Abordagem de Mercado em Transportes II

Alessandro Oliveira
Diretor-Executivo NECTAR

Mtricas da Anlise de Mercado

Unidades de Medida do Setor

Definio de produto em transporte areo =

= o deslocamento de um passageiro pagante (ou uma unidade de carga paga, em kg, ton, etc) ...
... de um aeroporto de origem para um aeroporto de destino (Par Origem-Destino) ... ... por uma determinada etapa de vo ( = nmero de quilmetros voados, ou milhas voadas).

Mtricas da Anlise de Mercado

Indicadores de produto em transporte areo de PAX = RPK = Revenue Passenger-Kilometers RPM = Revenue Passenger-Miles

= Somatria de: Nmero de Passageiros Pagantes Embarcados

x suas Respectivas Etapas Voadas

Mtricas da Anlise de Mercado

Outros indicadores de produto em transporte areo = Para carga: FTM = Freight ton-miles FTK = Freight ton-kilometers Para combinar PAX e Carga:

RTK = Revenue ton-kilometers

RTM = Revenue ton-miles

Mtricas da Anlise de Mercado

Exemplo 1) Cia Area A transportou 1 PAX em 1 vo de 1000 km, produziu 1000 RPK

Cia Area B transportou 1 PAX em 1 vo de 5000 km , produziu 5000 RPK

o indicador de produo RPK efetua uma normalizao do nmero de PAX pela etapa produzida o RPK um tipo de distance-weighted measure. Permite, assim, comparabilidade do produto de duas rotas, duas cias, etc. No caso das cias A e B, essa normalizao produz o resultado de que A, por ter maior average stage length (etapa mdia), produziu 5 vezes mais do que a B.

Mtricas da Anlise de Mercado

Exemplo 2) Cia Area C transportou 1 PAX em 1 vo de 5000 km, produziu 5000 RPK Cia Area D transportou 5 PAX em 1 vo de 1000 km , produziu 5000 RPK

No caso das cias C e D, a normalizao pela etapa de vo produz uma equiparao de tamanho da produo Essa situao independente da receita gerada, que pode ser diferente (depende das condies de mercado que afetam o preo cobrado).

Mtricas da Anlise de Mercado

NO Unidade de Anlise de Produto em Transporte Areo:
O volume de PAX/CARGA, mesmo que pagos, sem normalizar pela etapa. Em aeroportos, usa-se PAX Embarcados + Desembarcados, a etapa no interessa, em princpio (uso para nvel de servio). Exceo: quando o mercado em estudo seja uma rota apenas (em um cross section de cias areas na mesma rota ou anlise da rota ao longo do tempo, ou os dois) = PDEW (Pax Daily Each Way)

Ao nvel agregado, PAX e RPK so bem correlacionados, contudo.

Mtricas da Anlise de Mercado

Evoluo de RPK e PAX no Mercado Domstico Brasileiro
150

125

100

75

Correlao: 0,95
50 1999T01 1999T04 2000T03 2001T02 2002T01 2002T04 2003T03 2004T02 2005T01

IND_RPK

IND_PAX

Mtricas da Anlise de Mercado

NO Unidade de Anlise de Produto em Transporte Areo:
o total de assentos oferecidos

o total de assentos-quilmetros oferecidos (ASK, Available seat-kilometers ou ASM Available seat-miles)

assentos vazios no geram produo!

assentos oferecidos (ASK), transportados ou potenciais, so indicadores de capacidade produtiva da cia

= capacidade para transportar passageiros = resultado da combinao de frota disponvel (quantidades e tamanhos das aeronaves) com utilizao da frota (malha area, frequncias)

Mtricas da Anlise de Mercado

70 60 50 40 30 20 10 0
1970 1973 1976 1979 1982 1985 1988 1991 1994 1997 2000 2003 2006

ASK (Bilhes)

RPK (Bilhes)

Evoluo da Capacidade Produtiva (ASK) e da Produo (RPK) da Indstria (Fonte: ANAC)

Mtricas da Anlise de Mercado

70 60 50 40 30 20 10 0
1970 1973 1976 1979 1982 1985 1988 1991 1994 1997 2000 2003 2006

ASK (Bilhes)

RPK (Bilhes)

Evoluo da Capacidade Produtiva (ASK) e da Produo (RPK) da Indstria (Fonte: ANAC)

