UNIVERSIDAD NACIONAL DE INGENIERA

FACULTAD DE INGENIERA AMBIENTAL

MATEMTICA FINANCIERA
RAMIREZ APARCO CARLA PAMELA 20084555C

2012-I

[Escribir la direccin de la compaa]

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MONOGRAFA N1
PARTE I: IMPORTANCIA DE LA MATEMTICA FINANCIERA, LA INGENIERA ECONMICA Y LAS FINANZAS PARA EL INGENIERO

La importancia de la matemtica financiera radica en su aplicacin a las operaciones bancarias y burstiles, en temas econmicos y en muchas reas de las finanzas, ya que le permiten al administrador financiero tomar decisiones de forma rpida y acertada. Asimismo, es la base de casi todo anlisis de proyectos de inversin, ya que siempre es necesario considerar el efecto del inters que opera en las cantidades de efectivo con el paso del tiempo. En la actualidad, el uso de las Matemticas Financieras es de vital importancia en el mundo de las entidades, ya sean pblicas o privadas. Cualquier tipo de transaccin se hace sobre la base de comparaciones de intereses, capitales, tasas, tiempos, montos, saldos. debido a que a travs de eso se toman las decisiones ms trascendentales a la hora de realizar el manejo de los recursos financieros, mxime si estos son del Erario Pblico. La Matemtica Financiera ha demostrado ser una disciplina fundamental en el mundo de la empresa y la banca. Como consecuencia de ello, ocupa un lugar preeminente en los planes de estudios de las facultades de Ciencias Econmicas y Empresariales, situndose dentro de las materias troncales y obligatorias. Adems de la tradicional aplicacin en el campo de los seguros, se ha constatado la importancia de la Matemtica Financiera en la Contabilidad en lo referente a la valoracin de activos y pasivos. La matemtica financiera es una herramienta fundamental para la comprensin de ciertos problemas financieros comerciales, ayudando a desarrollar las decisiones de los negocios y a tomar decisiones importantes en el campo financiero, por tanto los egresados de muchos campos tendrn que tener elementos bsicos de matemtica financiera. Prcticamente a diario se toman decisiones que afectan el futuro. Las opciones que se tomen cambian la vida de las personas poco y algunas veces considerablemente. Por ejemplo, la compra en efectivo de una nueva camisa aumenta la seleccin de ropa del comprador cuando se viste cada da y reduce la suma de dinero que lleva consigo en el momento. Por otra parte, el comprar un nuevo automvil y suponer que un prstamo para automvil nos da opciones nuevas de transporte, puede causar una reduccin significativa en el efectivo disponible a medida que se efectan los pagos mensuales. En

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ambos casos, los factores econmicos y no econmicos, lo mismo que los factores tangibles e intangibles son importantes en la decisin de comprar la camisa o el automvil. Los individuos, los propietarios de pequeos negocios, los presidentes de grandes corporaciones y los dirigentes de agencias gubernamentales se enfrentan rutinariamente al desafo de tomar decisiones significativas al seleccionar una alternativa sobre otra. stas son decisiones de cmo invertir en la mejor forma los fondos, o el capital, de la compaa y sus propietarios. El monto del capital siempre es limitado, de la misma manera que en general es limitado el efectivo disponible de un individuo. Estas decisiones de negocios cambiarn invariablemente el futuro, con la esperanza de que sea para mejorar. Por lo normal, los factores considerados pueden ser, una vez ms, econmicos y no econmicos, lo mismo que tangibles e intangibles. Sin embargo, cuando las corporaciones y agencias pblicas seleccionan una alternativa sobre otra, los aspectos financieros, el retorno del capital invertido, las consideraciones sociales y los marcos de tiempo con frecuencia adquieren mayor importancia que los aspectos correspondientes a una seleccin individual.

