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Compagnie Nationale des Experts Judiciaires en Estimations Immobilires CNEJ Confdration des Experts Agricoles, Fonciers et Immobiliers CEAFI Conseil Suprieur du Notariat Institut Notarial de lImmobilier CSN Fdration Nationale des Chambres d'Experts et Experts Judiciaires Evaluateurs Fonciers Immobiliers et Commerciaux EEFIC Institut Franais de l'Expertise Immobilire IFEI Ordre des Gomtres-Experts OGE
Association Franaise des Socits d'Expertise Immobilire AFREXIM Chambre des Experts Immobiliers de Belgique CIBEX Chambre des Experts Immobiliers de France FNAIM CEIF - FNAIM Compagnie des Experts en Estimations Immobilires prs la Cour d'Appel de Paris CEEICAP Compagnie Nationale des Experts Immobiliers CNEI
Sommaire gnral
PRAMBULE TITRE I CONDITIONS GNRALES D'EXERCICE DE L'EXPERTISE EN VALUATION IMMOBILIRE
Chapitre 1 Dfinition de l'Expertise en valuation Immobilire Chapitre 2 Conditions d'exercice Chapitre 3 thique professionnelle Chapitre 4 Principes d'valuation Chapitre 5 Application.
TITRE II
TITRE III
TITRE IV
ANNEXES
Rappel des textes principaux et lments de bibliographie. Liste des Associations signataires.
PRAMBULE
En France, l'activit d'Expert en valuation immobilire n'est rglemente qu'en partie dans le cadre des Expertises judiciaires et des Expertises agricoles, foncires et forestires. L'I.F.E.I. a pris en 1990 l'initiative de proposer aux principales organisations professionnelles concernes un texte nonant les principes gnraux que leurs membres s'engageraient respecter lorsqu'ils font acte d'Expertises Ce texte, revu une premire fois en 1993, dfinit dans quelles conditions la prestation d'un professionnel immobilier peut tre qualifie d'"Expertise" et quelles consquences l'utilisation de ce terme entrane tant pour son auteur que pour ses ayants cause. Une nouvelle rdaction a t entreprise en 1996, tandis que paralllement le GUIDE MTHODOLOGIQUE RELATIF L'VALUATION DES ACTIFS IMMOBILIERS tait revu et complt, qu'un GUIDE DES DILIGENCES et des PRINCIPES DONTOLOGIQUES COMMUNS aux Experts en valuation immobilire taient rdigs. L'ensemble de ces textes s'inscrit dans les efforts d'harmonisation de l'Union Europenne et est compatible avec les prescriptions adninistratives, rglementaires ou lgislatives dj en vigueur. Ces diffrents textes doivent servir de fondement d'une part, une meilleure transparence et lisibilit des valuations immobilires, d'autre part, une meilleure organisation des professionnels. Le prsent ouvrage a donc pour objectif de fournir un rfrentiel de base commun aux Experts en valuation immobilire, mais aussi d'tre une source d'information pour toute personne, organisme professionnel ou priv, concerns par des questions d'valuation immobilire.
ANNEXES
Celles-ci comprennent : un rappel des principaux textes existants concernant les valuations immobilires et des lments de bibliographie, la liste des Organisations signataires du prsent ouvrage.
TITRE I
CONDITIONS GNRALES D'EXERCICE DE L'EXPERTISE EN VALUATION IMMOBILIERE
Chapitre 1
DFINITIONS
A B Expertise Expert
Chapitre 2
CONDITIONS D'EXERCICE
A B Conditions gnrales Conditions financires
Chapitre 3
THIQUE PROFESSIONNELLE
A B C D E Devoirs de l'expert Relations avec ses mandants Relations avec ses confrres Responsabilit vis--vis des tiers Publicit
Chapitre 4
Chapitre 5
APPLICATION
Chapitre 1
DFINITIONS
A - EXPERTISE
Si une simple estimation peut tre effectue par tout professionnel immobilier comptent sur le cas, le terme "Expertise" correspond la prestation d'un Expert rpondant aux qualifications ci-dessous.
B - EXPERT
L'Expert en valuation immobilire est un spcialiste dans l'art d'valuer les divers droits dont les biens immobiliers sont les supports. Il doit au minimum : soit avoir acquis les connaissances ncessaires par un enseignement suprieur spcifique sanctionn par diplme, soit tre titulaire d'un diplme d'enseignement suprieur et avoir reu un complment de formation spcifique, soit avoir acquis une exprience professionnelle au cours de sept annes de pratique des disciplines immobilires, dont au moins quatre dans l'activit d'expertise en valuation immobilire.
L'Expert assure, en outre, de manire permanente l'actualisation des connaissances utiles l'Expertise dans les domaines technique, conomique, juridique, fiscal et comptable, de faon maintenir sa comptence et garantir aux utilisateurs la qualit des travaux pour lesquels il est commis.
Chapitre 2
CONDITIONS D'EXERCICE
A - CONDITIONS GNRALES
L'Expert est soit une personne physique, soit une personne morale. Si l'Expert est une personne morale, la Direction technique de celle-ci doit tre assure par un ou des Experts personnes physiques.
B - CONDITIONS FINANCIRES
L'Expert convient de sa rmunration avec ses Mandants. Il s'engage faire couvrir sa responsabilit civile professionnelle ainsi que celle de ses collaborateurs par une compagnie d'assurance notoirement solvable.
Chapitre 3
THIQUE PROFESSIONNELLE
L'Expert s'engage respecter les rgles dontologiques principales rappeles ci-dessous.
A - DEVOIRS DE L'EXPERT
L'Expert peut refuser une mission, mais s'il l'accepte il doit la remplir compltement. Pendant l'excution de sa mission, il doit : procder ses oprations dans l'honneur, la dignit et la correction, accomplir ses tches en toute impartialit, conserver son indpendance en excluant toute pression ou influence, conclure en toute conscience et bonne foi, respecter le secret professionnel, dposer ses conclusions dans les dlais convenus.
Le mandant est libre de faire du rapport de l'Expert telle utilisation qu'il lui plaira pourvu qu'il en respecte l'intgralit et la finalit convenue. Vis--vis de ses mandants et des tiers, la responsabilit professionnelle de l'Expert correspond son obligation de moyens et non de rsultat.
E - PUBLICIT
Lorsque le recours la publicit n'est pas formellement interdit, cette publicit doit s'exercer avec mesure et conformment la loi. Un Comit d'Application de la Charte fixera les conditions dans lesquelles la prsente Charte pourra tre utilise des fins promotionnelles.
Chapitre 4
PRINCIPES D'VALUATION
L'Expert reste libre du choix des principes et des mthodes adaptes aux conclusions qu'il doit produire. Toutefois il doit exister entre les adhrents la Charte un consensus sur les grands principes d'valuation, la mthodologie de base et la prsentation des Rapports d'Expertise. Les principes mthodologiques, en particulier sur le plan de la terminologie, sont dvelopps ci-aprs dans le "GUIDE MTHODOLOGIQUE RELATIF A L'VALUATION DES ACTIFS IMMOBILIERS.
A - TYPES DE VALEURS
Il existe deux catgories de valeurs en matire de terrains et de btiments : les valeurs de march (valeur vnale, valeur locative), les valeurs de remplacement (cot de remplacement brut ou net). 1 - LES VALEURS DE MARCH Valeur vnale C'est le prix auquel un droit de proprit pourrait raisonnablement tre vendu sur le march l'amiable au moment de l'Expertise, les conditions suivantes tant supposes pralablement runies : a) b) c) d) e) la libre volont du vendeur et de l'acqureur, un dlai raisonnable pour la ngociation, compte tenu de la nature du bien et de la situation du march, que la valeur soit un niveau sensiblement stable pendant ce dlai, que le bien ait t propos la vente dans les conditions du march, sans rserves, avec une publicit adquate, l'absence de facteurs de convenance personnelle.
