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Introduo Regulao da Distribuio e Transmisso de Energia Eltrica 1.

Resumo
O presente documento apresenta uma viso geral do processo de regulao tcnica e do processo de regulao econmica aplicados aos segmentos de distribuio e transmisso de energia eltrica. Ambos os processos so fortemente correlacionados, e o seu entendimento de forma conjunta de fundamental importncia para o estabelecimento de regulamentos eficientes e eficazes. A regulao econmica pode ser segregada em duas grandes etapas: i) A definio do nvel tarifrio, na qual o regulador estabelece a receita a ser auferida pela concessionria para a prestao do servio adequado; ii) A definio da estrutura tarifria, onde a receita estabelecida na etapa anterior rateada entre os usurios do sistema, de forma a alocar da melhor forma os custos e promover uma sinalizao econmica para utilizao do mesmo. Dentro desse contexto, apresentada, primeiramente, uma viso geral do arcabouo terico da regulao econmica, tanto no que se refere ao estabelecimento do nvel tarifrio, como tambm da estrutura tarifria, da qual resultam as tarifas de energia eltrica propriamente ditas. J em relao regulao tcnica, apresenta-se alguns conceitos balizares dos regulamentos que visam equilibrar os incentivos econmicos com a manuteno de uma prestao de servio em nveis adequados.

2. Introduo
Nos ltimos 25 anos muitos pases iniciaram amplos programas de privatizao, reestruturao e desregulamentao em setores que eram previamente monoplios regulados e/ou de propriedade estatal: telecomunicaes, gs natural, eletricidade, transporte areo, e outros. Este movimento teve incio com a desregulamentao e liberalizao promovidas nos Estados Unidos pelo Governo Reagan, seguidas pelas reformas no Reino Unido na dcada de 80, implementadas pelo Governo Thatcher, com seu amplo programa de privatizaes. A onda mundial de privatizaes esteve aliada a uma agenda macroeconmica que preconizava a austeridade fiscal. Assim, um dos pilares da reforma seria a

diminuio do tamanho do Estado, que permaneceria encarregado por prover apenas os servios essenciais, em regra identificados queles que no pudessem ser satisfatoriamente providos pelo mercado [1]. Obviamente, a intensidade e arquitetura da reforma levaram em considerao as caractersticas e situao em que se encontravam cada um dos pases que a promovia. No caso especfico do setor eltrico1, a arquitetura de reforma ideal deve envolver alguns elementos principais [2]: a. Privatizao das empresas estatais, com o intuito de criar incentivos para melhoria na eficincia e dificultar a possibilidade, por parte dos governantes, de utilizao dessas empresas para o atendimento de interesses polticos. Apesar das claras vantagens trazidas pela gesto privada, atualmente alguns especialistas j apontam, para certos casos, benefcios em uma combinao de empresas pblicas e privadas atuando dentro de um mesmo mercado. b. Separao das atividades2 potencialmente competitivas daquelas

consideradas monoplios naturais, que continuam sujeitas regulao tcnica e econmica. Essa medida busca evitar subsdios cruzados entre os segmentos competitivos e os regulados, e tratamentos no isonmicos no acesso ao sistema de transmisso e distribuio, do qual dependem os geradores que competem no mercado; c. Reestruturao horizontal do segmento de gerao, para criar um adequado nmero de competidores e assim mitigar o poder de mercado e garantir a competitividade. A importncia tanto da reestruturao horizontal, quanto da separao vertical fica clara quando analisamos ndices de concentrao de mercados em pases como Inglaterra (nenhuma empresa de gerao possui mais do que 25% do mercado), comparado a Blgica e Frana, onde ainda existe uma grande concentrao da gerao em um
Alguns autores argumentam que o Chile foi o primeiro pas a liberalizar o setor eltrico. Enquanto o Chile introduziu um programa de privatizao, reestruturao e competio no incio dos anos 80, no criou-se um mercado atacadista de energia eltrica e a maior empresa de gerao, a maior de transmisso e a maior de distribuio possuam um mesmo acionista. Sendo assim, considera-se o Reino Unido tambm o precursor nas reformas do setor eltrico. O processo de desverticalizao enfrenta, geralmente, grandes dificuldades para ser implementado. Um exemplo disso a ampla discusso em curso na Unio Europia em relao ao grau de separao a ser exigido, em especial no que tange ao debate separao legal versus separao de propriedade [3][2].
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nico supridor (EdF com 84% na Frana e Suez com 75% na Blgica), assim como comparamos tais ndices considerando ou no as interligaes [4]. d. Criao de empresas independentes de transmisso para garantir a expanso adequada da rede e de um operador independente do sistema3 (Independent System Operator) para coordenar a operao da malha de transmisso e do parque gerador, zelar pelos parmetros fsicos do sistema (freqncia, tenso, etc), e indicar os investimentos necessrios para o atendimento dos critrios de confiabilidade; e. Criao de um mercado spot de energia eltrica e servios ancilares com o intuito de fornecer os requisitos para o balano carga/gerao em tempo real, a alocao da capacidade de transmisso e facilitar as transaes econmicas entre compradores e vendedores de energia; f. O desenvolvimento de mecanismos para a participao ativa da demanda, que permitam que os consumidores reajam a variaes nos preos do mercado e que integrem a reao da demanda aos critrios de confiabilidade. Os programas que focam a confiabilidade do sistema geralmente permitem ao operador do sistema chamar consumidores a desligar suas cargas quando h ausncia de capacidade ou de reservas operativas, enquanto programas que focam a resposta aos preos/tarifas dos consumidores enfatizam a capacidade do preo spot ou das tarifas, ambos com componentes sazonais, promover sinais para eficincia econmica do consumo de energia [6]; g. A aplicao de regulamentos que promovam o acesso eficiente s redes de transmisso e distribuio, com o intuito de facilitar a competitividade na gerao e comercializao. Isso inclui mecanismos eficientes para a alocao da capacidade de transmisso entre os agentes, em especial os direitos financeiros de transmisso (Financial Transmission Rights) [7], e para promover sinalizao adequada para a conexo de novos geradores e cargas. Alm disso, de fundamental importncia para avaliao da eficincia dos investimentos em transmisso, assim como da operao do

O estabelecimento de um operador independente, como o caso de vrios estados norte-americanos e do Brasil, ainda no consenso entre os especialistas [5][4]. Uma viso geral do debate pode ser encontrada em [6][5].

sistema, o estabelecimento de mtricas de congestionamento, como custos de re-despacho e rendas de congestionamento [8]; h. A abertura da tarifa de fornecimento e respectiva separao dos contratos com o intuito de segregar os custos associados energia em si (para que possam ser comparados aos preos de energia dos demais competidores) daqueles relativos ao uso dos sistemas de transmisso e distribuio, os quais continuam a ser providos atravs de monoplios regulados. Apesar de algumas iniciativas para a promoo da expanso competitiva na transmisso, os investimentos tm sido bastante tmidos, restringindo-se a algumas interligaes em corrente contnua, como ocorrido na Austrlia [11], por exemplo; i. Onde existem restries para a migrao de certas parcelas de consumidores para o mercado livre, as distribuidoras devem ser responsveis pela contratao de energia para o seu atendimento. Adicionalmente, as mesmas devem estar sujeitas utilizao de benchmarks de preos quando a gerao contratada for de sua propriedade; j. A criao de agncias reguladoras independentes, com processos para a obteno de informaes a respeito dos custos, da qualidade do servio e de performances comparativas das empresas concessionrias de distribuio e transmisso, assim como um bom corpo tcnico, que possa utilizar essas informaes de maneira efetiva para o estabelecimento das tarifas ou receitas. Outro fator importante para o sucesso da reforma, mas por vezes negligenciado, o estabelecimento, por parte do regulador, dos termos e condies de acesso s redes pelos agentes geradores (muitas vezes as empresas proprietrias das redes criam barreiras ao acesso, impedindo a conexo de geradores e reduzindo a competio [12]); k. A necessidade de elaborao peridica de um planejamento indicativo da expanso do setor. Essa necessidade advm do fato de que no robusto o suficiente corrigir as falhas de mercado atravs de sua internalizao, devido dificuldade poltica de implementar certas medidas, falhas regulatrias, e tambm pela falta de habilidade de alguns governos em assumir compromissos de longo prazo. Com isso, torna-se necessrio prover o mercado de alguma viso de longo prazo, pois assim, enquanto promove-se uma maior eficincia alocativa atravs dos mecanismos de

mercado, os agentes recebem sinais adicionais para seguirem na direo correta. l. Por fim, fundamental que existam regras de transio no processo de implantao das medidas citadas, primando sempre pelo equilbrio entre arranjos mais eficientes e a estabilidade legal e regulatria. Em muitos pases, uma etapa importante da agenda de reforma foi a introduo de mecanismos de regulao por incentivos (Incentive Regulation) nos segmentos regulados como alternativa ao tradicional regime de regulao por custo de servio ou taxa de retorno (Cost of Service ou Rate of Return). A expectativa era de que a introduo de mecanismos de regulao por incentivo criasse fortes incentivos para a reduo de custos e para o aumento da qualidade do servio, estimulasse a introduo de novos produtos e servios, e induzisse realizao de investimentos eficientes [14]. No caso brasileiro, com base na avaliao de que o modelo de interveno do Estado prevalecente at o final dos anos 80 tinha se esgotado, foi elaborado, em 1995, o Plano Diretor de Reforma do Aparelho do Estado (PDRE). O projeto sugeria uma reconstruo do Estado brasileiro, com vistas a conferir graus crescentes de eficincia interveno estatal. Assim, o Estado assumiria um carter coordenadorregulador, em substituio a uma atuao marcada pela centralizao das funes de execuo e prestao dos servios pblicos [17]. O PDRE propunha a formao de estruturas institucionais inditas na arquitetura das polticas pblicas brasileiras: as agncias reguladoras, dando corpo forma ideal de organizao estatal que se convencionou designar por Estado Regulador. Com base no projeto de reforma, de 1995 a 2002, foram criadas nove agncias reguladoras4, atravs das quais a regulao setorial, antes subordinada s preferncias polticas do Presidente da Repblica, possuiria maior autonomia, mas contendo ainda mecanismos de controle democrtico, atravs do processo de vocalizao de demandas de cidados no mbito do processo decisrio. Poucos trabalhos se propuseram a avaliar a qualidade e eficcia, de uma forma mais abrangente, dos processos de reestruturao desenvolvidos nas ltimas dcadas5. Um dos mais amplos estudos j realizados analisa mais de 1000
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Foram elas: ANEEL, ANP, ANATEL, AVISA, ANS, ANA, ANTAQ, ANTT e ANCINE.

Muitos estudos de avaliao foram realizados, mas sempre buscando analisar um determinado setor de um determinado pas, em especfico.

concesses outorgadas na Amrica Latina e Caribe no perodo de 1985-2000 [22], e aponta como uma das maiores causas de renegociaes de contratos de concesso6, erros na implantao das reformas. Apesar do alto nvel de renegociaes (30% no total), o setor eltrico, assim como o de telecomunicaes, teve um dos ndices mais baixos (9,7% dos contratos renegociados). Assim, na seo 3 do presente captulo so apresentados os fundamentos conceituais que embasaram, durante muitas dcadas, a aplicao da tradicional regulao por custo de servio (Cost of Service CoS) ou por taxa de retorno (Rate of Return RoR), assim como os movimentos de reforma do setor eltrico que se iniciaram nas dcadas de 80 e 90, e que resultaram, entre outras mudanas, na introduo de modelos de regulao por incentivos (Incentive Regulation), que gerassem estmulos para que as concessionrias reduzissem seus custos operacionais, melhorassem a qualidade, introduzissem novos produtos e servios e realizassem investimentos eficientes. Na seo 4 so apresentadas algumas questes tericas relativas regulao tcnica dos sistemas de transmisso e distribuio de energia eltrica.

O estudo utiliza o percentual de renegociaes de contratos como mtrica para avaliar os processos de reforma.

3. Aspectos Conceituais da Regulao Econmica


O objetivo principal da regulao econmica harmonizar, com prudncia e eqidade, dois interesses contrapostos: o da empresa que aspira obter benefcios por sua atividade, quanto mais, melhor e dos usurios que querem ter um servio seguro, e de qualidade e pagar baixas tarifas7. Isto significa, do ponto de vista econmico, e voltando j nossos conceitos para a regulao econmica das atividades de rede, reproduzir no desempenho da empresa monopolista regulada, os efeitos da concorrncia observados em mercados competitivos, mas garantindo, por outro lado, o equilbrio econmico-financeiro da concesso. Analisando os objetivos regulatrios do prisma do processo de clculo das tarifas, o objetivo do regulador passa a ser a promoo do equilbrio dos trs vrtices da pirmide abaixo: Sustentabilidade

Clculo Tarifrio Isonomia Eficincia

Figura 1: Processo de Clculo das Tarifas de Uso

Atingir a eficincia [23], segundo a teoria econmica, significa maximizar a utilizao dos recursos escassos ou minimizar os custos das atividades da empresa. A condio necessria para que a eficincia econmica seja alcanada que as tarifas sejam iguais aos custos marginais (o chamado first best). Pela regra do preo igual ao custo marginal, apenas os custos variveis seriam cobertos pela receita obtida pela empresa, ficando em aberto a questo do financiamento da parte fixa dos custos totais. Como igualar as tarifas ao custo marginal no permite que a empresa regulada recupere os custos fixos e variveis, torna-se necessrio proceder a um ajuste (markUma tarifa baixa difere em grande medida de uma tarifa mdica. A modicidade tarifria um conceito mais amplo, que significa estabelecer uma tarifa, que seja a mais baixa possvel, considerando o nvel de qualidade exigido na prestao do servio e uma remunerao adequada ao nvel de risco do negcio.
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up) nos custos marginais para que as tarifas aplicadas possam recuperar a receita permitida (second best), ou nvel tarifrio, a qual garante uma rentabilidade adequada ao acionista, considerando, no caso da regulao por incentivos, os custos operacionais eficientes e os investimentos prudentes para o alcance dos nveis de qualidade estabelecidos pelo rgo regulador [24]. A maior parte da literatura em regulao de monoplios naturais assume implicitamente que o regulador possui toda a informao a respeito dos custos de oportunidade da empresa regulada e do perfil da demanda, e que tambm est apto a induzir a empresa a reduzir seus custos. Assim, o objetivo passa a ser o estabelecimento das tarifas second best dada a funo de custo, o perfil da demanda, e uma remunerao adequada ao negcio (por exemplo, preos de Ramsey-Boiteux, preos no-lineares, etc) [14]. Na Frana, durante os anos 60 e 70, no apenas os economistas tericos, mas tambm economistas prticos, engenheiros e executivos da Electricit de France, liderados por Allais e Boiteux, mostraram como colocar essas idias em prtica [11]. No entanto, a literatura tradicional no levou em considerao os incentivos para a reduo de custos ou melhoria da qualidade. Na realidade os reguladores no esto completamente informados a respeito da empresa regulada, tornando-se assim uma rdua tarefa o estabelecimento dos custos mdios eficientes, ou seja, das tarifas second best. Esse problema conhecido na literatura como assimetria de informao, e assume que a empresa regulada possui sempre mais informaes sobre o negcio do que o regulador, assim como seus dirigentes possuem o poder discricionrio da melhor forma de gerir os recursos da empresa, e do esforo que podem realizar para reduzir custos ou melhorar a qualidade. Dessa forma, a empresa regulada pode utilizar essa informao de forma estratgica, durante o processo regulatrio, para obteno de lucros maiores. A assimetria da informao pode se manifestar de duas formas [15]: i. Risco ou Perigo Moral: se refere s variveis endgenas que no so observadas pelo regulador. A empresa toma aes discricionrias que afetam seus custos ou a qualidade do servio prestado. No setor de seguros, onde foi inicialmente estudado o tema da assimetria da informao, o risco moral refere-se ao efeito da cobertura sobre as decises dos indivduos quanto a tomar medidas preventivas (por exemplo, os proprietrios de veculos podem passar a estacionar em locais de risco aps adquirirem o seguro).

ii.

Seleo Adversa: se refere s situaes em que a empresa possui mais informaes do que o regulador sobre algumas variveis exgenas. Geralmente est associada informao sobre as possibilidades tecnolgicas ou sobre as dificuldades de realizar certas tarefas. No caso dos seguros, refere-se a pouca informao da seguradora em relao habilidade do motorista (por exemplo, a seguradora pode selecionar um motorista adverso, ou seja, que causar um sinistro).

A presena de risco moral ou seleo adversa cria uma demanda por mecanismos de obteno da informao por parte do regulador, como auditorias, por exemplo. No entanto, mesmo com a aplicao de processos de auditoria, a assimetria da informao ainda persiste. Assim, a literatura recente sobre regulao por incentivos foca no desenvolvimento de mecanismos regulatrios para superar os problemas de assimetria da informao, assim como na utilizao das oportunidades de monitoramento por outras esferas do governo, consumidores e outros grupos de interesse8. Assim, no incio dos anos 80, o desenvolvimento terico dos modelos de regulao por incentivos cresceu rapidamente, com o intuito de fazer frente aos problemas de assimetria de informao, e outros tpicos que os reguladores vinham tentando responder ao longo de vrias dcadas, mas sem um arcabouo terico que os guiasse. No entanto, os modelos considerados timos do ponto de vista econmico (por exemplo, menu de contratos com diferentes fatores de compartilhamento de lucros e penalidades [15]) possuem ainda pouca aplicao prtica9. Na prtica, os mecanismos regulatrios bem desenhados tm adotado mecanismo simples, que reflitam as questes mencionadas.

