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Informationsdienst Basel-II.info vom 22.09.2003 Wie geht es weiter mit Basel II? Auf der Zielgerade oder Fehlstart?

Dem aktuellen Zeitplan fr die Umsetzung der Baseler Eigenkapital-Richtlinien bis Ende 2006 blst ein starker Gegenwind ins Gesicht. International regt sich nun Widerstand gegen die vorgeschlagenen Regelungen des Baseler Ausschusses fr Bankenaufsicht... Fr den auenstehenden Beobachter drngen sich unweigerlich zwei Fragen auf: Worauf begrnden sich der Widerstand und die internationale Kritik an den Vorschlgen zur Eigenkapitalunterlegung und weshalb wird diese Kritik erst jetzt so scharf geuert, obwohl man schon seit ber drei Jahren an diesen Regelungen arbeitet und Kritik schon jederzeit mglich war. Die Kritik an Basel II, die Amerikaner sind erwacht! Whrend in Europa bereits seit der Verffentlichung des ersten Konsultationspapiers im Januar 2001 Basel II mit dem Ziel der Verbesserung der Regelungen kontrovers diskutiert wurde, stand das Thema Basel II im amerikanischen Banken- und Wirtschaftsraum nicht auf der Tagesordnung und wurde durchweg ignoriert. Andere politische Ereignisse und wirtschaftliche Fragestellungen traten seit den Anschlgen des 11. Septembers in den Vordergrund und so erfolgte lange Zeit keine aktive ffentliche Diskussion, die an Intensitt mit der europischen zu vergleichen wre. Der Druck auf die Amerikaner, sich mit den neuen Eigenkapitalrichtlinien und ihren Folgen zu beschftigen, stieg in den vergangenen Monaten. Die Basel II Anforderungen wurden mit der Verffentlichung des dritten Konsultationspapiers immer konkreter, whrend die quantitativen Auswirkungen der Baseler Vorschriften in der Studie "Third Quantitative Impact Study"/QIS3 untersucht wurden und zeigten, dass man mit Basel II auf dem richtigen Weg ist. Die Amerikaner beschftigen sich nun aktiv mit der Thematik, jedoch drei Jahre zu spt! Dies fhrt dazu, dass der jetzige Stand von Basel II als Ergebnis der europischen Diskussion von den Amerikanern stark attackiert wird, weil amerikanische Gedanken und Einflsse in diesen Regelungen durchweg fehlen. Insbesondere die Komplexitt der Regeln wird sehr hufig kritisiert. Die letzten Wochen haben zudem gezeigt, dass die Angelsachsen ein anderes Grundverstndnis fr die Anwendung der Eigenkapitalregeln besitzen: die USA wollen nur die 10 grten und international aktivsten amerikanischen Banken den neuen Regelungen nach Basel II unterwerfen. Weitere 10 Banken drfen sich Basel II freiwillig anschlieen. Diese Banken decken laut der US-Notenbank

zwei Drittel der gesamten Bilanzsumme aller US-Kreditinstitute. In Europa hingegen sollen die neuen Regelungen in Gemeinschaftsrecht umgesetzt werden und fr alle Banken bindend sein. Diese amerikanische berlegung begrndet sich zunchst durch das nationale Bankensystem: In Amerika unterlagen die Banken der Magabe, dass sie nur innerhalb der Grenzen der 50 Bundesbanken wachsen durften. Dies fhrte zu einem regional zersplitterten System von Kleinbanken. Daneben operieren nur wenige US-Grobanken landesweit. Im Vergleich dazu dominieren beispielsweise in Deutschland drei groe Geschftsbanken und die zentral verbundenen Sparkassenund Genossenschaftsinstitute die Bankenlandschaft. Fr diese sehr groe Anzahl an Kleinbanken lohnt sich laut amerikanischer Bankenaufsicht OCC (Office of the Comptroller of the Currency) die aufwendige und teure Einfhrung der Methoden zur Risikomessung nicht, weil das Kernelement der Basel II Regelungen in Amerika schon umgesetzt werde: US-Banken bercksichtigen schon seit Jahren das Ausfallrisiko in ihrer Kreditpreispolitik. Fr riskante Kreditkartendarlehen werden Zinsen im zweistelligen Bereich gefordert, whrend exzellente Schuldner minimale Zinsen zahlen. Auch die Eigenkapitalunterlegung geht in die von Basel II verlangte Richtung. Laut der US-Notenbank (Fed) halten 93 % aller US-Banken ein Viertel mehr Eigenkapital vor, als die Basel I Richtlinien mit 8 % des Kreditbetrages verlangen. Aus strategischer Sicht fhrt die Umsetzung der Basel Richtlinien langfristig zu einem Wettbewerbsnachteil der amerikanischen Kleinbanken, die die neuen Regeln nicht einfhren. Auch wenn Kosten fr die Einfhrung eingespart werden, ist es fr die Banken nachteilig, dass sie bei risikoarmen Krediten immer noch den starren Basel I Regeln folgen und 8 % des Kreditbetrages hinterlegen mssen, whrend Basel II den Grobanken eine geringe Eigenkapitalhinterlegung erlaubt. Dies kann auf dem amerikanischen Markt zu einem Verdrngungswettbewerb durch die Grobanken fhren, die durch Basel II klar im Vorteil sind. Die Intensitt der amerikanischen Diskussion zeigte sich besonders in den letzten Wochen, in denen es unterschiedliche und sich widersprechende Aussagen ber die Akzeptanz des Dritten Konsultationspapiers bei den amerikanischen Aufsichtsbehrden. Whrend Vertreter der US-Notenbank den Dritten Entwurf ffentlich verteidigen, wird er von dem OCC als Regulator der landesweit ttigen Banken und Kleinbanken stark attackiert. ...weitere Hrden fr das Baseler Pferd... Der amerikanischen Kritik folgten in den letzten Wochen weitere internationale Kommentare und Kritiken an Basel II von Institutionen, die sich bisher zum Thema Basel II bedeckter hielten.

So meldete sich am 17. September das IIF, die Vereinigung der globalen Finanz-Dienstleistungen (Institut of International Finance) zu Wort und pldierte fr eine Verschiebung des Zeitplanes, weil Basel II noch Nachbesserungsbedarf besitze. Daniel Buotom, Vorsitzender des IIF-LenkungsKomitees fr regulatorisches Kapital kritisierte neben der Komplexitt vor allem die prozyklische Wirkung der Basel II Regelungen. In guten konjunkturellen Zeiten wrden durch Basel II verstrkt, Banken mehr Kredite ausgeben, als in schlechten Zeiten. Des Weiteren wurden Abstimmungsschwierigkeiten unter den einzelnen nationalen Bankaufsichten und eine fehlende Abstimmung zwischen dem IASB (International Accounting Standard Board) und dem Baseler Ausschuss ausgemacht. Grundlegende Begriffe mssten zwischen den beiden wichtigen Institutionen eindeutig und gemeinsam vor Umsetzung der Richtlinien definiert werden. Diese Kritikpunkte sind durchaus berechtigt, wurden jedoch wiederum versptet zu Lasten des Basel II Zeitplans argumentiert. Insbesondere den europischen Banken und Verbnden kommt eine Verschiebung ungelegen, weil die Planungssicherheit dadurch weiter abnimmt und bereits jetzt viel Zeit in eine fristgerechte Umsetzung der Anforderungen investiert wurde. Die deutsche Finanzaufsichtsbehrde BaFin warnt zudem davor, bereits Vereinbartes neu zu verhandeln und den Basel II Prozess seiner Dynamik zu berauben. Die flchendeckende Gltigkeit des Baseler Akkords in Europa wird durch die Umsetzung in EURecht erreicht. Aus diesem Grunde erarbeitete die Europische Kommission basierend auf den Basel II Konsultationspapieren jeweils eigene Konsultationen, um sicherzustellen, dass die knftige berarbeitete EU-Richtlinie zu den Eigenkapitalanforderungen, die Ende 2006 in Kraft treten soll, allen Zielen des Baseler Ausschusses entspricht. Der Erfolg dieser Arbeiten hngt jedoch auch von dem Europischen Parlament und den weiteren nderungen der Basel II Richtlinien ab. Falls dem Europischen Parlament bis Ende 2003 kein abschlieender Entwurf vorliegt, wird es dem Parlament nicht mehr mglich sein, die notwendige Rechtsakte fr 2006 rechtzeitig zu verabschieden. Orientierungschwierigkeiten...schon auf der Zielgeraden ...oder doch ein Fehlstart? Weder noch, wir sind mitten im Rennen und die Zielgerade ist noch weit entfernt. Der Zeitplan ist durch die versptete Diskussion nicht mehr einzuhalten, 2006 wird nur noch von wenigen Beteiligten fr realistisch gehalten und die Notwendigkeit einer besseren internationalen Abstimmung wird nun allen schmerzhaft bewusst. Der Anreiz, die Anstrengungen auf Erreichung eines vertretbaren Konsens zu richten und die bisherigen Investitionen in die Umsetzung der neuen Richtlinien nicht zu entwerten, liegt nun ganz klar bei den Europern, die schon in die neuen Regeln investierten und allein den Umsetzungszeitdruck

spren. Die Amerikaner hingegen spren den Druck nach neuen Regelungen nicht, weil sie schon wesentliche Bestandteile von Basel II ohne eine aufwendige Institutionalisierung umgesetzt haben und somit momentan weniger motiviert sind, ein System umzusetzen, dass dem Groteil der USKreditinstitute Nachteile bringt. Somit mssen sich die Europer auf die angelschsischen Forderungen zu bewegen und noch einiges an Zeit und Energie investieren, um Basel II sicher ins internationale Ziel zu bringen und nicht nur ein europisches Basel II zu etablieren. Der Autor: Dipl. Kfm. Jrg Greitemeyer ist Berater im Bereich der strategischen und betriebswirtschaftlichen Beratung bei der UNITY AG, Aktiengesellschaft fr Unternehmensfhrung und Informationstechnologie aus Bren. Download: Diesen Text knnen Sie hier als PDF-Datei downloaden. Weiterfhrende Links:

Meldung von RATINGaktuell RATINGaktuell-Express 37/03 v. 17.09.2003 Reuters Meldung vom 10.09.2003 Meldung des Handelsblatts vom 11.09.2003 Ratingweb der Wirschaftsjunioren

Informationsdienst Basel-II.info vom 05.11.2003 sterreich: Runder Tisch fr Situation der KMUs Auf Einladung der sterreichischen Nationalbank (OeNB) und der Wirtschaftskammer sterreich sind Vertreter aus Politik, Wirtschaft und Finanz in Wien zusammengekommen, um an einem Runden Tisch die aktuelle Situation der sterreichischen kleinen und mittleren Unternehmen (KMU) auf Grund der geplanten Eigenmittelvorschriften von Basel II zu diskutieren...

Anlsslich der Veranstaltung wurden die Ergebnisse der "KMU-Studie zu Basel II Betriebsbefragung 2003" prsentiert, die vom Institut fr empirische Sozialforschung IFES durchgefhrt worden

war. Demnach ist 71 % der Befragten Basel II ein Begriff; im Vergleich zum Vorjahr entspricht dies einem Anstieg von 17 %. Rund die Hlfte der KMU- Geschftsfhrer bezeichnet sich als inhaltlich zumindest einigermaen informiert. Allerdings gehen 48 % der Befragten davon aus, von den Basel-II Regelungen nicht betroffen zu sein. Lediglich 16 % der KMU haben mit Vorbereitungen begonnen. Auch wenn sich die Anzahl der KMU im Verhltnis zum Vorjahr verdoppelt hat, wird deutlich, dass ein Groteil der Wirtschaft animiert werden muss, umgehend mit Vorbereitungsarbeiten zu beginnen. ber 40 % der befragten sterreichischen KMU sind der Ansicht, dass Basel II Vernderungen bringen wird, wobei die Hlfte davon der berzeugung ist, dass Basel II eher negative Folgen haben wird. Die negativen Erwartungen konzentrieren sich auf Betriebe mit einem Fremdmittelanteil von mehr als 20 %. In dieser Gruppe erwartet jeder Zweite Verschlechterungen bei der Kreditbeschaffung und den Konditionen. Aus Sicht der OeNB gelte es nun besonders, jene 77 % der KMU zu erreichen, die selbst keinen Bedarf an weiteren Informationen sehen. Da die knftigen Spielregeln fr die Kreditvergabe von den Basel II-Bestimmungen geprgt sein werden, sind letztlich alle Kreditnehmer von Basel II betroffen. Grter Handlungsbedarf besteht im Rahmen der Informationsoffensive fr Tourismusbetriebe. Rund 4 von 10 Fremdenverkehrsunternehmen haben angegeben, von Basel II weder gehrt noch gelesen zu haben. Obwohl mehr als 40 % der befragten Betriebe einen Fremdkapitalanteil von mehr als 20 % aufweisen, wurde mit den erforderlichen Vorbereitungsarbeiten noch immer nicht begonnen. Im Zuge der Diskussion am Runden Tisch stellten die Teilnehmer fest, dass der Bonittsbeurteilung einzelner Unternehmen in Zukunft groe Bedeutung zukommen wird und daher bei allen Unternehmen interne Vorbereitungen zur Erfassung des erforderlichen Datenmaterials getroffen werden mssen. Die Darstellung der tatschlichen Finanz-, Vermgens- und Ertragslage der Kreditnehmer msse transparent gemacht werden, da diese eine wichtige Grundlage fr die Bonittsbeurteilung bilde. Die Diskussionsteilnehmer untersttzten den positiven Ansatz, Basel II in einem direkten Dialog zwischen den Betroffenen und den Vertretern der jeweiligen Institutionen anzusprechen. Daher wurde die Fortsetzung der engen Kooperation in der Umsetzung von Basel II und eine grtmgliche Untersttzung der sterreichischen Wirtschaft vereinbart. Quelle: RATING aktuell-Express 42/03 v. 05.11.2003

Informationsdienst Basel-II.info vom 05.11.2003 ZKA fordert zeitgleiches Inkrafttreten von Basel II und ''Brssel-neu''

Die im Zentralen Kreditausschuss (ZKA) zusammengeschlossenen Spitzenverbnde der deutschen Kreditwirtschaft fordern in ihrer jngsten Stellungnahme gegenber der Europischen Kommission, dass bei der Umsetzung von Basel II in eine neue EU-Eigenkapital-Richtlinie die Baseler Vorgaben so weit wie mglich bernommen werden... Oberstes Ziel msse es jedoch sein, Basel II zuvor so auszugestalten, dass eine bernahme in EUbzw. nationales Recht unproblematisch ist. Abweichungen sollten entsprechend nur in den wenigen Bereichen erfolgen, wo eine unvernderte bernahme von Basel II die EU-spezifischen Finanzmarktstrukturen nicht ausreichend bercksichtigt und dadurch gleiche Wettbewerbsbedingungen in der EU oder in einzelnen Mitgliedsstaaten gefhrdet beziehungsweise wo sich Vernderungen nicht nachteilig im Wettbewerb auswirken. Gleichzeitig msse sichergestellt werden, dass abweichende Regelungen weder national noch international das Level-Playing-Field gefhrden. Der ZKA hlt ein zeitgleiches Inkrafttreten von Basel II und den entsprechenden europischen Regelungen fr zwingend erforderlich. Anderenfalls wrde es zu Wettbewerbsverzerrungen zwischen den Instituten kommen, die die derzeitigen Regelungen noch anwenden mssten, und denen, die bereits Basel II anwenden. Im brigen gelten die von der deutschen Kreditwirtschaft bereits im Juli 2003 vorgelegten Forderungen zu den Baseler Regelungsvorschlgen auch fr die europische Umsetzung. Download: Vollstndige Stellungnahme gegenber der EU Quelle: www.zentraler-kreditausschuss.de

Informationsdienst Basel-II.info vom 24.11.2003 VB begrt Verschiebung fiktiver Landesbanken-Ratings durch Standard & Poor's Berlin (ots) - Der Bundesverband ffentlicher Banken Deutschlands, VB, hat die Entscheidung der Ratingagentur Standard & Poor's begrt, die ursprnglich fr den 24. November 2003 vorgesehene Verffentlichung von Ratings fr nicht garantierte Verbindlichkeiten der Landesbanken auf Sommer 2004 zu verschieben... "S&P trgt damit unserer Befrchtung Rechnung, die Verffentlichung fiktiver LandesbankenRatings knne erhebliche Verunsicherung in den Mrkten und Schden bei den betroffenen Banken

hervorrufen", sagte VB-Hauptgeschftsfhrer Karl-Heinz Boos heute in Berlin. Der notwendigen weiteren Konsultation der Ratingagentur mit den Landesbanken werde nun durch die heutige Entscheidung von S&P nun mehr Zeit eingerumt. Die Landesbanken wrden weiter mit Hochdruck gemeinsam mit ihren Eigentmern die im Hinblick auf den Wegfall von Anstaltslast und Gewhrtrgerhaftung am 19. Juni 2005 geplanten strategischen und strukturellen Anpassungen vornehmen. Der Bundesverband ffentlicher Banken Deutschlands, VB, vertritt die Interessen von 59 Mitgliedsinstituten, darunter die Landesbanken, die Frderbanken des Bundes und der Lnder sowie die Deutsche Postbank AG. Mit einer Bilanzsumme von 1.989 Mrd. EUR (Ende 2002) beluft sich der Marktanteil der VB-Banken auf 31 % des deutschen Bankenmarktes. Link: Bundesverband ffentlicher Banken (VB)

Informationsdienst Basel-II.info vom 26.11.2003 Deutsches Eigenkapitalforum mit Rekordbeteiligung Mit einer Rekordbeteiligung von rund 1.500 Teilnehmern hat das Deutsche Eigenkapitalforum Herbst 2003 am Mittwoch in Frankfurt am Main begonnen... Die Deutsche Brse und die KfW Mittelstandsbank organisieren die zweitgige Veranstaltung gemeinsam mit Ernst & Young. ber 140 Unternehmen prsentieren sich auf dem Forum, darunter 35 mit dem Ziel, eine vorbrsliche Finanzierung zu realisieren, und erstmals 84 brsennotierte Unternehmen, die Analystenkonferenzen zu ihren Finanzzahlen des dritten Quartals 2003 abhalten. "Die diesjhrige Rekordbeteiligung am Deutschen Eigenkapitalforum beweist eindrucksvoll das groe Interesse im Kapitalmarkt an Eigenkapitalbeschaffung und Finanzierungsstrategien", sagte Rainer Riess, Head of Stock Market Business Development der Deutschen Brse. "Auch wenn sich der IPO-Markt in Deutschland derzeit in einer schwierigen Phase befindet, bietet gerade ein Brsengang vielen Unternehmen eine attraktive Finanzierungsalternative", so Riess weiter. Mit dem neuen Produkt I-POint biete die Deutsche Brse Brsenkandidaten ein komplettes Informationsund Service-Angebot rund um das Thema IPO vom persnlichen Informationsgesprch mit einem Betreuer ber einen online IPO-Test sowie einen Going und Being Public-Leitfaden fr Unterneh-

men bis hin zum eigentlichen Listing im kostengnstigen General Standard oder im Prime Standard mit zustzlichen Transparenzanforderungen. "Am Beteiligungskapitalmarkt sehen wir merkliche Anzeichen fr ein Ende der Konsolidierung", sagte Hans W. Reich, Sprecher des Vorstands der KfW Bankengruppe. "Unser German Private Equity Barometer, in dem wir gemeinsam mit dem BVK das Geschftsklima am deutschen Beteiligungskapitalmarkt erfragen, weist fr das III. Quartal dieses Jahres klar und deutlich nach oben. Die positiven Geschftslage-Einschtzungen der Beteiligungsgesellschaften berwiegen. Vor allem die in der Wachstumsfinanzierung engagierten Gesellschaften sind besonders zuversichtlich." Das Deutsche Eigenkapitalforum wird seit acht Jahren gemeinsam von Deutsche Brse und KfW Bankengruppe veranstaltet. Das Eigenkapitalforum ist Europas erfolgreichste Plattform fr den Kontakt zwischen eigenkapitalsuchenden Unternehmen sowie institutionellen Investoren und Private-Equity-Gebern. Mehr als 600 innovative Unternehmen haben sich bereits auf dem Eigenkapitalforum vorgestellt - jedes zweite hat nach sptestens einem Jahr einen Beteiligungspartner gefunden. Quelle: KfW Bankengruppe

