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Swiss Strategy Portfolio

Anlagefonds nach liechtensteinischem Recht

Investmentunternehmen für qualifizierte Anleger

Geprüfter Geschäftsbericht

per 31. Dezember 2011

Anlageberater:

für qualifizierte Anleger Geprüfter Geschäftsbericht per 31. Dezember 2011 Anlageberater: Verwaltungsgesellschaft:

Verwaltungsgesellschaft:

für qualifizierte Anleger Geprüfter Geschäftsbericht per 31. Dezember 2011 Anlageberater: Verwaltungsgesellschaft:

Inhaltsverzeichnis

INHALTSVERZEICHNIS

2

VERWALTUNG UND ORGANE

3

TÄTIGKEITSBERICHT

4

VERMÖGENSRECHNUNG

6

AUSSERBILANZGESCHÄFTE

6

ERFOLGSRECHNUNG

7

VERWENDUNG DES ERFOLGS

8

VERÄNDERUNG DES NETTOVERMÖGENS

8

ANZAHL ANTEILE IM UMLAUF

8

ENTWICKLUNG DES NETTOINVENTARWERTES

9

VERMÖGENSINVENTAR / KÄUFE UND VERKÄUFE

10

ERGÄNZENDE ANGABEN

12

KURZBERICHT DER REVISIONSSTELLE

14

Verwaltung und Organe

Fondsleitung

IFM Independent Fund Management AG Austrasse 9, FL-9490 Vaduz

Verwaltungsrat

Fritz Kaiser S.K.H. Simeon von Habsburg Heimo Quaderer

Geschäftsleitung

Luis Ott Alexander Wymann Michael Oehry

Domizil, Administration und Vertriebsträger

IFM Independent Fund Management AG Austrasse 9, FL-9490 Vaduz

Vermögensverwalter

WHVP Weber Hartmann Vrijhof & Partners Ltd. Schaffhauserstrasse 418 CH-8050 Zürich

Depotbank und Zahlstelle

NEUE BANK AG Marktgass 20, FL-9490 Vaduz

Revisionsgesellschaft

Ernst & Young AG Belpstrasse 23, CH-3001 Bern

Tätigkeitsbericht

Sehr geehrte Anlegerinnen, Sehr geehrter Anleger,

Wir freuen uns, Ihnen den Geschäftsbericht des Swiss Strategy Portfolio vorlegen zu dürfen.

Der Nettoinventarwert pro Anteilschein ist seit 31. De- zember 2010 von USD 135.11 auf USD 130.72 gesunken und reduzierte sich somit um 3.25%. Am 31. Dezember 2011 belief sich das Fondsvermögen auf USD 33.2 Mio. und es befanden sich 253‘770 Anteile im Umlauf.

Die folgenden Grafiken zeigen die Entwicklung des Swiss Strategy Portfolio sowie dessen Anlagen per 31. Dezember 2011.

Portfolio sowie dessen Anlagen per 31. Dezember 2011. Swiss Strategy Portfolio Geprüfter Geschäftsbericht per

Tätigkeitsbericht (Fortsetzung)

Entwicklung der Märkte (Periode 31.12.201031.12.2011)

Indizes in USD

J.P. Morgan Global Bonds

NZX 50 Index

FTSE 100

MSCI Global Stocks

SMI

TSX Comp.Index

OMX Stock Index

Dax

All Ordinaries Index

CAC 40

Stoxx 50

Nikkei 225

6.21 - 1.04 - 3.87 - 7.61 - 7.77 - 11.07 - 14.51 - 14.69
6.21
- 1.04
- 3.87
- 7.61
- 7.77
- 11.07
- 14.51
- 14.69
- 15.18
- 16.95
- 17.05
- 17.34

-20.00

-15.00

-10.00

-5.00

0.00

5.00

10.00

Performance in %

Fremdwährungen in USD

Edelmetalle in USD

AUD

CHF

NZD

SGD

CAD

NOK

EUR

- 0.23 - 0.38 - 0.31 - 1.02 - 2.28 - 2.57 - 3.16
- 0.23
- 0.38
- 0.31
- 1.02
- 2.28
- 2.57
- 3.16

