MATEMTICA FINANCEIRA COM CALCULADORA HP 12c

Prof. Rogrio Amaral

rogerioamaralflp@hotmail.com 1. 1.1. OPERAES BSICAS LIGAR E DESLIGAR

Pressione [ON]

1.2. VERIFICAO DA CALCULADORA Para saber se h algum problema com a programao da calculadora pressione, com a calculadora desligada, [ON] [X]. Se o display acender todas as funes est tudo em ordem.

1.3. NOTAO DECIMAL A mquina HP 12C possui duas formas de separar a parte fracionria da parte inteira de um nmero: utilizando ponto ou vrgula. Para mudar de uma forma para outra proceda do seguinte modo: desligue a mquina; pressione [ON], e mantendo-a pressionada, pressione a tecla [] ; solte [ON] e solte.

1.4. LIMPAR O VISOR Pressione [CLX]

1.5. TECLAS [f] e [g] A maioria das teclas da HP 12C tem mais de uma funo, ou seja, uma mesma tecla pode realizar at trs funes, conforme descrito a seguir: funo normal, escrita em cor branca na face superior da prpria tecla; funo amarela, escrita em cor amarela acima da tecla; funo azul, escrita em cor azul na face lateral inferior da prpria tecla.

Para realizarmos as funes amarela ou azul de cada tecla, basta que as teclas amarela [f] ou azul e [g] sejam, respectivamente, acionadas imediatamente antes de pressionar a tecla desejada. Se logo aps o acionamento de qualquer dessas duas teclas houver necessidade de eliminar sua atuao, basta acionar [f] [ENTER].

1.6. QUANTIDADE DE CASAS DECIMAIS NO VISOR Pressione a tecla [f] seguida do nmero de casas decimais desejado.

1.7. TROCAR O SINAL Pressione [CHS]

1.8. PILHA OPERACIONAL (X, Y, Z, T) A mquina HP 12C dispe de quatro registradores especiais (X, Y, Z, T), que so usados para o armazenamento de nmeros durante os clculos. Para entender o funcionamento desses registradores, devemos visualiz-los em forma de pilha, como na figura abaixo: T Z Y X

Quando um nmero digitado, ele imediatamente ocupa o registrador X, que o nico cujo contedo aparece no visor. Clculos com um nmero envolvem o contedo do registrador X, clculos com dois nmeros envolvem o contedo dos

registradores X e Y. Os registradores Z e T so usados principalmente para a reteno automtica dos resultados intermedirios de clculos em cadeia. Os contedos dos registradores especiais so movimentados quando os valores so colocados dentro da mquina atravs da tecla [ENTER], quando so efetuadas operaes aritmticas por meio das teclas [+] ; [-] ; [x] ; [] e quando as teclas [R] ou [Y>< X] forem acionadas. A funo [f] [REG] limpa de uma s vez os contedos das memrias transitrias (X, Y, Z, T), alm das memrias fixas (0 a 9 e .0 a .9) e das memrias financeiras, conforme veremos mais adiante.

1.9. TECLA [ENTER] Pressionando-se essa tecla desencadeiam-se as seguintes transferncias entre os registradores: o contedo de X transferido para Y e mantido em X; o contedo de Y transferido para Z; o contedo de Z transferido para T; o contedo de T perdido.

1.10. TECLA [R] Essa tecla promove uma troca nos contedos dos quatro registradores especiais. O acionamento dessa tecla por quatro vezes consecutivas permite conhecer o contedo dos quatro registradores (X, Y, Z, T) e os devolve para sua posio inicial.

1.11. TECLAS [+] ; [-] ; [x] ; [] Todas as operaes aritmticas so efetuadas apenas com o contedo dos registradores X e Y. Os exemplos a seguir esclarecem a utilizao dessas teclas. Exemplos 1) Efetuar: 14 + 20 - 4 Na HP 12C: 14 [ENTER] 20 [+] 4 [] Resp.:30 2) Efetuar: ( 23 + 7 ) / 15 Na HP 12C: 23 [ENTER] 7 [+]15 [] Resp.: 2

3) Efetuar: (5 x 17 + 5) / (37 7 x 4) Na HP 12C: 5 [ENTER] 17 [x] 5 [+] 37 [ENTER] 7 [ENTER] 4 [x] [-][] Resp.: 10

1.12. TECLA [Y>< X] Essa tecla troca o nmero que est no registrador X pelo nmero que est no registrador Y e vice-versa.

Exemplos 1) Efetuar: 60 5 Na HP 12C: 5 [ENTER] 60 [Y>< X] [] Resp.: 12

1.13. TECLAS [yx], [1/x] Usadas no clculo de potenciao e radiciao. Exemplos 1) Efetuar: 52 Na HP 12C: 5 [ENTER] 2 [yx] Resp.: 25 2) Efetuar: 327 Na HP 12C: 27 [ENTER] 3 [1/x] [yx] Resp. 3

1.14. TECLA [%] Calcula a porcentagem de um determinado nmero.

Exemplos 1) Calcular 5% de 250. Na HP 12C: 250 ENTER 5 [%] Resp.: 12,5

2) Uma mercadoria que custava $200,00 sofreu um reajuste de 20%. Qual o novo preo dessa mercadoria? Na HP 12C: 200 [ENTER] 20 [%] [+] Resp.: $240,00

Exerccios:

1) Efetue as operaes de potenciao: a) 152 b) 303 c) 404 d) 8212

2) Efetue as operaes de radiciao: a) 381 b) 2144 c) 4102 d) 82300

3) Uma televiso que prazo custa $ 1.200,00 oferecida com um desconto de 12% para pagamento vista. Calcule o preo vista. 4) Uma prestao de $ 300,00 sofrer um aumento de 2% se for paga com atraso. Qual ser o valor da prestao se no for paga em dia? 5) Comprei um aparelho de celular novo por R$ 600,00 e usei por 1 ano. Agora o revendi com 35% de desconto. Por quanto vendi meu aparelho? 6) Meu computador sofreu uma desvalorizao de 50% em 2 anos. Se eu o comprei por $ 1.600,00, quanto ele vale hoje? 7) Quero vender meu automvel e fiz melhorias nele para conseguir pelo menos 15% a mais no preo. Se ele valia $ 16.000,00 por quanto vou vend-lo agora?

1.15. TECLA [%] Calcula a diferena percentual entre dois nmeros.

Exemplos 1) Um objeto que custava $1.000,00 passou a custar $1.200,00. Qual o aumento percentual sofrido? Na HP 12C: 1000 [ENTER] 1200 [%] Resp.: 20% ( 1.200 20% maior que 1.000)

Exerccios: 1) Comprei minha casa por $ 85.000,00 e hoje ela est avaliada em $ 150.000,00. Qual foi a sua valorizao em percentual? 2) Um dlar valia R$ 1,75 e passou a valer R$ 1,87. Calcule sua valorizao. 3) As aes de uma certa empresa caram de R$ 22,30 para R$ 19,80. Calcule o percentual da queda. 4) Uma mercadoria foi comprada por $ 70,00 e foi vendida por $ 100,00. Qual a margem de lucro dessa operao? 5) Uma mercadoria que custa $ 100,00 foi vendida com um desconto de $ 30,00. Qual a variao percentual dessa operao?

1.16. TECLA [%T] Determina quanto um nmero da memria X representa percentualmente em relao ao nmero da memria Y.

Exemplos 1) Determinar quanto 18 representa percentualmente um relao a 60. Na HP 12C: 60 [ENTER] 18 [%T] Resp.: 30%

Exerccios: 1) Sou proprietrio de uma carteira de aes no valor total de $ 155.000,00. Essa carteira de aes est composta da seguinte maneira: a) Petrobrs - $ 50.000,00 b) Vale - $ 25.000,00

c) Bradesco - $ 40.000,00 d) Usiminas - $ 10.000,00 e) Ita - $ 30.000,00 Calcule quanto cada empresa representa, em percentual, em minha carteira total de aes.

1.17. AS TECLAS [STO] e [RCL] A tecla [STO] serve para guardar e operar valores nas 20 memrias fixas existentes na mquina HP 12C. Essas memrias sero armazenadas de 0 a 9 e .0 a .9 . A tecla [RCL] serve para chamar os valores de cada uma das 20 memrias para o visor. Se logo aps o acionamento de qualquer dessas duas teclas houver necessidade de eliminar sua atuao, basta acionar [f] [ENTER].

Exemplos 1) Guardar o nmero 15 na memria 1. Na HP 12C: 15 [STO] 1

2) Somar 100 ao contedo da memria 1, guardando o resultado na prpria memria 1. Na HP 12C: 100 [STO] [+] 1

3) Chamar o contedo da memria 1 para o visor. Na HP 12C: [RCL] 1 Resp.: 115

Exerccios: 1) Guardar o nmero 235 na memria 3. somar 300, diminuir 30 e somar 40. 2) Guardar o nmero 545 na memria 4, diminuir 302, somar 80.

1.18. CLCULO COM DATAS A HP 12C usa dois formatos distintos de datas: Dia - Ms - Ano utilizando a tecla [D.MY]; Ms - Dia - Ano utilizando a tecla [M.DY]. Para introduzir uma data com o formato Dia - Ms - Ano (D.MY), devemos seguir os seguintes passos: 1. fixe o nmero de casas decimais em 6 (seis), para que o visor possa mostrar as datas digitadas. Pressione [f] 6; 2. pressione [g] [D.MY]; 3. pressione o nmero de dias (com 2 dgitos); 4. pressione a tecla []; 5. pressione o ms (com 2 dgitos) seguido do ano (com 4 dgitos). Exemplo 1) Introduzir a data 23 de setembro de 1998. Na HP 12C: [g] [D.MY] 23 [] 091998

Para introduzir uma data com o formato Ms-Dia-Ano (M.DY), procedemos de modo anlogo. As funes de calendrio fornecidas com a HP 12C podem manipular data entre 15 de outubro de 1582 at 25 de novembro de 4046. Veremos atravs dos exemplos abaixo como calcular o nmero de dias entre duas datas atravs das teclas [g] [DYS], e como somar ou subtrair um nmero de dias a

uma data utilizando as teclas [g] [DATE]. A Calculadora informa tambm o dia da semana referente a um dia qualquer. No final do aparecer um nmero de 1 7. Segunda Feira o nmero 1, Tera Feira 2 e assim por diante at Domingo 7.