PARTE II: EXPLIQUE LOS SIGUIENTES CONCEPTOS ECONMICOS FINANCIEROS CONTABLES- COLOCAR UN EJEMPLO:

2.1.- MATEMTICA FINANCIERA 3

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Se entiende por operacin financiera la sustitucin de uno o ms capitales por otro u otros equivalentes en distintos momentos de tiempo, mediante la aplicacin de una ley financiera. En definitiva, cualquier operacin financiera se reduce a un conjunto de flujos de caja (cobros y pagos) de signo opuesto y distintas cuantas que se suceden en el tiempo. As, por ejemplo, la concesin de un prstamo por parte de una entidad bancaria a un cliente supone para este ltimo un cobro inicial (el importe del prstamo) y unos pagos peridicos (las cuotas) durante el tiempo que dure la operacin. Por parte del banco, la operacin implica un pago inicial nico y unos cobros peridicos. La realizacin de una operacin financiera implica, por tanto, que se cumplan tres puntos: Sustitucin de capitales. Ha de existir un intercambio de un(os) capital (es) por otro(s). Equivalencia. Los capitales han de ser equivalentes, es decir, debe resultar de la aplicacin de una ley financiera. Aplicacin de una ley financiera. Debe existir acuerdo sobre la forma de determinar el importe de todos y cada uno de los capitales que compongan la operacin, resultado de la consideracin de los intereses generados. ELEMENTOS Personales En una operacin financiera bsica interviene un sujeto (acreedor) que pone a disposicin de otra (deudor) uno o ms capitales y que posteriormente recuperar, incrementados en el importe de los intereses. La accin de entregar por parte del acreedor y de recibir por parte del deudor se considerar la prestacin de la operacin financiera. La operacin concluir cuando el deudor termine de entregar al acreedor el capital (ms los intereses); a esta actuacin por ambas partes se le denomina la contraprestacin de la operacin financiera. En toda operacin financiera las cantidades entregadas y recibidas por cada una de las partes no coinciden. El aplazamiento (o adelantamiento) de un capital en el tiempo supone la produccin de intereses que formarn parte de la operacin y que habr que considerar y cuantificar. Por tanto, prestacin y contraprestacin nunca son aritmticamente iguales. No obstante, habr una ley financiera que haga que resulten financieramente equivalentes, es decir, que si valorsemos prestacin y contraprestacin en el mismo momento, con la misma ley y con el mismo tanto, entonces s se producira la igualdad numrica entre ambas. Tanto la prestacin como la contraprestacin pueden estar formadas por ms de un capital que incluso se pueden solapar en el tiempo. Temporales Al momento de tiempo donde comienza la prestacin de la operacin financiera se le denomina origen de la operacin financiera. Donde concluye la contraprestacin de la operacin financiera se le llama final de la operacin financiera. Al intervalo de tiempo que transcurre entre ambas fechas se le denomina duracin de la operacin financiera, durante el cual se generan los intereses. Como ejemplo:

U NIVERSIDAD NACIONAL DE INGENIERIA 2.2.- FINANZAS

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Las finanzas estn compuestas por tres aspectos financieros: Mercados de dinero y de capitales: En esta rea se debe tener el conocimiento de la economa en forma general, es decir, saber identificar los factores que apoyan y afectan a la economa. Igualmente se conocen las herramientas utilizadas por parte de las instituciones financieras para controlar el mercado de dinero. Inversiones: Esta rea se encuentra estrechamente relacionada con las finanzas, ya que est involucrada con el manejo que se le da al dinero. Determina como asignar tus recursos de una manera eficiente. Administracin financiera: Esta rea tiene como objetivo la expansin de tu dinero, en ella encontraras cmo manejar adecuadamente tus ventas y gastos para tener una buena utilidad. El objetivo principal de las finanzas es el de ayudar a las personas fsicas o jurdicas a realizar un correcto uso de su dinero, apoyndose en herramientas financieras para lograr una correcta optimizacin de los recursos. Las finanzas estn relacionadas con otras reas como la economa, la administracin, la contabilidad, la poltica, las matemticas y la estadstica, entre otras. Igualmente existen muchos factores que pueden afectar o beneficiar las decisiones que se toman con respecto al manejo del dinero, como factores microeconmicos o culturales. Ejemplo: En las empresas existen diferentes reas como la de contabilidad, la de relaciones humanas, la de mercadotecnia, etc. e igualmente hay una de finanzas, la cual est dedicada a crear e impulsar nuevas tcnicas que se dediquen a gestionar correctamente los recursos de la empresa, para controlar los gastos y optimizar la inversin.

