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+
LN( )
LN(1 i)
FV
PV
+
Soluo 1: Soluo 1: Soluo 1: Soluo 1:
n
=
LN(41.524,33) LN(24.278,43)
LN (1,03)
n
=
10,634035... 10,097344...
0,029559...
n
=
0,536691...
0,029559... 0,029559... 0,029559... 0,029559...
n = 18, n = 18, n = 18, n = 18,156731... meses 156731... meses 156731... meses 156731... meses
Soluo 2: Soluo 2: Soluo 2: Soluo 2:
n
=
{LN(41.524,33) / LN(24.278,43)}
LN (1,03)
n
=
LN (1,710338)
LN (1,03)
n
=
0,536691...
0,029559... 0,029559... 0,029559... 0,029559...
n = 18,156731... meses n = 18,156731... meses n = 18,156731... meses n = 18,156731... meses
Soluo 3: (HP 12C) Soluo 3: (HP 12C) Soluo 3: (HP 12C) Soluo 3: (HP 12C)
41.524,33 [g] LN
24.278,43 [g] LN [-]
1,03 [g] LN [:]
n = 18,1567 n = 18,1567 n = 18,1567 n = 18,156731... 31... 31... 31...
Soluo 4: (HP 12C) Soluo 4: (HP 12C) Soluo 4: (HP 12C) Soluo 4: (HP 12C)
41.524,33 [ENTER]
24.278,43 [:] [g] LN
1,03 [g] LN [:]
n = 18,156731... n = 18,156731... n = 18,156731... n = 18,156731...
Soluo 5: HP Soluo 5: HP Soluo 5: HP Soluo 5: HP- -- -12C 12C 12C 12C
[f] FIN
41524,33 [CHS] [FV]
24278,43 [PV]
3 [i]
[n]
19 meses 19 meses 19 meses 19 meses
Senac Senac Senac Senac S SS So Paulo o Paulo o Paulo o Paulo 39 39 39 39
Matemtica Financeira Matemtica Financeira Matemtica Financeira Matemtica Financeira com HP 12C com HP 12C com HP 12C com HP 12C
5.7 Funo [FRAC] e [INTG] 5.7 Funo [FRAC] e [INTG] 5.7 Funo [FRAC] e [INTG] 5.7 Funo [FRAC] e [INTG]
Atravs da funo [FRAC] possvel eliminar a parte inteira de um nmero e manter a
parte a parte fracionria.
Atravs da funo [INTG] possvel eliminar a parte fracionria de um nmero e manter
a parte inteira.
Vamos comprovar:
Tomando como base o EXEMPLO N 18 EXEMPLO N 18 EXEMPLO N 18 EXEMPLO N 18, temos que o prazo foi de 18,156731... meses,
observe que existe uma parte fracionria, que neste caso representa a quantidade de
dias. Para calculamos a quantidade de dias, basta multiplicar a parte fracionria por 30
(ms comercial).
Soluo nica.
Estando com o nmero 18,156731... no visor da calculadora HP 12C, observar o
procedimento a seguir:
[g] FRAC 30 [x]
4,701928 dias
no caso de dias, poderemos arredondar o nmero para maior, ento poderemos dizer
que a resposta do EXEMPLO N 18 EXEMPLO N 18 EXEMPLO N 18 EXEMPLO N 18, seja 18 meses e 5 dias.
Para o mesmo EXEMPLO N 18 EXEMPLO N 18 EXEMPLO N 18 EXEMPLO N 18, poderemos eliminar a parte fracionria e ficar com a
parte inteira, fazendo a seqncia teclas: [g] INTG.
Senac Senac Senac Senac S SS So Paulo o Paulo o Paulo o Paulo 40 40 40 40
Matemtica Financeira Matemtica Financeira Matemtica Financeira Matemtica Financeira com HP 12C com HP 12C com HP 12C com HP 12C
5.8 Taxas equivalentes a juros compostos 5.8 Taxas equivalentes a juros compostos 5.8 Taxas equivalentes a juros compostos 5.8 Taxas equivalentes a juros compostos
EXEMPLO N 19: EXEMPLO N 19: EXEMPLO N 19: EXEMPLO N 19: A loja Arrisca tudo financia a venda de uma mercadoria no valor de
R$ 10.210,72, sem entrada, para pagamento em uma nica prestao de R$ 14.520,68 no
final de 210 dias. Qual a taxa mensal cobrada pela loja?
Dados:
i = ?
PV = R$ 10.210,72
FV = R$ 14.520,68
n = 210 dias
i ={
( )
FV
PV
QQ/QT
1} x 100
Onde: Onde: Onde: Onde:
QQ = Quanto eu Quero QQ = Quanto eu Quero QQ = Quanto eu Quero QQ = Quanto eu Quero
QT = Quanto eu Tenho QT = Quanto eu Tenho QT = Quanto eu Tenho QT = Quanto eu Tenho
Soluo 1: Soluo 1: Soluo 1: Soluo 1:
i = {(14.520,68 / 10.210,72 )
30/210
1} x 100
i = {(1,422101...)
0,142857
1} x 100
i = {1,051592 1} x 100
i =
{0,051592} x 100
i = 5,16% ao ms. i = 5,16% ao ms. i = 5,16% ao ms. i = 5,16% ao ms.
Soluo 2: HP Soluo 2: HP Soluo 2: HP Soluo 2: HP- -- -12C 12C 12C 12C
14520,68................................
10210,72 [:]
30 [ENTER] 210 [:] [y
x
]
1 [-] 100 [x]
5,16% ao ms 5,16% ao ms 5,16% ao ms 5,16% ao ms
Soluo 3: HP Soluo 3: HP Soluo 3: HP Soluo 3: HP- -- -12C 12C 12C 12C
10210,72 [CHS] [PV]
14520,68 [FV]
7 [n]
[i]
5,16% ao ms. 5,16% ao ms. 5,16% ao ms. 5,16% ao ms.
Senac Senac Senac Senac S SS So Paulo o Paulo o Paulo o Paulo 41 41 41 41
Matemtica Financeira Matemtica Financeira Matemtica Financeira Matemtica Financeira com HP 12C com HP 12C com HP 12C com HP 12C
5.9 Exerccios sobre juros compostos 5.9 Exerccios sobre juros compostos 5.9 Exerccios sobre juros compostos 5.9 Exerccios sobre juros compostos
1. Determinar o montante, no final de 10 meses, resultante da aplicao de um capital
de R$ 100.000,00 taxa de 3,75% ao ms.
Resposta: R$ 144.504,39 Resposta: R$ 144.504,39 Resposta: R$ 144.504,39 Resposta: R$ 144.504,39
2. Uma pessoa empresta R$ 80.000,00 hoje para receber R$ 507.294,46 no final de dois
anos. Calcular as taxas mensal e anual desse emprstimo.
Resposta: 8% ao ms, ou 151,817% ao ano. Resposta: 8% ao ms, ou 151,817% ao ano. Resposta: 8% ao ms, ou 151,817% ao ano. Resposta: 8% ao ms, ou 151,817% ao ano.
3. Sabendo-se que a taxa trimestral de juros cobrada por uma instituio financeira
de 12,486%, determinar qual o prazo em que um emprstimo de R$ 20.000,00 ser
resgatado por R$ 36.018,23.
Respost Respost Respost Resposta: 5 trimestres (ou 15 meses). a: 5 trimestres (ou 15 meses). a: 5 trimestres (ou 15 meses). a: 5 trimestres (ou 15 meses).
4. Quanto devo aplicar hoje, taxa de 18,00% ao ano, para ter R$ 1.000.000,00 ao final
de 19 meses?
Resposta: R$ 769.461,37 Resposta: R$ 769.461,37 Resposta: R$ 769.461,37 Resposta: R$ 769.461,37
5.10 Exerccios de reforos 5.10 Exerccios de reforos 5.10 Exerccios de reforos 5.10 Exerccios de reforos
1. Uma empresa obtm um emprstimo de R$ 700.000,00 que ser liquidado, de uma s
vez, no final de dois anos. Sabendo-se que a taxa de juros de 25% ao semestre,
calcular o valor pelo qual esse emprstimo dever ser quitado.
Resposta: R$ 1.708.984,38 Resposta: R$ 1.708.984,38 Resposta: R$ 1.708.984,38 Resposta: R$ 1.708.984,38
2. Em que prazo uma aplicao de 374.938,00, taxa de 3,25% ao ms, gera um resgate
de R$ 500.000,00.
Resposta: 9 meses Resposta: 9 meses Resposta: 9 meses Resposta: 9 meses
Senac Senac Senac Senac S SS So Paulo o Paulo o Paulo o Paulo 42 42 42 42
Matemtica Financeira Matemtica Financeira Matemtica Financeira Matemtica Financeira com HP 12C com HP 12C com HP 12C com HP 12C
3. Um terreno est sendo oferecido por R$ 4.500,00 vista ou R$ 1.500,00 de entrada e
mais uma parcela de R$ 3.500,00, no final de 6 meses. Sabendo-se que no mercado a
taxa mdia para aplicao em ttulos de renda prefixada gira em torno de 3,5% ao
ms (taxa lquida, isto , com o Imposto de Renda j computado), determinar a
melhor opo para um interessado que possua recursos disponveis para compr-lo.
Resposta: A melhor opo compr Resposta: A melhor opo compr Resposta: A melhor opo compr Resposta: A melhor opo compr- -- -lo a prazo lo a prazo lo a prazo lo a prazo
4. A que taxa de juros um capital aplicado pose ser resgatado, no final de 17 meses,
pelo dobro do seu valor?
Resposta: 4,162% ao ms. Resposta: 4,162% ao ms. Resposta: 4,162% ao ms. Resposta: 4,162% ao ms.
5. Em quanto tempo um capital pode produzir juros iguais a 50% do seu valor, se
aplicado a 3,755% ao ms.
Resposta: 11 meses. Resposta: 11 meses. Resposta: 11 meses. Resposta: 11 meses.
6. A aplicao de certo capital, taxa de 69,588% ao ano, gerou um montante de R$
820.000,00 no final de 1 ano e 3 meses. Calcular o valor dos juros.
Resposta: R$ 396.288,79 Resposta: R$ 396.288,79 Resposta: R$ 396.288,79 Resposta: R$ 396.288,79
7. Qual mais vantajoso: aplicar R$ 10.000,00 por 3 anos, a juros compostos de 3% ao
ms, ou aplicar esse mesmo valor, pelo mesmo prazo, a juros simples de 5% ao ms?
Resposta: Aplicar a juros compostos de 3% ao ms. Resposta: Aplicar a juros compostos de 3% ao ms. Resposta: Aplicar a juros compostos de 3% ao ms. Resposta: Aplicar a juros compostos de 3% ao ms.
8. No fim quanto tempo um capital, aplicado taxa de 4% ao ms, quadruplica o seu
valor:
a) no regime de capitalizao composta; (Resposta: 35, Resposta: 35, Resposta: 35, Resposta: 35,35 meses 35 meses 35 meses 35 meses)
b) no regime de capitalizao simples. (Resposta: 75 meses Resposta: 75 meses Resposta: 75 meses Resposta: 75 meses)
Senac Senac Senac Senac S SS So Paulo o Paulo o Paulo o Paulo 43 43 43 43
Matemtica Financeira Matemtica Financeira Matemtica Financeira Matemtica Financeira com HP 12C com HP 12C com HP 12C com HP 12C
9. Qual o montante produzido pela aplicao de R$ 580,00, taxa de 17,5% ao ano, pelo
prazo de 213 dias?