Exemplos 1) Calcular o nmero de dias corridos entre 23/10/2008 e 05/02/2010. Na HP 12C: [g] [D.MY] 23 [] 102008 [ENTER] 05 [] 022010 [g] [DYS] Resp.: 470 dias

Exerccios: 1) Somar 52 dias data 25/05/2010 e informar tambm que dia da semana ser. 2) Subtrair 37 dias data 25/05/2010. 3) Que dia da semana voc nasceu? 4) Quantos dias voc viveu at hoje? 5) Uma duplicata emitida em 13/03/2010 vencer em 25/06/2010. Quantos dias tm essa operao? 6) Quantos dias existem entrem 28/05/2010 e 15/10/2012? 7) Que dia da semana ser em 12/10/2010?

1.19. A TECLA [+] Para realizar clculos estatsticos os dados so introduzidos na HP 12C usando-se a tecla [+], a qual automaticamente calcula estatsticas desses dados e os armazena nas memrias de 1 a 6. Antes de comear a acumular estatsticas para um novo conjunto de dados, devemos apagar os dados armazenados pressionando [f] [].

Mostraremos a utilizao da tecla acima atravs de um exemplo.

Exemplo 1) O banco expede um extrato com a movimentao financeira de um cliente no ms 01/2009. Calcular o saldo mdio referente a esse ms.

PERODO HISTRICO VALOR SALDO N. DIAS PERODO 01/01 a 04/01 05/01 05/01 a 21/01 22/01 22/01 a 26/01 27/01 27/01 a 29/01 30/01 30/01 a 31/01 HISTRICO Saldo Depsito Saldo Cheque compensado Saldo Depsito Saldo Cheque compensado Saldo VALOR 82,00 26,00 52,00 30,00 SALDO 150,00 (C) 232,00 (C) 232,00 (C) 206,00 (C) 206,00 (C) 258,00 (C) 258,00 (C) 228,00 (C) 228,00 (C) N. DIAS 4 17 5 3 2

Na HP12C: 150 [ENTER] (registra o valor do 1o saldo) 4 [+] (multiplica pelos respectivos dias) 232 [ENTER] (registra o valor do 2o saldo) 17 [+] (multiplica pelos respectivos dias) 206 [ENTER] (registra o valor do 3o saldo) 5 [+] (multiplica pelos respectivos dias) 258 [ENTER] (registra o valor do 4o saldo)

3 [+] (multiplica pelos respectivos dias) 228 [ENTER] (registra o valor do 5o saldo) 2 [+] (multiplica pelos respectivos dias) [g] [xw] (pede a mdia ponderada dos valores) Resp.: $ 219,48

Exerccios: 1) A movimentao financeira de um cliente no ms 02/2010 est descrita no quadro abaixo. Calcule o saldo mdio utilizando a tecla [+], PERODO 01/02 a 06/02 07/02 07/02 a 15/02 16/02 16/02 a 19/02 20/02 20/02 a 24/02 25/02 25/02 a 28/02 HISTRICO Saldo Depsito Saldo Cheque compensado Saldo Cheque compensado Saldo Depsito Saldo VALOR 205,00 1.000,00 200,00 550,00 SALDO 1.200,00 (C) 1.405,00 (C) 1.405,00 (C) 405,00 (C) 405,00 (C) 205,00 (C) 205,00 (C) 755,00 (C) 755,00 (C) N. DIAS 6 9 4 5 4

2. OPERAES FINANCEIRAS 2.1. AS TECLAS FINANCEIRAS [n], [i], [PV], [PMT], [FV]. Na utilizao da HP 12C, para armazenar um nmero num registrador financeiro, introduza-o no visor e pressione a seguir a tecla financeira correspondente. As teclas [i], [PV], [FV] armazenam respectivamente os valores da taxa de juros, do capital inicial e do capital futuro, a tecla [n] armazena ou o valor do prazo ou do nmero de prestaes e a tecla [PMT] o valor da prestao. Para apresentar no visor o contedo de um registrador financeiro, pressione a tecla [RCL] seguida da tecla financeira desejada. Toda funo financeira usa os nmeros armazenados nos diversos registradores financeiros. Por isso, antes de se iniciar um novo clculo financeiro convm se adotar a prtica de apagar todos os registradores financeiros, pressionando-se as teclas [f] [FIN].

2.2. CAPITALIZAO SIMPLES Para calculo de juros simples utilizam-se as seguintes frmulas: VF = VP (1+i.n) J = VP.i.n Onde, VF = Valor Futuro ou Montante VP = Valor Presente i = Taxa de Juros n = Tempo J = Juros

A HP 12C calcula os juros simples utilizando a taxa anual e o prazo em dias. Devero ser seguidos os seguintes passos: 1. insira os valores de [n] e [i]; 2. insira o valor do principal [PV] com sinal negativo; 3. pressione [f] [INT] para calcular os juros acumulados no perodo, utilizando o calendrio comercial; ou pressione [f] [INT] [R] [Y><X] para calcular os juros acumulados no perodo, utilizando o calendrio civil; 4. pressione [+] para calcular o montante. Os valores de [n], [i] e [PV] podem ser fornecidos em qualquer ordem. O valor de [PV] inserido com sinal negativo devido conveno de sinais do fluxo de caixa. Exemplo: 1) Um ttulo emitido em 15/03/2010 e com valor de $ 5.000,00 foi acrescido de uma taxa de 5% a.m. com capitalizao simples e dever ser liquidado em 15/03/2012. Qual o valor pelo qual dever ser quitado esse ttulo considerando o ano civil e o ano comercial?