Valeur locative C'est la contrepartie financire annuelle susceptible d'tre obtenue sur le march de l'usage d'un bien immobilier dans le cadre d'un contrat de location. Elle correspond donc au loyer de march qui doit pouvoir tre obtenu d'un bien immobilier aux clauses et conditions usuelles des baux pour une catgorie de biens et dans une rgion donnes. La notion de valeur locative de march implique qu'il n'y a pas, paralllement la conclusion du bail, de versement d'une somme en capital soit au locataire prcdent (droit au bail), soit au propritaire (pas de porte, droit d'entre).
La valeur locative de march est exprime hors droit de bail ou hors TVA, et hors charges locatives, ou de toute autre nature, refactures au preneur. 2 - LES VALEURS DE REMPLACEMENT Cot de remplacement brut Il s'agit du cot d'achat du terrain et du cot de construction des btiments, l'identique ou l'quivalent, qui s'y trouvent, impts non rcuprables, frais, taxes, honoraires inclus. Cot de remplacement net Il s'agit du cot de remplacement brut, duquel on dduit la dprciation pour vtust et obsolescence.
B - MTHODES D'VALUATION
Il existe quatre grandes familles de mthodes d'valuation de biens immobiliers. Les mthodes par comparaison directe (ou mthodes par le march) Celles-ci consistent comparer le bien faisant l'objet de l'Expertise, des transactions effectues sur des biens quivalents en nature et en localisation, une date la plus proche possible de la date d'Expertise. Les mthodes par le revenu Celles-ci consistent capitaliser ou actualiser un revenu annuel, qu'il s'agisse d'un loyer constat ou d'une valeur locative, d'un revenu brut ou d'un revenu net, pour parvenir une valeur vnale. Les mthodes par le cot de remplacement Celles-ci consistent reconstituer le prix de revient du bien, en dduisant le cas chant une dprciation. Cette dernire catgorie de mthodes est peu utilise en matire de valeur de march. Elle est plus frquemment utilise pour des biens immobiliers trs spcialiss ou pour dfinir des valeurs d'utilit ou d'exploitation. Les mthodes dites "professionnelles" Celles-ci s'appliquent des catgories de biens immobiliers spcifiques ou de type monovalent (cliniques, hpitaux, htels, cinmas, thtres... ) lorsque leur affectation est maintenue. Ces mthodes sont en fait des drivs des mthodes par le revenu ou par comparaison. On peut y assimiler la mthode dite du "bilan-promoteur" parfois appele mthode de rcupration foncire ou du compte rebours oprateur. Cette mthode consiste dterminer la valeur d'un terrain, d'une charge foncire ou d'un immeuble reconstruire, rnover ou rhabiliter, en partant du prix de vente final d'une opration de promotion, de rhabilitation ou d'amnagement, et en dduisant le cot des travaux et les diffrents frais lis l'opration.
Conditions gnrales d'exercice de l'Expertise immobilire
Chapitre 5
APPLICATION
1 - Toute organisation adhrente est tenue de faire respecter par ses membres les dispositions de la prsente Charte et des textes qui la composent : GUIDE MTHODOLOGIQUE RELATIF L'VALUATION DES ACTIFS IMMOBILIERS, GUIDE DES DILIGENCES, PRINCIPES DONTOLOGIQUES COMMUNS. 2 - Pour veiller leur application, les Associations signataires constituent un Comit d'Application de la Charte de l'Expertise en valuation immobilire.
TITRE II
GUIDE MTHODOLOGIQUE RELATIF L'VALUATION DES ACTIFS IMMOBILIERS
Chapitre 1
CONCEPTS DE VALEURS
A B C D E F G H I J K Valeur vnale Valeur locative de march Valeur d'utilit Cot de remplacement brut Cot de remplacement net Valeur d'apport Prix de convenance Valeur de vente force Valeur neuf Valeur d'assurance Valeur du droit au bail
Chapitre 2
Chapitre 3
MTHODES D'EVALUATION
A B Mthodes par comparaison Mthodes par le revenu
C D E F
Mthodes par le cot de remplacement Mthodes indiciaires Mthode dite du bilan promoteur Mthodes dites professionnelles
Chapitre 4
Chapitre 5
Chapitre 1
CONCEPTS DE VALEURS
A - VALEUR VNALE
La valeur vnale correspond au prix auquel un bien ou un droit immobilier pourrait raisonnablement tre cd en cas de vente amiable au moment de l'Expertise, les conditions suivantes tant supposes pralablement runies : la libre volont du vendeur et de l'acqureur, la disposition d'un dlai raisonnable pour la ngociation, compte tenu de la nature du bien et de la situation du march, le maintien de la valeur un niveau sensiblement stable pendant ce dlai, que le bien ait t propos la vente dans les conditions du march, sans rserves, avec une publicit adquate, l'absence de facteurs de convenance personnelle.
Peuvent tre considrs comme des synonymes de la valeur vnale les termes de valeur marchande, valeur de march ou encore valeur de ralisation (expression utilise dans le dcret du 5 Novembre 1990 concernant les Compagnies d'Assurances). La valeur vnale d'un bien immobilier peut tre dfinie dans deux hypothses : la valeur d'un bien libre ou suppos tel, partant du principe que le bien est vacant et libre de tout titre d'occupation. la valeur du bien "occup", qui tient compte de la prsence dans les lieux d'occupants, titrs ou non. Dans ce dernier cas, la valeur dpend aussi des conditions juridiques et financires de l'occupation et de la qualit du ou des occupants.
La valeur vnale est en principe exprime hors droits de mutation ou hors taxe la valeur ajoute pour l'immobilier professionnel et commercial soumis au rgime T.V.A, T.T.C. pour l'habitation soumise au rgime T.V.A., et hors frais d'acquisition (publicit, frais d'actes, honoraires). En rgle gnrale la valeur vnale est dtermine
soit par une approche par comparaison directe, soit par la capitalisation ou actualisation d'un revenu thorique ou effectif.
Les autres mthodes d'valuation, notamment celles par le cot de remplacement, ne sont utilises que de manire exceptionnelle, c'est--dire soit titre de recoupement, soit lorsque l'application de l'une ou l'autre des deux principales mthodes se rvle impossible ou malaise. IMMEUBLES COLLECTIFS Deux approches de la Valeur Vnale peuvent tre pratiques pour les immeubles collectifs, en particulier pour le logement : soit une vente " en bloc soit une cession lot par lot (vente la dcoupe)
USAGE ACTUEL OU USAGE ALTERNATIF Plusieurs approches de la Valeur Vnale sont possibles suivant que l'on suppose l'immeuble dans son usage actuel ou dans un autre usage. Les conclusions peuvent bien entendu tre trs diffrentes en fonction d'usages divers suivant les conditions du march et le cot de transformation.
Elle s'analyse comme la contrepartie financire annuelle de l'usage d'un bien immobilier dans le cadre d'un bail. Elle correspond donc au loyer de march Su Tw (Elle s'analysaAarATBT ilAdn)TjETBT5n/ 3 TD o.5 54iausesjETB
C - VALEUR DUTILIT
La valeur d'utilit est dfinie comme la somme d'argent (ou encore l'investissement global), qu'un Chef d'entreprise prudent et avis devrait accepter de dcaisser pour pouvoir disposer d'un bien directement ncessaire l'exercice de son activit. Elle a t parfois dsigne sous d'autres vocables tels que : valeur d'usage, valeur d'utilisation, valeur d'exploitation. Elle peut tre rapproche de la notion de cot de remplacement (voir infra). Elle se rapproche galement de la "Valeur Actuelle" telle qu'elle est dfinie dans le Code de Commerce savoir : "la valeur d'estimation qui s'apprcie en fonction du march et de l'utilit du bien pour l'entreprise". La Valeur d'utilit peut se calculer selon deux types de mthodes, en fonction de la nature du bien valuer : soit il s'agit d'un bien relativement "standard ou courant" ; dans ce cas la valeur d'utilit correspond la Valeur Vnale augmente des impts, taxes et frais sur l'acquisition ainsi que des ventuels travaux d'adaptation ou d'amnagement ; soit il s'agit d'un bien spcifique, et c'est alors une mthode par le cot de remplacement qui sera utilise.