Resposta: 638,07 Resposta: 638,07 Resposta: 638,07 Resposta: 638,07
10. Qual o valor do capital, que aplicado taxa de 18% ao trimestre durante 181 dias,
produziu um montante de R$ 5.000,00?
Resposta: R$ 3.584,32 Resposta: R$ 3.584,32 Resposta: R$ 3.584,32 Resposta: R$ 3.584,32
11. A aplicao de R$ 211.009,90 proporcionou um resgate de R$ 322.033,58 no final de
seis meses. Determinar as taxas mensal e anual dessa operao.
Resposta: 7,3% ao ms e 132,91% Resposta: 7,3% ao ms e 132,91% Resposta: 7,3% ao ms e 132,91% Resposta: 7,3% ao ms e 132,91% ao ano. ao ano. ao ano. ao ano.
12. Certa aplicao rende 0,225% ao dias. Em que prazo um investidor poder receber o
dobro da sua aplicao?
Resposta: 308,41dias ou 309 dias Resposta: 308,41dias ou 309 dias Resposta: 308,41dias ou 309 dias Resposta: 308,41dias ou 309 dias
13. A aplicao de R$ 280,00 proporcionou um rendimento de R$ 240,00 no final de 208
dias. Determinar a taxa diria, mensal, trimestral e anual de juros.
Resposta: 0,2981% a.d; 9,3392% a.m; 30,7156% a.t. e 191,9505% a.a. Resposta: 0,2981% a.d; 9,3392% a.m; 30,7156% a.t. e 191,9505% a.a. Resposta: 0,2981% a.d; 9,3392% a.m; 30,7156% a.t. e 191,9505% a.a. Resposta: 0,2981% a.d; 9,3392% a.m; 30,7156% a.t. e 191,9505% a.a.
14. Em 154 dias uma aplicao rendeu 21,43%. Calcular as taxas mensal e anual
equivalente.
Resposta: 3,85% a.m. e 57,44% a.a. Resposta: 3,85% a.m. e 57,44% a.a. Resposta: 3,85% a.m. e 57,44% a.a. Resposta: 3,85% a.m. e 57,44% a.a.
15. Um banco cobra 20% a.a. de juros (alm da correo monetria) numa operao de
capital de giro. Quanto cobrar para uma operao em 182 dias? (considerar o ano
como sendo 360 dias).
Resposta: 9,66% a.p. Resposta: 9,66% a.p. Resposta: 9,66% a.p. Resposta: 9,66% a.p.
Senac Senac Senac Senac S SS So Paulo o Paulo o Paulo o Paulo 44 44 44 44
Matemtica Financeira Matemtica Financeira Matemtica Financeira Matemtica Financeira com HP 12C com HP 12C com HP 12C com HP 12C
16. Quanto uma pessoa resgatar no final de 93 dias se aplicar R$ 2.000,00 taxa de 15%
ao ano? E qual a taxa mensal equivalente?
Resposta: R$ 2.073,53 e 1,17% a.m. Resposta: R$ 2.073,53 e 1,17% a.m. Resposta: R$ 2.073,53 e 1,17% a.m. Resposta: R$ 2.073,53 e 1,17% a.m.
17. Um certificado de Depsito Bancrio (CDB) equivalente a 500 dlares rende juros de
15% ao ano. Sendo o seu prazo de 243 dias, calcular o valor de resgate (em dlar),
antes do Imposto de Renda.
Resposta: US$ 549,47 Resposta: US$ 549,47 Resposta: US$ 549,47 Resposta: US$ 549,47
18. Qual foi a taxa mensal de juros apurada por um investidor, para uma aplicao de R$
10.000,00 efetuada no dia 13 de maro de 2001, cujo valor de resgate em 08 de junho
de 2001 foi de R$ 10.968,42?
R RR Resposta: 3,24% a.m. esposta: 3,24% a.m. esposta: 3,24% a.m. esposta: 3,24% a.m.
19. Qual o nmero de dias necessrio para que uma aplicao de R$ 1.000,00 produza
um valor de resgate de R$ 3.000,00, se a taxa de juros contratual for de 4,8% ao ms?
Resposta: 703 dias Resposta: 703 dias Resposta: 703 dias Resposta: 703 dias
20. Um ttulo de renda fixa emitido com um prazo de dois meses e valor de resgate de
R$ 10.000,00. Determinar seu valor de emisso para que seja garantida ao investidor
uma rentabilidade de 10% ao ano, no regime de juros compostos.
Resposta: R$ 9.842,40 Resposta: R$ 9.842,40 Resposta: R$ 9.842,40 Resposta: R$ 9.842,40
Os exerccios dos itens 4.9 e 4.10 foram parcialmente extrados e adaptados, do livro do
professor Jos Dutra Vieira Sobrinho Jos Dutra Vieira Sobrinho Jos Dutra Vieira Sobrinho Jos Dutra Vieira Sobrinho, Matemtica Financeira, 5 edio, Editora Atlas
e dos Professores Samuel Hazzan Samuel Hazzan Samuel Hazzan Samuel Hazzan e Jos Nicolau Pompeu Jos Nicolau Pompeu Jos Nicolau Pompeu Jos Nicolau Pompeu, Matemtica Financeira
mtodos quantitativos, 4 edio, Editora Atual.
Senac Senac Senac Senac S SS So Paulo o Paulo o Paulo o Paulo 45 45 45 45
Matemtica Financeira Matemtica Financeira Matemtica Financeira Matemtica Financeira com HP 12C com HP 12C com HP 12C com HP 12C
6 66 6 Operaes com taxas de juros Operaes com taxas de juros Operaes com taxas de juros Operaes com taxas de juros
No mercado financeiro e nas operaes bancrias e comerciais, a palavra taxa
empregada de vrias formas, ou seja, vrios conceitos so abordados em vrias
situaes. Mostraremos as aplicabilidades das taxas de juros do pondo vista da
matemtica financeira.
6.1 Taxas equivalentes: 6.1 Taxas equivalentes: 6.1 Taxas equivalentes: 6.1 Taxas equivalentes:
As taxas so equivalentes se, quando aplicadas a um mesmo capital, por um mesmo
perodo, geram o mesmo rendimento.
Onde: i
(EQ) =
Taxa Equivalente; i
c
= Taxa Conhecida; QQ = Quanto eu Quero; QT = Quanto eu
Tenho.
EXEMPLO N 20: EXEMPLO N 20: EXEMPLO N 20: EXEMPLO N 20: Calcular a equivalncia entre as taxas.
Taxa Conhecida Taxa Conhecida Taxa Conhecida Taxa Conhecida Taxa Equivalente para: Taxa Equivalente para: Taxa Equivalente para: Taxa Equivalente para:
a) 79,5856% ao ano 1 ms
b) 28,59% ao trimestre 1 semestre
c) 2,5% ao ms 105 dias
d) 0,5% ao dia 1 ano
e) 25% (ano comercial) 1 ano exato (base 365 dias)
i
(eq)
={ ( 1 + i
c
)
QQ/QT
1} x 100
Soluo 1: Soluo 1: Soluo 1: Soluo 1:
a) i
(EQ)
= { ( 1 + 0,7958)
30/360
1} x 100 = 5% ao ms 5% ao ms 5% ao ms 5% ao ms
b) i
(EQ)
= { ( 1 + 0,2859)
180/90
1} x 100 = 65,35% ao semestre 65,35% ao semestre 65,35% ao semestre 65,35% ao semestre
c) i
(EQ)
= { ( 1 + 0,025)
105/30
1} x 100 = 9,03% ao perodo 9,03% ao perodo 9,03% ao perodo 9,03% ao perodo
d) i
(EQ)
= { ( 1 + 0,005)
360/1
1} x 100 = 502,26% ao ano 502,26% ao ano 502,26% ao ano 502,26% ao ano
e) i
(EQ)
= { ( 1 + 0,25)
365/360
1} x 100 = 25,39% ao ano (exato) 25,39% ao ano (exato) 25,39% ao ano (exato) 25,39% ao ano (exato)
Senac Senac Senac Senac S SS So Paulo o Paulo o Paulo o Paulo 46 46 46 46
Matemtica Financeira Matemtica Financeira Matemtica Financeira Matemtica Financeira com HP 12C com HP 12C com HP 12C com HP 12C
6.1.1 Programa para taxa equivalente com HP 12C 6.1.1 Programa para taxa equivalente com HP 12C 6.1.1 Programa para taxa equivalente com HP 12C 6.1.1 Programa para taxa equivalente com HP 12C
[ f ] [ P/R ]
[ f ] [ PRGM ]
[ X<> Y]
[ : ]
[ X<> Y]
[ 1 ]
[ 0 ]
[ 0 ]
[ : ]
[ 1 ]
[ + ]
[ x<>y ]
[ y
x
]
[ 1 ]
[ - ]
[ 1 ]
[ 0 ]
[ 0 ]
[ x ]
[ f ] [ P/R ]
UTILIZANDO O PROGRAMA
27 [ENTER]
360 [ENTER]
30 [R/S]
2,01% a.m.
Soluo 2 (HP 12C) Soluo 2 (HP 12C) Soluo 2 (HP 12C) Soluo 2 (HP 12C)
a) 1,7958 [ENTER] 30 [ENTER] 360 [:] [Y
X
] 1 [-] 100 [X] 5% ao ms 5% ao ms 5% ao ms 5% ao ms
b) 1,2859 [ENTER] 180 [ENTER] 90 [:] [Y
X
] 1 [-] 100 [X] 65,35% ao trimestre 65,35% ao trimestre 65,35% ao trimestre 65,35% ao trimestre
c) 1,025 [ENTER] 105 [ENTER] 30 [:] [Y
X
] 1 [-] 100 [X] 9,03% ao perodo 9,03% ao perodo 9,03% ao perodo 9,03% ao perodo
d) 1,005 [ENTER] 360 [ENTER] 1 [:] [Y
X
] 1 [-] 100 [X] 502,26% ao ano 502,26% ao ano 502,26% ao ano 502,26% ao ano
e) 1,25 [ENTER] 365 [ENTER] 360 [:] [Y
X
] 1 [-] 100 [X] 25,39% ao ano (exato) 25,39% ao ano (exato) 25,39% ao ano (exato) 25,39% ao ano (exato)
Este programa foi extrado do livro do professor Carlos Shinoda Carlos Shinoda Carlos Shinoda Carlos Shinoda, matemtica financeira para
usurios do Excel, 2 edio, editora Atlas.