3.1 Regulao por Custo de Servio


Como mencionado anteriormente, por muitos anos o mtodo de regulao dominante foi de regulao por custo de servio ou taxa de retorno. Nesse modelo a
No setor eltrico brasileiro, por exemplo, tem-se observado uma crescente participao das associaes de classe nos processos de consulta e audincia pblica, tanto do rgo regulador quanto de alguns ministrios. Essa pluralidade traz informaes de diferentes agentes, e propcia ao tomador de deciso vencer parte da assimetria. Dois exemplos citados em [14] so: i) o menu para a definio dos investimentos futuros (CAPEX) das distribuidoras de energia eltrica no Reino Unido; ii) o mecanismo de incentivo aplicado funo operador do sistema do National Grid na Inglaterra (na Inglaterra o NG assume a funo de proprietrio dos ativos de transmisso e a de operador do sistema, sendo regulado com diferentes modelos para cada uma das funes). O segundo exemplo analisado em [16].
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empresa regulada tem sua tarifa definida de modo a cobrir seus custos operacionais reais somados a uma taxa de retorno adequada sobre o capital investido. Qualquer variao nos custos da empresa, para mais ou para menos, so repassados diretamente para as tarifas no momento seguinte. Assim, a receita de empresa regulada ( R ) pode ser assim representada:
n

R = pi qi = Despesas + tr BC
i =1

Eq. (1)

Onde:

pi : tarifa estabelecida para o segmento de consumo i ; qi : demanda do segmento de consumo i ;


Despesas : despesas operacionais reais da empresa;

tr : taxa de remunerao adequada;


BC : base de capital.
Essa abordagem possui a vantagem de garantir que a remunerao da empresa ser exatamente aquela estabelecida, que ser relativamente baixa10 (j que o risco da empresa no auferir essa remunerao nulo). No entanto, no h qualquer incentivo para reduo de custos, e, alm disso, existe o risco de ocorrer um sobre-investimento na rede, ou efeito Averch-Johnson11, o que resultaria em tarifas mais altas ao consumidor. Dentre as razes para o crescente abandono do modelo de regulao por custo do servio est a falta de incentivo eficincia, j que ao repassar para as tarifas os custos reais das empresas, h limitado incentivo gesto eficiente, o que resulta em

Mais a frente demonstrado que as metodologias de clculo da taxa de remunerao levam em conta o risco do negcio. Assim, quanto menor esse risco menor a taxa, em consonncia com o conceito de risco-retorno. Uma empresa que maximiza o lucro e est sujeita a regulao por custo de servio (possui um taxa de retorno fixa, e com isso seus lucros so proporcionais base de capital), tender a investir mais do que o necessrio (considerando o nvel de qualidade exigido pelo regulador) para aumentar sua base de capital, desde que a taxa de retorno regulatria seja superior a taxa adequada para esse determinado negcio. Obviamente, o contrrio tambm pode ocorrer (nvel de investimentos abaixo do desejado), caso a taxa regulatria seja inferior, o que parece ter ocorrido no sistema de transmisso nos Estados Unidos durantes os ltimos anos [6], por exemplo.
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maiores tarifas. Se a empresa tem pouco a ganhar ao reduzir seus custos (j que toda a reduo imediatamente repassada s tarifas) e pouco a perder ao elevar seus custos (j que a elevao de custos tambm repassada s tarifas) o resultado um desincentivo eficincia.

3.2 Regulao por Incentivos


Com o intuito de superar as deficincias da regulao por custo de servio, em especial a falta de incentivos reduo de custos, surgem ento os mecanismos de regulao por incentivos. Aqui sero analisados trs desses mecanismos: regulao por preo-teto, receita mxima e a competio por comparao.

3.2.1 Regulao por Preo-teto


A regulao por preo-teto (Price-Cap) foi proposta no incio dos anos 80 por Stephen Littlechild, por ocasio da privatizao da British Telecom, e por Roy Radner, da AT&T [17]. Esse mtodo consiste na definio de um preo-teto inicial para os preos mdios da empresa regulada. Esse preo corrigido a cada ano do intervalo regulatrio (em geral de quatro ou cinco anos), por um ndice que reflita a variao da inflao (Retail Price Index - RPI) menos um fator (Fator X), referente ao ganho de produtividade esperado para o perodo [18]. Este tipo de regulao tambm conhecida como RPI-X, e pode ser traduzida pela frmula abaixo:

p1 = p0 (1 + RPI X + Z ) 12
Onde:

Eq. (2)

p1 : tarifa estabelecida para o prximo ciclo tarifrio;


p0 : tarifa vigente.
Fica claro que esse mecanismo cria incentivos s aes eficientes e produtivas por parte das empresas reguladas, uma vez que estas podem apropriar-se de parte da reduo de custos e de ganhos de produtividades que venham a ocorrer entre os perodos de revises de tarifas.

O ndice Z, utilizado em algumas aplicaes desse tipo de regulao, tem a funo de repassar diretamente para as tarifas qualquer variao dos custos no-gerenciveis observada pela empresa regulada (tambm conhecido como pass-through).

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A regulao por preo-teto foi introduzida nos setores privatizados de eletricidade, gs, telefonia e gua no Reino Unido, Nova Zelndia, Austrlia e grande parte da Amrica Latina, assim como no setor de telefonia dos Estados Unidos. Interessante observar a influncia do intervalo regulatrio nos efeitos gerados pelo mecanismo: Quanto maior o intervalo, maior o incentivo para a reduo de custos, no entanto, menor a capacidade de compartilhar com o consumidor essa reduo (j que a empresa se apropria dela por um tempo muito maior). Dessa forma, a definio do intervalo regulatrio deve considerar o compromisso entre incentivos para a reduo de custos e capacidade de compartilhamento dessas redues com o consumidor. Um problema claro apresentado por um regime preo-teto puro ausncia de um comprometimento da empresa com a qualidade. Dado que qualquer reduo de custos gera um lucro maior por um determinado perodo, a empresa tende a reduzi-los excessivamente. Para evitar essa conseqncia indesejvel, os mecanismos dessa natureza so sempre acompanhados por uma regulao da qualidade, atravs da qual so estabelecidos padres a serem atingidos, assim como bnus e penalidades associadas ao desempenho da empresa. No caso da distribuio de energia eltrica no Brasil, a regulao dos indicadores de continuidade e conformidade, assim como indicadores da qualidade do atendimento, so exemplos da regulao da qualidade. Outro ponto de fundamental importncia do regime preo-teto a definio do Fator X, que visa compartilhar com o consumidor os ganhos de eficincia e produtividade alcanados pela empresa. At o final da dcada de 90, apesar da j relativa popularidade do citado regime, a literatura econmica era bastante limitada em relao a como se determinar o Fator X. Foi ento que Bernstein e Sappington, em seu artigo seminal, demonstraram que o Fator X deveria refletir: (1) a diferena entre o aumento da produtividade total da indstria e o aumento da produtividade do restante da economia; e (2) a diferena entra a variao dos preos dos insumos da indstria regulada e a variao dos preos dos insumos geralmente incorridos pelas demais empresas [19]. Infelizmente, a teoria apresentada por Bernstein e Sappington raramente aplicada na prtica, por diversas dificuldades as quais no sero aqui abordadas. Apesar disso, as linhas gerais da teoria so utilizadas para a definio do Fator X em vrios pases.

Duas reguladoras

abordagens para se

dominantes os

vm ganhos

sendo

utilizadas de

pelas

agncias e,

estimar

potenciais

produtividade

conseqentemente, definir os valores de X. A primeira, denominada abordagem prospectiva, usualmente faz uso do Fluxo de Caixa Descontado FCD projetando custos e receitas at a reviso tarifria seguinte (quatro ou cinco anos). O Fator X o valor que deve ser descontado do fluxo de receitas de modo a tornar o valor presente lquido dos fluxos de receitas e despesas idnticos. De outra forma, o Fator X mede o quanto pode ser reduzida a tarifa de modo a preservar o equilbrio econmicofinanceiro definido na reviso tarifria. A segunda abordagem, denominada histrica, busca definir os ganhos potenciais de produtividade a partir da mensurao da Produtividade Total dos Fatores (PTF) observada no perodo anterior reviso tarifria. Para se atingir tal finalidade diversos mtodos estatsticos (benchmarking) tm sido aplicados na identificao de uma fronteira eficiente de custos operacionais13 e na mensurao da distncia entre cada empresa e o referido nvel [14]. Com base na distncia em relao ao nvel eficiente, e nas expectativas de ganhos de produtividade, defini-se ento o valor de X para que a empresa atinja, em um determinado perodo, a eficincia desejada. Para definio de custos operacionais eficientes, as tcnicas de benchmarking aplicadas s empresas de distribuio de energia podem ser agrupadas em dois grandes conjuntos. O mais popular usado no Reino Unido, Noruega e Austrlia consiste na utilizao de metodologias de definio de uma fronteira de custos eficientes14, como Mnimos Quadrados Ordinrios Corrigidos (COLS), Fronteira Estocstica (SFA) ou Anlise Envoltria de Dados (DEA). Esse conjunto de metodologias utiliza a comparao entre vrias empresas de um mesmo grupo (normalmente as empresas do pas em questo) para construo da fronteira com a qual so comparadas individualmente. Os modelos alternativos aos de determinao da fronteira de eficincia so os de construo de uma empresa de referncia, como aplicado no Brasil. rgos reguladores na Espanha, Chile e Sucia tm desenvolvido diferentes modelos de empresa de referncia, enquanto a Alemanha tem discutido a aplicao de tais modelos [20].

O desenvolvimento das metodologias de definio dos parmetros de eficincia no modelo de preo-teto tem focado, tipicamente, os custos operacionais, no considerando os custos de capital, os quais so estabelecidos com base na definio de uma base de remunerao, taxas de depreciao, e os custos de capital. Os mtodos de estabelecimento da fronteira eficiente ainda podem ser segregados em paramtricos e no-paramtricos.
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3.2.2 Regulao por Receita Mxima


Uma variao do preo-teto o modelo de regulao por receita mxima (Revenue Cap). Apesar de gerar os mesmo efeitos, a regulao por receita mxima se caracteriza por retirar o risco de mercado da empresa regulada, contribuindo assim para uma reduo da taxa de retorno adequada para o negcio. Isso ocorre pelo fato de que, quando o regulador estabelece a receita e as correspondentes tarifas para um determinado perodo, o faz com uma expectativa de mercado, que pode ou no se realizar. Enquanto no modelo de preo-teto no h verificao da realizao do mercado ex-post, no modelo de receita mxima, qualquer variao, para mais ou para menos, no faturamento, devido s mudanas do mercado, repassada para empresa no ano seguinte. Dessa forma, podemos represent-lo pela expresso abaixo:

R1 = (R0 + ) (1 + RPI X ) + Z
Onde:

Eq. (3)

R1 : receita estabelecida para o prximo ciclo tarifrio;


R0 : receita vigente;

: dficit ou supervit realizado no ciclo vigente em decorrncia de variaes


do mercado previsto. Nesse modelo reduz-se a importncia da previso de mercado para a empresa regulada. O risco da no realizao do mercado previsto alocado aos usurios do servio. Um exemplo a regulao da transmisso no Brasil, na qual garantida a receita aos concessionrios, independente das variaes do mercado, as quais so repassadas no ciclo seguinte atravs de uma parcela de ajuste. Assim como na regulao por preo-teto, nesse modelo tambm necessrio o estabelecimento de mecanismos e regras para a manuteno da qualidade.

3.2.3 Regulao por Comparao


A regulao por comparao (Yardstick Competition) talvez o melhor mtodo para superao da assimetria da informao. Esse mtodo pressupe a utilizao de informaes sobre o desempenho de vrias empresas15 com o intuito de compar-las a uma empresa especfica e avaliar a sua eficincia [17]. A dificuldade de aplicao
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possvel que a empresa seja comparada a uma referncia virtual e no real, como uma empresa modelo ou de referncia, por exemplo.

desse mtodo reside na dificuldade de se estabelecer as empresas passveis de comparao, j que diferentes realidades resultam em diferentes custos. Alm disso, necessrio o estabelecimento de procedimentos rigorosos de levantamento dos dados levantamento por partes das empresas e de auditagem dos mesmos por parte do regulador.

3.3 Mecanismos Hbridos


Apesar das vantagens e desvantagens apresentadas nos modelo de regulao pelo custo e regulao por incentivos, no existe um modelo ideal de aplicao. A escolha de um modelo deve considerar as caractersticas de cada setor, pas, assim como a cultura regulatria16. Assim, muitas vezes o que se adota so mecanismos hbridos, atravs dos quais se aplica para diferentes conjuntos de custos de uma mesma empresa, diferentes mecanismos regulatrios. Isso permite que o modelo equilibre de uma melhor forma o custo regulatrio e de capital:

Figura 2: Tradeoff dos modelos regulatrios

3.4 Estrutura Tarifria


Assim, estabelecido o mtodo (e independente de qual seja), o processo de regulao econmica consiste nas seguintes etapas: i) A definio do nvel tarifrio, na qual o regulador estabelece a receita a ser auferida pela concessionria para a prestao do servio adequado; ii) A definio da estrutura tarifria, onde a receita estabelecida na etapa anterior rateada entre os usurios do sistema, de forma a alocar da melhor forma os custos e promover uma sinalizao econmica para utilizao do mesmo. rutura A estrutura tarifria uma importante etapa do processo de regulao econmica, pois nesse momento feita a alocao dos custos, de maneira a custos, responsabilizar cada um dos usurios pelo seu real impacto na cadeia de gerao,

Por exemplo, boa parte da distribuio de energia eltrica nos Estados Unidos ainda regulada pelo custo do servio, com alguns mecanismos de incentivos adicionais. Tal opo ocorre, em grande parte, devido cultura e experincia desse pas em realizar auditorias. arte,

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transmisso e distribuio de energia eltrica. Em linhas gerais, o que se faz usualmente nos sistemas de transmisso e distribuio de energia calcular os custos marginais ou incrementais para cada conjunto de consumidores, e proceder ao ajuste desses custos de forma a fazer com que as tarifas finais recuperem a receita total pactuada no processo de estabelecimento do nvel tarifrio. O citado ajuste para alcance da receita regulada chamado na literatura de adequao de receita (revenue adequacy ou revenue reconciliation) e possui um papel fundamental no processo, j que o ajuste deve alocar de forma isonmica o custo do sistema entre os agentes, e ao mesmo tempo, garantir que a eficincia e sustentabilidade sejam mantidas, completando assim o equilbrio dos trs vrtices da pirmide da Figura 1. Diferentes abordagens podem ser utilizadas para se adequar a receita: fator aditivo fixo, fator multiplicador fixo, fator aditivo em funo da confiabilidade, e fator aditivo em funo da elasticidade (preos de Ramsey [25]), sendo essa ltima a alternativa que resulta em um maior excedente total [26]. Assim, os mtodos de estabelecimento da estrutura tarifria na distribuio e transmisso de energia eltrica podem ser classificados em trs grandes grupos [30]: - Mtodos que traduzem comportamentos mdios (Average Cost Methods): estes mtodos podem exigir ou no a realizao de estudos de fluxo de potncia, e baseiam a alocao dos custos no valor de algumas variveis tais como potncias de ponta ou energias transmitida. Alguns desses mtodos procuram obter uma medida mais completa e justa da utilizao das redes, fazendo o valor das tarifas depender da distncia em que se efetua a transmisso de energia; - Mtodos de Tipo Incremental: os mtodos de tipo incremental procuram obter a variao do custo de transmisso de energia eltrica na presena e na ausncia de uma determinada transao de energia entre um gerador e um consumidor. Para alm de alguns aspectos crticos, estes mtodos permitem obter sinais econmicos mais significativos. Tais mtodos podem ser segregados em curto ou longo prazo, tendo em conta a no incluso ou a incluso de custos de expanso e reforos da rede; - Mtodos de Tipo Marginal: os mtodos tipo marginal baseiam-se no clculo da variao do custo de transmisso de energia eltrica quando, num determinado n do sistema, a carga (gerao) sofre um aumento de uma unidade em relao ao cenrio base. Assim como os mtodos incrementais, os marginais tambm podem ser classificados em curto prazo se refletem apenas custos de explorao das redes ou de longo prazo se integram a avaliao dos custos de reforo e expanso.

Alm dos trs mtodos citados, tem crescido de forma significativa (mas com poucas aplicaes prticas) abordagens utilizando teoria dos jogos [34]. De uma forma geral, pode-se afirmar que essas formulaes se baseiam na existncia de coalizes entre agentes que estabelecem um contrato de compra/venda de energia eltrica. Para efetivar essas transaes de energia, torna-se necessria a utilizao da rede de transmisso. Por esta razo, cada coalizo caracterizada, alm de outros aspectos, pelo custo de transporte associado realizao dessa transao, que pode ser estabelecidos atravs de vrias metodologias.

3.4.1 Mtodos de Custos Mdios 3.4.1.1 Selo Postal 17


Segundo [30], este mtodo supe que todo o sistema eltrico afetado de um modo uniforme por cada transao de uso da rede, independentemente da localizao dos pontos de injeo e de consumo de energia eltrica e da distncia em que se encontram. O rateio do custo total feito em funo da quantidade de carga servida, normalmente medida na condio de carga mxima. Neste caso, uma transao efetuada por um agente u pagaria:

T (u ) = R
Onde:

D(u ) Dtot

(1.)

T (u ) : Tarifa de uso a ser paga pelo agente u; D(u ) : Quantidade de carga da transao;

Dtot : Carga total do sistema; R : Receita definida na etapa do nvel tarifrio.


Uma vantagem desta abordagem que ela possibilita, de forma bastante simplificada, a definio da tarifa de transmisso para agentes que possuem cargas dispersas ao longo do sistema, por exemplo, concessionrias de distribuio. Ela trata todos os ns da rede de modo uniforme e permite recuperar a totalidade do custo do sistema. Dessa forma, fica automaticamente atendida a conciliao de receita.

17

O termo em ingls tambm amplamente utilizado: Postage Stamp

Sua principal deficincia que desconsidera a operao do sistema e o impacto na expanso da rede. Como exemplo, um agente que usa pouco o sistema (ponto de gerao prximo carga) subsidia outro que usa o sistema mais intensamente (pontos de injeo e consumo de potncias bem distantes). Como resultado, este mtodo tem grandes chances de emitir sinais econmicos incorretos para os usurios.

3.4.1.2 Caminho do Contrato


Este mtodo pode ser considerado como uma particularizao do Selo Postal por alocar apenas os custos correspondentes a um conjunto de instalaes eletricamente contnuas formando um caminho, chamado de caminho de contrato, que liga os pontos de injeo e consumo de energia eltrica [31][5]. Desta forma, o custo a pagar pela transao u de um determinado sistema dado por:
n

T (u ) = C k
k =1

Dk (u ) Dtotk

(2.)

Onde:

T (u ) : Tarifa de uso a ser paga pelo agente u;

Ck :

Custo do circuito k;

Dk (u) :Quantidade de carga em k devido ao agente u; Dtotk : Carga total em k;


O caminho acordado entre o usurio e as empresas de transmisso ou distribuio envolvidas. A seleo dos caminhos no se baseia em estudos tcnicos que levem em conta as Leis da Fsica que regem a operao de sistemas eltricos. Tal como o mtodo selo, este mtodo no fornece sinais econmicos para uma expanso otimizada, alm de poder originar tarifas muito elevadas para transaes entre ns afastados. Outro problema se refere ao impacto que pode causar em redes paralelas que no participaram do contrato efetivado.

3.4.1.3 MW-milha
Este mtodo adotado em alguns estados dos Estados Unidos. No MW-milha, a despeito dos dois mtodos citados anteriormente, inicialmente so calculados os

fluxos em cada circuito causados pelo padro gerao/carga de cada usurio da rede de transmisso, atravs de um programa de fluxo de potncia. Os custos so alocados em proporo razo do fluxo pela capacidade do circuito.
Nl

T (u ) = Cl
l =1

f l (u ) fl

(3.)

