Banca offshore: beneficios y riesgos A la banca offshore se le asocia con el lavado de dinero y la corrupcin de funcionarios pblicos, ya que, para

muchos, ella facilita la realizacin de operaciones financieras millonarias e ilcitas. Sin embargo, eso no es tan cierto: cualquier persona que cuente con al menos US$ 5.000 puede convertirse en cliente de esta banca. El presente artculo muestra los principales beneficios y riesgos de la banca offshore, as como los esfuerzos que realizan organismos internacionales para supervisarla. En primer lugar, se define la banca offshore como aquella que realiza operaciones con clientes no residentes (fuera del pas) y que opera en condiciones diferentes de las de la banca domstica. Por qu es atractiva la banca offshore? La banca offshore es atractiva, fundamentalmente, por la confidencialidad que ofrece a sus clientes (estricto secreto bancario basado en el uso de cuentas cifradas) y las altas tasas de inters que paga por los depsitos. Por ejemplo, actualmente las tasas de inters para depsitos a plazo en moneda extranjera son de alrededor de 19%, cuando en el mercado domstico esas tasas apenas superan el 1% en promedio. Asimismo, ofrece una salida a los inversionistas frente a situaciones de inestabilidad poltica en sus pases de origen. Por otro lado, los elementos que hacen posible a esta banca asegurar esas tasas de inters son, principalmente, los beneficios tributarios que los gobiernos de los centros offshore ofrecen (inexistencia de impuestos a los intereses y a la renta), una regulacin y supervisin bancaria flexible (no establece encajes ni controles referentes a la administracin de riesgos) y, en la mayora de casos, el no requerimiento de presencia fsica (no exige el establecimiento de una sucursal, lo cual permite reducir costos). Adems, el pas anfitrin de los centros offshore se beneficia de los ingresos por el otorgamiento de licencias bancarias (renovables anualmente). Qu riesgos generan las operaciones en los centros offshore? Los principales riesgos se derivan de los factores que permiten a esta banca ofrecer elevadas tasas de inters. As, por ejemplo, la ventaja regulatoria y la escasa supervisin incentivan a los bancos a tomar excesivos niveles de riesgos de crdito, de mercado, de operacin, entre otros. Algunos organismos internacionales han estudiado esa situacin. Por ejemplo, en octubre de 1996, el Basel Committee on Banking Supervision y el Offshore Group of Banking Supervisors encontraron que la supervisin en los centros offshore presentaba serios problemas, ya que la informacin proveniente de esos centros era escasa (debido a las legislaciones sobre el secreto bancario) y heterognea (debido a los diferentes estndares de supervisin aplicados por los supervisores domsticos). Posteriormente, en junio de 2000, el FMI en su informe denominado Offshore Financial Centers, the Role of the International Monetary Fund, confirm que los principales problemas en los centros offshore son los inadecuados estndares de supervisin (que han alentado el incumplimiento de las normas y la prctica de arbitraje regulatorio), las restricciones legales (tales como el secreto bancario) y la falta de informacin acerca de las actividades realizadas.

