RAZONES DE LIQUIDEZ

1978
1979
Razn Circulante (Veces)
2.2
1.6
Razn Rpida (Veces)
1.5
1.1
Razn de Efectivo (Veces)
0.12
0.06
Razn de Capital de Trabajo Neto (%)
46.34%
33.86%
Medicin del Intervalo (Dias)
116
116

1980
1.4
0.9
0.03
25.10%
109

1981
1.3
0.9
0.01
20.20%
107

RAZONES DE ADMINISTRACION DE DEUDAS

1978
1979
Razn de Endeudamiento
39.84%
55.47%
Razn de Deuda a Largo Plazo
0.00%
0.00%
Razn de Apalancamiento
1.66
2.25
Rotacin de Inters Pagado
50.50
36.00

1980
65.70%
0.00%
2.92
39.00

1981
71.42%
0.00%
3.50
49.00

RAZONES DE RENTABILIDAD
1978
1979
Margen de Utilidad sobre Ventas
2.74%
2.00%
Rendimiento sobre el Activo Total (ROA)
8.94%
6.68%
Rendimiento sobre el Capital (ROE)
14.86%
15.00%
Rendimiento sobre el Activo Total (ROA)
7.92%
5.59%
ROI
31%
30%

1980
1.39%
4.97%
14.48%
4.30%
30%

1981
1.25%
4.57%
15.99%
4.15%
35%

1980
10.1
36
60
81.9
3.6
14.3

1981
10.2
35
60
96.0
3.7
18.1

RAZONES DE ADMINISTRACION DE ACTIVOS

1978
1979
Rotacin de Inventario (Veces/ao)
10.0
9.8
Perodo Promedio de Inventario (Das)
36
37
Das de Venta Pendientes de Cobro DVPC
60
62
Rotacin de Activos Fijos
42.3
57.1
Rotacin de Activos Totales
3.3
3.3
Rotacin de Capital de Trabajo Neto CTN
7.1
9.9

Analisis Horizontal y Vertical del Estado de Resultados

1978

Horizontal

Vertical

1979

Horizontal

Vertical

1980

Horizontal

Vertical

1981

Vertical

Ventas netas
Costo bienes vendidos
Utilidad bruta

2,412
(1,977)
435

49.13%
51.14%
40.00%

100.00%
-81.97%
18.03%

3,597
(2,988)
609

50.29%
51.81%
42.86%

100.00%
-83.07%
16.93%

5,406
(4,536)
870

33.13%
33.27%
32.41%

100.00%
-83.91%
16.09%

7,197
(6,045)
1,152

100.00%
-83.99%
16.01%

Gastos operativos
Utilidad operacin

(334)
101

50.00%
6.93%

-13.85%
4.19%

(501)
108

50.00%
8.33%

-13.93%
3.00%

(753)
117

50.00%
25.64%

-13.93%
2.16%

(1,005)
147

-13.96%
2.04%

Gastos por intereses

Descuentos sobre compras
Utilidad antes de impuestos
Impuesto sobre la renta
Utilidad neta