Na HP 12c: 15 [.] 032010 [ENTER] 15 [.] 032012 [g] [DYS] [n] 5 [E] 12 [x] [i] 5000 [CHS] [PV] [f] [INT] [+] Resp. $ 6.091,66 (Juros acumulados utilizando o calendrio comercial) Resp. $ 11.091,66 (Montante utilizando o calendrio comercial) Resp . $ 6.008,21(Juros acumulados utilizando o calendrio

[f] [INT] [R] [Y><X] cvil) [+]

Resp. $ 11.008,21 (Montante utilizando o calendrio civil)

Exerccios: 1) Um ttulo emitido em 28/12/2009 e com valor de $ 12.000,00 foi acrescido de uma taxa de 3% a.m. com capitalizao simples e dever ser liquidado em 23/07/2010. Qual o valor pelo qual dever ser quitado esse ttulo considerando o ano civil e o ano comercial? 2) Emprestei a um amigo a quantia de $ 3.000,00 que me prometei devolve-la com acrscimo de 6% a.m. capitalizados a juros simples dentro de 400 dias contados em calendrio comercial. Qual o valor dos juros acumulados no perodo e o montante formado? 3) Qual o montante de um emprstimo de $ 12.000,00 a ser pago em 18 meses taxa de juros simples de 3% a.m? 4) Paguei hoje $ 20.000,00 referente a um emprstimo realizado 2 anos atrs taxa de juros simples de 12% a.a. Quanto peguei emprestado?

2.3. CAPITALIZAO COMPOSTA Para calculo de juros compostos utilizam-se as seguintes frmulas: VF = VP (1+i)n Onde, VF = Valor Futuro ou Montante VP = Valor Presente i = Taxa de Juros n = Tempo

A HP 12C resolve problemas em qualquer uma das convenes acima (RCS ou RCC). Para isso, quando o perodo [n] um nmero fracionrio, indispensvel

verificar se no visor est aparecendo ou no a letra C. A letra C pode ser colocada ou retirada do visor pressionando-se as teclas [STO] [EEX]. Se a letra C estiver aparecendo no visor, a HP 12C est realizando os clculos segundo a conveno exponencial. Caso contrrio, a HP 12C est realizando os clculos segundo a conveno linear. Convm lembrar que para o uso da HP 12C, no regime de juros compostos, a unidade de referncia do perodo deve ser a mesma da taxa de juros. No caso do clculo de [FV], devero ser seguidos os seguintes passos: 1. insira os valores de [n], [i] e [PV]. 2. insira o nmero 0 (zero) e pressione a tecla [PMT]. Como o parmetro financeiro [PMT] no participa do problema, deve ter seu valor registrado como sendo igual a zero. Caso tenham sido zerados os registradores financeiros torna-se desnecessrio esse passo. 3. pressione a tecla [FV]. Para o clculo de qualquer um dos outros parmetros financeiros, devemos proceder de modo anlogo ao descrito acima.

Exemplos: 1) Um financiamento de $ 8.000,00 capitalizados taxa de juros composta de 3% a.m. por 8 meses provocar um montante de qual valor? Na HP 12c: 8000 [PV] 3 [i] 8 [n] [FV] Resp. $ 10.134,16

2) Apliquei hoje uma quantia em uma aplicao financeira que produzir um montante de $ 15.000,00 em um perodo de 2 anos. A taxa de juros compostos de 1% a.m. Qual foi o valor que depositei? Na HP 12c: 15000 [FV] 1 [i] 24 [n] [PV] Resp. $ 11.813,49

3) Qual a taxa mensal de juros de um financiamento de 14 meses tomado por $ 5.000,00 e liquidado por $ 8.658,38? Na HP 12c: 5000 [CHS] [PV] 14 [n] 8.658,38 [FV] [i] Resp. 4% a.m. 4) Quanto tempo leva para um depsito em poupana no valor de $ 3.000,00 taxa mensal de 1% chegar a um montante de $ 4.836,68? Na HP 12c: 3000 [CHS] [PV] 1 [i] 4.836,68 [FV] [n] Resp. 48 meses

Exerccios: 1) Calcular o montante de uma aplicao de R$ 3.500,00, pelas seguintes taxas efetivas e prazos: a) 4% am e 6 meses b) 8% at e 18 meses c) 12% aa e 18 meses

2) Em que prazo um capital de R$ 18.000,00 acumula um montante de R$ 83.743,00 taxa efetiva de 15% am? 3) Uma empresa pretende comprar um equipamento de R$ 100.000,00 daqui a 4 anos com o montante de uma aplicao financeira. Calcular o valor da aplicao necessria se os juros efetivos ganhos forem de: a) 13% at b) 18% aa c) 14% as d) 12% am

4) Um capital de R$ 51.879,31 aplicado por 6 meses resultou em R$ 120.000,00. Qual a taxa efetiva ganha? 5) Em quanto tempo triplica uma populao que cresce taxa de 3% aa? 6) Se Jorge tem $ 12.000,00 a receber no final de 10 meses, e a taxa de juros ao ms de 1,3% qual seria o valor presente de seu capital? 7) Se a aplicao, do exerccio anterior fosse de R$ 10.000,00 e tivesse um valor de resgate de $ 11.350,00 e o prazo de oito meses, qual seria a taxa de juros? 8) Se desejamos ter uma reserva de $ 1.500,00 ao final de 10 meses, e se a opo que temos de aplicao nos rende 2,5% ao ms, quanto precisamos aplicar hoje para resgatarmos o valor desejado?