Han desempeado algn papel los centros offshore en las recientes crisis financieras latinoamericanas? Varias de las crisis financieras internacionales han sido asociadas directamente a las operaciones offshore. As, el FMI encuentra que las operaciones bancarias realizadas en esos centros han desempeado un papel en las recientes crisis financieras en Amrica Latina y Asia. La ausencia de una efectiva supervisin consolidada fue el factor ms importante que posibilit la explotacin del arbitraje regulatorio ofrecido en los centros offshore, al permitir la realizacin de transferencias de activos y obligaciones entre el establecimiento offshore y el local. En Amrica Latina, las instituciones financieras domsticas utilizaron los centros offshore como medio alternativo para realizar operaciones, ante las estrictas regulaciones prudenciales y las elevadas exigencias de encajes que tenan que cumplir en sus pases. Destacan los casos de las crisis financieras ocurridas en Venezuela (1994), Argentina (1995) y Ecuador (1999). En todos esos casos, los establecimientos offshore fueron diseados con el propsito de escapar del alcance de las regulaciones y de la supervisin domstica. En el Per, varios son los casos conocidos, como la denuncia pblica realizada a los principales funcionarios del Banco Nuevo Mundo (actualmente en proceso de liquidacin), acusados de estafa por algunos de sus depositantes, y los sonados casos de corrupcin de ex funcionarios pblicos. Son riesgosos todos los centros offshore? Si bien la principal fuente de riesgos relacionada con los centros offshore se deriva de su flexible regulacin y escasa supervisin, hay que tener en cuenta que no todos esos centros (reconocidos como tal) tienen el mismo nivel de riesgo. En mayo de 2000, el Financial Stability Forum dividi los centros financieros offshore en tres grupos y los clasific segn la calidad de su supervisin interna, la utilizacin de normas internacionales (como los de Basilea) y la cooperacin con supervisores y organismos extranjeros. Los tres grupos son los siguientes: 1. Internacional Financial Centers (Londres, Nueva York, Tokio): poseen una alta calidad de supervisin y emplean normas internacionales; 2. Regional Financial Centers (Hong Kong, Singapur y Luxemburgo): utilizan las normas internacionales de supervisin y cooperacin, pero an existe mucho por hacer respecto a la implementacin de estas normas; y, 3. Offshore Financial Centres: son jurisdicciones con una pobre supervisin, baja tributacin, limitada cooperacin y escasa predisposicin para adoptar normas internacionales. Estas caractersticas hacen ms riesgoso a este grupo de centros offshore, en comparacin con el resto. Sin embargo, son los que ofrecen las mayores tasas de inters para depsitos. Los pases que fueron ubicados en esta ltima categora fueron: Anguilla, Antigua y Barbuda, Aruba, Bahamas, Belice, Islas Vrgenes Britnicas, Islas Caimn, Islas Cook, Costa Rica, Chipre, Lbano, Liechtenstein, Islas Marshall, Mauricio, Nauru, Antillas Holandesas, Niue, Panam, Samoa, Seychelles, San Kitts and Nevis, Santa Luca, San Vicente y las Granadinas, Islas Turks y Caicos y Vanuatu . Cabe destacar el caso de Panam, como un ejemplo de los esfuerzos que viene realizando la comunidad financiera internacional para combatir el lavado de dinero realizado a travs de los centros offshore. Panam fue obligado a modificar sus leyes

bancarias y financieras, al ser catalogado como un pas no cooperativo en el ao 2000, de modo que no favorezca la realizacin de ese tipo de delitos. Con la promulgacin de su Ley de Banca en 1998 y bajo la presin internacional, las autoridades panameas intensificaron las tareas de supervisin, especialmente la extraterritorial. Como resultado de ese esfuerzo, en junio de 2001, se retir a Panam de la lista de pases no cooperativos. Notas . Tasa para depsitos a plazo fijo en el Caribe. . Por ejemplo, en la Repblica de Nauru, que es una isla del Pacfico Sur localizada en Oceana, se establece un pago anual por la licencia de US$ 25.000. . Establecido en 1980 como un foro de cooperacin entre los supervisores bancarios en centros financieros offshore, compuesto por 20 pases miembro, entre los cuales se encuentra Panam. . Un resumen detallado, acerca de la funcin que ha cumplido la banca offshore en la reciente crisis financiera Argentina, se encuentra en http://www.elcorreo.eu.org/esp/article.php3?id_article=76 . Fue establecido en abril de 1999 por diversos pases (Estados Unidos, Australia, Canad, Francia, Alemania, Japn, Reino Unido, etc.) y organismos internacionales (Fondo Monetario Internacional, Banco Mundial, Banco Internacional de Pagos, Organizacin para la Cooperacin y Desarrollo Econmico OECD, Comit de Basilea para la Supervisin Bancaria, entre otros). . Los centros financieros offshore con mayor cantidad de bancos son Islas Caimn (575), Bahamas (418), Lbano (98) y Panam (97). . Por la Financial Action Task Force on Money Laundering (FATF), que rene a pases de la OECD. LA BANCA OFFSHORE Aunque desde 1960, ocho bancos estadounidenses tenan sucursales en pases extranjeros, y que para la dcada de los setenta llegaron a 11, en tanto que en este pas en sta ltima dcada se registraron bancos extranjeros, no fue hasta los veinte aos siguientes cuando las operaciones bancarias internacionales se hacan presentes de manera masiva. De esta manera las dcadas de los ochenta y de los noventa y los tres aos del siglo XXI, albergaron el desarrollo de negocios bancarios en el extranjero a travs de tres tipos de modalidades institucionales como son: a) Las agencias, que conceden prstamos y transferencias de fondos; b) El Banco filial, que slo se regulan por las leyes del pas donde operan y, c) La sucursal, que tienen doble regulacin. Estas modalidades son las que han impulsado mltiples operaciones bancarias en diferentes mercados geogrficos. Pues a estas entidades que realizaron operaciones fuera de sus fronteras de origen es que se les ha dado el nombre de Banca Offshore (offshore banking). Definicin de cartas de crdito Es un instrumento de pago, sujeto a regulaciones internacionales, mediante el cual un banco (Banco Emisor) obrando por solicitud y conformidad con las instrucciones de un cliente (ordenante) debe hacer un pago a un tercero (beneficiario) contra la entrega de los documentos exigidos, siempre y cuando se cumplan los trminos y condiciones de crdito. En otras palabras, es un compromiso escrito asumido por un banco de efectuar el pago al vendedor a su solicitud y de acuerdo con las instrucciones del comprador hasta la suma de dinero indicada, dentro de determinado tiempo y contra entrega de los

