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Estudo de Caso da Empresa Sadia S.

BALANO PATRIMONIAL SADIA S.A


CONSOLIDADA

ATIVO
CIRCULANTE
Caixa e Equivalentes de Caixa
Aplicaes Financeiras
Titulos para negociaes
Titulos disponveis p/ venda
Valores a Rec. de Contratos Futuros
Contas Receber de Clientes
Estoques
Impostos a Compensar
Impostos Diferidos
Outros Crditos
Total do Ativo Circulante

Valor

2008
AV

AH

Valor

2007
AV

2,163,998

15.84%

217.93%

680,655

7.89%

100.00

495,654
849,676

3.63%
6.22%

31.76%
-47.77%

376,170
1,626,725

4.36%
18.86%

100.00
100.00

813,319
790,467
1,851,020
441,818
132,969
98,255

5.95%
5.79%
13.55%
3.23%
0.97%
0.72%

443.39%
62.45%
58.35%
35.58%
269.44%
-24.79%

149,675
486,586
1,168,936
325,868
35,992
130,641

1.74%
5.64%
13.55%
3.78%
0.42%
1.51%

100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00

7,637,176

55.91%

53.32%

4,981,248

57.75%

100.00

270,332
352,168
728,597
41,609
61,693
85,383

1.98%
2.58%
5.33%
0.30%

50.09%
113.14%
663.93%
-0.94%
-0.10%
180.94%

2.09%
1.92%
1.11%
0.49%
0.72%
0.35%

100.00
100.00
100.00
100.00

0.45%
0.63%

180,111
165,225
95,375
42,004
61,753
30,392

1,539,782

11.27%

167.85%

574,860

6.67%

100.00

15,304
4,199,901
128,715
138,113

0.11%
30.75%
0.94%
1.01%

620.87%
45.74%
55.88%
34.92%

2,123
2,881,748
82,572
102,368

0.02%
33.41%
0.96%
1.19%

100.00
100.00
100.00
100.00

4,482,033

32.81%

46.05%

3,068,811

35.58%

100.00

AH

NO CIRCULANTE
Realizvel a longo prazo:
Aplicaes Financeiras
Titulos disponveis p/ venda
Imposto Compensar
Imposto Diferido
Depsitos Judiciais
Partes Relacionadas
Adiantamento Fornecedores
Outros Crditos
Total do Realizavel a Longo Prazo
Permanente
Imvestimentos
Imobilizado
Diferido
Intangvel
Total Permanente
Total do Ativo no Circulante

100.00

6,021,815

44.09%

65.27%

3,643,671

42.25%

100.00

TOTAL DO ATIVO

13,658,991

100.00%

58.37%

8,624,919

100.00%

100.00

PASSIVO
CIRCULANTE
Emprstimos e financiamentos
Valores a Pagar de Contratos Futuros
Fornecedors
Adiantamento de Controlada
Salarias e Encargos
Impostos e Obrigaes a Recolher
Dividendos a Distribuir
Participao de Empregados nos Resultado
Imposto Diferido
Outras Contas Pagar

4,164,391
2,777,054
918,687
154,587
57,661
3,901
9,866
12,907
318,963

30.49%
20.33%
6.73%
1.13%
0.42%
0.03%
0.07%
0.09%
2.34%

324.80%
3908.80%
54.67%
16.67%
-12.45%
-97.12%
-88.02%
17.67%
63.52%

980,327
69,274
593,951
132,500
65,859
135,666
82,346
10,969
195,055

11.37%
0.80%
6.89%
1.54%
0.76%
1.57%
0.95%
0%
2.26%

100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00

Total do Passivo Circulante

8,418,017

61.63%

271.50%

2,265,947

26.27%

100.00

NO CIRCULANTE
Exigvel a longo prazo:
Emprestimos e Financiamentos
Adiantamentos de Controladas
Plano de Beneficios e Empregados
Contingncias
Impostos Diferidos
Planos de Opes de Comp.de Aes
Outras Contas Pagar

4,384,745
118,295
55,517
120,931
8,067
88,580

32.10%
0.87%
0.41%
0.89%
0.06%
0.65%

63.12%
10.13%
-16.88%
-44.17%
-45.36%
89.11%

2,688,115
107,418
66,794
216,607
14,763
46,840

31.17%
1.25%
0.77%
2.51%
0.17%
0.54%

100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00

Total do Passivo No Circulante

4,776,135

34.97%

52.08%

3,140,537

36.41%

100.00

53,955

0.40%

55.94%

34,599

0.40%

100.00

2,000,000
(97,064)
44,994
(11,718)
(1,525,328)

