FACULTAD DE INGENIERA

FORMULACIN Y EVALUACIN DE PROYECTOS DE INVERSIN

MG. DANIEL LUIGGI ORTEGA ZAVALA

INDICE
Introduccin. Definiciones

bsicas. Proyectos de inversin. Tipos de proyectos de inversin. Fases del proyecto de inversin.

FORMULACION Y EVALUACION DE PROYECTOS

OBJETIVO: Establecer la viabilidad ( posibilidad de hacer realidad) a nivel econmico y/o financiero de una iniciativa de negocio.

Ing. Contador

Fin

Mkt.

En el caso de la evaluacin privada, el objetivo central es el incremento del valor promedio esperado de la empresa.

En la evaluacin social es el del Gerente incremento esperado bienestar promedio de la economa.

. El proyecto de inversin no es lo mismo que un proyecto de investigacin cientfico
1995 Corel Corp.

Qu es un proyecto?
Es una herramienta o instrumento que busca recopilar, crear, analizar en forma sistemtica un conjunto de datos y antecedentes, para la obtencin de resultados esperados. Es de gran importancia porque permite resolver un problema especfico.

CARACTER O ROL DE UN PROYECTO

Empresarial Social

Rentabilidad Bienestar

Empresas Privadas
Estado

TIPOS DE PROYECTO DE INVERSION

Segn la categora del proyecto:

Productivos Infraestructura Sociales

Agrcolas, pecuarias pesqueros, clnicas, financieros Energa, carreteras, puentes, puertos, hospitales, hoteles etc. Salud, Educacin, Vivienda, Saneamiento Esparcimiento, Capacitacin .

Nacional
Segn el AMBITO GEOGRAFICO :

Regional

Local

TIPOS DE PROYECTO DE INVERSION Segn su UTILIZACION :

Proyectos que producen artculos o mercancas, de Consumo Final, Intermedio y de capital.

De bienes

De Servicios

Proyectos cuyo producto final es un servicio, ya sea pblico o privado. Se agrupan en servicios de infraestructura econmica, de informticos, educativa, etc.

CODIGO CIIU

http://extranet.sbs.gob.pe/docs-rcd/Tablas/TABLA%20DE%20CODIGOS%20CIIU.xls

Proyectos de Inversin
Fases de un Proyecto de Inversin
a. Idea b. Pre Inversin c. Inversin d. Operacin
-> Identificar oportunidades Viabilidad econmica ->Implementacin del proyecto -> Ejecucin

Etapas en la fase de Pre Inversin En un proyecto: a. Perfil de un proyecto b. Estudio de pre factibilidad c. Estudio definitivo

Idea
*Deteccin de una necesidad *Visualizacin de una oportunidad *Existencia de una fortaleza *Posibilidad de utilizacin de activos

Pre Inversin

El costo de los anlisis y estudios previos Necesidad de evaluacin de terrenos y edificios Estimacin de principales variables (costos y beneficios) Determinacin de la conveniencia de llevar a cabo la inversin

Inversin

Elaboracin del de inversiones.

cronograma

Programa de trabajo.
Ejecucin del financiamiento. Necesidades adicionales que surjan durante la implementacin de un proyecto

Operacin

Estimacin de la fecha de puesta en marcha Costos previstos para el inicio de las operaciones (necesidad de pruebas previas) Ejecucin y validacin de las estimaciones hechas en la etapa de pre inversin

Fase de Pre Inversin de un Proyecto

*Perfil de un proyecto *Estudio de pre factibilidad *Estudio definitivo

El Estudio de Pre factibilidad

Identificacin y estimacin aproximada en forma desagregada de los costos y beneficios del proyecto Identificacin de la magnitud de las inversiones y las posibilidades de financiamiento

Anlisis de probables dificultades que podra encarar el proyecto durante su vida til Evaluacin de las proyecciones y determinar conveniencia de iniciar los estudios definitivos

El Estudio Definitivo (Factibilidad)

Reduccin del margen de error de las estimaciones de los costos y beneficios del proyecto Afinamiento de los requerimientos de inversin y financiamiento Estimacin de criterios de evaluacin de proyectos Decisin de llevar a cabo el proyecto

CONTENIDO BSICO DE UN PROYECTO

Anlisis del Entorno Estudio de Mercado Estudio Tcnico Estudio Administrativo Estudio Legal Estudio Econmico Evaluacin Econmica y Financiera

EJEMPLO
Se evala la conveniencia de comprar un vehculo valorizado en US$ 1000 para transportar pasajeros y se estima que va a generar ingresos totales durante toda la vida til (1 ao) por US$ 800 . Al final del ao se estima vender el vehculo en US$ 500 El proyecto es bueno?
ITEM VALOR

INVERSIN

-1000

BENEFICIO VALOR REMANENTE

+800

+500

SALDO

+300

Para medir la rentabilidad de una inversin es conveniente incluir el beneficio del remanente ( valor de desecho)

Planeamiento Estratgico y Proyectos de Inversin

FORMULACIN
Anlisis Externo Oportunidades y Amenazas Identificar Visin, misin objetivos y estrategia vigentes

IMPLEMENTACIN

CONTROL

Asignar Recursos

Establecer Visin, Misin

Formular Objetivos

Establecer Estrategias

Implementar Estrategias

Control Estratgico

Anlisis Interno Fortalezas y Debilidades

REALIMENTACIN

EJEMPLO
Hace un ao un Ingeniero compr un negocio en US$ 12000. Despus de haber transcurrido dos aos ( desde que se compr) decide venderlo. Responder lo siguiente: a)Si lo vende en US$ 13560 Cuant rent porcentualmente? b)Qu rentabilidad porcentual obtendra si el negocio lo vende en US$ 13272?

EJEMPLO Un inversionista analiza 3 proyectos de inversin alternativos ( compra de maquina copiadora) cuyos flujos de dinero se recogen en el siguiente cuadro: Ao MINOLTA SC-120 -10,000 +1,000 +2,000 +2,000 +2,000 +3,500 RICOH AX-240 -30,000 +10,000 +10,000 +10,000 +12,000 MINOLTA SC-350 -15,000 +5,000 +10,000 -5,000 +2,000 +5,000

0 1 2 3 4 5

EVALUAR CADA ALTERNATIVA A TRAVS DE TCNICAS FINANCIERAS

6 7

+5,000

+2,000 +6,500

REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS
Nassir, T.y Sapag R.(2003). Preparacin y Evaluacin de Proyectos. Mxico. Editorial Mc Graw Hill.