Informationsdienst Basel-II.info vom 15.12.2003 TSI legt Geschftsmodell der Verbriefungsplattform fest http://www.basel-ii.info/modules.php?name=News&new_topic=7Die 13 in der True Sale Initiative (TSI) zusammengeschlossenen Banken haben heute weitere Details ihres gemeinsamen Engagements zur Entwicklung des deutschen Verbriefungsmarktes festgelegt... Vorstnde aller beteiligten Institute haben bei einer Arbeitssitzung in der Frankfurter KfW die Struktur der geplanten Plattform, ber die knftig True Sale-Verbriefungen abgewickelt werden sollen, verabschiedet. Sie besteht im Wesentlichen aus folgenden zwei Elementen: Einer Verbriefungsplattform, die von mehreren gemeinntzigen Stiftungen getragen wird und in Anlehnung an international bekannte Konstruktionen aufgestellt ist. Ergnzend soll eine Service Gesellschaft mbH errichtet werden. Die TSI arbeitet nun daran, dieses Geschftsmodell weiter zu przisieren und zgig umzusetzen. Die gemeinsame, von Genossenschaftsbanken, Geschftsbanken, der Sparkassen-Finanzgruppe und KfW getragene True Sale Initiative will das in Deutschland noch wenig entwickelte Kapitalmarkt-

segment der True Sale-Verbriefung frdern. Dazu hatten die Bayerische Landesbank, Citigroup, Commerzbank, DekaBank, Deutsche Bank, Dresdner Bank, DZ BANK, Eurohypo, HSH Nordbank, HVB Group, KfW Bankengruppe, Landesbank Hessen- Thringen und WestLB AG am 9. Juli 2003 einen Letter of Intent unterzeichnet. In dieser Absichtserklrung wurden die Entwicklung und der Aufbau einer Verbriefungsplattform fest vereinbart, ber die True Sale-Verbriefungen durchgefhrt werden knnen. Damit wurde der Startschuss fr die Strukturierungsphase gegeben. Im Rahmen von true sales werden Forderungen einer oder mehrerer Banken zu einem Portfolio zusammengefasst, von einer Zweckgesellschaft angekauft und, nach Aufteilung in Tranchen mit unterschiedlichem Risikogehalt, am Kapitalmarkt an Investoren verkauft. Banken erhalten durch das Ausplatzieren der bestehenden Kredite liquide Mittel, reduzieren ihre Eigenkapitalbelastung und schaffen Spielrume zur Vergabe neuer Kredite. Davon profitieren dann auch kleine und mittlere Unternehmen. Bei der Entwicklung des nun beschlossenen Strukturmodells fr die Gesellschaft haben die 13 Initiatoren den im Sommer diskutierten Prototyp einer TSI-Verbriefungs-plattform optimiert. Dabei wurden Anregungen von Marktteilnehmern und Aufsichtsbehrden bercksichtigt. Die heute festgelegte, im Ausland gngige Stiftungsstruktur ermglicht es, eine Infrastruktur von insolvenzfernen ABS-Emissionsgesellschaften in Deutschland bereitzustellen. Die TSI ist zuversichtlich, dass dieses Modell die wettbewerbs- und aufsichtsrechtlichen Anforderungen bercksichtigt und auf breite Zustimmung auch bei internationalen Investoren stt. Der regelmige Kontakt mit den Aufsichtsbehrden wird fortgefhrt. Noch im Dezember wird die TSI die Verbriefungsstruktur dem Bundeskartellamt vorstellen. Ebenfalls geplant sind weitere Gesprche mit der Stiftungsaufsicht, den Finanzbehrden sowie mit der Bankenaufsicht und Ratingagenturen. Das Strukturmodell fr die knftigen True Sale-Verbriefungen funktioniert wie folgt:

Fr jede True Sale-Verbriefung wird innerhalb der Stiftungsstruktur eine eigene insolvenzferne Zweckgesellschaft (Special Purpose Vehicle, kurz auch SPV) mit begrenztem Ttigkeitsprofil gegrndet, die den blichen Anforderungen der Ratingagenturen entspricht.

Diese SPVs werden in der Rechtsform einer GmbH entstehen, die Stiftungen werden je gleich hohe Anteile an diesen Gesellschaften halten. Im Rahmen der true sales kauft das SPV das zu verbriefende Portfolio von einer Bank an, wandelt es in handelbare, durch Kreditforderungen besicherte Wertpapiere (ABS = Asset Backed Securities) um und verkauft diese an Investoren auf dem Kapitalmarkt.

Die ber das Stiftungsmodell geschaffene Verbriefungsplattform kann von allen Portfoliolieferanten - unabhngig ob Beteiligter der True Sale Initiative oder nicht - genutzt werden.

Mit der Stiftungsstruktur wird zugleich das gemeinntzige Ziel verfolgt, die Forschung zu Themen des Finanzstandorts Deutschland zu frdern.

Die Service Gesellschaft mbH, als zweites komplementres Strukturelement, wird sich der Entwicklung von einheitlichen Mindeststandards fr Verbriefungen widmen (z.B. Standarddokumentationen, Gte der Berichterstattung). Ziel ist es, eine eigene "Marke" fr True Sale-Verbriefungen zu schaffen.

Schlielich soll die GmbH auch ein "politisches Forum" sein, das mit dem versammelten Sachverstand der wichtigsten Marktteilnehmer die Rahmenbedingungen fr ABS in Deutschland analysiert, kommentiert und Empfehlungen fr dessen Weiterentwicklung erarbeitet.

Die gemeinsam beschlossene Struktur der True Sale Initiative frdert folglich die Entwicklung des deutschen ABS-Marktes ber folgende wesentliche Manahmen:

Neutrale und effiziente Zurverfgungstellung von insolvenzfernen Zweckgesellschaften Standardisierung und "Branding" Weiterentwicklung der Rahmenbedingungen

Die TSI strebt nunmehr die Errichtung der Verbriefungsstruktur binnen kurzer Zeit an, so dass mglichst im Frhjahr nchsten Jahres Emissionen mglich sein sollten. Quelle: Pressemeldung der KfW.

Informationsdienst Basel-II.info vom 21.12.2003 KfW: Nachrangdarlehen fr den Mittelstand ab 1. Mrz 2004 http://www.basel-ii.info/modules.php?name=News&new_topic=7Hans W. Reich, Sprecher des Vorstands der KfW Bankengruppe, stellte am Donnerstag in Frankfurt die mezzanine Produktfamilie "Unternehmerkapital" der KfW Mittelstandsbank vor... ber die Programmfamilie Unternehmerkapital knnen Grnder, junge Wachstumsunternehmen und etablierte Mittelstndler ab 1. Mrz 2004 langfristige Nachrangfinanzierungen fr Investitionen beantragen, mit denen neue Arbeitspltze geschaffen bzw. bestehende Arbeitspltze gesichert werden. Mezzanines Kapital enthlt eigenkapitalhnliche Elemente und bndelt damit die Vorteile von

Fremd- und Eigenkapital. Ein wichtiger Aspekt dieser Art der Finanzierung ist, dass das Unternehmen fr die KfW-Nachrangdarlehen keine Sicherheiten stellen muss. Mit dem Unternehmerkapital wird gleichzeitig der erste Baustein der "Initiative Finanzstandort Deutschland" (IFD) umgesetzt, die Anfang Dezember ihr Konzept vorgestellt hatte. Die Banken und Sparkassen haben im Rahmen der IFD zugesagt, das Unternehmerkapital mit eigenen Finanzierungsinstrumenten zu begleiten, wodurch die Wirkung des Programms fr den Mittelstand nachhaltig verstrkt wird. Mit dem Unternehmerkapital wird gleichzeitig der erste Baustein der "Initiative Finanzstandort Deutschland" (IFD) umgesetzt, die Anfang Dezember ihr Konzept vorgestellt hatte. Die Banken und Sparkassen haben im Rahmen der IFD zugesagt, das Unternehmerkapital mit eigenen Finanzierungsinstrumenten zu begleiten, wodurch die Wirkung des Programms fr den Mittelstand nachhaltig verstrkt wird. Mezzanines Kapital ist ein interessantes Finanzierungsinstrument: es steht langfristig bereit, bindet keine Sicherheiten und erfordert im Gegensatz zur Aufnahme externen Eigenkapitals keine nderung der Gesellschafterstruktur. Der Bedarf an mezzaninem, unbesichertem Kapital ist in der letzten Zeit stark angewachsen, da Banken bei der Kreditentscheidung zunehmend moderne Ratingverfahren benutzen, um die Bonitt eines Unternehmens einzuschtzen. Eine magebliche Rolle bei der Bonittsbewertung kommt dabei der Eigenkapitalquote zu: "Um knftig noch Zugang zu Kapital zu haben, muss der Mittelstndler sein Eigenkapital aufbessern. Das geht natrlich nicht ber Nacht. Mit unserem Mezzanine-Angebot helfen wir deshalb Unternehmen, diese Zeit des Aufbaus zu berbrcken, indem wir ihnen den Zugang zu Kapital offen halten", sagte Reich. Deshalb ist das Unternehmerkapital mit langen tilgungsfreien Anlaufzeiten ausgestattet, so dass der Unternehmer Spielraum erhlt, in der Zwischenzeit die Eigenkapitaldecke zu verbessern. Der auf der Pressekonferenz anwesende Mittelstandsbeauftragte der Bundesregierung, der Parlamentarische Staatssekretr Rezzo Schlauch, begrte das neue Programm der KfW Mittelstandsbank:"Mittelstndische Unternehmen brauchen ausreichende Eigen- und Fremdmittel. Mit dem jetzt beschlossenen Vorziehen der Steuerreform und dem damit verbundenen Absinken der Steuerstze bleibt mehr Geld auch in den Kassen mittelstndischer Unternehmen." Unter der Programmfamilie "Unternehmerkapital" werden drei Bausteine angeboten: fr Grnder, fr junge Unternehmen in der Wachstumsphase und fr etablierte Mittelstndler. Die einzelnen Bausteine sind eine Weiterentwicklung der bestehenden Programme ERP Eigenkapitalhilfe und Kapital fr Arbeit. Beide Programme werden im Mrz 2004 in die Programmfamilie Unternehmer-

kapital integriert. Allen Bausteinen ist gemeinsam, dass die Banken vom Bund bzw. der KfW von den Risiken aus einem etwaigen Ausfall des Nachrangkapitals entlastet werden. Darber hinaus werden die Zinsen fr Grnder und Wachstumsunternehmen durch Mittel aus dem ERPSondervermgen vergnstigt. Im zweiten und dritten Baustein des Programms, also bei der Wachstumsvariante und der Variante fr etablierte Unternehmen, gelten je nach Risikolage des gefrderten Unternehmens unterschiedliche Zinsstze. Dadurch wird sichergestellt, dass jeder Kreditnehmer eine Risikoprmie in der Hhe zahlt, die aus seinem statistischen Ausfallrisiko abgeleitet ist. Unternehmen mit guter Bonitt profitieren also von niedrigen Zinsstzen, schwchere Unternehmen erhalten durch die risikogerechte Preisgestaltung weiter Zugang zu Kapital. Die wichtigsten Details zu den je Lebensalter der Unternehmen unterschiedlichen Bausteinen des Unternehmerkapitals: 1. Baustein: Existenzgrnder und junge Unternehmen bis 2 Jahre nach Geschftsaufnahme:

Es knnen Investitionen, Warenlager und Markterschlieungskosten finanziert werden. Die Laufzeit betrgt 15 Jahre, die Tilgung beginnt erst nach 7 Jahren. Der Kreditnehmer haftet persnlich fr den Kredit, muss aber darber hinaus keine Sicherheiten stellen. Die Banken sind von der Haftung freigestellt.

Die vorhandenen Eigenmittel des Antragstellers knnen mit dem ERP-Kapital fr Grndung auf bis zu 40% des Finanzierungsbedarfs aufgestockt werden. Der Rest wird durch die Hausbank finanziert.

Pro Antragssteller knnen max. 500.000 EUR beantragt werden. Der Nominalzinssatz steigt nach derzeitigem Stand von 0,0 % im 1. Jahr bis auf 5,0 % im vierten Jahr. Danach betrgt er z.Zt. 6,00 % in den neuen und 6,25 % in den alten Bundeslndern.

2. Baustein: Unternehmen, deren Geschftsaufnahme mehr als zwei und hchstens fnf Jahre zurck liegt:

Es knnen Investitionen und Warenlager finanziert werden. Die Laufzeit betrgt 15 Jahre, die Tilgung beginnt erst nach 7 Jahren. Das Unternehmen muss keine Sicherheiten stellen. Die Banken sind von der Haftung freigestellt.

Es knnen bis zu 40 % des Vorhabens finanziert werden. Der Rest wird durch die Hausbank finanziert.

Pro Vorhaben eines Antragsstellers knnen max. 500.000 EUR beantragt werden. Der Nominalzinssatz betrgt bei mittlerer Bonitt nach derzeitigem Stand 6,90 % p.a. in den neuen und 7,15 % p.a. in den alten Bundeslndern.

3. Baustein: Etablierte Unternehmen, die seit mehr als fnf Jahren am Markt ttig sind:

Es knnen Investitionen und Betriebsmittel finanziert werden. Das Darlehen besteht in gleicher Hhe aus einer Fremdkapital- und einer Nachrangtranche, die fest miteinander verbunden sind.

Die Laufzeit betrgt 10 Jahre. Die Tilgung fr die Fremdkapitaltranche setzt nach 2 Jahren ein, die Tilgung fr die Nachrangtranche nach 7 Jahren.

Fr die Nachrangtranche mssen keine Sicherheiten gestellt werden. Die Hausbank ist fr die gesamte Nachrangtranche von der Haftung befreit. Pro Vorhaben eines Antragsstellers knnen max. 2 Mio EUR also jeweils 1 Mio EUR Fremdkapital- und Nachrangtranche - beantragt werden. Der Nominalzinssatz betrgt bei mittlerer Bonitt nach derzeitigem Stand 7,37 % p.a..

"Wir erwarten fr 2004 ein Zusagevolumen im Unternehmerkapital von mindestens 1,0 Mrd EUR, wenn sich die Wirtschaftslage so verbessert, wie es derzeit von allen Wirtschaftsinstituten und auch von uns prognostiziert wird", sagte Reich. Die Konzeption des Unternehmerkapitals ist ein weiterer Schritt im Rahmen der Neugestaltung der Programmlandschaft der KfW Mittelstandsbank, nachdem die DtA auf die KfW Bankengruppe im Sommer dieses Jahres fusioniert ist. Schon im September 2003 fhrte die Frderbank den Unternehmerkredit als groes Fremdkapitalprogramm ein. Serviceteil: Interessenten knnen ab 1. Mrz 2004 Antrge ber ihre Hausbank stellen. Informationen erhalten sie unter der Telefonnummer des Infocenter der KfW Mittelstandsbank, Tel: 01801-24 11 24 oder unter www.kfw-mittelstandsbank.de Quelle: KfW Download: Sie auch KfW Research 29 (Auszug):

Gefhrdet die Bankenkonsolidierung die deutsche Mittelstandsfinanzierung?

Informationsdienst Basel-II.info vom 08.02.2004 IT-Sicherheit als Rating-Faktor Auf der einen Seite kann ein leistungsfhiges IT-Sicherheitsmanagement-System dazu beitragen, die von Kreditinstituten fr operationelle Risiken zu hinterlegende Eigenkapitalmenge zu reduzieren. Auf der anderen Seite spielt IT-Sicherheit auch im Rating-Prozess eine nicht zu vernachlssigende Rolle...

Ausschlaggebend hierfr ist zum einen die gezielte Vermeidung und Reduzierung operationeller Risiken, zum anderen aber auch die sich aus dem IT-Sicherheitsmanagement-System ergebenden Anstze zur Messung der verbleibenden Rest-Risiken. Hierbei wird insbesondere auch auf die grte Schwachstelle in jedem IT-Sicherheitssystem eingegangen: den Menschen. Welche Bedeutung die IT-Sicherheit auch und vor allem fr Nicht-Banken hat, zeigt Ihnen dieser Beitrag. Die schnelle Ausbreitung von Computerattacken ber das Internet legt nahe, dass das Sicherheitsbewusstsein im Umgang mit dem Internet hufig nur rudimentr vorhanden ist. Nutzer befallener Rechner bezahlen diese Arglosigkeit im gnstigsten Fall mit Beeintrchtigung ihrer Arbeit durch Instabilitt des Systems und gelegentlichen Abstrzen, viele Viren oder Wrmer zerstren aber auch gezielt den Datenbestand und verursachen irreparable Schden. Das schwchste Glied in der Kette der ITSicherheit ist jedoch in vielen Fllen der Risiko-Faktor Mensch. Einer der meist gesuchten Hacker der USA, Kevin Mitnick, berlistete praktisch jedes Sicherheitssystem, indem er Passwrter erschlich, die er einfach erfragte, oder in Mlltonnen (Dumster Diving) nach sicherheitsrelevanten Informationen suchte. IT-Sicherheit ist nur sekundr ein technologisches Problem, sondern vor allem ein menschliches und ein Management-Problem. So ist der grte Computerbetrug durch Stanley Mark Rifkin bei der Security Pacific National Bank in Los Angeles auf Social Engineering, also durch Techniken der Beeinflussung und berredungskunst zur Manipulation oder zur Vortuschung falscher Tatsachen, zurckzufhren. Neue Generation von Viren Erfolgreiche Social Engineers besitzen meist sehr gute soziale Kompetenzen, sind sympathisch und charmant und besitzen hufig nur ein eingeschrnktes technisches Verstndnis. Wenn sich ein Betrger erst einmal in das Vertrauen eines Unternehmens eingenistet hat, wird damit die Zugbrcke heruntergelassen, und das Burgtor ffnet sich weit, so dass er die Festung betreten und alle ge-

wnschten Informationen mitnehmen kann. Whrend sich die Mehrzahl der bisher bekannten Computer-Viren in der Regel ber die an E-Mails angehngten Dateien verbreiteten, infiltriert eine neue Generation von Viren wie Blaster und Lovsan schon bei bloer Internet- Verbindung, also ganz ohne Zutun des Anwenders, das System. PCs, mit denen ungesichert im Internet gesurft wird, sind ber eine Sicherheitslcke im Betriebssystem aus dem Internet angreifbar. Dazu scannen bereits mit dem Virus infizierte Systeme zufllige Internet-Rechner-Kennungen (IP-Adressen). Kann eine Verbindung zu einem anderen Rechner hergestellt werden, verschickt der Wurm Daten an diesen und befllt ihn. So beginnt ein neuer Infektionszyklus und der angegriffene Rechner wird selbst zum Angreifer. Verbriefte Zahlen ber das Gesamtausma einer Attacke sind zwar kaum zu erheben, doch ist die geschtzte Grenordnung von einzelnen Viren befallener Rechner (120.000 bis 1,4 Mio.) insbesondere dann eine beachtliche Anzahl, wenn man bedenkt, dass der Schwachpunkt im Betriebssystem, ber den sich Wrmer wie Blaster und Lovsan Zutritt verschaffen, bereits Wochen vor seinem Erscheinen bekannt war und von Sicherheitsexperten kommuniziert wurde. Dennoch fand der Wurm nicht nur in die Systeme der weniger versierten Privatnutzer seinen Weg, sondern auch in die der Professionals. Trotz zahlreicher Warnungen sparen Unternehmen auch heute noch an ihrer IT-Sicherheit, wie eine aktuelle Studie der Wirtschaftsprfungsgesellschaft Ernst & Young belegt. Ein Drittel der 1.400 befragten Unternehmen aus 66 Lndern rumt demnach ein, im Fall eines Angriffs auf ihre Computersysteme nur unzureichend reagieren zu knnen. Rund 55 % gaben an, dass Budget-Beschrnkungen der hufigste Grund fr die Zurckhaltung bei ITInvestitionen seien. Auf groe Katastrophen sind viele Unternehmen nach eigenem Bekunden vorbereitet, bei alltglichen Risiken, wie z. B. dem Diebstahl geschtzter Informationen oder einer Attacke durch Viren und Wrmer, sind sie jedoch verwundbar. Andere Wrmer, wie etwa Love Letter oder Anna Kournikova, haben sich alle bei der Verbreitung auf die Techniken des Social Engineering verlassen. Operationelle Risiken und IT-Sicherheit in Banken Kreditinstitute, die auf Grund der weltweiten Verknpfung ihrer Systeme besonders anfllig fr Attacken von Hackern sind, haben sich des Problems bereits vor Jahren angenommen. Die systemtechnischen Sicherheitsvorkehrungen bedrfen aber nicht zuletzt wegen der hohen Sensibilitt der Daten einer permanenten Weiterentwicklung. Schon heute ergeben sich aus einer Reihe von gesetzlichen Regelungen (KonTraG, KWG, MaK usw.) Anforderungen an das Risiko-Management und die Sicherheit der Informationsverarbeitung in Kreditinstituten. Auch die neue Baseler Eigenkapitalbereinkunft (Basel II) verlangt explizit eine Hinterlegung so genannter operationeller Risiken mit Eigenkapital. Und Risiken, die sich aus der Nutzung moderner Informationstechnologien ergeben, gelten als zentraler Bestandteil der operationellen Risiken. Da die Informationstechnologie