Senac Senac Senac Senac S SS So Paulo o Paulo o Paulo o Paulo 47 47 47 47
Matemtica Financeira Matemtica Financeira Matemtica Financeira Matemtica Financeira com HP 12C com HP 12C com HP 12C com HP 12C
6.2 Taxa over equivalente: 6.2 Taxa over equivalente: 6.2 Taxa over equivalente: 6.2 Taxa over equivalente:
A taxa over equivalente uma taxa usada pelo mercado financeiro para determinar a
rentabilidade por dia til, normalmente multiplicada por 30 (converso de mercado
financeiro). Nas empresas em geral, utilizada para escolher a melhor taxa para
investimento.
Onde: Onde: Onde: Onde:
TOE TOE TOE TOE = == = taxa over equivalente taxa over equivalente taxa over equivalente taxa over equivalente
i ii i
c cc c
= == = taxa de juros conhecida taxa de juros conhecida taxa de juros conhecida taxa de juros conhecida
QQ QQ QQ QQ = == = n de dias efetivos da operao n de dias efetivos da operao n de dias efetivos da operao n de dias efetivos da operao
QT QT QT QT = = = = n de dias referente taxa conhecida ( i n de dias referente taxa conhecida ( i n de dias referente taxa conhecida ( i n de dias referente taxa conhecida ( i
c c c c
) )) )
ndu ndu ndu ndu = = = = n n n n de dias teis no perodo da operao. de dias teis no perodo da operao. de dias teis no perodo da operao. de dias teis no perodo da operao.
EXEMPLO N 21: EXEMPLO N 21: EXEMPLO N 21: EXEMPLO N 21: Calcular a taxa over equivalente para uma taxa de 80% ao ano, para
uma aplicao de 30 dias, considerando 19 dias teis.
Dados:
i
c
= 80%
QQ = 30 dias
QT = 360 dias
ndu = 19 dias
Soluo 1 Soluo 1 Soluo 1 Soluo 1
TOE ={ [ ( 1 + 0,80)
30 / 360
]
1 / 19
- 1
} x 3.000
TOE ={ [ ( 1 ,80)
0,083333....
]
0,052632
- 1
} x 3.000
TOE ={ [ 1 ,050202... ]
0,052632
- 1
} x 3.000
TOE ={ 1 ,002581...
- 1
} x 3.000
TOE = 0,002581...
x 3.000
TOE = 7,74% ao ms. 7,74% ao ms. 7,74% ao ms. 7,74% ao ms.
Soluo 2: HP Soluo 2: HP Soluo 2: HP Soluo 2: HP- -- -12C 12C 12C 12C
1 [ENTER] 0,8 [+]
30 [ENTER] 360 [:] [y
x
]
19 [1/x] [y
x
]
1 [-] 3000 [x]
7,74% ao ms 7,74% ao ms 7,74% ao ms 7,74% ao ms
Soluo 3: HP Soluo 3: HP Soluo 3: HP Soluo 3: HP- -- -12C 12C 12C 12C
100 [CHS] [PV]
80 [i]
30 [ENTER] 360 [:] [n]
[FV]
100 [-] (5,02% a.p)
[i]
1 [ENTER] 19 [:] [n]
[FV]
100 [-] (0,258134 % a.d.u.)
30 [x] (7,74% a.m) (7,74% a.m) (7,74% a.m) (7,74% a.m)
TOE ={ [( 1 + i
c
)
QQ/QT
]
1/ ndu
- 1} x 3.000
Senac Senac Senac Senac S SS So Paulo o Paulo o Paulo o Paulo 48 48 48 48
Matemtica Financeira Matemtica Financeira Matemtica Financeira Matemtica Financeira com HP 12C com HP 12C com HP 12C com HP 12C
6.3 Taxa 6.3 Taxa 6.3 Taxa 6.3 Taxa acumulada de juros (com taxas variveis) acumulada de juros (com taxas variveis) acumulada de juros (com taxas variveis) acumulada de juros (com taxas variveis)
A taxa acumulada de juros com taxas variveis e normalmente utilizada em situaes de
correes de contratos, como por exemplo atualizao de alugueis, saldo devedor da
casa prpria, etc.
EXEMPLO N 22: EXEMPLO N 22: EXEMPLO N 22: EXEMPLO N 22: Com base na tabela abaixo, calcular a variao do IGPM-FGV
acumulada durante os meses de jan/2001 a maio/2001.
ltimas variaes dos ndices de inflao:
IGPM+FGV INPC+IBGE IGPDI+FGV IPC+FIPE IPCA+IBGE
Maio/2000 - -0,05 0,67 - 0,01
Junho/200 0,85 0,30 0,93 0,18 0,23
Julho/2000 1,57 1,39 2,26 1,40 1,61
Agosto/2000 2,39 1,21 1,82 1,55 1,31
Setembro/2000 1,16 0,43 0,69 0,27 0,23
Outubro/2000 0,38 0,16 0,37 0,01 0,14
Novembro/2000 0,29 0,29 0,39 -0,05 0,32
Dezembro/2000 0,63 0,55 0,76 0,25 0,59
Janeiro/2001 0,62 0,77 0,49 0,36 0,57
Fevereiro/2001 0,23 0,49 0,34 0,11 0,46
Maro/2001 0,56 0,46 0,80 0,51 0,38
Abril/2001 1,00 0,84 1,13 0,61 0,58
Maio/2001 0,86 - - 0,17 -
Acumulado no ano 3,31 2,60 2,79 1,79 2,00
Acumulado 12 meses 11,04 7,07 11,16 5,52 6,61
Dados: IGMP (jan/2001) = 0,62% IGMP (fev/2001) = 0,23%
IGMP (mar/2001) = 0,56% IGMP (abr/2001) = 1,00%
IGMP (mai/2001) = 0,86%
i
(ac)
= [(1 + i
1
) x (1 + i
2
) x (1 + i
3
) ... (1 + i
n
) 1] x 100
8o|uo 1:
} = [(1 0,002) x (1 0,0023) x (1 0,005) x (1 0,01) x (1,008) - 1| x 100
} = [(1 ,002) x (1,0023) x (1,005) x (1,01) x (1,008) - 1| x 100
} = [1 ,033113... - 1| x 100
} = [0 ,033113...| x 100
} = 3,317 ao per|odo.
Soluo 2: HP Soluo 2: HP Soluo 2: HP Soluo 2: HP- -- -
12C 12C 12C 12C
1 ,0062 [ENTER]
1,0023 [x]
1,0056 [x]
1,01 [x]
1,0086 [x]
1 [-] 100 [x]
3,31% ao perodo. 3,31% ao perodo. 3,31% ao perodo. 3,31% ao perodo.
Senac Senac Senac Senac S SS So Paulo o Paulo o Paulo o Paulo 49 49 49 49
Matemtica Financeira Matemtica Financeira Matemtica Financeira Matemtica Financeira com HP 12C com HP 12C com HP 12C com HP 12C
6.4 Taxa mdia de juros 6.4 Taxa mdia de juros 6.4 Taxa mdia de juros 6.4 Taxa mdia de juros
A taxa mdia de juros tem como base terica, o conceito de estatstica da mdia
geomtrica. normalmente usada para calcular a mdia de um conjunto de taxas.
Onde, n = nmero de taxas analisadas.
EXEMPLO N 23: EXEMPLO N 23: EXEMPLO N 23: EXEMPLO N 23: Com base nos dados do EXEMPLO N 22, calcular a taxa mdia.
Dados:
IGMP (jan/2001) = 0,62%
IGMP (fev/2001) = 0,23%
IGMP (mar/2001) = 0,56%
IGMP (abr/2001) = 1,00%
IGMP (mai/2001) = 0,86%
6.5 Taxa real de juros 6.5 Taxa real de juros 6.5 Taxa real de juros 6.5 Taxa real de juros
A taxa real juro nada mais do que a apurao de ganho ou perda em relao a uma
taxa de inflao ou custo de oportunidade.
i
(mdia)
= {[(1 + i
1
) x (1 + i
2
) x (1 + i
3
) ... (1 + i
n
) ]
1/ n
1 }x 100
Soluo 2: HP Soluo 2: HP Soluo 2: HP Soluo 2: HP- -- -
12C 12C 12C 12C
1 ,0062 [ENTER]
1,0023 [x]
1,0056 [x]
1,01 [x]
1,0086 [x]
5 [1/x] [y
x
]
1 [-] 100 [x]
0,65% ao ms. 0,65% ao ms. 0,65% ao ms. 0,65% ao ms.
Soluo 1: Soluo 1: Soluo 1: Soluo 1:
i ii i
(mdia (mdia (mdia (mdia) )) )
= = = = [(1 + 0,0062)x(1 + 0,0023)x(1 + 0,0056)x(1 + 0,01)x(1,0086)]
1 / 5
1 x 100
i ii i
(mdia (mdia (mdia (mdia) )) )
= = = = [(1 ,0062) x (1,0023) x (1,0056) x (1,01) x (1,0086)]
1 / 5
1 x 100
i ii i
(mdia (mdia (mdia (mdia) )) )
= = = = [1 ,033113... ]
0,2
1 x 100
i ii i
(mdia (mdia (mdia (mdia) )) )
= = = = 0,0065... x 100
i
(mdia)
= 0,65% ao ms.
i
r =
[(1 + i
juros
) / ( 1 + i
inflao
)] 1 x 100
Senac Senac Senac Senac S SS So Paulo o Paulo o Paulo o Paulo 50 50 50 50
Matemtica Financeira Matemtica Financeira Matemtica Financeira Matemtica Financeira com HP 12C com HP 12C com HP 12C com HP 12C
EXEMPLO N 24: EXEMPLO N 24: EXEMPLO N 24: EXEMPLO N 24: Uma aplicao durante o ano de 2000 rendeu 9,5% ao ano, sabendo-se
que a taxa de inflao do perodo foi de 5,8% ao ano. Determine a taxa real de juro.
Dados:
i
r = ?
i
juros = 9,5% ao ano
i
inflao = 5,8% ao ano
6.6 Exerccios sobre taxas juros 6.6 Exerccios sobre taxas juros 6.6 Exerccios sobre taxas juros 6.6 Exerccios sobre taxas juros
1. Determinar a taxa anual equivalente a 2% ao ms.
Reposta: 26,82% ao ano Reposta: 26,82% ao ano Reposta: 26,82% ao ano Reposta: 26,82% ao ano
2. Determinar a taxa mensal equivalente a 60,103% ao ano.
Resposta: 4% ao ms.] Resposta: 4% ao ms.] Resposta: 4% ao ms.] Resposta: 4% ao ms.]
3. Determinar a taxa anual equivalente a 0,19442% ao dia.
Resposta: 101,22% ao ano. Resposta: 101,22% ao ano. Resposta: 101,22% ao ano. Resposta: 101,22% ao ano.
