenu car les pertes sont trs irrgulires. LINSEE a valu les effets de lrosion montaire dcrits prcdemment en appliquant la variation (en glissement) de lindice des prix la consommation au cours de lanne la valeur du patrimoine financier non index des mnages en dbut danne (actifs financiers nets de passifs, lexception des titres actions notamment dont la valeur nest pas dfinie en termes nominaux). De 1974 1985, mesure avec les comptes de la base 1971, lrosion de ce patrimoine financier non index a reprsent en moyenne 5,4 % du RDB des mnages, 34,2 % de leur pargne brute et 97,5 % de leur pargne financire (capacit de financement). Autrement dit, le revenu disponible ne lest pas autant que son appellation pourrait le laisser croire. Avant de pouvoir consommer sans sappauvrir (Hicks), les mnages ont d en affecter une part significative au simple maintien de la valeur relle de leur patrimoine financier non index . La CN pourrait laisser penser que les mnages ont eu une pargne financire de 1974 1985. Cest une illusion ; cette pargne nest quapparente puisquelle a tout juste suffi compenser les effets de lrosion montaire. Mais le phnomne na pas t rgulier, ce qui rend les valuations actuelles de la croissance du revenu assez fantaisistes et conduit proposer une autre faon de compter. Soit lexemple dont les donnes suivent. Pendant lanne 2, le RDB corrig des effets de lrosion montaire augmente moins vite que le RDB. En 1, les mnages nont affecter que

COMMENT

INTERPRTER

LA

COMPTABILIT

NATIONALE

? 103

Leffet de linflation
Anne 1 Anne 2 Anne 3 volution totale de 1 3

Pouvoir dachat du RDB (a) rosion du patrimoine financier non index en % du RDB (b) Pouvoir dachat du RDB corrig : a (a b) Croissance du RDB Croissance du RDB corrig

100 2% 98

105 6% 98,7 5% 0,7 %

110,25 2% 108,045 5% 9,5 % 10,25 % 10,25 %

Limpact de lrosion du patrimoine financier non index sur lvolution de la situation des mnages
(1977-1985, en %) 1977 1978 1979 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1977- 19811980 1985 rosion* du RDB Croissance du pouvoir dachat : du RDB (a) du RDB corrig (b) Diffrence b a Taux dpargne traditionnel corrig 4,8 5,1 6,2 6,9 6,8 4,7 4,8 3,8 2,6 5,75 4,54

3,3 3,7

5,2 4,9

1,6 0,1 0,4 0,8

2,8 2,9 0,1

2,6 0,7 0,6 4,9 0,8 0,4 2,3 0,1 1,0

0,5 10,3 1,7 8,3 1,2 2,0

4,6 9,1 4,5

0,4 0,3 1,2 0,7

16,6 17,5 16,2 14,9 15,8 15,7 14,4 13,5 12,3 16,3 14,3 12,5 13,1 10,6 8,6 9,6 11,5 10,1 10,0 9,9 11,2 10,2

* rosion du patrimoine financier non index des mnages rapporte au montant de leur RDB (5,2 % en 1976). Dfinitions et mode de calcul sont prciss dans le texte. Source : calculs partir des comptes nationaux en base 1971. Des taux dpargne corrigs ont t publis pour la premire fois par lINSEE en juin 1986 dans le Rapport sur les comptes de la nation.

2 % de leur RDB au maintien de la valeur relle de leur patrimoine financier non index . 98 % seulement de leur RDB sont rellement disponibles pour la consommation ou lpargne. Cette proportion tombe 94 % en 2 ; ce ne sont donc pas 105 qui sont rellement disponibles, mais 94 % de 105, soit 98,7. La croissance du revenu rellement disponible nest donc pas de 5 % mais de 0,7 %. Un phnomne contraire se produit en 3. Point capital : sur lensemble de la priode, RDB et RDB corrig croissent strictement de la mme manire (110,25/100 = 108,045/98) car limportance de lrosion est identique en 1 et 3. Les leons de cet exemple sont essentielles. La faon actuelle de compter de la CN conduit une estimation biaise du niveau du revenu. Elle ne permet dapprcier correctement les volutions du revenu que pour des priodes dont les annes extrmes

104 L A

COMPTABILIT

NATIONALE

Linconstance des volutions en volume

Les volutions relles (en volume) de longue priode sont calcules par lINSEE aux prix de lanne de base (actuellement 1995, prcdemment 1970 et 1980). Ce choix fait dpendre les rsultats des prix relatifs de cette anne-l. Pour les sries values aux prix de 1970, par exemple, cela conduit notamment sous-pondrer la part des produits nergtiques dont le prix relatif a beaucoup augment dans les annes soixante-dix et surpondrer celle des biens dquipement dont le prix relatif a globalement baiss. Pour lanne 1984, par exemple*, les matriels lectriques professionnels, mesurs aux prix de 1984, reprsentent 7 % des importations et 15,5 % des investissements des entreprises ; si lvaluation est faite aux prix de 1970, ces proportions sont de 17,7 % et 26,7 %. Les produits ptroliers et le gaz naturel reprsentent 20,2 % des importations aux prix de 1984, mais 4,3 % aux prix de 1970. Pour contourner cette difficult, on peut calculer chaque variation annuelle en volume aux prix de lanne prcdente, ce qui permet de tenir compte au fur et mesure de la dformation des prix relatifs. Les indices-chanes en volume qui en rsultent sont plus pertinents pour apprcier les volutions. Mais les comptables nationaux ont longtemps rejet cette mthode pour des raisons de cohrence formelle (les indices-chanes ne permettent pas, notamment, de respecter exactement la ncessaire galit des ressources en volume et

des emplois en volume). Les rsultats suivants illustrent quel point la pertinence pouvait tre alors sacrifie la cohrence : de 1975 1985, selon quon les mesure aux prix de 1970 ou au moyen dun indicechane, les importations ont cr en volume de 84 % ou 52 %, les exportations de 64 % ou 60 %, linvestissement des entreprises de 20 % ou 7 %, la consommation des mnages de 32 % ou 29 %*. Leffondrement des prix relatifs des matriels informatiques et le rle croissant jou par ceux-ci dans les conomies avances incitent privilgier de plus en plus les calculs dvolution aux prix de lanne prcdente et non plus aux prix de lanne de base. la fin de 1995, le Bureau of Economic Analysis des tats-Unis annonait quil allait dsormais procder ainsi. Il tait temps : calcule aux prix de 1987, la croissance amricaine tait de 3,1 % en 1993 et de 4,1 % en 1994 ; mesure aux prix de lanne prcdente, elle stablit respectivement 2,5 % et 3,7 %. Des corrections qui conduisent diviser peu prs par deux la croissance de la productivit par tte Avec la mise en place du SEC 95, lutilisation des indices-chanes se gnralise dans les publications courantes des comptes nationaux. En outre, les comptables nationaux europens ont dcid de changer lanne de base pour le calcul des comptes prix constants tous les cinq ans : en 2004 seront disponibles des comptes aux prix de 2000, en 2009 aux prix de 2005, etc.
* Franoise CHARPIN, Les dfauts des comptes prix constants , Revue de lOFCE, juillet 1987.