-5

-4

-3

in %

-2

-1

0

Gold

Silber

Palladium

Platin

10.23 - 9.82 - 18.32 - 21.07
10.23
- 9.82
- 18.32
- 21.07

-30

-20

-10

0

in %

10

20

Zinsentwicklung in %

CHF

EUR

CAD

AUD

NZD

NOK

Dez 10

Dez 11

Dez 10

Dez 11

Dez 10

Dez 11

Dez 10

Dez 11

Dez 10

Dez 11

Dez 10

Dez 11

3-Mo 0.17 0.05 0.94 1.29 1.30 1.28 1 Jahr 0.52 0.33 1.47 1.91 1.78 1.67
3-Mo
0.17
0.05
0.94
1.29
1.30
1.28
1 Jahr
0.52
0.33
1.47
1.91
1.78
1.67
2 Jahre
0.51
0.09
1.56
1.31
1.94
1.20
3 Jahre
0.83
0.19
1.89
1.36
2.21
1.26
5
Jahre
1.38
0.58
2.56
1.72
2.73
1.52
7
Jahre
1.80
0.92
2.93
2.07
3.10
1.87
10
Jahre
2.16
1.23
3.32
2.38
3.54
2.31
30
Jahre
2.20
1.47
3.50
2.56
4.04
2.76

4.95

5.10

5.26

5.38

5.74

5.92

6.03

5.74

-- 3.21 2.77 2.60 2.70 3.99 3.47 2.70 2.88 2.48 3.94 3.92 2.80 3.34 2.66

--

3.21

2.77

2.60

2.70

3.99

3.47

2.70

2.88

2.48

3.94

3.92

2.80

3.34

2.66

4.01

4.23

2.98

3.57

2.71

4.36

4.63

3.42

3.91

3.00

4.58

4.95

3.82

4.16

3.30

4.73

5.30

4.18

4.41

3.56

4.69

-

-

4.61

3.74

Vermögensrechnung

per 31. Dezember 2011

 

in USD

Bankguthaben

 

Sichtguthaben

10'480'108.57

Zeitguthaben

0.00

Wertpapiere zum Bewertungskurs

16'520'888.09

Edelmetall zum Bewertungskurs

6'119'548.00

Derivate Finanzinstrumente

0.00

Sonstige Vermögenswerte

229'154.33

Gesamtfondsvermögen

33'349'698.99

abzüglich:

 

Verbindlichkeiten

-177'481.24

Nettofondsvermögen

33'172'217.75

Anzahl Anteile im Umlauf

253'770

Inventarwert pro Anteil

130.72

Ausserbilanzgeschäfte

Allfällige, am Ende der Berichtsperiode offene derivative Finanzinstrumente sind aus dem Vermögensinventar ersicht- lich.

Allfällige, am Bilanzstichtag ausgeliehene Wertpapiere (Securities Lending) sind aus dem Vermögensinventar er- sichtlich.

Am

ausstehend.

Bilanzstichtag waren

keine aufgenommenen Kredite

Erfolgsrechnung

01.01.2011 31.12.2011

 

in USD

Erträge der Wertpapiere:

 

Aktien

93'317.46

Obligationen

345'018.68

Erträge der Bankguthaben

2'839.14

Kommissionserträge Securities Lending

0.00

Einkauf in laufende Erträge bei der Ausgabe von Anteilen

-70'608.98

Total Erträge

370'566.30

abzüglich:

 