Mtricas da Anlise de Mercado

Fator de Aproveitamento (Load Factor)

Mtricas da Anlise de Mercado

Fator de Aproveitamento (Load Factor)
PLF (Passenger Load Factor) = RPK/ASK (ou RPM/ASM)

Pode ser extrado desde o nvel mais desagregado (um vo) ao nvel mais agregado da cia (toda a malha area) ou de um mercado (rota) ou de um conjunto de mercados (ex. Pas) Quando analisado para um vo (uma dada aeronave), tb pode ser usado o nmero de PAX pagantes como aproveitamento de vo. Tambm pode ser extrado para carga (CLF)

Vantagem: no tem unidade de medida, permite comparabilidade

Mtricas da Anlise de Mercado

Fator de Aproveitamento (Load Factor)
Fornece um indicador de utilizao da capacidade Quanto maior, melhor a utilizao da atual capacidade Indicadores de Ociosidade da Capacidade:

Mtricas da Anlise de Mercado

Fator de Aproveitamento (Load Factor)
Fornece um indicador de utilizao da capacidade Quanto maior, melhor a utilizao da atual capacidade Indicadores de Ociosidade da Capacidade:

ASK RPK = Ociosidade Absoluta

(ASK RPK) / ASK = 1 PLF = Ociosidade Relativa

Mtricas da Anlise de Mercado

Evoluo da Ociosidade Relativa
60% Flexibilizao

ps-aula

50%
1974 1975 1971 1970 1972 1973 1976 1977 1984 1992 1993 1991 1999 1994 1997 1996 1995 1998 1988 1985 2004 1987 1990 1989 2002 2001 2000 2003 1983 1981 1980 1982 1978 1979

40%

30%
1986

20% 1970

1975

1980

1985

1990

1995

2000

2005

Mtricas da Anlise de Mercado

yield
Receitas Operacionais (de Vo) / RPK O yield igual ao preo pago por passageiro a cada quilmetro (ou milha) transportado uma mdia dos preos por quilmetro transacionados nos vos da companhia area Preo Mdio = Yield x Etapa do Pax Percorrida ANAC: yield-receita e yield-tarifa
yield-receita = receita operacional/RPK yield-tarifa = tarifa mdia/KM

Yield Tarifa e Tarifa Mdia ANAC

Fonte:

Mtricas da Anlise de Mercado

Concluindo:
O RPK (ou RPM) uma medida de trfego ( e demanda) normalizado pelas etapas percorridas
um retrato da produo da cia area, sendo funo tanto do volume de PAX (utilizao dos vos) quanto da utilizao de sua malha area (vos com maior ou menor percurso)

O ASK (ou ASM) so medidas de capacidade produtiva, e no de produo propriamente ditas.

Capacidade produtiva = Capacidade de gerar trfego pagante

RPK e ASK medem tamanho da cia area, mas sob ticas distintas. O ASK e seus recortes (tamanho e composio da frota tamanho das aeronaves, desenho da rede, nmero de freqncias de vos) so teis para avaliar a produtividade da firma O yield uma mtrica de receita mdia auferida por pax-km

Mtricas em Traer: Domstico

2007 2008
Faturamento 15 bilhes/ano ASK 80 bilhes/ano PAX 45 milhes/ano RPK 40 bilhes/ano Aproveitamento 65%

Fonte: Anurio Estatstico da ANAC (2008) Cias Areas Regulares Brasileiras

Mtricas em Traer: Internacional

2007 2008
Faturamento 4 bilhes/ano ASK 30 bilhes/ano PAX 5 milhes/ano RPK 20 bilhes/ano Aproveitamento 70%

Fonte: Anurio Estatstico da ANAC (2008) Cias Areas Regulares Brasileiras

http://nectar-ita.blogspot.com/2010/08/aer-lingus-expects-full-year-break-even.html

Anlise de Break-Even
O Break-Even Point (BEP) a quantidade de vendas da firma na qual ela no incorre em lucros nem prejuzos
ou seja, o nvel de produo onde suas receitas so iguais aos custos.
uma situao a partir da qual os empresrios comeam a pensar na viabilidade do empreendimento.
Antes dele, a firma no vivel, no h racionalidade na operao.

proporciona suporte tomada de deciso do agente racional, ie, aquele que quer maximizar lucros

No aponta a situao de mximo, mas o nvel de produo a partir da qual a firma fica lucrativa
Excees: firmas novatas, firmas em processo de falncia, firmas em situao "irracional" de curto prazo (comportamento de predao, por exemplo).
Estas podem manter operaes deficitrias por algum tempo.