correspondent une dprciation identique du patrimoine (les 1 et 3 de lexemple). Pour les autres priodes, et notamment court terme, la CN actuelle ne permet de dterminer que des volutions sans relle signification conomique. Compte tenu des objectifs de la CN et des enjeux sociaux et politiques lis, tort ou raison, une apprciation correcte de lvolution du revenu, cette faon de compter devrait tre modifie ou complte. Il est clair que le calcul dun RDB corrig serait encore plus intressant sil tait effectu aussi pour chaque CSP ou PCS, car limportance du patrimoine financier non index nest pas la mme

COMMENT

INTERPRTER

LA

COMPTABILIT

NATIONALE

? 105

Linflation et lapprciation de la situation des SNF

Pour les SNF, la mconnaissance des effets de linflation sur le patrimoine financier non index a des consquences contraires celles que nous avons analyses pour les mnages. Car les SNF sont globalement plus endettes que crancires. Autrement dit, leur RBD (qui est aussi leur pargne brute) est sous-estim lorsque linflation allge leurs dettes. La CN sous-value donc lvolution de leur profit retenu (pargne) lorsque linflation sacclre et la surestime lorsque la hausse des prix flchit (voir le Rapport sur les comptes de la nation publi en juin 1984). Les calculs effectus pour tenir compte de cette rosion montrent que de 1971 1989 le besoin de financement des SNF na pas t en moyenne de 6,5 % de leur VA comme laffirment les comptes officiels mais de 0,8 % ; et que le taux moyen dautofinancement tait de 103 % et non de 73 % ! Cette approche conduit sinterroger sur la pertinence du diagnostic lorsque linflation varie assez fortement. Cest ainsi que, apprcie avec les mthodes traditionnelles, lamlioration de la situation des SNF de 1986 1987 nest pas ngligeable : leur taux dpargne augmente de 0,8 point. Mais la priode voit un recul de linflation, donc de lrosion automatique de leurs dettes. Si lon tient compte de ce phnomne, le

taux dpargne (corrig) recule de 0,8 point. La diffrence entre les deux valuations est de 1,6 point de VA, cest-dire plus de la moiti de lpargne nette mesure par les comptes. Autrement dit, lamlioration de la situation des entreprises apparat ici comme une illusion statistique qui masque une volution de sens contraire. Il faut donc manier avec discernement les donnes obtenues partir des ratios habituels (voir p. 45). Ces nuances doivent encore tre accentues lorsquon calcule la valorisation des stocks dans loptique dune analyse de la situation des SNF. Si St est le volume des stocks des SNF linstant t et pt le prix moyen en t de chaque lment des stocks, la variation totale de la valeur des stocks est : Stpt St1pt1 ; cela peut scrire : 2 2 \ \ A B (pt1 + pt) (St St1) + (pt pt1) (St1 + St)

Parce quelle veut mesurer correctement la production, la CN ne retient comme variation des stocks que llment A (voir p. 12). Llment B est repris dans le compte de patrimoine aprs passage dans le compte des variations (voir p. 76). Cette attitude est lgitime, mais permet mal dapprcier lvolution de la situation des entreprises qui dpend beaucoup de lapprciation sur stocks (llment B).

selon les catgories sociales. Mais les rsultats des calculs consigns dans le tableau sont dj spectaculaires. En termes de RDB, le pouvoir dachat des mnages a augment de 10,3 % lorsque Raymond Barre tait Premier ministre (1977-1980), et de 4,6 % sous la gauche ; en termes de RDB corrig, ces volutions sont respectivement de 8,3 % et de 9,1 % Cette divergence est normale puisque linflation a augment pendant la premire priode et baiss pendant la seconde. Le lecteur observera que le taux dpargne des mnages (EB/RDB) a un profil assez diffrent lorsque lon corrige numrateur et dnominateur de la dprciation du patrimoine. La baisse du taux dpargne des mnages a fait couler beaucoup dencre ; la notion de taux dpargne corrig permet de la relativiser.

106 L A

COMPTABILIT

NATIONALE

Le PIB est-il un indicateur de bien-tre ?

Lensemble des phnomnes sociaux nest pas rductible aux seules dimensions conomiques : la comptabilit nationale, qui mesure en termes montaires la cration et les changes de droits conomiques, na pas pour objet de mesurer le bien-tre, le bonheur ou la satisfaction sociale , indiquent les comptables nationaux dans leur prsentation des mthodes du SECN (Collections de lINSEE, C 44, janvier 1985). Ce type davertissement et les trs nombreux travaux thoriques concluant limpossibilit dune telle mesure 2 nont en fait jamais empch les hommes politiques, mais aussi certains conomistes, dassimiler le PIB ou le revenu national par tte un indicateur de bien-tre. Il est peu contestable que la grandeur la plus propre renseigner sur le bien-tre dune population est le produit national net aux prix du march [nous dirions aujourdhui le revenu national net, J.-P. P.]. Pour quil livre la mesure demande, il faudrait 1 ) que la totalit des biens et services soit enregistre ; 2 ) que leffort fourni pour lobtenir soit exactement valu ; 3 ) que les prix expriment toutes les utilits marginales des biens et services. Autant de conditions qui ne sont pas remplies , crit mme Franois Perroux dans Les Comptes de la nation (PUF, 1949). Bref, la mesure serait possible si Ce type de dmarche, finalement assez rpandu, conduit alors rechercher les conditions qui permettraient de rendre le PIB dfini actuellement plus prsentable comme indicateur du bonheur national . Ces projets et ces recherches notre avis sans aucune perspective de succs prsentent nanmoins lavantage de souligner quel point le PIB est un indicateur sensible certaines conventions. Lintgration au PIB du non-marchand est loin de rsoudre les problmes poss par la mesure des services non marchands des administrations. Inutile dinsister sur les inconvnients de la mesure de la production par des cots de production ; en revanche, il faut souligner que cette valuation exclut par principe tout profit. On fait comme si les capitaux immobiliss dans des infrastructures publiques taient non rmunrs, ce qui se traduit implicitement par une absence de mesure ou une sous-estimation des services quelles rendent. Mme si elle reste problmatique, lintroduction du non-marchand prsente pourtant lavantage de rendre le PIB moins dpendant du statut de certaines activits : le passage des hpitaux publics du SI des SNF celui des APU partir de 1987 ne diminue pas le PIB, il modifie simplement la rpartition entre marchand et non-marchand (voir page 56) ; dans le systme antrieur 1971, il aurait conduit une baisse importante de la production intrieure brute (agrgat de lpoque qui ne comprenait que du
2. ARKHIPOFF Oleg, Peut-on mesurer le bien-tre national ? Collections de lINSEE, C 41, mars 1976 [OCDE, 2001] et [Vanoli, 2002].