4. Determinar a taxa trimestral equivalente a 47,746% em dois anos.
Resposta: 5% ao trimestre Resposta: 5% ao trimestre Resposta: 5% ao trimestre Resposta: 5% ao trimestre
5. Uma determinada revista de informaes financeira apresentou as seguintes taxas
de CDIs: Fev = 2,11%; Mar = 2,18%; Abr = 1,69%; Mai = 1,63%; Jun = 1,60% e Jul =
1,69% para o ano de 1998. Pergunta-se:
a) Qual a taxa mdia no perodo? (Resposta: 1,82% ao ms Resposta: 1,82% ao ms Resposta: 1,82% ao ms Resposta: 1,82% ao ms)
b) Qual a taxa acumulada no perodo? (Resposta: 11,41% ao perodo Resposta: 11,41% ao perodo Resposta: 11,41% ao perodo Resposta: 11,41% ao perodo)
Soluo 1: Soluo 1: Soluo 1: Soluo 1:
i
r =
[(1 + 0,095
) / ( 1 + 0,058)] 1 x 100
i
r =
[(1,095
) / ( 1,058)] 1 x 100
i
r =
[1,034972...] 1 x 100
i
r =
0,034972... x 100
i
r =
3,50% ao ano.
Soluo 2: HP Soluo 2: HP Soluo 2: HP Soluo 2: HP- -- -12C 12C 12C 12C
1 [ENTER] 0,095 [+]
1 [ENTER] 0,058 [+] [:]
1 [-] 100 [x]
3,5% ao ano. 3,5% ao ano. 3,5% ao ano. 3,5% ao ano.
Senac Senac Senac Senac S SS So Paulo o Paulo o Paulo o Paulo 51 51 51 51
Matemtica Financeira Matemtica Financeira Matemtica Financeira Matemtica Financeira com HP 12C com HP 12C com HP 12C com HP 12C
6. Suponhamos que uma empresa contrate um financiamento de capital de giro no
valor de R$ 80.000,00 por 3 meses, tendo que pagar no final R$ 94.340,57. Qual a taxa
mdia desta aplicao?
Resposta: 5,65% ao ms. Resposta: 5,65% ao ms. Resposta: 5,65% ao ms. Resposta: 5,65% ao ms.
7. O senhor Dvida, pretende investir R$ 6.500.000,00 em uma aplicao no Banco
dos Palmeirenses S/A que paga 45,5% ao ano por 30 dias corridos e
correspondentes a 21 dias teis, Suponha que o Banco dos Corinthianos S/A
pague 45% ao ano por 33 dias corridos e correspondentes a 22 dias teis. Voc foi
contratado como Gerente Financeiro(a), e encontra-se em perodo de experincia.
Na sua opinio, qual dos dois seria o melhor para o aplicador?
Resposta: Melhor taxa do Banco dos Corinthianos Resposta: Melhor taxa do Banco dos Corinthianos Resposta: Melhor taxa do Banco dos Corinthianos Resposta: Melhor taxa do Banco dos Corinthianos
8. Se o preo de um produto de dezembro de 1998 foi de R$ 3.000,00 e em janeiro de
1999 foi de R$ 3.300,00, o ndice de preo correspondente foi de:
Resposta: 10% ao perodo. Resposta: 10% ao perodo. Resposta: 10% ao perodo. Resposta: 10% ao perodo.
9. Suponha que no ms base o preo mdio de uma cesta bsica seja de R$ 50,00 e nos
trs meses subseqente seja R$ 60,00, R$ 75,00 e 88,50, respectivamente. Obter a
inflao acumulada.
Resposta: 77% ao perodo. Resposta: 77% ao perodo. Resposta: 77% ao perodo. Resposta: 77% ao perodo.
10. Um capital foi aplicado por 1 ano, taxa de juros de 21% ao ano, e no mesmo
perodo a inflao foi de 19% ano. Qual a taxa real de juros?
Resposta: 1,68% ao ano. Resposta: 1,68% ao ano. Resposta: 1,68% ao ano. Resposta: 1,68% ao ano.
Senac Senac Senac Senac S SS So Paulo o Paulo o Paulo o Paulo 52 52 52 52
Matemtica Financeira Matemtica Financeira Matemtica Financeira Matemtica Financeira com HP 12C com HP 12C com HP 12C com HP 12C
7 77 7 Descontos Descontos Descontos Descontos
A operao desconto pode ser descrita como sendo o custo financeiro do dinheiro pago
em funo da antecipao de recurso.
7.1 Desconto racional si 7.1 Desconto racional si 7.1 Desconto racional si 7.1 Desconto racional simples ou por dentro mples ou por dentro mples ou por dentro mples ou por dentro
Onde:
DR = Desconto Racional; VN = Valor Nominal; VA = Valor Atual.
EXEMPLO N 25: EXEMPLO N 25: EXEMPLO N 25: EXEMPLO N 25: Um ttulo de valor nominal R$ 25.000,00 descontado 2 meses antes do
seu vencimento, taxa de juros simples de 2,5% ao ms. Qual o desconto racional?
Dados:
VN = R$ 25.000,00
n = 2 meses
i = 2,5% ao ms.
DR = ?
7.2.Desconto bancrio, ou comercial ou por fora 7.2.Desconto bancrio, ou comercial ou por fora 7.2.Desconto bancrio, ou comercial ou por fora 7.2.Desconto bancrio, ou comercial ou por fora
Onde:
DB = Desconto Bancrio; VN = Valor Nominal; VL = Valor Lquido.
DR = VN DR = VN DR = VN DR = VN - -- -
VA VA VA VA
VA = VN / (1 + VA = VN / (1 + VA = VN / (1 + VA = VN / (1 + i . n i . n i . n i . n) )) ) DR = VN x i x n / (1 + DR = VN x i x n / (1 + DR = VN x i x n / (1 + DR = VN x i x n / (1 + i . n i . n i . n i . n) )) )
DB = VN . i . n DB = VN . i . n DB = VN . i . n DB = VN . i . n VL = VN VL = VN VL = VN VL = VN - -- - DB DB DB DB
Soluo 1 Soluo 1 Soluo 1 Soluo 1
DR = 25.000 x 0,025 x 2
(1 + 0,025 x 2)
DR = 1.250
1,05
DR = R$ 1.190,48 DR = R$ 1.190,48 DR = R$ 1.190,48 DR = R$ 1.190,48
VA = 25.000 1.190,48
VA VA VA VA = R$ 23.809,52 = R$ 23.809,52 = R$ 23.809,52 = R$ 23.809,52
Senac Senac Senac Senac S SS So Paulo o Paulo o Paulo o Paulo 53 53 53 53
Matemtica Financeira Matemtica Financeira Matemtica Financeira Matemtica Financeira com HP 12C com HP 12C com HP 12C com HP 12C
EXEMPLO N 26: EXEMPLO N 26: EXEMPLO N 26: EXEMPLO N 26: Um ttulo de valor nominal R$ 25.000,00 descontado 2 meses antes do
seu vencimento, taxa de juros simples de 2,5% ao ms. Qual o desconto bancrio?
Dados:
VN = R$ 25.000,00
n = 2 meses
i = 2,5% ao ms.
DR = ?
EXEMPLO N 27: EXEMPLO N 27: EXEMPLO N 27: EXEMPLO N 27: Uma duplicata no valor de R$ 25.000,00 descontada em um banco 2
meses antes do seu vencimento, taxa de desconto de 2,5% ao ms. Sabendo-se que o
banco cobra 1% a ttulo de despesas administrativas e que o IOF 0,0041% ao dia sobre
o valor do ttulo, obter o valor recebido pelo portador do ttulo. Uma outra alternativa
seria tomar um emprstimo com a taxa liquida de 2,8% ao ms. Qual a melhor opo?
Dados:
VN = R$ 25.000,00
n = 2 meses
i = 2,5% ao ms
iADM = 1%
(IOF) = 0,0041% ao dia
i= 2,8% a.m (emprstimo)
VL = ?
DB =?
DIOF =?
DADM =?
Se considerarmos que o PV seja R$ 23.438,50 e FV = 25.000,00, ento teremos:
i = 25.000 23.438,50 = 1.561,50 = 3,12% ao ms
25.000 x 2 50.000
Ou seja, na verdade o emprstimo seria a melhor opo.
Soluo 1 Soluo 1 Soluo 1 Soluo 1
DB = 25.000 x 0,025 x 2
DB = R$ 1.250,00 DB = R$ 1.250,00 DB = R$ 1.250,00 DB = R$ 1.250,00
VL = 25.000 1.250
VL = R$ 23.750,00 VL = R$ 23.750,00 VL = R$ 23.750,00 VL = R$ 23.750,00
Soluo 1 Soluo 1 Soluo 1 Soluo 1
VL = VN DB - D
IOF
-D
ADM
a) DB = 25.000 x ,025 x 2 = R$ 1.250,00 R$ 1.250,00 R$ 1.250,00 R$ 1.250,00
b) D
ADM =
25.000 x 01 = R$ 250,00
c) D
IOF =
25.000 x 0,000041 x 60 = R$ 61,50
VL = 25.000 1.250 250 61,50
VL = R$ 23.438,50 VL = R$ 23.438,50 VL = R$ 23.438,50 VL = R$ 23.438,50
Senac Senac Senac Senac S SS So Paulo o Paulo o Paulo o Paulo 54 54 54 54
Matemtica Financeira Matemtica Financeira Matemtica Financeira Matemtica Financeira com HP 12C com HP 12C com HP 12C com HP 12C
7.3 Operaes com um conjunto de ttulos: 7.3 Operaes com um conjunto de ttulos: 7.3 Operaes com um conjunto de ttulos: 7.3 Operaes com um conjunto de ttulos:
EXEMPLO N 28: EXEMPLO N 28: EXEMPLO N 28: EXEMPLO N 28: Uma empresa apresenta o border de duplicatas abaixo, para serem
descontadas num banco taxa de desconto bancrio de 3% ao ms. Qual o valor lquido
recebido pela empresa?
Border de Cobrana Border de Cobrana Border de Cobrana Border de Cobrana
Duplicata Duplicata Duplicata Duplicata Valor (R$) Valor (R$) Valor (R$) Valor (R$)
Prazo Prazo Prazo Prazo
(vencimento) (vencimento) (vencimento) (vencimento)
A 2.000,00 30 dias
B 4.000,00 65 dias
C 8.000,00 82 dias
Soluo 1
DPL n A: DB = (2.000 x 0,03 x 30) / 30 = R$ 60,00
DPL n B: DB = (4.000 x 0,03 x 65) / 30 = R$ 260,00
DPL n C: DB = (8.000 x 0,03 x 82) / 30 = R$ 656,00
Total R$ 976,00 Total R$ 976,00 Total R$ 976,00 Total R$ 976,00
Valor Lquido Recebido: R$ 14.000 976,00 = R$ 13.024,00
Senac Senac Senac Senac S SS So Paulo o Paulo o Paulo o Paulo 55 55 55 55
Matemtica Financeira Matemtica Financeira Matemtica Financeira Matemtica Financeira com HP 12C com HP 12C com HP 12C com HP 12C
7.3.1 Prazo Mdio de um conjunto de ttulos 7.3.1 Prazo Mdio de um conjunto de ttulos 7.3.1 Prazo Mdio de um conjunto de ttulos 7.3.1 Prazo Mdio de um conjunto de ttulos
EXEMPLO N 29: EXEMPLO N 29: EXEMPLO N 29: EXEMPLO N 29: Com base nos dados do EXEMPLO N 28, e utilizando-se do conceito
do prazo mdio, achar o valor lquido.