heute in vielen Fllen die Geschftsprozesse der Banken vollstndig determiniert, sind Risiken in der IT-Sicherheit aus Sicht der operationellen Risiken wohl die grten Risiken berhaupt, denen sich ein Kreditinstitut ausgesetzt sieht, sagt Detlef Kraus, IT-Sicherheitsexperte bei SRC Security Research & Consulting GmbH. Das Bonner Unternehmen untersttzt vorrangig Banken bei der Entwicklung und Implementierung sicherer Systeme, fungiert aber auch als Bindeglied zwischen Forschung und innovativen IT-Dienstleistungen. Der Identifizierung bestehender Risiken im ITBetrieb bzw. der Einrichtung entsprechender Schutzmanahmen komme allergrte Bedeutung zu, so Kraus weiter, da Vertrauen und Glaubwrdigkeit und damit letztlich die Reputation einer Bank wesentlich von der Sicherheit und der Zuverlssigkeit der Prozesse im Kreditinstitut abhnge. Technische Schutzmanahmen, wie die Installation von Firewalls, seien dabei nur ein Element des ganzheitlichen ITSicherheitsmanagements. Besondere Bedeutung kommt nach Ansicht von SRC auch den organisatorischen und personellen Vorausetzungen zu. Die Erreichung der IT Sicherheitsziele einer Bank kann nur gewhrleistet werden, wenn das IT-Sicherheitsmanagement als Prozess bergreifend ber alle Geschftsbereiche verankert ist, sagt Kraus. Mit Standards wie dem Grundschutzhandbuch des Bundesamtes fr Sicherheit in der Informationstechnik (BSI) sowie ISO/IEC 17779 bzw. BS 7799-2 stnden hierfr allgemein anerkannte Methoden zur Verfgung, die es erlauben, gegenber Aufsichtsbehrden und Kunden die Implementierung eines den Anforderungen entsprechenden IT-Sicherheitsmanagementsystems nachzuweisen. Neben der Identifikation erweist sich jedoch insbesondere die Quantifizierung operationeller Risiken als uerst komplex. Operationelle Risiken und hier speziell IT-Risiken gelten als nicht vollstndig quantifizierbar. Eine (konomische oder regulatorische) Eigenkapitalunterlegung setzt voraus, dass Risiken quantifiziert werden knnen. Die unterschiedlichen Methoden zur Quantifizierung operationeller Risiken befinden sich daher erst im Anfangsstadium. Einen ersten Schritt haben die meisten Banken in der Zwischenzeit jedoch gemacht: Sie sammeln gezielt operationelle Risiken und Verlustinformationen und versuchen daraus die Eintrittswahrscheinlichkeit und das Schadensausma fr bestimmte RisikoKategorien abzuleiten. Ziel ist vor allem die Ableitung des erwarteten Verlustes (Expected Loss) sowie die Ermittlung des Unexpected Loss. Allgemein knnen die verschiedenen Bewertungsanstze in quantitative und qualitative Methoden unterteilt werden. Die meisten quantitativen Anstze basieren auf der Wahrscheinlichkeitsrechnung, whrend qualitative Anstze eher auf subjektiven erfahrungsbezogenen Werteinschtzungen beruhen. Die vom Baseler Komitee vorgeschlagenen Methoden zur Eigenkapitalunterlegung unterscheiden sich in Komplexitt und Risiko-Sensitivitt. Whrend bei den einfachen Anstzen entweder ein einzelner Indikator oder ein Indikator pro Geschftsbereich fr die grobe Abschtzung der operationellen Risiken steht, wird bei den fortgeschrittenen Verfahren auf die internen Daten der Bank fr Verluster-

eignisse abgestellt. Ein leistungsfhiges IT-Sicherheitsmanagement-System fhrt daher zu geringeren Schden und in der Folge auch zu einer reduzierten (regulatorischen) Eigenkapitalunterlegung. Sicherheitskonzepte kein exklusives Problem der Groen Die aus operationellen Risiken entstehende Gefahr eines direkten oder indirekten Verlusts, der auf Grund einer fehlerhaften Geschftsentwicklung, eines Systemfehlers, eines menschlichen Fehlverhaltens oder externer Einflsse eintreten kann, ist aber kein genuines Problem von Banken oder anderen Grounternehmen. Jedes vierte mittelstndische Unternehmen verfgt ber keinerlei Notfallregelungen, falls die IT ausfllt oder durch Hackerangriffe lahm gelegt wird, so das Ergebnis einer SerCon-Studie. SerCon ist als Tochtergesellschaft der IBM Deutschland GmbH auf die Beratung des Mittelstandes spezialisiert. Auch kleine und mittlere Unternehmen, die sich keinen ausgewiesenen IT-Verantwortlichen leisten, sind gut beraten, einen IT Sicherheitsprozess zu installieren notfalls mit professioneller Untersttzung von auen. ber einen gesicherten Internet-Zugang, wie ihn beispielsweise der Nrnberger IT-Dienstleister Datev eG anbietet, wird der Zugang ins Internet ber einen externen Provider realisiert, so dass der Anwender von einem Schutzmechanismus profitiert, der umfangreicher und wirkungsvoller ist als eine einfache Firewall. Ob beim Surfen im Internet, beim Download aus dem Web oder beim E-Mail-Verkehr: Geht der Anwender ber einen gesicherten Internet-Zugang, so holt oder schickt er Daten niemals direkt aus dem Internet. Er nimmt den Datenaustausch immer ber spezielle Serversysteme vor, die jeweils noch einmal abgesichert sind. Nur was whrend des Checks in der Sicherheitszone als ungefhrlich eingestuft wird, gelangt auf den Rechner des Nutzers. Die Sicherheitszone des Providers sollte dabei nach einem mehrstufigen Konzept aufgebaut sein. Die Verbindung mit dem Internet luft gewissermaen durch einen Sicherheitsfilter in Form einer Internet Service Area (ISA). Diese ISA ist als zentrale Sicherheitsinfrastruktur mit einer Reihe von Firewalls und Virenscannern versehen, die von Sicherheitsexperten und -systemen rund um die Uhr berwacht und stets auf dem neuesten Stand gehalten werden. Aus Grnden der Ausfallsicherheit sind alle Systeme redundant an verschiedenen Standorten aufgebaut. In der internen Firewall zwischen ISA und den Anwendersystemen sind immer nur die wirklich bentigten Kommunikationswege (Ports) geffnet, alle weiteren bleiben fest verschlossen. Mit Hilfe mehrerer Firewall-Systeme werden innerhalb der ISA verschiedene Sicherheitszonen gebildet. Der Datenverkehr zwischen diesen Zonen wird genauestens untersucht. Innerhalb der ISA bernehmen mehrere unabhngig voneinander arbeitende Systeme die Virenprfung. Die bertragenen Daten werden hier zerlegt, die einzelnen Fragmente durch eine Reihe verschiedener Virenscanner geprft. So lassen sich u. a. auch gepackte Archive durchsuchen. Damit die Systeme stets auf neuestem Stand sind, wird die Aktualitt der verwendeten Virendaten mehrmals tglich geprft beziehungsweise durch die einzelnen Hersteller automatisch aktualisiert. Fr den Anbieter bedeutet

das einen enormen Aufwand. Doch der ist ntig, um mglichst alle schdlichen Aktivitten aufzudecken. Neben der zentral betreuten Sicherheitszone gehrt im Falle der Datev-Lsung (DATEVnet) auch ein Virenschutzsystem auf dem Rechner des Nutzers zum Sicherheitskonzept. Ein lokal installierter Virenscanner erkennt auch Viren und trojanische Pferde, die sich auf Datentrgern (wie z. B. Disketten oder CDs) verstecken oder auf Grund ihrer Verschlsselung in den Viren- Komponenten der ISA nicht erkannt werden knnen. Hierbei muss jedoch beachtet werden, dass der technologische State-of-the-art-Schutz immer nur eine Seite der Medaille ist. Klare Anweisungen fr Mitarbeiter zum Schutz von Informationen sind eine weitere fundamentale Grundlage bei der Entwicklung effizienter Kontrollen, um potenziellen Sicherheitsbedrohungen zu begegnen. So kann etwa eine klare Sicherheitsrichtlinie und eine gelebte Sicherheits- und Risikokultur das Risiko von Social-Engineering-Angriffen drastisch reduzieren. Viren- oder Wurm-Attacken Welches Ausma die Angriffswellen von Viren- oder Wurm-Attacken bereits angenommen haben, demonstriert ein monatlich erstellter Sicherheitsreport des Nrnberger IT-Dienstleisters. Hier sind jeweils die Ausmae der Angriffe einzusehen, denen die nachgeschalteten Systeme ohne die Schutzfunktion ausgesetzt wren. Denn in der ISA wird der Datenverkehr kontinuierlich auf sicherheitsrelevante Vorkommnisse hin berprft. Protokolliert werden u. a. die Anzahl der abgewehrten Eindringversuche, die als Kategorie der Informationssuche zur Vorbereitung eines Angriffs, dem Versuch eines unberechtigten Zugriffs, dem Versuch, durch hohe Last die Dienstverfgbarkeit zu behindern (Denial of Service-Angriffe), sowie verdchtigen Aktivitten, die von den Mustern des normalen Internet-Verkehrs abweichen, zugeordnet werden knnen. Gem dieser AbwehrStatistik waren in den vergangenen Monaten des Jahres 2003 allein bei der Datev jeweils zwischen 1,6 und 4,7 Millionen Versuche unautorisierten Zugriffs zu verzeichnen. So registrierten und blockierten die berwachungssysteme zur Spitzenverbreitungszeit der Grundversion des Wurms Blaster/ Lovsan allein an einem einzigen Tag und nur auf dem betroffenen Port 135 ber 1,5 Millionen Zugriffsversuche. Nach Hinzukommen weiterer Wurm-Varianten wurde an einem Tag sogar ber 2,5 Millionen Mal verhindert, dass sich einer der Wrmer Zutritt verschafft. An den stark erhhten Verbindungsversuchen auf Port 135 lsst sich die zunehmende Verbreitung des ComputerWurms im Internet ablesen, deren Hhepunkt offensichtlich am 12. August 2003 erreicht war. Die Anzahl der geblockten Verbindungsversuche auf dem betroffenen Port waren danach zunchst rcklufig, aber immer noch auf sehr hohem Niveau. Am 19. August lsst sich ein signifikanter Anstieg der Aktivitten konstatieren, was die Vermutung nahe legt, dass inzwischen neue Versionen des Wurms in Umlauf waren, die dieselben Einfallstore und Mechanismen nutzten.

Um optimalen Schutz zu gewhrleisten, muss der Anwender allerdings selbst darauf achten, dass auf seinem Rechner nicht parallel zum geschtzten Zugang eine ungeschtzte Verbindung mit dem Internet etabliert wird. Dies wiederum offenbart ein grundstzliches Problem, dem sich in noch strkerem Mae Kreditinstitute gegenber sehen. Das teilweise oder vollstndige Outsourcing der ITInfrastruktur kann insbesondere fr Banken und Sparkassen zu Kosten- und letztlich auch zu Wettbewerbsvorteilen fhren. Gleichwohl ist aber auch ein Outsourcing nicht frei von operationellen Risiken. Wenn der Betrieb von ITSystemen an Dienstleister ausgelagert wird, bleibt die letztendliche Verantwortung fr die zuverlssige und sichere Abwicklung von Prozessen doch beim Kreditinstitut selbst. Ein Teufelskreis? Von entscheidender Bedeutung fr das ITSicherheitsmanagement im Outsourcing sind die vereinbarten Service Level Agreements (SLA), in denen die vereinbarten Leistungen, ihr Niveau und die Rahmenbedingungen fr ihre Erbringung festgelegt werden. Hierbei sollten auch die Forderungen der BaFin (Rundschreiben 11/2001) bercksichtigt werden. Eine gute Sammlung von Best Practices im Outsourcing liefert die ffentlich zugngliche IT Infrastructure Library. Danach wird IT Sicherheitsmanagement als kontinuierlicher Regelkreis mit den folgenden Prozessen begriffen:

Service Level Management, Availability Management, Performance and Capacity Management, Business Continuity Planning, Financial Management and Costing, Configuration and Asset Management, Incident Control/Helpdesk, Problem Management, Change Management, Release Management.

Durch einen solchen IT-Sicherheitskreislauf kann sowohl der Outsourcing-Anbieter als auch der Kunde die operationellen Risiken und in der Folge auch die Kosten reduzieren. Notfallplanung in Kreditinstituten Produkte, Prozesse und Technologien haben eine frher nicht gekannte Komplexitt erreicht. Die durch den Einsatz neuer Technologien gestiegenen Abwicklungsgeschwindigkeiten fhren dazu, dass im Falle eines Fehlers schnell groe Schden entstehen knnen. Vor allem in der Kreditwirtschaft hat das Management operationeller Risiken auch unabhngig von Basel II in den letzten

Jahren deshalb einen stark gestiegenen Stellenwert erhalten. Internet-basierte Technologien sind zwischenzeitlich globaler Standard und ermglichen bergreifende Koordination, Effizienz und Flexibilitt. Aber was sind hierbei die Schlsselfaktoren? Eine hohe Systemverfgbarkeit und Benutzerfreundlichkeit, eine proaktive Notfallplanung inklusive einer sog. Disaster Recovery-Planung sowie die regelmige berprfung der festgelegten Sicherheitsstandards spielen eine besonders wichtige Rolle, erklrt SRC-Sicherheitsexperte Kraus. Speziell fr Kreditinstitute, bei denen das IT-Sicherheitsmanagement bekanntlich zentraler Bestandteil des Managements operationeller Risiken ist, hat das Unternehmen einen Katalog typischer Fragestellungen entworfen, die von den Bankmitarbeitern zu beantworten sind. Als Kernfelder sind hierbei etwa folgende Themen zu bearbeiten:

Inwieweit ist der Schutz von Daten und Informationstechnologie Bestandteil der Unternehmenskultur eines Kreditinstituts?

Wird in diesem Zusammenhang darauf geachtet, dass Reaktionszeiten bei Fehlern und die Hufigkeit von Fehlern minimiert werden?

Knnen Daten und Dateien verloren gehen oder angreifbar werden durch unklare Sicherungskonzepte fr Netzlaufwerke?

Gibt es klare und systematische Regeln fr den Zugriff und die Speicherung von Daten? In welchem Mae sind vernetzte Systeme durch Firewalls geschtzt, die den Informationsfluss zur Auenwelt kontrollieren?

Sind die Firewalls so konfiguriert, dass das Schutzziel auch erreicht wird? Inwieweit ist die Sicherheit von Prozessen von der Sicherheit verbundener Netze abhngig? Werden Software-Updates regelmig vorgenommen? Werden die IT-Systeme regelmig von IT-Spezialisten im Hinblick auf Mglichkeiten zum Umgehen von Sicherheitsmanahmen berprft?

Sind die im Notfall erforderlichen Manahmen klar dokumentiert? Sind die Zustndigkeiten fr den Notfall klar und eindeutig geregelt?

Sicherheitsmanahmen knnen nie hundertprozentige Sicherheit gewhrleisten. Bei der ITSicherheit geht es daher vor allem um die Vermeidung und Reduzierung von Risiken, die Entdeckung von Attacken, die Reduktion der Auswirkungen und die Verfolgung von Eindringlingen. Mit dem raschen Technologiewandel entwickeln sich auch die Mglichkeiten zur Umgehung von Sicherheitsmanahmen, so dass diese permanent angepasst werden mssen. Je aufwndiger die Technik, umso vielfltiger sind auch ihre Einsatzmglichkeiten fr kriminelle Anwendungen, erklrt Dr. Hans Daldrop, Geschftsfhrer der Tintrup Computer GmbH, Ldinghausen. Wo ein Dietrich nur dem Einbrecher, ein Schneidbrenner allein dem Safeknacker ntzen mag, sind Compu-

ter universelle Werkzeuge fr Hacker Einfallsreichtum und Elektronikkenntnisse vorausgesetzt. Daldrop und seine Mitarbeiter entwerfen und realisieren Security-Konzepte mit Firewall-Systemen, um Daten vor Beschdigung, Diebstahl, Manipulation oder Verlust zu schtzen. Aus seiner tglichen Arbeit mit mittelstndischen Unternehmen wei der Computerfachmann, dass die Dimension der Risiken, die von Sicherheitslcken in der IT-Infrastruktur ausgehen, in den meisten Unternehmen noch gar nicht in voller Schrfe erkannt ist. Selbst stabilste und modernste EDV-Hardware ist stndig potenziellen Gefahren ausgesetzt. Wenn die Anlage pltzlich nicht mehr zur Verfgung steht und Mitarbeiter nicht mehr auf die internen Anwendungen und Daten zurckgreifen knnen, ist die Firma blockiert, so Daldrop. Fr jede Minute Betriebsausfall entstehen kaum zu unterschtzende Kosten. Bei Kreditinstituten kann der totale Systemzusammenbruch mitunter die Existenz gefhrdende Konsequenzen nach sich ziehen. Deshalb ist eine klare und effiziente Notfallplanung erforderlich. Hierzu gehrt neben der Sicherung betriebsnotwendiger Informationen vor allem eine praxistaugliche Struktur von Manahmen und Verantwortlichkeiten. Die Auslagerung des kompletten IT-Betriebs mag sich in diesem Zusammenhang als passende Lsung anbieten, ist jedoch auch mit wichtigen Auflagen verbunden, da Banken im Outsourcingfall gegenber den Aufsichtsbehrden sicherstellen mssen, dass die Sicherheit der Informationssysteme gewhrleistet bleibt. Dementsprechend schreibt das Kreditwesengesetz ( 25 a Abs. 1 KWG Nr. 2) vor, dass Kreditinstitute ber angemessene Sicherheitsvorkehrungen fr den Einsatz der elektronischen Datenverarbeitung verfgen mssen. Die Auslagerung von Bereichen auf ein anderes Unternehmen, die fr die Durchfhrung der Bankgeschfte oder Finanzdienstleistungen wesentlich sind, darf weder die Ordnungsmigkeit dieser Geschfte oder Dienstleistungen, noch die Steuerungs- und Kontrollmglichkeiten der Geschftsleitung noch die Prfungsrechte und Kontrollmglichkeiten des Bundesaufsichtsamtes beeintrchtigen ( 25 a Abs. 2 Satz 1 KWG). Dabei steht in der Regel die Sicherheit bei der Abwicklung von Finanztransaktionen im Mittelpunkt. Diese reichen von der engen Einbindung in die Weiterentwicklung und Implementierung von Sicherheitssystemen im Bereich des kartengesttzten Zahlungsverkehrs in Deutschland sowie in internationalen Zahlungssystemen ber die Untersttzung einzelner Hersteller und Netzbetreiber bei der Implementierung sicherer Zahlungssysteme bis hin zur Zusammenarbeit mit einzelnen Kreditinstituten im Rahmen individueller Projekte. Das Hauptaugenmerk liegt dabei auf der Abdeckung smtlicher Aspekte eines effizienten ITSicherheitsmanagement-Systems (Durchfhrung von Security Audits, Security Assessments, Penetrationstests und Risiko-Analysen; Erstellung von Sicherheitskonzepten und Sicherheitspolitiken; Aufbau firmeninterner Computer Emergency Response Teams u. a. m.). Im Rahmen der Implementierung eines solchen Systems werden die unternehmensinternen Sicherheitsziele und -manahmen berprft und sowohl nach organisatorischen als nach wirtschaftlichen Gesichtspunkten angepasst bzw. optimiert. Die ergriffenen Schutzmanahmen sollen mgliche Schden verhindern, ein ein-

heitliches Schutzniveau fr die Informationsverarbeitung in der Bank sicherstellen sowie den Stand der Technik berprfen bzw. aktualisieren. Mit Blick auf Basel II kann ein IT Sicherheitsmanagement-System dazu beitragen, die fr operationelle Risiken zu hinterlegende Eigenkapitalmenge zu minimieren. Ausschlaggebend hierfr ist zum einen die gezielte Vermeidung operationeller Risiken, zum anderen aber auch die sich aus dem IT Sicherheitsmanagement-System ergebenden Anstze zur Messung der verbleibenden Rest-Risiken. Die berprfung des Systems durch externe Audits ermglicht nachweisbare Sicherheit in den Geschftsprozessen. Vor allem bei Streit- und Regressfllen kann dies von groer Bedeutung sein, wei Sicherheitsexperte Kraus, da die Zertifizierung des Systems einen unabhngigen Nachweis ber ein dem aktuellen Stand der Technik entsprechendes Sicherheitsmanagement darstellt. Und: IT-Sicherheit ist auch immer eine Frage der richtigen Balance. Ein berma an ITSicherheit hemmt den Erfolg des Unternehmens, whrend zu wenig Sicherheit angreifbar macht. Ziel muss ein Ausgleich zwischen Sicherheit und Produktivitt sein. Vergessen werden sollte auch nicht das schwchste Glied in der Kette eines IT Sicherheitssystems: der Mensch! Wie gut IT-Sicherheit funktioniert, hngt im Wesentlichen von den folgenden Faktoren ab:

Hardware: alle technischen Faktoren, wie etwa Firewall/Brandund Explosionsschutz Software: alle Prozesse und Methoden, d. h. alle organisatorischen Faktoren Lifeware: alle menschlichen Faktoren, vor allem die Sicherheitskultur im Unternehmen

Insbesondere die Lifeware, also die Risiko-Kultur im Unternehmen, wird sehr hufig vernachlssigt. Eine Studie der Management- und ITBeratung Cap Gemini Ernst & Young in Zusammenarbeit mit dem Institut fr Kapitalmarktforschung und Finanzierung der Ludwig-Maximilian-Universitt Mnchen kam zu dem Ergebnis, dass weiche Faktoren die hchste Bedeutung fr ein erfolgreiches Management operationeller Risiken bei Kreditinstituten (OR) haben. Mehr als 80 % der Studienteilnehmer nannten die Etablierung einer offenen Risiko-Kultur als den wichtigsten Erfolgsfaktor, um operationelle Risiken effektiv zu steuern. Weitaus weniger erfolgskritisch schtzen die befragten Fhrungskrfte die Ausstattung der Abteilung mit Mitarbeitern und Budget ein. Autoren: Dr. Stefan Hirschmann, Frank Romeike

Dieser Artikel ist ein Nachdruck aus der Zeitschrift RATINGaktuell, Ausgabe 01/2004, mit freundlicher Genehmigung des Bank-Verlag Kln. Homepage: http://www.ratingaktuell-news.de

Informationsdienst Basel-II.info vom 12.02.2004 Kreditausfall ist das Hauptproblem der deutschen Banken

Hamburg (ots) - Die deutschen Banken sehen im weiteren Ausfall von Krediten die grte Gefahr der kommenden Jahre... Jedes zweite Geldhaus bezeichnet das Kreditrisiko als derzeit schwerste Herausforderung der Branche. Noch vor einem Jahr sahen lediglich 16 Prozent der Institute Kredite als Risikofaktor. Vor allem die Hypotheken- und Kreditbanken blicken pessimistisch in die Zukunft. Mehr als zwei Drittel dieser Institute (69 Prozent) rechnen mit einer schlechteren Entwicklung des Geschftes bis 2005. Die Kreditbanken wollen daher ihre Prfungskriterien fr die Geldvergabe weiter verschrfen. Das sind die Ergebnisse des Branchenkompasses Kreditinstitute der Mummert Consulting AG.

Jede dritte Bank nutzt die Verpflichtungen aus der neuen Eigenkapitalregelung der Banken (Basel II), um das eigene Risikomanagement fr Kredite auch betriebswirtschaftlich zu optimieren. Wichtigstes Instrument fr die Geldhuser ist dabei ein prziseres Rating der Kreditnachfrager. 93 Prozent aller Banken wollen zur Bonittsprfung ihrer Kunden ein internes Rating anwenden. Die Kreditinstitute verlassen sich dagegen zunehmend auf externen Rat. Ein Viertel von ihnen lsst das Rating der Kunden von unabhngigen Agenturen erstellen. Im letzten Jahr favorisierten dagegen noch fast alle Kreditbanken den internen Ratingansatz.

Die Beurteilung der neuen Eigenkapitalvorschriften fr die Kreditabsicherung nach Basel II fllt bei den einzelnen Bankengruppen unterschiedlich aus. Insgesamt sind 62 Prozent aller Kreditinstitute fr die neuen Richtlinien, nur acht Prozent dagegen und lediglich 27 Prozent fordern Nachbesserungen. Vor allem bei den kleineren Banken ist die Mehrheit aber gegen Basel II. Der Grund: Bei der Umstellung auf die neuen Regeln liegen die kleinen Geldhuser hinter den groen Banken zurck und rechnen mit hohen Kosten fr die Anpassung. Den geringsten Investitionsbedarf fr die Umsetzung der neuen Eigenkapitalkriterien sehen dagegen die Kreditbanken. Der Anteil der BaselII-Investitionen am Gesamtbudget betrgt bei ihnen nur acht Prozent. Hypotheken- und Genossenschaftsbanken mssen dagegen mit 16 Prozent noch einen doppelt so hohen Anteil der Gesamtinvestitionen aufwenden. Quelle: Mummert Consulting AG

Informationsdienst Basel-II.info vom 16.02.2004 MittelstandsMonitor 2004 erschienen

Nach einer vierjhrigen konjunkturellen Schwchephase sowie einer moderaten Verbesserung der Geschftslage im Schlussquartal 2003 erwarten die deutschen Mittelstndler fr 2004 eine weitere Aufhellung ihrer wirtschaftlichen Situation...

Dies ist ein zentrales Ergebnis des aktuellen MittelstandsMonitors mit dem Titel "Chancen zum Aufschwung nutzen", den die KfW Bankengruppe gemeinsam mit den Forschungsinstituten IfM Bonn, RWI und ZEW sowie dem Informationsdienstleister Creditreform heute in Frankfurt vorgestellt hat. Der Bericht zu Konjunktur- und Strukturfragen kleiner und mittlerer Unternehmen befasst sich regelmig mit der Mittelstandskonjunktur sowie dem Grndungs- und Liquidationsgeschehen. Aktuelle Schwerpunktthemen sind zudem die Beschftigungsbeitrge kleiner und mittlerer Unternehmen sowie der Technologietransfer aus der Wissenschaft.

Fr den MittelstandsMonitor werden die exklusiven, sich gegenseitig ergnzenden Datenbestnde von Creditreform, IfM Bonn, KfW Bankengruppe, RWI und ZEW zu einer umfassenden empirischen Basis vereint. Ziel der gemeinsamen Publikation ist es, die Mittelstandsdiskussion zu versachlichen. Neue Erkenntnisse werden im engen Expertenkreis abgeglichen, um sie anschlieend der ffentlichkeit und der Politik in gebndelter Form zu prsentieren. Die Hauptergebnisse des MittelstandsMonitors 2004 lassen sich wie folgt zusammenfassen: Die konjunkturelle Lage kleiner und mittlerer Unternehmen

Im Jahr 2003 war vor allem die lahmende Binnennachfrage erneut eine Belastung fr die kleinen und mittleren Unternehmen. Die tiefe konjunkturelle Schwche des Mittelstands dauerte, mit Blick auf das Gesamtjahr 2003, das vierte Jahr in Folge an. Im Sog des globalen Aufschwungs nach dem Ende des Irak-Kriegs und dem Abklingen der SARS-Epidemie setzte jedoch gegen Jahresende eine moderate Erholung der Mittelstandskonjunktur ein, die von einer leichten Verbesserung der wirtschaftlichen Situation im Verlauf von 2003, vor allem aber von vorsichtig optimistischen Erwartungen fr 2004 getragen wird. Mit gut 31 % sind wieder etwas mehr Mittelstndler als im Vorjahr (25 %) zu Investitionen bereit; der langjhrige Durchschnitt der Investitionsbereitschaft (48 %) wird gleichwohl weiter deutlich verfehlt. Die beteiligten Institute gehen davon aus, dass sich die Mittelstandskonjunktur 2004 im Schlepptau der Gesamtwirtschaft weiter aufhellen wird - allerdings nur langsam und vorerst ohne

nennenswerte Beschftigungsimpulse und mit lediglich mavollen Zuwchsen bei den Investitionen. Unternehmensfluktuation eine Quelle fr Wirtschaftsdynamik

Die seit 1999 andauernde Talfahrt bei den Grndungen kam 2002 fast zum Stillstand. Im Jahr 2003 drfte es nach den vorhandenen Frhindikatoren sogar zu einem Wiederanstieg der Grndungsaktivitten gekommen sein. Allerdings ist der Stopp des Abwrtstrends hauptschlich auf die positive Entwicklung im Handel zurckzufhren. Dagegen gehen die Grndungen in technologieintensiven Branchen weiterhin mit am strksten zurck. Ein Teil des wieder lebhafteren Grndungsgeschehens drfte durch die enorme Zunahme der Grndungen aus der Arbeitslosigkeit (Ich- AG, berbrckungsgeld) zu erklren sein. Der seit 1999 anhaltende Rckgang der Marktaustritte ostdeutscher Unternehmen wird vor allem auf die dort seit der zweiten Hlfte der 90er Jahre abnehmende Grndungsdynamik zurckgefhrt. Wenn weniger Unternehmen gegrndet werden, dann ist eben auch die Zahl derer, die scheitern, geringer. In Westdeutschland ist erstmals seit 1999 wieder eine Zunahme der Liquidationen zu beobachten. Allerdings ist der Anstieg nicht so stark wie bei den Insolvenzen - der in der ffentlichkeit zumeist am strksten beachteten Teilmenge der Liquidationen -, die im vergangenen Jahr erneut zugenommen haben und historische Hchststnde verzeichneten. Hauptgrund hierfr drfte die neue Insolvenzordnung sein, welche einen erleichterten Zugang zum Insolvenzverfahren fr natrliche Personen mit sich bringt. Das neu eingefhrte Instrument "Insolvenzplan", das vom Gesetzgeber zur Verbesserung der Sanierungsmglichkeiten von Unternehmen geschaffen wurde, wird jedoch bislang kaum genutzt. Der Beschftigungsbeitrag kleiner und mittlerer Unternehmen

Umfassende Angaben zur Beschftigung liegen nur fr Betriebe, jedoch nicht fr Unternehmen vor. Knapp 80 % aller sozialversicherungspflichtig Beschftigten in Deutschland arbeiten in einem mittelstndischen Betrieb. In den vergangenen Jahren ist die Bedeutung kleiner und mittlerer Betriebe als Arbeitgeber gewachsen: In Westdeutschland stieg der Prozentsatz der im Mittelstand Beschftigten zwischen 1991 und 2002 von 72 % auf 77 % an, in Ostdeutschland sogar von unter 60 % auf 86 %. Gerade groe Unternehmen bestehen aber vielfach aus meh reren Betrieben, so dass die Analyse auf Betriebsebene die Beschftigungsanteile kleiner und mittlerer Unternehmen nur unzureichend wiedergeben kann.

Auf der Basis von Analysen zustzlicher Daten gehen die am MittelstandsMonitor beteiligten Institute von einem tatschlichen Beschftigungsanteil kleiner und mittlerer Unternehmen zwischen 60 % und 74 % aus. Neue Arbeitspltze werden zu 70 % von neu gegrndeten Betrieben und Kleinbetrieben mit weniger als 50 Mitarbeitern geschaffen. Arbeitsplatzabbau hingegen geht lediglich zu rund 60 % auf deren Konto. In den zurckliegenden Jahren haben netto nur neu gegrndete und kleine Betriebe (sozialversicherungspflichtige) Arbeitspltze geschaffen. Technologietransfer zwischen Hochschulen/Forschungseinrichtungen und dem Mittelstand

Hufig wird kritisiert, dass gerade kleine und mittelstndische Unternehmen nur schwer oder gar keinen Zugang zum Wissen von Universitten und ffentlichen Forschungseinrichtungen haben. Diese Meinung wurde im Rahmen des MittelstandsMonitors mit einer empirischen Befragung unter 582 kooperationserfahrenen Professoren und Institutsleitern einer berprfung unterzogen. Es zeigt sich, dass in diesen Hochschulen und Forschungseinrichtungen grundstzlich eine relativ groe Bereitschaft zur Zusammenarbeit mit dem Mittelstand anzutreffen ist. Und im Technologieund Wissenstransfer ist der Mittelstand durchaus prsent. Unterschiede bestehen in der Motivation von Hochschulen und Instituten fr die Kooperation: Von der Zusammenarbeit mit Grounternehmen versprechen sie sich v. a. eine Steigerung der Reputation sowie eine Verbesserung der finanziellen Situation. Die Kooperation mit dem Mittelstand ist deshalb attraktiv, weil mit diesem Partner interessante Forschungsvorhaben in vergleichsweise kurzer Zeit durchgefhrt werden knnen. Obwohl die Zusammenarbeit zwischen Hochschulen / Forschungseinrichtungen und -insbesondere der mittelstndischen - Wirtschaft von kooperationserfahrenen Wissenschaftlern und Unternehmen als relativ reibungslos und erfolgreich beurteilt wird, partizipieren dennoch bislang nur vergleichsweise wenige kleine und mittlere Unternehmen am Wissenstransfer. Wenn es gelingt, dieses Defizit abzubauen, knnen bisher ungenutzte Potenziale fr Innovationen und Wachstum erschlossen werden. Quelle: Kreditanstalt fr Wiederaufbau (KfW)

Informationsdienst Basel-II.info vom 16.02.2004 Vertrieb der Software Win-Rating wird eingestellt Einstellung des Vertriebs von "Win-Rating" deutet auf erste Konsolidierungsmassnahmen im Markt fr Rating-Software hin...

In den letzten Monaten wurde eine schier unbersichtliche Menge an Rating-Tools unterschiedlichster Qualitt verffentlicht. Die Geschftsfhrerin der asbu GmbH, Andrea Spannuth, hat gegenber Basel-II.info mitgeteilt, dass der Vertrieb der Rating-Software "Win-Rating" mit sofortiger Wirkung eingestellt wurde. Damit gibt der erste Hersteller einer komplexen Rating-Software auf. Die asbu GmbH hatte ihre Software stark an das System der Sparkassen angelehnt, eine Strategie, die aufgrund der Qualitt des Sparkassenverfahrens und der Marktdurchdringung gerade bei kleinen Mittelstndlern durchaus nachvollziehbar war.

Was letzten Endes der Grund fr die Vertriebseinstellung ist, hat Frau Spannuth nicht mitgeteilt. Es ist jedoch wahrscheinlich, dass der Software-Anbieter unter der schleppenden und abwartenden Nachfrage von Beratern und Unternehmen litt. Hierbei werden starke Parallelen zum Markt der externen Rating-Agenturen deutlich. Auch hier wurde ein groes Potential vermutet. Doch auch die Hoffnungen so mancher Rating-Agentur haben sich bis heute nicht besttigt. Dies drfte vor allem mit den vorschreitenden Beratungen des Baseler Bankenausschusses liegen, der vor allem die anfngliche Pflicht zu einem externen Rating bereits im zweiten Konsultationspapier zu Basel II hat fallen lassen. Das Burgwedeler Unternehmen wollte vor allem Steuerberater und Wirtschaftsprfer bei der Beratung ihrer Mandantschaft untersttzen. Das Softwarebro Spannuth, das massgeblich bei der programmatischen Umsetzung von WinRating mitgewirkt hat, betreibt das online-Rating fr die nordrhein-westflischen IHK's unter dem Namen IHK-Win-Rating.

Informationsdienst Basel-II.info vom 24.02.2004 KPMG-Umfrage: Banken hinken Basel II-Fahrplan hinterher Berlin (ots) - Eine KPMG-Umfrage* bei 294 Finanzinstituten in 38 Lndern hat ergeben, dass viele Banken mit ihren Projekten dem Basel II-Fahrplan hinterherhinken...

Rund die Hlfte ist noch bei der berprfung der Anforderungen oder befindet sich erst in der Planungsphase. Knapp zehn Prozent der Banken sind noch dabei, ihre Basel-Teams zusammenzustel-

len. Im Bereich Kreditrisiko haben erst acht Prozent der Banken die Test- und Auswertungsphase ihres Projekts erreicht. Dabei ist genau diese Phase eine der wichtigsten des gesamten Projekts. Jrg Hashagen, Global Basel Coordinator bei KPMG: "Es ist beraus bedenklich, dass so viele Banken sich noch immer in relativ frhen Stadien ihrer Basel-Programme befinden. Auch wenn der Stichtag fr die Umsetzung erst im Jahr 2007 liegt, werden nach heutigem Stand viele Banken echte Probleme bekommen, diesen Zeitplan einzuhalten." Basel II: Intelligentere Abwicklung des gesamten Bankgeschfts Dabei liegen die Vorteile der Umsetzung der Basel II-Anforderungen fr die Banken auf der Hand. Der wichtigste ist nach Angaben der Befragten ein verbessertes System zur Bonittsbewertung, gefolgt von einem verbesserten Management des Betriebsrisikos. Eine Verringerung der Kapitalanforderungen lag bei den angefhrten Vorteilen lediglich an vierter Stelle. Hashagen: "Zunehmend setzt sich offenbar das Bewusstsein durch, dass Basel II weniger mit der Verringerung der Eigenkapitalunterlegung zu tun hat als vielmehr mit einer effizienteren Steuerung des gesamten Bankgeschfts." Die von KPMG durchgefhrte Umfrage ergab eine generell positive Einstellung zu den Anforderungen von Basel II: 77 Prozent der Befragten sind berzeugt, dass Basel II eine bessere Grundlage fr zuknftige Entwicklungen beim Risikomanagement bietet, und ber zwei Drittel sind der Meinung, dass die Analyse des Kreditportfolios vereinfacht werde. Eine klare Mehrheit geht zudem von aus, dass sowohl die Kredit- als auch die Betriebsrisikosteuerung insgesamt verbessert wrden. Kosten als grtes Hindernis Die Kosten der Umsetzung der Basel II-Anforderungen wurden als grtes Hindernis angesehen. Die Hlfte der Befragten gab an, dass ihr gesamtes Basel-Budget bei bis zu einer Million US-Dollar liegt. Bei einigen Banken bersteigen die Budgets allerdings 40 Millionen US-Dollar. Andere weithin angefhrte Bedenken waren Zeitmangel und fehlende Daten fr Betriebsverluste. Vor allem in Europa spielt offenbar auch die mangelnde Flexibilitt bestehender IT-Systeme eine Rolle. * Befragt wurden Ende 2003 294 Institute aus den Bereichen Privatkundenbanken, Investitionsbanken, genossenschaftliche Banken und Sparkassen, Bausparkassen, Privatbanken, Wertpapierhuser und Universalbanken; darunter waren 21 Institute aus Deutschland. Quelle: ots - KPMG

Download:

Prsentation der Studie mit allen Fakten als pdf-Datei (1,4MB)

Informationsdienst Basel-II.info vom 29.02.2004 DSGV: Vorbereitung auf Basel II im Zeitplan Alle Vorbereitungen des Deutschen Sparkassen- und Giroverbandes (DSGV) fr die Umstellung auf Basel II liegen voll im Zeitplan. Bereits seit Ende letzten Jahres ist bei den Sparkassen flchendeckend ein Basel- II- konformes Standard-Rating im Einsatz...