9) Uma aplicao financeira no valor de $ 1.200,00 provocou um capital de $ 2.300,00 em 4 anos. Qual a taxa mensal da operao? 10) Quanto tempo durou um contrato de financiamento tomado por $ 3.000,00 e liquidado por $ 3.804,13 considerando a taxa de juros mensal de 2%? 2.4. TAXAS EQUIVALENTES As taxas de juros podem ser capitalizadas ou descapitalizadas para outros perodos de capitalizao dependendo da necessidade. Utilizamos a seguinte frmula para isso: te = [(1+ i)cp -1] . 100
cd

onde, te = Taxa equivalente CP = Capitalizao pedida CD = Capitalizao dada i = Taxa de juros

Exemplo: Qual a taxa mensal de juros equivalente 15% a.a? Na HP 12c: 1 [E] 15 [E] 100 [] [+] 1[E] 12 [] [yx] 1 [-] 100 [x] Resp.: 1,17% a.m (1,17% ao ms equivalente 15% ao ano)

Exerccios: 1) Qual a taxa mensal de juros equivalente : a) 20% a.a b) 10% a.t c) 25% a.s d) 30% a.q

2) Qual a taxa anual de juros equivalente : a) 3% a.m. b) 0,3% a.d. c) 12% a.s d) 15% a.q

3) Qual a taxa diria de juros equivalente : a) 2% a.m. b) 85% a.a. c) 20% a.t. d) 18% a.s.

2.5. SRIES DE CAPITAIS UNIFORMES Para calculo de sries de capitais uniformes utiliza-se as seguinte frmula: PMT = VP (1+ i)n x i (1+ i)n -1 Onde, PMT = Prestaes VP = Valor Presente i = Taxa de Juros n = Tempo

A utilizao da HP 12C para srie de capitais uniformes segue os mesmos passos da utilizao da HP 12C no regime de juros compostos e utilizando a tecla [PMT], observando apenas que para sries postecipadas preciso ativar a funo azul END ([g] [END]) e para sries antecipadas ativamos a funo azul BEG ([g] [BEG]).

Exemplo: 1) Uma geladeira custa $ 1.800,00 a vista e est sendo oferecida em 12 prestaes mensais e iguais sem entrada com acrscimo de juros de 5% a.m. Qual o valor da prestao?

Na HP 12c: 1800 [CHS] [PV] 5 [i] 12 [n] [PMT] Resp. $ 203,09 (Doze prestaes de $ 203,09)

Exerccios: 1) Um automvel no valor de $ 25.000,00 foi adquirido em 60 prestaes mensais e iguais com entrada de $ 5.000,00. Qual o valor das prestaes se a taxa de juros foi de 1,9% a.m.? 2) Acabei de pagar a 18 prestao de $ 348,00 de um CDC. Ainda restam 18 prestaes a serem liquidadas e gostaria de quitar o meu contrato com desconto de 100% dos juros que foram negociados a 3% a.m. Qual o valor para liquidao do meu contrato? 3) A partir de hoje vou comear a depositar em uma poupana certa quantia mensal porque precisarei de $ 8.000,00 daqui a 2 anos. Considerando que a taxa de juros de poupana de aproximadamente 0,6% a.m. quanto terei que depositar mensalmente? 4) Financiei minha televiso em 18 parcelas de $ 199,00 sendo que seu preo a vista era de $ 2.326,23. Qual a taxa de juros a loja me cobrou? 5) Se daqui a 30 dias eu comear a depositar $ 150,00 em uma aplicao financeira que me renda 1,2% a.m. de juros quanto acumularei em 10 anos? 6) Quantas prestaes de $ 213,10 vou pagar em uma compra de um jogo de quartos que vista custa $ 2.000,00 taxa de 4% a.m.?

7) Quero acumular $ 15.000,00 em uma aplicao financeira que paga juros de 1,4% a.m. Disponho para depsito mensal, a partir de hoje, de $ 320,00. Em quanto tempo acumularei esse capital? 8) Comprei um automvel no valor de $ 17.000,00 e paguei de entrada $ 3.000,00. A taxa de juros da financiadora de 2,2% a.m. e o prazo de financiamento de 48 meses. Quanto pagarei de prestao? 9) Considerando o exerccio acima (8), se eu resolver liquidar meu contrato depois de pagar a 20 prestao, quanto terei que pagar? 10) Consegui um investimento que me paga 2% a.m. de taxa de juros e decidi investir $ 500,00 por ms por 5 anos. Qual ser o saldo da minha aplicao no final desse perodo?

2.6. OPERAES DE DESCONTO Operaes de desconto so aquelas operaes financeiras que tem por objetivo antecipar valores recebveis para a cobertura do fluxo de caixa das empresas. 2.6.1 Desconto Comercial ou Bancrio (Por Fora) O desconto comercial calculado sobre o Valor Nominal do ttulo. O valor atual obtido por meio de uma sucesso de descontos sobre o valor nominal, isto , sobre o valor expresso no ttulo. A = N (1-i)n Dc = VN VA Exemplo: 1) Calcular o valor atual e o valor do desconto de um ttulo de $ 20.000,00 descontado um ano antes do vencimento taxa de desconto comercial de 5% ao trimestre.