2.3.- ECONOMA
la economa puede ser observada como un mbito de comunicacin bien definido. Esto significa que la economa es el medio de comunicacin en el cual se forman los sistemas econmicos. En esta perspectiva los sistemas econmicos son sistemas sociales en los cuales las comunicaciones que se reproducen son comunicaciones sobre compensaciones o pagos. Aquellas comunicaciones que tienen sentido econmico, se reproducen en los sistemas econmicos, aquellas que no tienen sentido, se rechazan. Esta visin sociolgica de la economa procura comprender la economa como un aspecto integral de la sociedad. El objeto de la Economa es estudiar la correcta distribucin de los recursos escasos para satisfacer las necesidades del ser humano. En otras palabras, analiza la relacin entre los recursos de los que se dispone, que son de carcter limitado y las necesidades, que son de carcter ilimitado, aunque jerarquizadas. El objeto de la economa es muy amplio, abarcando el estudio y anlisis de los siguientes hechos: Ejemplos: La forma en que se fijan los precios de los bienes y de los factores productivos como el trabajo, el capital y la tierra y como se utilizan para asignar los recursos.

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El comportamiento de los mercados financieros y la forma en que se asigna el capital en la sociedad. Las consecuencias de la intervencin del Estado en la sociedad y su influencia en la eficiencia del mercado. La distribucin de la renta y propone los mejores mtodos de ayuda a la pobreza sin alterar los resultados econmicos. La influencia del gasto pblico, los impuestos y el dficit presupuestario del Estado en el crecimiento de los pases. Como se desarrollan los ciclos econmicos, sus causas, las oscilaciones del desempleo y la produccin, as como las medidas necesarias para mejorar el crecimiento econmico a corto y a largo plazo. El funcionamiento del comercio internacional y las consecuencias del establecimiento de barreras al libre comercio. El crecimiento de los pases en vas de desarrollo.

2.4.- RENTABILIDAD
La palabra "rentabilidad" es un trmino general que mide la ganancia que puede obtenerse en una situacin particular. Es el denominador comn de todas las actividades productivas. Se hace necesario introducir algunos parmetros a fin de definir la rentabilidad. En general, el producto de las entradas de dinero por ventas totales (V) menos los costos totales de produccin sin depreciacin (C) dan como resultado el beneficio bruto (BB) de la compaa BB = V - C.......... (7.1) Cuando se consideran los costos de depreciacin, el beneficio neto antes de impuestos (BNAI) resulta: BNAI = BB - e IF = V - C - e IF ......... (7.2) Siendo e = factor de depreciacin interno. Estas ganancias brutas estn gravadas impositivamente, de modo tal que el inversor no recibe dicha cantidad de dinero. Estos impuestos constituyen un factor importante para evaluar la economa de cursos alternativos de accin. La presin impositiva es diferente en cada pas, por ejemplo (Instituto Francs del Petrleo, 1981): Figura 7.1 Flujo de caja acumulativo de un proyecto

En el

la

Figura dinero

7.1, es

representado en ordenadas y el tiempo en abscisas.

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Tiempo igual a cero significa que la planta comienza a producir. A tiempos negativos, el nico flujo de caja es negativo, siendo ste el dinero pagado por la tierra y la inversin fija, IF. Cuando el proceso est listo como para comenzar, existe una cantidad de dinero adicional a considerar para el capital de trabajo, IW. Cuando el proceso comienza la produccin, el dinero entra al proyecto como producto de las ventas, V. El flujo de caja se acumula entonces, pasando de negativo a positivo y cuando el proyecto termina, el capital invertido en activo de trabajo y terreno es recuperado dando un flujo de caja final positivo. Este diagrama tiene la ventaja de mostrar todas las caractersticas financieras exceptuando: el riesgo, la tasa a la cual es generado el dinero por el proyecto, y las ganancias por re-inversin. RENTABILIDAD FINANCIERA En economa, la rentabilidad financiera o "ROE" (en ingls, Return on equity) relaciona el beneficio econmico con los recursos necesarios para obtener ese lucro. A nivel empresa, muestra el retorno para los accionistas de la misma, que son los nicos proveedores de capital que no tienen ingresos fijos. La rentabilidad puede verse como una medida de cmo una compaa invierte fondos para generar ingresos. Se suele expresar como porcentaje. Ejemplo: Por ejemplo si se coloca en una cuenta un milln y los intereses generados son 100 mil, la rentabilidad es del 10%. La rentabilidad de la cuenta se calcula dividiendo la cantidad generada y la cantidad que se ha necesitado para generarla.