14.64%
-0.71%
0.33%
-0.09%
-11.17%

0.00%
15.39%
-80.34%
-2792.74%

2,000,000
1,650
980,828
(84,118)
228,830
56,646

23.19%
0.02%
11.37%
-0.98%
2.65%
0.66%

100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00

410,884

3.01%

-87.09%

3,183,836

36.91%

100.00

13,658,991

100.00%

58.37%

8,624,919

100.00%

100.00

Partic. de Acionistas no Controladores


PATRIMNIO LQUIDO
Capital Social
Reserva de Capital
Rserva de Lucros
Aes em Tesouraria
Ajuste de Avaliao Patrimonial
Ajuste Acumulados de Converso
Resultados Acumulados
Total do Patrimnio Lquido
TOTAL DO PASSIVO

Estudo de Caso da Empresa Sadia S.A

DEMONSTRAO DO RESULTADO DO EXERCCIO


2007
AV
100%

AH
100.00

5,319,918
4,590,055
(1,201,832)

54%
46%
-12%

100.00
100.00
100.00

23.20%

8,708,141

88%

100.00

-67%

28.47%

(6,312,130)

-64%

100.00

21%

9.32%

2,396,011

24%

100.00

(1,727,067)

-14%

17.95%

(1,464,262)

-15%

100.00

DESPESAS ADIMINISTRATIVAS

(139,197)

-1%

43.37%

(97,088)

-1%

100.00

HONORRIOS DOS ADMINISTRADORES

(20,165)

0%

22.71%

(16,433)

0%

100.00

OUTROS RESULTADOS OPERACIONAIS

(5,901)

8,352

RECEITA BRUTA OPERACIONAL


MERCADO INTERNO
MERCADO EXTERNO
DEDUES DA RECEITA BRUTA
RECEITA OPERACIONAL LIQUIDA
CUSTO DOS PRODUTOS VENDIDOS
LUCRO BRUTO OPERACIONAL
DESPESAS COM VENDAS

RESULTADO FINANCEIRO LIQUIDO

2008
AV
100%

AH
23.03%

6,606,836
5,585,060
(1,463,254)

54%
46%
-12%

24.19%
21.68%
21.75%

10,728,642

88%

(8,109,377)
2,619,265

Valor
12,191,896

Valor
9,909,973

(3,892,336)

-32%

-3047.80%

132,042

1%

100.00

RESULTADO DE EQUIVALNCIA PATRIMONIAL

(2,927)

0%

-158.94%

4,966

0%

100.00

PARTICIPAAO DOS EMPREGADOS NOS RESULTADOS

(17,833)

0%

-78.55%

(83,128)

-1%

100.00

OUTROS RESULTADOS NO RECORRENTES

11,689

0%

-188.85%

(13,156)

0%

100.00

RESULTADO ANTES DE IMPOSTOS E PARTICIPAES

3,197,850

26%

268.71%

867,304

9%

100.00

IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIO SOCIAL DO EXERCCIO

(26,475)

0%

-65.43%

(76,581)

-1%

100.00

IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIO SOCIAL DIFERIDOS

729,233

6%

-3217.58%

(23,391)

0%

100.00

(2,495,092)

-20%

-425.16%

767,332

8%

100.00

10,258

0%

909.65%

1,016

0%

100.00

(2,484,834)

