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Teleconferncia de Resultados

3 Trimestre de 2012

Destaques
Crescimento de 3,5% no consumo total em comparao ao 3T11, influenciado principalmente pela classe comercial que apresentou aumento de 13,3% no consumo. Ajustado pela suspenso de clientes inadimplentes de longa data, crescimento do consumo total foi 4,7%; A arrecadao dos ltimos 12 meses alcanou 98,3%, 1,1 p.p. acima da de set/11, de 97,2%; Perdas no tcnicas atingiram 43,1% sobre o mercado faturado de baixa tenso, impactado pela mudana de critrio no tratamento de clientes com inadimplncia de longa data; Os indicadores de qualidade DEC e FEC dos ltimos 12 meses, sem expurgos, reduziram de 18,24 para 16,96 e 8,39 para 7,92 respectivamente, na comparao dos perodos; No acumulado do ano, os investimentos na distribuio totalizaram R$ 482,0 milhes, 5,0% abaixo do mesmo perodo do ano anterior.

OPERACIONAL

REGULATRIO

Homologado reajuste tarifrio em 06 de novembro, com reajuste mdio das tarifas da Light de 10,77% para o perodo iniciado em 07 de novembro de 2012. Efeito mdio aos consumidores cativos de 12,27% e efeito total na tarifa mdia de 11,41%.

Destaques

Crescimento de 10,6% na Receita Lquida (sem receita de construo), que atingiu R$ 1.577,7 milhes em 3T12, com destaque para o aumento de 103,4% na receita lquida da comercializadora; Forte desempenho da geradora no trimestre, refletindo a elevao dos preos no mercado spot e o maior volume de vendas no Ambiente de Contratao Livre;

RESULTADOS

EBITDA cresceu 12,4% com relao ao 3T11, atingindo R$ 269,5 milhes. Considerando o efeito dos ativos e passivos regulatrios, o EBITDA seria de R$ 388,2 milhes, 9,5% superior ao do 3T11; Lucro Lquido de R$ 84,1 milhes no 3T12 em contraste com o prejuzo de R$ 1,6 milho no 3T11. Considerando o efeito dos ativos e passivos regulatrios, o Lucro Lquido seria R$ 162,5 milhes, 119,0% superior ao do 3T11.

ESTRUTURA DE CAPITAL

At setembro, a gerao de caixa totalizou R$ 404,1 milhes, em contraste com a variao negativa em R$ 73,0 milhes no mesmo perodo do ano passado; Saldo de caixa de R$ 1.176,7 milhes em set/12; Dvida Lquida fechou em R$ 3.621,6 milhes, com relao Dvida Lquida/EBITDA em 2,8x.

Consumo de Energia
Distribuio
CONSUMO DE ENERGIA ELTRICA MERCADO TOTAL (GWh)
+3,2% +3,5%

4.989

5.144

5.299

5.486

Outros Cativos 15%

Livre 15%

Industrial 7%

21,7C

22,1C

21,7C

22,4C

Srie1

3T09

3T10

3T11

3T12

Comercial 30%

Residencial 33%

3T09 3T09

3T10 3T10

3T11 3T11

3T12 3T12

1Nota:

Em razo de preservar a comparabilidade com o mercado homologado pela Aneel no processo de Reviso Tarifria, foi desconsiderada a energia medida dos clientes livres: Valesul, CSN e CSA, tendo em vista a planejada sada desses clientes para a Rede Bsica.

Mercado Total
CONSUMO DE ENERGIA ELTRICA (GWh) MERCADO TOTAL - TRIMESTRE
+3,5%

5.299

5.486

-4,3%

740
+13,3%

840

1.882

1.801
+1,7%

1.595 155

1.807 180
+4,6%

4.559 894 47 847

4.645

968 541 427

984

854 1.627 45

614 370 3T12


3T12

1.440

810

3T11

3T11

3T12

3T12

3T11

3T11

3T11

3T11

3T12

3T12

3T11

3T11

3T12

3T12

3T11 TOTAL

3T11

3T12

3T12

RESIDENCIAL

INDUSTRIAL

COMERCIAL

OUTROS

CATIVO

LIVRE

Arrecadao

TAXA DE ARRECADAO POR SEGMENTO TRIMESTRE

TAXA DE ARRECADAO 12 MESES


99,8% 97,2% 98,3%

97,7% 97,8%

93,0%

96,3%

102,2% 99,7%

106,2%

set-11 Set/11

set-12 Set/12

Total

Varejo
3T11 3T11

Grandes Clientes
3T12 3T12

Poder Pblico

Combate s Perdas
EVOLUO DAS PERDAS (12 MESES)
43,1%

RECUPERAO DE ENERGIA GWh


134,3
-31,0%

42,2%
40,7% 40,4% 41,2%

33,8%
7.665 7.839 8.047

7.627

7.582

Reflete a alterao de critrio de tratamento para os clientes inadimplentes de longa data, baseado na Resoluo Aneel 414.