documentos indicados. Este instrumento es uno de los documentos ms sencillos en su forma y de los ms complejos en cuanto a su contenido. Llamada tambin Crdito Comercial, Crdito Documentario, y en algunas ocasiones simplemente crdito. Toda carta de crdito tiene su origen en un contrato de compra-venta de mercancas (aunque puede originarse en la prestacin de servicios). En resumen las cartas de crdito son: una promesa de un banco o instituto de crdito de pagar una cierta suma de dinero; se paga contra la presentacin de documentos que certifican un hecho o acto jurdico; su plazo para hacer uso de la carta de crdito debe estar pre-establecido. Vencido el plazo, el beneficiario de la carta de credito no puede girar sobre esta; debe ser emitido por un banco comercial. El contrato de crdito es el que regula la relacin entre el banco emisor y ordenante. En este contrato se definen las condiciones bajo las cuales el banco esta dispuesto a emitir cartas de crdito por cuenta del ordenante. En este contrato, como en todo contrato de crdito, se crea una obligacin del banco de poner a disposicin de su cliente (ordenante del crdito) un crdito por un plazo determinado y bajo condiciones determinadas. El contrato de crdito no es un pre-contrato ni una promesa de contratar, sino por el contrario, un contrato vinculante para el banco es precisamente tener a favor del cliente una disponibilidad determinada para emitir las cartas de crdito aprobadas en el contrato, siendo el objeto mismo del contrato la existencia de la disponibilidad de crdito a favor del cliente y no propiamente la carta de crdito. El desarrollo de las operaciones offshore ha sido impulsado por la desregulacin de los mercados financieros, el desarrollo de la tecnologa, el desarrollo de grandes operaciones comerciales en diferentes pases, y por tanto, la globalizacin de la economa. No obstante, hay que incorporar al desarrollo de los offshore la bsqueda de los parasos fiscales, es decir, evitar el pago de impuestos, la confidencialidad de los depsitos, la inestabilidad poltica y econmica que se producen en diferentes pases y la migracin voluntaria o retaliacin. La importancia de las operaciones offshore est dada por el tamao de los recursos que se desplazan en este mercado. En efecto, ms de 500 mil empresas estn dedicadas a las operaciones offshore, distribuidas en 60 pases de los denominados parasos fiscales, de los cuales el 44 por ciento estn ubicados en Amrica Latina y el Caribe. Las operaciones offshore registran una expansin sostenida como resultado de que anualmente se registran la creacin de 150 mil en los ltimos tres aos. Siendo Gran Caimn, las Bahamas y las islas Vrgenes, los parasos fiscales del Caribe donde mayor entidades se han creado. Del total de dinero que procuran multiplicarse en los diferentes mercados financieros del mundo, ms del 60 por ciento se depositan en los offshore, dada la confidencialidad y el secreto con que se manejan estas operaciones, as como las atractivas tasas de inters pasivas que llegan hasta un 19 por ciento, la cual puede considerarse elevada si se toma en consideracin que estos depsitos se hacen en dlares.

