Evoluo histrica das taxas de Juros

Desde a antiguidade os juros eram utilizados para compensar o uso do capital alheio. Segundo a teoria Marxista na produo capitalista o juro decorre da funo do dinheiro como capital. Essa funo est ligada possibilidade, no Capitalismo, de se utilizar uma dada soma em dinheiro para a aquisio de meios de produo e fora de trabalho para a realizao da produo e, com isso, obteno de lucro. Teorias a respeito dos juros existem, sendo as mais antigas as que condenavam o emprstimo a juro, dando lhe a denominao de usura. O argumento utilizado era que dinheiro no gera dinheiro, portanto exigir remunerao por uma quantia emprestada era aproveitar se da necessidade de algum para explor lo. Com a tecnologia, quando o capital emprestado seria usado na produo o conceito de juro mudou e deixou de lado as especulaes moralistas. As teorias atuais buscam explicar o fenmeno dos juros que justificam as indenizaes pagas ao emprestador (GUIMARES, 2010). A teoria Keynesiana apresenta o lucro como instrumento de polticas de desenvolvimento econmico como manipulao da oferta monetria disponvel Ainda quanto a essa teoria, a moeda e o crdito bancrio so importantes para estimular a atividade econmica. O Investimento depende da rentabilidade esperada que deva ser superior ao custo. Sob o ponto de vista do tomador este tem a inteno de lucro ao aplicar o capital alheio. Pela teoria macroeconmica o juro considerado o preo da moeda como consequncia das decises dos poderes pblicos e instrumentos de direo econmica. A Lei de Usura estipulou como crime de usura a cobrana de taxas superiores a 12% (doze por cento ao ano) e coibiu a capitalizao dos juros. A Sociedade Brasileira respeitou as limitaes impostas por essa lei, sem maiores problemas, at 1964. O Golpe militar de 1964 teve o apoio das foras econmicas vinculadas s instituies financeiras. inevitvel que o poder militar aliado ao poder econmico exclusse a restrio imposta pelo decreto n 22.623/33. Surgiu ento a Lei n 4.595/64 conhecida como a reforma bancria, que, em resumo, autorizou as instituies financeiras a cobrarem juros acima do limite legal (GUIMARES, 2010). Espcies de Juros convencionalmente, as partes podem pactuar uma taxa de juros especfica, quando isso no acontece a taxa ser a que consta na lei, sendo juros

legais, que podem ser compensatrios ou moratrios. A Lei diz que quando no estipulada, a taxa de juros compensatrios ser de 6% (seis por cento) ao ano ou 0,5 % (meio por cento) ao ms, taxa est que tambm aplicada aos juros moratrios. O sistema bancrio continua sendo disciplinado pela lei 6.595 de 31 de dezembro de 1964 que criou o conselho monetrio nacional, que por meio Banco Central rgo normativo para deliberar e regrar acerca das operaes das instituies financeiras. Emitida pelo BACEN em 21 de setembro de 1988 a resoluo n 1524 permitiu a constituio dos bancos mltiplos, ou seja, atividades desempenhadas pelos bancos comerciais passaram a ser desenvolvidas por outras instituies integrantes do SFN. Nos bancos comerciais o objetivo proporcionar o suprimento oportuno e adequado dos recursos necessrios para financiar, a curto e mdios prazos, o comrcio, a indstria, as empresas prestadoras de servios e as pessoas fsicas. Para isso ele pode descontar ttulos, realizar abertura de crdito, realizar crdito rural, de cmbio, comrcio nacional e internacional; captar depsitos a vista e a prazo, obter recursos em outras instituies oficiais; obter recursos no exterior para repasse; prestar servios e inclusive convnio com outras instituies financeiras. Quando emprestam esses bancos comerciais multiplicam a moeda criada pelo BACEN e isso impede que as taxas de juros praticadas nas instituies financeiras sejam desvencilhadas da taxa de juros que o governo oferece aos investidores nacionais e estrangeiros, taxa essa que objetiva regular a oferta de dinheiro no Pas e, por consequncia, controlar a inflao e ainda tentar atrair recursos internos e externos para financiar investimentos no pas e rolar a dvida governamental. A Taxa de Juros de um Pas age como regulador do crescimento econmico, da estabilidade ou instabilidade desse crescimento, da inflao e das causas de desemprego. Depois do plano real e o controle da inflao os bancos passaram a ganhar menos com o floating (ganhos com a inflao) e passar a obter lucros com o Spread que a diferena entre as taxas pagas para captar e cobradas nos emprstimos e financiamentos. Os Spreads esto em altos patamares, pois concebem alm dos juros bsicos, a inadimplncia, os custos de administrao e de operao, o lucro e tambm impostos. Considerando que o lucro mdio dos bancos de 18% do spread existem operaes mais dispendiosas e outras lucrativas. Em outubro de 1999, o Departamento de Estudos e Pesquisas (DEPEP) do

BACEN elaborou um estudo que embasou medidas e iniciativas que o Governo vem desenvolvendo para reduzir o spread e por consequncia os juros pagos pelo cliente bancrio. A medida mais imediata foi reduo da resoluo 2.582 de 21 de dezembro de 1999 que indexou os juros ao risco de crdito. Essa resoluo trata de critrios de classificao das operaes de crdito e regras para constituio de proviso para liquidao duvidosa, o que torna o custo do emprstimo bancrio maior. Antes era generalizada essa proporo, agora o percentual provisionado pode variar de 0,5% a 100%, dependendo da avaliao do risco do cliente. Outra iniciativa a abertura do mercado para participao estrangeira, assim, o BACEN visa aumentar a concorrncia e a transparncia no setor financeiro promovendo divulgao pblica e diria das taxas mdias praticadas pelos bancos, contribuindo para que as pessoas detenham mais informaes que embasem suas tomadas de decises. Correo monetria um instituto que visa preservar o valor do aquisitivo da moeda. a atualizao, entre os extremos de determinado perodo, do poder de compra. Esse princpio permite assegurar o valor real da prestao quando, por motivos imprevisveis, sobrevier desproporo manifesta entre o valor da prestao devida e o do momento de sua execuo (art.137 do novo Cdigo Civil de 2002).