F - VALEUR D'APPORT
La valeur d'apport est celle pouvant tre affecte un bien immobilier dans le cadre d'une opration d'apport dtermine ou de transfert d'actif. Elle est fonction de la nature de l'opration et de la destination des biens convenue entre les parties. La valeur d'apport n'existe donc pas sui generis mais bien dans le cadre d'une opration prcise. C'est donc aux parties (apporteurs et apports) de dfinir quel type de valeur (et partant, quelles modalits de calculs), doit tre choisi, et ce, sous le contrle des Commissaires aux Apports.
G - PRIX DE CONVENANCE
Le prix de convenance particulire traduit le prix de ralisation sur le march d'un bien dans des circonstances spciales qui ont fauss le jeu normal de la loi de l'offre et de la demande. Ce prix rsulte du fait que l'une des parties t motive par une convenance particulire, donc propre elle seule, et exogne par rapport au march immobilier. Le prix de convenance est donc distinct de la valeur vnale moyenne, mme si les parties prenantes l'opration n'ont pas ralis une opration dfavorable de leur propre point de vue.
Le prix de convenance est gnralement considr comme non opposable au regard de la rglementation fiscale.
I - VALEUR A NEUF
Celle-ci se dfinit comme le cot de reconstruction de btiments et d'quipements de nature immobilire (immeubles par destination), honoraires et frais techniques inclus. la diffrence de la valeur de march, elle est gnralement tablie l'identique ou l'quivalent sur la base de devis. Elle ne concerne que les btiments et les quipements (Services Gnraux ou Elments de confort) qui y sont lis.
J - VALEUR DASSURANCE
La valeur d'assurance est la valeur pour laquelle un bien est assur auprs d'une Compagnie. Elle sert de base de calcul au versement des primes annuelles d'Assurances et de base de discussion pour le montant ventuel des indemnits en cas de sinistre. La valeur d'assurance peut recouvrir deux notions : - la valeur neuf, dfinie plus haut (calcule l'identique ou l'quivalent), - la valeur neuf vtust dduite (valeur neuf laquelle a t appliqu un coefficient de vtust tenant compte de l'ge du bien et de son tat d'entretien). En France, la valeur d'assurance est exclusivement dtermine par un certain nombre de cabinets spcialiss agrs par l'Assemble Plnire des Socits d'Assurances et de Dommages (APSAD).
Guide mthodologique relatif l'valuation des Actifs immobiliers Conditions gnrales d'exercice de l'Expertise immobilire
d'autre part, du droit d'entre ou du pas de porte qui s'analysent quant eux, comme la contrepartie d'avantages lors de la conclusion d'un bail, d'un avenant ou du renouvellement de celui-ci, et qui sont verss au propritaire.
Le droit d'entre ou pas de porte constitue en fait la contre-valeur en capital d'un loyer et dispose d'un rgime juridique et fiscal sensiblement diffrent de celui du droit au bail.
Chapitre 2
DFINITIONS DES SURFACES
A - SURFACE CADASTRALE
Surface d'un terrain ou d'une assiette foncire telle qu'elle figure dans les documents cadastraux. Rappelons que les documents cadastraux sont principalement caractre fiscal puisqu'ils permettent de fixer l'assiette de l'impt foncier. Le plan cadastral couvre l'ensemble du territoire national. En matire d'origine de proprit, les documents cadastraux ne constituent qu'une prsomption simple. La surface cadastrale peut tre issue d'un arpentage (mesurage effectu par un gomtre), d'une dtermination graphique partir du plan cadastral ou encore de mesurages effectus sur le terrain pour les plans numriques.
La circulaire n 90/80 du 12 Novembre 1990 du Ministre de l'quipement indique les lments constitutifs de la S.H.O.B. ; la S.H.O.B. doit tre mesure de manire prendre en compte, d'une part, l'paisseur de tous les murs (extrieurs et intrieurs, porteurs ou constituant de simples cloisonnements) et d'autre part, tous les prolongements extrieurs d'un niveau tels que les balcons, loggias, coursives.
Ainsi, sont compris dans la S.H.O.B. : les rez-de-chausse et tages, (y compris ceux des constructions non fermes de murs telles que des hangars par exemple) ; tous les niveaux intermdiaires tels que mezzanines et galeries
les combles et sous-sols, amnageables ou non ; les toitures terrasses, accessibles ou non.
les constructions ne formant pas de planchers telles que les pylnes, canalisations, citernes, silos de mme que les auvents constituant seulement des avances de toiture devant une baie ou une faade ; les terrasses non couvertes, de plain-pied avec le rez-de-chausse ; tous les vides, qui par dfinition ne constituent pas de surface de plancher et notamment ceux occasionns par les trmies d'escalier, d'ascenseur ou de monte-charge.
Ne constituent pas davantage de surface de plancher, les marches d'escalier, les cabines d'ascenseur et les rampes d'accs. En revanche, constitue de la S.H.O.B., la partie du niveau infrieur servant d'emprise un escalier, une rampe d'accs, ou la partie du niveau infrieur auquel s'arrte la trmie de l'ascenseur.
Sont dduites les surfaces de plancher hors uvre des combles et des sous-sols non amnageables pour l'habitation ou pour des activits caractre professionnel, artisanal, industriel ou commercial .
Cette dduction s'opre au regard de l'apprciation des trois critres suivants. Hauteur des locaux Sont considres comme non amnageables les parties de planchers en comble ou en sous-sol disposant de hauteurs sous toiture ou sous plafond infrieures 1,80 m. Affectation des locaux Ne sont pas pris en compte dans la S.H.O.N. certains locaux en comble ou en sous-sol non amnageables pour l'habitation ou pour d'autres activits en raison de l'usage qui en est fait dans la construction (chaufferie, systme d'air conditionn, machinerie d'ascenseurs, installation tlphonique... ). En revanche, sont pris en considration les surfaces telles que buanderies, salles de jeux, vestiaires, schoirs. Consistance des locaux Peuvent tre considres comme non amnageables les surfaces de certains locaux en combles ou en soussols mme si leur hauteur excde 1,80 m (impossibilit supporter des charges lies des usages d'habitation ou en raison de l'encombrement de la charpente).
Guide mthodologique relatif l'valuation des Actifs immobiliers
DDUCTIONS RELATIVES AUX TOITURES-TERRASSES, BALCONS, LOGGIAS ET SURFACES NON CLOSES DU REZ-DECHAUSSE
Sont dduites les surfaces de plancher hors uvre, les toitures-terrasses, les balcons, les loggias ainsi que les surfaces non closes situes au rez-de-chausse .
DDUCTIONS RELATIVES AUX AIRES DE STATIONNEMENT DES VHICULES
Sont dduites des surfaces de plancher hors uvre, les btiments ou les parties de btiments amnags en vue du stationnement des vhicules .
Ces surfaces ne sont pas comprises dans la S.H.O.N. qu'elles soient ou non destines faire l'objet d'une gestion de caractre commercial et quelle que soit leur situation par rapport l'immeuble (sous-sols, rez-dechausse, constructions en silo ou isoles).
DDUCTIONS RELATIVES CERTAINS BTIMENTS DES EXPLOITATIONS AGRICOLES
Sont dduites les surfaces de plancher hors uvre des btiments affects aux logements des rcoltes, des animaux ou du matriel agricole ainsi que les serres de production .
DDUCTION FORFAITAIRE RELATIVE L'ISOLATION DES LOCAUX USAGE D'HABITATION
Est dduite une surface gale 5 % des surfaces hors uvre affectes l'habitation .
Cette dduction ne s'applique qu'aux surfaces de plancher affectes l'habitation. Elle est rpute compenser la surface brute de plancher consomme par les matriaux d'isolation thermique ou acoustique.
DDUCTIONS SPCIFIQUES AUX OPRATIONS DE RFECTION D'IMMEUBLES USAGE D'HABITATION
Sont galement dduites de la surface hors uvre, dans le cas de la rfection d'un immeuble l'usage d'habitation et dans la limite de 5 m2 par logement, les surfaces de plancher affectes la ralisation de travaux tendant l'amlioration de l'hygine des locaux et celles rsultant de la fermeture de balcons, loggias et surfaces non closes situes en rezde-chausse.