Las operaciones offshore llegan a pases donde la estabilidad econmica y poltica es envidiable como son los casos de Uruguay, Hong Kong, Suiza, Reino Unido y varias islas del Caribe. Pero tambin la inestabilidad poltica y econmica expulsan recursos financieros cuyo destino son los offshore. Sobre este ltimo caso, la Repblica de Argentina es el mejor ejemplo. En efecto, la crisis financiera de Argentina, con la implementacin del denominado corralito o lmite a retirar los depsitos, unido a una devaluacin del peso por el orden del 300 por ciento, y de paso la prdida de la paridad, provoc que de Argentina salieran alrededor de U$ 110 mil millones de dlares en slo 14 meses, los cuales que se depositaron en diferentes parasos fiscales donde operan los offshore. Esto explica en una alta proporcin la crisis financiera y las cadas pronunciadas en las reservas internacionales del Banco Central de Argentina, dada la magnitud en que se produjeron la fuga de grandes volmenes de capitales. A pesar de que las operaciones offshore son promovidas e impulsadas por entidades que estn constituidas bajo las figuras jurdicas de cada pas, sin embargo permanentemente se tiene la sospecha de que a travs de stas se realizan operaciones ilegales, de lavado y que son peligrosas. Pero esto en nada reduce este mercado que recibe las grandes fortunas que pululan por el mundo financiero. En Panam es donde mayormente se han registrado estos incidentes, provocando la atencin del Subcomit Permanente de Investigaciones del Senado de Estados Unidos en ocasiones, siendo el de mayor importancia y escndalo el que se produjo a principios del ao 2001, la cual involucr ms de U$100 millones de dlares y mltiples entidades bancarias de renombre internacional. Es importante resaltar que el primer escndalo que estremeci al mundo de las operaciones offshore se produjo a mediados del ao 1982 con el Banco Ambrosiano de Italia que involucr fuertes volmenes de dinero proveniente del lavado, lo cual trajo como consecuencias el colapso de esa entidad bancaria y el descrdito del sistema financiero de ese pas. Todo parece indicar que la banca offshore mantendr su ascenso, dado que pases de la regin registran fuertes devaluaciones en sus monedas lo que provoca la conversin y proteccin de los ahorros en dlares, pero sobretodo por la confidencialidad que cada vez ms desean los ahorrantes, as como evitar el pago de impuestos. Esto significa que los organismos de supervisin bancaria tendrn que crear fuertes mecanismos de vigilancia bancaria para evitar la penetracin de los virus financieros que generan inestabilidad y crisis en el sistema. Aunque para esto se requiere el apoyo del CEMLA, la Asociacin de los organismos supervisores y el Comit de Basilea. Clasificacin o tipos de carta de crdito Dentro de las cartas de crdito podemos encontrar numerosos tipos y entre los ms importantes estn: Carta de crdito revocable Carta de crdito irrevocable Carta de crdito transferible Carta de crdito Back to Back Carta de crdito nico y rotativo

Carta de crdito Stand By Carta de crdito condicional Carta de crdito confirmado Carta de crdito no confirmado

Aspectos legales de la carta de crdito Marco Legal aplicable para Crditos Documentarios. Adems de encontrarse regulados especficamente en la Ley General de Ttulos y Operaciones de Crdito, el marco jurdico de los crditos documentarios deriva de la reglamentacin internacional emitida por la Cmara de Comercio Internacional (ICC), organizacin empresarial a nivel mundial encargada de establecer las normas que rigen el intercambio de bienes a nivel internacional, a efectos de lo cual ha emitido los Usos y reglas uniformes relativos a los Crditos Documentarios. El texto original de las citadas reglas ha sido modificado en diversas ocasiones y ha sido adoptado oficialmente por la mayora de los pases a nivel mundial, la ltima revisin de las mismas que se encuentra vigente hasta la fecha se conoce como Publicacin 500. La adhesin a dichas reglas y a los formularios especficos elaborados por la Cmara de Comercio Internacional han dado origen a la creacin de prcticas uniformes a nivel mundial en materia de crditos documentarios.

Aspectos tcnicos operativos

Previa apertura de la Carta de Crdito, el Importador (comprador) y el Exportador (vendedor) deben firmar un acuerdo comercial bajo la modalidad de: Un Contrato Comercial (de compra/venta). Factura pro-forma emitida por el exportador Intercambio de notas (contrato informal).

aceptada

por

el

importador.