Onde:

T (u ) : Tarifa alocada ao agente u;

Cl :

Custo do circuito l;

f l (u ) : Fluxo no circuito l causado pelo agente u;

fl :

Capacidade do circuito l; Nmero total de circuitos.


Nl

Nl :

R = Cl
l =1

Este mtodo elimina algumas limitaes do mtodo anterior, pois considera a ocupao dos circuitos da rede. Assumindo algumas simplificaes, este mtodo pode ser interpretado como uma soluo de planejamento timo de um sistema de potncia sob o ponto de vista esttico. Dado que o fluxo total do circuito normalmente menor que a sua capacidade, esta regra de alocao no recupera a totalidade do custo total do sistema de transmisso. Em termos de interpretao do sistema de transmisso, isto significa que o MW-milha somente aloca os custos devido aos fluxos do caso base, mas no a reserva de transmisso, dado pela diferena entre a capacidade do circuito e o fluxo lquido de cada circuito da rede. Isso torna necessria a aplicao de algum mtodo de reconciliao de receita.

3.4.1.4 Mdulo
Uma maneira simples de garantir a remunerao do custo total substituir a capacidade do circuito no denominador da equao a seguirabaixo pela soma dos valores absolutos dos fluxos causados por todos os agentes que usam a rede:

T (u ) = Cl
l =1

Nl

Fl (u )

F (s)
l s =1

Ns

(4.)

Onde:

NS :

Nmero total de agentes que utilizam a rede de transmisso.

Este mtodo assume que todos os agentes devem pagar pelo uso real da capacidade e pela reserva de transmisso. Esta reserva pode ser devido necessidade do sistema atender a critrios de confiabilidade, estabilidade e segurana ou, tambm, devido a desajustes. Estes desajustes so normalmente ocasionados por erros de planejamento, causados pelas incertezas inerentes ao processo. Outro tipo de desajuste se refere s economias de escala e indivisibilidade dos investimentos que s deixam de ser consideradas como desajuste quando inseridas em uma viso de longo prazo.

3.4.1.5 Fluxo Positivo ou Dominante


Neste mtodo, no h nenhuma cobrana para o agente cujo fluxo est na direo oposta ao fluxo lquido, denominado fluxo dominante. Somente os agentes que usam o circuito na mesma direo do fluxo principal, normalmente denominado de fluxo dominante, pagam na proporo de seus fluxos.
Nl

T (u ) = Cl
l =1

Fl (u ) Fl (s)
todosl +

para Fl (u ) 0 (5.) para Fl (u ) < 0

T (u ) = 0
Onde:

l + : Conjunto dos agentes com fluxo positivo no circuito l.


Este mtodo assume que qualquer reduo no fluxo lquido de qualquer elemento da rede benfica ao sistema, mesmo quando existe um excesso de capacidade instalada.

3.4.2 Mtodos Incrementais


O custo incremental definido pela diferena do custo da rede na ausncia e na presena de determinada transao ou agente e pode ser interpretado como o sobrecusto incorrido pela rede de transmisso para acomodar esses novos agentes ou transaes. Os conceitos de natureza incremental contribuem para aumentar a eficincia e racionalidade econmica da utilizao das redes e para fornecer sinais destinados a melhorar a utilizao dos sistemas, uma vez que consideram o fator locacional e o sentido dos fluxos de potncia no clculo das tarifas. No entanto, tm sido apontadas deficincias e dificuldades na aplicao de metodologias de tarifao tipo incremental: As vantagens decorrentes da melhoria da eficincia econmica so contrabalanadas pelo aumento da complexidade da avaliao dos custos associados a cada transao; O acrscimo de complexidade na alocao de custos imputados a cada transao ocorre de forma mais evidente se o nmero de transaes presentes for elevado; Se tal ocorrer, dado o carter no linear dos sistemas eltricos, a ordem segundo a qual so eliminadas as transaes ou agentes influencia na alocao dos custos, podendo introduzir um carter discriminatrio no processo.

3.4.3 Mtodos Marginais 3.4.3.1 Custo Marginal de Curto Prazo


Normalmente, o custo marginal de curto prazo (CMaCP) est associado apenas ao custo operacional18, ou seja, variao no custo que a injeo de gerao ou retirada de carga de 1 MW provoca no sistema. Outros custos, tais como os referentes a reforos do sistema de transmisso ou distribuio, no so includos. A maneira mais natural de calcular o impacto causado por determinada transao verificar o custo total antes e depois de inclu-la no sistema. A diferena dos dois custos indicaria o seu impacto monetrio. possvel obter esta diferena simulando os dois casos, o que seria complicado se o nmero de transaes for grande. Outra alternativa seria a utilizao dos multiplicadores de Lagrange, d , que representam os CMaCPs de barra ou os preos de energia do mercado spot [32]. Estes multiplicadores so obtidos
18

Aumento do custo ocasionado pela produo de uma unidade extra do produto.

a partir da soluo de um problema de otimizao que tem como funo objetivo a minimizao do custo de produo, e se originam das restries de balano de energia em cada n da rede de transmisso. O problema abaixo apresenta uma verso do processo de otimizao do custo de produo para o caso brasileiro onde a insero de usinas hidrulicas preponderante. Minimizar Custo de Produo sujeito a: Equao da gua Restries de gerao Restries de transmisso As variveis duais d relativas s equaes de balano de carga representam os custos marginais de curto prazo por barra [33]. Atravs destes custos possvel calcular a variao do custo de produo associado a uma determinada transao envolvendo transporte. Esta variao obtida pela diferena entre o custo marginal da barra onde est sendo injetada determinada potncia e o da barra onde se est sendo retirada tal potncia.

CP = W ( di d j )
Onde:

(6.)

di , dj /:
CP : W:

Custos marginais das barras i e j; Variao do custo de produo; Total da transao.

A funo objetivo que origina os coeficientes d na equao minimizar o custo de operao das usinas onde so incorporados os aspectos da coordenao hidrotrmica. A diferena dos CMaCPs representa, portanto, o impacto trazido pela transao no custo de produo do sistema. importante ressaltar que este custo pode ser negativo caso a transao, em funo das condies do sistema, beneficie a operao, aliviando carregamentos na rede de transmisso. Os valores de d variam

em funo do ponto de operao, ou seja, eles diferem a cada hora do dia e em cada estao ou perodo hidrolgico do ano. O CMaCP est diretamente associado produo de energia eltrica e normalmente no consegue recuperar o custo total da transmisso ou distribuio necessitando de ajustes para igualar a remunerao com a receita permitida. Quando estes ajustes so relativamente pequenos, a suposta eficincia econmica obtida na alocao marginal dos custos no prejudicada. Entretanto, o que se tem verificado que tais ajustes tendem a ser muito grandes, comprometendo o sinal econmico dos custos assim obtidos. Outra desvantagem deste mtodo que a empresa de transmisso tem suas tarifas calculadas em funo dos custos dos combustveis das empresas de gerao de energia eltrica, ao invs dos custos referentes expanso da transmisso. As diferenas entre os custos marginais entre barramentos aparecem apenas se houver restries ou congestionamento na rede. Esta diferena dos preos marginais pode causar benefcios ou prejuzos aos agentes que compram ou vendem energia, pois a princpio eles no conseguem identificar, a priori, os pontos de estrangulamento da rede e sua intensidade, acabando por ficar expostos a estes riscos denominados de risco de base locacional [6].

3.4.3.2 Custo Marginal de Longo Prazo


Quando na funo objetivo so incorporados os custos de investimentos, os custos marginais passam a ser de longo prazo, pois incorporam a expanso da rede. A busca de uma formulao usando os custos marginais de longo prazo (CMaLP) tem sido constante, mas enfrenta o problema de necessitar de dados futuros e de um plano de expanso timo. Como o grau de incerteza associado ao futuro grande, torna-se difcil obter este plano timo. Caso este fosse possvel, os novos coeficientes

d incorporariam no s os custos de produo, mas tambm os de investimentos, e


os resultados do uso do problema enunciado no incio desse item seriam mais aderentes atividade de transmisso. No sendo possvel obter os CMaLPs ideais, algumas simplificaes foram tentadas. Um exemplo, j bastante utilizado na tarifao tradicional, o uso do custo mdio incremental de longo prazo. Este custo obtido a partir de um planejamento acordado entre as concessionrias envolvidas. No caso brasileiro, a Empresa de Pesquisa Energtica (EPE) elabora o plano indicativo de investimentos na gerao

que por sua vez produziria um plano conjunto com a transmisso podendo ser usado para definir os custos incrementais. A ANEEL, desde junho de 2007, vem utilizando o plano decenal da EPE para estabilizar as tarifas de transmisso, de acordo com a Resoluo ANEEL n 267/200719. Outra forma alterar a funo objetivo do problema, de forma a considerar os custos da rede de transmisso:
N

Min

c
k =1

Fk

(7.)

Sujeito a:

[P] = [B][ ]
f k = bij ij
fk fk
Onde: para todo k

(8.) (9.)

(10.)

c k : Custo unitrio do circuito k que corresponde a f k : Fluxo lquido no circuito k;


f k : Capacidade do circuito k;

Ck ; Fk

[P] : Vetor das potncias injetadas;


[B] : Matriz de susceptncia nodal; [ ]: Vetor dos ngulos das tenses nos barramentos do sistema;
bij : Susceptncia do ramo k, conectado entre os barramentos i e j;

ij : Diferena angular entre os barramentos i e j.

19

Disponvel em http://www.aneel.gov.br/cedoc/ren2007267.pdf.

Os coeficientes de Lagrange obtidos a partir da primeira restrio tentam capturar o impacto no uso do sistema de transmisso ponderado pelos custos de cada equipamento. A idia construir um sistema de transmisso para atender os padres gerao/carga de cada usurio do sistema, supondo que as capacidades dos circuitos possam ser ajustadas de acordo com as necessidades dos agentes. Cumpre observar que a funo objetivo do problema (7.) similar proposta pelo mtodo MW-milha. importante observar que se o padro gerao-carga fixo ([P] constante), ou seja, se os despachos dos geradores e as cargas esto definidos, a regio vivel do problema (7.) um ponto definido pela soluo do fluxo de potncia DC da equao (8.) ou o vazio quando o conjunto das restries da (9.) e (10.) no tiverem soluo vivel. Desta forma, a soluo do problema (7.) que otimiza o uso do sistema de transmisso, ou planeja os investimentos de forma tima, a prpria soluo de um fluxo DC. Esta propriedade facilita o clculo dos coeficientes de Lagrange associados restrio (8.) que representam a sensibilidade da variao do custo de ampliao da capacidade do sistema frente ao incremento de carga. Estes coeficientes podem ser obtidos a partir dos fatores de distribuio que deram origem ao mtodo nodal atualmente em uso pela ANEEL.

3.4.3.3 Nodal
Essa metodologia apareceu pela primeira vez na Inglaterra com o nome de Investment Cost Related Price (ICRP) [35]. A tarifa nodal procura refletir a variao do custo de expanso resultante de um aumento na capacidade de gerao de cada barra, isto , o custo marginal de longo prazo (CMaLP) do sistema, podendo assim ser considerada uma variao do mtodo anterior. A metodologia se baseia no conceito de tarifas nodais, no qual cada usurio do sistema paga encargos de uso relativos ao ponto (n) da rede de transmisso/distribuio no qual est conectado. Assim sendo, os encargos de uso a serem pagos por um agente de gerao dependero apenas da sua localizao, independentemente de quem comprar a sua energia gerada. O mesmo raciocnio aplica-se aos agentes consumidores, cuja tarifa de uso do sistema eltrico independer da localizao das centrais geradoras das quais compram a sua energia. A metodologia Nodal tambm no recupera a totalidade dos custos da rede, fazendo-se necessria a presena de uma parcela complementar. Assim sendo, a tarifa total dada pela soma das seguintes parcelas: tarifa locacional e parcela de ajuste.

A tarifa locacional se baseia em fatores de sensibilidade dos fluxos nas linhas em funo de uma potncia incremental injetada na barra. Esses fatores so obtidos atravs da modelagem do fluxo de potncia linearizado ou fluxo DC e constituem a chamada Matriz de Sensibilidade . Os encargos resultam proporcionais ao fluxo incremental que cada agente produz em cada elemento da rede e ao custo unitrio do elemento expresso por unidade de capacidade nominal de transporte, ou seja, a partir dos elementos da matriz possvel calcular os coeficientes j. Uma vez determinado um estado operativo de referncia caracterizado pelos fluxos de potncia em cada elemento do sistema, os agentes que produzem fluxos incrementais com o mesmo sentido que os fluxos de referncia devero assumir encargos por uso, enquanto os que produzem fluxos incrementais no sentido oposto (contra fluxo) ao de referncia recebem crditos pelo uso desse determinado componente da rede. A tarifa locacional para cada barra j do sistema calculada como:
Nj

i = (
j =1

Cj fj

ji )

(11.)

Onde:

i :
Cj :
fj :

Tarifa nodal do n i; Custo do circuito j; Capacidade do circuito j;

N j : Nmero total de circuitos;

ji :

Variao de fluxo no circuito j devido injeo de 1 pu no n i;

Como os fluxos estabelecidos pelo despacho de referncia so sempre menores ou iguais capacidade nominal dos circuitos, a tarifa locacional no recupera a totalidade dos custos de transporte, uma vez que o valor calculado sempre menor ou igual ao valor real da rede.

Por tal motivo se adiciona uma parcela de ajuste, tambm conhecida como parcela selo (postage stamp)20, que aplicada igualmente a todos os agentes de maneira a recuperar os encargos necessrios para a remunerao da rede de transmisso. Essa parcela calculada da seguinte forma:
Nj

R j g j =
j =1 Nj

(12.)
j

g
j =1

Onde:

R : Receita da rede em questo, estabelecida no processo do nvel tarifrio;

g j : Potncia contratada no n j;

: Parcela de ajuste aditiva.


Essa parcela distorce o sinal locacional da tarifa, visto que aumenta igualmente a tarifa de todos agentes independente de sua localizao.

3.4.4 Custos de Conexo


Os custos de conexo ao sistema de transmisso ou distribuio se referem queles incorridos para a conexo da usina de gerao ou da unidade consumidora at a malha. Tal custo pode ser calculado com base em uma conexo rasa, onde so considerados os custos apenas at o ponto de conexo ao sistema de transmisso, ou com base em uma conexo profunda, na qual so considerados no s os custos at o ponto de conexo como tambm aqueles referentes s adequaes na malha de transmisso/distribuio que se fizeram necessrias por conta da conexo do novo acessante. A conexo profunda possui a vantagem de alocar ao novo acessante a mxima parcela de responsabilidade no custo incorrido pela sua presena no sistema. Isso significa que uma menor parcela de custo causado pelo acesso ser inserida no clculo das tarifas de uso do sistema, para ser rateado por todos os usurios. O problema da conexo profunda reside no fato da dificuldade em se definir os custos causados pelo novo acessante na malha de transmisso. A linha que conecta o
Ressalta-se que, como j apresentado anteriormente, outras formas de realizar o ajuste, ou reconciliao de receita, podem ser implementados.
20

gerador ou consumidor at o ponto de acesso ao sistema de transmisso beneficia claramente apenas o novo usurio. No entanto, extremamente complexo definir quais os custos na malha de transmisso que so de responsabilidade do acessante, o que torna o estabelecimento de uma regra para a definio dos custos de conexo profunda uma tarefa muito difcil. Em alguns casos a adoo da conexo profunda criou barreira entrada de novos geradores no sistema. Foi o caso da Inglaterra, que a adotou para os sistemas de distribuio at 2005, quando implementou alterao para conexo rasa devido inviabilizao da conexo de vrios geradores, por conta dos altos custos de conexo profunda definidos pelas distribuidoras. A conexo rasa, por sua vez, possui a vantagem de ser de simples definio, possuindo a desvantagem de alocar uma maior parcela de custo a ser socializada via tarifa de uso do sistema de transmisso. No caso da transmisso no Brasil optou-se pela conexo rasa, como definido na Resoluo ANEEL n 281/199921. No entanto, mesmo com a conexo rasa, ainda persistem certos desafios referentes definio do que deve ser ativo de conexo e ativo de rede bsica quando o empreendimento de gerao de grande porte, como recentemente ocorreu com a expanso do complexo do rio Madeira.

21

Disponvel em http://www.aneel.gov.br/cedoc/bres1999281.pdf.

4. Aspectos Conceituais da Reg Regulao Tcnica


A regulao tcnica das redes, que compreende no s o estabelecimento de padres e procedimento, como tambm critrios de qualidade a serem atingidos pelo prestador do servio assim como a fiscalizao do cumprimento dos mesmos, de fundamental importncia, independente do modelo de regulao adotado. amental No entanto, com a intensificao da adoo de regimes regulatrios por incentivos, cresce ainda mais a importncia das exigncias de qualidade, j que em tais modelos existe um incentivo para que o prestador reduza seus custos duza operacionais, a ponto de deteriorar a qualidade do servio. Dessa forma, torna torna-se fundamental o papel do regulador no equilbrio do trade-off entre modicidade tarifria e nvel de qualidade do servio.

Figura 3: Trade-off Modicidade vs. Qualidade

No entanto, com a intensificao da adoo de regimes regulatrios por incentivos, cresce ainda mais a importncia das exigncias de qualidade, j que em tais modelos existe um incentivo para que o prestador reduza seus custos operacionais, a ponto de deteriorar a qualidade do servio. Dessa forma, torna torna-se fundamental o papel do regulador no equilbrio do trade-off entre modicidade tarifria e nvel de qualidade do servio. importante que os regulamentos tcnicos sejam capazes de criar regras para m garantia do livre acesso, qualidade do servio, operao das redes, planejamento da expanso, assim como definir os procedimento de fiscalizao e punio, de forma a garantir o cumprimento dos ante anteriores. Dentro desse contexto, alguns aspectos da regulao tcnica possuem princpios conceituais importantes, os quais so descritos importantes, nos itens que seguem.

4.1 Acesso
A curto prazo, necessrio que seja provido acesso a todos os agentes, de forma no discriminatria, j que o risco de parcialidade quanto s conexes pode criar uma barreira de entrada a novos agentes e, por conseqncia, prejudicar a competitividade no mercado de energia eltrica. Nesse sentido, a maioria dos pases tem migrado para um modelo de conexo rasa, onde os usurios arcam apenas com os custos at o ponto de conexo22. J a longo prazo, os agentes necessitam de acordos que estabeleam sua relao com os proprietrios das redes e com o operador do sistema, especificando as condies sob as quais eles sero conectados e a manuteno do acesso. Tais acordos incluem:

Contratos de Conexo ao Sistema de Transmisso ou Distribuio, que garantem a conexo ser devidamente provida, mantida e modificada de forma eficiente e justa, alm claro, de definir o seu custo;

Contrato de Uso do Sistema de Transmisso ou Distribuio, que regula as condies e as tarifas a serem pagas pelo usurio em contrapartida ao uso do sistema de transmisso.