COMMENT

INTERPRTER

LA

COMPTABILIT

NATIONALE

? 107

La mesure de la production domestique

Les tudes sur ce sujet considrent gnralement que la production domestique est celle qui rsulte dun travail accompli dans le cadre de la famille et ncessaire au droulement de la vie quotidienne dans les normes sociales actuelles. Les valuations limitent le champ de cette production aux services qui pourraient tre accomplis par une personne rmunre. Cest videmment la valorisation du travail domestique qui pose le plus de problmes. Pour 1974, on estime en France 48,1 milliards dheures le travail domestique (fminin 77 %), soit 17 % de plus que le travail professionnel. Sa valorisation au moyen de salaires fictifs peut tre faite : au cot dopportunit : rmunration quobtiendrait dans la vie professionnelle la personne qui accomplit un travail domestique ; la vaisselle faite par une avocate

vaut plus que celle excute par une ouvrire. Le manque gagner ainsi calcul correspond 44 % du PIB en 1975 (68 % avec les charges sociales) ; au prix de march du travail quivalent : si on considre que le travail domestique aurait pu tre accompli par une employe de maison, le manque gagner peut alors tre valu 28 % du PIB (44 % avec les charges sociales) ; ces chiffres passent 37 % et 57 % si lon valorise avec les taux de salaire de personnels qualifis pour chaque activit (puricultrice, infirmire, cuisinire). Comme le soulignent les auteurs de la principale valuation franaise, il est clair que chaque mthode repose sur un scnario implicite dont la ralisation transformerait lquilibre conomique et les niveaux des salaires utiliss pour les valuations.
Source : Anne Chadeau et Annie Fouquet, Peut-on mesurer le travail domestique ? conomie et Statistique, septembre 1981.

marchand) alors que la privatisation des routes (!) laurait augmente (dans la CN actuelle cette dcision naugmenterait le PIB que des profits des entreprises gestionnaires) 3. Le PIB ne prend en compte quune partie de lconomie non officielle . La fraude et lvasion fiscale sont values en tenant compte de taux moyens de fraude par catgorie dentreprise et secteur dactivit estims partir des contrles fiscaux. Le travail au noir est aussi valu ( laide de mthodes plus sommaires), de mme que lactivit des entreprises dites absentes (elles figurent dans les fichiers administratifs sans aucune donne comptable). Au total, ces corrections reprsentent 11 % de la VA pour les entreprises prives non agricoles et 6,5 % pour lensemble du PIB, dont 3,8 % pour le travail au noir (voir [Wagner, 1995]). On remarquera simplement que le problme nest pas tellement que le PIB soit incomplet, mais le fait que ce qui lui chappe corresponde une proportion sans doute changeante du PIB. Si cette part tait stable, lvolution du PIB mesur serait un bon indicateur de lvolution de la production de biens et services. Les travaux sur les
3. En fait la valeur de la P ne changerait pas, mais le PIB baisserait du montant des pages pays par les entreprises (pages traits comme une CI donc baissant la VA des entreprises). Dune faon gnrale, il est plus que douteux que les APU ne rendent pas de services non marchands aux entreprises. Il faudrait pouvoir introduire une CI pour ces services, ce qui ferait baisser le PIB.

108 L A

COMPTABILIT

NATIONALE

Lindicateur du dveloppement humain (IDH)

Pour manifester que la mesure du dveloppement ne saurait se rduire au PIB, le PNUD (Programme des Nations unies pour le dveloppement) calcule un IDH depuis 1990. Cest un indicateur composite qui est la moyenne de trois indicateurs (pondrs de faon gale) : la longvit, mesure par lesprance de vie la naissance ; le niveau dducation, mesur partir du taux dalphabtisation des adultes (pour deux tiers de lindicateur) et du taux brut de scolarisation (tous niveaux dtudes confondus) (pour le dernier tiers) ; le niveau de vie, mesur par le PIB rel corrig par habitant. La valeur de chacun de ces indicateurs est comprise entre 0 et 1 ; elle est proportionnelle la position du pays par rapport au minimum et au maximum fixs par le PNUD pour chaque indicateur (vingt-cinq ans et quatre-vingt-cinq ans pour lesprance de vie, 0 % et 100 % pour les taux, 100 dollars et 40 000 dollars pour le PIB). Un pays dont les habitants ont une esprance de vie de soixante-sept ans aura un indicateur de 0,7 car il se situe 70 % de lcart entre valeurs extrmes (quarante-deux ans au-dessus de vingt-cinq ans, alors que lcart est de soixante ans ; autrement dit (67 25)/(85 25) = 0,7). Pour le niveau de vie, on obtient lindicateur situ entre 0 et 1 par le mme procd, mais le PIB-PPA (voir page 82) par habitant utilis dans le calcul subit dabord une correction. En effet, le PNUD fait lhypothse que le niveau de vie nest pas strictement proportionnel au PIB mais augmente de moins en moins vite au fur et mesure que le PIB par habitant slve. Autrement dit, comme 1999 Monde

producteur de bien-tre, le PIB a un rendement dcroissant : lorsque le PIB par tte augmente de n %, le niveau de vie slve, mais de moins de n % ; en dautres termes, lutilit dune unit supplmentaire de PIB lutilit marginale, disent les conomistes est dcroissante. Pour introduire techniquement cette ide, les concepteurs de lIDH remplacent le PIB-PPA par tte par son logarithme. Quand le PIB/habitant passe de 100 dollars (minimum envisag par le PNUD) 1 000 dollars, puis 10 000 dollars, le logarithme passe donc de 2 3, puis 4. Lorsque le PIB est multipli une premire fois par 10, son logarithme est donc multipli par 1,5 ; lorsquil lest une deuxime fois, ce dernier est multipli par 1,33 (le logarithme dun nombre est la puissance laquelle il faut lever 10 pour retrouver le nombre : 10 2 = 100 ; 103 = 1 000). Pour le maximum du PIB par tte fix 40 000 dollars, le logarithme est 4,6. Ramen de 0 1, lindicateur scrit pour un PIB par habitant gal y : W (y) = (log y log 100)/(log 40 000 log 100) = (log y 2)/2,6. La dmarche de lIDH prsente lintrt de manifester contre lopinion de beaucoup dconomistes que le dveloppement ne peut tre ramen au PIB et que, sil ne se rduit pas du quantitatif, il peut nanmoins tre quantifi. Le tableau indique ainsi que des IDH de valeurs voisines peuvent tre atteints avec des niveaux de PIB sensiblement diffrents. On trouvera page 83 les IDH de quelques pays dvelopps. En 1999, lIDH tait de 0,258 en Sierra Leone (minimum), 0,467 en Afrique subsaharienne, 0,571 en Inde, 0,718 en Chine, 0,775 en Russie, 0,939 en Norvge (maximum).
Source : PNUD, Human Development Report 2001, www.unpd.org .

Brsil

Arabie Thalande saoudite 10 815 0,78 71,3 0,77 0,71 0,754 6 132 0,69 69,9 0,75 0,84 0,757

Philippines

PIB-PPA par habitant* Indicateur de PIB Esprance de vie** Indicateur desprance de vie Indicateur dducation IDH
* dollars ; ** annes.

6 980 0,71 66,7 0,70 0,74 0,716

7 037 0,71 67,5 0,71 0,83 0,750

3 805 0,61 69,0 0,73 0,91 0,749

COMMENT

INTERPRTER

LA

COMPTABILIT

NATIONALE

? 109

corrections des agrgats, conduits dans une optique dapproximation du bien-tre, incitent rejeter cette hypothse de stabilit. Quelques auteurs, principalement anglo-saxons et japonais, ont tent de dfinir et dvaluer des notions du type bien-tre national net . Ces mthodes corrigent les agrgats traditionnels en leur ajoutant la valeur de la production domestique, celle du temps de loisir, etc., et en retranchant les frais gnraux de la socit (dpenses militaires, de police) et les cots des nuisances, pollutions, encombrements, etc. (excellente synthse dans [OCDE, 2001]). Les rsultats obtenus montrent quen gnral le bonheur national net augmente moins vite que le PIB, ce qui constitue finalement une critique pertinente du mode de croissance de nos socits [Gadrey, Jany-Catrice, 2005].

