Financiamiento

Generalmente las empresas invierten en su modernizacin y su crecimiento, lo cual exige desembolso de capital, inversiones a largo plazo que la dejen sobrevivir y permanecer en el mercado. La inversin puede ser a largo plazo y a corto plazo Largo plazo (proyectos de inversin, ampliacin de la empresa) Corto plazo (compra de mercanca pago a proveedores, cubrir la nmina) Lo ideal es que el capital de trabajo sea financiado permanentemente con capital de los propietarios. Los bancos pueden financiar el capital de trabajo temporal. Un aspecto importante es que las decisiones fundamentales de un negocio, como crearlo o hacerlo crecer, siempre deben financiarse con recursos a largo plazo. Ahora bien, para que las inversiones funcionen tambin se requieren inversiones a corto plazo, es decir, inversiones de capital de trabajo.

Digamos que una empresa invertir en planta y equipo 400 millones de pesos al ao 1 y 400 millones de pesos en el ao 2. Para respaldar estas inversiones, tiene que invertir en capital de trabajo (mercanca y cliente) 200 millones de pesos en el ao 1 y 200 millones de pesos en el ao 2.
Cul es el monto que necesita esta empresa para financiarse?

Determinacin de necesidades
Se requiere hacer un anlisis de la situacin financiera de la empresa y los resultados es espera en los siguientes 5 aos.

Se puede observar que la empresa requerir de un financiamiento de 320 millones de pesos en el ao 2. El problema radica en cmo financiar esos 320 millones ????

Formas de financiamiento
Financiamiento con capital contable (implicaciones fiscales / mejor alternativa). Asociacin como empresarial). financiamiento (Fusiones, adquisiciones, sinergia, expansin Uniones de Crdito (S.A. de C.V.). Formadas por al menos 20 socios (fsicas o morales). Financiamiento con emisin de obligaciones o pagars. Financiamiento operativo. Aumento de la capacidad de produccin, manteniendo los costos de la empresa. Financiamiento bancario. (costo del dinero (capital o principal + intereses). Financiamiento por medio de la banca de Desarrollo. NAFIN, ProMxico (Bancomext). Hay 4 formas de pago de financiamiento considerando tasas estticas: - Pagos iguales o anualidades. Ejemplo: Crdito por 1,000 pesos a liquidarse en pagos semestrales a una tasa de 25% anual en un plazo d 3 aos. FORMULA: RENTA O ANUALIDAD = C / ( ( 1 - ( 1 + i ) n ) / i ) ANUALIDAD = 1 000 / ( ( 1 + 0.125) -6 ) / 0.125)

- Amortizar: Saldar parte de la deuda

- Saldos insolutos: la cantidad pendiente de amortizar

- Amortizaciones iguales ms intereses sobre saldos insolutos. En esta forma de amortizacin el importe a pagar del capital es igual en cada periodo y el inters sobre los saldos insolutos se reduce con el saldo. En el mismo ejemplo:
Amortizacin del crdito: 1,000 / 6 = 166.67

- Pago peridico del inters y el capital al vencimiento. En sta forma de amortizacin es comn que el periodo de gracia se ample hasta el vencimiento del crdito, es decir, durante la vigencia se paga el inters y no el capital, que se paga al vencimiento. Ejemplo:
Inters: 1,000 x 0.125 = 125.00

- Inters capitalizable: Se capitaliza el inters y los pagos iniciales son ms bajos. Al paso del tiempo se incrementa y los pagos son ms elevados. La explicacin es que a valor presente el importe de los pagos es el mismo. Lo que se hace es que el cliente obtiene un crdito adicional del banco para pago de los intereses, que no es el mismo crdito.
El calculo se realiza en dos pasos: Importe del crdito / nmero de pagos : 1,000 / 6 = 166.67

Segundo:

Tipos de Financiamiento Bancario

Los tipos de financiamiento ms comunes que ofrece el SFM son: Prstamo personal: Se otorga a personas fsicas sujetas a crdito por plazos de 3, 6, 9 y 11 meses a una tasa de inters global y una comisin por apertura. Se paga mensualmente y se documenta mediante pagar o con aval..

Prstamo quirografario. Su garanta es la solvencia moral y economa del solicitante, o bien en ocasiones se requiere a un aval o coobligado. Hasta un ao. Se utilizan para resolver problemas transitorios de efectivo y en algunos casos para pagar pasivos, pero nunca para invertir en bienes de capital.
Descuento. Transferir en propiedad ttulos de crdito a una institucin de crdito, que pagar en forma anticipada un valor nominal menos una suma equivalente a los intereses que devengara entre la fecha en que se recibe y la de su vencimiento, ms una comisin por la operacin. Pueden ser: Mercantil y no mercantil. Prstamo con Colateral. Es un prstamo del tipo del quirografario, con la diferencia que hay garantas reales como documentos de la cartera del cliente.

Prstamo prendario: Estrecha relacin con los almacenes generales de depsito y las instituciones de crdito, ya que se otorga el prstamo contra la garanta de los inventarios por medio de certificados de depsito.
Crdito Documentario: Una institucin bancaria se compromete a pagar a travs de sus bancos corresponsales por cuenta del acreditado, el importe de los bienes especficos a un beneficiario contra documentacin.

Crdito en cuenta corriente: Prstamos contratados para que los clientes de las instituciones bancarias dispongan, en el momento que lo deseen, de una suma acordada con cheques o tarjeta. Es el crdito revolvente clsico.
Prstamos para la adquisicin de bienes de consumo duradero: Se otorga a personas fsicas sujetas de crdito a plazos de 12, 18 y 24 meses. (autos nuevos). Prstamo de habilitacin o avo. Prstamo a corto o mediano plazo para fomentar los elementos de la produccin o transformacin de la actividad industrial, agrcola o ganadera. Crdito Refaccionario: Prstamo mediano a largo plazo que sirve para fomentar la produccin o transformacin de artculos industriales, ganaderos o agrcolas. Crdito con garanta inmobiliaria: Prstamo para la adquisicin, edificacin y mejoramiento de inmuebles. Alternativas de financiamiento del sistema financiamiento informal Prstamo de parientes y amigos El prstamo de negocio El crdito de los aboneros El crdito de los agiotistas El crdito de caja popular