4.2 Expanso das Redes


A importncia da expanso das redes de distribuio e transmisso transcende as questes de atendimento e confiabilidade propriamente ditas, e atingem questes comerciais, j que mudanas na topografia do sistema podem mudar drasticamente a competitividade dos agentes e os preos de energia. Adicionalmente, os agentes so responsveis pelo pagamento dos custos de expanso do sistema, e por isso possuem interesse direto no processo decisrio de construo de novas linhas. No caso da distribuio, em geral a expanso descentralizada, ficam a cargo da prpria distribuidora, contando em alguns casos com a anuncia do regulador. J a expanso da transmisso uma das poucas reas onde ainda h trabalho conceitual a ser desenvolvido [27]. Desconsiderando os aspectos e os fatores complicadores, a
A conexo rasa evita que o emissor do parecer de acesso crie dificuldades conexo, j que existe uma assimetria de informao: o usurio no consegue avaliar com preciso o seu impacto no sistema, pois, geralmente, no possui informaes a respeito do sistema.
22

idia central simples: econmico construir uma linha se o valor de se transportar23 a energia adicional maior do que o custo da linha. O desafio de traduzir esse conceito em um plano de expanso da transmisso pode ser superado atravs de mecanismos de mercado ou de decises centralizadas.

4.2.1 Mecanismo de Mercado


Os mecanismos de mercado para expanso da transmisso funcionam bem na teoria, mas possuem dificuldades de implementao prtica. Uma grande quantidade de trabalho acadmico vem sendo destinada a esse tema, os quais podem ser resumidos em alguns pontos:

Se definirmos algo chamado direito de transmisso, e fornec-lo para quem expandir o sistema, ento as pessoas tero incentivos em promover a expanso se esses direitos tiverem valor;

Os direitos devem ter valor, pois eles daro ao proprietrio o direito de transmitir energia comprada em um extremo da linha para o outro extremo;

Os direitos tero valor quando existir congestionamento na linha (pois os preos da energia nos extremos da mesma sero distintos), e assim haver incentivos para construir novas linhas quando elas forem necessrias.

Para que a expanso da transmisso baseada em um modelo de mercado funcione necessrio que o operador do sistema siga duas premissas:

1. Ignorar quem construiu as linhas e quem detm os direitos de transmisso


e, operar o sistema de forma a utilizar a rede de transmisso de forma mais eficiente (operao centralizada);

2. Remunerar os proprietrios dos direitos de transmisso com a receita


proveniente da diferena de preos entre os extremos da linha, descontadas as perdas no transporte. Esse montante proveniente do pagamento, no mercado de curto prazo, dos geradores da regio exportadora que possuem contratos de venda de energia na regio importadora.
O valor de se transportar energia adicional a diferena entre gerar essa energia em cada um dos dois extremos da linha.
23

No entanto, ainda existem alguns problemas prticos no resolvidos com a teoria. H um problema de efeito carona:

Um gerador com custo competitivo, que almeja o fim de um determinado congestionamento para comercializar sua energia em outra zona, mas que perceba o interesse de outro agente no fim do mesmo congestionamento, tende a esperar que esse agente invista na expanso do sistema. Mas se todos pensarem da mesma forma a expanso no efetivada, o que, na prtica, o que tem acontecido em sistemas que adotam o mecanismo de mercado.

Muitos dos potenciais investimentos em gerao so grandes e necessitam de uma coalizo dos agentes para se viabilizar. No entanto, essa coalizo no elimina o efeito carona.

Outro problema diz respeito ao carter sistmico da transmisso. A construo de uma linha pode impactar em outros trechos do sistema, reduzindo ou aumentando a capacidade nos mesmos. Sendo assim, o total de capacidade agregado por um investimento (e que poder ser comercializado) deve ser definida pelo operador do sistema. Por fim, o grande nmero de incertezas que cerca esse tipo de investimento, com destaque para a volatilidade dos fluxos e dos preos de energia, acaba reduzindo consideravelmente os incentivos para a construo de linhas nessa modalidade. Dessa forma, apesar de nos ltimos anos algumas interconexes terem sido construdas com base no mecanismo de mercado24, com possibilidade de alcance de maiores taxas de retorno, a grande maioria dos investimentos em transmisso ainda vem sendo remunerado de forma regulada.

4.2.2 Mecanismo Centralizado


O mecanismo alternativo ao de mercado aquele onde as expanses necessrias ao sistema so definidas de forma centralizada. Neste caso, as transmissoras possuem a garantia de recebimento de uma receita para cobertura dos custos operacionais e mais uma taxa de retorno atrativa definida pelo regulador.

Os empreendimentos que tm se viabilizado so de corrente contnua, j que permitem o controle do fluxo.

24

Apesar da simplicidade conceitual desse mecanismo quando comparado ao anterior, um importante desafio a definio de qual a capacidade de transmisso que deve ser construda e quais os investimentos devem ser escolhidos para que se atinja tal capacidade. Tradicionalmente os investimentos em transmisso so desenvolvidos de acordo com um processo que funciona da seguinte forma:

Utilizando projees demogrficas

e econmicas,

a empresa de

transmisso prev as necessidades de capacidade adicional;

Com base na previso preparado um plano de expanso, o qual submetido ao rgo regulador;

O rgo regulador revisa o plano e decide quais os projetos que devero ser construdos ou reforados;

A empresa de transmisso implanta tais projetos utilizando recursos provenientes de capital prprio ou de terceiros;

Uma vez comissionados os projetos, a empresa de transmisso passa a receber a receita definida pelo regulador25, atravs das tarifas de uso do sistema de transmisso pagas pelos usurios da rede.

O custo final da transmisso para os consumidores claramente funo da capacidade da rede. Se o regulador autoriza muitos investimentos em transmisso, os usurios pagam mais por uma capacidade que no utilizada. Por outro lado, se o nvel de investimentos permitidos muito baixo, o congestionamento das linhas reduz as oportunidades de comercializao, aumenta os preos da energia em algumas regies e reduz em outras. Teoricamente o regulador deveria tentar identificar o nvel timo de expanso do sistema, dado que um excesso ou escassez de capacidade reduz o bem estar social. No entanto, trata-se de uma tarefa difcil frente s incertezas relacionadas oferta e demanda.

A receita pode ser definida atravs de um processo de regulao econmica (mecanismo de custo do servio ou mecanismo de regulao por incentivos) ou atravs de um leilo, como o caso da maior parcela da expanso da transmisso hoje no Brasil.

25

O custo de transmisso representa cerca de 10% do custo final de energia eltrica conforme pode ser constatado para o Brasil se retirarmos os impostosErro! Fonte de referncia no encontrada.. Dessa forma, em linhas gerais, torna-se menos danoso que o regulador superestime os investimentos em transmisso do que subestime e, com isso, cause um aumento dos custos de gerao, que possuem um peso muito maior na tarifa final de energia eltrica. Outro problema, que vale destaque quando se trata da aprovao dos planos de expanso, o fato de que raramente o rgo regulador possui conhecimento tcnico necessrio para avaliar os planos de expanso apresentados, sejam eles por parte das empresas transmissoras ou do prprio operador do sistema de transmisso. No Brasil, desde o processo de privatizao das empresas de energia eltrica, da criao do Operador Nacional do Sistema (ONS) e de uma agncia reguladora independente (ANEEL), e mais recentemente da EPE, o planejamento se d da seguinte forma:

O ONS elabora anualmente o Plano de Ampliaes e Reforos da Rede Bsica (PAR26) que objetiva apresentar a viso do operador sobre as expanses necessrias para preservar a segurana e o desempenho da rede, garantir o funcionamento pleno do mercado de energia eltrica e possibilitar o livre acesso. O PAR tem horizonte de trs anos;

A EPE elabora o Programa de Expanso da Transmisso (PET) a partir de estudos desenvolvidos em conjunto com as empresas, atravs de Grupos de Estudos de Transmisso Regionais, visando garantir as condies de atendimento aos mercados e os intercmbios entre as regies. O PET tem horizonte de cinco anos;

Denomina-se ampliao a implantao de novo elemento funcional linha de transmisso ou subestao na rede bsica ou nas Demais Instalaes de Transmisso DIT. J o reforo consiste a implementao de novas instalaes de transmisso, substituio ou adequao em instalaes existentes, para aumentar a capacidade de transmisso ou a confiabilidade do SIN, ou, ainda, que resulte em alterao fsica da configurao da rede eltrica ou de uma instalao.

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Os dois estudos so levados ao Ministrio de Minas e Energia (MME), que por sua vez elabora o documento consolidado PAR/PET e o envia ANEEL, que ir promover os leiles27 e as autorizaes.

4.2.3 Mecanismo Hbrido


A alternativa aos modelos de mercado e centralizado o modelo hbrido, uma combinao dos dois anteriores. O mecanismo centralizado possui uma grande importncia, definindo os projetos de forma a maximizar o bem estar social, garantir que as linhas entraro a tempo e calculando receitas que busquem equilibrar modicidade tarifria com atratividade aos investidores. No entanto, ele pode ser conectado comercializao de energia e ser baseado na estrutura de contratos de direito de transmisso, criando e alocando tais direitos quando um novo ativo construdo. A remunerao dessas novas instalaes pode ser definida atravs de um leilo competitivo, onde vence o certame a empresa que apresenta o maior desgio sobre a receita ou tarifa de referncia definida pelo regulador, ou resultar de um processo de regulao econmica, onde so valorados os ativos investidos de forma prudente, definida uma taxa de retorno adequada e um nvel de custos operacionais eficientes. Os direitos de transmisso se constituem uma forma eficiente de alocar os custos de expanso para os beneficirios da nova linha. Os mesmos devem ser transferidos ao proprietrio da linha, e a parcela da receita que no for coberta pelos leiles de direitos de transmisso28 passa a ser recuperada via as tarifas de uso do sistema de transmisso.

4.3 Propriedade e Controle dos Ativos


Apesar de na distribuio de energia os ativos e a operao do sistema ficar sempre sob a responsabilidade do agente que recebeu a outorga para a prestao do servio, na transmisso uma mirade de modelos pode ser encontrada.
Os leiles so na modalidade de menor receita, recebendo a concesso quele proponente que ofertar o maior desgio sobre a receita permitida mxima apresentada pela ANEEL. Os leiles de direitos de transmisso so diferentes dos leiles de obteno da concesso. Enquanto o segundo, como mencionado, um leilo de menor preo ou tarifa, o primeiro deve ser um leilo de maior pagamento pelo direito de transmisso, permitindo assim uma maior modicidade tarifria (tarifa de uso) quanto maior for a averso do agente ao risco de descolamento dos preos entre barras ou submercados.
28 27

4.3.1 Operador do Sistema Verticalmente Integrado (VISO29)


O Operador do Sistema Verticalmente Integrado possui ativos de gerao e a transmisso, alm de ser responsvel pela operao do sistema. O VISO promove o acesso no-discriminatrio ao sistema de transmisso (o que inclui a definio das tarifas justas), alm de prover servios ancilares e de realizar o balano instantneo entre oferta e demanda. So tambm definidos pelo VISO procedimentos isonmicos para definio do despacho, gerenciamento de congestionamento e emergncias. O planejamento do sistema de transmisso tambm realizado pelo VISO, de forma transparente e com contestao pblica. Vale ressaltar que a operao e o planejamento da rede so feitos como se no houvesse integrao vertical. O rgo regulador e, obviamente, os usurios do sistema so responsveis por identificar violaes do VISO s regras de acesso, pelo monitoramento do mercado e pela mitigao do poder de mercado. Em alguns casos, existe uma separao funcional entre as atividades de operao do sistema e propriedade da transmisso e a atividade de gerao, a qual, nos EUA, definida por Lei e monitorada pelo FERC30. No caso Europeu, este modelo est sendo gradativamente extinto, apesar de ainda vigorar em alguns mercados.

4.3.2 Empresa Independente de Transmisso e Operao (ITSO31)


O ITSO se caracteriza por ser responsvel pela propriedade e pela operao dos ativos de transmisso e por no possuir qualquer relao com os ativos de gerao, o que elimina a maiorias dos conflitos de interesse potenciais. Esse modelo vem, tipicamente, acompanhado por um mercado spot para energia e servios ancilares coordenado pelo ITSO, o qual tambm trata de equilibrar a oferta e a demanda de acordo com os critrios de confiabilidade. O National Grid na Inglaterra e a Red Electrica na Espanha so exemplos desse arranjo. O ITSO est sujeito regulao que, idealmente, deve ser uma regulao por incentivos, tanto no sentido de buscar a operao a mnimo custo do sistema [36],
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Do ingls Vertical Integrated System Operator.

As empresas verticalizadas nos EUA, reguladas pelas FERC Orders 888/889/890, so bons exemplos do modelo em questo.
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Do ingls Independent Transmission and System Operator

como tambm estimular a reduo dos custos de manuteno e a realizao de investimentos na expanso do sistema. A Frana possui um modelo que mescla o VISO e o ITSO. A RTE, que a operadora e tambm proprietria da rede de transmisso naquele pas, possui uma separao, por fora de Lei, mas integralmente controlada pela empresa que detm os ativos de gerao (EdF).

4.3.3 Operador Independente do Sistema (ISO32)


Nesse modelo o operador do sistema no possui ativos de transmisso e nem de gerao. O ISO possui apenas salas de controle, softwares para operao do sistema e os ativos de comunicao necessrios para efetuar o despacho econmico e confivel dos geradores conectados no sistema. De uma forma geral, a rede de transmisso continua sendo de propriedade dos geradores, sujeita a regulamentos que regem a separao funcional dos ativos, no intuito de mitigar o poder de mercado advindo da verticalizao. O National Grid na Esccia e o PJM nos Estados Unidos, atuando como operadores do sistema, so considerados exemplos desse modelo. O Nord Pool um exemplo de um mercado onde coexistem simultaneamente mais de um ISO. Uma mescla do ISO com o ITSO o modelo observado na Argentina e no Chile. Nesses pases existe um operador independente (ISO), mas a empresa que detm os ativos de transmisso no verticalizada, eliminando assim o risco de utilizao da propriedade dos ativos de transmisso para gerar maiores lucros para a atividade de gerao. Como resultado desse modelo, os dois pases vm experimentando um grande aumento dos investimentos em transmisso. No caso brasileiro, temos um operador independente que no possui ativos de gerao ou transmisso, o ONS. No entanto, a propriedade dos ativos diversificada, j que grande parte da rede de transmisso pertence a empresas que so verticalizadas (gerao e transmisso), mas a maior parte da expanso verificada nos ltimos anos tem sido promovida por empresas puramente transmissoras.

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Do ingls Independent System Operator

5. Regulao da Distribuio de Energia Eltrica no Brasil


Os sistemas de distribuio so definidos como o conjunto de instalaes de energia eltrica com tenso inferior a 230 KV, embora algumas distribuidoras detenham ativos em nvel de tenso igual ou superior a 230 kV. Esses sistemas podem ser considerados o elo entre o setor de energia eltrica e a sociedade, tendo em vista que a conexo e atendimento ao consumidor final, incluindo os consumidores residenciais, so realizados pelas distribuidoras de energia eltrica. Nesse sentido, as distribuidoras recebem das companhias de transmisso o suprimento destinado aos consumidores finais. Nos pontos de conexo das distribuidoras com as transmissoras, a tenso rebaixada em nveis apropriados para a distribuio de menores blocos de energia. Com isso a energia eltrica chega s unidades consumidoras residenciais, geralmente em 127 volts ou 220 volts. Exceo a essa regra so consumidores industriais e comerciais, que recebem energia eltrica em tenses mais elevadas como, por exemplo, 13,8 kV, 34,5 kV, 69 kV ou 138 kV. Ainda existem casos onde o fornecimento de energia eltrica a uma distribuidora (suprida) realizado por outra distribuidora (supridora). Tambm existe a possibilidade de centrais geradoras de energia eltrica conectarem suas instalaes diretamente ao sistema eltrico de distribuio, sem a interveno das transmissoras, situao denominada gerao distribuda (ou gerao embutida). Nesse caso, geralmente as centrais geradoras so de menor porte quando comparadas com aquelas centrais que escoam a energia pelas transmissoras. A outorga para a prestao dos servios de distribuio relativa a uma determinada rea geogrfica territrio no qual a cada distribuidora detm o monoplio do fornecimento de energia eltrica. De um modo geral, as distribuidoras compreendem empresas que se dividem em dois grandes: concessionrias e permissionrias. As cooperativas de eletrificao rural que ainda no se tornaram

permissionrias tambm distribuem energia eltrica, mas de forma exclusiva aos seus associados. As cooperativas no possuem os mesmos direitos e deveres destinados s distribuidoras e s so tratadas como tal quando se tornam permissionrias. Pouco mais de 50 cooperativas rurais realizam atendimento a pequenas localidades espalhadas por diferentes regies do Brasil. A maioria delas j assinou contratos de permisso com a Aneel, em conformidade com o processo de

enquadramento na condio de permissionrias do servio pblico de distribuio de energia eltrica definido na Lei n 9.074, de 7 de julho de 1995. Desse modo, geralmente as permissionrias so distribuidoras de menor porte. J as concessionrias so grandes distribuidoras que realizam atendimento em reas de concesso que, na maioria dos estados brasileiros, principalmente nas regies Norte e Nordeste, correspondem aos limites geogrficos estaduais. Porm, notadamente em So Paulo e no Rio Grande do Sul, existem concessionrias com reas de abrangncia menores e, desse modo, mais de uma concessionria por estado. H, tambm, reas de concesso descontnuas, que ultrapassam os limites geogrficos do estado-sede da concessionria. Existe pouca homogeneidade entre as reas de atuao das concessionrias, j que possuem reas de concesso bem diferentes uma das outras, apresentando particularidades geogrficas, sociais e regies com diferentes graus de desenvolvimento econmico. O controle acionrio dessas concessionrias pode ser estatal ou privado. No caso de controle estatal, os acionistas majoritrios so o governo federal, estaduais e at mesmo municipais. J nos grupos de controle privado, vrias empresas esto presentes, com a existncia de investidores nacionais e tambm estrangeiros. Nesse mbito, o segmento de distribuio de energia eltrica formado por 63 concessionrias de distribuio, responsveis pelo atendimento de mais de 61 milhes de unidades consumidoras. Durante muito tempo, para o setor de distribuio de energia eltrica brasileiro foi adotado o regime de regulao de Custo de servio ou Taxa de Retorno, j descrito anteriormente. Com o objetivo de corrigir as ineficincias provocadas pelo Custo de servio, a lei n 8.631, de 04 de maro de 1993, declarou extinto o regime de remunerao garantida. Alm disso, foi extinta a Conta de Resultados a Compensar CRC e a Reserva Nacional de Compensao de Remunerao - RENCOR, cuja funo era a contabilizao de eventuais dficits de receitas das concessionrias, provocados pela aplicao de tarifas inferiores quelas necessrias para garantir a taxa interna de retorno regulatria. Em 13 de fevereiro de 1995, por intermdio da Lei n 8.987, instituda para as concessionrias de servios pblicos, incluindo-se a distribuio de energia eltrica, a tarifa fixada pelo preo da proposta vencedora da licitao, preservada pelas regras de reviso previstas nesta Lei, no edital de privatizao e no contrato de concesso.