2.5.- LIQUIDEZ
La liquidez es directamente proporcional a la Base Monetaria que fija el Banco Central, inversamente proporcional al coeficiente reservas/depsitos e inversamente proporcional al coeficiente circulante/depsitos. Tambin llamada a veces oferta monetaria, la oferta monetaria es la cantidad total de dinero que existe en una economa. Hay varias posibles definiciones del concepto de acuerdo al tipo de los activos que se consideren como integrantes de la liquidez existente. En su definicin ms restringida, la oferta monetaria est constituida exclusivamente por los billetes y monedas en circulacin ms los depsitos a la vista o en cuenta corriente que se hallan en el sistema bancario. A esta oferta monetaria bsica, o circulante, se la denomina como M1. Si a ella se le agregan los depsitos en cuentas de ahorro y los de plazo fijo, llamados en conjunto de dinero, se obtienen una cantidad mayor, que se designa entonces como M2 y se denomina liquidez monetaria. Cuando a esta ltima cantidad se le agregan los depsitos a muy largo plazo se obtiene la ms extendida definicin de oferta monetaria, que en este caso se designa como liquidez ampliada, M3. Entre la oferta y la demanda monetaria, como en relacin a cualquier otro bien, se establece una relacin que determina el precio de la mercanca transada. Si la oferta supera a la demanda la mercanca dinero tiende a bajar de precio, es decir que habr una tendencia hacia la baja de los intereses, e inversamente cuando la demanda supera a la oferta. Por la va de esta relacin los bancos centrales pueden entonces ejercer una influencia importante sobre la tasa de inters, pues de acuerdo al nivel de la masa monetaria existente podrn establecerse diferentes niveles para los mismos.

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Pero la oferta monetaria est tambin directamente relacionada con su respaldo efectivo, la cantidad de bienes y servicios a disposicin del pblico y, ms concretamente, a los activos que conforman la base monetaria, pues la oferta monetaria total es un mltiplo determinado de la misma. Si la base monetaria se mantiene constante y aumenta la oferta monetaria habr entonces una mayor cantidad de dinero en relacin a los bienes que es posible obtener; ello har que el precio unitario de los mismos aumente, producindose as un efecto inflacionario. Si se aumenta el conjunto de bienes y servicios disponibles manteniendo la misma oferta monetaria, o si esta disminuye sin que se produzca una reduccin de los bienes y servicios, los precios tendern a bajar, producindose entonces deflacin En la mayora de los pases del mundo la Oferta de Dinero es fijada por las autoridades monetarias de cada pas. En general son los Bancos Centrales y no directamente los Gobierno los que tienen la facultad exclusiva de emitir papel moneda, si bien esta emisin no es lo que se va a considerar como la totalidad de la oferta monetaria. Para los efectos de este trabajo diremos que el Banco Central determina en forma autnoma lo que se denomina Oferta de Alto Poder Expansivo o base monetaria, conviniendo que existen otros agregados monetarios que constituyen el M1, el M2, M3, etc. Especial relevancia tienen las formas en que el Banco Central inyecta o retira dinero de la economa, de gran importancia en el comercio exterior, los tipos de cambio y las reservas internacionales. Se definen tres formas a travs de las cuales el Banco Central interviene sobre la masa monetaria. a) Operaciones de Mercado Abierto.- Mediante ellas el Banco Central compra o vende bonos, inyectando o retirando dinero. b) La ventanilla de Descuento.- En esta modalidad el Banco Central otorga prstamos al sector privado, principalmente a los bancos comerciales, fijando una tasa de descuento, que tiene gran relevancia porque determina un piso a las tasas que usar el sistema bancario para prestar a sus clientes. c) Operaciones de Cambio.- En este caso, cuando existe un tipo de cambio fijo, el Banco Central se compromete a comprar o vender divisas a todos los actores que intervienen en operaciones del mercado de divisas. Al comprar divisas, obviamente, est inyectando dinero equivalente a la cantidad de divisas compradas multiplicada por el tipo de cambio de referencia, y viceversa en la operacin de venta de divisas. El Banco Central puede influir sobre la Oferta Monetaria, pero es claro que no la controla ya que no tiene total influencia sobre el multiplicador monetario, pues controla parcialmente el coeficiente reservas/depsitos y prcticamente no influye sobre el coeficiente de circulante/depsitos. Tal como se seala previamente, en la oferta monetaria por parte del Banco Central de Venezuela depende del grado de control que a su vez la autoridad monetaria pueda ejercer sobre el dinero primario o base monetaria y su capacidad para predecir el multiplicador monetario. La base monetaria por el lado de sus fuentes est conformada por variables cuyo comportamiento es exgeno al Banco Central de Venezuela y variables de poltica. Las primeras se refieren a las fuentes de base monetarias no controladas por el Banco Central de Venezuela, las cuales incluyen las reservas internacionales netas, el financiamiento en letras del tesoro, y el crdito al fondo de granita de depsitos y proteccin bancaria etc. Por su parte, las variables de polticas constituyen instrumentos a travs de los cuales el BCV puede incidir sobre el comportamiento del dinero primero y su efecto sobre la base monetaria se refleja en el saldo de las inversiones del