Soluo 1:
PM = (2.000 x 30) + (4.000 x 65) + (8.000 x 82)
2.000 + 4.000 + 8.000
PM = 60.000 + 260.000 + 656.000
2000 + 4.000 + 8.000
PM = 976.000
14.000
PM = 69,714286 dias.. PM = 69,714286 dias.. PM = 69,714286 dias.. PM = 69,714286 dias..
Assim temos:
DB = (14.000 x 0,03 x 69,714286...) / 30
DB = R$ 976,00 DB = R$ 976,00 DB = R$ 976,00 DB = R$ 976,00
VL = 14.000 976,00 = R$ 13.024,00 R$ 13.024,00 R$ 13.024,00 R$ 13.024,00
Pm = ( VN Pm = ( VN Pm = ( VN Pm = ( VN
1 11 1
. n . n . n . n
1 11 1
+ VN + VN + VN + VN
2 22 2
. n . n . n . n
2 22 2
+ ... + VN + ... + VN + ... + VN + ... + VN
n nn n
. n . n . n . n
n nn n
)/ ( VN )/ ( VN )/ ( VN )/ ( VN
1 11 1
+ VN + VN + VN + VN
2 22 2
+ ... + VN + ... + VN + ... + VN + ... + VN
n n n n
) )) )
Soluo 2: HP Soluo 2: HP Soluo 2: HP Soluo 2: HP- -- -12C 12C 12C 12C
[f]
30 [ENTER] 2.000 [+]
65 [ENTER] 4.000 [+]
82 [ENTER] 8.000 [+]
[g] [XW]
69,714286 dias 69,714286 dias 69,714286 dias 69,714286 dias
0,03 [x] 14.000 [x]
30 [:]
R$ 976,00 R$ 976,00 R$ 976,00 R$ 976,00
[CHS] 14.000 [+]
R$ 13.024,00 R$ 13.024,00 R$ 13.024,00 R$ 13.024,00
Senac Senac Senac Senac S SS So Paulo o Paulo o Paulo o Paulo 56 56 56 56
Matemtica Financeira Matemtica Financeira Matemtica Financeira Matemtica Financeira com HP 12C com HP 12C com HP 12C com HP 12C
7.4 Descont 7.4 Descont 7.4 Descont 7.4 Desconto composto o composto o composto o composto
O Desconto composto aquele que a taxa de desconto incide sobre o montante ou valor
futuro.
e
Onde: DC = Desconto composto.
EXEMPLO N 30: EXEMPLO N 30: EXEMPLO N 30: EXEMPLO N 30: Uma duplicata no valor de R$ 18.000,00, 120 dias para o seu
vencimento, descontada a uma taxa de 2,5% ao ms, de acordo com o conceito de
desconto composto. Calcular o valor lquido creditado na conta e o valor do desconto
concedido.
Dados:
FV= R$ 18.000,00
n = 120 dias (4 meses)
i = 2,5% ao ms
PV = ?
DC = ?
PV = FV (1 i)
n
Soluo 1 Soluo 1 Soluo 1 Soluo 1
PV = 18.000 (1 0,025)
4
PV = 18.000 (0,975)
4
PV = 18.000 x 0,903688
PV = R$ 16.266,38 PV = R$ 16.266,38 PV = R$ 16.266,38 PV = R$ 16.266,38
DC = 18.000 16.266,38
DC = R$ 1.733,62 DC = R$ 1.733,62 DC = R$ 1.733,62 DC = R$ 1.733,62
Soluo 1: HP Soluo 1: HP Soluo 1: HP Soluo 1: HP- -- -12C 12C 12C 12C
18.000 [ENTER]
1 [ENTER]
0,025 [-] 4 [y
x
] [x]
R$ 16.266,38 R$ 16.266,38 R$ 16.266,38 R$ 16.266,38
[CHS] 18.000 [+]
R$ 1.733,62 R$ 1.733,62 R$ 1.733,62 R$ 1.733,62
DC = FV -PV
Senac Senac Senac Senac S SS So Paulo o Paulo o Paulo o Paulo 57 57 57 57
Matemtica Financeira Matemtica Financeira Matemtica Financeira Matemtica Financeira com HP 12C com HP 12C com HP 12C com HP 12C
7.4.1 Relao em taxas de desco 7.4.1 Relao em taxas de desco 7.4.1 Relao em taxas de desco 7.4.1 Relao em taxas de desconto simples e composto nto simples e composto nto simples e composto nto simples e composto
EXEMPLO N 31: Efetuar o desconto de uma duplicata de R$ 100,00 na taxa de desconto
fixa de 5% ao ms e calcular a taxa real simples e composta.
Prazo em dias Prazo em dias Prazo em dias Prazo em dias Prazo em meses Prazo em meses Prazo em meses Prazo em meses
Desconto Desconto Desconto Desconto 30 30 30 30 60 60 60 60 90 90 90 90 120 120 120 120 180 180 180 180 10 10 10 10 12 12 12 12 15 15 15 15 19 19 19 19 20 20 20 20
Desconto 5 10 15 20 30 50 60 75 95 100
Lquido 95 90 85 80 70 50 40 25 5 0
Taxa mensal Taxa mensal Taxa mensal Taxa mensal
simples simples simples simples
5,26 5,26 5,26 5,26 5,56 5,56 5,56 5,56 5,88 5,88 5,88 5,88 6,25 6,25 6,25 6,25 7,14 7,14 7,14 7,14 10,0 10,0 10,0 10,0 12,5 12,5 12,5 12,5 20,0 20,0 20,0 20,0 100,0 100,0 100,0 100,0 0 00 0
Taxa mensal Taxa mensal Taxa mensal Taxa mensal
composta composta composta composta
5,26 5,26 5,26 5,26 5,41 5,41 5,41 5,41 5,57 5,57 5,57 5,57 5,74 5,74 5,74 5,74 6,12 6,12 6,12 6,12 7,18 7,18 7,18 7,18 7,93 7,93 7,93 7,93 9,68 9,68 9,68 9,68 17,1 17,1 17,1 17,1 0 00 0
( )
100 x
QQ
QT
x liquido
desconto
s TaxaSimple
(
(
(
(
(
|
|
.
|
\
|
=
100 1 1 x
lquido
desconto
ta TaxaCompos
QT
QQ
(
(
(
|
|
.
|
\
|
+ =
Senac Senac Senac Senac S SS So Paulo o Paulo o Paulo o Paulo 58 58 58 58
Matemtica Financeira Matemtica Financeira Matemtica Financeira Matemtica Financeira com HP 12C com HP 12C com HP 12C com HP 12C
7.5 Exerccios sobre desconto 7.5 Exerccios sobre desconto 7.5 Exerccios sobre desconto 7.5 Exerccios sobre desconto
1. Qual o valor do desconto comercial simples de um ttulo de R$ 2.000,00, com
vencimento para 90 dias, taxa 2,5% ao ms?
Resposta: R$ 150,00 Resposta: R$ 150,00 Resposta: R$ 150,00 Resposta: R$ 150,00
2. Qual a taxa mensal de desconto utilizada numa operao a 120 dias cujo valor de
resgate de R$ 1.000,00 e cujo valor atual de R$ 880,00?
Resposta: 3% ao ms. Resposta: 3% ao ms. Resposta: 3% ao ms. Resposta: 3% ao ms.
3. Calcular o valor lquido de um conjunto de duplicas descontas a 5% ao ms
conforme o border a seguir:
A 5.000 15 dias
B 3.500 35 dias
C 1.500 65 dias
Resposta: R$ 9.508,33 Resposta: R$ 9.508,33 Resposta: R$ 9.508,33 Resposta: R$ 9.508,33
4. Uma duplicata de R$ 70.000,00, com 90 dias a decorrer at o seu vencimento, foi
descontada por um banco taxa de 2,70% ao ms. Calcular o valor lquido entregue
ou creditado ao cliente:
Resposta: R$ 64.330,00 Resposta: R$ 64.330,00 Resposta: R$ 64.330,00 Resposta: R$ 64.330,00
5. Determinar quantos dias faltam para o vencimento de uma duplicata, no valor de R$
9.800,00 que sofreu um desconto de R$ 548,50, taxa de 32% ao ano.
Resposta: 63 dias Resposta: 63 dias Resposta: 63 dias Resposta: 63 dias
6. Calcular o valor do desconto composto concedido num Certificado de Depsito
Bancrio, de valor de resgate igual a R$ 200.000,00, sabendo-se que faltam 90 dias
para o seu vencimento e que a taxa de desconto de 3,8% ao ms.
Resposta: R$ 21.944,57 Resposta: R$ 21.944,57 Resposta: R$ 21.944,57 Resposta: R$ 21.944,57
Senac Senac Senac Senac S SS So Paulo o Paulo o Paulo o Paulo 59 59 59 59
Matemtica Financeira Matemtica Financeira Matemtica Financeira Matemtica Financeira com HP 12C com HP 12C com HP 12C com HP 12C
8 88 8 Sries uniformes de pagamentos Sries uniformes de pagamentos Sries uniformes de pagamentos Sries uniformes de pagamentos
Ate agora, estudamos situaes envolvendo apenas dois pagamentos, ou seja, valor
futuro (FV) e valor presente (PV). Neste captulo, estudaremos operaes envolvendo
pagamentos peridicos. A srie de pagamentos uniforme pode ser de dois tipos;
POSTECIPADA e ANTECIPADA:
8.1 Valor presente de uma srie de pagamento postecipada 8.1 Valor presente de uma srie de pagamento postecipada 8.1 Valor presente de uma srie de pagamento postecipada 8.1 Valor presente de uma srie de pagamento postecipada
Onde: PMT = prestao ou pagamentos.
EXEMPLO N 32: EXEMPLO N 32: EXEMPLO N 32: EXEMPLO N 32: Determinaremos o valor de um financiamento a ser quitado atravs de
quatro pagamentos mensais de R$ 5.000,00, vencendo a primeira parcela a 30 dias da
liberao dos recursos, sendo de 5,5 a.m. a taxa contratual.
Dados:
PV = ?
n = 4 meses
i = 5,5% ao ms.
PMT = R$ 5.000,00
PV = PMT PV = PMT PV = PMT PV = PMT
( )
( ) .
1 1
1
+
+
(
i
i i
n
n
Soluo 1 Soluo 1 Soluo 1 Soluo 1
PV = 5.000
( , )
( , ) . ,
1 0 055 1
1 0 055 0 55
4
4
+
+
(
PV = 5.000
( , )
( , ) . ,
1 055 1
1055 0 055
4
4
(
PV = 5.000
1238825 1
1 238825 0 055
, ...
, ... ,
(
x
PV = 5.000
0 238825
0 068135
, ...
, ...
(
PV = 5.000 [ ] 3 505150 , ...