Reglementarische Vergütung an die Verwaltung

547'284.63

Reglementarische Vergütung an die Depotbank

35'692.48

Revisionsaufwand

13'360.61

Passivzinsen

0.00

Sonstige Aufwendungen

10'074.66

Ausrichtung laufender Erträge bei der Rücknahme von Anteilen

-1'913.54

Total Aufwendungen

604'498.84

Nettoertrag

-233'932.54

Realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste

375'141.40

Realisierter Erfolg

141'208.86

Nicht realisierte Kapitalgewinne und Kapitalverluste

-1'402'362.59

Gesamterfolg

-1'261'153.73

TER in % exkl. Performance-abhängige Vergütung

2.56

TER in % inkl. Performance-abhängige Vergütung

2.56

Verwendung des Erfolgs

in USD

Nettoertrag des Rechnungsjahres

-233'932.54

Zur Ausschüttung bestimmte Kapitalgewinne des Rechnungsjahres

0.00

Zur Ausschüttung bestimmte Kapitalgewinne früherer Rechnungsjahre

0.00

Vortrag des Vorjahres

0.00

Zur Verteilung verfügbarer Erfolg

-233'932.54

Zur Ausschüttung an die Anleger vorgesehener Erfolg

0.00

Zur Wiederanlage zurückbehaltener Erfolg

-233'932.54

Vortrag auf neue Rechnung

0.00

Veränderung des Nettovermögens

in USD

Nettovermögen zu Beginn der Periode

18'457'933.28

Saldo aus dem Anteilsverkehr

15'975'438.20

Gesamterfolg

-1'261'153.73

Nettofondsvermögen am Ende der Berichtsperiode

33'172'217.75

Anzahl Anteile im Umlauf

Anzahl Anteile zu Beginn der Periode

136'610

Neu ausgegebene Anteile Zurückgenommene Anteile

121'999

-4'839

Anzahl Anteile am Ende der Periode

253'770

Entwicklung des Nettoinventarwertes

Per 31. Dezember 2011

in USD

Nettofondsvermögen Anzahl Anteile im Umlauf

33'172'217.75

253'770

Nettoinventarwert pro Anteil am Ende der Periode

130.72

Nettoinventarwert zu Beginn der Periode

135.11

Prozentuale Veränderung vom 01.01.2011- 31.12.2011

-3.25%

Per 31. Dezember 2010

Nettofondsvermögen Anzahl Anteile im Umlauf

18'457'933.28

136'610

Nettoinventarwert pro Anteil am Ende der Periode

135.11

Nettoinventarwert zu Beginn der Periode

118.90

Prozentuale Veränderung vom 01.01.2010 - 31.12.2010

13.63%

Per 31. Dezember 2009

Nettofondsvermögen Anzahl Anteile im Umlauf

8'434'017.13

70'935

Nettoinventarwert pro Anteil am Ende der Periode

118.90

Nettoinventarwert zu Beginn der Periode (Liberierung 25.02.2009)

100.00

Prozentuale Veränderung vom 25.02.2009 - 31.12.2009

18.90%

Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe

 

Portfolio-Bezeichnung

Käufe 1

Verkäufe 1

Bestand per

Kurs

Kurswert

% des N I W

 

31.12.2011

in USD

WERTPAPIERE

 

BÖRSENNOTIERTE ANLAGEWERTE

Aktien

CAD

Just Energy Inc AltaGas Ltd. Pengrowth Energy Trust Goldcorp Inc Just Energy Group Inc Pengrowth Energy Corp Kinross Gold Corp. Parkland Fuel Corp Syngenta AG Zürich Financial Services AG Kaba Holdings AG Roche Holding AG Holcim Ltd ABB Ltd Xstrata PLC Royal Dutch Shell Siemens AG Samsung Electronics Co Ltd. Hyflux Ltd