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Banco Central de Venezuela en valores tanto pblicos como privados, el saldo por redescuentos, anticipos y reportes de la banca y el pblico con el Banco Central de Venezuela. Un aspecto importante para el anlisis del grado de control de la base monetaria por parte del Banco Central de Venezuela es la participacin relativa de las fuentes exgenas y las variables polticas dentro de las fuentes exgenas y de las variables de poltica dentro de las fuentes de creacin del dinero primario.

2.6.- SOLVENCIA
Se entiende por solvencia a la capacidad financiera (capacidad de pago) de la empresa para cumplir sus obligaciones de vencimiento a corto plazo y los recursos con que cuenta para hacer frente a tales obligaciones, o sea una relacin entre lo que una empresa tiene y lo que debe. Para que una empresa cuente con solvencia, debe estar capacitada para liquidar los pasivos contrados, al vencimiento de los mismos y demostrar tambin mediante el estudio correspondiente que podr seguir una trayectoria normal que le permita conservar dicha situacin en el futuro. Se debe diferenciar el concepto de solvencia con el de liquidez, debido a que liquidez es tener el efectivo necesario en el momento oportuno que nos permita hacer el pago de los compromisos anteriormente contrados. Solvencia es contar con los bienes y recursos suficientes para respaldar los adeudos que se tengan contrados, an cuando estos bienes sean diferentes al efectivo. Es decir, liquidez es cumplir con los compromisos y solvencia es tener con que pagar esos compromisos, para tener liquidez se necesita tener solvencia previamente. Tambin lo anterior nos conduce a que la solvencia es la posesin de abundantes bienes para liquidar deudas pero si no hay facilidad para convertir esos bienes en dinero o efectivo para hacer los pagos entonces no existe la liquidez.

2.7.- ACTIVO
Esta constituido por los bienes de propiedad de la empresa El trabajo de la FASB (FINANCIAL ACCOUNTING STANDARDS BOARD) presenta una lista de tres caractersticas esenciales que todo activo debera reunir para ser considerado como tal: a) Estar en condiciones de proveer al ente con futuros beneficios, lo que implica su capacidad de contribuir por si mismo o en combinacin con otros activos, directa o indirectamente, a generar futuros ingresos de fondos b) El acceso a dichos beneficios debera estar restringido al ente del cual el activo se considera perteneciente. c) La transaccin o hecho que genero el derecho de la empresa sobre el bien o el control sobre los ya citados beneficios futuros debe haber ocurrido con anterioridad Como se desprende de lo anterior, los bienes que integran el activo son los que, entre otros requisitos, son de propiedad de la empresa,