Um zeitnah die endgltigen gesetzlichen Bestimmungen aufnehmen und umsetzen zu knnen, sind alle IT-Implikationen fr die IT-Dienstleister der Sparkassen-Finanzgruppe in einem Fachkonzept detailliert beschrieben und werden fortlaufend aktualisiert. Darber hinaus werden bereits seit einiger Zeit die fr den fortgeschrittenen Rating-Ansatz notwendigen Datensammlungen zu ausgefallenen Krediten spezifiziert und aufgebaut. Hierbei kann die Sparkassen-Finanzgruppe auf bereits bestehende Datenhistorien zurckgreifen. Die Institute der Sparkassen-Finanzgruppe haben frhzeitig begonnen, sich auf Basel II vorzubereiten. Auch wenn die Umstellung auf Basel II viele Ressourcen bindet, haben wir keinerlei Zweifel daran, dass die Umstellung rechtzeitig zum Inkrafttreten von Basel II abgeschlossen sein wird., sagte Bernd M. Fieseler, Geschftsfhrendes Vorstandsmitglied des DSGV, dazu am 25.02.2004 in Berlin. Damit nimmt der DSGV zu einer stichprobenartigen Umfrage der Wirtschaftsprfungsgesellschaft KPMG Stellung. Quelle: DSGV

Informationsdienst Basel-II.info vom 18.05.2004 Basel II kommt in Raten bis Ende 2007 In der letzten Woche hat der Baseler Bankenausschuss beschlossen, in wesentlichen Punkten am bisherigen Zeitplan festzuhalten...

Der Einfhrung der neuen Baseler Eigenkapitalrichtlinien steht fr Ende 2006 offensichtlich nichts mehr im Wege. der Bankenausschuss mit Sitz in Basel hat am 11.05.2004 entschieden, dass der Groteil des neuen Regelwerks Ende 2006 in Kraft treten soll.

Damit haben nun sowohl Kreditinstitute wie auch Kreditnehmer Gewissheit ber den Einfhrungstermin der neuen Eigenkapitalrichtlinien.

In der Vergangenheit wurde die Einfhrung des Regelwerks - kurz "Basel II" genannt - mehrfach verschoben. Ursprnglich sollte Basel II bereits Ende 2003 in Kraft treten. Dann wurde der Termin erst auf Mitte 2004 und dann auf Ende 2006 verschoben.

Zuletzt wurde immer strker an dem jetzt beschlossenen Termin gezweifelt. Dies lag vor allem an den USA, die die durch die neuen Eigenkapitalrichtlinien ergeben Vernderungen offensichtlich falsch eingeschtzt hatten. Einzig Kreditinstitute, die sich fr die Einfhrung des fortgeschrittenen Ansatzes (sog. advanced approach) entscheiden, bekommen vom Bankenausschuss ein Jahr lnger Zeit.

Dies drfte jedoch nur wenige Grobanken betreffen, da davon ausgegangen wird, dass die Mehrzahl der Kreditinstitute den Standard-Ansatz nutzen werden. Weitere Informationen:

Bank for internationalsettlement (BIS)

Informationsdienst Basel-II.info vom 25.05.2004 Rating des DSGV entschlsselt? In den letzten Tagen wurde in verschiedenen Publikationen eine Meldung platziert, nachdem das Rating-System des Deutschen Sparkassen- und Giroverbands (DSGV) entschlsselt worden sein soll...

dabei drfte es sich jedoch lediglich um eine geschickt inszenierte PR-Kampagne handeln. Das Softwareunternehmen Prof. Dr. Schneck Rating GmbH, dass nach eigenen Angaben mit dem Produkt "Rating S" das komplette Rating-System des DSGV nachgebaut hat, schweigt sich bislang auf seiner Homepage zu der Software aus.

Die Art der Werbung ist fr die Rating-Software-Branche nicht neu. Bereits vor einem drei Viertel Jahr hat die asbu GmbH damit geworben, dass sich ihre Software als erste eng an das Rating des DSGV anlehnt. Das Unternehmen hat jedoch mittlerweile den aktiven Vertrieb eingestellt (wir berichteten) Sicherlich ist der Reiz mit einer solchen Aussage fr seine Produkte zu werben gro. Sollte es tatschlich eine Software geben, die das Rating des mit Abstand bedeutensten Systems 1:1 nachvoll-

ziehen kann, wre es ein unschtzbares Werkzeug fr die Vorbereitung von Kreditgesprchen. Mit Hilfe einer Software lieen sich Schwachstellen frhzeitig erkennen. Diese knnten dann entweder beseitigt oder auch nur "kaschiert" werden. Unwahrscheinlich ist ein solcher Nachbau allerdings schon deshalb, weil es sich bei den heutigen Ratingsystemen eben nicht mehr um starre Rechenschemata handelt. Die jetzt zum Einsatz gebrachten Verfahren werden stndig an die immer grer werdende Grundgesamtheit von gerateten Krediten im Zuge des back-testings angepasst. Somit knnen externe Programme immer nur ein nherungsweises Ergebnis erbringen, da ihnen alleine schon die ungeheure Datenbasis der Sparkassenorganisation fehlt. Wichtige Grundlagen zum DSGV-Rating.

Notiz: Die Prof. Dr. Schneck Rating GmbH, vertreten durch Ihren Geschftsfhrer Paul Morgenthaler, hat gegenber Basel-II.info zwar erklrt, dass ein kompletter Nachbau des DSGVRatings nicht stattgefunden hat.

Trotzdem steht das Unternehmen dem obigen Artikel kritisch gegenber und sieht die Gesamtaussage als falsch an. Aus diesem Grund bietet die Prof. Dr. Schneck Rating GmbH interessierten Lesern die Mglichkeit an kostenlos eine Demo-Version des Moduls "Rating-S" zu bestellen. Auf diese Weise knnen sich Interessierte selbst ein Bild vom Leistungsumfang des Moduls machen.

Bitte schicken Sie hierzu eine E-Mail an s-rating-demo@basel-ii.info . Zum Versand wird Ihre Postanschrift bentigt.

Informationsdienst Basel-II.info vom 13.06.2004 Unternehmen in der Liquidittsfalle Hamburg (ots) - Die anhaltend schwache Konjunktur verstrkt das Risiko von Forderungsausfllen....

Zusammen mit einer sich weiter verschlechternden Zahlungsmoral und einem verstrkten Rckgriff auf Lieferantenkredite geraten Firmen zunehmend in gefhrliche Liquidittsengpsse. Das zeigt eine neue Studie der Euler Hermes Kreditversicherungs-AG.

Fr 60 Prozent der Unternehmen in Deutschland sind Forderungsausflle ein bedrohliches Risiko. Zusammen mit einer verschlechterten Zahlungsmoral bringen sie auch gesunde Unternehmen zunehmend in Liquidittsengpsse. Das ist das Ergebnis einer aktuellen Studie der Euler Hermes Kreditversicherungs-AG, die reprsentativ ist fr alle Firmen in Deutschland mit einem Umsatz von mehr als einer Million Euro. Knapp 90 Prozent der 400 in der Studie befragten Unternehmer, Manager und leitenden Angestellten sehen einen wesentlichen Grund fr Zahlungsschwierigkeiten im Mittelstand in dessen mangelnder Liquiditt. Bei gut einem Viertel der Befragten betrgt der Ausfall zwischen einem und zehn Prozent des Jahresumsatzes. Fast jedes fnfte Kleinunternehmen gibt an, seine Liquiditt sei dadurch erheblich bis sehr stark beeintrchtigt. "Gepaart mit einer traditionell sehr dnnen Eigenkapitaldecke gerade bei kleinen Firmen ist das ein Potenzial fr eine weiterhin hohe Zahl von Insolvenzen - selbst bei einem Anspringen der Konjunktur", so Gerd-Uwe Baden, Vorstandsvorsitzender der Euler Hermes Kreditversicherung bei der Vorstellung der Studie heute in Hamburg. Gut die Hlfte der Befragten meint, das Zahlungsverhalten habe sich in den letzten beiden Jahren verschlechtert. Nur etwa jedes zehnte Unternehmen beurteilt laut Studie das Zahlungsverhalten seiner Kunden mit sehr gut oder ausgezeichnet. 45 Prozent dagegen benoten es mit mittelmig oder schlecht. Zahlungsmoral bei kleineren Unternehmen besonders schlecht Besonders hufig wird die Zahlungsmoral des Mittelstands moniert, allen voran im Handwerk, Baugewerbe und Einzelhandel. Das ist vor allem darauf zurckzufhren, dass Betriebe dieser Branchen selbst am strksten unter Zahlungsverzug leiden. Immerhin 28 Prozent der Firmen geben zu, dass sie auf Zahlungsverzug ebenfalls mit verspteter Zahlung reagieren. Mehr als 80 Prozent sind sich des Risikos dieser Kettenreaktion bewusst, bei der Unternehmen wegen Zahlungsverzgerung ihrer Kunden selbst in Zahlungsschwierigkeiten geraten knnen. Zunehmende Finanzierung ber Lieferantenkredite Fr knapp 40 Prozent der Befragten sind Lieferantenkredite eine wichtige Finanzierungsquelle zur Beschaffung von ausreichend Liquiditt. Und deren Bedeutung wird in Zukunft noch zunehmen, denn immerhin 63 Prozent halten die Gefahr einer verschrften Kreditvergabe durch die Banken fr mittel bis gro, so die Studie. "Stellt man gesamtwirtschaftlich die Inanspruchnahme von Lieferantenkrediten der von kurzfristigen Bankkrediten gegenber, so sieht man eine deutliche Verschie-

bung zugunsten der Lieferantenkredite. Das ist fr die Unternehmen eine gefhrliche Entwicklung", so Jochen Dmler, verantwortlicher Vorstand fr die Delkredereversicherung. Mangelndes Problembewusstsein stellt zustzliche Gefahr dar Obwohl die Verantwortlichen das Problem mangelnder Liquiditt grundstzlich sehen, verkennen sie diese Gefahr fr das eigene Unternehmen. Risiken sehen sie in erster Linie in externen Faktoren wie der schlechten Konjunktur oder Brokratie und Gesetzgebung - die Gefahr durch interne Faktoren blenden die Unternehmen weitestgehend aus. Mangelndes Problembewusstsein in Bezug auf die eigene Situation zeigt auch ein weiteres Ergebnis der Studie: 71 Prozent halten ihr Forderungsmanagement fr angemessen, nur 22 Prozent wollen es verbessern. Aus der unzutreffenden Selbsteinschtzung erwchst die grte Gefahr gerade fr kleine und mittlere Unternehmen, dies zeigt die Befragung von Experten im Rahmen der Studie. Aber Firmen knnten der Liquidittsfalle, nicht nur bei schwacher Konjunktur und weiterhin hohen Insolvenzzahlen, gut entkommen. "Wir erleben gerade bei kleineren Unternehmen beim Debitorenmanagement erhebliche Defizite. Dabei wre ein funktionierendes, professionelles Forderungsmanagement fr viele Unternehmen eine groe Sttze beim Liquidittsmanagement. Hier sollten die Unternehmen gerade bei einem bevorstehenden Aufschwung - besser aufgestellt sein", erklrt Jochen Dmler. Euler Hermes ist Weltmarktfhrer im Kreditversicherungsgeschft, die grte integrierte europische Factoring-Gruppe und einer der Marktfhrer im Bereich Kautionsversicherung. Euler Hermes beschftigt 6.000 Mitarbeiter in 36 Lndern und hlt einen Anteil von 36% am Weltmarkt fr Kreditversicherung. Die Gruppe bietet eine umfassende Palette an Dienstleistungen fr das Forderungsmanagement. Als Mitglied der Allianz-Gruppe und Tochtergesellschaft der AGF wird Euler Hermes am Premier March von Euronext Paris notiert. Die Gruppe und ihre wichtigsten Tochtergesellschaften im Bereich Kreditversicherung erhielten von Standard & Poor's das Rating A+. Die komplette Studie finden Sie im Internet unter www.eulerhermes.de. Quelle: ots

Informationsdienst Basel-II.info vom 14.06.2004 PwC-Studie: Basel II rundweg positiv

Binnenmarktkommissar Frits Bolkestein stellte eine von PricewaterhouseCoopers (PwC) erarbeitete Studie vor, in der auf langfristige Sicht ein EU-Wachstum durch die Einfhrung von Basel II nicht ausgeschlossen wird...

Ende des Monats will das Baseler Komitee die berarbeiteten Eigenkapitalvorschriften fr Banken vorlegen. Fr Anfang Juli 2004 hat die EU-Kommission den Richtlinienvorschlag fr risikobasiertes Kapital angekndigt, mit dem die Basel-II-Vorgaben in EU-Recht umgesetzt werden sollen. Im Vorfeld stellte Binnenmarktkommissar Frits Bolkestein den EU-Finanzministern jetzt eine von PricewaterhouseCoopers (PwC) erarbeitete Studie vor, in der auf langfristige Sicht ein EUWachstum von 0,07 % in der Folge von Basel II nicht ausgeschlossen wird. Betont wird, dass sich der risikobasierte Ansatz fr die Kreditvergabe nicht generell negativ auf den Mittelstand auswirken werde. Die Kosten fr den Kreditsektor schtzt PwC auf 20 Mrd. bis 30 Mrd. zwischen 2002 und 2006. Auf die groen Banken drften jeweils rund 80 Mrd. bis 150 Mio. entfallen. Es sei allerdings kaum Datenmaterial ffentlich verfgbar, heit es weiter in der Studie. Erhebliche Aufwendungen kmen zudem auf die Bankenaufsicht zu. Die Schtzungen beinhalteten allerdings Kosten fr Systementwicklungen, die auch ohne Basel II notwendig gewesen wren. Die Einsparungen durch die neuen Eigenkapitalvorschriften werden mit durchschnittlich 5 % beziffert. Je nach EU-Staat knne dies zwischen einem Spareffekt von 10 % und einer Kapitalerhhung um 2 % schwanken. Insbesondere fr die auf den Mittelstand und Privatkunden spezialisierten Banken wrden mit Basel II die Eigenkapitalanforderungen verringert. EU-weit werde dies zu Einsparungen zwischen 80 Mrd. und 100 Mrd. fhren. Nach Steuern ergebe dies fr die 7.750 europischen Banken einen wirtschaftlichen Vorteil von 10 Mrd. bis 12 Mrd. . Die Auswirkungen von Basel II auf den Mittelstand seien derzeit zwar noch nicht quantifizierbar, heit es weiter. Fr einige dieser Unternehmen knnte es zwar schwieriger werden Kredite zu bekommen, andere hingegen drften davon profitieren, dass ihr geringes Risiko-Profil nun deutlich erkannt werde. PwC sieht aber keinen Hinweis darauf, dass der "Risiko-Appetit" der Banken durch die Reform der Eigenkapitalvorschriften geschmlert wrde. Auch ein Nachteil fr die kleineren Kredithuser wird nicht gesehen. Im Gegenteil seien gerade sie hufig sehr viel spezialisierter und htten entsprechend ausgefeilte Systeme zur Risiko-Bewertung.

Dass sich Basel II nachteilig fr die EU-Banken auswirken knnte, da nur rund 20 US-Banken die Vorschriften bernehmen mssen, wird von PwC ebenfalls verneint. Das Basel-Abkommen werde fr alle US-Huser gelten, die im internationalen Geschft von Bedeutung und damit Konkurrenz fr die EU-Banken seien, heit es. Dieser Artikel ist ein Nachdruck aus dem Newsticker der Zeitschrift RATINGaktuell, mit freundlicher Genehmigung des Bank-Verlag Kln. Homepage: http://www.ratingaktuell-news.de Download: Die Studie kann hier als pdf-Datei heruntergeladen werden!

Informationsdienst Basel-II.info vom 28.06.2004 DSGV begrt Verabschiedung von Basel II Der DSGV begrt die Verabschiedung der neuen Baseler Eigenkapitalrichtlinien, nach einer fnfjhrigen Konsultationsphase...

Mit der Verabschiedung von Basel II hat der Baseler Ausschuss fr Bankenaufsicht einen Meilenstein in der Bankenaufsicht gesetzt. Das neue Rahmenwerk wird einen wichtigen Beitrag zur Stabilitt des Finanzsystems leisten und die Entwicklung von modernen und effizienten Risikomanagementsystemen in den Kreditinstituten weiter voranbringen. Das erklrte der Prsident des Deutschen Sparkassen- und Giroverbandes (DSGV), Dr. Dietrich H. Hoppenstedt, heute in Berlin anlsslich der gestrigen Verabschiedung und Verffentlichung der neuen internationalen Eigenkapitalvereinbarung fr Kreditinstitute - kurz Basel II - durch die Zentralbankgouverneure und obersten Bankenaufseher der G10-Staaten in Basel. Die Umsetzung der neuen Eigenkapitalanforderungen stellt bereits heute eine groe Herausforderung fr die Institute dar. Die Bewltigung dieser Herausforderung ist eine der wichtigsten strategischen Aufgaben der nchsten Jahre, betonte Hoppenstedt. Gerade bei der Entwicklung von Risikomess- und -steuerungssystemen habe der DSGV fr die Institute wichtige Vorarbeit geleistet. Bestes Beispiel hierfr sei das einheitliche DSGV-Rating, das mittlerweile flchendeckend im Einsatz sei. Die Sparkassen-Finanzgruppe ist damit auf die kommenden Anforderungen hervorragend vorbereitet und - auch im internationalen Vergleich - gut aufgestellt, unterstrich Hoppenstedt weiter.

Der DSGV-Prsident bedauerte, dass die Anreize zur Einfhrung des internen Ratings reduziert worden seien. Dies gelte fr die zustzlich eingefhrte Grenze (Floor) fr potenzielle Kapitalentlastungen im ersten Jahr der Anwendung von Basel II. Es sollte mglich sein, auf EU-Ebene durch eine mglichst flexible Regelung, die den Instituten weitgehende Freiheit ber die Wahl des Ansatzes zur Kapitalmessung und des Anwendungszeitpunktes lsst, dies auszugleichen, forderte Hoppenstedt. Insgesamt zeigte sich der DSGV-Prsident mit dem Verhandlungsergebnis in Basel zufrieden, insbesondere was die Regelungen fr Mittelstandskredite anbelangt, die gegenber Krediten an Grounternehmen zum Teil deutlich entlastet werden. Hier haben die Verhandler aus deutscher Sicht in Basel viel erreicht. Dafr gebhrt den Vertretern der Bundesanstalt fr Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin) und der Deutschen Bundesbank im Baseler Ausschuss unser Dank. Was an notwendigen nderungen in Basel noch nicht erreicht werden konnte, z. B. eine Bereichsausnahme fr Staaten- und Bankenforderungen aus dem internen Ratingansatz (Partial Use), muss auf EU-Ebene in der Richtlinie, sptestens jedoch im Rahmen der nationalen Umsetzung der neuen Regeln eingearbeitet werden. Quelle: DSGV

Informationsdienst Basel-II.info vom 28.06.2004 VB begrt fristgerechte Verabschiedung von Basel II Auch Karl-Heinz Boos, Hauptgeschftsfhrer des Bundesverband ffentlicher Banken, begrt die Verabschiedung von Basel II...