A = N (1-i)n A = 20.000 (1 0,05)4 A = 16.290,13

Dc = VN VA Dc = 20.000 ,00 16.290,13 Dc = 3.709,88

Na HP 12c: 20.000 [CHS] [PV] 5 [CHS] [i] 4 [n] [FV]

FV Valor Presente PV Valor Futuro Taxa de juros com sinal negativo TROCA TUDO

Exerccios: 1) Uma nota promissria com valor nominal de $ 2.500,00 foi descontada 3 meses antes do seu vencimento uma taxa de juros de 2,5% a.m. Qual o valor de atual desse ttulo? 2) Dois cheques pr-datados foram negociados para recebimento antecipado. Um cheque n o valor de $ 950,00 tem vencimento para 4 meses e outro de $ 1.800,00 vence em 2 meses. Se a taxa de juros cobrada de 4,5% a.m. qual ser a quantia liberada para o portador dos cheques? 3) Descontou-se uma duplicata com vencimento para 6 meses uma taxa de 3% a.m. e conseguimos antecipao de $ 5.800,00. Qual o valor nominal desse ttulo?

4) Antecipamos o recebvel de carto crdito com valor nominal de $ 13.000,00 e conseguimos $ 12.701,00 antecipados em 30 dias. Qual foi a taxa de juros cobrada? 5) Um cheque de $ 1.500,00 foi descontado taxa de 5% a.m. e recebemos lquido $ 1.221,76. Qual o prazo desse cheque?

2.6.2 Desconto Racional (Por Dentro) Nesta modalidade de desconto o valor calculado sobre o Valor Atual. A= N__ (1+I)n Dr = VN VA

Exemplo: 1) Qual o valor de um ttulo que, descontado 3 meses antes de seu vencimento, a uma taxa de 10% a.m. determinou um resgate de $ 12.400,00? A= N__ (1+I)n

12.400 = __ N_____ (1 + 0,1)3 12.400 = ___N__ 1,33 N = 12.400 x 1,33 N = 16.504,40 Na HP 12c: 12.400 [CHS] [PV] 3 [n] 10 [i] [FV]

Exerccios: 1) Uma nota promissria com valor nominal de $ 2.500,00 foi descontada 3 meses antes do seu vencimento uma taxa de juros de 2,5% a.m. Qual o valor de atual desse ttulo? 2) Dois cheques pr-datados foram negociados para recebimento antecipado. Um cheque n o valor de $ 950,00 tem vencimento para 4 meses e outro de $ 1.800,00 vence em 2 meses. Se a taxa de juros cobrada de 4,5% a.m. qual ser a quantia liberada para o portador dos cheques? 3) Descontou-se uma duplicata com vencimento para 6 meses uma taxa de 3% a.m. e conseguimos antecipao de $ 5.800,00. Qual o valor nominal desse ttulo? 4) Antecipamos o recebvel de carto crdito com valor nominal de $ 13.000,00 e conseguimos $ 12.701,00 antecipados em 30 dias. Qual foi a taxa de juros cobrada? 5) Um cheque de $ 1.500,00 foi descontado taxa de 5% a.m. e recebemos lquido $ 1.221,76. Qual o prazo desse cheque?

2.7. SRIES VARIVEIS A HP 12C dispe das seguintes funes especiais para tratar fluxos de caixa variveis: As funes azuis [CF0] , [CFj] e [Nj]: [CF0] - serve para registrar o valor do termo do fluxo de caixa do tempo zero (investimento inicial). Esse valor armazenado na memria fixa zero (0) da HP 12C. [CFj] - serve para registrar os valores dos outros termos do fluxo de caixa, colocados nos diversos pontos j, em ordem seqencial. Esses valores so armazenados nas memrias fixas de 1 a 9 e .0 a .9, num total de 19 parcelas

individuais. Se houver um vigsimo termo, este ser armazenado no registrador [FV]. [Nj ] - serve para registrar o nmero de termos [CFj] iguais e consecutivos. indispensvel o registro de todos os termos do fluxo de caixa, inclusive os que tiverem valor igual a zero. As funes amarelas [NPV] e [IRR]: servem para o clculo do valor presente lquido e da taxa interna de retorno, respectivamente, que so os dois mtodos de anlise de saldos de fluxo de caixa mais utilizados. Para o clculo do Valor Presente Lquido (NPV) devero ser seguidos os seguintes passos: 1. pressione as teclas [f] [REG]; 2. introduza o termo do fluxo de caixa do tempo zero (pressionando a tecla [CHS] se o termo for negativo ) e em seguida pressione as teclas [g] [CF0] ; se no houver investimento inicial, pressione 0; 3. introduza o prximo termo do fluxo de caixa (pressionando a tecla [CHS] se o termo for negativo) e em seguida pressione as teclas [g] [CFj]; se no houver o prximo termo, pressione 0 ; 4. se existirem termos iguais e consecuti vos, pressione o nmero de vezes que este termo se repete seguido das teclas [g] [Nj]; 5. repita o passo 3 (e o 4, se necessrio) para cada um dos termos, at que todos sejam introduzidos; 6. introduza a taxa de juros e pressione a [i]; 7. pressione as [f] [NPV]. Para o clculo da Taxa Interna de Retorno (IRR), introduza os termos do fluxo de caixa usando os passos acima (1 ao 6) e em seguida pressione as teclas [f] [IRR].