(2)
15
114
(48)
66

50.00%
60.00%
13.16%
18.75%
9.09%

-0.08%
0.62%
4.73%
-1.99%
2.74%

(3)
24
129
(57)
72

0.00%
-12.50%
4.65%
5.26%
4.17%

-0.08%
0.67%
3.59%
-1.58%
2.00%

(3)
21
135
(60)
75

0.00%
-14.29%
20.00%
20.00%
20.00%

-0.06%
0.39%
2.50%
-1.11%
1.39%

(3)
18
162
(72)
90

-0.04%
0.25%
2.25%
-1.00%
1.25%

9.09%
41.37%

1.37%
90.80%

2.78%
51.10%

1.00%
86.07%

21.62%
32.34%

0.68%
86.53%

Dividendos pagados
Compras

33
2,190

36
3,096

37
4,678

45
6,191

0.63%
86.02%

BALANCES GENERALES
1978
1979

1980

1981

Caja
Cuentas por cobrar
Inventario
Total activo circulante

36
402
198
636

33
624
306
963

25
898
448
1,371

15
1,196
594
1,805

Activo fijo neto

Cargos Diferidos
Otro activo
Total activos

57
12
33
738

63
15
37
1,078

66
22
51
1,510

75
31
59
1,970

Letras por pagar banco

Cuentas por pagar
Acumulaciones varias
Total pasivo

24
246
24
294

38
505
55
598

40
872
80
992

40
1,277
90
1,407

Acciones de capital
Ganancias retenidas
Total patrimonio
Total pasivo + patrimonio

375
69
444
738

375
105
480
1,078

375
143
518
1,510

375
188
563
1,970

ESTADOS DE RESULTADOS
1978
1979

1980

1981

Ventas netas
Costo bienes vendidos
Utilidad bruta

2,412
(1,977)
435

3,597
(2,988)
609

5,406
(4,536)
870

7,197
(6,045)
1,152

Gastos operativos
Utilidad operacin

(334)
101

(501)
108

(753)
117

(1,005)
147

Gastos por intereses

Descuentos sobre compras
Utilidad antes de impuestos
Impuesto sobre la renta
Utilidad neta
Utilidades retenidas
Dividendos pagados
Compras

(2)
15
114
(48)
66
33
33
2,190

(3)
24
129
(57)
72
36
36
3,096

(3)
21
135
(60)
75
38
37
4,678

(3)
18
162
(72)
90
45
45
6,191

BALANCE GENERAL (al 31 de Diciembre)

000 omitidos
1978

1979

1980

1981

Caja
Cuentas por cobrar
Inventario
Total activo circulante

36
402
198
636

33
624
306
963

25
898
448
1,371

15
1,196
594
1,805

Activo fijo neto

Cargos Diferidos
Otro activo
Total activos

57
12
33
738

63
15
37
1,078

66
22
51
1,510

75
31
59
1,970

Letras por pagar banco

Cuentas por pagar
Acumulaciones varias
Total pasivo

24
246
24
294

38
505
55
598

40
872
80
992

40
1,277
90
1,407

Acciones de capital
Ganancias retenidas
Total patrimonio

375
69
444

375
105
480

375
143
518

375
188
563

Total pasivo + patrimonio

738

1,078

1,510

1,970

ESTADO DE RESULTADOS
000 omitidos
1978

1979

1980

1981

Ventas netas
Costo bienes vendidos
Utilidad Bruta

2,412
(1,977)
435

3,597
(2,988)
609

5,406
(4,536)
870

7,197
(6,045)
1,152

Gastos operativos
Utilidad de la Operacin

(334)
101

(501)
108

(753)
117

(1,005)
147

Gastos por intereses

Descuentos sobre compras
Utilidad antes Impuestos
Impuesto sobre la renta
Utilidad Neta

(2)
15
114
(48)
66

(3)
24
129
(57)
72

(3)
21
135
(60)
75

(3)
18
162
(72)
90

33
2,190

36
3,096

37
4,678

45
6,191

-0.42

-0.44

-0.44

-0.44

Dividendos pagados
Compras

Tasa de Impuesto

ESTADO DE ORIGENES Y APLICACIONES

Del 01 de Enero al 31 de Diciembre de 1979
Cambios en el Balance General
1978
1979
Origen
Caja
$
36.00 $
33.00 $
3.00
Cuentas por cobrar
$ 402.00 $ 624.00
Inventario
$ 198.00 $ 306.00
Activo fijo neto
$
57.00 $
63.00
Cargos Diferidos
$
12.00 $
15.00
Otro activo
$
33.00 $
37.00
Letras por pagar banco
$
24.00 $
38.00 $
14.00
Cuentas por pagar
$ 246.00 $ 505.00 $
259.00
Acumulaciones varias
$
24.00 $
55.00 $
31.00
Acciones de capital
$ 375.00 $ 375.00 $
Cambios en el estado de resultados
Utilidad Neta
$
72.00
Depreciacin
$
Flujo de efectivo proveniente de las
operaciones
$
72.00
$
72.00
Pago de Dividendos
Totales
$
379.00