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independientemente del hecho de que se encuentren o no en su poder afectivo As, forman parte del activo tanto el dinero en caja como un titulo publico entregado a un tercero en garanta de un prstamo o un bien remitido a un consignatario para su venta por cuenta de la empresa. Por razones semejantes, no forman parte del activo los bienes de propiedad de terceros que ocasionalmente fueren tenidos por la empresa, como por ejemplo mercadera recibida en consignacin, matrices para la preparacin de determinadas piezas cuya propiedad sea del cliente, etc Por aplicacin de la misma regla, no deben considerarse bienes de la empresa a aquellos que pertenezcan a sus socios, dado que se trata de entes separados; esta diferenciacin se aprecia con mayor nitidez en cualquier forma societaria de las conocidas que en los negocios unipersonales, en los que puede llegar a existir cierta confusin entre los bienes que el propietario ha afectado al negocio y sus elementos de uso personal En el ultimo de los casos enunciados, debe actuarse con cautela y clasificar cuidadosamente los bienes que el sistema contable debe reconocer como propios de la empresa de los que no lo son.

2.8.- PASIVO
El pasivo representa el total de la obligaciones de la empresa hacia terceros Una interesante caracterizacin de los pasivos aparece en la ya citada declaracin de la FASB Segn ella, una deuda tiene tres caractersticas esenciales: a) Engloba una obligacin hacia uno o mas entes que debe ser cancelada mediante el empleo de activos a una fecha determinada o determinable o debido a la ocurrencia de cierto hecho o a requerimiento del acreedor. b) La empresa obligada tiene ninguna o muy poca posibilidad de evitar el sacrificio futuro que representa la cancelacin del pasivo c) El hecho o transaccin que obliga a la empresa ya ha ocurrido La mayora de los pasivos se asumen como consecuencia de la financiacin de recursos, pero algunos surgen de otras circunstancias, como por ejemplo la obligacin de pagar una suma de dinero a un tercero como consecuencia de perderse un juicio originado en una causa que no provoco ningn beneficio a la empresa.

2.9.- PATRIMONIO
Podemos definir al patrimonio de la siguiente forma: Patrimonio: Es el conjunto de bienes econmicos de propiedad de un ente, de los derechos contra terceros, as como las deudas, expresados todos en unidades monetarias Bienes econmicos: Son aquellos productos procedentes de la ganadera, la agricultura, la minera, la caza y la pesca, la industria, la construccin Pero, para que estos bienes econmicos se incluyan dentro del patrimonio, es necesario que la empresa tenga sobre ellos la propiedad. Se incluyen en el patrimonio aquellos bienes sobre los que se tienen la propiedad y tenencia al mismo tiempo y sobre los que se tienen la propiedad aunque no la tenencia No se incluyen en el patrimonio los bienes sobre los que se posea la tenencia pero no la propiedad. Ejemplo: En la minera un patrimonio sera el mineral.

2.10.- RIESGO 10

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Medida de las posibles eventualidades que pueden afectar al resultado de explotacin de una empresa, que hacen que no se pueda garantizar ese resultado a lo largo del tiempo. El riesgo econmico hace referencia a la incertidumbre producida en el rendimiento de la inversin debida a los cambios producidos en la situacin econmica del sector en el que opera. Por ejemplo, dicho riesgo puede provenir de: La poltica de gestin de la empresa. La poltica de distribucin de productos o servicios. La aparicin de nuevos competidores. La alteracin en los gustos de los consumidores.

PARTE III: EL INTERS SIMPLE

EL INTERES Y EL DINERO El concepto de inters tiene que ver con el precio del dinero. Si alguien pide un prstamo debe pagar un cierto inters por ese dinero. Y si alguien deposita dinero en un banco, el banco debe pagar un cierto inters por ese dinero. Componentes del prstamo o depsito a inters En un negocio de prstamo o depsito a inters aparecen: El capital, que es el monto de dinero inicial, prestado o depositado. La tasa, que es la cantidad de dinero que se paga o se cobra por cada 100 en concepto de inters; tambin llamada tanto por ciento. El tiempo, durante el cual el dinero se encuentra prestado o depositado y genera intereses. El inters, que es la cantidad de dinero cobrado o pagado por el uso del capital durante todo el tiempo. El inters, como precio por el uso del dinero, se puede presentar como inters simple o como inters compuesto.