Anlise de Break-Even

Anlise de Break-Even
RT, CT RT CT BEP

qBE

Prejuzo

Lucro

Anlise de Break-Even
Em termos econmicos, no cmputo do BE:
considerar apenas os custos evitveis = avoidable costs
isto , aqueles cuja a tomada de deciso de no produzir os elimine automaticamente. ex. parar ou no a produo de um item: os custos de administrao da fbrica multiproduto continuaro sendo incorridos, no so evitveis.

considerar a equalizao das receitas no apenas com os custos contbeis, mas tambm com os custos de oportunidade
retorno do capital, com ajuste do risco.

Anlise de Break-Even

Anlise de Break-Even

Anlise de Break-Even
A quantidade de break-even cai se a firma consegue extrair uma maior margem de contribuio de cada unidade vendida
= Maior poder de mercado, maior dominncia, por ex.

A quantidade de break-even sobe se os custos fixos da firma ficarem mais altos.

Ex: um choque para cima nos salrios da administrao. O resultado depende do pass-through de custos para preos, entretanto. O mesmo vale para um aumento de custos variveis.

BELF
No transporte areo, costuma-se pensar em BELF, Break-Even Load Factor, um % do ASK
o load factor que gera um lucro operacional zero
ou seja, o load factor no qual um voo, ou uma coleo de voos, obtm receitas operacionais que equalizem seus custos operacionais.

Se uma aeronave pode transportar 300 pax e requer 156 pax para gerar receita o suficiente para cobrir os custos operacionais, logo, BELF = 52%. Como o prprio load factor, o BELF um ndice no qual diferentes aeronaves e cias areas podem ser comparados, em princpio.
Pelo menos intra-modelo de negcios e intra-segmentos (etapas).

BELF
Para chegar l, temos que enxergar o qBE de outra forma:

BELF
Para chegar l, temos que enxergar o qBE de outra forma:

Ou seja, o qBE igual a quantos preos cabem nos custos totais = CT/p

BELF
Desenvolvimentos adicionais:

BELF
Desenvolvimentos adicionais: , k a capacidade produtiva

Ou seja, BELF igual ao aproveitamento da capacidade em regime de lucro zero. igual ao custo unitrio da capacidade (ck) sobre a receita unitria das vendas (p).

BELF
Em transportes, pode-se normalizar pela etapa:

BELF
Em transportes, pode-se normalizar pela etapa:

BELF
Igualmente para o LF:

E assim:

BELF
Outra forma:

BELF

Usos da Anlise de Break-Even

Estudo de caso: uso do BE como input para o planejamento das cias areas
Mtrica auxiliar em estudos de configurao da rede:
Alocao de frota (tipo, tamanho da aeronave) Determinao de frequncias de voo

ps-aula

Como isso pode ser feito?

vide desenvolvimentos dos prximos slides.

Usos da Anlise de Break-Even

ps-aula

Usos da Anlise de Break-Even

ps-aula

Usos da Anlise de Break-Even

ps-aula

O CCR uma mtrica financeira tradicional de Ratio Analysis.

Igual a quanto de faturamento ser gerado para cada unidade de custo de capacidade.
Lembrar que no o custo da unidade produzida (custo do passageiro), mas da capacidade (assento)

Usos da Anlise de Break-Even

ps-aula

O giro financeiro das aeronaves (Aircraft Turnover)

a diviso do nmero de passageiros transportados pagantes em um dado perodo pela disponibilidade de assentos da aeronave. Ele indica se a aeronave est ocupada o bastante para o seu tamanho Um turnover alto indica a possvel viabilidade de adicionar mais lugares ou aumentar o tamanho. Um turnover baixo indica a necessidade do contrrio, mas tb de se fazer esforos de venda, um composto de marketing mais efetivo.

Usos da Anlise de Break-Even

Na prtica, vale:

ps-aula

Interpreta-se: uma empresa pensando em iniciar operaes e querendo conhecer o FBE, em uma rota, deve antecipar: uma estimativa de demanda pelo servio (PAX) o tipo de aeronave (ASIZE) quais sero seus custos (cs) qual o preo previsto (p) A formulao acima, entretanto, simplista, ao no assumir as retroalimentaes entre as diversas variveis.