Berlin Der Bundesverband ffentlicher Banken (VB) begrt die Verabschiedung der Neuen Baseler Eigenkapitalbereinkunft (Basel II). VBHauptgeschftsfhrer, Karl-Heinz Boos, betonte, dass es nach schwierigen Verhandlungen gelungen sei, einen tragfhigen Rahmen fr die knftigen Eigenkapitalanforderungen international ttiger Banken zu schaffen. Boos dankte in diesem Zusammenhang insbesondere den deutschen Vertretern im Baseler Ausschuss. Ihr groes Engagement habe zu erhebliche Verbesserungen insbesondere fr mittelstndische Unternehmen zu gefhrt. Nach der Verabschiedung sieht Boos keine Hindernisse mehr fr die Erstanwendung Ende 2006. Die jetzt erreichte Planungssicherheit sei fr die Basel II unterliegenden Banken ein klares Signal,

ihre Umsetzungsarbeiten unter Hochdruck fortzufhren. Nun sei es wichtig, dass die Brsseler Umsetzungsrichtlinie den Banken eine zeitgleiche Anwendung ermgliche. Problematisch sei jedoch, dass der Baseler Ausschuss die Mglichkeiten fr einen dauerhaften Partial Use nicht ausgeweitet habe. Hierdurch sei Basel in diesem Bereich weit restriktiver als die EU, wo insbesondere im Bereich der Kommunalfinanzierung ein dauerhafter Partial Use mglich sein soll. Boos fordert die deutsche Aufsicht in diesem Zusammenhang auf, im Rahmen der nationalen Umsetzung pragmatische Lsungen zu ermglichen, um international ttige deutsche Institute nicht zu benachteiligen. Der Bundesverband ffentlicher Banken Deutschlands, VB, vertritt die Interessen von 60 Mitgliedsinstituten, darunter die Landesbanken sowie die Frderbanken des Bundes und der Lnder. Mit einer Bilanzsumme von 1.897 Mrd. EUR (Ende 2003) beluft sich der Marktanteil der VBBanken auf 29 % des deutschen Bankenmarktes. Quelle: VB

Informationsdienst Basel-II.info vom 05.08.2004 RATINGaktuell: Die Rating-Szene in Deutschland Der Rating-Markt fr die mittelstndische Wirtschaft entwickelt sich in mehr oder weniger strmischen Schben, bedingt durch den Umbruch in der deutschen Kreditwirtschaft. Die noch junge Rating-Szene in Deutschland befindet sich derzeit noch immer in einer Aufbau- und Sondierungsphase...

Prof. Dr. Ralf Trost, Leiter des Fachgebietes Finanzwirtschaft/Investition an der Technischen Universitt Ilmenau, hat den Markt nun detailliert unter die Lupe genommen und mit Untersttzung der RS Rating Services AG eine Studie vorgelegt, die sich in erster Linie der Identifikation von Entwicklungstendenzen im Bereich der Rating-Agenturen und der Rating Advisor fr die mittelstndische Wirtschaft zum Ziel gesteckt hat. Neben der Beschreibung des aktuellen Status Quo werden auch die Einschtzungen der Marktteilnehmer ber die Zukunftsperspektive des Ratings in Deutschland herausgearbeitet.

Gem der Untersuchung blicken die Agenturen insgesamt positiv in die Zukunft. Fast geschlossen gehen sie davon aus, dass dem externen Rating zuknftig eine grere Bedeutung als bisher zukommen wird. Dabei sttzen sich die Meinungen vor allem auf die Erwartung, dass es durch Basel II zu einer restriktiveren Kreditvergabe der Banken kommen wird. Folglich mssen sich viele Unternehmen um eine alternative Finanzierungsform zum klassischen Bankkredit bemhen. Vor allem den vielfltigen Ausgestaltungsmglichkeiten von Mezzanine Kapital messen die Rating-Agenturen in diesem Zusammenhang eine grere Bedeutung bei. Da der Einsatz alternativer Finanzierungsmglichkeiten in der Regel auch eine intensive Bonittsprfung seitens der Kapitalgeber voraussetzt, bieten Ratings so ein Ergebnis der Erhebung den Unternehmen die Mglichkeit, sich Vorteile gegenber Wettbewerbern zu erarbeiten. Durch die Kommunikation des Urteils einer externen Rating-Agentur gegenber potenziellen Kapitalgebern knne nicht nur der Prozess der Prfung beschleunigt werden, sondern auch glaubhaft die eigene Bonitt dargelegt werden, heit es in der Studie. Die im Rahmen der Untersuchung befragten Rating Advisor wiesen alle einen ganzheitlichen Beratungsansatz auf. Dabei bieten de facto alle Berater konkrete Anstze zur Lsung von mittelstandstypischen Problemstellungen an, wie z.B. der Eigenkapitalschwche, der Beschaffung und dem Einsatz von alternativen Finanzierungsmglichkeiten, sowie von Nachfolgeregelungen. Neben dem positiven zuknftigen Ausblick der Rating-Agenturen rechnet auch die Mehrzahl der Advisor mit einem steigenden Beratungsbedarf fr externe Ratings. Weitere Kapitel ber Ausbildungsprogramme, Rating-Software und sonstige Dienstleistungen im Zusammenhang mit Rating runden die Studie mit dem Titel "Die Rating-Szene in Deutschland 2003/2004" ab, die bei der Mnchner Rating Science zum Preis von 45 bezogen werden kann (www.ratingscience.de). Quelle: RATINGaktuell, Nachdruck mit freundlicher Genehmigung des Bank-Verlag Kln.

Informationsdienst Basel-II.info vom 09.09.2004 KPMG-Mittelstandsumfrage - Keine Kreditverweigerung zu beobachten Berlin (ots) - Die strengere Kreditvergabepraxis der Banken hat bisher offenbar nicht zu nennenswerten Kreditverweigerungen gegenber mittelstndischen Unternehmen gefhrt...

Das hat eine bundesweite Umfrage der Wirtschaftsprfungs- und Beratungsgesellschaft KPMG unter 700 mittelstndischen Unternehmen ergeben (Rcklaufquote 20 Prozent). So wurden nur vier

Prozent der Mittelstndler in den vergangenen drei Jahren eigenen Angaben zufolge ein Kreditwunsch durch Geldinstitute abgeschlagen. Dagegen gab fast jedes fnfte der befragten Unternehmen (19 Prozent) an, in den letzten drei Jahren explizit keinen Kreditbedarf gehabt zu haben. Tammo Ordemann, Koordinator des Bereichs Middle Market bei KPMG: "Im Gegensatz zu immer wieder geuerten Befrchtungen kann von einer 'Kreditverweigerung' an den Mittelstand als Ursache des gesunkenen Kreditvolumens keine Rede sein. Die Umfrage deutet eher auf eine deutliche Nachfrageproblematik bei Krediten fr kleine und mittlere Unternehmen hin und weniger auf eine allgemeine Kreditverknappung durch die Banken. Die Stimmung bei den Unternehmen ist offenbar deutlich schlechter als die Lage." Kreditverhandlungen: Hhere Anforderungen, lngere Dauer

Allerdings verzeichnen die mittelstndischen Unternehmen in aktuellen Kreditverhandlungen strengere Anforderungen. So gaben 60 Prozent der Befragten an, inzwischen mehr Unterlagen bei der Kreditbeantragung einreichen zu mssen als noch vor drei Jahren. Fast jedes zweite Unternehmen (45 Prozent) berichtete zudem von lngeren Kreditverhandlungen, und in der Hlfte der Flle (50 Prozent) lsst sich das kreditgebende Institut mit seiner Entscheidung inzwischen offenbar auch mehr Zeit. "Bedeutung alternativer Finanzierungsformen wird steigen"

Zwei Drittel der Befragten (65 Prozent) gehen davon aus, dass ihr Aufwand der Kapitalbeschaffung im Zuge von Basel II weiter steigen wird. Fast ebenso viele (60 Prozent) sind der Ansicht, dass auch die Bedeutung alternativer Finanzierungsformen knftig zunimmt, auch wenn derzeit die meisten fr das eigene Unternehmen lediglich die "Klassiker" (Selbstfinanzierung aus Gewinnen, Leasing und Lieferantenkredite) als bedeutend ansehen. Tammo Ordemann: "Die mittelstndischen Unternehmen stellen sich verbreitet auf die genderte Situation ein und versuchen ihre Kreditfhigkeit zu verbessern. Ansatzpunkte sind die aktivere Gestaltung der Kommunikation mit dem Kreditinstitut, die Erstellung aussagekrftigerer Unterlagen sowie die Intensivierung des Einsatzes von Controllinginstrumenten zur Verringerung des Risikos. Die bestehenden alternativen Finanzierungsinstrumente erscheinen den mittelstndischen Unternehmen insgesamt noch eher als unattraktiv, so dass bei Finanzierungsproblemen verstrkt auf andere Kreditinstitute ausgewichen wird. Die Befragten wnschen sich im Bereich der Finanzierung insbesondere Flexibilitt, die sich in einer variablen Inanspruchnahme und Verwendung der Finanzmittel ausdrckt."

Quelle: ots Anmerkung:

Die Studie wird von KPMG nicht verffentlicht.

Informationsdienst Basel-II.info vom 15.10.2004 Banken kmpfen mit der Datenflut Hamburg (ots) - Datenverfgbarkeit und Datenverarbeitung sind sptestens seit Basel II die zentralen Herausforderungen fr die Banken... Im Durchschnitt geben die Kreditinstitute dafr bis 2005 rund 12 Prozent ihres Gesamtbudgets aus. Dies ist ein Ergebnis der Studie "Managementkompass Unternehmenssteuerung" von Mummert Consulting und dem F.A.Z.-Institut. Um ab 2007 das Risiko bei der Kreditvergabe entsprechend den Basel-II-Standards bestimmen zu knnen, mssen die Banken ihre Datenverarbeitung umrsten. Whrend einige Institute die Vorbereitungen hierfr schon abgeschlossen haben, herrscht bei anderen noch Datenchaos. Doch trotz zunchst hohen Kosten befrworten die meisten Bankmanager die neuen Vorschriften. Mit Basel II mssen die Kreditinstitute die Bonitt ihrer Firmenkunden nach speziellen RatingVerfahren bewerten. Beurteilungskriterien fr die Kreditwrdigkeit sind beispielsweise bei Unternehmenskunden die Vermgens-, Ertrags- und Finanzlage sowie das Produktprogramm und die Marktposition. Um das Kreditrisiko exakt zu berechnen, bentigen die Geldhuser eine umfassende und sichere Informationsbasis, die die Kundendaten zentral bereitstellt. Die Zahlen mssen dazu bis zu fnf Jahre vorgehalten werden. Das Problem: Die notwendigen Informationen sind zwar in vielen Banken vorhanden, jedoch verstreut, hufig nicht miteinander kompatibel und teilweise noch in Papierform. Die Folge: Um die Datenbasis fit fr Basel II zu machen, mssen viele Daten nacherfasst, angepasst und dann widerspruchsfrei mit anderen Zahlen zusammengefhrt werden. Dieses leisten spezielle IT-Lsungen, die Schnittstellen zu bereits vorhandenen Systemen haben und damit sozusagen die Daten in ein einheitliches Format bersetzen und zentral speichern. Der Vorteil: Derartige IT-Systeme sind so flexibel, dass sie auch die zuknftigen Anforderungen an die Banken wie die Mindestanforderungen an das Kreditgeschft (MaK) und die International Accounting Standards (IAS) untersttzen. Trotz des anfnglich hohen Aufwands sehen die meisten deutschen Geldhuser in den Bestimmungen von Basel II langfristig Vorteile. 84 Prozent der Banken befrworten die risikoorientierten Ei-

genkapitalunterlegungen. Rund zwei Drittel stehen der erweiterten Offenlegungspflicht und der berprfung ihrer internen Rating-Verfahren durch die Bankenaufsicht positiv gegenber. Das neue, fundiertere Risikomanagement hilft ihnen, den Anteil der Kreditausflle zu verringern. Denn in den vergangenen Jahren hatten die Institute aufgrund vieler Insolvenzen im Kreditgeschft besonders hohe Ausflle. Quelle: ots

Informationsdienst Basel-II.info vom 08.11.2004 WestLB und NORD/LB planen Restrukturierungseinheit fr notleidende Kredite Dsseldorf (ots) - Die WestLB AG und die NORD/LB planen gemeinsam die Grndung eines Joint Ventures zur Verwertung notleidender Kredite. .. Zur Grndung eines entsprechenden Gemeinschaftsunternehmens haben die Vorstnde beider Banken eine Absichtserklrung unterzeichnet. Danach soll das von beiden Banken zunchst zu 50 Prozent gehaltene Unternehmen notleidende Kredite ankaufen und optimal verwerten. Das Joint Venture steht nach dem Willen der beiden Partner auch anderen Teilnehmern - insbesondere aus dem ffentlich-rechtlichen Sektor - offen. In einem ersten Schritt wollen WestLB und NORD/LB in den kommenden Monaten Portfolios notleidender gewerblicher Immobilienkredite der zur WestLB gehrenden Westdeutschen ImmobilienBank (WIB) und der NORD/LB mit einem anfnglichen Bruttovolumen von insgesamt ca. 400 Mio EUR auf das Gemeinschaftsunternehmen bertragen. Ziel ist es, den Grndungsgesellschaftern und eventuellen spteren Partnern einen vollen Risikotransfer der Kredite zu ermglichen. Zuknftig soll das angekaufte Kreditvolumen deutlich ausgeweitet werden, um das weitere Ertragspotenzial aus diesem neuen Geschftsfeld fr den ffentlichrechtlichen Sektor zu erschlieen. Aus Sicht der Gesellschafter ist derzeit bei Investoren eine hohe Nachfrage nach dieser Art von Anlagemglichkeiten, zum Beispiel in Form von Verbriefungen, vorhanden. "Wenn sich die Restrukturierungseinheit erfolgreich etabliert hat, wollen wir das Produktspektrum zum Beispiel um die Verwertung notleidender Firmenkredite erweitern und den Sparkassen als Leistung anbieten", sagte Dr. Manfred Puffer, fr das Investment Banking verantwortlicher Vorstand der WestLB.

Deutschland hat nach Einschtzung von Experten beider Huser mit einem geschtzten Gesamtvolumen an notleidenden Krediten von bis zu 300 Mrd EUR das Potenzial, sich zum grten Markt in Europa fr die Verwertung so genannter Non-Performing Loans (NPL) zu entwickeln. Die Bndelung derartiger Kredite in dem geplanten Gemeinschaftsunternehmen von WestLB und NORD/LB erlaubt es Kreditgebern, Kostenvorteile durch Fokussierung und Spezialisierung zu erzielen. "Erstmalig ist es landesbankenbergreifend gelungen, fr die Sparkassen die Kompetenz in diesem Wachstumsmarkt zu bndeln", so Dr. Gunter Dunkel, unter anderem fr Corporate Banking verantwortlicher Vorstand der NORD/LB. Quelle: ots

Informationsdienst Basel-II.info vom 18.11.2004 KfW-Mittelstandspanel: Mittelstand hat Finanzierungsprobleme Die KfW hat zum ersten mal das Mittelstandspanel als reprsentative Umfrage verffentlicht. Fazit: Nur 41% aller Kreditverhandlungen fhrten im Mittelstand zum Erfolg... Das ist das erschtternde Ergebnis der ersten Befragung im deutschen Mittelstand, die auch Kleinstunternehmen (weniger als 5 Beschftigte) bercksichtigt. Im Mittelpunkt der Studie steht dabei die Analyse von Investitionen und Beschftigungseffekten kleiner und mittlerer Unternehmen. Ein wesentlicher Aspekt ist aber vor allem die Finanzierung von geplanten Investitionen. Die primre Finanzierungsquelle im Bereich Fremdkapital stellt in Deutschland nach wie vor der Bankkredit dar. Aus diesem Grund wurde im Mittelstandspanel 2004 ein weiterer Schwerpunkt auf die Kreditfinanzierung gelegt. Von den zum Mittelstand gerechneten Unternehmen investierten im letzten Jahr 15% weniger. Bezogen auf das Investitionsvolumen wurden in 2003 9% oder 10 Mrd. weniger an Mitteln investiert. Nach Angaben von Hans W. Reich, Sprecher des Vorstands der KfW, belegt die Studie einmal mehr die groen Probleme, die vor allem der kleinere Mittelstand bei der Fremdkapitalbeschaffung hat. Auch wenn die Studie kein eindeutige Erkrung liefern kann, gilt das Ergebnis doch als Indiz fr eine nicht ausreichende Kreditversorgung ("Kreditrationalisierung").

Mit dieser Aussage steht die Studie der staatlichen Frderbank im Widerspruch zu uerungen der deutschen Kreditwirtschaft und einer erst jngst von der Wirtschaftsprfungsgesellschaft KPMG verffentlichten Studie (siehe hier). Wurde ein Kredit abgelehnt, konnten nur noch in 14% der Flle die Investitionen wie geplant durchgefhrt werden.

Weil Banken das Engagement ablehnten, kamen 13% der geplanten Investitionen berhaupt nicht zustande. Dies bedeutet gleichzeitig, dass der Mittelstand als Jobmotor gedrosselt wird. Das Scheitern von Kreditverhandlungen kann sowohl von Seiten der Banken, als auch von den Unternehmen ausgehen. In 57% der Flle lieen die Kreditinstitute die Verhandlungen nicht zum Erfolg werden. Nachstehend werden die hufigsten Grnde von Kreditinstituten genannte, die zu einem Scheitern der Kreditverhandlungen fhrten:

60% - unzureichende Sicherheiten 45% - genderte Geschftspolitik 31% - unzureichende Bonitt 9% - Investitionsprojekt nicht rentabel 11% - sonstiges

Folgende Angaben zu den Grnden machten die Unternehmen beim Scheitern von Kreditverhandlungen:

41% - geforderte Sicherheiten konnten nicht gestellt werden 34% - zu hohe Zinsen 24% - schlechte Beratung 24% - anderes, besseres Angebot 12% - angebotenes Kreditvolumen zu gering 27% - sonstiges

Allerdings muss davor gewarnt werden die Schuld fr eine schwierigere Refinanzierung des Mittelstands alleinig bei den Banken zu suchen. Denn diese verhalten sich im Zuge von Basel II lediglich risikosensitiver.

Definiert ist der "Mittelstand" fr die Studie als Gesamtheit aller Unternehmen, die einen Jahresumsatz von bis zu 500 Mio. Euro erwirtschaften. Dies entspricht einer Grundgesamtheit von 3,4 Mio. mittelstndischen Unternehmen. 2,3 Mio. Unternehmen haben weniger als 5 Beschftigte. Aufgrund der Brisanz dieses Themas hat Basel-II.info eine eigene Subdomain angelegt, die zur KfW-Studie fhrt. Sie erreichen die Studie direkt unter Panel.Mittelstand.info.

Oder Sie nutzen unten stehende Links. Link: Panel.Mittelstand.info Download:


KfW-Mittelstandspanel 2004 - Zusammenfassung KfW-Mittelstandspanel 2004 - Langfassung

Siehe auch: Monitor.Mittelstand.info

Informationsdienst Basel-II.info vom 07.12.2004 Integriertes Risiko-Management fr den Mittelstand Viele der aktuellen Insolvenzen im Mittelstand sind auf zu spt erkannte Risiken zurckzufhren und wren mglicherweise vermeidbar gewesen. Ein integriertes Risiko-Management kann die Unternehmensleitung bei der konsequenten und systematischen Risikovermeidung untersttzen...

Dieser Artikel zeigt den Nutzen und die Notwendigkeit von Risiko-Management als Managementaufgabe der Unternehmensfhrung eines mittelstndischen Unternehmens. Der Leser erfhrt, wie man ein Risiko-Management in seinen Phasen aufbaut und es auch in das Unternehmen "integriert", es also in die unternehmensspezifischen Ablufe und Organisationsstrukturen einbettet. Was bringt ein Risiko-Management?