92,8

5.229

5.247

5.316

5.457

5.615

1S11 9M11

9M12 1S12

2.328 Set/11 jun/11

2.335 Dez/11 set/11

2.349 Mar/12 dez/11

2.381 Jun/12 mar/12

2.432

INCORPORAO GWh
+20,2%

Set/12 jun/12

75,1

90,3

Perda No Tcnica GWh % Perda No Tcnica/ Mercado BT

Perda Tcnica GWh % Perda No Tcnica/ Mercado BT - Regulatria


1S11 9M11 1S12 9M12

Receita Lquida
RECEITA LQUIDA POR SEGMENTO (3T12)*
Comercializao 5,3% Distribuio 87,9%**
+6,2%

RECEITA LQUIDA (R$MM)

Gerao 6,8%

5.129,7
+5,5%

5.450,2 470,0
* No considera eliminaes ** No considera Receita de Construo

556,9 1.748,0 170,3 1.577,7 4.572,8

1.657,1 230,6

8,9%

4.980,2

RECEITA LQUIDA DISTRIBUIO (3T12)


Outros (Cativo) 13,1%

10,6%

1.426,5

Uso da Rede (TUSD) 10,3%


(Livres + Concessionrias)

2T11 3T11

2T12 3T12

1S11 9M11

1S12 9M12

Industrial 7,6%

Receita de Construo Receita sem receita de construo


Comercial 30,1% Residencial 38,9%

Custos e Despesas Operacionais


CUSTOS GERENCIVEIS DA DISTRIBUIDORA (R$MM) CUSTOS (R$MM)* 3T12
-4,0% -2,3%

974,0

951,8

Gerenciveis (distribuio): R$ 300,2


No gerenciveis; 1.003,1; 70,93% No gerenciveis (distribuio): R$ 1.003,1 (70,1%)

(21,0%)

3T12

312,5

300,2

Gerenciveis; 300,2; 21,22%

Gerao e Comercializao ; 111,0; 7,85%

2T11 3T11

2T12 3T12

1S11 9M11

1S12 9M12

Gerao e Comercializao: R$ 127,4


(8,9%) PMSO *No considera eliminaes

R$ MM

3T11 149,0 83,0


72,2 10,8

3T12 178,5 52,3


39,3 13,0

Var. 19,8% -36,9%


-45,5% 20,4%

9M11 496,9 242,6


216,0 26,6

9M12 516,0 222,9


173,2 49,7

Var. 3,8% -8,1%


-19,8% 87,1%

Provises
PCLD Contingncias

Depreciao Total

80,6 312,5

69,3 300,2

-14,0% -4,0%

234,5 974,0

212,9 951,8

-9,2% -2,3%

EBITDA
EBITDA CONSOLIDADO (R$MM) EBITDA POR ATIVIDADE* 3T12

+4,8%

915,5

959,1

Distribuio 67,9%
Distribuio ; 182,2; 67,88%

(Margem EBITDA: 12,9%)

3T12

Gerao 29,5%

+12,4%

(Margem EBITDA: 72,1%) Gerao; 79,3; 29,53%

239,8

269,5
Comercializao ; 6,9; 2,58%

Comercializao 2,6%
(Margem EBITDA: 8,1%)

2T11 3T11

2T12 3T12

1S11 9M11

1S12 9M12

*No considera eliminaes

10

EBITDA
EBITDA 3T11 / 3T12 (R$ MM)

+9,3%
+12,5%

355

115 240

151 30 (110) (41) 269

119

388

EBITDA Ajustado EBITDA 2T11

Ajustado 3T11

Ativos e Passivos Ativos e Regulatrios

EBITDA 2T11

Passivos Regulatrios

EBITDA 3T11

Receita Lquida

Receita Lquida

No Gerenciveis Gerenciveis (PMSO)

Custos No Custos Gerenciveis Gerenciveis Custos Custos (PMSO)

Provises

Provises

EBITDA 3T12

EBITDA 2T12

Passivos Regulatrios

Ativos e EBITDA Passivos Ajustado Ativos e Regulatrios 2T12 EBITDA

Ajustado 3T12

11

Lucro Lquido
LUCRO LQUIDO 3T11 / 3T12 Lucro Lquido e Lucro Lquido Ajustado (R$ MM)
3T11/3T12 - R$ Milhes