Assim, pela lei n 8.987/95, o Brasil passa adotar o regime de regulao de preo teto (tarifa pelo preo). Diferentemente do regime de custo de servio, no regime de tarifa pelo preo as tarifas so estabelecidas no momento da assinatura do contrato de concesso ou permisso e permanecem constantes com base em indexador previsto nos contratos por um perodo de tempo previamente determinado. Ao final desse perodo se procede a reviso tarifria. Esse intervalo no qual as tarifas permanecem fixas proporciona concessionria ou permissionria oportunidade de aumentar seus benefcios mediante medidas de reduo de custos e ganhos de eficincia, dado o nvel de qualidade exigido pelo Regulador na prestao do servio. No momento da assinatura do Contrato de Concesso ou Permisso para a Distribuio de Energia Eltrica, a concessionria ou permissionria reconhece que as tarifas iniciais, em conjunto com os mecanismos previstos no contrato para a alterao de seus valores, so suficientes para a adequada prestao dos servios concedidos e a manuteno do equilbrio econmico-financeiro do Contrato33. O contrato de concesso ou permisso prev trs formas de alterao dos valores das tarifas, a fim de se manter o equilbrio econmico-financeiro da concesso. Duas delas so ordinrias (reviso peridica e reajuste anual) e a outra extraordinria, ou seja, no aplicada normalmente. I. Reviso Tarifria Peridica: realizada em mdia a cada 4 anos. Nela, todos os custos so revistos e as tarifas so alteradas para mais ou para menos considerando as alteraes nas estruturas de custos e de mercado, os estmulos eficincia e modicidade das tarifas34. Caracteriza-se como o momento onde os ganhos de produtividade que as distribuidoras tiveram a oportunidade de reter no perodo entre revises so revertidos modicidade tarifria. II. Reajuste Tarifrio Anual: realizado nos anos em que no ocorre a reviso tarifria. Nele, as tarifas so atualizadas com base em frmula paramtrica prevista no contrato, com o objetivo de preservar o equilbrio econmico-financeiro.

33 34

O art. 10 da Lei 8.987, de 13 de fevereiro de 1995, traz o fundamento legal para tal afirmao.

A metodologia de reviso tarifria aplicada no segundo ciclo de reviso tarifria (2007-2010) foi estabelecida por meio da Resoluo Normativa n 234/2006, com redao alterada pela Resoluo Normativa n 338/2008.

III.

Reviso Tarifria Extraordinria: Pode ocorrer a qualquer tempo, quando um fato extraordinrio e devidamente comprovado desequilibra o contrato de concesso.

Alm das clusulas econmicas, nos contratos de concesso e permisso tambm so estabelecidas regras a respeito da regularidade, continuidade, segurana, atualidade dos servios e do atendimento prestado aos consumidores. Igualmente, esto definidas penalidades para os casos em que a fiscalizao da ANEEL verificar irregularidades. O cumprimento dos contratos de concesso ou permisso e as atividades desenvolvidas pelas distribuidoras so reguladas e fiscalizadas pela ANEEL. Os contratos estabelecem ainda que as distribuidoras devam obedecer ao disposto nas resolues publicadas pela Agncia. Considerando sempre a proteo do interesse pblico, os objetivos dos regulamentos da ANEEL so garantir ao consumidor, o pagamento de um valor justo e assegurar o acesso a um servio contnuo e regular. Do mesmo modo, os regulamentos devem garantir distribuidora o equilbrio econmico-financeiro, para que a empresa possa oferecer servio adequado. Nesse sentido, para a regulamentao do setor eltrico, a ANEEL define regras, estabelece critrios e disciplina atividades por meio da edio de resolues normativas, que so atos administrativos em forma escrita, regulamentam temas especficos e decorrem do exerccio das competncias destinadas ANEEL e estabelecidas pela legislao pertinente.

5.1 Viso Geral da Regulao Econmica da Distribuio


Para se entender como so definidas as tarifas cobradas dos consumidores finais, necessrio que se tenha uma viso do caminho percorrido pela energia eltrica at chegar s fbricas, comrcios, residncias, etc. A figura a seguir traz um pequeno esquemtico desse percurso.

Figura 4: Caminho percorrido pela energia eltrica at os centros de consumo

A energia eltrica gerada por grandes centrais geradoras. Embora nos ltimos leiles tenha se observado elevada quantidade de usinas que geram energia a partir de gs natural, leo combustvel, leo diesel, dentre outras, a matriz energtica brasileira ainda predominantemente hidroeltrica. Estes aproveitamentos hidreltricos esto, normalmente, distantes dos centros de consumo, havendo necessidade de transportar essa energia em elevadas tenses at as distribuidoras, momento em que as tenses so rebaixadas e a energia distribuda aos consumidores finais. Alm de simplesmente distribuir energia, responsabilidade da concessionria de distribuio o atendimento comercial aos seus consumidores. A tarifa de energia eltrica deve ser suficiente para cobrir todos os custos envolvidos nessa cadeia de produo, transmisso, distribuio e comercializao de energia eltrica. A cadeia no verticalizada, ou seja, no o mesmo agente que gera, transmite e distribui energia eltrica. distribuidora vedado gerar ou transmitir energia eltrica35. Dessa forma, a tarifa deve prover recursos distribuidora para repassar aos agentes de gerao e transmisso, no tendo a distribuidora total gesto sobre esses custos. A gesto sobre os custos envolvidos na cadeia de energia eltrica a essncia da separao entre o que se convencionou chamar Parcela A e Parcela B. A Parcela A envolve custos relacionados aquisio de energia eltrica para atendimento aos clientes, uso dos sistemas de transmisso e encargos setoriais. Em geral, por no estarem diretamente relacionados atividade fim das distribuidoras, esses custos so considerados menos gerenciveis e as variaes de preos so
O art. 4 da Lei 9.074/1995, com redao alterada pela Lei 10.848/2004 traz tal vedao. As nicas excees so o atendimento aos sistemas isolados e as distribuidoras com mercado prprio inferior a 500 GWh/ano, desde que a totalidade da energia gerada seja para atendimento de seu mercado.
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repassadas a cada processo tarifrio (seja reajuste ou reviso) s tarifas dos consumidores finais. A Parcela B compreende o valor remanescente da receita envolvendo, principalmente, as despesas com distribuio de energia eltrica. So custos inerentes da atividade de distribuio, que esto sujeitos ao controle e influncia das prticas gerenciais adotadas pela concessionria e, por definio, so repassados por meio de valores regulatrios. Tratam-se, principalmente, dos custos operacionais e dos investimentos feitos pela concessionria para atendimento adequado de seus clientes. A composio de cada parcela pode ser vista no quadro a seguir.
Tabela 1 Composio da receita de uma distribuidora de energia eltrica.

COMPOSIO DA RECEITA REQUERIDA PARCELA A PARCELA B (custos no-gerenciveis) (custos gerenciveis) Custos Operacionais para Compra de Energia Eltrica para Revenda Distribuio de Energia Investimentos feitos no sistema Custo com Transporte de Energia de Distribuio Encargos Setoriais A forma de considerar as variaes dos itens que compem as Parcelas A e B nos reajustes e revises tarifrias diferenciada. Para a Parcela A, como so itens de custo sobre os quais a distribuidora no tem completa gesto, as variaes de preos so repassadas s tarifas tanto das revises tarifrias quanto nos reajustes anuais36. Para a Parcela B, o tratamento dado nas revises tarifrias e nos reajustes anuais diferenciado. Na forma como definida a Parcela B nas revises tarifrias e em sua frmula de correo nos reajustes anuais reside grande parte dos incentivos econmicos para que as concessionrias se tornem mais eficientes. As atuais regras jurdicas e econmicas relativas ao regime tarifrio dos contratos de concesso e permisso do servio pblico de distribuio de energia eltrica no Brasil constituem uma vertente do regime de regulao por incentivos. Sua finalidade precpua o aumento da eficincia e da qualidade na prestao do servio, atendendo ao princpio da modicidade tarifria. Para se atingir tal finalidade, a Parcela B reposicionada apenas nas revises tarifrias peridicas. Nesse momento so utilizadas metodologias que buscam definir o
frente se ver que h uma exceo a essa regra que est na definio do nvel regulatrio de perdas. Embora a concessionria seja obrigada a contratar energia para atendimento de todo seu mercado, a mesma tem gesto sobre o nvel de perdas e dessa forma no repassado s tarifas, necessariamente, o nvel real de perdas das distribuidoras.
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valor da Parcela B preservando as margens das distribuidoras mais eficientes e impedindo que as mais ineficientes repassem tais ineficincias s tarifas. Uma vez que se defina o valor da Parcela B na reviso tarifria, nos reajustes seguinte a mesma seguintes ser apenas corrigida (ou reajustada), mantendo o nvel definido na reviso. Dessa forma, distribuidoras que reduzam seus custos e que, portanto, tenham custos reais inferiores aos repassados s tarifas, retm essa margem at a prxima reviso peridica. Essa a essncia da regulao por incentivos. ridica. A figura a seguir ilustra o efeito do regime de preos mximos (regulao por incentivos) sobre as tarifas. Para simplificar o entendimento, supe supe-se que as variaes do ndice que reajusta anualmente a Parcela B e dos custos da Parcela A sejam iguais a zero ao longo do perodo tarifrio. A tarifa (ou preo mximo), inicialmente fixada em T1 (primeira reviso tarifria) permanece com seu valor fixo (em termos reais) no perodo tarifrio, ou seja, at a prxima reviso tarifria peridica. Isso significa que a concessionria tem a oportunidade de reduzir seus custos (operacionais e de capital) o que est expresso pela rea azul da figura e, assim, aumentar sua remunerao ao longo desse perodo. Se a concessionria for eficiente, poder se apropriar do aumento da remunerao resultante de sua gesto ao longo do perodo. Por outro lado, s concessionrias que se tornam mais ineficientes vedado o repasse tarifrio das variaes de seus custos. Dessa forma as concessionrias tm grande incentivo a se tornarem mais eficientes.

Figura 54: Regime de Regulao por Preos Mximos (Price Cap). :

No momento da prxima reviso tarifria, T2 da figura, os ganhos de eficincia so revertidos modicidade tarifria. Dessa forma o modelo de regulao por incentivos visa atingir um compromisso entre a apropriao dos ganhos de eficincia pelas concessionrias no perodo entre revises peridicas e sua reverso modicidade tarifria no momento da reviso peridica. O quadro a seguir sintetiza a forma de definio e correo dos itens que compem as Parcelas A e B nos reajustes e revises tarifrias. Na seo seguinte passa-se a explicar melhor como so dimensionados os itens que compem a receita das concessionrias de distribuio de energia eltrica nos processos de reviso tarifria.
Tabela 2 Definio das Parcelas A e B nos processos de reviso e reajuste.

Reviso Tarifria Peridica Reajuste Tarifrio Anual

PARCELA A (custos nogerenciveis) Redefinida Redefinida37

PARCELA B (custos gerenciveis) Redefinida Apenas corrigida ou reajustada

5.2 Reviso Tarifria Peridica Nvel Tarifrio


A reviso tarifria peridica realizada em duas etapas: o reposicionamento tarifrio e o clculo do Fator X. O reposicionamento tarifrio consiste basicamente em comparar a receita que a distribuidora teria nos doze meses subseqentes data da reviso, a chamada receita verificada, com a receita que efetivamente a distribuidora necessita ter para estar em equilbrio econmico-financeiro, o que se convencionou chamar de receita requerida, conforme frmula a seguir:

RT =

Re ceita Re querida Outras Re ceitas Re ceitaVerificada

Eq. (4)

Caso se constate que a receita que a concessionria auferiria nos doze meses subseqentes data de reviso, o chamado ano-teste, insuficiente, ento o ndice de reposicionamento tarifrio positivo, caso contrrio temos um ndice de reviso negativo, ou seja, sem alterao tarifria a distribuidora teria uma receita maior do que a que necessita ter. Para definir-se a receita verificada, projeta-se o mercado para o ano-teste e aplicam-se sobre ele as tarifas vigentes38. A receita requerida, por sua vez,

Para o nvel regulatrio de perdas, utilizado o tratamento definido na reviso tarifria peridica.

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construda na reviso tarifria e consiste em dimensionar as Parcelas A e B necessrias para se prestar o servio de distribuio de forma adequada, levando-se em considerao os estmulos a eficincia e a modicidade tarifria. Da receita requerida ainda so descontadas as outras receitas que so receitas que as distribuidoras auferem com compartilhamento de infra-estrutura como, por exemplo, cobrana pela utilizao de rede de distribuio para se prestar os servios de internet e televiso a cabo. As sees seguintes detalham como so calculados os custos de Parcela A e B nos processos de reviso tarifria39. J o Fator X tem por objetivo compartilhar com os consumidores os ganhos de produtividade da concessionria estimados para o prximo perodo tarifrio.

5.2.1 Parcela A Custos No Gerenciveis


A Parcela A composta dos seguintes custos: i) Compra de Energia; ii) Perdas Regulatrias (tcnicas e no tcnicas); iii) Transporte de Energia; e iv) Encargos Setoriais. Como o objetivo do presente documento o de fornecer uma viso geral do processo de regulao, e no detalhar o processo de regulao econmica da distribuio, apenas os itens Compra de Energia e Encargos setoriais sero detalhados, no intuito de fornecer uma viso do processo dos leiles regulados, assim como dos diversos fluxos de recursos gerados atravs dos encargos setoriais.

5.2.1.1 Compra de Energia


Trata-se do montante que a distribuidora dever recolher via tarifa para cobrir seus custos com compra de energia eltrica. So recursos que a distribuidora utiliza para pagar os agentes de gerao com os quais tem contrato. No entanto, a concessionria tem gesto sobre o nvel de perdas e, portanto, o montante de energia a ser considerada no leva em considerao, necessariamente, o nvel real de perdas da distribuidora, mas sim aquele estabelecido pelo regulador. A Lei n. 10.848, de 15 de maro de 2004, que trata da comercializao de energia eltrica, alterou as regras de compra e venda de energia eltrica, especialmente no que diz respeito s concessionrias e permissionrias de distribuio de energia eltrica. Foram estabelecidas regras diferenciadas em funo
Tratam-se das tarifas sem os componentes financeiros, que normalmente esto no Anexo II das Resolues que homologam os resultados dos processos tarifrios. A definio tem por base a metodologia utilizada pela ANEEL no segundo ciclo de revises tarifrias das concessionrias de distribuio de energia eltrica (2007-2010) e baseada nas Notas Tcnicas que tratam das revises tarifrias de cada distribuidora.
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do porte da empresa, ou seja, aquelas com mercado prprio maior ou igual a 500 GWh/ano e aquelas que atendem um consumo inferior a esse patamar. O modelo institudo pela Lei n. 10.848/2004 define dois ambientes em que as contrataes devem ser feitas. O primeiro o Ambiente de Contratao Regulada ACR e o segundo o Ambiente de Contratao Livre ACL. Os agentes de distribuio devem comercializar energia exclusivamente no ACR com obrigao de garantir o atendimento totalidade de seu mercado, mediante contratao. A compra nesse ambiente efetivada por meio de leiles promovidos diretamente pela Agncia Nacional de Energia Eltrica - ANEEL ou mediante delegao Cmara de Comercializao de Energia Eltrica CCEE. No cumprimento da obrigao de contratao para o atendimento totalidade do mercado, tambm considerada a energia eltrica contratada at a data da Lei n. 10.848, de 16 de maro de 2004 e a energia proveniente do Programa de Incentivo s Fontes Alternativas de Energia Eltrica - PROINFA, de Itaipu Binacional e de gerao distribuda, na forma dos arts. 14 e 15 do Decreto n. 5.163, de 30 de julho de 2004. O mesmo Decreto ainda garantiu o repasse tarifrio de at cento e trs por cento do montante total de energia eltrica contratada em relao carga anual de fornecimento da distribuidora. Quando se trata da compra de energia por agentes de distribuio com mercado prprio inferior a 500 GWh/ano, a legislao ainda possibilita a compra de energia com tarifa regulada do atual agente supridor e mediante processo de licitao pblica por eles promovido. Alm disso, as distribuidoras com mercado prprio inferior a 500 GWh/ano no foram obrigadas desverticalizar a atividade de distribuio das atividades de gerao e transmisso, condio imposta s demais distribuidoras, desde que a energia proveniente do empreendimento prprio de gerao seja totalmente destinada ao atendimento de seu mercado. Os atuais contratos se classificam nas modalidades a seguir: Contratos Bilaterais (CB) so os contratos de livre negociao entre os agentes, firmados antes da Lei n. 10.848/2004. As contrataes de energia de Gerao Distribuda por meio de chamada pblica, realizadas aps a Lei n. 10.848/2004, tambm so classificadas como Contratos Bilaterais, assim como aquelas oriundas das licitaes realizadas pelas prprias concessionrias com mercado menor que 500 GWh/ano.

Contratos de Leiles (CL) so os contratos de compra e venda de energia anteriores Lei n. 10.848/2004, decorrentes de leilo pblico de montantes de energia, realizados no mbito do antigo Mercado Atacadista de Energia MAE (hoje Cmara de Comercializao de Energia Eltrica CCEE).

Contratos de ITAIPU (IT) referem-se energia comercializada por Itaipu Binacional com as concessionrias de distribuio de energia eltrica adquirentes das quotas-partes da produo disponibilizada para o Brasil.

CCEAR so contratos de comercializao de energia no ambiente regulado, decorrentes de leiles definidos no Decreto n. 5.163/2004, para empreendimentos de gerao existentes e novos empreendimentos de gerao. Tais contratos podem ser por quantidade ou disponibilidade.

CCE Contrato de Compra e Venda de Energia, celebrado entre concessionria ou permissionria de distribuio com mercado prprio inferior a 500 GWh/ano e o atual agente supridor.