0

-15'000

0

0.00

0

0.00%

CAD

0

0

20'000

31.84

626'435

1.89%

CAD

0

-20'000

0

0

0

0.00%

CAD

13'000

0

20'000

45.21

889'483

2.68%

CAD

15'000

-15'000

0

0

0

0.00%

CAD

20'000

0

20'000

10.76

211'697

0.64%

CAD

45'000

0

60'000

11.63

686'443

2.07%

CAD

50'000

0

50'000

12.69

624'173

1.88%

CHF

0

-500

0

0.00

0

0.00%

CHF

0

-1'500

0

0.00

0

0.00%

CHF

0

0

500

328.25

175'621

0.53%

CHF

0

0

5'000

159.20

851'756

2.57%

CHF

0

-10'000

0

0.00

0

0.00%

CHF

5'000

-6'000

20'000

17.68

378'368

1.14%

CHF

10'000

0

10'000

14.20

151'946

0.46%

EUR

376

0

10'376

28.15

379'476

1.14%

EUR

7'500

0

7'500

73.94

720'472

2.17%

KRW

250

-250

0

0.00

0

0.00%

SGD

100'000

0

100'000

1.21

93'037

0.28%

 

5'788'907

17.45%

Obligationen

 

AUD

5.500% Rabobank Nederland GMTN

0

0

500'000

100.12

513'591

1.55%

27.07.2012

AUD

6.250% Bank Nederlandse 12.11.2013

0

0

425'000

102.65

447'562

1.35%

AUD

5.750% Export Develop. Canada

0

0

500'000

103.19

529'313

1.60%

11.02.2014

AUD

7.375% Nederl. Waterschapsbank

0

-200'000

0

0.00

0

0.00%

18.02.2011

AUD

5.875% Entwbk Europarat 10.02.2015 6.000% Nestle Holdings Inc 04.12.2013 3.375% Kred Wiederaufbau 30.08.2017

250'000

0

500'000

103.23

529'518

1.60%

AUD

500'000

0

1'000'000

104.92

1'076'375

3.24%

CHF

0

0

190'000

113.75

231'263

0.70%

NOK

4.000% Rabobank Nederland GMTN

0

0

2'000'000

101.39

340'102

1.03%

29.05.2013

NOK

3.500% Kommunalbanken A/S 24.02.2014 Reg-S Series 3200 S 3.000% Rabobank Nederland GMTN

0

0

2'000'000

102.84

344'983

1.04%

NOK

0

0

2'500'000

100.60

421'836

1.27%

15.08.2013

NOK

2.750% Kommunalfinanzierung AG

0

0

2'000'000

100.52

337'184

1.02%

16.09.2013

NOK

3.125% Europ. Invest. Bank 07.01.2013 3.375% Asiat. Entwicklungsbank 20.05.2014 3.375% Deutsche Bahn Finance 01.09.2016 5.000% Europ. Invest. Bank 08.02.2013 6.500% Kred Wiederaufbau 15.11.2011 7.000% Europ. Invest. Bank 18.01.2012 5.500% NV Bank Nederland BNG 05.12.2014 6.000% Bank Nederlandse EMTN 07.07.2014 - Reg-S Series 784 5.375% Kred Wiederaufbau 12.02.2014

1'000'000

0

3'000'000

100.74

506'908

1.53%

NOK

4'000'000

0

4'000'000

103.05

691'375

2.08%

NOK

4'000'000

0

4'000'000

104.29

699'694

2.11%

NZD

0

0

500'000

102.08

398'526

1.20%

NZD

0

-250'000

0

0.00

0

0.00%

NZD

0

0

200'000

100.13

156'365

0.47%

NZD

250'000

0

1'000'000

104.86

818'799

2.47%

NZD

500'000

0

1'000'000

105.60

824'578

2.49%

NZD

500'000

0

1'000'000

104.29

814'347

2.45%

 

9'682'320

29.19%

Vermögensinventar / Käufe und Verkäufe

 

Portfolio-Bezeichnung

Käufe 1

Verkäufe 1

Bestand per

Kurs

Kurswert

% des N I W

 

31.12.2011

in USD

Obligationenfonds

 

CHF

Vontobel Swiss Franc Bond SICAV Vontobel Fund Bond Select

975

0

2'000

222.00

475'100

1.43%

EUR

0

-1'375

0

0.00

0

0.00%

 