La dtermination de la S.H.O.N. permet de vrifier si un projet respecte la densit de construction ou les droits de construction autoriss sur le terrain d'implantation, ou de dterminer les droits construire rsiduels sur un terrain bti ou ayant fait l'objet d'une division. LA S.H.O.N. EST AINSI D'USAGE PERMANENT EN MATIERE DE PERMIS DE CONSTRUIRE OU DE CERTIFICAT D'URBANISME. Elle est galement employe pour liquider les taxes d'urbanisme (T.L.E., Taxe Dpartementale pour le financement des Conseils d'Architecture, d'Urbanisme et de l'Environnement, Taxe Dpartementale des espaces naturels sensibles ... ),le versement rsultant du dpassement de Plafond Lgal de Densit ou la participation en cas de dpassement du Coefficient d'occupation des Sols.
La Surface Utile Brute peut se dcomposer en trois lments : circulations horizontales, locaux caractre social et sanitaire, surfaces effectivement rserves aux postes de travail (bureaux, ateliers, laboratoires, etc ... ).
La surface utile brute est le paramtre de base le plus couramment retenu pour les expertises en valeur vnale, en valeur d'utilit ou en valeur locative de march.
H - SURFACE COMMERCIALISABLE
Cette notion est souvent utilise pour les locaux caractre commercial (bureaux, activits... Elle correspond la surface utile brute sous rserve de la comptabilisation effective des parties de locaux usage commun (circulation horizontales, sanitaires...)
I - SURFACE HABITABLE
La surface habitable, dfinie l'article R 111-2 du Code de la Construction et de l'Habitation, est la surface de plancher construite, dduction faite des surfaces occupes par les murs, cloisons, marches et cages d'escaliers, brasement de portes et fentres. Il n'est pas tenu compte des planchers des parties des locaux d'une hauteur infrieure 1,80 m.
K - SUPERFICIE PRIVATIVE D'UN LOT DE COPROPRIT (AU SENS DE LA LOI DITE CARREZ)
Il s'agit de la superficie des planchers des locaux clos et couverts aprs dduction des surfaces occupes par les murs, cloisons, marches et cages d'escalier, gaines, embrasures de portes et de fentres. Il n'est pas tenu compte des planchers des parties des locaux d'une hauteur infrieure 1,80 m. Les lots ou fractions de lots d'une superficie infrieure 8 ml ne sont pas pris en compte pour le calcul de cette superficie. Cette surface privative est donc trs proche des notions de surface utile brute en immobilier d'entreprise et de surface habitable en habitation, sans toutefois se confondre entirement avec celles-ci. On se rapportera donc, pour les obligations de dclarer cette superficie privative pour les biens soumis au rgime de la coproprit et faisant l'objet d'un acte de vente, la loi du 18 Dcembre 1996 et aux textes d'application (dcret du 23 Mai 1997).
Chapitre 3
METHODES D'EVALUATION
Cette approche est gnralement employe lorsqu'on apprcie un immeuble courant ou standard dont l'quivalent peut tre disponible sur le mme march.
D - METHODES INDICIAIRES
Ces mthodes consistent partir d'une valeur antrieure, quelle qu'en soit la nature, et lui appliquer un indice ou un coefficient de variation. Ces mthodes sont peu employes et dconseilles en matire de valeur vnale puisqu'il n'existe aucun indice gnral permettant de chiffrer l'volution des valeurs de march des diffrents biens immobiliers. Elles sont en revanche employes en matire de valeur faisant appel des notions de cot.
Chapitre 4
TYPOLOGIE DES REVENUS
A - LOYER
Il s'agit du loyer annuel brut ou "loyer en principal" vers par un locataire ou un occupant un propritaire, en change de l'usage d'un bien immobilier en vertu d'un titre d'occupation. Peuvent dans certains cas tre assimiles un loyer des redevances ou indemnits annuelles en contrepartie de la concession ou de l'occupation d'un bien immobilier. Le loyer est exprim hors droit de bail ou hors TVA et hors charges locatives refactures au preneur. Les loyers sont gnralement indexs annuellement ou triennalement en fonction d'indices convenus entre les parties (le plus souvent l'indice INSEE du cot de la construction). Le loyer, hors taxes et hors charges locatives, constitue le revenu brut de l'immeuble.
La notion de "revenu semi-net" peut varier suivant les postes de charges, les usages locaux ou nationaux. Elle doit donc tre utilise avec rserves.
D - REVENU NET
Il se dfinit comme le loyer annuel et les ventuels autres revenus gnrs par l'immeuble desquels on soustrait l'ensemble des frais annuels support par le propritaire et dcoulant de la nature intrinsque de l'immeuble, mais indpendants de la personnalit du propritaire. titre d'exemple, mais de manire non exhaustive, l'on peut citer parmi les lments dduire : les honoraires ou frais de gestion, les assurances d'immeubles, la taxe foncire et les travaux d'entretien courant (sauf si ceux-ci sont rembourss par les locataires) ainsi que les grosses rparations. Ce revenu net annuel constitue l'assiette laquelle est appliqu le taux de rendement sur le revenu net (cf. chapitre 5, paragraphe E). C'est galement ce revenu net qui sert de base dans les actualisations de flux futurs.
Chapitre 5
TAUX DE RENDEMENT ET TAUX D'ACTUALISATION
La question des diffrents taux employs pour les mthodes d'valuation par le revenu recle plusieurs cueils terminologiques. Sur le plan purement terminologique, le qualificatif de "Taux de Capitalisation" apparat plus adquat. Toutefois il faut tenir compte du langage courant des professionnels de l'immobilier pour lesquels l'intitul "Taux de Rendement" est le plus frquent. Il s'agit en fait de distinguer quatre notions : - le rendement ct vendeur ou dans l'optique d'un exercice courant de gestion (taux de capitalisation), Le taux de capitalisation exprime, en pourcentage, le rapport existant entre le revenu de l'immeuble et son prix de vente hors frais et droits de mutation, ou sa valeur vnale. Il est dit brut ou net selon que l'on retient au numrateur le revenu brut ou le revenu net de l'immeuble. - le rendement ct acqureur ou investisseur (taux de rendement, dit aussi taux de placement), Le taux de rendement exprime, en pourcentage, le rapport existant entre le revenu brut ou net de limmeuble et le capital engag par l'acqureur (prix d'acquisition + frais et droits de mutation). Il est dit brut ou net selon que l'on retient au numrateur le revenu brut ou le revenu net de l'immeuble. - la rentabilit qui inclut la notion de revenu mais aussi la plus ou moins-value en capital, - le rendement interne qui reprsente la rmunration globale des capitaux investis (fonds propres). Par ailleurs, les taux dcrits ci-aprs constituent des instruments d'valuation. Ils rsistent de l'observation des marchs immobiliers et varient dans le temps. Ils ne doivent donc pas tre confondus avec des taux constats sur des valeurs historiques. En outre il ne s'agit pas de taux " construits mais de taux dduits de l'observation des oprations sur les marchs immobiliers.
Guide mthodologique relatif l'valuation des Actifs immobiliers
Quant l'incidence du rgime fiscal de la cession de limmeuble sur la valeur, il convient de rappeler que lorsque la cession de l'immeuble est soumise au rgime de la TVA rcuprable (et non aux droits de mutation), l'incidence de la taxe est gnralement considre comme neutre, en immobilier d'entreprise, en raison des facults de rcupration. En revanche, pour l'immobilier d'habitation, les valeurs sont exprimes TTC et hors frais d'acquisition en raison de l'impossibilit de rcuprer la taxe sur les loyers. Le souci des rdacteurs a t de complter et surtout de clarifier un certain nombre de concepts et d'intituls. En particulier au niveau des taux utiliss en valuation immobilire, les dnominations sont plus courtes : il a t dcid d'intituler "taux de capitalisation" les taux faisant rfrence un rapport direct avec la valeur
vnale hors droits, les taux de rendement tant ceux formuls par l'acheteur qui prend en compte les frais d'acquisition, ceux-ci devant tre dduits du calcul de capitulation (valeur " acte en mains "), pour parvenir la valeur vnale proprement dite. Pour la seconde distinction, qui concerne l'assiette du taux (le loyer du march ou le loyer peru qui peut tre sensiblement diffrent du loyer du march), les qualificatifs "thorique" ou "effectif' ont t maintenus.