Usos da Anlise de Break-Even

ps-aula

Anlise de Break-Even
1.2- Trfego Domstico
DISCRIMINAO GOL***** Receita de Vo Despesa de Vo Resultado de Vo UNIDADE Jan/Dez 07 Jan/Dez 08 VARIAO(%)

Gol (2008)

Assento.Km Oferecido(mil) Pax.Km Transportado Pg(mil) Num Pax Embarcado Pg

Ton.Km Oferecida Ton.Km Transp Pg Km Voados Horas Voadas Cobertura Financeira Lucratividade Aproveitamento PAX

Aproveitamento Ton. Km Custo/Ass.Km Yield Break-even Pax

Custo/Ton.Km oferecida Receita/Ton.Km transp pg

Break-even Ton. Km

R$ R$ R$ ASS/KM PAX/KM UN TON/KM TON/KM KM H % % % % R$ R$ % R$ R$ %

3,974,801,336 3,727,377,563 247,423,773 27,842,657 19,479,265 18,910,044 2,747,437,849 1,599,988,911 171,021,331 266,963.00 107 6 70 58 0.13 0.20 66 1.36 2.48 55

3,678,067,433 3,496,513,716 181,553,717 21,517,339 13,800,374 13,249,789 1,840,476,299 1,095,560,721 119,887,758 186,231.00 105 5 64 60 0.16 0.27 61 1.90 3.36 57

(7.5) (6.2) (26.6) (22.7) (29.2) (29.9) (33.0) (31.5) (29.9) (30.2) (1.4) (20.7) (8.3) 2.2 21.4 30.6 (7.1) 40.0 35.1 3.6

cask 2008 = 16.3 cents R$ yield 2008 26.7 cents R$ BELF = 61% B737 160 seats PAXBE = 98

GOL***** - Como empresa de transporte areo encerrou suas operaes em setembro de 2008, a partir de outubro foi incorporada pela VRG que passou a operar as marcas GOL e VARIG

Fonte: Anurio Estatstico ANAC, Vol II - 2008

Anlise de Break-Even
1.2- Trfego Domstico
DISCRIMINAO AZUL** Receita de Vo Despesa de Vo Resultado de Vo UNIDADE Jan/Dez 07 Jan/Dez 08 VARIAO(%)

Azul na 1a quinzena de operao (dez/2008)

Assento.Km Oferecido(mil) Pax.Km Transportado Pg(mil) Num Pax Embarcado Pg

Ton.Km Oferecida Ton.Km Transp Pg Km Voados Horas Voadas Cobertura Financeira Lucratividade Aproveitamento PAX

Aproveitamento Ton. Km Custo/Ass.Km Yield Break-even Pax

Custo/Ton.Km oferecida Receita/Ton.Km transp pg

Break-even Ton. Km

R$ R$ R$ ASS/KM PAX/KM UN TON/KM TON/KM KM H % % % % R$ R$ % R$ R$ %

3,428,470 33,593,380 (30,164,910) 33,622 13,627 11,007 908,236 282,759 284,935 476.45 10 (880) 41 31 1.00 0.25 397 36.99 12.13 305

cask 2008 = R$ 1,00 yield 2008 25.0 cents R$ BELF = aprox. 400%

E190 118 seats

PAXBE = 472 seats

AZUL** - Iniciou suas operaes em meados de dezembro.

Fonte: Anurio Estatstico ANAC, Vol II - 2008

Anlise de Break-Even
Como visto, o BELF tb pode ser maior que 100%.

ps-aula

Situaes extremas, em geral firmas iniciando ou falindo.

Quanto menor o BELF, mais eficiente a empresa.

Modelo de Negcios low cost costuma apresentar BELF baixo, mas, por ser low fare, tambm LF alto. Margens altssimas. BELF da Southwest est sempre entre os menores, em torno de 65%

No Brasil
BELF 2008 (Anurio Estatstico da ANAC, vol II)
450% 400% 350% 300% 250% 200% 165% 150% 100% 50% 0% 49% 132% 98% 61% 68% 51% 66% 60% 84% 73% 52% 82% 37% 89% 71% 64% 397%

67% 69%

Mdia da Indstria: 67%

BELF de aeronaves

BELF 2008 (Anurio Estatstico da ANAC, vol II)