DEDUCCIN DE LA FRMULA MATEMTICA DEL MODELO DE INTERS SIMPLE En el modelo matemtico para inters simple, el saldo en cualquier ao es igual al saldo del ao anterior ms el inters producido durante el ao. St = St-1 + inters del ao. El inters para cualquier ao es el producto de multiplicar el capital (S0) por la tasa de inters expresada en decimales (i). Inters del ao = S0 * i Sustituyendo el inters en la frmula para el saldo se tiene St = St-1+ (S0 * i) Primer ao. El saldo despus del primer ao (S1) es la suma del capital (S0) con el inters del ao (S0* i).

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S1 = S0 + S0 * i S1 = S0 (1 + i) sacando S0 de factor comn

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El saldo despus de un ao es ---------------------------------------- S1 = S0 (1 + i) Segundo ao. Para obtener el saldo despus de dos aos (S2) se suma el saldo del primer ao (S1) con el inters del ao (S0 * i). S2 = S1 + S0 * i al sustituir S1 por su valor queda la ecuacin sacando S0 de factor comn se tiene que S2 = S0 (1 + i + i) S2 = S0 (1 + 2i) El saldo despus de dos aos es ------------------------------------- S2 = S0 (1 + 2i) Tercer ao. El saldo del tercer ao (S3) es igual al saldo del segundo ao (S2) ms el inters del ao (S0 * i). S3 = S2 + S0 * i sustituyendo S2 por su valor queda la ecuacin sacando S0 de factor comn se tiene S3 = S0 (1 + 2i + i) o bien, S3 = S0 (1 + 3i) El saldo despus de tres aos es ------------------------------------ S3 = S0 (1 + 3i) Observando el comportamiento del saldo para los primeros tres aos, en donde el nmero que multiplica a la tasa de inters i es el nmero de aos del saldo, podemos concluir que: El saldo despus de t aos es ---------------------------------------- St = S0 (1 + t i) Cuando se tiene una tasa anual de inters simple, el saldo al trmino de t aos o perodos (St) es: St = S0 (1 + t i) en donde, S0 es el capital o saldo inicial. i = es la tasa de inters expresada en decimales. t = es el nmero de aos o periodos. St = es el saldo despus de t periodos.

S2 = S0 (1 + i) + S0 * i

S3 = S0 (1 + 2i) + S0 * i

EJEMPLOS DE APLICACIN
Ejercicio 1: Al cabo de un ao, un banco ha ingresado en una cuenta de ahorro 970 pesos por concepto de intereses. La tasa de inters de una cuenta de ahorro es del 2% anual. Cul es el saldo medio (capital) de dicha cuenta en ese ao?

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Resolucin: Despejando C de la frmula se obtiene que

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El saldo medio ha sido de 48 500 pesos. Ejercicio2: Un prstamo de 20 000 pesos se convierte al cabo de un ao en 22 400 pesos. Cul es la tasa de inters cobrada? Resolucin: Los intereses han ascendido a

y despejando i obtenemos

La tasa de inters es del 12%. Ejercicio3: Un capital de 300 000 pesos invertido a una tasa de inters del 8% durante un cierto tiempo ha generado unos intereses de 12 000 pesos. Cunto tiempo ha estado invertido? Resolucin: Aplicando la frmula, se tiene que

y despejando

Por lo que el tiempo que ha estado invertido es de 0.5 aos, es decir, 6 meses. Ejercicio 4: Un capital de S/15,000 cuya fecha de devolucin es dentro de 35 das es prestado hoy da a una tasa de inters simple de 4.5% mensual. Determine el Inters generado, as como el valor del Monto Por cada unidad monetaria prestada o invertida Se genera o gana un inters mensual de 0.045 cntimos O sea un inters diario de (0.045/30) = 0.0015 cntimos Por los S/ 15000 el inters diario ser de (0.045/30)*15000 Y el inters mensual ser de 15000*(0.045/30)*35=787.5 Encontrando el Monto o VF=M =C + I = 15000 + 787.5 =S/ 15787.5 Ejemplo 5:

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El 07.04 se prestaron 2 capitales de S/.10,000 y S/15,000 con fechas de devolucin el 15.06 y 15.08 respectivamente, la tasa de inters simple acordada fue de 4.5% mensual. Cunto recibir el prestamista, si el prestatario no le puede devolver nada hasta el 15.08?.

VA 1 = 10,000 + 10,000*(0.045/30)* 69 = S/8965 VA 2 = 15,000 + 15,000*(0.045/30)* 130 = S/12075

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