La comptabilit nationale comme pratique sociale

La CN nest pas une activit ludique gratuite mais une pratique sociale ; son dveloppement apparemment irrsistible ne peut tre rduit un mouvement endogne dexpansion du savoir, mais doit tre aussi interprt comme un symptme et un instrument du changement du rle de ltat dans lconomie. Cela est particulirement net en France [Fourquet, 1980]. La croissance initiale rapide de la CN en France est lie au consensus idologique de laprs-guerre : ltat doit rguler lactivit conomique. Dans ce contexte, la CN se constitue dabord comme instrument de prparation des dcisions de la politique conomique court terme : lobjectif principal est de permettre llaboration des budgets conomiques. Ceux-ci cherchent dcrire lvolution de lconomie pour lanne en cours (budget prvisionnel) et pour lanne suivante (budget exploratoire). Ils doivent permettre de dceler les dsquilibres conomiques ventuels, den analyser les facteurs, et dtudier les effets des diffrentes mesures correctrices envisageables. Les budgets conomiques sont tablis grce des modles conomiques qui permettent de simuler les enchanements macroconomiques compte tenu des comportements habituels moyens observs (notamment grce la CN) et de certaines hypothses relatives lenvironnement international et la politique conomique. Les budgets conomiques sont annexs au Rapport conomique et financier prsent par le gouvernement au Parlement avec le projet de loi de finances dpos lautomne. On leur a souvent reproch dtre des comptes politiss reposant sur des hypothses ad hoc quant au succs de la politique conomique, de correspondre plus des objectifs irralistes qu des prvisions raisonnables. En 1976, le Premier ministre, Raymond Barre, crit au journal Le Monde : Jimagine mal que ceux qui ont la responsabilit de la politique conomique inscrivent dans leurs tableaux conomiques des valeurs

110 L A

COMPTABILIT

NATIONALE

diffrentes de celles qui concrtisent leur ligne daction. La prvision conomique est ncessairement normative. On ne saurait tre plus clair sur larticulation du savoir et du pouvoir. (Le compte rendu des dix ans de controverses entre Le Monde et le gouvernement est dans [Fourquet, 1980] ; sur les relations CN-modles conomiques voir R. Boyer, in [Affichard, 1987] et [Vanoli, 2002].) La volont planificatrice de laprs-guerre a fortement marqu la CN franaise. Cette dernire est inextricablement une condition et un rsultat de la planification (indicative) la franaise qui ne requiert pas seulement des informations macroconomiques, mais aussi des donnes msoconomiques, intermdiaires (msos) entre la micro et la macro : do le dveloppement de comptes entirement articuls et dune information assez riche sur lquilibre ressources-emplois par produit. Cest dans ce contexte de budgets conomiques et de planification (et non dans le cadre dun dbat sur la thorie de la valeur) quil faut situer la limitation par la CN jusquen 1975 de la notion de production la seule sphre marchande de lconomie. La CN devait aider ltat rguler et organiser les flux marchands ; les administrations taient perues comme importantes pour leurs relations avec la sphre marchande (prlvements et dpenses) et non pour les services rendus la collectivit ; les banques taient conues comme fondamentalement improductives, rduites un rle de simples intermdiaires financiers sous la coupe de la Direction du trsor du ministre des Finances ; quant aux mnages, il ne leur tait assign (le SCN 93 maintient pour lessentiel cette conception) quune fonction trs keynsienne dagents conomiques se limitant recevoir des revenus et les dpenser. Lextension de la notion de production opre jadis par le SECN reflte bien les changements conomiques et idologiques intervenus ; cest particulirement net propos de ltat dont les modes dintervention sont devenus plus fins et plus slectifs. Mais llargissement de la CN, conu la fin des annes soixante, est aussi une rponse la pression de la demande sociale dinformations plus diversifies. ct des comptes trimestriels (p. 93) et rgionaux (les premiers ont t publis en 1966) qui lui sont antrieurs, la CN propose notamment outre les comptes de patrimoine dj prsents des comptes satellites. Les comptes satellites rassemblent linformation ncessaire la connaissance, lanalyse et la prparation des dcisions dans de grands domaines daction de ltat (ducation, sant, protection sociale, recherche, mais aussi informatique, tlcommunications, logement). Ils sappuient sur lexprience acquise pour llaboration annuelle des comptes de lartisanat, du commerce, des transports et, surtout, de lagriculture (ceux-ci jouent un rle important dans llaboration des armistices prcaires signs entre ltat et les groupes sociaux correspondants). Les comptes satellites contiennent des informations montaires

COMMENT

INTERPRTER

LA

COMPTABILIT

NATIONALE

? 111

La comptabilit nationale et la nouvelle conomie

La variation de la valeur dun bien ou dun service exprime soit un changement de prix, soit un changement de volume. Parce que la notion de volume intgre la fois celle de quantit et celle de qualit, il est souvent dlicat de distinguer entre variation de prix et variation de volume. Faute de pouvoir faire le tour de cette question difficile (voir [Piriou, 1992]), on illustrera seulement ici lampleur de son enjeu par quelques rsultats (cf. Henri Duprat, Dflateurs et technologie : le cas des ordinateurs aux tats-Unis , in [Archambault, Arkhipoff, 1986]). loccasion du remplacement de la base 1972 par la base 1982, les comptables nationaux amricains ont modifi le mode de calcul de lindice de prix des ordinateurs. La rvision des volutions en volume qui en dcoule est spectaculaire. Aux prix de 1972, les achats dordinateurs par les entreprises sont passs de 3,5 milliards de dollars en 1972 34,3 en 1984. Les donnes rvises les font bondir de 3,5 136,7 milliards de dollars. Un cart correspondant plus de 6 % du PIB de 1984. Depuis, de nombreuses rvisions ont eu lieu pour tenter de mieux tenir compte des changements de qualit des produits. Le fait quelles soient effectues sans concertation internationale ne facilite pas les comparaisons internationales. Par exemple, linvestissement en matriel informatique a augment en Allemagne de 9 % par an de 1991 1999 (40 % aux tats-Unis) ; si lon adopte les mthodes de calcul amricaines, la croissance bondit de 9 % 27,5 % (voir Patrick Artus, La