Exemplo: 1) Um investimento apresenta o seguinte fluxo de caixa: a) Investimento inicial de $ 15.000,00 b) 3 meses seguidos de investimento de $ 1.000,00 c) 4 meses de fluxo de caixa 0 (zero) d) retorno de investimento de $ 1.500,00 por 5 meses seguidos e) entrada de $ 10.000,00 no ms f) 4 meses de entrada de $ 1.200,00 Qual a taxa interna de retorno desse investimento?

Na HP 12c: 15000 [CHS] [g] [CF0] 1000 [CHS] [g] [CFj] 3 [g] [Nj] 0 [g] [CFj] 4 [g] [Nj] 1500 [g] [CFj] 5 [g] [Nj] 10000 [g] [CFj] 1200 [g] [CFj] 4 [g] [Nj] [f] [IRR] Resp. 1,78% a.m.

2) Considerando uma taxa de atratividade de 1% a.m. calcule o valor presente lquido do fluxo de caixa acima. Na HP 12c: 15000 [CHS] [g] [CF0] 1000 [CHS] [g] [CFj] 3 [g] [Nj] 0 [g] [CFj] 4 [g] [Nj] 1500 [g] [CFj] 5 [g] [Nj]

10000 [g] [CFj] 1200 [g] [CFj] 4 [g] [Nj] 1 [i] [f] [NPV] Resp. $ 1.750,18

Exerccios: 1) Estamos planejando abrir uma empresa e o plano de negcios apresenta um fluxo de caixa como o descrito abaixo. Analise esse investimento calculando o Valor Presente Lquido considerando uma taxa de atratividade de 4% a.m. e a taxa efetiva de juros. Decida se devemos realizar esse investimento ou no. a) Investimento inicial de $ 120.000,00 b) 0 (zero) de retorno durante 6 meses. c) Retorno de $ 5.000,00 durante 10 meses. d) Retorno de $ 8.000,00 durante 12 meses e) Retorno de $ 20.000,00 em um nico ms f) Retorno de $ 10.000,00 por 6 meses g) Retorno de $ 15.000,00 por 3 meses h) Retorno de $ 10.000,00 por 8 meses i) Retorno de $ 12.000,00 no ltimo ms

2) Analise o fluxo de caixa abaixo e decida pelo investimento ou no calculando o Valor Presente Lquido e a Taxa Interna de retorno considerando uma Taxa de Atratividade de 2,5% a.m. a) Investimento inicial de $ 6.000,00

b) Retorno de $ 800,00 nos primeiros 6 meses c) retorno de $ 1.000,00 por 3 meses. d) Retorno de $ 2.000,00 e) 0 de retorno por 2 meses f) Retorno de $ 1.500,00 por 3 meses g) Investimento de $ 2.000,00 3) Considere uma Taxa de Atratividade de 5% para o investimento descrito a seguir calculando VPL e a TIR. Decida se devemos investir ou no. a) Investimento de $ 14.000,00 b) Retorno 0 (zero) por 5 meses c) Retorno de $ 1.500,00 por 6 meses d) Retorno de $ 3.000,00 por 3 meses

4) Um projeto de investimentos prope o seguinte fluxo de caixa: a) Investimento inicial de $ 400.000,00 b) Retorno de $ 0,00 nos primeiros 12 meses c) Retorno de $ 20.000,00 por 6 meses. d) Retorno de $ 40.000,00 por 12 meses e) Retorno de $ 60.000,00 por 6 meses f) Retorno de $ 80.000,00 por 12 meses Se a taxa de atratividade de 5%, responda se o investimento deve ser feito ou no.

2.8. SISTEMAS DE AMORTIZAO 2.8.1. SISTEMA DE AMORTIZAO FRANCS (SAF)

A funo amarela AMORT permite o desdobramento das prestaes do SAF em suas parcelas de amortizao e juros, e obtm o valor do saldo devedor aps o pagamento de uma determinada prestao. Veremos a utilizao da tecla [AMORT] atravs dos exemplos abaixo.

Exemplos 1) Um capital no valor de $90.000,00 foi financiado em 180 prestaes mensais a uma taxa de juros nominal de 1,5% ao ms, pelo SAF. Utilizando a HP 12C temos:

Na HP 12C: 90000 [CHS] [PV] 180 [n] 1,5 [i] [PMT] (1.449,38) 1 [f] [AMORT] (juros do 1o perodo = 1.350,00 ) [Y>< X] (amortizao do 1o perodo = 99,38) [RCL] [PV] (saldo devedor aps pagamento da 1a prestao = 89.900,62) 1 [f] [AMORT] (juros do 2o perodo = 1.348,51 ) [Y>< X] (amortizao do 2o perodo = 100,87) [RCL] [PV] (saldo devedor aps pagamento da 2a prestao = 89.799,75)

2) Um cliente solicita num banco um CDC de veculo no valor de $20.000,00. Sabendo que a taxa de juros cobrada de 7% ao ms, e a prestao $1.743,78, determinar: a) os juros pagos no 1o semestre; b) saldo devedor aps o pagamento da 6 prestao; c) o principal amortizado nos 4 primeiros meses aps o 1o semestre; d) o saldo devedor aps 10 meses; e) o nmero total de prestaes pagas.