Der typische Lebenszyklus von mittelstndischen Unternehmen ist durch die Phasen der Grndung, des Wachstums, der Positionierung, der Optimierung und der Nachfolge gekennzeichnet (siehe Abbildung 1). Risiken sind dabei stets in allen Phasen und in den unterschiedlichsten Ausprgungen

prsent. Abhngig von Risikowahrscheinlichkeit und zu erwartendem Schaden geht mit einem Risiko eine mehr oder weniger vertretbare Minderung des Geschftserfolgs einher. Der wesentliche Nutzen eines integrierten Risiko-Managements ist die Reduktion der Geschftsrisiken und die dadurch vermeidbaren Schden und Folgekosten. Die Investition in ein RisikoManagement besitzt demnach einen klaren wirtschaftlichen Wert und kann einen Totalausfall verhindern. berdies verbessert sich die Wettbewerbsfhigkeit des Unternehmens, weil mit einer Risikobetrachtung auch Chancen erkannt werden. Der deutsche Mittelstand ist durch Basel II und KonTraG aufgefordert, sich intensiver denn je mit einem aktiven Risiko-Management zu beschftigen. Dabei spielen die Themen Risikofrherkennung und Risikoreduzierung eine wesentliche Rolle, whrend sich der Mittelstand nicht selten auf die reine Beobachtung von finanziellen Kennzahlen beschrnkt. Die Anforderungen sich seiner Risiken bewusst zu werden und sie kontrollierbar zu machen, haben sich durch die seit 1998 gesetzlich verankerten Vorgaben des KonTraG verschft. Der Gesetzgeber fordert damit insbesondere fr AG und GmbH die Erfllung von erweiterten Reportingaktivitten und Verantwortlichkeiten. Bei einem vom Kapitalmarkt geforderten Rating nach Basel II ist das Risiko-Management ein wesentlicher Bestandteil der Beurteilung, sodass eine Reduzierung der Kreditkosten als weiterer Nutzenfaktor zu sehen ist. Der Risiko-Management-Prozess wie luft er ab?

Ein Unternehmen, das einen Risiko-Management-Prozess etabliert und lebt, schafft unweigerlich Transparenz bei sich selbst und in seinem Umfeld. Wie ein solcher Prozess aussehen kann zeigt Abbildung 2. Die Umsetzung erfolgt in vier aufeinander folgenden und sich wiederholenden Phasen und in einer permanenten, begleitenden Phase. In der ersten Phase der "Risiko-Identifikation" werden alle Einzelrisiken aus den verschiedenen Unternehmensbereichen und dem Unternehmensumfeld ermittelt. Dabei werden die Risiken beschrieben und verbundene Indikatoren zur Frherkennung festgelegt. Beispielhaft kann eine steigende Ausschussquote in der Fertigung ein Risikoindikator fr eine mgliche Verschlechterung der Kundenzufriedenheit und der damit zu befrchtenden Auftragsstornierung seitens des Kunden sein. Anschlieend erfolgt in der Phase der "Risiko-Analyse" eine genaue Untersuchung der Gefhrdungspotenziale, die Aufschluss ber mgliche Verluste geben. Jedes Einzelrisiko birgt einen Einfluss auf den unternehmerischen Erfolg oder Verlust. Im Zusammenspiel der Risiken kann sich un-

ter Umstnden ein noch grerer Schaden ergeben. Das Ergebnis ist eine Rangordnung der gefhrlichsten Risiken und ein daraus resultierender Handlungsbedarf. In der Phase der "Risiko-Kommunikation" wird die weitere Beobachtung und Bewertung der ermittelten Risiken auf die Mitarbeiter im Unternehmen verteilt. Sie sind nun als Risk-Owner verantwortlich fr Beobachtung und Berichterstattung ber die jeweiligen Risiken. Es ist weiterhin zu definieren, wann auf welche Weise und an wen die Risiken zu berichten sind. In dieser Phase findet der erste Schritt zu einem integrierten Risiko-Management statt, weil hier der Grundstein fr eine saubere Einbindung in die Unternehmensorganisation gelegt wird, die es ermglicht, RisikoManagement wirklich zu leben. In der vierten Phase des "Risiko-Controllings" werden gemeinsam mit den Risk-Ownern geeignete Manahmen zur Risikobekmpfung festlegt und terminiert. Fr die Umsetzung der Manahmen ist der jeweilige Risk-Owner verantwortlich. Die tatschliche Umsetzung der Manahmen, deren Einfluss auf die Risikominderung und somit der Erfolg des Risiko-Managements werden in festgelegten Intervallen berprft. Als permante Phase ist die begleitende "Risiko-Dokumentation" zu verstehen. Whrend des gesamten Risiko-Management-Prozesses werden die Teilergebnisse der einzelnen Phasen dokumentiert. Fr die doch sehr zeitintensive Dokumentationsarbeit gibt es verschiedene IT-gesttzte RiskoManagement Tools, die zum Teil auch die anderen vier Phasen untersttzen. Der RisikoManagement-Prozess ist als permanenter Kreislauf zu verstehen und beginnt stets von neuem. Zustzlich werden whrend des gesamten Prozesses alle Informationen in der Phase der RisikoDokumentation in einem Risiko-Management-Handbuch festgehalten. Ein Risiko-Management erfolgreich umsetzen Erfolgsfaktoren in der Praxis

Diese zuvor beschriebenen Schritte bilden nun eine grobe Orientierung zur Einfhrung eines Risiko-Managements. Doch worauf kommt es bei der Umsetzung innerhalb der Organisation an? Was sind die wesentlichen Erfolgsfaktoren des Risiko-Managements in der Praxis? Erfolgsfaktor 1: Eine klare Rollenverteilung Zunchst ist eine klare Rollenverteilung notwendig. Die Gesamtverantwortung fr das RisikoManagement liegt bei der Unternehmensleitung. Durch entsprechende Delegation ist sicherzustellen, dass Risiken erkannt und berichtet werden, falls eine Bestandsgefhrdung vorliegt. Die Unter-

nehmensleitung definiert den Rahmen fr das Risiko-Management, indem es risikopolitische Grundstze definiert, die fr das allgemeine Handeln im Unternehmen gelten. Innerhalb dieses Handlungsrahmens agieren die Unternehmensmitglieder bei ihren Geschftsentscheidungen. Die Hauptbeteiligten im Risiko-Management sind die Mitarbeiter (Risk Owner), die die Risiken in ihrer Arbeitsumgebung beobachten, deren Entwicklung kommunizieren und die Risikobewltigung durchfhren. Nur die Mitarbeiter besitzen das Know-How die jeweiligen Risiken bezglich Vernderungen der Eintrittswahrscheinlichkeit oder des potenziellen Schadensausmaes zu bewerten. Von ihnen sind neue Risiken zu berichten und bestehende mit entsprechenden Manahmen zu reduzieren. Mitarbeiter besitzen aber keine Verantwortung fr bereichsbergreifende Risiken. Diese liegen in der Verantwortung einer zentralen Risiko-Management-Stelle. Diese Stelle kann ein einziger Risk-Manager oder bei greren Unternehmen eine Stabsabteilung sein, die als unabhngige Abteilung direkt der Unternehmensleitung unterstellt ist. Ihre Aufgabe ist es, die methodische Standardisierung und Koordination des Risiko-Managements im Unternehmen zu bernehmen. Dazu gehrt beispielsweise die Entwicklung und Festlegung der Risiko-Management Instrumente und auch die Schulung der Mitarbeiter. Die operative Risikokommunikation der Mitarbeiter wird fr das Management aufbereitet. Es werden dabei Risikointerdependenzen und unternehmensweite Risikoentwicklungen aufgezeigt und analysiert. Eine wesentliche Aufgabe der Stelle liegt auch in der Etablierung des Risiko-Management-Berichtswesens, das in das bestehende Berichtswesen im Unternehmen zu integrieren ist. Optimalerweise werden diese zentrale Stelle und das Risiko-Management des Unternehmens durch eine neutrale Stelle auditiert und bewertet. Dabei kann es sich um eine interne Revisionsabteilung oder auch externe Berater handeln. Diese neutrale Stelle kann die Methodenverantwortlichen auch bei der Entwicklung der Standards untersttzen. Nur diese klare Trennung von Rahmenvorgabe, methodischer Entwicklung und operativer Umsetzung ermglicht es, ein Risiko-Management zeitsparend und kostengnstig zu etablieren und eine hochwertige Qualitt sicherzustellen. Jede Gruppe hat unterschiedliche Interessen, die durch diese klare Kompetenzverteilung im Gleichgewicht gehalten wird. Erfolgsfaktor 2: Verankerung des Risiko-Managements in der Unternehmenskultur Fr alle Organisationsmitglieder ist es wichtig zu wissen, dass Risiko-Management ein hohes Gewicht im Wertesystem des Unternehmens hat. Dazu muss die Unternehmensfhrung RisikoManagement vorleben und der zentralen Stelle die notwendige Untersttzung geben. Durch die De-

finition von risikopolitischen Grundstzen, die beschreiben, inwelchem Umfang Risiken eingegangen werden drfen, wird ein Rahmen abgesteckt, der von den Mitarbeitern individuell zu fllen ist. Ohne die Management-Augenmerk auf diese Grundstze kann ein Risiko-Management nicht erfolgreich sein! Der Nutzen eines Risiko-Managements muss kommuniziert werden und es ist zu begrnden, weshalb Mitarbeiter dabei eine zentrale Rolle spielen. Anhand von erfolgreichen Einsparungsbeispielen sind die Mitarbeiter zu motivieren und die Wichtigkeit des Risiko-Managements ist in allen Unternehmensbereichen zu betonen. Beispielsweise wurden durch ein Risiko-Management in der Entwicklungsabteilung Fehler aufgedeckt, die bei Nicht-Entdeckung zu einer Rckholaktion einer ganzen Produktreihe gefhrt htten. Gerade durch Ansprche aus dem BGB und dem Produkthaftungsgesetz sind entsprechende Kosten stets zu erwarten. Auf diese Weise kann sich Risiko-Management schon durch die Reduzierung eines Risikos rentieren. Erfolgsfaktor 3: Striktes Prmissen- und Umsetzungscontrolling Ein Controlling des Risiko-Managements kann auf zwei Ebenen erfolgen und wird gem der Rollenverteilung auch von unterschiedlichen Bereichen durchgefhrt. Die zentrale Risiko-Management-Stelle zeichnet sich fr ein Umsetzungscontrolling der risikoreduzierenden Manahmen durch die Mitarbeiter verantwortlich. Bei Nicht-Umsetzung sind entsprechende Sanktionen zu definieren. Auch die berprfung der von den Mitarbeitern bereitgestellten Risiko-Berichte ist ein Teil des Umsetzungscontrollings, das sich auf das operative RisikoManagement bezieht. Die neutrale Stelle berprft im Rahmen einer Auditierung die Prmissen fr den gesamten RisikoManagement-Prozess, sowie fr die ermittelten Risiken und die Risikointerdependenzen. Dazu werden z.B. die Begrndungen fr Risikoeinschtzungen seitens der Mitarbeiter betrachtet. Natrlich kommt hier die Qualitt einer sauberen Risiko-Dokumentation zum Tragen, die eine Auditierung wesentlich untersttzt. Erfolgsfaktor 4: Kostensenkung durch Automatisierung Die einzelnen Phasen des Risiko-Managements knnen mit Untersttzung von entsprechenden Risiko-Management-Tools durchgefhrt werden. Einer anfnglichen Investition in ein solches Werkzeug sowie den laufenden Lizenzkosten stehen die Einsparungen von Arbeitszeit bei der Durchfhrung der einzelnen Risiko-Management-Phasen gegenber. So wird bei einigen Risikomanagement-

Lsungen ein Handbuch automatisch erzeugt und erspart die aufwendige grafische Analyseaufarbeitung und Dokumentationsarbeit. Auch der Kommunikationsprozess wird durch entsprechende dezentrale Tool-Zugriffsmglichkeiten und Berechtigungskonzepte sehr gut untersttzt. Es werden Risiko-Management-Tools mit unterschiedlichen Funktionalitten angeboten, die man je nach den Bedrfnissen des Unternehmens entsprechend bewerten sollte. Dabei ist auch zu beachten, dass es sowohl Stand-alone-Lsungen gibt, aber auch Softwaremodule, die mit Planungs- und Controllingwerkzeugen kompatibel sind. Die Toolauswahl, die Implementierung und auch die Toolpflege obliegt der methodenverantwortlichen, zentralen Risiko-Management-Stelle, die dabei auch auf externe Beratung zurckgreifen kann. Fazit Ein integriertes Risiko-Management-System reduziert die operativen Risiken und senkt die Kapitalkosten durch eine Verbesserung der Kreditwrdigkeit des Unternehmens nach Basel II. Durch ein Risiko-Management wird Transparenz ber Risiken und Chancen im Unternehmen und im Unternehmensumfeld geschaffen. Ein erfolgreiches Risiko-Management strkt das mittelstndische Unternehmen und verbessert dessen Wettbewerbsposition, weil es die Planungen und Gewinnchancen absichert. Der beschriebene Risiko-Management-Prozess liefert dazu eine gut umzusetzende Vorgehensweise, die jedoch mit Leben zu fllen ist. Erfolgreich lsst sich ein Risiko-Management nur implementieren, wenn es in die Organisation fest integriert wird. Dabei hilft die strikte Kompetenz- und Rollenaufteilung zwischen Geschftsleitung, Methodenverantwortlichen und Risikoverantwortlichen in Bezug auf das Risiko-Management. Die fachliche Kompetenz der zentralen Risiko-Management Stelle beeinflusst mageblich die Qualitt des Risiko-Managements. Entsprechende Tools knnen die Arbeit sinnvoll untersttzen und Kosten einsparen. Ausschlaggebend fr den Erfolg des Risiko-Managements ist jedoch immer noch das notwendige Management-Augenmerk und die Schaffung eines Risikobewusstseins bei den Mitarbeitern. Nur dann kann ein Risiko-Management dem Unternehmen einen Nutzen bringen und es nachhaltig strken. Der Autor:

Dipl. Kfm. Jrg Greitemeyer ist Berater im Bereich der strategischen und betriebswirtschaftlichen Beratung bei der UNITY AG, Aktiengesellschaft fr Unternehmensfhrung und Informationstechnologie aus Bren.

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Informationsdienst Basel-II.info vom 09.12.2004 Postbank: Unternehmen sehen Basel II zunehmend als Chance zur Verbesserung http://www.basel-ii.info/modules.php?name=News&new_topic=2Die Stimmung in der deutschen Wirtschaft gegenber Basel II hat sich verbessert. Dies ist das Ergebnis einer Befragung unter rund 500 Unternehmen in Deutschland, die die Deutsche Postbank AG jetzt in Frankfurt am Main vorgestellt hat... 47 Prozent der befragten Firmen begreifen die Neuregelung bei der Kreditvergabe inzwischen als Chance, die eigene Organisation und ihre Prozesse fit fr den Wettbewerb zu machen. Ein Drittel erwartet durch Basel II eine Verschlechterung der Bankbeziehung. 2001 sahen laut einer Studie der KfW noch 74 Prozent der Unternehmen Basel II als Risiko. Bei der Vorbereitung auf Basel II ist die Hausbank nach wie vor der wichtigste Ansprechpartner. Ein Drittel der Unternehmen will zur Vorbereitung auf das Ende 2006 in Kraft tretende Regelwerk zustzlich externe Hilfe in Anspruch nehmen. Stefan Jtte, Vorstand Kredit bei der Postbank, bewertet die Ergebnisse der Studie als Chance fr Unternehmen und Banken in Deutschland. "Basel II verlangt von den Unternehmen mehr Transparenz im Verhltnis zu ihren Kapitalgebern. Damit knnen wir unsere Kreditgesprche knftig auf eine sachlichere, berprfbare Grundlage stellen. Das ist ein Fortschritt fr beide Seiten, es beinhaltet aber auch eine Bringschuld der Banken. Die Unternehmen knnen sich auf Basel II nur adquat vorbereiten, wenn sie von ihrer Bank Informationen bekommen, welche Kriterien fr das Rating entscheidend sind und wie sie gewichtet werden." Bankbeziehung wird wichtiger Kreditwettbewerb steigt

Auch wenn die Hausbank fr knapp 64 Prozent der Befragten ein zentraler Ansprechpartner bleibt, wird der Wettbewerb um Kreditkunden insgesamt zunehmen. 30 Prozent der Unternehmen werden sich bei einem Kreditantrag zuknftig an mehr Banken wenden als bisher. Eine langjhrige Verbundenheit zur Bank wirkt sich in den meisten Fllen aber positiv auf das Rating aus. "Es lohnt sich, aktiv auf seine Bank zuzugehen und eine offensive Informationspolitik gegenber Kapitalgebern zu betreiben", so Stefan Jtte. Neben Investor-Relations werden die Unternehmen zuknftig auch verstrkt Creditor-Relations entwickeln mssen.

Mit der Zahl der Bankverbindungen steigt das Wissen um Basel II und die Gte der Vorbereitung. Die Unternehmen erwarten von ihrer Bank Untersttzung und Offenheit. Fr 65 Prozent der Unternehmen ist eine intensive Betreuung durch die Bank im Vorfeld des Ratings besonders wichtig. Ebenfalls 65 Prozent fordern in erster Linie eine offene Kommunikation und ein transparentes Rating. Fast ebenso wichtig ist eine ausfhrliche Diskussion der Ergebnisse. Befrchtungen teils unbegrndet

Die befragten Unternehmen uerten auch konkrete Befrchtungen. 65 Prozent erwarten ein verlngertes Prozedere der Kreditvergabe. 61 Prozent befrchten steigende Kreditkosten. Einige der ngste sind aus Sicht von Experten jedoch unbegrndet. "Basel II bringt eine relative Besserstellung der kleinen und mittleren Unternehmen gegenber Grounternehmen durch mittelstandsfreundliche Sonderregelungen. Dazu zhlt etwa die Ausweitung der anerkennungsfhigen Kreditsicherheiten", so Prof. Ulrich Hommel, Rektor der European Business School, der die Studie wissenschaftlich begleitet hat. Profitieren werden aus seiner Sicht auch Unternehmen guter bis mittlerer Bonitt. Schwchen in der Vorbereitung

Mehr als die Hlfte der befragten Unternehmen hat noch keine konkrete Vorstellung darber, was an Kosten durch Basel II auf sie zukommt. Und auch die Anforderungen und Folgen des neuen Regelwerkes werden oft falsch eingeschtzt. 54 Prozent der Unternehmen glauben, dass Basel II von einer Person bewltigt werden kann, was auf Grund des erhhten informativen Aufwandes bezweifelt werden muss. 37 Prozent der Firmen haben dies bereits erkannt und entsprechende Teams gebildet. 9 Prozent haben noch keinen Verantwortlichen definiert. Die Umsetzung wird insgesamt schlechter bewertet als das Wissen um die Neuregelung der Kreditvergabe. 62 Prozent der Unternehmen sind eigenen Angaben zufolge gut oder sehr gut ber Basel II informiert, elf Prozent schlecht oder sehr schlecht . Voraussetzungen und Methoden der Befragung

Die reprsentative Studie wurde von Europressedienst Research im September 2004 durchgefhrt. Wissenschaftlicher Berater war die European Business School. Insgesamt 3.600 Unternehmen wurden zum Informationsstand, dem Status der Vorbereitung und den Erwartungen zu Basel II befragt.

Die Auswahl der Unternehmen erfolgte nach einem Branchenschlssel. Mit 55 Prozent liegt der Schwerpunkt auf kleinen und mittleren Betrieben mit einem Jahresumsatz von 2,5 Mio. Euro bis 50 Mio. Euro Grounternehmen mit einem Umsatz ber 50 Mio. Euro sind mit 17 Prozent vertreten. In die Untersuchung gingen 501 vollstndig beantwortete Fragebgen ein. Ansprechpartner waren Geschftsfhrer, Verantwortliche aus dem betrieblichen Rechnungswesen sowie - falls vorhanden spezifische Ratingabteilungen bzw. die Ratingverantwortlichen. Quelle: Postbank

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Die Studie kann hier als PDF-Datei heruntergeladen werden.

Informationsdienst Basel-II.info vom 31.01.2005 KfW Bankengruppe stellt Frderergebnisse 2004 vor Frankfurt am Main (ots) - Die KfW Bankengruppe hat am Montag in Frankfurt ihr Frderergebnis fr das Jahr 2004 prsentiert und bei diesem Anlass ihre Vorstellungen zur Einfhrung eines bundesweiten Studienkreditangebots erlutert... KfW-Vorstandssprecher Hans W. Reich begrndete bei der Jahresauftakt-Pressekonferenz das Engagement der Bank: "In einer wissensbasierten Dienstleistungsgesellschaft ist Bildung ein wesentlicher Schlssel fr wirtschaftlichen Erfolg. Wirtschaftsfrderung in Deutschland heit in Zukunft vor allem auch Bildungsfrderung." Die KfW arbeitet zurzeit an der Einfhrung eines flchendeckenden Studienkreditangebots und will es mglichst zum Wintersemester 2005/2006 auf den Markt bringen. Hierfr sind in den nchsten Monaten noch wichtige offene Fragen, u. a. mit der Politik sowie dem universitren Bereich zu klren. Ziel der KfW ist ein bundesweites Kreditangebot an alle Studierenden, unabhngig von Studienfach, Einkommen und Vermgen der Eltern oder vorhandenen Sicherheiten. Studierende sollen so ihren Lebensunterhalt bestreiten und sich voll aufs Studium konzentrieren knnen. Die KfW will den Studienkredit unabhngig von der Einfhrung von Studiengebhren anbieten. Das Produkt soll so konzipiert sein, dass die Rckzahlungen einkommensabhngig und Belastungen vertretbar sind. Zustzlich will die KfW eine mgliche soziale Flankierung fr Hrteflle sowie Anreize fr berdurchschnittliche Studienleistungen integrieren.