PV = R$ 17.525,75 PV = R$ 17.525,75 PV = R$ 17.525,75 PV = R$ 17.525,75
Soluo 3: HP Soluo 3: HP Soluo 3: HP Soluo 3: HP- -- - 12C 12C 12C 12C
[f] FIN
5000 [CHS] PMT
4 [n]
5,5 [i]
PV
R$ 17.525,75 R$ 17.525,75 R$ 17.525,75 R$ 17.525,75
Soluo 2: HP Soluo 2: HP Soluo 2: HP Soluo 2: HP- -- -12 12 12 12C CC C
5.000 [ENTER]
1,055 [ENTER]
4 [y
x
]
1 [-]
1,055 [ENTER]
4 [y
x
]
0,055 [x] [:] [x]
R$ 17.525,75 R$ 17.525,75 R$ 17.525,75 R$ 17.525,75
Senac Senac Senac Senac S SS So Paulo o Paulo o Paulo o Paulo 60 60 60 60
Matemtica Financeira Matemtica Financeira Matemtica Financeira Matemtica Financeira com HP 12C com HP 12C com HP 12C com HP 12C
8.2 Valor da prestao de uma srie postecipada 8.2 Valor da prestao de uma srie postecipada 8.2 Valor da prestao de uma srie postecipada 8.2 Valor da prestao de uma srie postecipada
EXEMPLO N 33: EXEMPLO N 33: EXEMPLO N 33: EXEMPLO N 33: Um eletrodomstico vendido a vista por R$ 1.200,00. Qual deve ser o
valor da prestao na venda em trs prestaes mensais iguais e sem entrada, se o
custo financeiro do lojista de 4% ao ms?
Dados:
PV = R$ 1.200,00
i = 4% ao ms
n = 3 meses
PMT = ?
8.3 Nmero de prestaes de uma srie uniforme de pagamento 8.3 Nmero de prestaes de uma srie uniforme de pagamento 8.3 Nmero de prestaes de uma srie uniforme de pagamento 8.3 Nmero de prestaes de uma srie uniforme de pagamento
postecipada postecipada postecipada postecipada
EXEMPLO N 34: EXEMPLO N 34: EXEMPLO N 34: EXEMPLO N 34: Com base nos dados do exemplo 32, achar o prazo da operao.
Dados:
PV = R$ 17.525,75
PMT = R$ 5.000
i = 5,5% ao ms
PMT = PV PMT = PV PMT = PV PMT = PV
( ) .
( )
1
1 1
+
+
(
i i
i
n
n
Soluo Soluo Soluo Soluo 1 11 1
PMT = 1.200
( , ) . ,
( , )
1 0 04 0 04
1 0 04 1
3
3
+
+
(
= R$ 432,42 R$ 432,42 R$ 432,42 R$ 432,42
Soluo 2: HP Soluo 2: HP Soluo 2: HP Soluo 2: HP- -- -12C 12C 12C 12C
[f] FIN
1.200 [PV]
3 [n]
4 [i]
PMT
R$ 432,42 R$ 432,42 R$ 432,42 R$ 432,42
n nn n = = = =
LN PV PMT i
LN i
[ ( / ). ]
( )
1
1
+
Soluo 1 Soluo 1 Soluo 1 Soluo 1
n nn n = = = = - -- -
LN
LN
[ ( . , / . ). , ]
( , )
1 17 525 75 5000 0 055
1 0 055
+
n nn n = = = = - -- -
LN
LN
( , )
( , )
0 80721675
1055
= 4 meses 4 meses 4 meses 4 meses
Soluo 2: HP Soluo 2: HP Soluo 2: HP Soluo 2: HP- -- -12C 12C 12C 12C
[f] FIN
17.525,75 [PV]
5.000 [CHS] [PMT]
5,5 [i]
n
4 meses
Senac Senac Senac Senac S SS So Paulo o Paulo o Paulo o Paulo 61 61 61 61
Matemtica Financeira Matemtica Financeira Matemtica Financeira Matemtica Financeira com HP 12C com HP 12C com HP 12C com HP 12C
8.4 Clculo da taxa de uma srie de pagamento uniforme 8.4 Clculo da taxa de uma srie de pagamento uniforme 8.4 Clculo da taxa de uma srie de pagamento uniforme 8.4 Clculo da taxa de uma srie de pagamento uniforme
postecipada postecipada postecipada postecipada
Para o clculo da taxa de juros, aconselha-se usar somente a HP 12C, tendo em vista
que o clculo algbrico muito complexo.
EXEMP EXEMP EXEMP EXEMPLO N 35: LO N 35: LO N 35: LO N 35: Com base nos dados do EXEMPLO N 33, achar a taxa de juros.
Dados:
PV = R$ 1.200,00
n = 3 meses
PMT = R$ 432,42
i = ?
8.5 Srie uniforme de pagamentos antecipados 8.5 Srie uniforme de pagamentos antecipados 8.5 Srie uniforme de pagamentos antecipados 8.5 Srie uniforme de pagamentos antecipados
Esta uma metodologia aplicada em situaes de financiamento com prestaes ou
pagamentos iguais e com entrada.
8.5.1 Frmulas para srie de pagamentos antecipados 8.5.1 Frmulas para srie de pagamentos antecipados 8.5.1 Frmulas para srie de pagamentos antecipados 8.5.1 Frmulas para srie de pagamentos antecipados
Na HP 12C, o procedimento semelhante ao efetuado nas sries de pagamentos
postecipados, porm, a calculadora deve conte a expresso BEGIN no seu visor, para
tanto, basta pressionar a seqncia teclas [g] [BEG]
8.5.1.1 Frmula do valor presente 8.5.1.1 Frmula do valor presente 8.5.1.1 Frmula do valor presente 8.5.1.1 Frmula do valor presente
8.5.1.2 Frmula da prestao 8.5.1.2 Frmula da prestao 8.5.1.2 Frmula da prestao 8.5.1.2 Frmula da prestao
Soluo 1: (HP 12C) Soluo 1: (HP 12C) Soluo 1: (HP 12C) Soluo 1: (HP 12C)
[f] FIN
1.200 [PV]
432,42 [CHS] [PMT]
3 [n]
i
4% ao ms. 4% ao ms. 4% ao ms. 4% ao ms.
PV = PMT PV = PMT PV = PMT PV = PMT
1 1
1
+
(
+
( )
( )
i
i
x i
n
PMT = PV PMT = PV PMT = PV PMT = PV
( ) .
( )
1
1 1
1
+
+
i i
i
n
n
Senac Senac Senac Senac S SS So Paulo o Paulo o Paulo o Paulo 62 62 62 62
Matemtica Financeira Matemtica Financeira Matemtica Financeira Matemtica Financeira com HP 12C com HP 12C com HP 12C com HP 12C
8.6 Valor futuro de uma srie uniforme 8.6 Valor futuro de uma srie uniforme 8.6 Valor futuro de uma srie uniforme 8.6 Valor futuro de uma srie uniforme
EXEMPLO N 36: EXEMPLO N 36: EXEMPLO N 36: EXEMPLO N 36: Qual o montante que um poupador acumula em 12 meses, se ele
aplicar R$ 1.500,00, taxa de 4,5% ao ms, no final de cada ms?
Dados:
PMT = R$ 1.500,00
i = 4,5% ao ms.
n = 12 meses
FV = ?
8.7 Exerccio sobre sries de uniforme de pagamentos 8.7 Exerccio sobre sries de uniforme de pagamentos 8.7 Exerccio sobre sries de uniforme de pagamentos 8.7 Exerccio sobre sries de uniforme de pagamentos
1. Determinar o valor futuro de um investimento mensal de R$ 1.000,00, durante 5
meses, taxa de 5% ao ms. (srie postecipada).
Resposta: R$ 5.525,63 Resposta: R$ 5.525,63 Resposta: R$ 5.525,63 Resposta: R$ 5.525,63
2. 2. 2. 2. Determine o valor do investimento necessrio para garantir um recebimento anual
de R$ 10.000,00 no final de cada um dos prximos oito anos, sabendo-se que esse
investimento remunerado com uma taxa de 10% ao ano, no regime de juros
compostos. Resposta: R$ 53.349,26 Resposta: R$ 53.349,26 Resposta: R$ 53.349,26 Resposta: R$ 53.349,26
3. 3. 3. 3. Determinar o valor das prestaes mensais de um financiamento realizado com a
taxa efetiva de 2,5% ao ms, sabendo-se que o valor presente R$ 1.000,00 e que o
prazo de quatro meses. Resposta: R$ 265,82 Resposta: R$ 265,82 Resposta: R$ 265,82 Resposta: R$ 265,82
FV = PMT FV = PMT FV = PMT FV = PMT
( ) 1 1 +
(
i
i
n
Soluo 1: Soluo 1: Soluo 1: Soluo 1:
FV = 1.500
( , )
,
1 0 045 1
0 045
12
+
(
FV = 1.500
0 695881
0 045
,
,
(
FV = 1.500 [ ] 15 464032 ,
FV = R$ 23.196,05 FV = R$ 23.196,05 FV = R$ 23.196,05 FV = R$ 23.196,05
Soluo 2: HP Soluo 2: HP Soluo 2: HP Soluo 2: HP- -- -12C 12C 12C 12C
[f] FIN
1.500 [CHS] [PMT]
4,5 [i]
12 [n]
[FV]
R$ 23.196,05 R$ 23.196,05 R$ 23.196,05 R$ 23.196,05
Senac Senac Senac Senac S SS So Paulo o Paulo o Paulo o Paulo 63 63 63 63
Matemtica Financeira Matemtica Financeira Matemtica Financeira Matemtica Financeira com HP 12C com HP 12C com HP 12C com HP 12C
4. Um automvel custa a vista o valor de R$ 14.480,00, e pode ser financiado em 48
parcelas mensais e iguais, com a taxa de 1,8% ao ms. Determinar o valor das
prestaes.
Resposta: R$ 453,07 Resposta: R$ 453,07 Resposta: R$ 453,07 Resposta: R$ 453,07
5. Paulo deseja presentear seu filho Marcos com um carro que hoje custa
aproximadamente R$ 13.000,00, desde que Marcos consiga aprovao no vestibular,
sabemos que a idade de Marcos hoje de 12 anos, e se tudo correr bem com 18
anos ele estar ingressando na Faculdade. Quanto Paulo dever economizar por
ms, considerando uma previso de inflao de 7% ao ano.
Resposta: R$ 220,30 Resposta: R$ 220,30 Resposta: R$ 220,30 Resposta: R$ 220,30
6. No exerccio n 4, considere uma entrada de 20% e uma taxa de 1,5% ao ms para
recalcular o valor da prestao.
Resposta: R$ 340,28 Resposta: R$ 340,28 Resposta: R$ 340,28 Resposta: R$ 340,28
7. Uma loja A oferece uma televiso por R$ 630,00 em 3 vezes iguais (1 + 2) ou com
5% de desconto para pagamento avista. Na loja B, considerando o mesmo preo
vista, a mesma televiso comercializada em 24 pagamentos iguais de R$ 47,69 sem
entrada. Determine a taxa de juros praticados pelas lojas A e B.
Resposta: Loja A = 5,36% ao ms, Loja B = 6% ao ms. Resposta: Loja A = 5,36% ao ms, Loja B = 6% ao ms. Resposta: Loja A = 5,36% ao ms, Loja B = 6% ao ms. Resposta: Loja A = 5,36% ao ms, Loja B = 6% ao ms.
8. Marcelo paga uma prestao de R$ 375,25 por ms por conta do financiamento de
seu apartamento, sabendo-se que a taxa do financiamento 6,1678% ao ano e que o
valor do imvel foi estimado pelo Agente Financeiro em R$ 50.000,00. Pergunta-se:
Em quantos meses foi financiado o apartamento de Marcelo?