ESTADO DE ORIGENES Y APLICACIONES

Del 01 de Enero al 31 de Diciembre de 1980
Cambios en el Balance General
1979
1980
Origen
Caja
$
33.00 $
25.00 $
8.00
Cuentas por cobrar
$ 624.00 $ 898.00
Inventario
$ 306.00 $ 448.00
Activo fijo neto
$
63.00 $
66.00
Cargos Diferidos
$
15.00 $
22.00
Otro activo
$
37.00 $
51.00
Letras por pagar banco
$
38.00 $
40.00 $
2.00
Cuentas por pagar
$ 505.00 $ 872.00 $
367.00
Acumulaciones varias
$
55.00 $
80.00 $
25.00
Acciones de capital
$ 375.00 $ 375.00 $
Cambios en el estado de resultados
Utilidad Neta
$
75.00
Depreciacin
$
Flujo de efectivo proveniente de las
operaciones
$
75.00
$
75.00
Pago de Dividendos
Totales
$
477.00

Aplicacin
$
$
$
$
$

222.00
108.00
6.00
3.00
4.00

$
$

36.00
379.00

Aplicacin
$
$
$
$
$

274.00
142.00
3.00
7.00
14.00

$
$

37.00
477.00

ESTADO DE ORIGENES Y APLICACIONES

Del 01 de Enero al 31 de Diciembre de 1981
Cambios en el Balance General
1980
1981
Origen
Caja
$
25.00 $
15.00 $
10.00
Cuentas por cobrar
$ 898.00 $ 1,196.00
Inventario
$ 448.00 $ 594.00
Activo fijo neto
$
66.00 $
75.00
Cargos Diferidos
$
22.00 $
31.00
Otro activo
$
51.00 $
59.00
Letras por pagar banco
$
40.00 $
40.00 $
Cuentas por pagar
$ 872.00 $ 1,277.00 $
405.00
Acumulaciones varias
$
80.00 $
90.00 $
10.00
Acciones de capital
$ 375.00 $ 375.00 $
Cambios en el estado de resultados
Utilidad Neta
$
90.00
Depreciacin
$
Flujo de efectivo proveniente de las
operaciones
$
90.00
$
90.00
Pago de Dividendos
Totales
$
515.00

ESTADO DE ORIGENES Y APLICACIONES

Del 01 de Enero de 1979 al 31 de Diciembre de 1981
Cambios en el Balance General
1978
1981
Origen
Caja
$
36.00 $
15.00 $
21.00
Cuentas por cobrar
$ 402.00 $ 1,196.00
Inventario
$ 198.00 $ 594.00
Activo fijo neto
$
57.00 $
75.00
Cargos Diferidos
$
12.00 $
31.00
Otro activo
$
33.00 $
59.00
Letras por pagar banco
$
24.00 $
40.00 $
16.00
Cuentas por pagar
$ 246.00 $ 1,277.00 $ 1,031.00
Acumulaciones varias
$
24.00 $
90.00 $
66.00
Acciones de capital
$ 375.00 $ 375.00 $
Cambios en el estado de resultados
Utilidad Neta
$ 164.00
Depreciacin
$
Flujo de efectivo proveniente de las
operaciones
$ 164.00
$
164.00
Pago de Dividendos
Totales
$ 1,298.00

Aplicacin
$
$
$
$
$

298.00
146.00
9.00
9.00
8.00

$
$

45.00
515.00

Aplicacin
$
$
$
$
$

794.00
396.00
18.00
19.00
26.00

$
45.00
$ 1,298.00

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Del 01 de Enero al 31 de Diciembre de 1979
Flujos de efectivo provenientes de las
actividades operativas
Utilidad Neta $