Informacin que debe contener el "contrato comercial:

1. Descripcin de la mercadera, cantidad, precio unitario y condicin de venta segn Incoterms 2000: Publicacin 560 de la Cmara de Comercio Internacional. ( FOB FCA FAS - CFR CIF, etc) 2. Medio de transporte, lugar y plazo mximo para disponer el embarque de la mercadera y destino final de la misma. 3. Plazo de pago (post-embarque). 4. Detalle de la documentacin de embarque a ser emitida por el exportador. Dicho requerimiento lo determina el importador en funcin a las disposiciones aduaneras vigentes en el pas donde se proceder a su nacionalizacin ( despacho a plaza) 5. Instrumentacin de pago - p.e. Carta de Crdito - fecha mxima de validez para presentar la documentacin de embarque y plazo de negociacin.

6. Gastos bancarios, p.e. quin asume los mismos, ya sea los originados en el pas del importador y del exportador. 7. El exportador podr indicar el nombre del Banco a travs del cual desea recepcionar la Carta de Crdito y/o el pago. Recomendacin en funcin a las normas de la CCI: El art. 3 de las Reglas 500: a) Los Crditos son, por su naturaleza, operaciones independientes de las ventas o de cualquier otro contrato en los que puedan estar basados y a los bancos no les afectan ni estn vinculados por tales contratos, an cuando en el Crdito se incluya alguna referencia a los mencionados contratos. Por lo tanto, el compromiso por parte del banco de pagar, aceptar y pagar instrumentos de giro o negociar y/o cumplir cualquier otra obligacin incluida en el Crdito no est sujeto a reclamaciones o excepciones por parte del Ordenante, resultantes de sus relaciones con el banco Emisor o con el Beneficiario. b) El Beneficiario no podr, en ningn caso, hacer uso de las relaciones contractuales existentes entre los Bancos o entre el Ordenante y el Banco Emisor. Y el art. 4 dice: Todas las partes intervinientes en un Crdito negocian con documentos y no con mercancas, servicios y/u otras prestaciones, a que tales documentos puedan referirse. Este artculo indica que en una Carta de Crdito los Bancos intervinientes efectuarn los pagos /desembolsos a los beneficiarios (exportadores de bienes y/o servicios) en la medida que estos ltimos cumplan con las condiciones exigidas en la instrumentacin de pago. Conflictos comerciales p.e. respecto a la calidad de la mercadera deben ser solucionados entre comprador y vendedor fuera de los mbitos bancarios, haciendo valer los trminos del "contrato comercial". Las demandas "comerciales " no se contemplan en las normas de la CCI precedentemente indicadas. Otros tipos de cartas de crdito irrevocables, que no se usan mucho son confirmadas, sin confirmar y respaldadas. Tipos de cartas de crdito.Los bancos pueden emitir varios tipos de cartas de crdito. Se recomienda a los importadores y exportadores reunirse con los banqueros para determinar que tipo de crdito necesitan. Los tipos de cartas de crdito ms comunes son: Revocables Una carta de crdito revocable permite reformas, modificaciones y cancelaciones en cualquier momento y sin el consentimiento del exportador o beneficiario de los trminos explicados en la carta de crdito. Debido al riesgo considerable para el exportador, no se aceptan normalmente. Irrevocables Una carta de crdito irrevocable requiere el consentimiento del banco emisor, del