Resposta: 220 meses. Resposta: 220 meses. Resposta: 220 meses. Resposta: 220 meses.
Senac Senac Senac Senac S SS So Paulo o Paulo o Paulo o Paulo 64 64 64 64
Matemtica Financeira Matemtica Financeira Matemtica Financeira Matemtica Financeira com HP 12C com HP 12C com HP 12C com HP 12C
9 99 9. .. . Sistemas de amortizao de emprstimos e Sistemas de amortizao de emprstimos e Sistemas de amortizao de emprstimos e Sistemas de amortizao de emprstimos e
financiamentos financiamentos financiamentos financiamentos
comum verificarmos no mercado financeiro e nas operaes bancrias, dvidas
quanto ao tipo de metodologia empregada no processo de amortizao dos
emprstimos e financiamentos. Estudaremos os sistemas mais adotados pelo mercado.
9.1 Sistema de amortizao constante (sac) 9.1 Sistema de amortizao constante (sac) 9.1 Sistema de amortizao constante (sac) 9.1 Sistema de amortizao constante (sac)
Principal caracterstica: o valor da amortizao constante.
EXEMPLO N 37: EXEMPLO N 37: EXEMPLO N 37: EXEMPLO N 37: Um produto de preo igual a R$ 1.500,00, foi financiado por 5 meses, a
taxa de 5% ao ms pelo sistema SAC sistema SAC sistema SAC sistema SAC. Pede-se: Elabore a planilha de financiamento.
n nn n Saldo Devedor Saldo Devedor Saldo Devedor Saldo Devedor Amortizao Amortizao Amortizao Amortizao Juros Juros Juros Juros Prestao Prestao Prestao Prestao
0 1.500,00 0,00 0,00 0,00
1 1.200,00 300,00 75,00 375,00
2 900,00 300,00 60,00 360,00
3 600,00 300,00 45,00 345,00
4 300,00 300,00 30,00 330,00
5 0,00 300,00 15,00 315,00
1.500,00 1.500,00 1.500,00 1.500,00 225,00 225,00 225,00 225,00 1.725,00 1.725,00 1.725,00 1.725,00
9.2 Sistema price (ou francs) de amortizao 9.2 Sistema price (ou francs) de amortizao 9.2 Sistema price (ou francs) de amortizao 9.2 Sistema price (ou francs) de amortizao
Principal caracterstica: prestao constante.
Senac Senac Senac Senac S SS So Paulo o Paulo o Paulo o Paulo 65 65 65 65
Matemtica Financeira Matemtica Financeira Matemtica Financeira Matemtica Financeira com HP 12C com HP 12C com HP 12C com HP 12C
EXEMPLO N 38: EXEMPLO N 38: EXEMPLO N 38: EXEMPLO N 38: Um produto de preo igual a R$ 1.500,00, foi financiado por 5 meses, a
taxa de 5% ao ms pelo Sistema Price Sistema Price Sistema Price Sistema Price. Pede-se: Elabore a planilha de financiamento.
n nn n Saldo Devedor Saldo Devedor Saldo Devedor Saldo Devedor Amortizao Amortizao Amortizao Amortizao Juros Juros Juros Juros Prestao Prestao Prestao Prestao
0 1.500,00 0,00 0,00 0,00
1 1.228,54 271,46 75,00 346,46
2 943,51 285,03 61,43 346,46
3 644,23 299,28 47,18 346,46
4 329,98 314,25 32,21 346,46
-0,02 329,96 16,50 346,46
1.499,98 1.499,98 1.499,98 1.499,98 232,32 232,32 232,32 232,32 1.732,30 1.732,30 1.732,30 1.732,30
Soluo na HP 12C
[f] FIN
1.500 1.500 1.500 1.500 [CHS] [PV] 5 55 5 [i] 5 55 5 [n] [PMT] = R$ 346,46 R$ 346,46 R$ 346,46 R$ 346,46
1 [f] AMORT 75,00 75,00 75,00 75,00 [x<>y] 271,46 271,46 271,46 271,46 [RCL] [PV] 1.228,54 1.228,54 1.228,54 1.228,54
1 [f] AMORT 61,43 61,43 61,43 61,43 [x<>y] 285,03 285,03 285,03 285,03 [RCL] [PV] - -- - 943,51 943,51 943,51 943,51
1 [f] AMORT 47,18 47,18 47,18 47,18 [x<>y] 299,28 299,28 299,28 299,28 [RCL] [PV] - -- - 644,23 644,23 644,23 644,23
1 [f] AMORT 32,21 32,21 32,21 32,21 [x<>y] 314,25 314,25 314,25 314,25 [RCL] [PV] - -- - 329,98 329,98 329,98 329,98
1 [f] AMORT 16,50 16,50 16,50 16,50 [x<>y] 329,96 329,96 329,96 329,96 [RCL] [PV] - -- - 0,02 0,02 0,02 0,02
Senac Senac Senac Senac S SS So Paulo o Paulo o Paulo o Paulo 66 66 66 66
Matemtica Financeira Matemtica Financeira Matemtica Financeira Matemtica Financeira com HP 12C com HP 12C com HP 12C com HP 12C
10 10 10 10 Aplicabilidade da matemtica financeira Aplicabilidade da matemtica financeira Aplicabilidade da matemtica financeira Aplicabilidade da matemtica financeira
10.1 Certificado de depsito bancrio (CDB) recibo de deposito 10.1 Certificado de depsito bancrio (CDB) recibo de deposito 10.1 Certificado de depsito bancrio (CDB) recibo de deposito 10.1 Certificado de depsito bancrio (CDB) recibo de deposito
bancrio (RDB) bancrio (RDB) bancrio (RDB) bancrio (RDB)
O CDB e RDB so ttulos emitidos por bancos registrados na CETIP (Central de Custdia
e de Liquidao Financeira de Ttulos), e utilizados para captao de recursos junto aos
investidores. Tais recursos so, posteriormente, repassados aos clientes nas operaes
de financiamento tradicionais do mercado de crdito.
Pela legislao em vigor:
1 CDB/RDB podem ser pr ou ps-fixados;
2 CDB/RDB pr-fixados so emitidos com prazo mnimo de 30 dias corridos; os ps-
fixados com prazo mnimo de 120 dias corridos;
3 O CDB transfervel por endosso nominativo e o RDB intransfervel;
4 CDB/RDB so gravados a alquota de 20% sobre o rendimento bruto para efeito de
imposto de renda retido na fonte por ocasio do resgate. No incide IOF sobre os
rendimentos.
EXEMPLO N 39: EXEMPLO N 39: EXEMPLO N 39: EXEMPLO N 39: Sr Pedro aplicou $ 25.000,00 em CDB de 33 dias corridos e 22 dias
teis, a taxa de 27% aa (base 360 dias). A alquota do IR de 20%, pergunta-se.
a) Montante Bruto
b) Rendimento Bruto
c) Imposto de Renda
d) Montante liquido
e) taxa efetiva liquida do perodo
f) a taxa over liquida no perodo
Senac Senac Senac Senac S SS So Paulo o Paulo o Paulo o Paulo 67 67 67 67
Matemtica Financeira Matemtica Financeira Matemtica Financeira Matemtica Financeira com HP 12C com HP 12C com HP 12C com HP 12C
Dados:
FV = ?
PV = R$ 25.000,00
I = 27% ao ano
N = 33 dias corridos
B) Rendimento Bruto
RB = FV PV
RB = $ 25.553,79 - $ 25.000,00 = $ 553,79
C) Imposto de Renda na Fonte
IR = RB x Alquota
IR = $ 553,79 x 20% = $ 110,76
D) Montante Liquido
FVL = FV IR
FVL = $ 25.553,79 110,76 = $ 25.443,03
E) Taxa Efetiva Liquida no Perodo
Ip = [(25.443,03 / 25.000,00) 1] x 100
Ip = 1,7721 % a.p.
F) Taxa over liquida no perodo
Iover = [( 1 + ip)
1/du
- 1] x 3000
Iover = [ 1 + 0,017721)
1/22
- 1] x 3000
Iover = 2,5105% a.m.o.
Fvl
ip = - 1 x 100
Pv
Soluo 2: HP Soluo 2: HP Soluo 2: HP Soluo 2: HP- -- -12C 12C 12C 12C
25000 CHS PV
27 I
33 ENTER
360 N NN N
FV
R$ 25.553,79 (A) R$ 25.553,79 (A) R$ 25.553,79 (A) R$ 25.553,79 (A)
Resoluo pela HP 12C Resoluo pela HP 12C Resoluo pela HP 12C Resoluo pela HP 12C
1 Enter
0,017721 Enter +
1 Enter
22 Y
x
1
3000 x
Senac Senac Senac Senac S SS So Paulo o Paulo o Paulo o Paulo 68 68 68 68
Matemtica Financeira Matemtica Financeira Matemtica Financeira Matemtica Financeira com HP 12C com HP 12C com HP 12C com HP 12C
Exerccios Exerccios Exerccios Exerccios
1. Dona Joana aplicou $ 20.000,00 em um CDB de 33 dias corridos e 18 dias teis, a taxa
de 32% aa. No dia seguinte, ela verificou que a taxa anual do CDB para 30 dias
corridos e 19 dias teis oferecia uma remunerao de 38,04% aa. Muita brava foi ao
gerente reclamar que havia perdido 6,04 pontos percentuais de taxa anual.
Suponhamos que voc seja o gerente deste banco, que resposta voc daria a Dona
Joana?
R.: A taxa ser igual para os dois casos 3,39% j descontado o I.R.
2. Dona Sebastiana aplicou $ 300.000,00, num RDB ps-fixado, a taxa de TR + 13,20 aa,
para um perodo de 150 dias. O IR na fonte de 20 % sobre o rendimento bruto. A
variao da TR de 0,60%. Calcule:
a) Montante bruto = R.: $ 317.800,99
b) O rendimento bruto = R.: $17.800,99
c) O imposto de renda = R.: $ 3.560,20
d) Montante liquido = R.: $ 314.240,79
e) Taxa efetiva liquida no perodo. = R.: 4,75% a.p.
3. Uma empresa no ramo metalrgico, pretende aplicar sobra de caixa de R$
5.000.000,00 em um CDB no Banco ZZZ S.A. que paga 17,5% ao ano (base 360 dias),
por 30 dias corridos e correspondentes h 21 dias teis. Suponha que o Banco XXX
S.A. pague 17% ao ano (360 dias), 33 dias corridos e correspondentes h 22 dias
teis. A alquota de Imposto de Renda para os dois casos de 20%.
a) Calcule o Valor Bruto dos dois casos
R.: Banco ZZZ $ 5.067.648,61
R.: Banco XXX $ 5.072.480,37
Senac Senac Senac Senac S SS So Paulo o Paulo o Paulo o Paulo 69 69 69 69
Matemtica Financeira Matemtica Financeira Matemtica Financeira Matemtica Financeira com HP 12C com HP 12C com HP 12C com HP 12C
b) Calcule o Imposto de Renda
R.: Banco ZZZ $ 13.529,72
R.: Banco XXX $ 14.496,07
c) Taxa efetiva no perodo
R.: Banco ZZZ 1,0823% ap.