Nouvelle conomie, collection Repres , La Dcouverte, 2001). Dune faon plus gnrale, un redoutable dfi est lanc la CN. Elle doit sadapter un univers en voie dinformatisation et de virtualisation dans lequel la richesse est de moins en moins synonyme de quantit mais sexprime par la diversit des assortiments. une conomie dans laquelle la richesse dpend largement des cots variables se substitue, lentement mais peut-tre inluctablement, une conomie o les cots fixes deviennent dcisifs. Parmi les problmes poss par la nouvelle conomie, celui de la rapidit des ractions des statisticiens aux volutions en cours nest pas le moindre. La nouvelle conomie met ainsi mal les nomenclatures : les jeux vido, par exemple, nont pas de rubrique (8 milliards de F en 1998) ; utiliss sur un tlviseur, ils sont classs jouet , utiliss sur un ordinateur, ils sont classs logiciel informatique . Sils sont en ligne , on ne sait pas les classer autrement que comme service divers . Ce problme de nomenclature peut devenir grave compte tenu de la rapidit des volutions. Exemple du rpertoire des entreprises (SIRENE) en 2000 : dans le secteur des services de tlcommunication , les deux tiers des units recenses exeraient en ralit une autre activit ; le tiers restant correspondait un nombre de firmes peine plus nombreuses que celles exerant la mme activit mais classes tort dans dautres secteurs dactivit. Sur ces points, voir le rapport du groupe de travail du CNIS sur l observation statistique du dveloppement des TIC et de leur impact sur lconomie , rapporteur Marc Aufrant, octobre 2000, et surtout [Lequiller, 2000].

et non montaires sur les facteurs de production (personnel, infrastructures) et sur les bnficiaires (malades, tudiants). Les comptes satellites permettent de distinguer le financement de la dpense, le domaine de celle-ci et lvaluation des rsultats. Dans certains domaines, ils sont particulirement intressants ; ainsi Les Comptes de la sant (publis chaque anne par la DREES dans tudes et Rsultats) qui prsentent une description des 10 % du PIB de la dpense

112 L A

COMPTABILIT

NATIONALE

courante de sant. Il est tout fait dommage que les comptes de ce type ne soient pas plus utiliss pour animer le dbat sur les politiques publiques. On peut galement noter que la construction de comptabilits en temps de travail, jadis dfendue obstinment par Alfred Sauvy [1968], na jamais dbouch malgr quelques travaux intressants [Baudelot et al., 1979]. Au cours des annes quatre-vingt et quatre-vingt-dix, certains conomistes ont propos den revenir une notion purement marchande de la production : une conception trs librale de lconomie saccommode mal du fait que la CN affirme que les administrations produisent. Question finalement secondaire ct des menaces que fait peser lidologie des ultralibraux sur la CN elle-mme. Quimporte lvaluation dagrgats, si, comme le soutenait Hayek, toute macroconomie est illusoire [Dostaler, 2001, ch. III] ? Quimporte la connaissance prcise des performances conomiques, de la rpartition des revenus, des effets de linflation, etc., ds lors que les mcanismes du march garantissent efficacit et quit, comme ces conomistes le croient ? Pourquoi alors maintenir une institution la CN qui fait moins les comptes (dailleurs impossibles) du bien-tre que les comptes de la puissance [Fourquet, 1980] et constitue un instrument de connaissance donc de pouvoir au service de ltat ? Ces menaces de rgression ne nous semblent pas relles : dans nos socits complexes, quil se proclame ou non libral, ltat ne peut dtruire son tableau de bord ; surtout lorsque celui-ci ne contient pas dindications indiscrtes sur les rapports de pouvoir qui constituent ces socits.

Conclusion

Technique de synthse statistique, la CN fournit une reprsentation

quantifie de lconomie dans un cadre comptable. juste titre, on souligne souvent les avantages dus la cohrence du cadre comptable et des chiffres prsents ; cest indubitablement celle-ci qui fait de la CN un outil de premier ordre pour lanalyse conomique. La ncessit de la cohrence est aussi un moyen damliorer les sources statistiques parce quelle en fait apparatre les lacunes et les contradictions. Mais la reprsentation comptable risque de conduire de graves erreurs si on lutilise en oubliant quelle ne peut renvoyer qu une cohrence interne, cest-dire une vrit formelle reposant exclusivement sur les conventions de dpart. Pour interprter la CN, il faut viter les piges dans lesquels il est dautant plus facile de tomber que la reprsentation comptable est sduisante. Lordre et le dcoupage des comptes sont dautant plus trompeurs quils rejoignent le bon sens : la production prcde la rpartition des revenus qui est elle-mme logiquement antrieure la consommation ; ce qui reste permet linvestissement, le dficit ou lexcdent tant combl ou absorb par les oprations financires. Ce bon sens est dangereux car il conduit une illusion de savoir qui est un des principaux obstacles la connaissance, comme le disait jadis Gaston Bachelard. Au plan macro, on sait depuis Keynes que le niveau de production est li aux comportements de consommation ; que la production nest pas indpendante de la rpartition, etc. Au niveau micro, il est clair, par exemple, que la production elle-mme nest pas indpendante des oprations financires (aucune firme ne produit sans crdits pralables), quil en est de mme des investissements (y compris ceux des mnages en logements), etc. A posteriori, bien videmment, la reprsentation comptable permet de constater que les ressources galent les emplois, que lpargne nationale gale linvestissement national (aux relations avec le reste du monde prs), etc. Mais les quilibres retracs nont pas le pouvoir dexpliquer des mcanismes conomiques dont ils ne prsentent que les traces

114 L A

COMPTABILIT

NATIONALE

montaires. Les soldes comptables peuvent aussi tre trompeurs : pour les mnages fortement endetts, par exemple, lpargne nest pas un solde (ce quil reste du revenu aprs consommation) ; cest la consommation qui est le vrai solde, cest--dire ce quils peuvent dpenser de leurs revenus aprs avoir pargn pour rembourser. La CN pourrait faire croire que le rel est constitu de compartiments articuls par des soldes ou que les relations marchandes ou montaires sont les seuls rapports conomiques. La mise en ordre laquelle procde la CN ne dispense pas du ncessaire effort danalyse. Les relations comptables ne sont pas des relations de causalit. Larchitecture et les notions de la CN sont des constructions intellectuelles qui dpendent de conceptions conomiques thoriques souvent peu explicites, des instruments dobservation utilisables et des besoins de la politique conomique et de ltat (principal financeur). Le succs de la CN a un effet pervers : il finit par transformer ce schma et ces notions en objets rels, et tout ce qui ne figure pas dans la CN na pas dexistence reconnue. La gigantesque banque de donnes quest devenue la CN est alors perue comme le rel lui-mme, alors quelle nest quune mise en scne (une reprsentation) des traces montaires laisses par le mouvement des rapports conomiques. Le succs de la CN est tel que ses catgories deviennent des normes sociales intouchables : un article prsentant la notion de RDB corrig et les rsultats de la p. 103 a t refus en fvrier 1986 par un grand quotidien du soir parce que nous risquions de troubler dans lesprit des lecteurs des notions bien tablies . La CN serait-elle la seule reprsentation lgitime de lconomie ?