En d'autres termes, s'agit d'un taux de rendement sur l'investissement initial (valeur vnale + frais d'acquisition et droits de mutation non rcuprables verss l'Etat par l'acqureur). Ce taux drive du mme principe que le taux T2, la seule diffrence tant la base de calcul : dans le cas du T2, l'assiette est la valeur locative de march, dans le cas du T4, l'assiette est constitue par les loyers rels. Pour obtenir une valeur vnale "hors droits", il convient donc de soustraire du rsultat le montant des droits de mutation et frais d'acquisition. Le taux de rendement net effectif s'applique donc de la manire suivante : Loyers perus x 100 - Frais d'acquisition et Droits de mutation T4 = Valeur vnale "occup" hors droits.
Revenu locatif net x - 100 - Droits de mutation et frais d'acquisition T5 = Valeur vnale "occup" hors droits.
H - TAUX D'ACTUALISATION
Le taux d'actualisation permet de calculer la valeur actuelle d'une somme de flux financiers venir sur une priode donne. titre d'exemple, l'actualisation des flux financiers peut tre employe dans certaines valuations de droit au bail, de contrats de crdit bail ou de construction sur terrain d'autrui, ainsi que dans les mthodes d'valuation par actualisations de flux. La doctrine a toujours vari en France et dans les autres pays trangers sur le choix du type de taux retenir :
soit un taux raccord aux taux de rendement constats sur les marchs immobiliers correspondants, donc dpendant essentiellement des caractristiques de l'immeuble dans son march, soit des taux construits partir des taux du march financier, la base d'apprciation la plus courante tant le taux de l'argent faible risque (c'est dire celui des obligations).
Dans le cadre d'valuations immobilires, il est d'usage de retenir en matire d'actualisation de flux, un taux dont l'apprciation de dpart est fonde sur le taux de l'argent faible risque gnralement rehauss d'une prime variable tenant compte de la moindre liquidit des biens immobiliers et des caractristiques principales de l'immeuble. Toutefois, la considration des taux de rendement nets observs sur le march immobilier peut constituer une seconde approche dans l'apprciation d'un taux d'actualisation.
TITRE III
GUIDE DES DILIGENCES
Chapitre 1
Chapitre 2
Chapitre 3
LES RAPPORTS
A B C Principes d'tablissement Le contenu des rapports Cas particulier des immeubles situs l'tranger
Chapitre 1
LES MISSIONS RALISES PAR LES EXPERTS EN VALUATION IMMOBILIRE
Sept catgories de Missions ont t identifies de faon exhaustive, chacune d'elles supposant de la part de l'Expert un certain nombre de diligences et, par voie de consquence, de la part de son mandant la dfinition d'un cadre de mission bien prcis et la production d'un certain nombre d'informations ou de documents ncessaires l'expertise. Ces sept grandes catgories sont les suivantes : 1. valuation Immobilire (proprement dite)
Celle-ci peut donner lieu un Rapport Dtaill, un Rapport Rsum ou un Certificat d'Expertise. 2. 3. 4. 5. 6. 7. Actualisation d'une expertise antrieure ou certification intermdiaire Expertise quinquennale ou d'une autre priodicit Avis sur dossier et la rvision sur dossier Contrle de cohrence et de mthodes d'une expertise Audit immobilier Les tudes diverses
Le prsent Guide va donc dterminer les diligences appropries chaque type d'intervention en ayant pralablement dfini le champ d'application de la mission. Certains termes ont t volontairement carts : en particulier, celui d'avis de valeur. L'avis de valeur consiste en une estimation souvent fournie par un professionnel qui n'agit pas dans le cadre strict des diffrentes missions d'expertise voques dans le prsent chapitre.
Quelles que soient les catgories d'intervention, le rapport fourni par l'expert doit rpondre un double objectif de prcision et de transparence : Souci de prcision et de transparence, en particulier par rapport aux questions poses l'expert, aux hypothses de travail qui lui ont t dfinies, aux choix des mthodes d'valuation retenues et l'expression des conclusions.
Souci de transparence quant la quantit, au contenu et la qualit des informations qui ont t mises sa disposition ou qu'il a recueillies pour effectuer les travaux d'expertise. En rgle gnrale, c'est la libert contractuelle qui prvaut entre l'Expert et son Mandant. Le volume et le dtail des diligences sont videmment fonction des dlais et de la rmunration accords l'Expert. Il est cependant souhaitable d'clairer le proscripteur ou le lecteur d'une valuation immobilire sur : L'tendue et les limites des missions demandes l'Expert, Le type d'intervention requis (lablisation des diffrentes catgories de Missions), Une harmonisation de la formulation des questions poses et l'nonc prcis des hypothses de travail, Une standardisation de la prsentation des conclusions mises par les experts.
Les mandants, comme les experts, devraient donc bnficier d'une meilleure comprhension et les malentendus seraient ainsi vits. Deux expertises portant sur le mme bien et labores avec les mmes hypothses de travail devraient tre plus facilement comparables. Enfin, le donneur d'ordre connatra d'emble, en fonction du type de mission demand, la gamme habituelle des services et prestations qu'il est en droit d'attendre ainsi que les limites de chaque type de mission.
A - RAPPORT DEXPERTISE
Mis part le rapport d'audit immobilier, (la mission d'audit impliquant une tude approfondie) le Rapport d'Expertise dtaill est le document le plus complet au sein de la gamme des prestations identifies. Le terme "Expertise" implique la visite des biens valuer quelle que soit la forme du rendu des conclusions. Celles-ci peuvent tre exprimes dans trois formats : le rapport dtaill, le rapport rsum, le certificat d'expertise.
Les investigations auxquelles l'expert doit se livrer dans l'accomplissement d'une mission donnant lieu l'tablissement d'un rapport d'expertise peuvent toutefois varier en fonction du type d'immeuble ou du type de droit immobilier valu. 1 - RAPPORT D'EXPERTISE DTAILL Le rapport d'expertise dtaill implique la visite de l'immeuble par un expert, si possible dans son intgralit. Cependant, pour des patrimoines trs importants, composs d'ensembles assez homognes, une visite exhaustive et complte n'est pas toujours possible ; l'expert devra alors dterminer l'chantillon visit en accord avec son client. Le rapport comprendra la mission, les clauses de non-publication et d'utilisation, la situation gographique, la description du bien, l'apprciation qualitative, l'valuation, les conclusions et les annexes (cf. Chapitre 3 pour le dtail des spcifications). 2 - RAPPORT D'EXPERTISE RSUM Le rapport d'expertise rsum implique la visite de l'immeuble un expert, dans les mmes conditions. Les prestations et diligences effectues par l'expert sont en principe identiques. C'est seulement la prsentation des conclusions qui change, celles-ci tant exprimes de faon synthtiques et plus succinctes. Toutefois, dans certains cas, les conditions d'excution de l'expertise ne permettent pas, souvent pour des raisons de dlai, la mise en uvre des mmes diligences qu'un Rapport dtaill. L'Expert devra alors le prciser clairement dans le chapitre " Mission 3 - CERTIFICAT D'EXPERTISE Le certificat d'expertise est une forme de rapport d'expertise rsum gnralement applique pour des expertises rptitives ou portant sur de nombreux immeubles. Il se caractrise par une prsentation synoptique et standardise de l'expertise immobilire. Comme dans le cas du Rapport Rsum, les diligences sont, sauf exception, identiques celles d'un Rapport Dtaill : l'expert aura visit les lieux, recueilli et trait les donnes de bases et effectu les mmes calculs. Seule la prsentation revt une forme plus au moins dveloppe. Toutefois, pour certains immeubles trs importants ou trs complexes, l'valuation sous forme de Rapport Rsum ou de Certificat ne couvre pas la mme gamme d'investigations et de calculs qu'un Rapport d'Expertise Dtaill.
Si l'immeuble a subi des modifications notables dans sa structure ou son environnement, le client ou l'expert peut dcider qu'une nouvelle visite s'impose. L'expert pourra alors revisiter l'immeuble soit de manire exhaustive, soit sous forme d'une reconnaissance extrieure qui consiste en l'inspection des parties communes de l'immeuble et de son environnement immdiat.