Ressalte-se que os contratos de compra de energia cujos fornecedores pertencem ao mesmo grupo controlador da distribuidora (partes relacionadas) precisam ter anuncia prvia da ANEEL. O montante de energia considerado para se compor a Parcela A da receita da concessionria aquele necessrio para se atender o mercado projetado para o ano teste, somado s perdas regulatrias definidas na reviso tarifria peridica. A precificao da energia se d a partir do preo de cada um dos contratos observando as regras de correo previstas nos mesmos. Para as concessionrias com mercado prprio inferior a 500 GWh/ano que compram energia eltrica de outra distribuidora supridora, a tarifa regulada pela ANEEL.

5.2.1.2 Encargos Setoriais


Os Encargos Setoriais so institudos por Leis, tm destinao especfica e resultam de polticas de Governo para o setor eltrico nacional. Seus valores no representam receita para a concessionria, devendo ser repassados s entidades gestoras desses recursos e por isso so tratados como custos no gerenciveis. A ANEEL no tem competncia legal para criar ou extinguir encargos setoriais,

repassando-os s tarifas de acordo com os comandos legais que os criaram. A seguir apresenta-se a base legal e o objetivo de cada encargo setorial. A Reserva Global de Reverso RGR foi criada pelo Decreto n. 41.019, de 26 de fevereiro de 1957. A Lei n. 9.648, de 1998, definiu que a RGR seria extinta em 31 de dezembro de 2002. A Lei n. 10.438, de 26 de abril de 2002, estendeu sua vigncia at 2010. A RGR refere-se a um valor anual estabelecido pela ANEEL com a finalidade de prover recursos para reverso, encampao, expanso e melhoria do servio pblico de energia eltrica, para financiamento de fontes alternativas de energia eltrica, para estudos de inventrio e viabilidade de aproveitamentos de potenciais hidrulicos e para desenvolvimento e implantao de programas e projetos destinados ao combate ao desperdcio e uso eficiente da energia eltrica. Seu valor anual equivale a 2,5% dos investimentos efetuados pela concessionria em ativos vinculados prestao do servio de eletricidade, limitado a 3,0% de sua receita anual. A Quota de RGR fixada anualmente paga mensalmente em duodcimos pelas concessionrias ELETROBRS, que a gestora dos recursos arrecadados para esse fim. A Conta de Consumo de Combustveis Fsseis CCC foi criada pelo Decreto n. 73.102, de 7 de novembro de 1973. A CCC tem como finalidade o rateio dos custos relacionados ao consumo de combustveis para gerao de energia termoeltrica. Esse tipo de gerao de energia apresenta custos superiores gerao hidroeltrica, e utiliza-se de insumos como leo combustvel, leo diesel e carvo. A gerao termoeltrica essencial nas regies do pas localizadas fora da rea de atendimento do sistema interligado, como na regio Norte, nos denominados sistemas isolados. Os custos da gerao termoeltrica dos sistemas isolados so rateados por todos os consumidores do pas, mediante a fixao de valores anuais para cada concessionria de distribuio, proporcionais ao seu mercado, e podem variar em funo da necessidade do uso das usinas termoeltricas. Os valores da CCC so fixados anualmente pela ANEEL, com base no Plano Anual de Combustveis PAC, elaborado pela ELETROBRS. A Quota da CCC paga mensalmente pelas concessionrias ELETROBRS, que a gestora dos recursos arrecadados para esse fim. A Conta de Desenvolvimento Energtico CDE foi criada pela Lei n. 10.438/2002 e refere-se ao valor anual estabelecido pela ANEEL com a finalidade de prover recursos para: i) o desenvolvimento energtico dos Estados; ii) a

competitividade da energia produzida a partir de fonte elica, pequenas centrais hidreltricas, biomassa, gs natural e carvo mineral, nas reas atendidas pelos sistemas eltricos interligados; e iii) promover a universalizao do servio de energia eltrica em todo o territrio nacional. A CDE, cuja durao de 25 anos, fixada anualmente e paga mensalmente pelas concessionrias ELETROBRS. Os recursos necessrios ao funcionamento da CDE so provenientes (i) dos pagamentos anuais realizados a ttulo de Uso de Bem Pblico UBP; (ii) das multas aplicadas pela ANEEL; e (iii) dos pagamentos de quotas anuais por parte de todos os agentes que comercializem energia eltrica com o consumidor final. As quotas da CDE foram definidas originalmente com base nos valores da CCC dos Sistemas Interligados de 2001, cujos valores foram reajustados anualmente, a partir de 2002, na proporo do crescimento de mercado de cada agente, e em 2004 tambm pelo ndice de Preo ao Consumidor Amplo IPCA (IBGE). As quotas da CDE para o exerccio seguinte tm por base a quota definida para o exerccio anterior, incorporando o crescimento de mercado, no perodo de setembro/ano1 a agosto/ano2, e atualizado pelo IPCA do mesmo perodo. A Taxa de Fiscalizao de Servios de Energia Eltrica TFSEE foi instituda pela Lei n. 9.427, de 26 de dezembro de 1996, e equivale a 0,5% do benefcio econmico anual auferido pela concessionria. O valor anual da TFSEE estabelecido pela ANEEL com a finalidade de constituir sua receita e destina-se cobertura do custeio de suas atividades. A TFSEE fixada anualmente paga mensalmente em duodcimos pelas concessionrias. A Lei n. 10.438, de 26 de abril de 2002, instituiu o Programa de Incentivo s Fontes Alternativas de Energia Eltrica PROINFA, com o objetivo de aumentar a participao de fontes alternativas renovveis na produo de energia eltrica (energia elica, biomassa e pequena central hidreltrica), privilegiando empreendedores que no tenham vnculos societrios com concessionrias de gerao, transmisso ou distribuio de energia eltrica, visando, tambm, ao aumento da participao de agentes no setor eltrico. A responsabilidade pela contratao da energia eltrica gerada no mbito do PROINFA da ELETROBRS, de forma que todos os custos concernentes aquisio da energia gerada pelo PROINFA incorridos pela ELETROBRS, inclusive os custos administrativos, financeiros e os decorrentes de encargos tributrios, so rateados por todas as classes de consumidores finais atendidos pelo Sistema Eltrico

Interligado SIN, exclusive os integrantes da Subclasse Residencial Baixa Renda cujo consumo seja igual ou inferior a 80 kWh/ms. O Encargo de Servios do Sistema ESS representa o custo incorrido para manter a confiabilidade e a estabilidade do Sistema para o atendimento da carga (ESSELTRICO), apurado mensalmente pela CCEE e pago pelos agentes da categoria de consumo aos agentes de gerao que prestarem servios no remunerados pelo Preo de Liquidao de Diferenas PLD. Mais recentemente tambm foram incorporados os custos com o despacho por razes energticas (ESSENERGTICO), agora resultantes da aplicao dos Procedimentos Operativos de Curto Prazo. O ESSELTRICO divide-se em Encargo de Servios de Restrio de Transmisso e o Encargo de Servios Ancilares. Este ltimo inclui o clculo do pagamento pelo uso de combustvel gasto em reserva de prontido, gasto com investimentos para prestao de servios ancilares e custo de operao como compensador sncrono. A maior parte desse encargo diz respeito ao pagamento para geradores que receberam ordem de despacho do ONS para atendimento a restries de transmisso. O encargo referente Pesquisa e Desenvolvimento Energtico (P&D) foi criado pela Lei n. 9.991, de 24 de julho de 2000, que estabelece que as concessionrias e permissionrias de servios pblicos de distribuio de energia eltrica ficam obrigadas a aplicar anualmente o montante de, no mnimo, 0,75% de sua receita operacional lquida em pesquisa e desenvolvimento do setor eltrico e, no mnimo, 0,25% em programas de eficincia energtica. Por fim, o mais recente encargo criado, o Encargo de Energia de Reserva

(EER) destinado a cobrir os custos decorrentes da contratao de energia de reserva, a qual foi estabelecida na Lei n. 10.848, de 15 de maro de 2004, e regulamentada pelo Decreto no 6.353, de 16 de janeiro de 2008. O encargo inclui os custos administrativos, financeiros e tributrios, a ser rateado entre os Usurios de Energia de Reserva.
As distribuidoras ainda pagam mensalmente valores relativos ao custeio das atividades do Operador Nacional do Sistema ONS. Esse tem como atividades a coordenao e o controle da operao dos sistemas eltricos interligados, e a administrao e coordenao da prestao dos servios de transmisso de energia eltrica por parte das transmissoras aos usurios acessantes da rede bsica.

5.2.2 Parcela B Custos Gerenciveis


A Parcela B representa o grande desafio do processo de regulao econmica. Por se tratar dos custos gerenciveis, sobre ela que recai o maior foco dos mecanismos de incentivos. No processo de definio da Parcela B trs grandes desafios podem ser elencados: Definio da Base de Remunerao; Definio dos Custos Operacionais e Estabelecimento de uma Taxa de Remunerao para o negcio de distribuio. Dessa forma, o processo de definio da Parcela B visa garantir melhores resultados s concessionrias mais eficientes, impedir o repasse tarifrio de custos considerados ineficientes e propiciar que parte dos ganhos de eficincia sejam revertidos modicidade das tarifas. Os mecanismos de incentivo a eficincia so utilizados para se definir a Parcela B nos processos de reviso tarifria, mas se tornariam incuos se no estivessem combinados com um perodo no qual os valores definidos no so revistos mais apenas reajustados, preservando os ganhos daquelas distribuidoras que efetivamente reduzirem seus custos. Os itens subseqentes fornecem uma breve introduo de cada um dos itens que compem a Parcela B.

5.2.2.1 Custos Operacionais


A ferramenta utilizada para determinao dos custos operacionais eficientes nos processos de reviso tarifria o Modelo da Empresa de Referncia. O Modelo baseado na parametrizao de processos e atividades que devem ser realizados por uma distribuidora de energia eltrica para garantir que o servio seja prestado de forma adequada, atendendo os requisitos legais e regulamentares40. A abordagem adotada para o clculo dos custos operacionais eficientes na reviso tarifria peridica constitui-se em um modelo que busca estabelecer parmetros mdios de eficincia de modo a determinar os custos associados execuo dos processos e atividades de comercializao, operao e manuteno das instalaes eltricas, direo e administrao, em condies que assegurem que a concessionria poder obter os nveis de qualidade do servio exigidos e que os ativos necessrios mantero sua capacidade de servio inalterada durante toda sua vida til.
A Nota Tcnica n 343/2008-SRE/ANEEL traz maiores esclarecimentos sobre a metodologia de clculo dos custos operacionais e o detalhamento do modelo de empresa de referncia.
40

A premissa adotada de estabelecer uma referncia de mercado para os custos operacionais que seja aderente s condies reais da rea de concesso. Trata-se de determinar uma referncia com a qual a concessionria dever competir para manter seus custos dentro dos valores reconhecidos para lograr a rentabilidade esperada, ou at super-la.

5.2.2.2 Remunerao e Reintegrao dos Ativos


Quando da realizao da reviso tarifria peridica avaliado o conjunto de ativos imobilizados em servio, com objetivo de definir a composio da base de remunerao da concessionria, tomando-se o devido cuidado de se excluir os ativos que j tenham sido considerados na definio dos custos operacionais regulatrios, por meio do modelo de empresa de referncia41. A avaliao dos ativos deve ser realizada por empresa credenciada junto ANEEL, contratada pela concessionria. Aps o encaminhamento do laudo de avaliao, onde so listados todos os ativos a servio da concesso passveis de serem remunerados, a ANEEL executa uma fiscalizao a fim de verificar a conformidade do laudo e proceder aos ajustes necessrios. Uma vez definidos os ativos a serem remunerados via tarifa, sua precificao utiliza o Mtodo do Custo de Reposio ou Substituio de um bem idntico ou similar ao que est sendo avaliado, considerando seu Valor Novo de Reposio - VNR como base para determinao do respectivo Valor de Mercado em Uso - VMU. Entende-se como VNR, o valor de um bem novo, idntico ou similar ao avaliado, obtido por cotaes e/ou composio de custos, considerando-se tambm os custos de frete, instalao, impostos e outros que representem a sua completa reposio. Por VMU, entende-se o valor de um bem instalado, com as caractersticas tcnicas em que se encontra, idntico ou similar ao avaliado, considerando que o mesmo esteja em operao, calculado atravs da aplicao de uma depreciao tcnica, sobre o VNR, calculada com base nas vidas teis definidas no Manual de Contabilidade do Servio Pblico de Energia Eltrica, a partir da data de entrada em operao do ativo.

A metodologia para definio da base de remunerao regulatria detalhada na Nota Tcnica n 547/2008-SFF/ANEEL.

41

Por fim, o valor da base de remunerao lquida - BRL definido pela aplicao do ndice de aproveitamento depreciado sobre o VMU. A remunerao reconhecida nos processos tarifrios definida como a multiplicao da BRL pela taxa de remunerao definida pelo regulador. Para definio da taxa de remunerao regulatria a ANEEL se utiliza do mtodo do Custo Mdio Ponderado de Capital (WACC)42 onde se definem os custos de capital prprio e de terceiros e a estrutura tima de capital para investimentos no setor de distribuio de energia eltrica no Brasil. H que se considerar a necessidade de preservar a atratividade de investimentos para o setor, o que significa que a remunerao deve corresponder exclusivamente ao custo de oportunidade do capital do investidor43. A taxa de remunerao regulatria ento definida a partir da ponderao entre a participao de capital prprio e de terceiros na estrutura tima de capital e os custos associados a cada natureza de capital. No segundo ciclo de revises tarifrias, o Custo Mdio Ponderado do Capital, ou seja, a taxa de retorno adequada para investimentos em distribuio de energia eltrica no Brasil foi de 9,95% (taxa real, depois de impostos). A ttulo de Quota de Reintegrao Regulatria considerada a taxa de depreciao mdia dos ativos da concessionria multiplicada pela base de remunerao bruta, ou seja, sem efeito da depreciao acumulada desde a entrada em operao. Vale ressaltar que a base de remunerao definida no primeiro ciclo de reviso tarifria fica blindada, ou seja, apenas ajustada e corrigida. O que reavaliado a base incremental, ou seja, os investimentos feitos entre a data da primeira e segunda reviso tarifria.

5.2.2.3 Fator X
Conforme exposto anteriormente, o contrato de concesso estabelece que uma vez determinado o valor da Parcela B, considerando custos operacionais eficientes e uma adequada remunerao dos investimentos prudentes, este ser reajustado anualmente pela aplicao do ndice IGP-M X. Fator X um parmetro que tem por
42 43

Weighted Average Cost of Capital

A Resoluo Normativa n246/2006 estabelece a estrutura tima de capital e o custo de capital a ser utilizado no segundo ciclo de reviso tarifria. A Nota Tcnica n 302/2006SRE/ANEEL detalha a metodologia empregada.

objetivo garantir que o equilbrio estabelecido no momento da reviso tarifria se mantenha ao longo do perodo tarifrio. O fluxo de receitas e despesas no cresce no mesmo ritmo, dessa forma cabe ao Fator X balancear a relao entre os crescimentos dessas duas variveis. Quando se observa que as receitas crescem mais do que as despesas, ento o Fator X deve ser positivo (reduz a correo da Parcela B nos reajustes), caso contrrio, se as despesas crescem mais do que as receitas, ento para se preservar o equilbrio econmico e financeiro definido na reviso, necessrio se corrigir a Parcela B pela inflao e algo mais, nesse caso o Fator X negativo. Isso requer que sejam considerados no Fator X os efeitos sobre a produtividade derivados da mudana na escala do negcio por incremento da demanda da rea servida (tanto por maior consumo dos clientes existentes como pela incorporao de novos usurios). O regulador captura a maior parte dos possveis ganhos de eficincia j no processo de reviso (fazendo p 0 = CMe , sendo CMe o custo mdio eficiente44). Devido caracterstica de monoplio natural forte (custos mdios decrescentes) que possui o negcio de distribuio, e, considerando o crescimento do mercado ao longo do intervalo regulatrio (passando de q0 para q1 ), a distribuidora obter ganhos de escala, sendo o Fator X usualmente positivo, como ilustra a figura abaixo: R$/kW

p 0 = CMe

Ganho de Escala

CM e

q0

q1

Figura 65: Ganho de Escala.

A abordagem adotada para o clculo do Fator X no Brasil constituda de dois componentes. O primeiro refere-se exclusivamente aos ganhos de produtividade (Xe) que podem ser obtidos na gesto do servio durante o prximo perodo tarifrio, nos
Em outras palavras, estabelecer tarifas que sejam iguais ao custo mdio eficiente definir o nvel tarifrio considerando os investimentos prudentes, remunerados a uma taxa adequada, e os custos operacionais eficientes, como j foi detalhado nos itens anteriores.
44

termos acima expostos. O segundo componente do Fator X o Xa que tem como finalidade refletir a aplicao do ndice de Preo ao Consumidor Amplo (IPCA), do Instituto Brasileiro de Geografia e Estatstica IBGE, sobre a parcela mo-de-obra dos custos operacionais da concessionria.

5.3 Reajuste Tarifrio Anual Nvel Tarifrio


O reajuste tarifrio realizado anualmente no perodo entre as revises peridicas, com o objetivo de assegurar o equilbrio econmico e financeiro definido na ltima reviso. Nesse procedimento, so repassados s tarifas os novos valores dos itens de custo da Parcela A e a recomposio do valor de compra da Parcela B, que atualizada pela variao acumulado do ndice Geral de Preos de Mercado (IGP-M), verificada nos doze meses anteriores data do reajuste, subtrado do Fator X, ndice que visa compartilhamento dos ganhos de produtividade com os consumidores e estabelecido na reviso tarifria. O reajuste tarifrio calculado com base em frmula paramtrica definida na Clusula Stima do Contrato de Concesso de Distribuio.

Conforme estabelece o contrato de concesso, nos reajustes tarifrios o valor da Parcela A (VPA) obtido pelas condies vigentes de cada um dos itens que a compem e a valor da Parcela B (VPB) est blindado, ou seja, corresponde ao valor remanescente da receita aps a deduo da Parcela A, sendo apenas atualizado pelo ndice IGP-M X, de forma a manter o poder de compra do valor definido na ltima reviso tarifria.

5.4 Estrutura Tarifria


Segundo a Resoluo n. 166/2005, a Tarifa de Fornecimento TF, aplicada ao consumidor final, pode composta da Tarifa de Energia TE e Tarifa de Uso do Sistema de Distribuio TUSD. No esquemtico abaixo podemos observar a forma de alocao de cada um dos componentes de custos citados nas subsees anteriores:

Figura 7: Componentes e Critrios Alocativos da Tarifa de Fornecimento Fornecimento.

Observando as componentes da TF na figura acima, possvel identificar alguns critrios de rateio: Custos Marginais: TUSD Fio B, TUSD Encargos do Sistema de Distribuio45, TUSD Perdas Tcnicas; Selo de demanda ou energia: TUSD Fio A e TE; Taxa: TUSD Perdas No Tcnicas.