Repres bibliographiques

AFFICHARD J. (d.) [1987], Pour une histoire de la statistique, tome 2 : Matriaux, Economica et INSEE. En 970 pages, 72 spcialistes racontent lhistoire des principaux instruments statistiques contemporains. A RCHAMBAULT E., A RKHIPOFF O. (ds) [1986], tudes de comptabilit nationale, Economica. Colloque de lassociation de CN en 1984. Ensuite, un colloque tous les deux ans chez le mme diteur. AUGERAUD P. [2001], Le Passage de la comptabilit dentreprise aux comptes nationaux, Mthode Base 95, INSEE, Banque de France, Trsor public. A UGERAUD P. et B RIOT L. [1999], Le Systme intermdiaire dentreprises, n 2 de Mthode Base 95, INSEE, Banque de France, Trsor public. B AUDELOT C., E STABLET R., T OISIER J. [1979], Qui travaille pour qui ? coll. Cahiers libres , Franois Maspero. Une application dcapante de la comptabilit en temps de travail. BERTHIER J.-P. [1999], Les biens et les services dans la base 95 de la comptabilit nationale , conomie et Statistique, n 321-322. CAPRON M. [1993], La Comptabilit en perspective, coll. Repres , La Dcouverte. Une approche critique pertinente et pdagogique. COMBEMALE P. [2003], Introduction Keynes, coll. Repres , La Dcouverte, nouvelle dition. Intelligent et stimulant. DESROSIRES A. [2000], La Politique des grands nombres, Histoire de la raison

statistique, La Dcouverte/Poche. Passionnant. DESROSIRES A., THVENOT L. [2002], Les Catgories socioprofessionnelles, coll. Repres , La Dcouverte, nouvelle dition. Synthse incontournable par les pres des nouvelles CSP. DOSTALER G. [2001], Le libralisme de Hayek, coll. Repres , La Dcouverte. Tout sur le plus grand penseur du libralisme. FOURQUET F. [1980], Les Comptes de la puissance. Histoire de la comptabilit nationale et du plan, coll. Encres , d. Recherches, Paris, 1980. GADREY J., JANY-CATRICE F. [2005], Les Nouveaux Indicateurs de richesse, coll. Repres , La Dcouverte. GALLAIS A. [1995], Rvisions et prcision des comptes nationaux franais , conomie et Statistique, n 285-286, mai-juin. GUELLEC D. [1999], conomie de linnovation, coll. Repres , La Dcouverte. Lumineux. GUERRIEN B. [2002], Dictionnaire danalyse conomique, coll. Dictionnaires Repres , La Dcouverte. HERPIN N., VERGER D. [2000], La Consommation des Franais, deux volumes, coll. Repres , La Dcouverte. Un conomiste et un sociologue font le point en mobilisant toutes les sources disponibles. INSEE [1993], Le Produit national brut, coll. INSEE-Mthodes , octobre. 456 pages sur les sources et mthodes de la base 80 ; donne un bon aperu

116 L A

COMPTABILIT

NATIONALE

de certains des problmes concrets rsoudre. INSEE [1994], Dossier comptabilit nationale, avec des contributions de J. Bournay, M. Braibant, R. Isnard, E. Malinvaud, J.-F. Minder et A. Vanoli, Courrier des statistiques, n 69, mars. INSEE [1998], La nouvelle base 95 , Courrier des statistiques, n 87-88, dcembre. INSEE [2002a], Lconomie franaise. Rapport sur les comptes de la nation de 2001. INSEE [2002b], Comptes nationaux. Rapport sur les comptes de la nation 2001 , INSEE-Rsultats, n 002. INSEE [2002c], Extraits et tableaux des comptes de la nation 2001 , INSEERfrences, n 752, aot. INSEE Premire : prsente chaque anne, en mai et juin, une premire synthse des comptes de la nation de lanne prcdente. LEQUILLER F. [1997], Lindice des prix la consommation surestime-t-il linflation ? conomie et Statistique, n 303. L EQUILLER F. [2000], La nouvelle conomie et la mesure de la croissance , conomie et Statistique, n 339-340. Excellent. MADELIN V. [1999], Les comptes des secteurs institutionnels : de la base 80 la base 95 , conomie et Statistique, n 321-322. MAGNIEN F., TAVERNIER J.-L. et THESMAR D. [2002], Les statistiques internationales de PIB par habitant en standard de pouvoir dachat : une analyse des rsultats , document de travail INSEE, G 2002/01, <www.insee.fr>. MALINVAUD E. [1964], Initiation la comptabilit nationale, troisime dition, Imprimerie nationale. OCDE [2001], Du bien-tre des nations : le rle du capital humain et social, Paris, OCDE. OFCE [2003], Lconomie franaise 2003, coll. Repres , La Dcouverte. Chaque anne, cet institut indpendant livre une mise en perspective accessible qui montre lintrt des rsultats des comptes nationaux, y compris des comptes trimestriels.

PIKETTY T. [2002], Lconomie des ingalits, coll. Repres , La Dcouverte. Ne se contente pas de les dcrire. PIRIOU J.-P. [1992], LIndice des prix, coll. Repres , La Dcouverte, troisime dition. PIRIOU J.-P. [2002], Lexique de sciences conomiques et sociales, coll. Repres , La Dcouverte, cinquime dition. Pour trouver rapidement des dfinitions de termes conomiques absentes du prsent ouvrage. SAUVY A. [1968], Un essai dconomie intgrale : la couverture de nos besoins par une population , Population, novembre. Les enjeux des comptabilits en temps de travail. SCN 93 [1993], Systme de comptabilit nationale 1993, ONU. Manuel prpar sous les auspices du Groupe de travail intersecrtariat sur la comptabilit nationale associant la Commission des Communauts europennes, le FMI, lOCDE, lONU et la Banque mondiale. Cest la Bible des comptables nationaux. On lira avec profit notamment les 65 pages de l aperu gnral rdig par Andr Vanoli. SEC 95 [1996], Systme europen des comptes, SEC 1995, Eurostat, Luxembourg. TEMAM D. [1998], Vingt ans aprs, la comptabilit nationale sadapte , conomie et Statistique, n 318. VANOLI A. [2002], Une histoire de la comptabilit nationale, Paris, La Dcouverte, coll. Manuels Repres , 654 pages. La rfrence mondiale. Andr Vanoli, lun des pres de la comptabilit nationale contemporaine, a ralis un incroyable exploit. Peut tre considr aussi comme un manuel avanc. Cette somme devrait favoriser un renouvellement de lenseignement de la CN et stimuler les chercheurs. WAGNER C. [1995], La prise en compte de lconomie au noir : lexemple de la mthode italienne , conomie et Statistique, n 285-286, mai-juin. www.insee.fr : le site de rfrence consulter pour disposer des comptes de la nation dans leur version dtaille.