En rgle gnrale, une nouvelle visite, ne serait ce que sous la forme d'une reconnaissance extrieure, est souhaitable.
F - AUDIT IMMOBILIER
Il s'agit d'une mission de vrification approfondie concernant un immeuble, dont l'expertise dtaille est, soit le pralable, soit plus souvent l'aboutissement. L'audit immobilier complet doit en effet comprendre les travaux suivants : Vrification des titres de proprit tant prcis que, si celle-ci n'est pas effectue par l'expert, elle doit l'tre par un juriste. Production d'extraits cadastraux (matrices et plans). Vrification de la situation d'urbanisme des biens, confirme par un document engageant l'administration et opposable aux tiers (certificat d'urbanisme, permis de construire). Estimation dtaille, par devis d'un professionnel, des travaux entreprendre sur limmeuble. Analyse des facteurs susceptibles d'affecter l'environnement de l'immeuble avec, en cas de besoin, avis d'un technicien extrieur ventuel.
titre d'exemple, l'expert en valuation immobilire (sauf spcification particulire) n'est pas en mesure techniquement d'effectuer lui-mme un sondage des sols, des contrles techniques concernant le degr de pollution ou de contamination de la proprit ou de son environnement immdiat. Toutefois, les renseignements recueillis auprs du client et des autorits administratives locales peuvent lui permettre, s'il apparat des doutes ou des craintes ce sujet, d'en informer son client, de faon que celui-ci puisse requrir les enqutes ou les tudes ncessaires auprs de socits spcialises. Examen des originaux de baux et avenants pour les immeubles lous ; s'il n'est pas effectu par l'expert, il doit l'tre par un juriste. Mesurage des surfaces bties si les documents en possession du client ou de ses conseils laissent planer un doute (plans n'tant plus jour, plans incohrents, tats de superficie n'ayant pas t dresss par un gomtre-expert ou un architecte, plans rduits).
Il est bien vident qu'un audit immobilier complet est une mission lourde. De ce fait l'expert ne peut la raliser seul mais en collaboration avec d'autres techniciens et professionnels, en disposant d'un laps de temps suffisant. Dans un certain nombre de domaines, il devra faire appel des prestataires de services de l'extrieur. Dans certains cas, l'audit sera partiel, le mandant convenant avec l'expert du champ des diligences et des investigations oprer. En outre, la production de documents administratifs (Urbanisme, Hypothques) peut s'avrer longue. En rgle gnrale, ce type de mission sur un immeuble entier ne peut tre ralise dans un dlai infrieur un mois et peut s'taler sur une priode de plusieurs mois. L'expertise immobilire dtaille intervient en principe au terme de l'audit immobilier ; toutefois, une premire expertise peut tre faite pralablement l'audit puis complte ou corrige une fois l'audit achev.
G - TUDES DIVERSES
Il n'existe pas de terminologie arrte ce jour de ces diffrents types d'tudes qui viennent souvent dans le prolongement d'une expertise, mais l'on peut citer entre autres les tudes de valorisation, les tudes d'amnagements et les analyses financires prospectives. Sous ce vocable gnrique sont regroupes des interventions qui ne peuvent pas tre assimiles des expertises, mme si une valuation ou une expertise en sont le point de dpart ou l'aboutissement. titre d'exemples les plus courants et de faon non exhaustive, nous citons : - les analyses prospectives : leur objet est d'analyser la valeur d'un bien ou d'un droit immobilier dans le futur, ou de situer ce bien en fonction de l'volution des marchs ; - les tudes de mise en valeur ou d'amnagement : celles-ci consistent en gnral partir de l'existant, proposer ou suggrer des modifications tendant faire voluer la valeur d'un immeuble ; - les tudes de faisabilit : il s'agit d'analyses visant dterminer la conformit d'un projet immobilier aux contraintes juridiques, techniques et conomiques. - Quel que soit le type d'tude entrepris, il apparat souhaitable lorsque l'Expert, ne produit qu'un seul document, de bien distinguer l'Expertise proprement dite des tudes afin d'viter toute confusion.
Chapitre 2
LA RALISATION DES MISSIONS D'EXPERTISE
A - FORMALISATION DE LA MISSION
1 - LETTRE DE MISSION La lettre de mission doit comprendre, en principe, l'objet de l'expertise, la nature de l'expertise, les documents d'information ncessaires pour l'expertise, le montant des frais et honoraires fixs aprs change avec l'expert, les modalits de rglement des honoraires, avec le versement d'une provision, si celle-ci a t prvue. Pour des raisons d'urgence, l'expertise peuvent commencer avant la rception de la lettre de mission manant du client. 2 - PERSONNES CONCOURANT L'EXPERTISE Un expert ou une socit d'expertise peuvent utiliser un ou plusieurs collaborateurs pour raliser l'expertise. Ces derniers oprent sous l'entire responsabilit de l'expert ; il est recommand que leur participation soit indique en introduction du rapport d'expertise. Lorsqu'il s'agit d'experts ou de collaborateurs extrieurs, ceux-ci peuvent tre mentionns dans le rapport mais ils n'engagent leur responsabilit directe vis vis du mandant que s'ils sont cosignataires de l'expertise. 3 - CONFIDENTIALIT Confidentialit gnrale Le rapport d'expertise est de diffusion confidentielle : il ne peut tre transmis une tierce personne qu'aprs accord du mandant. Le non-respect de cette confidentialit peut entraner un recours contre l'expert. Confidentialit renforce Ce principe de confidentialit peut tre renforc par l'interdiction donne nommment l'expert et ses collaborateurs de communiquer ou d'utiliser toute information sur un dossier ralis ou en cours. Guide des diligences Cette confidentialit renforce fait souvent l'objet d'un engagement personnel et nominatif sign par l'expert et les collaborateurs internes ou externes qui ont accs au dossier. Le non-respect de cette confidentialit entrane la responsabilit de l'expert et de ses collaborateurs. 4 - DLAIS Les dlais de ralisation d'une expertise varient avec l'tendue physique de la mission (taille et loignement des immeubles visiter) et sa complexit.
Les dlais sont dtermins avec le client. Ils sont calculs compter de la date, une part, de remise des pices dont l'Expert a besoin, d'autre part, de celle de la mise en possibilit de visiter l'immeuble. En cas d'incidents (difficults pour visiter, pour obtenir des pices ou renseignements indispensables, ... ) susceptibles d'affecter le respect des dlais, l'expert en tiendra inform son client dans les plus brefs dlais et ngociera le report du terme convenu. En toute hypothse, l'expert doit toujours agir avec la plus grande diligence, le non respect des dlais, par le fait de sa seule ngligence, pouvant entraner la mise enjeu de sa responsabilit.
B - DROULEMENT DE LA MISSION
1 - VISITE DES IMMEUBLES D'une manire gnrale, toute expertise d'immeuble ncessite une visite dtaille de limmeuble. Pour des raisons de confidentialit et d'urgence, il peut arriver qu'une visite partielle de l'immeuble soit seule possible. Elle se limite parfois la visite des parties communes ou ouvertes au public ; dans ce cas l'expert doit le signaler dans son rapport. Pour des raisons de dlai, en cas d'expertise d'un patrimoine immobilier important et souvent dispers, une visite sur chantillon peut tre envisage ; le choix de cet chantillon doit tre fait en plein accord avec le mandant et tre explicit dans le rapport. 2 - UTILISATION DES PICES Les documents d'information fournis par le mandant (situation locative, plans, tat de surfaces, nature des lieux ... ) sont prsums exacts. S'ils se rvlent notoirement faux ou inexacts, l'expert doit essayer d'y remdier auprs de son mandant. En cas d'impossibilit, l'expert doit mettre expressment des rserves en les expliquant dans le rapport. 3 - TUDE DU DOSSIER L'expertise dtaille d'un immeuble comprend l'analyse de l'immeuble et l'analyse du march. L'analyse de l'immeuble sera dtaille ultrieurement mais les investigations qu'elle ncessite y compris celles que l'on n'a pu faire, doivent tre voques dans le rapport d'expertise. L'analyse du march implique une tude des rfrences par accs aux banques de donnes et aux sources d'informations diverses. Cette tude doit tre mentionne, mme brivement, dans le rapport d'expertise.