72.00

Adicional a la Utilidad Neta

Depreciacin
Incremento en cuentas por pagar
Incremento en cargos diferidos
Incremento en Acumulaciones Varias
Sustraccin a la Utilidad Neta
Incremento en Inventarios
Incremento en cuentas por cobrar

$
$
$
$

259.00
(3.00)
31.00

$ (108.00)
$ (222.00) $

29.00

Flujos de efectivo provenientes de las

actividades de inversin a largo plazo
Activo Fijo Neto $
Otros Activos $

(6.00)
(4.00) $

(10.00)

14.00
(36.00) $
$
$
$

(22.00)
(3.00)
36.00
33.00

Flujos de efectivo provenientes de las

actividades de financiamiento
Incremento en Documentos por Pagar $
Pago de Dividendos $
Cambio Neto de Efectivo
Efectivo al Incio de Ao
Efectivo al Final de Ao

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Del 01 de Enero al 31 de Diciembre de 1980
Flujos de efectivo provenientes de las
actividades operativas
Utilidad Neta $

75.00

Adicional a la Utilidad Neta

Depreciacin
Incremento en cuentas por pagar
Incremento en cargos diferidos
Incremento en Acumulaciones Varias
Sustraccin a la Utilidad Neta
Incremento en Inventarios
Incremento en cuentas por cobrar

$
$
$
$

367.00
(7.00)
25.00

$ (142.00)
$ (274.00) $

44.00

Flujos de efectivo provenientes de las

actividades de inversin a largo plazo
Activo Fijo Neto $
Otros Activos $

(3.00)
(14.00) $

(17.00)

2.00
(37.00) $
$
$
$

(35.00)
(8.00)
33.00
25.00

Flujos de efectivo provenientes de las

actividades de financiamiento
Incremento en Documentos por Pagar $
Pago de Dividendos $
Cambio Neto de Efectivo
Efectivo al Incio de Ao
Efectivo al Final de Ao

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Del 01 de Enero al 31 de Diciembre de 1981
Flujos de efectivo provenientes de las
actividades operativas
Utilidad Neta $

90.00

Adicional a la Utilidad Neta

Depreciacin
Incremento en cuentas por pagar
Incremento en cargos diferidos
Incremento en Acumulaciones Varias
Sustraccin a la Utilidad Neta
Incremento en Inventarios
Incremento en cuentas por cobrar

$
$
$
$

405.00
(9.00)
10.00

$ (146.00)
$ (298.00) $

52.00

Flujos de efectivo provenientes de las

actividades de inversin a largo plazo
Activo Fijo Neto $
Otros Activos $

(9.00)
(8.00) $

(17.00)

(45.00) $
$
$
$

(45.00)
(10.00)
25.00
15.00

Flujos de efectivo provenientes de las

actividades de financiamiento
Incremento en Documentos por Pagar $
Pago de Dividendos $
Cambio Neto de Efectivo
Efectivo al Incio de Ao
Efectivo al Final de Ao

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO

Del 01 de Enero de 1979 al 31 de Diciembre de 1981
Flujos de efectivo provenientes de las
actividades operativas
Utilidad Neta $

164.00

Adicional a la Utilidad Neta

Depreciacin
Incremento en cuentas por pagar
Incremento en cargos diferidos
Incremento en Acumulaciones Varias
Sustraccin a la Utilidad Neta
Incremento en Inventarios
Incremento en cuentas por cobrar

$
$ 1,031.00
$
(19.00)
$
66.00
$ (396.00)
$ (794.00) $

52.00

Flujos de efectivo provenientes de las

actividades de inversin a largo plazo
Activo Fijo Neto $
Otros Activos $

(18.00)
(26.00) $

(44.00)

16.00
(45.00) $
$
$
$

(29.00)
(21.00)
36.00
15.00

Flujos de efectivo provenientes de las

actividades de financiamiento
Incremento en Documentos por Pagar $
Pago de Dividendos $
Cambio Neto de Efectivo
Efectivo al Incio de Ao
Efectivo al Final de Ao