No caso da distribuio de energia, a espinha dorsal da estrutura tarifria o clculo dos custos marginais A metodologia de clculo resulta em tarifas marginais. ulta proporcionais ao custo marginal de capacidade mdio do seu respectivo nvel. Tal metodologia oriunda da Frana, e foi implantada no Brasil no incio da dcada de 80, com o intuito de atribuir a cada grupo de consumidores a frao correspo correspondente ao custo do servio que lhe foi prestado. O processo de clculo da TUSD ser detalhado a seguir.

5.4.1 Clculo da TUSD das Unidades Consumidoras lculo


Conforme a Nota Tcnica que estabeleceu a Metodologia do Clculo das Tarifas de Uso dos Sistemas de Distribuio e subsidiou a Resoluo ANEEL no Distribuio 594/2001, devem ser enfatizados alguns aspectos que norteiam os princpios bsicos relativos definio da estrutura tarifria, em particular, o caso da tarifa de uso da rede de distribuio. de interesse dos agentes que atuam no setor de energia eltrica que a estrutura das tarifas de uso das redes de distribuio reflitam, da forma mais aderente
45

Exceto ONS que alocado atravs de um selo.

possvel, os custos de atendimento especficos do servio de distribuio nos diversos pontos de conexo a estas redes. Se o encargo de uso da distribuio estiver abaixo do custo adicional da concessionria para atender um determinado agente, alm do prejuzo localizado que imputado concessionria existir uma sinalizao econmica errada para o consumidor. Eventualmente, o prejuzo localizado pode ser absorvido por excedentes em outros segmentos da companhia, o que denota um subsdio cruzado. Se, ao contrrio, o encargo de uso da distribuio estiver acima do custo adicional da concessionria para atender um determinado agente, corre-se o risco deste agente, interessado em utilizar a rede, construir um circuito em paralelo rede, havendo uma fuga de usurios ao sistema de distribuio. Este circuito em paralelo poder ser de um nvel de tenso para outro, a montante, dentro da prpria distribuidora, ou para a rede bsica. Esta fuga de usurios da rede no saudvel, pois denota problemas na definio das tarifas, visto que o uso compartilhado das redes de transmisso e distribuio tende a apresentar um custo global menor beneficiando diretamente o consumidor final. Os consumidores potencialmente livres podero avaliar o benefcio econmico de optar por outro comercializador de energia, confrontando o custo dos servios prestados pela distribuidora na condio de cativos com o custo resultante da agregao das tarifas de uso dos sistemas de transmisso e de distribuio, e dos preos de gerao e comercializao, estes dois ltimos sendo negociados livremente no mercado. Se as tarifas de uso das redes de distribuio representarem efetivamente os custos que os clientes imputam ao sistema eltrico, no ponto de conexo rede, caso um cliente venha a optar por outro fornecedor de energia, o resultado econmico para a distribuidora, no que se refere atividade regulada de distribuio, dever ser nulo, e, portanto, no causar nus para os consumidores cativos remanescentes, como definido pela Lei n 9.074/1995. Diante da atual poltica tarifria destaca-se ainda, que as tarifas de uso dos sistemas de distribuio sero o pilar bsico para abertura das tarifas de fornecimento e posterior correo dos seus subsdios cruzados. Portanto, as tarifas de uso de distribuio definiro a estrutura das tarifas de energia eltrica das distribuidoras at a prxima reviso tarifria.

importante destacar que a metodologia aqui utilizada est em consonncia com a Resoluo ANEEL n 152, de 3 de abril de 2003, bem como o arcabouo legal e regulatrio que trata o tema. O clculo das tarifas de energia eltrica pode ser divido em duas grandes etapas: a primeira seria a definio do nvel tarifrio, ou seja, qual a receita que dever ser arrecada por uma determinada distribuidora; a segunda seria a definio da estrutura tarifria, ou seja, de que forma a receita definida pelo nvel tarifrio ser rateada entre os consumidores. A estrutura tarifria, alm da finalidade precpua de imputar, de forma justa e isonmica, os custos da prestao do servio aos consumidores, possui um papel de grande importncia na otimizao do sistema, sinalizando para uma utilizao racional, tanto do uso da capacidade do sistema de transporte como do consumo do produto energia eltrica. Neste documento a metodologia de clculo das TUSD foi segregada em trs etapas: Receita Requerida de Distribuio: Etapa em que se define o nvel tarifrio, ou seja, qual a receita de distribuio dever ser arrecada por uma determinada empresa; Custos Marginais de Capacidade: Etapa em que se define da estrutura tarifria, ou seja, de que forma a receita definida pelo nvel tarifrio ser rateada entre os consumidores; Tarifas de Uso dos Sistemas de Distribuio: Etapa em que se ajustam os custos marginais, de forma que, quando aplicadas s tarifas ao mercado de referncia da empresa, resulte na Receita Requerida de Distribuio.

Custos Marginais de Capacidade


Calculada a receita requerida de distribuio, necessrio que sejam definidas tarifas para os diversos subgrupos tarifrios, que venham a recuperar esta receita. Conforme a Resoluo ANEEL n 152/2003, as tarifas de uso dos sistemas de distribuio sero determinadas por faixa de tenso, com valores aplicveis s demandas de potncia ativa para os postos tarifrios ponta e fora da ponta e ao consumo mensal de energia eltrica. O critrio utilizado para a definio das tarifas de uso aplicveis s demandas de potncia ativa para cada tipo de consumidor fundamenta-se na estrutura estabelecida pelos custos marginais de expanso e pela respectiva responsabilidade

deste tipo de consumidor quanto expanso da rede. Assim, os custos marginais de capacidade ( CMC ) de um cliente-tipo, conectado no nvel de tenso i0 , nos postos tarifrios ponta e fora de ponta so definidos como:
CMC ( ponta ) =
138 kV i = i0

CMLP (i) (i, i

) R ( ponta , i )

13.)

CMC ( fponta ) =

138 kV i = i0

CMLP (i) (i, i

) R ( fponta , i )

14.)

Onde:
CMLP : Custos Marginais de Expanso estimados a partir do

planejamento de expanso e projeo de mercado (em MW), ambos anuais, por nvel de tenso, em um horizonte no inferior a 7 anos, para tenses maiores do que 13,8kV e 5 anos para tenses iguais ou inferiores a 13,8kV;

: Fator de Proporo de Fluxo, obtido do diagrama unifilar simplificado


de fluxo de carga na condio de carga mxima do ano do estudo tarifrio; e

R : Responsabilidade de Potncia, obtida das tipologias de unidades

consumidoras e de instalaes de transformao, advindas das campanhas de medio.

5.4.2 Clculo da TUSD das Centrais Geradoras


A Lei n 10.848, de 16 de maro de 2004, alterou a Lei n 9.427, de 26 de dezembro de 1996, e deu competncia ANEEL para estabelecer tarifas de uso de dois tipos de sistemas: transmisso e distribuio, o que provoca relaes contratuais especficas para os agentes usurios de cada sistema. No que diz respeito metodologia tarifria, a TUSDg para as centrais geradoras conectadas em nvel de tenso igual ou inferior a 69 kV definida como sendo o menor valor de tarifa fora de ponta dos nveis de tenso fixados para cada concessionria de distribuio, ou a mdia regional no caso das concessionrias de distribuio que operam somente redes de tenso igual ou inferior a 34,5 kV. Essa forma de clculo de tarifa baseada nos Custos Marginais de Expanso das redes por nvel de tenso, ponderados pela caracterstica de uso das redes pela

carga e pela topologia do sistema de distribuio, e, portanto, considera que a natureza dos agentes de gerao igual da unidade consumidora (carga), sendo o clculo aquele descrito no item anterior. Isto implica um sinal econmico de custo de acesso e uso equivocado, consequentemente diferente daquele associado ao menor custo global de interligao s redes de transmisso e distribuio. A Resoluo Normativa ANEEL - REN n 349/2009 estabeleceu os critrios para o clculo locacional da Tarifa de Uso dos Sistemas de Distribuio aplicvel s centrais geradoras - TUSDg conectadas no nvel de tenso de 138 kV ou 88 kV, que considera a conexo s DIT, aos secundrios de transformadores de fronteira da Rede Bsica e redes de propriedade das concessionrias de distribuio. O uso de um sinal locacional na tarifa de uso busca incentivar a eficincia na alocao das unidades geradoras, refletindo os efeitos de uma gerao prxima aos centros de carga. Uma adequada alocao da gerao deve trazer reduo de investimentos em redes eltricas, bem como benefcios sobre as perdas eltricas, a conformidade de tenso e a confiabilidade dos sistemas. Da mesma forma, para aqueles geradores j implantados, o sinal de preos deve considerar o impacto da gerao nos custos do sistema (investimentos e custos operacionais). A metodologia no est sendo aplicada aos nveis de tenso inferiores a 88 kV por uma relao de custo-benefcio na operacionalizao do clculo, bem como os demais geradores excludos possuem menor potncia e so de fontes incentivadas e, portanto, so em sua maioria beneficirios do desconto tarifrio preconizado na REN n 77/2004. Assim, qualquer sinal locacional na tarifa perderia sua eficincia. O mecanismo de reviso e reajuste da TUSDg ajusta a metodologia de clculo regulao econmica que rege os processos de reajuste e reviso das concessionrias de distribuio. Alm disso, d tarifa um sinal de estabilidade, que foi um dos principais pleitos apresentados pelos agentes desse segmento. Assim, somente a cada novo ciclo tarifrio da distribuidora (3, 4 ou 5 anos, conforme o caso) ser recalculado o sinal locacional das centrais geradoras e a condio da RU ser exportadora ou importadora de potncia.

5.4.3 Desconto da TUSD/TUST


As pequenas centrais hidreltricas (PCHs) e os empreendimentos de gerao que tm como base fontes alternativas de energia solar, biomassa, elica e cogerao qualificada que produzam energia para fins de comercializao e que tenham caractersticas de PCH, ou seja, com potncia instalada menor ou igual a 30 Megawatt (MW), tm direito a pelo menos 50% de desconto nas tarifas de uso dos sistemas de transmisso e distribuio46. Esse direito lhes foi dado por disposio legal, em funo de polticas e diretrizes setoriais estabelecidas pelo Governo Federal. O percentual de desconto estabelecido no prprio ato autorizativo da usina. Tambm tm direito ao mesmo percentual de desconto, as unidades de consumo que comercializem energia com as referidas usinas. Nesse caso, a exigncia de demanda para a migrao para o mercado livre deixa de ser 3MW e passa a ser 0,5MW. Dessa forma, muitos consumidores de mdio porte (supermercados, shoppings, hotis, etc) tm se tornado livres atravs da aquisio de energia incentivada. Para ter direito ao desconto, a unidade de consumo precisa celebrar contratos especficos de conexo e uso da rede. Ressalta-se que o desconto incide apenas sobre a parcela fio das tarifas de uso do sistema de transmisso e distribuio, permanecendo a tarifa-encargo inalterada.

5.5 Viso Geral da Regulao Tcnica da Distribuio


Os aspectos tcnicos da regulao da distribuio possuem seu cerne estabelecido nos prprios contratos de concesso e permisso, com desdobramentos em diversas resolues e, em especial, abarcados nos Procedimentos de Distribuio PRODIST. Nesse sentido, os Procedimentos de Distribuio so documentos tcnicos que objetivam disciplinar as atividades de distribuio de energia eltrica no pas e, assim, o texto deve ser um compndio que regulamente diversos aspectos relativos distribuio. O PRODIST composto por oito Mdulos, sendo seis Mdulos Tcnicos que abrangem macro-reas de atividades tcnicas: i) Planejamento da expanso; ii) Acesso; iii) Operao; iv) Medio; v) Perdas; e vi) Qualidade da energia eltrica.

46

Resoluo Normativa n 077/2004

O planejamento da expanso da distribuio, diferentemente da transmisso e da gerao, realizado de forma descentralizada, pelas prprias distribuidoras. Dessa forma, a ANEEL indica os quesitos mnimos para execuo das atividades de planejamento, como os critrios e estudos de planejamento para os sistemas de distribuio de baixa, mdia e alta tenso, alm do planejamento das subestaes de distribuio. A abordagem realizada pelo regulador em relao ao planejamento da distribuio , predominantemente, indicativa. Dessa forma, no h necessidade de aprovao, por parte da ANEEL, do planejamento das distribuidoras, apenas do conhecimento de algumas informaes. Em relao qualidade, a ANEEL observa dois aspectos de fundamental importncia em regimes de regulao por incentivos: a qualidade do produto energia eltrica e a qualidade do servio prestado pelas distribuidoras. Destaca-se no primeiro aspecto a conformidade de tenso. J no segundo, vale ressaltar a regulao da continuidade do servio e os tempos de atendimento s reclamaes. Para as disposies relativas conformidade dos nveis de tenso de energia eltrica em regime permanente, so estabelecidos indicadores individuais DRP (Durao Relativa da Transgresso de Tenso Precria) e DRC (Durao Relativa da Transgresso de Tenso Crtica), alm do indicador coletivo ICC (ndice de Unidades Consumidoras com Tenso Crtica). Com isso, esto abrangidos no PRODIST os procedimentos da medio amostral necessria a apurao do nvel de tenso em regime permanente, incluindo os critrios de medies solicitadas pela ANEEL, o registro e o envio dos indicadores obtidos da medio amostral. Tambm so contemplados os prazos para regularizao dos nveis de tenso e os critrios de compensao pelo servio inadequado. J para a qualidade do servio, como j mencionado, o Regulador trata da metodologia para apurao dos indicadores de continuidade da distribuio de energia eltrica s unidades consumidoras, alm dos tempos mdios de atendimento a ocorrncias emergenciais. Para a apurao dos tempos mdios de atendimento a ocorrncias emergenciais, so definidos procedimentos pra o cmputo, registro e armazenamento dos dados de indicadores relativos a essas ocorrncias.

Tambm estabelecida a regulamentao dos indicadores de continuidade de conjunto DEC (Durao Equivalente de Interrupo por Unidade Consumidora) e FEC (Freqncia Equivalente de Interrupo por Unidade Consumidora) e dos indicadores de continuidade individuais DIC (Durao de Interrupes por Unidade Consumidora ou ponto de conexo), FIC (Freqncia de Interrupes por Unidade Consumidora ou ponto de conexo) e DMIC (Durao Mxima das Interrupes por Unidade Consumidora ou ponto de conexo considerado). Em relao aos indicadores supracitados, so tambm definidas as interrupes a serem consideradas para clculo dos mesmos; coleta e armazenamento dos dados de interrupes; durao da interrupo a ser considerada; perodo de apurao e clculo dos indicadores.

6. A Regulao da Transmisso de Energia no Brasil


A regulao da transmisso deve ser considerada parte do modelo de comercializao, j que ela representa o link entre os vendedores (usualmente geradores) e os compradores (usualmente consumidores) de energia eltrica. A indisponibilidade de ativos de transmisso, congestionamento e as tarifas de uso da transmisso afetam sobremaneira as transaes comerciais e os preos dos geradores [27]. Um exemplo tpico dessa influncia, e que ocorrem no sistema brasileiro, so os descolamentos dos preos de curto prazo dos diferentes submercados por ocasio de sada de instalaes de transmisso. A expanso e ampliao do sistema de transmisso, atravs da construo de novos ativos ou melhoria dos ativos existentes, aumenta o volume de energia que pode ser comercializado de forma segura e o nmero de geradores e consumidores que podem participar desse mercado, aumentando assim a competitividade do mercado, o que deve refletir em uma reduo dos preos [28]. A malha de transmisso no Brasil tambm chamada Rede Bsica. Os critrios para a composio da Rede Bsica dos sistemas eltricos interligados esto presentes na Resoluo ANEEL no 433/2000. De acordo com essa resoluo, integram a Rede Bsica as linhas de transmisso, os barramentos, os transformadores de potncia e os equipamentos com tenso igual ou superior a 230 kV, com as seguintes excees: (i) instalaes de transmisso destinadas ao uso exclusivo de centrais geradoras ou de consumidores; (i) instalaes de transmisso de interligaes internacionais e suas conexes, autorizadas para fins de exportao ou importao de

energia eltrica e; (iii) transformadores de potncia com tenso secundria inferior a 230 kV, inclusive a conexo. Entretanto, nos anos que se passaram aps a publicao da Resoluo n 433/2000, verificou-se que a rede reclassificada subestaes rebaixadoras47 da Rede Bsica no foi expandida o suficiente para permitir a adequada prestao do servio aos usurios, de modo que a Agncia editou Resoluo n 067/2004 a propondo uma nova forma de classificao das instalaes de transmisso: as referidas subestaes voltam a integrar a Rede Bsica, ou seja, passam a ter sua expanso determinada pelo planejamento setorial e feita sob responsabilidade das concessionrias de transmisso. A Figura abaixo apresenta o sistema de transmisso considerando o horizonte 2012. Interessante observar que, por conectar bacias com diferentes regimes hidrolgicos e com isso ter uma funo de intercmbio energtico, o sistema de transmisso brasileiro tem um baixo nvel de carregamento mdio, da ordem de 30% (trinta por cento). O reflexo do baixo nvel de carregamento mdio a intensificao da inadequao de receita.

Figura 8: Sistema de Transmisso 2012 (fonte: ONS).

So subestaes que possuem transformadores de potncia, os quais alteram os nveis de tenso para entrega da energia para as empresas de distribuio.

47

A outorga do servio de transmisso de energia eltrica no Brasil, segundo o Artigo 21 da Constituio Federal, pode ser feita atravs de concesso, permisso ou autorizao. No caso da transmisso no Brasil coexistem os institutos da concesso e da autorizao. A concesso foi outorgada s transmissoras estatais existentes na poca do processo de reforma do setor, e hoje em dia outorgada aos novos empreendimentos que so licitados. Contudo, quando a concesso j foi outorgada, as alteraes necessrias para que seja garantido o princpio da continuidade do servio sero autorizadas, demonstrando que o Poder Pblico reconhece a necessidade daquela melhoria e propiciar o ajuste na receita da concesso j existente. A Tabela 3Tabela 3 relaciona os procedimentos com respeito ao tipo de instalao de transmisso, tendo em vista a implantao da mesma.
Tabela 3 Regime de Outorga das Instalaes de Transmisso

Instalao Nova instalao de transmisso da Rede Bsica48 Ampliao das instalaes da Rede Bsica49 Reforo das instalaes da Rede Bsica50

Regime de Outorga Concesso mediante processo de Leilo. Concesso mediante processo de Leilo. Autorizao concessionria que j explora o servio de transmisso mediante concesso.