4 - INTERRUPTION DE LA MISSION - MODIFICATION DE LA MISSION Une Mission peut tre interrompue avant le rendu des conclusions pour des raisons diverses, et notamment : du fait d'une dcision du Mandant, du fait de l'Expert, en particulier s'il considre que trop d'lments ou d'informations lui font dfaut. La Mission d'expertise est alors interrompue en cours d'excution. L'Expert doit alors tre rmunr en consquence. Il reste toutefois redevable de certaines obligations, en particulier au niveau de la confidentialit. Si l'objet ou les hypothses de travail sont modifis, une nouvelle lettre de Mission doit tre tablie.
* cf. Titre III, Chapitre 3, paragraphe 7, sur la teneur des rserves concernant l'environnement.
4 - HONORAIRES Dans toutes les missions d'expertise, le montant ou les modalits de calcul des honoraires doivent tre convenus avant le dmarrage des oprations. Les honoraires peuvent tre tablis un tarif forfaitaire fix d'avance. Ceux-ci peuvent voluer lorsque le champ d'application de l'Expertise est modifi en cours de Mission. Ils peuvent aussi tre tablis au prorata de la valeur des immeubles expertiss. Ils peuvent enfin galement tre fixs la vacation horaire ou la vacation journalire. Dans tous les cas, il faut prciser si les honoraires fixs sont T.V.A. incluse (T.T.C.) ou hors T.V.A Les frais de dplacements et autres peuvent tre inclus forfaitairement ou comptabiliss sparment, et ceci doit tre galement prcis dans la lettre de Mission. La responsabilit de l'expert demeure dans le cas o il ne prend pas d'honoraires, mme si celle-ci doit tre apprcie de faon plus limite.
Chapitre 3
LES RAPPORTS
A - PRINCIPES D'TABLISSEMENT
L'expert conserve toujours une marge d'apprciation dans l'ordonnancement et la prsentation de son rapport. Il doit nanmoins respecter certains grands principes, de faon que la prsentation de la mission et des conclusions soit claire, la plus standardise possible et comprhensible. La forme du rapport d'expertise tabli doit tenir compte des instructions prcises donnes par le client l'expert et de l'utilisation que le client se propose de faire de l'expertise.
Il est donc ncessaire que les instructions du client soient clairement exposes de manire que les sujets inclus ou exclus de l'expertise apparaissent parfaitement au lecteur. L'expert doit s'efforcer de rdiger un rapport court.
Il doit viter les dveloppements superflus et reporter, de prfrence en annexe, les documents dtaills ou utiliss. Il est bien vident que ce souci doit tre modul pour des situations juridiques ou locatives complexes, et pour les immeubles importants. Le rapport doit tre clair : l'expert devra utiliser un langage simple, si possible accessible aux nonspcialistes, en particulier dans les exposs techniques. Le rapport doit tre prcis : il devra rpondre exactement et intgralement la mission. Le rapport doit tre pagin, dat et sign par l'expert.
2 - CLAUSES DE NON PUBLICATION ET D'UTILISATION DU RAPPORT DANS SON INTGRALIT Les recommandations de TEGOVA* et les pratiques professionnelles conduisent gnralement les experts insrer dans leur rapport une ou deux clauses du type de celles-ci aprs : Le mandant ne peut utiliser le rapport d'expertise de faon partielle en isolant telle ou telle partie de son contenu . Le prsent rapport d'expertise en tout ou partie ne pourra tre cit ni mme mentionn dans aucun document, aucune circulaire et aucune dclaration destins tre publis et ne pourra pas tre publi d'une quelconque manire sans l'accord crit de l'expert quant la forme et aux circonstances dans lesquelles il pourra paratre . 3 - SITUATION GOGRAPHICIUE Celle-ci peut tre dtaille en situation gnrale, localisation particulire, emplacement, environnement et voisinage, desserte routire et transports urbains. 4 - SITUATION JURIDIQUE DU BIEN Dsignation du rgime de proprit ou de la nature juridique du bien ou du droit, notamment : proprit pleine et entire, locaux dpendant d'une coproprit horizontale ou verticale, indivision, immeuble dtenu par le biais de titres d'une socit civile ou commerciale, concession, construction sur terrain d'autrui, location, contrat de crdit-bail, division en volume... 5 - SITUATION URBANISTICIUE ET ADMINISTRATIVE Classement ou zoning, servitudes publiques, projets susceptibles d'affecter le bien, constructibilit. Ces renseignements sont publics et dlivrs par les Services Administratifs par voie orale ou par consultation de documents. Il convient de rappeler que seuls sont opposables aux tiers certains documents fournis par l'Administration (certificat d'urbanisme, Permis de construire). La production de ces pices demande un dlai qui est souvent incompatible avec celui fix par la Mission d'Expertise.
* TEGOVA est une association europenne de droit Belge regroupant les principales organisations d'experts en valuation immobilires de l'Union Europenne et d'autres pays europens ou non. TEGOVA provient de la fusion de TEGOVOFA et d'EUROVAL. Le but de TEGOVA est de mettre en contact les experts de ces diffrents pays afin d'tablir des standards europens, proposer une harmonisation des pratiques et des mthodes, et promouvoir les propositions des experts en valuations immobilires auprs des autorits et des partenaires concerns - cf. annexes et sources Guide mthodologique relatif l'valuation des Actifs immobiliers
6 - DESCRIPTION DU BIEN Nature et consistance des biens. Affectation (usage physique, affectation juridique ou urbanistique). Surface du terrain et des btiments.
Ces surfaces sont gnralement fournies par le client (plan, tat des surfaces). Seules les surfaces mesures par un professionnel comptent ou spcialiste disposant d'une assurance de Responsabilit Civile Professionnelle (tels que gomtre-expert, architecte) prsentent une garantie. tat d'entretien gnral des biens : gros-oeuvre, second uvre, finition. Il n'est pas de la comptence de l'expert de fournir des diagnostics techniques dtaills, ni dans sa mission d'tablir des devis de travaux. Il doit en revanche clairer son mandant sur la qualit de l'entretien avec ses consquences sur la valeur des biens et fournir ventuellement un ordre de grandeur du montant des travaux ncessaires. quipement : lments de confort ou services gnraux pouvant tre considrs comme immeubles par destination. Annexes aux locaux ou l'immeuble : parkings, archives, caves, locaux sociaux, dtaills sparment le cas chant.
7- RSERVES CONCERNANT L'ENVIRONNEMENT ET LA CONTAMINATION Il ne rentre pas dans les comptences normales de l'Expert en valuation immobilire d'apprcier ni de chiffrer l'incidence des risques lis la contamination des sols, des btiments, la pollution des terrains et plus gnralement les questions concernant l'environnement. Il peut toutefois prvenir son Mandant des risques s'il en apparat partir des informations gnrales sur le secteur. En outre, les problmes soulevs par la prsence d'amiante, de termites et par certaines nuisances acoustiques ou phoniques ne peuvent tre valus avec prcision que par des spcialistes habilits et assurs cet effet. L'Expert en valuation immobilire devra donc rappeler dans son Rapport les limites de sa Mission, tout en se rservant la possibilit d'informer son Mandant en cas de risques vidents ou patents, et en lui suggrant de requrir les services d'un ou de plusieurs spcialistes concerns. 8 - SITUATION LOCATIVE Un immeuble peut tre vacant, occup par son propritaire, par un tiers titre gratuit, avec ou sans titre, occup titre onreux avec des baux de conditions diverses. Selon les cas, le rapport d'expertise dtaillera la situation locative des biens, la date de l'expertise. 9 - APPRCIATION QUALITATIVE Celle-ci consiste donner une apprciation courte ou dtaille des biens au regard de leur utilisation et des conditions du march dans lequel ils se situent.
