Quem tem conta em banco certamente j deve ter ouvido falar dos CDBs e at que eles so uma boa

opo de investimento. O que poucos sabem, no entanto, o que so esses certificados de depsito bancrio. Os CDBs so uma espcie de ttulos privados, assim como as debntures. A principal diferena que os CDBs so emitidos exclusivamente pelos bancos, enquanto as debntures podem ser emitidas pelas demais empresas. Alm disso, o investimento em CDB garantido pelo FGC at R$ 70 mil. O objetivo deste artigo explicar melhor essa aplicao, entender as vantagens para voc e para o banco, explicar a diferena entre CDB pr ou ps-fixado, como funciona a negociao, falar sobre os riscos e tributao e dar algumas dicas sobre este investimento. O que CDB? O significado da sigla Certificado de Depsitos Bancrios. Para entender o que isso significa, preciso entender a principal (e mais lucrativa) atividade de um banco: pegar dinheiro emprestado para emprestar. Os bancos podem emprestar boa parte do dinheiro que depositamos vista ou a prazo. Depsito vista o montante que deixamos em nossa conta corrente. Existe uma limitao para o banco emprestar esse dinheiro, mas, em compensao, ele no nos remunera por isso. J nos depsitos a prazo (CDBs), cedemos determinado montante para o banco pode um prazo previamente acordado e ele nos devolve esse montante acrescido de uma taxa de juros (pr ou ps fixada, assim como no Tesouro Direto). assim que funciona um CDB. CDB pr ou ps? O raciocnio entre optar por um CDB prefixado ou ps fixado o mesmo utilizado em relao aos ttulos pblicos. Ao investir num CDB prefixado, voc acorda com o banco uma taxa fixa (12% a.a., por exemplo) para rentabilizar a aplicao. J num CDB ps-fixado, a negociao em cima de um indexador (95% do CDI, por exemplo). Os CDBs prefixados tm comportamento parecido com as Letras do Tesouro Nacional (LTN), enquanto os CDBs ps-fixados se parecem mais com as Letras Financeiras do Tesouro (LFT), que indexada Selic. Como o CDI bem prximo da Selic, uma LFT rende o equivalente a um CDB atrelado a 100% do CDI. Como funciona a negociao? Diferentemente do Tesouro Direto, onde as taxas de negociao so pr-estabelecidas, as taxas para os CDBs podem ser negociadas com o banco, que obedecem a lei da oferta e da procura. Apesar de alguns gerentes afirmarem que as taxas so predefinidas, existe sim uma margem para negociao, sobretudo para valores maiores. A sugesto utilizar as taxas oferecidas pelo Tesouro Direto como base para negociao. Para os CDBs prefixados, utilize a rentabilidade e prazo das LTNs oferecidas. Para os CDBs ps-fixados, procurem se aproximar o mximo possvel de 100% do CDI. Riscos O principal risco de um CDB o banco quebrar ou no honrar com o compromisso feito. A grande vantagem, no entanto, que o investimento em CDB garantido pelo Fundo Garantidor de Crdito, at o limite de R$ 70 mil (por CPF e por instituio financeira). Essa vantagem permite que voc invista muito mais de R$ 70 mil, contanto que divida entre vrias instituies bancrias. Outra opo investir uma parte em seu nome, outra parte em nome da(o) sua(seu) esposa(o), e assim por diante. Tributao A tributao dos CDBs semelhante maioria das aplicaes de renda fixa: 22,5% sobre os rendimentos ocorridos at 180 dias aps a aplicao; 20% sobre os rendimentos ocorridos at 360 dias aps a aplicao; 17,5% sobre os rendimentos ocorridos at 720 dias aps a aplicao; 15% sobre os rendimentos ocorridos aps 720 dias da aplicao. Algumas dicas valiosas! Acredito que a principal opo de investimento em CDB optar por bancos menores, que pagam muitas vezes taxas acima de 100% do CDI. O banco Schahin, por exemplo, paga (ou pelo menos pagava at o ms passado, quando da minha ltima consulta) 112% do CDI. Mesmo que o risco seja maior, a garantia dada pelo FGC cobre suas perdas at R$ 70 mil. Por isso optar por esses bancos pode ser vantajoso at esse limite. Existem tambm opes de investimento em CDBs de grandes bancos, mas com taxas menores. A sugesto procurar por alternativas onde voc no pode resgatar antes do prazo, pois a rentabilidade oferecida geralmente maior que a mdia.