Die KfW (bzw. vormals die auf die KfW fusionierte DtA) finanziert seit rund 10 Jahren Investitionen in Aus- und Weiterbildung junger Menschen. Allein im Jahr 2004 sagte sie in diesem Geschftsfeld Kredite ber rund 812 Mio. EUR zu. Ihr Angebot im Bereich Bildung will sie mit dem neuen Studienkreditangebot ausweiten. Bei der Jahresauftakt-Pressekonferenz legte die KfW Bankengruppe Zahlen zum Geschftsjahr 2004 vor. Die Bilanzsumme stieg um 5 % auf 329 Mrd. EUR. Das Gesamtfrdervolumen erreichte mit 62,9 Mrd. EUR nicht das Rekord-Niveau des Vorjahrs (72,2 Mrd. EUR). Die verschiedenen Marken der Bankengruppe entwickelten sich dabei unterschiedlich: Das Frdervolumen der KfW Mittelstandsbank lag mit 14 Mrd. EUR leicht ber dem Ergebnis des Jahres 2003 (13,8 Mrd. EUR). "Das ist ein Erfolg", kommentiere KfW-Vorstandssprecher Reich. "Unser Frdervolumen hat sich gegen den Trend einer allgemeinen Investitionszurckhaltung positiv entwickelt." Der "Unternehmerkredit", das KfW-Basisangebot der Fremdkapital-Finanzierung, erzielte ein Zusage-Plus von 22 % gg. dem Vorjahr auf 5,7 Mrd. EUR. Fr 2005 erwartet die KfW eine weiterhin gute Entwicklung. Insbesondere von der Einfhrung risikogerechter Zinsen in den Fremdkapitalprogrammen zum 1. April 2005 erwartet sich die KfW eine grere Bereitschaft von Banken und Sparkassen, Frderdarlehen an mittelstndische Unternehmen zu vergeben. In diesem Jahr wird die KfW gemeinsam mit der Kreditwirtschaft am Thema Standardisierung der Kreditprodukte und Reduktion der Kreditstckkosten arbeiten. Deutlich unter dem Vorjahresergebnis (44,9 Mrd. EUR) blieb in 2004 mit 34,5 Mrd. EUR das Frdervolumen der KfW Frderbank. Im langjhrigen Vergleich betrachtet ist der Rckgang als eine "Normalisierung" anzusehen: Im Jahr 2003 hatte das Volumen der Frderbank durch mehrere Sonderfaktoren gg. dem Jahr 2002 (31,6 Mrd. EUR) ein Plus von 35 % auf 44,9 Mrd. EUR erzielt. Grnde fr den Rckgang im Jahr 2004 gg. 2003 waren ein niedrigeres Verbriefungsvolumen, das Auslaufen von Programmen (z. B. 100.000 Dcher-Programm, das nur bis Ende 2003 angeboten wurde) sowie eine geringere Nachfrage im Wohneigentums- und Umweltprogramm. Zum Jahresbeginn 2005 hat die KfW ihre Frderprogramme im "Bereich Bauen, Wohnen und Energie" sparen neu aufgestellt, um mehr Transparenz in der Frderlandschaft zu erreichen. Sie sind nun gebndelt in den drei Produkten "Wohnraum Modernisieren", "Solarstrom Erzeugen" und "kologisch Bauen". Die KfW IPEX-Bank hat mit Zusagen ber rund 12 Mrd. EUR ihre Erwartungen an das Neugeschft des Jahres deutlich bertroffen und erzielte ein Plus gegenber dem Vorjahr (11,5 Mrd. EUR). Einige noch im Dezember 2004 abgeschlossene Groprojekte sorgten dafr, dass die Zusa-

gen klar oberhalb des Zielkorridors von 8 - 10 Mrd. EUR lagen. 5,8 Mrd. EUR der Zusagen beliefen sich auf Projekt- und Unternehmensfinanzierungen in Deutschland, 6,1 Mrd. EUR auf Auslandsprojekte. Nach der Flutkatastrophe in Sdostasien ist die KfW Entwicklungsbank zurzeit damit befasst, Hilfsmanahmen zu eruieren und Wiederaufbauprojekte vorzubereiten. Bereits in den ersten Januartagen wurden Expertenteams in die betroffene Region entsandt; die KfW wird nun ihre Prsenz vor Ort mit der Erffnung eines Bros in Sri Lanka verstrken. In Indonesien unterhlt sie bereits ein Auslandsbro. Die Zielrichtung des Einsatzes der KfW Entwicklungsbank ist festgelegt: In Sri Lanka werden sich Wiederaufbaumanahmen vor allem auf Wasserversorgung und Wohnungsbau konzentrieren. In Indonesien bereitet die Bank Hilfen in den Bereichen Wohnungsbau, Straen, Brcken und Hfen sowie zum Wiederaufbau von Krankenhusern und Gesundheitsstationen vor. Im Jahr 2004 hat die KfW Entwicklungsbank Finanzierungen ber insgesamt 1,9 Mrd. EUR zugesagt, 22 % mehr als im Vorjahr (1,6 Mrd. EUR). Rund 600 Mio. EUR davon hat die KfW aus eigenen Mitteln beigesteuert, 1,3 Mrd. EUR sind Mittel aus dem Bundeshaushalt. Die KfW-Tochter DEG hat zustzlich rund 0,6 Mrd. EUR (2003: 0,5 Mrd. EUR) fr private Investitionen in Entwicklungs- und Schwellenlndern bereitgestellt.

Informationsdienst Basel-II.info vom 04.02.2005 Hhere Risiken zwingen Finanzdienstleister zur Prvention http://www.basel-ii.info/modules.php?name=News&new_topic=8Mnchen (ots) - Mega-Fusionen, Offshoring, Outsourcing, strengere gesetzliche und aufsichtsrechtliche Vorschriften sowie hhere Kreditsummen bestimmen das Geschft von Finanzdienstleistungsunternehmen. Die Risiken steigen... Laut der aktuellen Studie "Global Risk Management Survey" von Deloitte ist bereits bei 81 Prozent der weltweit grten Finanzinstitute ein Chief Risk Officer (CRO) fr das Management mglicher existenzgefhrdender Risiken verantwortlich. Seit Deloittes letzter Umfrage im Jahr 2002 bedeutet das einen deutlichen Anstieg, denn vor zwei Jahren existierte eine solche Funktion nur in 65 Prozent der befragten Institute. Dabei berichten drei Viertel der CROs direkt an die Unternehmensleitung (CEO und Board of Directors). Ergebnis: 25 Prozent mehr Unternehmen als vor zwei Jahren sehen das Risikomanagement als unmittelbare Chefsache an.

Doch obwohl die Risikovorbeugung deutlich mehr ins Bewusstsein gerckt ist, haben viele Institute noch immer kein ganzheitliches, unternehmensweites Risikomanagement (Enterprise Risk Management, ERM). Weniger als ein Viertel der Befragten fhlt sich in der Lage, Risiken Kategorie bergreifend nach Risikotyp, Geschftsbereich oder Standort zu identifizieren. Sie konzentrieren sich beim ERM auf die Quantifizierung wirtschaftlicher Risiken wie Kredit-, Marktpreis, Liquidittsoder operationelle Risiken. Whrend 38 Prozent der Befragten angaben, bereits ber eine Organisationsstruktur zu verfgen, die integriertes Risikomanagement ermglicht, konnten nur knapp 16 Prozent Fortschritte bei der Integration von Verfahren, Daten und Systemen besttigen. Laut Umfrage haben strengere gesetzliche Vorschriften und die verstrkte berwachung von Finanzinstituten nach dem Enron-Skandal wesentlich zur Priorisierung des Risikomanagements beigetragen. Als Konsequenz daraus hat die Bank fr Internationalen Zahlungsausgleich (BIZ) dieses Jahr eine neue Eigenkapitalvereinbarung (Basel II) verabschiedet, die zuknftig das seit 1988 geltende Regelwerk ersetzen wird. Basel II fordert unter anderem berarbeitete Bewertungsmastbe fr Kreditrisiken und fhrt neue Verfahren zur Messung von operationellen Risiken und damit zusammenhngender Kapitalkosten ein. Gleichzeitig haben der Sarbanes-Oxley Act in den USA und hnliche kapitalmarktrechtliche Bestimmungen in anderen Lndern die Bedeutung von Corporate Governance, internen Kontrollen und Offenlegung von Unternehmensdaten erhht. Bei Nichteinhaltung dieser Vorschriften droht strafrechtliche Verfolgung. "Die Notwendigkeit effektiven Risikomanagements rckt immer strker ins Bewusstsein der Finanzinstitute", so Jrg Engels, Partner und Leiter der Service Line Financial Risk Solutions. "Sie reagieren damit auf die gestiegenen Erwartungen des Gesetzgebers, ihrer Kunden und Geschftspartner, der ffentlichkeit und anderer Interessensgruppen. Sie alle fordern einen verantwortungsbewussten Umgang mit Risiken. Die Einhaltung gesetzlicher Bestimmungen ist selbstverstndlich. Groe Institute erkennen die neue Rechtslage aber zustzlich als Chance, um zu einem neuen Kapitalverstndnis zu kommen und ihre Funktionen sogar neu zu definieren", erklrt Engels. "Allerdings knnten die neuen Strategien der Global Player kleine und mittlere Institute unter Druck setzen. Inwieweit solche Strategien in diesem Umfeld berhaupt anwendbar und praktikabel sind, muss sich noch zeigen." Weitere Umfrageergebnisse Kreditrisiken

Im Bereich Kreditrisikomanagement konnten die Befragten seit 2002 wesentliche Fortschritte verzeichnen. Die Auswirkungen von Basel II, Probleme auf dem Handelskreditmarkt und angestiegene Kreditvolumina (bedingt durch niedrige Verbraucherzinsen) haben die Aufmerksamkeit des Managements verstrkt auf die Steuerung von Kreditrisiken gelenkt. In den kommenden ein bis zwei Jahren planen 61 Prozent der Befragten bei Unternehmenskrediten und 53 Prozent bei Verbraucherkrediten hohe oder mige Investitionen. Auerdem wurden Verbesserungsmanahmen in Kernbereichen wie dem Benchmarking interner Ratings sowie im Portfolio-Management und bei der Nutzung von Kreditrisikominderungstechniken verstrkt. Marktrisiken und Asset/Liability-Management Die Umfrage zeigt, dass sich viele Institute durch Nutzung zustzlicher Produke wie ABSTransaktionen gegen Marktrisiken zu schtzen versuchen. Sie setzen verstrkt moderne Verfahren zur Prognose beziehungsweise Modellierung ereignisspezifischer Risiken ein und fhren mehr Stresstests durch. Diese Manahmen deuten darauf hin, dass die Finanzdienstleister aktuellen Marktrisikoanalysen strkere Beachtung schenken. Im Bereich Asset- und Liability-Management setzen die Unternehmen auf bereits vorhandene Analysesysteme und -verfahren und/oder bauen diese aus. Operationelle Risiken Operational Risk Management (ORM) ist weiterhin eine vergleichsweise neue und sich noch entwickelnde Disziplin des Risikomanagements. Bei der Mehrheit der Befragten ist ein entsprechendes Steuerungssystem erst in Anstzen implementiert. Allerdings zeigt die Umfrage, dass gegenber 2002 mehr Institute ORM-Programme gestartet haben. Fr eine deutliche Mehrheit der Befragten stellt die Kapazitt von ORM-Systemen weiterhin ein Problem dar. Sie wnschten sich eine leistungsstrkere Funktionalitt. Systeme und Technologie Obwohl Informationstechnik als wichtigste Komponente einer Risikomanagement-Architektur betrachtet wird, berichten zahlreiche Befragte immer noch von groen Schwierigkeiten bei der Entwicklung angemessener Risikosysteme. Mehr als die Hlfte (52 Prozent) stuft mangelnde Systemintegration als gravierendes Problem ein, bei 42 Prozent rangiert sie als kleineres Problem. Ungengende Flexibilitt und Erweiterungsfhigkeit wurden als weitere Herausforderungen genannt.

Funktionserweiterungen zur Einhaltung aufsichtlicher Anforderungen, die Implementierung von Risikomanagementsystemen fr operationelle Risiken sowie der Ausbau des Kreditrisikomanagements standen auf der Priorittenliste der befragten Unternehmen in diesem Jahr ganz oben. Outsourcing (Extended Enterprise Solution, EES) IT- und Anwendungsmanagement sind die einzigen Bereiche, in denen die Mehrheit (61 Prozent) der Befragten eine unternehmensbergreifende Lsung vorweisen kann. Diese Lsung deckt Offshoring-, Nearshoring- und Outsourcing-Arrangements ber zahlreiche Unternehmensfunktionen hinweg ab. Etwas weniger als die Hlfte verwendet EES fr Call Center oder BackofficeAnwendungen. Informationen zur Umfrage: Der 2004 zum vierten Mal erhobene Global Risk Management Survey von Deloitte gilt als globale Benchmark fr Risikomanagement in Finanzdienstleistungsunternehmen. Deloitte befragte 162 Finanzinstitute auf sechs Kontinenten mit einer Bilanzsumme von fast 19 Billionen US-Dollar. Geografisch teilten sie sich folgendermaen auf: 17 Prozent Nordamerika, 25 Prozent Sdamerika, 26 Prozent Europa, 31 Prozent Asien/Pazifik. Etwa 65 Prozent der Antworten stammen aus Instituten mit einer Bilanzsumme zwischen 10 und 100 Milliarden Dollar. Die Umfrage richtete sich an Risikomanagement-Verantwortliche im Finanzsektor, die mit Hilfe eines Online-Tools einen umfangreichen, themenspezifischen Fragenkatalog beantworteten. Die Fragen stammten aus den Themengebieten Risikophilosophie und -strategie (Risk Governance), wirtschaftliches und regulatorisches Eigenkapital, unternehmensweites Risikomanagement, Kreditrisikomanagement, Marktrisiko- und Asset/Liability-Management, Management operationeller Risiken, Systeme und Technologie sowie Outsourcing-Lsungen. Quelle: ots, Deloitte Download: Die Studie knnen Sie hier in englischer Sprache downloaden.

Informationsdienst Basel-II.info vom 15.02.2005 Inhabergefhrte Unternehmen stellen die meisten Sanierungsflle

Lediglich jeder fnfte Sanierungsfall fhrt zu einem nachhaltigen Erfolg. Das ist das Ergebnis einer nicht reprsentativen Studie der Unternehmensberatung Dr. Wieselhuber & Partner GmbH (W&P)... In der zwischen November 2003 und Mai 2004 erhobenen Untersuchung kamen die Befragten, Sanierungsbetreuer von dt. Grobanken, zu dem Ergebnis, dass lediglich jeder fnfte Sanierungsfall zu einem nachhaltigen Erfolg fhrt. Weit abgeschlagen sind jedoch die inhabergefhrten Unternehmen. Hier liegt das Sanierungsrisiko sogar bei 48,5%. Unter den Befragten stellen 58,9% der Sanierungsflle eben solche inhabergefhrten Unternehmen dar. Sie stellen nicht nur den grten Anteil, sondern bergen auch das hchste Risiko. Im Vergleich zu anderen Unternehmenstypen sind sie auch am schwersten zu sanieren. "Ursache hierfr", so Dr. Volkhard Emmrich, Geschftsfhrer bei W&P und Leiter der Studie, "ist vor allem die Unkenntnis des Inhabers hinsichtlich der Mechanik der Krisenbewltigung sowie interne Restriktionen. Es wird zwar analysiert, jedoch nicht entschieden und schon gar nicht umgesetzt." Ferner spielen oft persnliche Motive eine entscheidende Rolle, die es nicht gestatten personelle Konsequenzen zu ziehen. Hier knnen sicherlich Parallelen zum Sanierungsfall "Walter-Bau" gezogen werden. Neben Fhrungsdefiziten haben 2/3 aller Krisenunternehmen auch mit Strategiedefiziten zu kmpfen. Diese fhren dazu, dass der Absatz (64 %) zurckgeht und dem Preisverfall (64 %) nicht entsprechend begegnet werden kann. Dazu Berater Emmrich: "Ohne Bewltigung der Strategiedefizite kann die Zukunft dieser Unternehmen nicht gesichert werden". Allerdings kann eine Strategiekrise nicht mit operativen Instrumenten wie z.B. Kostensenkung durch Personalabbau und Vertriebsintensivierung bewltigt werden. "Notwendig ist", so Emmrich, "eine Neukonfiguration von Geschftsmodell und Unternehmensstruktur". Die Untersuchung liefert folgende wesentliche Ergebnisse:

Ist ein Unternehmen erst einmal Sanierungsfall, schafft es nur jedes fnfte wieder zu einer weiteren Bankbegleitung und damit nachhaltig aus der Krise.

auch dann wird in der Regel das finanzielle Engagement reduziert Wesentlich ist die Bereitschaft der Gesellschafter zu einer konsequenten Sanierung Fr eine erfolgreiche Sanierung mssen nicht nur die Basel II Kriterien erfllt sein. Wichtig ist vor allem eine nachhaltige Neuausrichtung des Unternehmens und die Wiedererlangung der Kapitaldienstfhigkeit

Die Sanierungsziele werden im Schnitt nur bei 25,6% erreicht. Wesentliche Ursachen fr ein Scheitern sind:

o o

Fehleinschtzung des Marktes und der knftigen Absatzentwicklung unprofessionelles Sanierungsmanagement ( konzeptionelle Fehler, zu sptes Handeln, fehlendes Krisen know-how)

die Unterschtzung der Krisendimension

Inhaberunternehmen mit Inhaberfhrung stellen die meisten Sanierungsflle und sind am schwersten zu sanieren

Wichtige Flanken fr einen Sanierungserfolg sind neben noch gesunden Bilanzstrukturen und freien Sicherheiten (72,0%) auch das schnelle Zustandekommen eines Bankenpools (66,0%)

Entscheidend fr das Vertrauen der Kapitalgeber ist die Transparenz des Unternehmens (97,6%) und das Management an sich (90,9%)

Krisenursache Nr. 1 sind Verluste im operativen Geschft; Interne Probleme wie Kostenoder Strukturaufbau siind in der Regel keine Krisenursachen - knnen aber Auslser einer solchen sein

Die Bewltigung der Krisen erfolgt generell durch die wenig originelle Anpassung der Kapazitten (Presonalabbau), ein Mittel, mit der man strategische Krisen nicht in den Griff bekommt

Liquidittsorientierte Sanierungsmanahmen sind zwar Pflicht, beseitigen daher jedoch nicht die Krise sondern schaffen nur die Voraussetzung dafr

aussichtsreiche Sanierungen scheitern oft an der Realisierung, hier kann eine professionelle Projektorganisation oft helfen

25% der Befragen gaben an, dass ein Unternehmensverkauf ein geeignetes Mittel zur Sanierung ist

Die Mglichkeit der Sanierung aus der Insolvenz heraus wird immer mehr genutzt "Sanierungserfolg" fr die Bank heit:

Rckgabe des Engagements an den Firmenkundenbereich mit mglichst besserer Darlehensbonitt (bessere Besicherung u. geringerer Ausfallwahrscheinlichkeit)

"Sanierungserfolg"

fr

das

Unternehmen

heit:

Kapitaldienstfhigkeit, gesunde Bilanzrelationen und benchmarkfhige Cashflow- und Performancewerte. Download:

Die Studie kann hier als PDF-Datei heruntergeladen werden.