10 - TUDE DU MARCH L'expert effectue une tude de march des biens comparables qu'il peut rsumer sans la dtailler. Les rapports d'expertise ne comportent pas systmatiquement d'lments de rfrence ; certains peuvent toutefois tre exposs verbalement aprs le dpt du rapport, au mandant qui en fait la demande et qui s'engage respecter le principe de confidentialit. 11 - VALUATION Celle-ci doit comporter le choix des mthodes d'valuation retenues avec ventuellement la justification de celles-ci. Sont ensuite exposs de manire plus ou moins dtaille les calculs, dcoulant des mthodes employes, ainsi que les chiffres retenus dont la synthse sera reprise en conclusion. Dans les rapports d'expertise rsums ou de forme standard, les avis ou rvisions sur dossier, ou les rapports portant sur des groupes d'immeubles trs nombreux, les calculs dtaills n'apparaissent pas. 12 - CONCLUSIONS Les conclusions peuvent tre assorties de rserves concernant le bien, son utilisation actuelle ou future et le march dans lequel il se situe. Il est indiqu dans les conclusions si les chiffres sont donns hors droits de mutation et frais d'acquisition et hors T.V.A. ou non. Le rgime fiscal du mode de cession retenu doit, toujours tre explicitement mentionn (opration d'apport, cessions de droits, de parts ou d'actions, vente directe, etc ... Dans certains cas, l'Expert pourra faire apparatre plusieurs chiffres dans ses conclusions et en particulier dans les cas suivants lorsque plusieurs hypothses d'utilisation ou d'occupation ont t tudies, quand le rgime fiscal de la mutation est incertain ou peut tre variable, si des inconnues psent sur l'utilisation ou l'affectation du bien.
13 - ANNEXES Il est recommand, pour ne pas alourdir le corps du rapport d'expertise, de reporter en annexe les diffrents documents qui peuvent tre joints l'expertise, en appui de celle-ci. On notera en particulier et de faon non exhaustive - les plans (plan de situation, plan masse...) les photographies des immeubles, les tats locatifs ou les baux, les documents d'urbanisme ventuellement disponibles (certificat d'urbanisme, permis de construire),
les tats de charges locatives et plus gnralement tous autres documents ne ncessitant pas d'tre retranscrits intgralement dans le corps du Rapport d'expertise proprement dit.
langue franaise en prcisant la langue du rapport original et en l'annexant sa traduction. Sauf le faire traduire par un traducteur asserment, il y aura lieu de prciser que la traduction est approximative, le rapport original tant le seul opposable. Il y aura lieu de donner la devise dans laquelle la valeur de l'immeuble est estime et s'il y a conversion en une autre monnaie, il faudra prciser le cours de change et sa date. Dans certains pays, les critres utiliss pour l'valuation (surfaces, taux de rendement, de capitalisation ou d'actualisation) diffrent sensiblement de ceux couramment employs en France. Une note d'explication de l'Expert sera alors souhaitable, soit dans le corps du Rapport d'Expertise, soit dans tout autre document accompagnant celui-ci.
TITRE IV
PRINCIPES DONTOLOGIQUES S'APPLIQUANT AUX EXPERTS EN VALUATIONS IMMOBILIERES
Les principes dontologiques qui suivent formulent les rgles de conduite que l'Expert en valuation immobilire doit observer vis--vis de lui-mme, de ses clients, de ses confrres. Ces rgles s'imposent tous les membres des Associations signataires de la Charte de l'Expertise en valuation Immobilire. Leur non-respect peut entraner la saisie du Comit d'Application de ladite Charte et expose tout membre concern aux sanctions prvues par les textes rgissant l'Association laquelle il adhre. Les prsentes dispositions constituent des principes gnraux s'appliquant l'ensemble des Experts en valuations immobilires quels que soient leur spcialit, leur lieu d'exercice ou appartenance. Les Associations ou Groupements d'Experts en valuations immobilires peuvent prvoir, en plus des dispositions ci-aprs, des obligations spcifiques ou supplmentaires pour leurs Membres.
A - VIS--VIS D'EUX-MMES
L'expert doit tre totalement indpendant. Cette indpendance impose : l'absence de tout lien de subordination ou familial avec les clients, l'absence d'intrt conomique personne.
Si un immeuble expertiser est la proprit plus de 5 % de l'expert lui-mme ou du groupe auquel il appartient, l'expert ne pourra intervenir qu'en qualit d'expert "interne" et cette qualit devra figurer dans l'expos de la mission. En rgle gnrale, lorsque l'expert considre qu'il existe un risque de partialit ou de suspicion, il renoncera la Mission.
L'expert qui a t, directement ou par le biais de la socit qui l'emploie, partie prenante dans l'achat d'un bien immobilier, ne pourra raliser l'expertise de l'immeuble concern avant un dlai de deux ans compter de cette opration. L'expert doit toujours agir avec probit et impartialit. Il doit s'abstenir de tout comportement susceptible de dconsidrer sa profession.
demandeur). Il ne pourra effectuer une nouvelle expertise que s'il a l'accord de chacune d'elles. Dans le cas contraire, il devra dcliner la seconde mission.
ANNEXES
ANNEXE I RAPPEL DES TEXTES PRINCIPAUX ET ELEMENTS DE BIBLIOGRAPHIE
Loi du 29 dcembre 1976 et du 30 dcembre 1977, concernant la rvaluation dite "libre" des bilans et la valeur d'utilit (C.G.1. article 238 bis 1 et J). Dcret du 5 novembre 1990 portant modification du code des Assurances (J.O. du 6 novembre 1990) concernant l'valuation du patrimoine des compagnies d'assurances. Lois du 31 dcembre 1970 et du 4 janvier 1993 (n 93-6) relatives aux Socits Civiles de Placement Immobilier, rglement n 94-05 (arrt du 26 aot 1994 - J.O. du 9 septembre 1994), Recommandation commune C.O.B. - C.N.C. relative aux mthodes employes par les experts chargs d'valuer les actifs immobiliers des S.C.RI. (octobre 1995). Loi du 30 dcembre 1981 (n 81-1160) concernant l'impt sur les grandes fortunes (I.G.E) supprim puis rinstaur par la loi du 23 dcembre 1988 sous la forme d'impt sur la fortune (I.S.E). Loi dite "Carrez" du 18 dcembre 1996 (n 96-1107, J.O. du 19 dcembre 1996) et dcret d'application du 23 mai 1997 sur la dclaration de la superficie privative dans les actes de vente. "Guide de l'valuation des Biens" D.G.I. - Journaux Officiels (1989) "Approved European Property Valuation Standards" TEGOVA - Peter Chainpness (1997) Traduction franaise disponible en 1998 "European Valuation Practice" dition Chapmann and Hall (1995) Alastair Adair - Mary Lou Dowre - Stanley Mc Greal - Gerjans Vos "valuation" dition Francis Lefebvre (2me dition - Janvier 1996)
Association Franaise des Ingnieurs, Concepteurs et Ralisateurs Industriels (AFICRI) Secrtariat: 58, chemin de la Justice 92290 Chatenay-Malabry Prsident: Jean-Claude BRUNEAU
Association Franaise des Socits d'Expertise Immobilire (AFREXIM) 43, boulevard des Capucines 75002 Paris Association FE65 480 TPhmobppe LERGLARTE
14002
Compagnie Nationale des Experts Immobiliers (CNEI) 18, rue Volney 75002 Paris Prsident: Michel BOP.EL
Compagnie Nationale des Experts Judiciaires en Estimations Immobilires (CNEJ) 86, avenue Klber 75116 Paris Prsident: Jacques VIGI
Confdration des Experts Agricoles, Fonciers et Immobiliers (CEAFI) 6, rue Saint-Didier 75116 Paris Prsident: Bernard REY
Conseil Suprieur du Notariat - Institut Notarial de l'Immobilier (CSN) 31, rue du Gnral Foy 75008 Paris Prsident: Didier PICHON
Fdration Nationale des Chambres d'Experts et Experts Judiciaires (EEFIC) valuateurs Fonciers Immobiliers et Commerciaux 22, rue du Marchal Joffre 06000 Nice Prsident: Grard DEPERI
Institut Franais de l'Expertise Immobilire (IFEI) 3, rue Catulle Mends 75017 Paris Prsident: Denis FRAIVOIS
Ordre des Gomtres-Experts (OGE) 40, avenue Hoche 75008 Paris Prsident: Jean-Louis MARTY