beneficiario o exportador y el solicitante para rendir cualquier reforma, modificacin o cancelacin de los trminos originales. Este tipo de carta de crdito es la que ms se usa y la preferida por los exportadores o beneficiarios, debido a que el pago siempre est asegurado y presentados los documentos que cumplen con los trminos de la carta de crdito. Las cartas de crdito irrebocables pueden estar o no confirmadas. Transferibles Una carta de crdito irrevocable puede tambin transferirse. Segn las cartas de crdito transferibles, el exportador puede transferir todo o parte de sus derechos a otra parte segn los trminos y condiciones especificadasx en el crdito original con ciertas excepciones, de esta forma, resulta difcil mantener flexibilidad y confidencialidad, aunque sean necesarias. Las cartas de crdito transferibles se usan a menudo cuando el exportador es el agente del importador o un intermediario entre el proveedor y el importador, en lugar de ser el proveedor real de la mercancia. Cuando se usa una carta de crdito transferible, el exportador utiliza el crdito concedido por el banco emisor y evita el tomar prestado o usar sus propios fondos para comprar la mercanca de su proveedor. De ah, que es una viable herramienta de financiacin previa a la exportacin. Para que una carta de crdito se transfiera, la transferencia debe indicarse en los trminos de la carta de crdito. Antes de realizar la transferencia, el exportador debe ponerse en contacto por escrito con el banco encargado del desembolso de los fondos - el banco que hace transferencia. El banco que hace la transferencia, tanto si ha confirmado o no la carta de crdito, slo est obligado a efectuar la transferencia hasta un punto y de la manera expresada especificamente en la carta de crdito. Las cartas de crdito transferibles implican riesgos especficos. Cuando un banco abre una carta de crdito transferible para un comprador, ninguna de las partes puede estar segura del proveedor. Ambas deben confiar en las evaluaciones del importador de la reputacin del exportador y la capacidad de operar. Con el fin de reducir todo el riesgo e impedir el envo de la mercanca de inferior calidad, se requerir en el documento un certificado independiente de inspeccin. Para simplificar, muchos bancos prefieren simples transferencias en lugar de mltiples transferencias, sin embargo se realizarn mltiples transferencias si las condiciones estn correctas. Las transferencias parciales se pueden realizar por uno o varios proveedores si los trminos de la carta de crdito originales permiten envos parciales. El proceso de este tipo de cartas de crdito puede ser complicado y difcil, requiriendo un alto nivel de precisin en la coordinacin. La informacin incompleta y/o ambigua de las cartas de crdito transferibles son siempre un factor que origina un problema. Adems, el beneficiario de la carta de crdito transferible debe estar disponible durante todo el proceso de la negociacin de la carta de crdito para poder asistir al banco que realiza la transferencia. Confirmadas La carta de crdito confirmada aade una segunda garanta de otro banco. El banco avisador, la sucursal o el banco corresponsal mediante el banco emisor enva la carta de crdito, aade su obligacin y compromiso de pago a la carta de crdito. Esta confirmacion significa que el vendedor/beneficiario puede observar de manera adicional la solvencia del banco que confirma para asegurar el pago.

Sin confirmar Una carta de crdito sin confirmar es cuando el documento soporta slo la garanta del banco emisor. El banco avisador simplemente informa al exportador los trminos y condiciones de la carta de crdito, sin aadir sus obligaciones de pago. El exportador asume el riesgo de pago del banco emisor, que normalmente se encuentra en un pas extranjero. Cartas de crdito respaldadas Las cartas de crdito respaldadas son dos cartas de crdito que, juntas, conforman una carta de crdito transferible alternativa. La carta de crdito respaldada permite a los exportadores (vendedores o intermediarios) quienes no califican para un crdito bancario sin garanta para obtener una segunda carta de crdito a favor del proveedor. En otras palabras, si un comprador extranjero emite una carta de crditp a un exportador, algunos bancos y entidades financieras emitirn cartas de crdito independientes a los proveedores del exportador para que pueda efectuarse la compra de la mercanca. Si la carta de crdito inicial no ha sido debidamente completada, la segunda sigue siendo vlida y el banco emisor est obligado a pagar de acuerdo a las condiciones establecidas. Muchos bancos son reacios a este tipo de acuerdos. Debido a que las cartas de crdito respaldadas implican dos transacciones separadas, es probable que varios bancos participantes se involucren y el riesgo de confusin y de disputa sea ms alto. Para protegerse a s mismo, un banco requerir que el exportador presente todos los documentos relevantes que sean parte de la primera carta de crdito antes de emitir la segunda carta de crdito. La segunda se formula para confirmar la original y la fecha de caducidad aparecer antes de la fecha de la primera, asegurando que el vendedor cuenta con tiempo suficiente para presentar los documentos en el plazo lmite de la primera. Carta de crdito Standby A diferencia de la carta de crdito comercial que bsicamente es un mecanismo de pago, una carta de crdito Standby es una especie de garanta bancaria que se utiliza para cubrir obligaciones financieras por falta de pago. El banco emite una carta de crdito Standby que retiene el vendedor que, a su vez, proporciona al cliente condiciones de cuenta abierta. Si el pago se lleva a cabo de acuerdo con las condiciones estipuladas por el vendedor, la carta de crdito no se emite. Sin embargo, si el cliente no puede efectuar el pago, el vendedor presenta una letra de cambio con copias de las facturas al banco para efectuar los pagos, y dems documentos necesarios. La carta de crdito standby generalmente caduca despus de doce meses. Fvv Adelanto a cuenta contra carta de crdito Un Adelanto a cuenta contra carta de crdito funciona de la misma manera que las cartas de crdito respaldadas con la excepcin de que el banco la entidad financiera emiten dinero en efectivo a los proveedores en lugar de emitir otra carta de crdito.