475'100

1.43%

TOTAL BÖRSENNOTIERTE ANLAGEWERTE

 

15'946'327

48.07%

AN EINEM ANDEREN, DEM PUBLIKUM OFFENSTEHENDEN MARKT GEHANDELTE ANLAGEWERTE

 

Aktienfonds

 

CHF

AMCFM Fund -India Growth AMCFM Vietnam Equity Fund P

0

0

3'000

60.65

194'695

0.59%

CHF

12'000

0

20'000

17.75

379'866

1.15%

 

574'561

1.73%

AN EINEM ANDEREN, DEM PUBLIKUM OFFENSTEHENDEN MARKT GEHANDELTE ANLAGEWERTE

 

574'561

1.73%

TOTAL WERTPAPIERE

 

16'520'888

49.80%

Edelmetallkonten

 

USD

Gold in Unzen Sammelverwahrung Platin in Unzen Metallkonto Silber in Unzen Sammelverwahrung

750

0

1'500

1'568.55

2'352'825

7.09%

USD

1'000

0

1'000

1'400.00

1'400'000

4.24%

USD

45'000

0

85'000

27.84

2'366'723

7.13%

Total Edelmetallkonten

 

6'119'548

18.46%

USD

Bankguthaben auf Sicht

10'480'109

31.59%

USD

Bankguthaben auf Zeit

0

0.00%

USD

Derivative Finanzinstrumente

0

0.00%

USD

Sonstige Vermögenswerte

229'154

0.69%

GESAMTFONDSVERMÖGEN

33'349'699

100.54%

 

abzüglich:

USD

Verbindlichkeiten

-177'481

-0.54%

NETTOFONDSVERMÖGEN

33'172'218

100.00%

1) inkl. Split, Gratisaktien und Zuteilung aus Anrechten 2) Vollständig oder teilweise ausgeliehene Wertpapiere (Securities Lending)

Ergänzende Angaben

Rechnungsjahr

Das Rechnungsjahr läuft jeweils vom 1. Januar bis 31. De- zember.

Rechnungseinheit

Die Rechnungseinheit des Anlagefonds ist USD Dollar (USD).

Bewertungsgrundsätze

a) Anlagen, die an einer Börse notiert sind oder an einem anderen geregelten Markt gehandelt werden, werden in der Regel zum Schlusskurs des massgeblichen Ausgabe- und Rücknahmetages bewertet. Wenn eine Anlage an mehreren Börsen oder Märkten gehandelt wird, ist der Kurs jenes Marktes massgebend, welcher der Hauptmarkt für diese Anlage ist. Vorbehalten bleibt Bst. b unten;

b) bei Anlagen in Wertpapiere oder Geldmarktinstrumente mit einer Restlaufzeit von weniger als 12 Monaten kann die Differenz zwischen Einstandspreis (Erwerbspreis) und Rückzahlungspreis (Preis bei Endfälligkeit) linear ab- oder zugeschrieben werden und eine Bewertung zum aktuel- len Marktpreis unterbleiben, wenn der Rückzahlungspreis bekannt und fixiert ist. Allfällige Bonitätsveränderungen werden zusätzlich berücksichtigt;

c) Anlagen, deren Kurs nicht marktgerecht ist und diejeni- gen Vermögenswerte, die nicht unter Bst. a und b oben fallen, werden mit dem Preis eingesetzt, der bei sorgfälti- gem Verkauf im Zeitpunkt der Bewertung wahrscheinlich erzielt würde und der nach Treu und Glauben durch die Geschäftsleitung der Verwaltungsgesellschaft oder unter deren Leitung oder Aufsicht durch Beauftragte bestimmt wird;

d) die liquiden Mittel werden grundsätzlich auf der Basis des Nennwertes, zuzüglich aufgelaufener Zinsen, bewertet; und

e) die Anlagen, die nicht auf die Rechnungswährung des Fonds lauten, werden zum Mittelkurs zwischen Kauf- und Verkaufspreis der in Liechtenstein oder, falls nicht erhält- lich, auf dem für diese Währung repräsentativsten Markt erhältlich ist, umgerechnet.