6.1 Viso Geral da Regulao Econmica da Transmisso


A regulao econmica aplicada s instalaes de transmisso difere de acordo com a condio na qual se encontra o ativo, as quais so:

Instalaes Licitadas (IL): ativos licitados atravs de leiles de menor receita requerida, e que constituem novas concesses de servio pblico de transmisso;

48 49 50

Exemplo: Linha de Transmisso Taquaruu Assis Sumar. Exemplo: Linha de Transmisso Norte-Sul II.
o

Considerando o descrito na alnea (e) do art. 13 da Lei n 9.648, de 27 de maio de o o 1998, regulamentado pelo art. 6 do Decreto n 2.655 de 2 de julho de 1998, onde definido que o reforo das instalaes existentes so de responsabilidade da concessionria mediante autorizao da ANEEL.

Rede Bsica do Sistema Existente (RBSE): ativos com tenso de 230 kV e acima, de uso compartilhado por todos os agentes, definidos no anexo da Resoluo n 166/2000, e que compunham os contratos de concesso firmados em junho de 2001;

Rede Bsica Novas Instalaes (RBNI): ativos instalados atravs de reforos e ampliaes de menor porte nas instalaes da RBSE, autorizadas e com receitas estabelecidas por resoluo especfica.

A Figura Figura 8 apresenta a participao de cada um dos trs tipos de ativos na composio da RAP total do sistema para o perodo 2007/2008 [6]. Ressalta-se que no foram consideradas as receitas de empreendimentos com previso de entrada em operao no perodo.

4,16% 32,51%

45,66% 17,68%

Licitadas

Autorizadas

Existentes

ONS

Figura 9 Participao dos Ativos e do ONS na RAP 2007/2008

6.2 Nvel Tarifrio


6.2.1 Instalaes Licitadas
As instalaes licitadas (LIs) so ofertadas atravs de leiles promovidos pela ANEEL, com base em determinao do Ministrio de Minas e Energia MME. A ANEEL tambm define a receita mxima anual a ser auferida pelo proponente que vencer o leilo. Dessa forma, vence o certame o proponente que oferta o menor valor de RAP (maior desgio sobre a receita mxima) pela contratao do servio de transmisso de um determinado lote. A primeira rodada de ofertas feita atravs da entrega de envelopes lacrados com as respectivas propostas financeiras. O processo se encerra na primeira fase se os demais valores ofertados forem, no mnimo, 5% (cinco por cento) superiores ao menor valor ofertado. Caso existam lances com diferenas inferiores aos 5%, os

proponentes em questo partem para uma fase de lances sucessivos efetuados a viva-voz, at que se sagre um vencedor. O modelo de expanso atravs de licitaes vem funcionando bem. Na Figura Figura 9 pode-se observar que, at 2007, a extenso de linhas licitadas foi bastante significativa, perfazendo mais de 21.000 km (vinte e um mil quilmetros) outorgados, com aumento dos desgios a cada leilo. Os leiles mais recentes tm tambm apresentado desgios da ordem de 50%.

6.000 5.000 4.000 [km] 3.000 2.000 1.000 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 Linhas Licitadas Desgio Mdio do Leilo

60,0% 50,0% 40,0% 30,0% 20,0% 10,0% 0,0%

Figura 10 Anlise dos Leiles de Transmisso no Brasil (fonte: ANEEL)

As receitas permitidas so reajustadas anualmente, com vistas correo monetria, pela aplicao do ndice Nacional de Preos ao Consumidor Amplo (IPCA). Alm disso, tem-se a aplicao de uma parcela de ajuste (PA) de modo a compensar excesso ou dficit de arrecadao do perodo anterior. Esse modelo de regulao por incentivos, onde a empresa no assume o risco de variao do mercado, conhecido como Revenue Cap51. No caso da transmisso, como j mencionado anteriormente, no h a aplicao do Fator X. O modelo de Revenue Cap, em sua concepo original, prev a realizao de um processo de reviso da receita, geralmente de 5 em 5 anos, com vistas definio de um novo equilbrio econmico-financeiro. No entanto, como as LIs passam por um processo de leilo para a definio da receita inicial, o processo alcanaria a eficincia econmica.

O Revenue Cap difere do Price Cap exatamente pelo fato do segundo modelo imputar a empresa regulada o risco de mercado.

51

A questo apresentada foi alvo de grandes discusses entre a ANEEL, MME e os agentes setoriais. Por fim, a ANEEL decidiu pela pertinncia de se aplicar um processo de reviso peridica na receita dos empreendimentos de transmisso licitados a partir de 2006. A clusula de reviso tarifria constante nos contratos de concesso dos empreendimentos leiloados prev apenas a reviso do custo de capital de terceiros atravs da aplicao da frmula abaixo:

rD = [ (TJLP + s1 ) + (1 ) (TRM + s 2 )]
Onde

(15.)

TJLP : Mdia dos ltimos 60 meses da Taxa de Juros de Longo Prazo


deflacionada pelo IPCA, tambm calculado a partir da mdia dos ltimos 60 meses;

TRM : Taxa indicativa das Notas do Tesouro Nacional do Tipo B NTN -B,
indexadas ao IPCA, com vencimento para cinco anos;

: Parmetro estabelecido no contrato de concesso e mantido constante


durante sua vigncia;

s1,s 2 : Prmios adicionais de risco estabelecidos no contrato de concesso e


mantidos constantes durante sua vigncia. Por fim, a ANEEL passou a publicar anualmente resoluo especfica para o estabelecimento da estrutura tima de capital e do custo de capital a serem utilizados na definio da receita teto das licitaes para contratao das concesses de transmisso, na modalidade de leilo. Os valores estabelecidos para os anos de 2007 e 2008 podem ser observados na Tabela abaixo:
Tabela 4 Custo de Capital dos Ativos Licitados 2007 e 2008

ndice WACC real depois de Impostos

2007 7,50%

2008 7,05%

2009 6,59%

2010 6,00%

No caso das LIs, parte da regulao da qualidade est expressamente prevista no CPST, atravs de clusula especfica que dispe sobre penalidades por indisponibilidade das instalaes de transmisso. De acordo com essa clusula, a Transmissora poder ter sua receita anual reduzida de uma parcela varivel (PV),

deduzida mensalmente do Pagamento Base (PB)52, de maneira a refletir a efetiva disponibilidade das instalaes de transmisso.

6.2.2 Instalaes Existentes


As Instalaes Existentes (RBSE) eram quelas que formavam a malha de transmisso, na poca do processo de assinatura dos contratos de concesso das empresas estatais que operavam tais ativos. Sendo assim, a ANEEL estabeleceu, atravs das Resolues no 142/1999 e 166/2000, os valores das receitas anuais permitidas, vinculadas a instalaes de transmisso citadas. Esta resoluo veio atender a necessidade de substituir os antigos contratos de suprimento de energia eltrica por contratos iniciais de compra e venda de energia eltrica, contratos de uso dos sistemas de transmisso e contratos de conexo. Os contratos de concesso de transmisso das transmissoras existentes poca53 foram ento assinados no ano de 2001. Os mesmos contratos definem a correo da receita, referente RBSE, atravs da aplicao do ndice Geral de Preos de Mercado (IGPM), e exime essa parcela da aplicao do mecanismo de reviso tarifria peridica, a chamada clusula de blindagem da RBSE. Como mencionado no item anterior, para as concesses de transmisso licitadas, a metodologia de desconto de uma Parcela Varivel da receita de uma instalao associada indisponibilidade est estabelecida nos respectivos CPST, de acordo com o edital de licitao. J para as concesses no licitadas os respectivos CPST estabelecem alguns requisitos sobre a metodologia e remetem o assunto para regulamentao especfica a ser emitida pela ANEEL. A ANEEL regulamentou o assunto atravs da Resoluo no 270/2007. O documento estabelece que as instalaes sejam consideradas indisponveis sempre que estiverem fora de operao, em conseqncia de desligamentos programados e no programados e de atrasos na entrada em operao comercial do empreendimento. Para medir a eficincia do servio prestado foram definidas metas por tipo de instalao para os indicadores Padro de Durao de Desligamento e Padro de Freqncia de Outros Desligamentos, alm de outros requisitos de

Parcela mensal da receita anual permitida referente Rede Bsica da Transmissora e concernente prestao de servios de transmisso. Tal grupo de transmissoras formado hoje pelas seguintes empresas: Furnas, Chesf, Eletronorte, CTEEP, Eletrosul, Cemig, CEEE, Copel Transmisso, Celg, Castelo, Light, Afluente.
53

52

qualidade. O descumprimento das metas estabelecidas resulta em reduo do Pagamento Base.

6.2.3 Instalaes Autorizadas


Os reforos e adequaes nas instalaes licitadas e, principalmente, na RBSE vm sendo implementados pelas transmissoras atravs de autorizaes especficas expedidas pela ANEEL. As RAPs associadas a esses reforos ficaram caracterizadas pela parcela denominada RBNI (Rede Bsica Novas Instalaes). A receita de referncia calculada pela ANEEL para os ativos a serem autorizados segue o mesmo rito daqueles que sero licitados. No entanto, como nesse caso no h o processo de leilo, o ativo autorizado com base na receita de referncia, sem sofrer qualquer desgio, o que configura uma ineficincia no processo. No entanto, tem-se observado uma tendncia do governo em, salvo os casos que caracterizem reforos no sistema, licitar os novos empreendimentos de transmisso. A Figura abaixo, que apresenta a entrada em operao dos empreendimentos licitados e autorizados, reflete a intensificao dessa tendncia.

6.000,00 5.000,00 4.000,00 3.000,00 2.000,00 1.000,00 0,00 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007

120% 100% 80% 60% 40% 20% 0%

Linhas Licitadas

Linhas Autorizadas

% de Licitadas

Figura 11 Entrada de Empreendimentos em Operao (fonte: ANEEL)

Depois de autorizadas, as receitas referentes RBNI so reajustadas anualmente pela aplicao do ndice Geral de Preos de Mercado (IGPM), passando pelo processo de reviso tarifria a cada quatro anos. A primeira reviso tarifria das transmissoras deveria ter sido aplicada para o perodo de julho/2005 a junho/2006. Por ausncia de uma metodologia, a ANEEL acabou por aplicar o processo apenas no ciclo que vai de julho/2007 a junho/2008.

O processo de reviso tarifria da RBNI est definido na Resoluo n. 386/2009. O ndice de reposicionamento tarifrio definido como resultado da comparao entre a Receita Requerida (em R$) para o prximo perodo e a Receita Vigente (em R$) da concessionria no perodo anterior. Para efeito de modicidade tarifria, so deduzidas da Receita Requerida as receitas obtidas pela concessionria mediante a explorao de outras atividades, conforme apresentado abaixo:

RT =
Onde:

RR OR RV

(16.)

RT: Reposicionamento Tarifrio; RR: Receita Requerida, calculada na Reviso para o prximo perodo tarifrio; ROA: Outra Receitas; RV: Receita Vigente, do perodo tarifrio anterior. A Receita Requerida (RR) ou Receita Anual Permitida (RAP) de uma determinada concessionria dada pela composio da receita anual lquida, acrescida dos encargos e da parcela de ajuste, ou seja:

RAP = CAEE + CAOM + ET + PA


Onde:

(17.)

CAAE : Custo Anual dos Ativos Eltricos; CAOM : Custos de Administrao, Operao e Manuteno;

ET : Parcela de encargos e tributos (PIS/COFINS, RGR, TFSEE, P&D);

PA : Parcela de ajuste.
Sendo assim, para a obteno da Receita Requerida (RR) torna-se necessrio, assim como na distribuio, o estabelecimento de dois processos: Clculo dos Custos Operacionais e da Remunerao do Capital.

6.2.3.1 Custos Operacionais


Diferentemente da distribuio, que adota uma abordagem por processos para a definio dos custos operacionais, na transmisso optou-se por utilizar, atualmente, uma tcnica de programao conhecida com Anlise Envoltria de Dados (DEA). A abordagem utilizada a Top-Down, que parte dos custos realizados pela transmissora nos ltimos exerccios, anteriores ao novo perodo tarifrio, eliminandose todos aqueles que no correspondem ao negcio regulado e, por fim, efetua-se uma anlise de eficincia histrica e comparativa com outras concessionrias, mediante o uso de indicadores de eficincia.

6.2.3.2

Remunerao do Capital

Em relao Base de Remunerao, adotado o mtodo do custo de reposio, assim como na distribuio, com equipamentos avaliados a preos de mercado. O Custo de Referncia ANEEL busca refletir os custos mdios eficientes de aquisio e instalao dos diversos equipamentos. estruturado na forma modular de linhas de transmisso e equipamentos de subestaes e corresponder ao valor mdio de reposio de um bem em condies eficientes. De forma a refletir na valorao da base de remunerao das novas instalaes apenas os investimentos prudentes, a ANEEL considera as condies de compra e logstica da concessionria para todas as obras onde se dispe de contratos de empreitada com preo global (turn-key), adotando-se uma faixa de tolerncia entre 80% e 120% do Custo de Referncia ANEEL, dentro da qual uma instalao de transmisso valorada pelo preo da concessionria poder ser aceita, de forma a representar efetivamente o investimento realizado. O clculo do custo de capital para o processo de reviso tarifria da RBNI tambm se baseia na metodologia do WACC, aplicada na distribuio, com algumas alteraes trazidas pela Resoluo n 386/2009.

6.3 Estrutura Tarifria


Uma vez definida pelo regulador a receita a ser auferida pelas empresas transmissoras (com base nos procedimentos descritos) e ao operador independente (ONS, no Brasil), esta tambm denominada de nvel tarifrio, deve-se ento alocar

este montante para os usurios do sistema: geradores, distribuidores e consumidores conectados diretamente na rede de transmisso. Os custos de transmisso podem ser separados em dois grandes grupos, como j descrito no item terico do presente documento: custos relativos ao uso do sistema de transmisso e custos relativos conexo ao sistema de transmisso. O primeiro se refere ao custo de toda a malha de transmisso e necessita de um critrio de rateio bem definido, enquanto o segundo se refere ao custo do gerador ou consumidor para se conectar ao sistema de transmisso, sendo de responsabilidade integral do acessante. A contrapartida ao uso do sistema de transmisso no Brasil consiste no pagamento da Tarifa de Uso do sistema de Transmisso (TUST), composta por duas parcelas: TUST Fronteira (TUSTFR), que remunera as DITs e os transformadores de 230kV para tenses inferiores, incidindo da forma de selo postal apenas nos usurios que esto conectados diretamente naqueles ativos e a TUST Rede Bsica (TUSTRB), que remunera as instalaes da Rede Bsica, incidindo de forma locacional, com base na aplicao da metodologia nodal, cujos parmetros esto estabelecidos na Resoluo 117/2004. A receita a ser alocada pela metodologia nodal inclui ativos dos trs tipos citados anteriormente: Licitadas, Sistema Existente e Novas Instalaes. E, apesar do ciclo tarifrio se estender por quatro anos, a estrutura se altera anualmente, vigorando at o dia 30 de junho de cada ano, quando uma nova simulao do Programa Nodal54 baseada na RAP a ser arrecadada, configurao da rede, demanda e gerao no perodo considerado d origem s novas TUSTs. Alterao recente foi feita, criando uma diferenciao na TUST aplicada ao segmento consumo. Dessa forma, a partir do ciclo 2011/2012 os agentes de consumo verificaro uma TUST ponta e uma fora ponta.

O Programa Nodal disponibilizado gratuitamente no site da ANEEL: http://www.aneel.gov.br/area.cfm?idArea=94&idPerfil=2.

54

6.4 Acesso

As regras para transmisso podem ser segregadas em seis categorias principais: condies de acesso (no curto e longo prazo, incluindo a manuteno dos ativos de conexo); as regras para definio das tarifas de uso do sistema de transmisso; as regras para expanso e ampliao do sistema; as regras de contratao da transmisso; os direitos de transmisso; e os modelos de propriedade e operao da transmisso. Um consenso entre os acessantes do sistema de transmisso de que as regras de acesso devem ser justas e estveis. Tal opinio se manifesta mais fortemente entre os geradores, j que o custo da transmisso muito mais significativo para os mesmos do que para os consumidores, alm, claro, dos investimentos em gerao serem de capital intensivo e longo prazo de maturao. No caso do Brasil, as condies de acesso ao sistema de transmisso esto definidas em resolues da ANEEL e nos Procedimentos de Rede. Estes documentos de carter normativo so a princpio elaborados pelo Operador Nacional do Sistema ONS, com participao dos agentes, e aprovados pela ANEEL, definindo os procedimentos e os requisitos necessrios realizao das atividades de planejamento SIN. No caso brasileiro as transmissoras assinam, alm do contrato de concesso, os contratos apresentados na tabela abaixo: da operao eletroenergtica, administrao da transmisso, programao e operao em tempo real no mbito do Sistema Interligado Nacional

Tabela 5 Contratos Relacionados ao Acesso e Operao


Contrato Contrapartes Objeto

Contrato de Uso do Sistema de Transmisso CUST Contrato de Prestao do Servio de Transmisso CPST Contrato de Conexo ao Sistema de Transmisso CCT

Usurios55 e ONS

Uso da Rede Bsica pelos usurios e administrao da cobrana e liquidao do Encargo de Uso pelo ONS Administrao e coordenao dos servios de transmisso e representao das transmissoras pelo ONS Estabelecimento das condies, procedimentos, responsabilidades tcnico-operacionais e comerciais que iro regular a conexo do usurio com a Rede Bsica Estabelecimento dos procedimentos tcnico-operacionais e responsabilidades comerciais que iro regular o compartilhamento de instalaes entre transmissoras

ONS

Usurios e ONS

Contrato de Compartilhamento de Instalaes CCI

Transmissora acessada e ONS

6.1 Alocao dos Custos

7. Concluses
O presente captulo apresentou inicialmente uma viso geral sobre o processo de reforma dos setores de infraestrutura, em especial o setor eltrico. Em relao ao Brasil, tal reforma teve como base o PDRE e a constituio das Agncias Reguladoras, pea fundamental dentro do novo ambiente institucional. Em seguida discorreu-se sobre os modelos de regulao, apresentando as justificativas para a mudana do regime de custo de servio pela regulao por incentivos. Dessa forma, so criados incentivos para reduo dos custos operacionais, os quais so compartilhados com os consumidores, contribuindo assim para a modicidade tarifria. No entanto, tais modelos exigem uma grande ateno do regulador, para que a empresa no reduza os custos a ponto de comprometer a qualidade. Por fim, foi apresentada uma viso geral dos processos da regulao econmica da distribuio de energia no Brasil, tanto no que diz respeito definio do nvel tarifrio quanto da estrutura tarifria. No caso do primeiro, abordando os importantes processos de reajuste e reviso tarifria.

55

Gerados, distribuidores e consumidores conectados Rede Bsica.

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