Liste des abrviations et des sigles

ANFNP APNM APU BUF CAF CCF CE CEI CI CITI

Actifs non financiers non produits Autre production non marchande Administrations publiques Branche unit fictive Cot assurance fret Consommation de capital fixe Consommation finale effective Comptes conomiques intgrs Consommation intermdiaire Classification internationale type par industrie CN Comptabilit nationale CS Cotisations sociales CSP Catgories socioprofessionnelles DC Dpense de consommation finale EB pargne brute EBE Excdent brut dexploitation EI Entreprises individuelles EX Exportations FAB Franco bord FBCF Formation brute de capital fixe FCP Fonds commun de placement GIE Groupement dintrts conomiques IDE Investissement direct tranger IDH Indicateur du dveloppement humain IM Importations INSEE Institut national de la statistique et des tudes conomiques IP Impts sur les produits ISBLSM Institutions sans but lucratif au service des mnages

Marges commerciales Marges de transport Nomenclature dactivits conomiques des communauts europennes NAF Nomenclature dactivits franaise NES Nomenclature conomique de synthse OPCVM Organisme de placement collectif en valeurs mobilires P Production PCS Professions et catgories socioprofessionnelles PEFP Production pour emploi final propre PIB Produit intrieur brut PNB Produit national brut PO Prlvements obligatoires PPA Parit de pouvoir dachat RDAB Revenu disponible ajust brut RDB Revenu disponible brut RDM Reste du monde RNB Revenu national brut RNDB Revenu national disponible brut SCN Systme de CN (ONU) SD Compte semi-dfinitif SEC Systme europen des comptes SECN Systme largi de CN SF Socits financires SI Secteur institutionnel SICAV Socit dinvestissement capital variable SIFIM Services dintermdiation financire indirectement mesurs SNF Socits non financires SNM Services non marchands SOAP Solde des oprations sur actifs et passifs financiers SP Subventions sur les produits SRPB Solde des revenus primaires bruts TEE Tableau conomique densemble TES Tableau entres-sorties TPF Transferts de produits fatals UE Union europenne VA Valeur ajoute VDA Variation dactifs VDP Variation de passifs VR Ventes rsiduelles VS Variation des stocks

MC MT NACE

Index
(les sigles figurent page 117)

Actifs, 33, 71, 73 Actifs corporels, 71 Actifs fixes, 13, 71 Actifs financiers, 66, 67 Actifs incorporels, 13, 71 Actifs non financiers non produits, 43 Actifs produits, 71 Actions, 66-67 Administrations prives, 59 Administrations publiques, 54-58 Agrgat, 4, 58, 77-80 Amortissement : voir consommation de capital fixe Anne de base, 89 Apprciation des stocks : voir stocks Arbitrage, 88, 89 Arme, 13 Assurance, 67 (provisions techniques), 48 (revenus attribus aux assurs), 59 Autoconsommation, 18 Autre production non marchande, 18 Balance des paiements, 5, 61, 62, 63 Banques : voir socits financires Base : voir anne de base Bnfices rinvestis dinvestissements directs trangers, 41, 87 Besoin de financement : voir capacit Bien-tre, 106 Bonification dintrts, 16 Branche, 19, 20, 21, 25, 26 Brut, 12, 21, 22, 45, 78, 79 Budgets conomiques, 9, 92, 109

CAF, 7, 26 Capacit de financement, 7, 36, 37, 59, 63, 64, 67, 68 Capital net, 71, 74 Catgories socioprofessionnelles, 48 Comptes conomiques intgrs, 86 Chiffre daffaires, 39-40 Circuit, 7 Coefficient de capital, 72 Coefficients budgtaires, 100 Coefficients techniques, 29, 30 Commerce, 16, 17, 22, 26 Comparaisons internationales, 79, 80, 108 Comptabilit du produit matriel, 5 Compte consolid, 41, 49, 58 Compte courant, 33, 42 Compte daccumulation, 33, 42 Compte des acquisitions dactifs non financiers, 43 Compte daffectation des revenus primaires, 40 Compte des autres changements de volume, 74, 87 Compte de capital, 42, 63 Compte de distribution du revenu en nature, 52 Compte de distribution secondaire du revenu, 42 Compte dexploitation, 25, 40 Compte doprations, 69, 83 Compte de patrimoine, 35, 70 Compte de production, 37, 39 Compte de rvaluation, 34, 74, 87 Compte des transactions courantes, 62 Compte dutilisation du revenu, 42 Compte dutilisation du revenu ajust, 52

I N D E X 119

Compte de variation de la valeur nette due lpargne et aux transferts en capital, 43 Compte des variations de patrimoine, 74, 86 Compte dfinitif, 92 Compte en T, 34 Compte financier, 34, 36, 43, 62, 65-70 Compte non financier, 36, 37 Compte prvisionnel, 9 Compte provisoire, 92 Compte satellite, 110 Compte trimestriel, 92 Comptes conomiques intgrs, 86 Consolidation : voir compte consolid Consommation de capital fixe, 11, 12, 20, 43, 46, 72, 74 Consommation largie, 54 Consommation finale, 52-53 Consommation finale effective, 52-53, 55 Consommation intermdiaire, 11, 21, 24-32, 40 Consommation intermdiaire non rpartie ou non ventile, 17, 26, 61, 87 Consommations individualisables, 52, 53 Contenu en importations, 32 Contribution sociale gnralise : voir CSG Conventions comptables, 34 Correction CAF/FAB, 16-17, 26 Correction territoriale, 26 Cotisations sociales, 50, 55, 56 Crances, 35, 36, 59, 65 Crdits commerciaux, 67 CSG, 49 Demande intrieure, 24 Dpartements doutre-mer, 6 Dpense de consommation finale, 12, 26, 28, 52-53 Dpenses publiques, 58 Dettes : voir crances conomie nationale, 6 Entreprises individuelles, 38, 47 pargne, 42, 46, 54 quilibre comptable, 14, 37, 63, 115 quilibre des ressources et des emplois, 11-14, 15-17, 21, 23 Excdent dexploitation, 40, 44, 48 Exportations, 12, 16, 27 FAB, voir CAF Finance directe, intermdie, 59, 67 Fonds propres, 73 Formation brute de capital, 13 Formation brute de capital fixe, 13, 28, 43, 45, 74, 100-101

Glissement annuel, 9 Grandes entreprises nationales (GEN), 38 Histoire de la CN, 4, 5, 9, 14, 109 Hpital, 55-56, 106 Importations, 12, 16, 28 Impts sur la production, 16 Impts sur les produits, 16 Indicateur du dveloppement humain, 81, 108 Indice-chane, 100, 104 Indice des prix, 81, 86, 89-101, 111 Inflation, 102-105 Institutions financires, 59 Intraconsommation, 25 Investissement : voir formation brute de capital fixe Investissement (finance), 62 Investissement de portefeuille, 63 Investissement direct ltranger, 63, 87 Investissement immatriel, 13, 71 Invisibles, 62 ISBLSM, 58 Logements, 71 (voir loyers) Logiciel, 13, 71, 79 Loyers (effectifs, fictifs ou imputs), 18, 40, 48 Marchand, 15, 38 Marges commerciales : voir commerce Marges de transport : voir transport Mnages, 47 Militaire, 13 Modle de Leontief, 27, 31 Modles conomiques, 30, 32, 109 Monaco, 6 Monnaie, 35, 59, 66, 80-81, 97, 102 Moyenne annuelle, 9 Mutuelles, 59 Net : voir brut Nomenclature, 19, 21, 22, 28, 66 Non marchand, 18, 19, 106 Nouvelle conomie, 79, 111 Numraire, 66 Objets de valeur, 13, 28 uvres rcratives, littraires, artistiques, 13, 71 Oprations de rpartition, 8 Oprations financires, 8, 66-67