Die Verwaltungsgesellschaft ist berechtigt, zeitweise andere adäquate Prinzipien zur Bewertung des Vermögens anzu- wenden, falls die oben erwähnten Kriterien zur Bewertung auf Grund aussergewöhnlicher Ereignisse unmöglich oder unzweckmässig erscheinen. Bei massiven Rücknahmeanträ- gen kann die Verwaltungsgesellschaft die Anteile auf der Basis der Kurse bewerten, zu welchen die notwendigen Ver- käufe von Wertpapieren getätigt werden. In diesem Fall wird für gleichzeitig eingereichte Emissions- und Rücknahmean- träge dieselbe Berechnungsmethode angewandt.

Benutzte Wechselkurse per 31.12.2011

1 AUD

=

1.02595 USD

1 CAD

=

0.98372 USD

1 CHF

=

1.07005 USD

1 EUR

=

1.29920 USD

1 NOK

=

0.16773 USD

1 NZD

=

0.78085 USD

1 SGD

=

0.77208 USD

Pauschale Verwaltungsgebühr

Für die Leitung des Anlagefonds sowie zur Deckung der im Prospekt unter Punkt 3.3.2.a) aufgeführten Kosten stellt die Fondsleitung zu Lasten des Anlagefonds eine Vergütung von höchstens 2.5% p.a. des Inventarwertes des Fondsvermö- gens, zuzüglich höchstens CHF 25'000 pro Jahr in Rechnung, die pro rata temporis jeweils am Quartalsende erhoben wird.

Aufsichtsgebühren

Die Aufsichtsgebühr wird von der Finanzmarktaufsicht Liech- tenstein (FMA) erhoben und besteht aus:

Grundgebühr:

Nach Massgabe des Nettovermögens pro angefangene CHF 100 Millionen CHF 2'000,--

Sonstige Vermögenswerte

Die Errichtungskosten werden über eine Periode von 3 Jah- ren linear abgeschrieben.

Hinterlegungsstellen

Die Wertpapiere waren per Abschlussdatum bei den folgen- den Hinterlegungsstellen deponiert:

Bank Vontobel, Zürich UBS AG, Zürich Deutsche Bank AG, Frankfurt CEDEL, Luxembourg SIX SIS AG, Olten

Delegation der Anlageentscheide

Die Anlageentscheide des Anlagefonds sind an die WHVP Weber Hartmann Vrijhof & Partners Ltd., Zürich delegiert.

Ergänzende Angaben

Diverse Informationen

Ausgabegebühr

Die Ausgabegebühr beträgt höchstens 3% des Nettoinven- tarwertes pro Anteil.

Rücknahmegebühr

Für die Rücknahme von Anteilen erhebt die Fondsleitung keine Gebühr.

TER / PTR Berechnung

Die TER und PTR wurden gemäss „Richtlinie zur Berechnung und Offenlegung der TER und PTR“, die von der Swiss Funds Association SFA am 16. Mai 2008 mit Stand 12. August 2008 herausgegeben wurde, ermittelt.

Publikationen des Anlagefonds:

Der Prospekt mit integriertem Anlagereglement und der Geschäfts- bzw. Halbjahresbericht können bei der Fondslei- tung, der Depotbank, dem Vertriebsträger sowie bei der Zahlstelle kostenlos bezogen werden.

Kursinformationen

Tageszeitungen:

Liechtensteiner Volksblattkostenlos bezogen werden. Kursinformationen Tageszeitungen: Informationssysteme: Bloomberg: Internet: www.ifm.li

Informationssysteme:

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Telekurs:

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4.461.046

Kurzbericht der Revisionsstelle

Kurzbericht der Revisionsstelle Swiss Strategy Portfolio Geprüfter Geschäftsbericht per 31. Dezember 2011 - 14 -