Na HP 12C: 20000 [CHS] [PV] 7 [i] 1743,78 [PMT] 6 [f] [AMORT] (total de juros do 1o semestre = 8.003,52) [RCL] [PV] (SD aps pagamento das 6 prestaes = 17.540,84) 4 [f] [AMORT] (total de juros dos 4 meses aps o 1o semestre) [Y>< X] (total de amortizao dos 4 meses aps o 1o semestre= 2.290,66) [RCL] [PV] (saldo devedor aps pagamento da 10a prestao = 15.250,18) [RCL] [n] (total de prestaes pagas = 10)

Ao digitar um nmero qualquer n e as teclas [f] [AMORT], obteremos os juros acumulados correspondentes aos n primeiros perodos; se, em seguida, digitamos outro nmero m seguido das teclas [f] [AMORT] teremos os juros acumulados dos m perodos seguintes. Aps obtermos os juros acumulados de n perodos, obteremos a amortizao acumulada desse mesmo perodo pressionando-se a tecla [Y>< X]. Pressionando-se

[RCL] [PV] obteremos o saldo devedor. Pressionando-se R R aps uma operao do tipo n [f] [AMORT] obteremos o nmero de prestaes amortizadas nessa operao, ou seja, n. Pressionando-se [RCL] [n] obteremos o nmero total de prestaes amortizadas, caso o [n] tenha sido zerado inicialmente.

Exerccios: 1) Monte planilhas de amortizao de financiamentos para as seguintes operaes: a) Valor financiado $ 10.000,00 em 12 meses taxa de 2% a.m. b) Valor financiado $ 5.000,00 em 10 meses a taxa de 3% a.m.

2) Um equipamento no valor $ 50.000,00 est sendo financiado por um banco pelo prazo de 6 anos. A taxa cobrada de 21% a.a. Monte a planilha desse financiamento. 3) Monte a planilha de amortizao para um financiamento de R$ 8.000,00 taxa de 4% a.m. por 6 meses. 4) Considerando o exerccios anterior calcule os juros pagos at a 4 parcela do financiamento e qual o saldo devedor aps a 5 parcela.

2.8.2. SISTEMA DE AMORTIZAO CONSTANTE (SAC) No sistema de amortizao constante (SAC) o valor do capital inicial dividido pelo prazo de pagamento e amortizado em parcelas iguais at o final do pagamento. O valor amortizado somado aos juros, que so calculados sobre o saldo devedor, provocando uma reduo constante do valor da parcela.

Exemplo: 1) Monte uma planilha de financiamento pelo Sistema de Amortizao Constante (SAC) para um financiamento de $ 1.000,00 por 4 meses taxa de juros de 3% a.m. SALDO ANTERIOR AMORTIZAO JUROS $ 1.000,00 $ 250,00 $ 30,00 $ 750,00 $ 250,00 $ 22,50 $ 500,00 $ 250,00 $ 15,00 $ 250,00 $ 250,00 $ 7,50 SALDO PRESTAO DEVEDOR $ 280,00 $ 750,00 $ 272,50 $ 500,00 $ 265,00 $ 250,00 $ 257,50 $ -

PARC 1 2 3 4

Exerccios: 1) Monte planilhas de amortizao de financiamentos para as seguintes operaes: a) Valor financiado $ 10.000,00 em 12 meses taxa de 2% a.m. b) Valor financiado $ 5.000,00 em 10 meses a taxa de 3% a.m.

2) Um equipamento no valor $ 50.000,00 est sendo financiado por um banco pelo prazo de 6 anos. A taxa cobrada de 21% a.a. Monte a planilha desse financiamento. 3) Monte a planilha de amortizao para um financiamento de R$ 8.000,00 taxa de 4% a.m. por 6 meses. 4) Considerando o exerccios anterior calcule os juros pagos at a 4 parcela do financiamento e qual o saldo devedor aps a 5 parcela.

2.8.3. SISTEMA DE AMORTIZAO AMERICANO (SAA) No sistema de amortizao americano (SAA) o valor do capital inicial amortizado apenas na ultima parcela. Durante o prazo do financiamento so pagos apenas os juros que so calculados sobre o saldo devedor. Exemplo: 2) Monte uma planilha de financiamento pelo Sistema de Amortizao Americano (SAA) para um financiamento de $ 1.000,00 por 4 meses taxa de juros de 3% a.m. SALDO ANTERIOR AMORTIZAO JUROS $ 1.000,00 $ 30,00 $ 30,00 $ 1.000,00 $ 1.000,00 $ 30,00 $ 1.000,00 $ 1.000,00 $ 30,00 SALDO DEVEDOR $ 1.000,00 $ 1.000,00 $ 1.000,00 $ -

PARC 1 2 3 4

PRESTAO $ 30,00 $ 30,00 $ 30,00 $ 1.030,00

Exerccios: 1) Monte planilhas de amortizao de financiamentos para as seguintes operaes: a) Valor financiado $ 10.000,00 em 12 meses taxa de 2% a.m. b) Valor financiado $ 5.000,00 em 10 meses a taxa de 3% a.m.

2) Um equipamento no valor $ 50.000,00 est sendo financiado por um banco pelo prazo de 6 anos. A taxa cobrada de 21% a.a. Monte a planilha desse financiamento. 3) Monte a planilha de amortizao para um financiamento de R$ 8.000,00 taxa de 4% a.m. por 6 meses.

4) Considerando o exerccios anterior calcule os juros pagos at a 4 parcela do financiamento e qual o saldo devedor aps a 5 parcela.