120 L A

COMPTABILIT

NATIONALE

Oprations non financires, 34-36 Oprations sur produits, 8 Paiements partiels, 21 Parit de pouvoir dachat (PPA), 80-83, 108 Passifs, 34 Patrimoine, 70 Patrimoine national, 73 Page, 17 Planification, 5, 110 Politique conomique, 4 Prcision des comptes, 88-96 Prlvements obligatoires, 55, 57-58 Prestations dassistance sociale, 49 Prestations dassurance sociale, 49 Prestations sociales, 49, 50, 55 Prestations sociales en nature, 53 Prix, 97, 99 Prix dacquisition, 16 Prix de base, 16, 22, 40 Prix relatifs, 100-101 Production, 5, 14, 17, 21, 28 Production domestique, 18, 107, 109 Production illgale, 17 Production marchande, 17 Production non marchande, 18 Production pour emploi final propre, 13, 18, 39 Production souterraine, 17, 107 Productivit, 81, 111 Produit intrieur brut, 21, 77-79, 106, 108 Produit intrieur net, 79 Produit national brut, 6, 80 Produits, 11, 19, 21, 23 Produits fatals, 28 Profit, 43, 44, 45 Provisions techniques, 49, 67 Quasi-socits, 38 Rapport sur les comptes de la nation, 9 Ratios, 44, 45, 75 Recherche-dveloppement, 13, 19 Redevance, 17 Rmunration des salaris, 50 Report, 40 Rsidence, 6, 27 Reste du monde, 60-63 Retraite, 73 Rtropolation, 95 Revenu, 49, 53, 101 Revenu corrig de linflation, 101-106 Revenu disponible, 42, 49, 102 Revenu disponible ajust, 52, 57

Revenu mixte, 48 Revenu national brut, 80 Revenu primaire, 40, 41, 79 Revenus de la proprit, 40-41 Revenus de la proprit attribus aux assurs, 48 Revenus distribus des socits, 41 Rvision du systme de CN, 5-7, 19, 89 Rvision des comptes, 91 Salaires bruts, 50 Salaires nets, 50 SCN, SEC, SECN, 4-7 Secteur dactivit, 39 Secteur institutionnel, 33 Scurit sociale, 55 Services (nomenclature), 19-20 Services administrs, 19-20 Services dintermdiation financire indirectement mesurs (SIFIM), 17, 28, 61, 87 Services non marchands, 18, 54 Services non marchands individualisables, 53 Services principalement marchands, 19, 20 SICAV, 59, 67 SOAP, 69 Socits dassurance, 59 Socits financires, 59 Socits non financires, 38 Socits privs nationales, publiques, sous contrle tranger, 38 Solde, 36, 39, 62, 95, 116 Solde des revenus primaires, 41 Solde des transactions courantes, 62 Solde des variations nettes dactifs financiers et passifs (synonyme de SOAP), 69 Solde extrieur, 6, 24, 62 Sous-secteur : voir secteur Stocks, 12, 13-14, 17, 44, 50, 107 Subventions, 14, 16 SUSE, 91-92 Systme intermdiaire, 92 Systme productif, 25 Tableau conomique densemble (TEE), 82, 86 Tableau entres-sorties (TES), 19, 20, 24-32 Taux dautofinancement, 44 Taux dpargne, 45 (socits), 52 (mnages), 94, 103-105 Taux dpargne financire, 69 Taux dinvestissement, 44 Taux de change, 80-81 Taux de marge, 44, 48

I N D E X 121

Taux de prlvements obligatoires, 56-58 Taux (dintrt) de rfrence, 61 Termes de lchange, 99 Terrains, 71 Territoire conomique, 6 Titres, 66-67 Transferts de biens et services non marchands individuels, 53 Transferts courants, 41, 62 Transferts en capital, 43, 49 Transferts sociaux en nature, 52 Transport, 16-17, 23, 28

Travail au noir, 17, 107 TVA, 16 Union europenne, 5, 6, 63 Unit de production homogne, 20 Unit institutionnelle, 33 Valeur ajoute, 20, 25, 39, 40, 77-79 Valeur financire nette, 71 Valeur nette, 34, 42, 70, 72 Variation des stocks : voir stocks Ventes rsiduelles, 28 Volume, 99, 111

Table des matires

Introduction
_ Encadr : Quest-ce que lconomie nationale ?, 6

3 7

Deux approches du circuit conomique

Les oprations sur produits, 8 Les oprations de rpartition, 8

La publication des comptes de la nation

_ Encadr : Avertissement, 10

Lapproche par les produits Lquilibre ressources-emplois dun produit

La consommation intermdiaire (CI), 11 La dpense de consommation finale (DC), 12 La formation brute de capital (FBCF), 12 Les exportations (EX), 12 Les variations des stocks (VS), 12 _ Encadr : La FBCF largie, 13

11

La production
Production marchande, 15 _ Encadr : Prix de base et prix dacquisition, 16 Production pour emploi final propre, 18 Autre production non marchande, 18 _ Encadr : La nomenclature des branches et des produits, 19

14

La valeur ajoute Le PIB et lquilibre des ressources et des emplois en biens et services Le tableau des entres-sorties, synthse des oprations sur biens et services, et reprsentation du systme productif
_ Encadr : Lecture du TES, 26

20 22

24 26

Les utilisations du tableau des entres-sorties

TABLE

DES MATIRES

123

II

Lapproche par les revenus : prsentation gnrale et application au cas des socits Conventions comptables Les socits non financires
La formation du revenu des SNF, 39 Laccumulation de richesse par les SNF, 42 Les ratios significatifs pour lanalyse des SNF, 44 Les ratios bruts ne sont pas nets, 45

34 38

III Lapproche par les revenus : les autres secteurs institutionnels Les mnages (y compris les entreprises individuelles)
La formation du revenu disponible des mnages, 48 _ Encadr : Le traitement des cotisations sociales, 50 Consommation effective et revenu ajust, 52

47

Les administrations publiques Les ISBLSM Les socits financires Le reste du monde
_ Encadr : La ventilation des SIFIM depuis la base 2000, 61 _ Encadr : La balance des paiements, 62

54 59 59 60

IV Financement et patrimoine Les comptes financiers et le TOF

_ Encadr : Les oprations financires, 66

65 70

Les comptes de patrimoine

_ Encadr : Valeur nette et fonds propres des socits, 73 _ Encadr : Les variations de patrimoine, 74

La synthse des rsultats : agrgats et TEE Les principaux agrgats Les comparaisons internationales dagrgats
_ Encadr : La lecture du TEE, 82

77 80 86

Le TEE (tableau conomique densemble)

_ Encadr : Les revenus dIDE dans le TEE, 87

VI La prcision des comptes nationaux Lanne de base La rvision des comptes La prcision des comptes provisoires
_ Encadr : Les comptes trimestriels, 92 _ Encadr : La prcision de lvaluation du taux dpargne
des SNF, 94

89 91 91

La rtropolation des comptes

95

124 L A

COMPTABILIT

NATIONALE

VII Comment interprter la comptabilit nationale ? La rationalit des valuations montaires et des prix La prise en compte des changements de prix Une remise en cause du mode de calcul du revenu disponible
_ Encadr : Linconstance des volutions en volume, 104 _ Encadr : Linflation et lapprciation de la situation
des SNF, 105

97 99 101

Le PIB est-il un indicateur de bien-tre ?

_ Encadr : La mesure de la production domestique, 107 _ Encadr : Lindicateur du dveloppement humain (IDH), 108

106 109

La comptabilit nationale comme pratique sociale

_ Encadr : La comptabilit nationale
et la nouvelle conomie , 111

Conclusion Repres bibliographiques Liste des abrviations et des sigles Index

113 115 117 118