R.: Banco XXX 1,1597% ap.
d) Taxa Over Mensal
R.: Banco ZZZ 1,5383% a.m.o.
R.: Banco XXX 1,5727% a.m.o.
Senac Senac Senac Senac S SS So Paulo o Paulo o Paulo o Paulo 70 70 70 70
Matemtica Financeira Matemtica Financeira Matemtica Financeira Matemtica Financeira com HP 12C com HP 12C com HP 12C com HP 12C
Neste captulo, estaremos abordando a matemtica financeira como ferramenta de
anlise e toma de deciso.
10.2.Taxa interna de retorno (I 10.2.Taxa interna de retorno (I 10.2.Taxa interna de retorno (I 10.2.Taxa interna de retorno (IRR) e valor presente lquido (NPV) RR) e valor presente lquido (NPV) RR) e valor presente lquido (NPV) RR) e valor presente lquido (NPV)
Este caso tpico onde a calculadora HP 12C muito til, tendo em vista que o calculo da
taxa interna de retorno muito complexo.
EXEMPLO N 40: EXEMPLO N 40: EXEMPLO N 40: EXEMPLO N 40: Determinar a IRR e NPV dos seguintes fluxos de caixa.
n Projeto n 1 Projeto n 2
0 R$ (50.000,00) R$ (50.000,00)
1 R$ 5.000,00 R$ 14.000,00
2 R$ 6.000,00 R$ 13.000,00
3 R$ 7.000,00 R$ 12.000,00
4 R$ 8.000,00 R$ 11.000,00
5 R$ 9.000,00 R$ 10.000,00
6 R$ 10.000,00 R$ 9.000,00
7 R$ 11.000,00 R$ 8.000,00
8 R$ 12.000,00 R$ 7.000,00
9 R$ 13.000,00 R$ 6.000,00
10 R$ 14.000,00 R$ 5.000,00
TIR 11,38% a.a. 17,04 a.a.
C.OP
15% a.a. 15% a.a.
VPL (7.926,68) 3.283,28
Soluo na HP 12C (Projeto 2) Soluo na HP 12C (Projeto 2) Soluo na HP 12C (Projeto 2) Soluo na HP 12C (Projeto 2)
F FIN F FIN F FIN F FIN
50.000 [CHS] [g] CF
0
14.000 [g] CF
j
13.000 [g] CF
j
12.000 [g] CF
j
11.000 [g] CF
j
10.000 [g] CF
j
9.000 [g] CF
j
8.000 [g] CF
j
7.000 [g] CF
j
6.000 [g] CF
j
5.000 [g] CF
j
[f] IRR 17,04% a.a. 17,04% a.a. 17,04% a.a. 17,04% a.a.
15 [i]
[f] NPV R$ 3.283,28 R$ 3.283,28 R$ 3.283,28 R$ 3.283,28
Soluo na HP 12C (Projeto 1) Soluo na HP 12C (Projeto 1) Soluo na HP 12C (Projeto 1) Soluo na HP 12C (Projeto 1)
F FIN F FIN F FIN F FIN
50.000 [CHS] [g] CF
0
5.000 [g] CF
j
6.000 [g] CF
j
7.000 [g] CF
j
8.000 [g] CF
j
9.000 [g] CF
j
10.000 [g] CF
j
11.000 [g] CF
j
12.000 [g] CF
j
13.000 [g] CF
j
14.000 [g] CF
j
[f] IRR 11,38% a.a. 11,38% a.a. 11,38% a.a. 11,38% a.a.
15 [i]
[f] NPV R$ R$ R$ R$ - -- -7.926,68 7.926,68 7.926,68 7.926,68
Senac Senac Senac Senac S SS So Paulo o Paulo o Paulo o Paulo 71 71 71 71
Matemtica Financeira Matemtica Financeira Matemtica Financeira Matemtica Financeira com HP 12C com HP 12C com HP 12C com HP 12C
10.3 Valor da prestao de leasing 10.3 Valor da prestao de leasing 10.3 Valor da prestao de leasing 10.3 Valor da prestao de leasing
EXEMPLO N 41: EXEMPLO N 41: EXEMPLO N 41: EXEMPLO N 41: Uma empresa contrata uma operao de leasing de 24 meses, taxa
de juros de 2,5% ao ms. Calcule o valor da contraprestao, sabendo-se que o valor do
ativo fixo de R$ 50.000,00 e que o valor residual garantido final de 1%.
Obs.: Obs.: Obs.: Obs.: Se financiarmos o valor de R$ 276,44 com a mesma taxa e prazo, encontraremos o
valor de R$ 15,46. Neste caso, basta adicionar ao valor da contraprestao sem valor
residual (R$ 15,46 + R$ 2.780,18 = R$ 2.795,64), para encontrar o valor da contraprestao
com valor residual incluso.
PMT PMT PMT PMT
L LL L
= = = = PV
PV ir
i
n
(
.
( ) 1
. . . .
( ) .
( )
1
1 1
+
+
(
i i
i
n
n
Soluo 1 Soluo 1 Soluo 1 Soluo 1
PMT PMT PMT PMT
L LL L
= = = = 50 000
50 000 0 01
1 0 025
24
.
. ,
( , )
(
x
. . . .
( , ) . ,
( , )
1 0 025 0 025
1 0 025 1
24
24
+
+
(
PMT PMT PMT PMT
L LL L
= = = = [ ] 50000 276 44 . , . . . .
0 045218
0 808726
,
,
(
PMT PMT PMT PMT
L LL L
= = = = [ ] 49 72356 . , . . . . [ ] 0 055913 , = R$ 2.780,18 R$ 2.780,18 R$ 2.780,18 R$ 2.780,18
Soluo 2: HP Soluo 2: HP Soluo 2: HP Soluo 2: HP- -- - 2C 2C 2C 2C
F FIN F FIN F FIN F FIN
50.000 [CHS] [PV]
[ENTER]
1 [%] [CHS] [FV]
2,5 [i]
24 [n]
[PMT] R$ 2.780,18 (contraprestao R$ 2.780,18 (contraprestao R$ 2.780,18 (contraprestao R$ 2.780,18 (contraprestao sem valor residual) sem valor residual) sem valor residual) sem valor residual)
0 [FV]
[PMT] R$ 2.795,64 (contraprestao com valor residual) R$ 2.795,64 (contraprestao com valor residual) R$ 2.795,64 (contraprestao com valor residual) R$ 2.795,64 (contraprestao com valor residual)
Senac Senac Senac Senac S SS So Paulo o Paulo o Paulo o Paulo 72 72 72 72
Matemtica Financeira Matemtica Financeira Matemtica Financeira Matemtica Financeira com HP 12C com HP 12C com HP 12C com HP 12C
10.4 Formao do pre 10.4 Formao do pre 10.4 Formao do pre 10.4 Formao do preo de venda pelo conceito do valor atual o de venda pelo conceito do valor atual o de venda pelo conceito do valor atual o de venda pelo conceito do valor atual
EXEMPLO N 42: EXEMPLO N 42: EXEMPLO N 42: EXEMPLO N 42: Calcular o preo de venda de um produto, considerando os seguintes
dados:
Custo Direto R$ 200,00
ICMS 18%
IPI 10%
PIS 0,65%
Cofins 3%
Margem de Contribuio 40%
Preo de Venda (PRV) = Preo de Venda (PRV) = Preo de Venda (PRV) = Preo de Venda (PRV) =
)]
% 1
%
( 1 ).[ 1 (
ipi
impostos
mc
o CustoDiret
+
Soluo 1: Soluo 1: Soluo 1: Soluo 1:
(
|
.
|
\
|
+
+ + +
=
10 , 0 1
03 , 0 0065 , 0 10 , 0 18 , 0
1 ) 04 , 0 1 (
00 , 200
x
PRV
(
|
.
|
\
|
=
10 , 1
3165 , 0
1 ) 6 , 0 (
00 , 200
x
PRV
(
|
.
|
\
|
=
10 , 1
3165 , 0
1 ) 6 , 0 (
00 , 200
x
PRV
( ) [ ] 287727 , 0 1 ) 6 , 0 (
00 , 200
=
x
PRV
[ ]
= = =
427364 , 0
200
712273 , 0 ) 6 , 0 (
00 , 200
x
PRV R$ 467,99 R$ 467,99 R$ 467,99 R$ 467,99
Referncias e Citaes Finais: Referncias e Citaes Finais: Referncias e Citaes Finais: Referncias e Citaes Finais:
Alguns exerccios desta apostila foram extrados ou adaptados das seguintes obras.
- Matemtica Financeira para usurios do Excel, Professor Carlos Shinoda, 2 edio, editora Atlas.
- Matemtica Financeira, Professor Jos Dutra Vieira Sobrinho, 5 edio, Editora Atlas.
Senac Senac Senac Senac S SS So Paulo o Paulo o Paulo o Paulo 73 73 73 73
Matemtica Financeira Matemtica Financeira Matemtica Financeira Matemtica Financeira com HP 12C com HP 12C com HP 12C com HP 12C
11. 11. 11. 11. Re Re Re Referncias Bibliogrficas ferncias Bibliogrficas ferncias Bibliogrficas ferncias Bibliogrficas
ASSAF NETO, Alexandre. Matemtica Financeira e suas aplicaes Matemtica Financeira e suas aplicaes Matemtica Financeira e suas aplicaes Matemtica Financeira e suas aplicaes. So Paulo: Atlas,
1992.
EWALD, Luiz Carlos. Apostila Matemtica Financeira e Anlise de Investimento Apostila Matemtica Financeira e Anlise de Investimento Apostila Matemtica Financeira e Anlise de Investimento Apostila Matemtica Financeira e Anlise de Investimento. Rio
de Janeiro: Fundao Getlio Vargas, 1999.
HAZZAN,Samuel,POMPEO, Jos Nicolau. Matemtica financeira Matemtica financeira Matemtica financeira Matemtica financeira. 4 edio.So Paulo:
Editora Atual, 1993.
PUCCINI, Abelardo de Lima. Matemtica Financeira objetiva e aplicada Matemtica Financeira objetiva e aplicada Matemtica Financeira objetiva e aplicada Matemtica Financeira objetiva e aplicada, 6 edio:
Saraiva, 1999.
SHINODA, Carlos. Matemtica Financeira para usurio do Excel Matemtica Financeira para usurio do Excel Matemtica Financeira para usurio do Excel Matemtica Financeira para usurio do Excel, So Paulo: Atlas,
1998.
VIEIRA SOBRINO, Jos Dutra. Matemtica Financeira Matemtica Financeira Matemtica Financeira Matemtica Financeira. 5 edio. So Paulo: Atlas,
1996.
VIEIRA SOBRINO, Jos Dutra. Manual de Aplicaes Financeiras HP Manual de Aplicaes Financeiras HP Manual de Aplicaes Financeiras HP Manual de Aplicaes Financeiras HP- -- -12C 12C 12C 12C. 1 edio.
So Paulo: Atlas, 1985.