-20%

-423.40%

768,348

8%

100.00

RESULTADO ANTES DAS PARTICIPAES DOS ACIONISTAS


NO CONTROLADORES
PARTICIPAO DE ACIONISTA NO CONTROLADORES
RESULTADO LIQUIDO DO EXERCICIO

Estudo de Caso da Empresa Sadia S.A

NDICES PARA ANLISE DE BALANO


CONSOLIDADA
2008

2007

NDICES DE LIQUIDEZ
0.26
0.91
0.85
0.70

LIQUIDEZ IMEDIATA
LIQUIDEZ CORRENTE
LIQUIDEZ SECA
LIQUIDEZ GERAL
NDICES DE ENDIVIDAMENTO

0.30
2.20
2.03
1.03

2008

PARTICIPAO DE CAPITAIS DE TERCEIRAOS


COMPOSIA DE ENDIVIDAMENTO
IMOBILIZAO DO PATRIMONIO LIQUIDO
IMOBILIZAO DOS RECURSOS NO CORRENTES

2007
3,211
0.64
10.91
0.86

NDICES DE ROTATIVIDADE

%
%
%
%

169.81
0.42
0.96
0.49

2008

GIRO DO ESTOQUE
GIRO DO ATIVO
MARGEM OPERACIONAL
MARGEM LIQUIDA
RENTABILIDADE DO PATRIMONIO LIQUIDO
PAY BACK

2007
5.37
0.79
29.81 %
94.87 %
1.38 %
74.52

ALAVANCAGEM FINANCEIRA

2008

Retorno do Ativo

5.40
1.01
9.96 %
32.07 %
0.24 %
32.38
2007

0.53

0.46

Retorno sobre Patrimoni liquido

6.05

0.24

Grau de alavancagem financeira

11.35

0.52

Lucro antes dos impostos, juros, depreciaes e amortizaes Lajida (Ebitda )

2008

Ebitda
Margem

2007

1,407,502.00
13%

E.V.A (Valor Econmico Adicionado)

768,348.00
9%

2008

2007

Lucro Liqudo
(-) Custo Oportunidade (Ativo Operacional) x 10% a.a.

2,484,834.00
1,149,022.00

(=) EVA

3,633,856.00

NDICES DE KANITZ

ndice de Insolvncia = (X1) + (X2) + (X3) (X4) (X5)

2007
6.05
0.70
0.69
0.91
32.11

0.24
1.03
1.68
2.20
1.70

2008

ENTRE: 0 7 = SOLVENTE
ENTRE: 0 - 3 = PENUMBRA
ENTRE: -3 -7 = INSOLVENTE

INSOLVENTE

2007

37.68

PENUMBRA

NDICES DE LIQUIDEZ
2.20

1.50

0.50

0.26

0.85

1.03

0.70

LIQUIDEZ CORRENTE
LIQUIDEZ SECA

0.30

LIQUIDEZ GERAL
2008
2007

3,211

450
LIQUIDEZ IMEDIATA

0.91

0.94

PARTICIPAO DE CAPITAIS DE
TERCEIRAOS

500

2.03

1.00

NDICES DE ENDIVIDAMENTO

2.50

2.00

768,348.00
444,957.70
323,390.30

2008

X1= Lucro Lquido/Patrimnio Lquido


X2 = Ativo Circulante + Realizvel a Longo Prazo/ Exig.Total
X3= Ativo Circulante Estoques/Passivo Circulante
X4 = Ativo Circulante/ Passivo Circulante
X5= Exigvel Total/Patrimnio Lquido

%
%
%
%

400
350
300
250
200

10.91

150
100
50

COMPOSIA DE
ENDIVIDAMENTO

169.81

IMOBILIZAO DO PATRIMONIO
LIQUIDO

0.86
0.64

0.42

2008
2007

0.96 0.49

IMOBILIZAO DOS RECURSOS


NO CORRENTES

Estudo de Caso da Empresa Sadia S.A

40.00

32.07

29.81

20.00

32.38

2.00

9.96
1.01

0.79
-5.37

-1.38

ALAVANCAGEM FINANCEIRA
0.53

0.46

0.24

0.52

0.24

GIRO DO ATIVO

-20.00

NDICES DE ROTATIVIDADE
GIRO DO ESTOQUE

Retorno do Ativo

-2.00

-5.40

-4.00

MARGEM OPERACIONAL

Retorno sobre Patrimoni


liquido

-40.00

-6.05
-8.00

-80.00
-100.00

-6.00

MARGEM LIQUIDA

-60.00
-74.52

RENTABILIDADE DO
PATRIMONIO LIQUIDO

-94.87

Grau de alavancagem
financeira

-10.00
-11.35

-120.00

PAY BACK
2008

-12.00

2007

2008

2007

NDICES DE KANITZ

35.00

32.11
X1= Lucro Lquido/Patrimnio Lquido

30.00

25.00
X2 = Ativo Circulante + Realizvel a Longo Prazo/ Exig.Total

20.00

15.00
X3= Ativo Circulante Estoques/Passivo Circulante
10.00

5.00
0.70

0.69

0.91

0.24

1.03

1.68

2.20

1.70

X4 = Ativo Circulante/ Passivo Circulante

-5.00

X5= Exigvel Total/Patrimnio Lquido


-6.05

-10.00

2008

2007