78 78

162

162

74 74

76 30 30 (2)

24 27 27 4 4

24

84

84

LL Ajustado 3T11

LL Ajustado 3T11

Ativos e passivos Ativos e Regulatrios

10 3T11

EBITDA

Passivos Regulatrios

3T11

EBITDA

Resultado Financeiro

Resultado Financeiro

Impostos

Outros

3T12

Impostos

Outros

3T12

Passivos Regulatrios

Ativos e passivos Regulatrios Ativos e

LL Ajustado 3T12

LL Ajustado 3T12

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Endividamento
EVOLUO DVIDA LQUIDA
3.621,6

AMORTIZAO* (R$ MILHES) Prazo mdio: 3,7 anos

3.143,5

1.477 832 2,5 2,8 198 Set/11 9M09


jan/11 jan/12 Set/12

754

855

582

3T10

9M10

2012

2012

2013

2013

2014

2014

2015

2015

2016

2016

Aps 2016

Aps 2016

Divda lquida / EBITDA

* Somente principal

EVOLUO DO CUSTO DA DVIDA


9,84% 5,30% 11,08% 11,01% 8,54% CDI/Selic 74,2%

Outros 2,0%

1T12

TJLP 23,5% US$/Euro 0,4%

2007

2007 2008

4,87%

2008 2009
2011 2011 2009
Custo Nominal

4,51%

3,09%

2009 set/10

set/10

2009 2009 2007

2010 2010 2008


Custo Nominal

jun/12 Set/12 set/10


* Inclui Hedge

Custo Real Custo RealCusto Real

Custo Nominal Custo Nominal


Custo Real
13

Custo Real

Custo Nominal

Investimentos
INVESTIMENTOS (R$ MM) INVESTIMENTOS (R$ MM) 9M12
Manuteno da Gerao 11,5
-10,9%

+32,5%

928,6 169,9 758,7

Outros 59,6

700,6
546,7 92,9 453,8 563,8 116,9 181,8 518,8 446,9

592,7 85,1

527,8 45,8

Projetos de Gerao 1,7 Melhoria da Qualidade 97,9

Desenv. Sistema de Distribuio 200,7

507,6

482,0 Combate s Perdas 156,4

2008 2008

2009

2009

2010

2010

2011

2011

9M11

9M11

9M12 9M12

Investimentos em Ativos Eltricos (Distribuio)

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Aviso Importante
Esta apresentao pode incluir declaraes que representem expectativas sobre eventos ou resultados futuros de acordo com a regulamentao de valores mobilirios brasileira e internacional. Essas declaraes esto baseadas em certas suposies e anlises feitas pela Companhia de acordo com a sua experincia e o ambiente econmico e nas condies de mercado e nos eventos futuros esperados, muitos dos quais esto fora do controle da Companhia. Fatores importantes que podem levar a diferenas significativas entre os resultados reais e as declaraes de expectativas sobre eventos ou resultados futuros incluem a estratgia de negcios da Companhia, as condies econmicas brasileira e internacional, tecnologia, estratgia financeira, desenvolvimentos da indstria de servios pblicos, condies hidrolgicas, condies do mercado financeiro, incerteza a respeito dos resultados de suas operaes futuras, planos, objetivos, expectativas e intenes, entre outros. Em razo desses fatores, os resultados reais da Companhia podem diferir significativamente daqueles indicados ou implcitos nas declaraes de expectativas sobre eventos ou resultados futuros. As informaes e opinies aqui contidas no devem ser entendidas como recomendao a potenciais investidores e nenhuma deciso de investimento deve se basear na veracidade, atualidade ou completude dessas informaes ou opinies. Nenhum dos assessores da Companhia ou partes a eles relacionadas ou seus representantes ter qualquer responsabilidade por quaisquer perdas que possam decorrer da utilizao ou do contedo desta apresentao. Este material inclui declaraes sobre eventos futuros sujeitas a riscos e incertezas, as quais baseiam-se nas atuais expectativas e projees sobre eventos futuros e tendncias que podem afetar os negcios da Companhia. Essas declaraes incluem projees de crescimento econmico e demanda e fornecimento de energia, alm de informaes sobre posio competitiva, ambiente regulatrio, potenciais oportunidades de crescimento e outros assuntos. Inmeros fatores podem afetar adversamente as estimativas e suposies nas quais essas declaraes se baseiam.

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