Universidad de Valparaso Facultad de Ciencias Econmicas y Administrativas

INTRODUCCIN A LOS PRESUPUESTOS

Qu es un Presupuesto?

Cuando ustedes antes ir al trabajo, cuentan el dinero que tiene en su bolsillo, billetera, o cartera para los requerimientos del da, lo que estn haciendo es un presupuesto. Cuando en nuestra casa antes de recibir un nmero determinado de invitados, decidimos que cantidad de refrescos debemos comprar, estamos haciendo un presupuesto.

Por lo tanto, Presupuesto en su expresin ms simple, es la CUANTIFICACION DE UN PLAN, ya sea en unidades monetarias o fsicas. Cuando hablamos de un Plan, necesitamos que ste se encuentre explcito, por ejemplo a travs de un Plan Estratgico *.
* Visin, misin, objetivos generales, objetivos especficos, polticas planes de accin, confeccin de presupuestos, decisin de estrategias a seguir, adaptacin de: la organizacin, del sistema de informacin, del sistema de control; Puesta en Marcha, Seguimiento (contrastar: Presupuesto / Realidad), Evaluacin y reformulacin.

Revisar lo que has hecho en el pasado en cuanto a impacto, eficacia y eficiencia

Poner en prctica planes, controlar el impacto de ingresos y gastos ajustar cuando sea necesario

Revisar y explicar con claridad tu visin, misin, estrategia y objetivos.

CICLO DE LA PLANIFICACION
Preparar un presupuesto que cubra el trabajo. Discutir, corregir y concluir el presupuesto Preparar tus planes operacionales.

Evaluar los recursos que necesitars para cumplir con las necesidades de la Planificacin- estimar costos

Pero cul es la razn de cuantificar un Plan?

1.

2.

Para tomar decisiones, desde que se formula un plan, hasta que ste se pone en marcha. (a ms informacin menor riesgo en la decisin, resultado real diferente al esperado) Para controlar, es decir, verificar si lo que se plane se est cumpliendo y corregir las desviaciones (feedback).

PLANEACIN Y CONTROL MEDIANTE PRESUPUESTOS

La empresa debe planear con vista al futuro. Resulta de utilidad en esta planeacin la informacin del pasado. Podramos haber gastado menos el ao pasado, y an conseguir los mismos o mejores resultados?

Hemos despilfarrado dinero en el pasado? Si fuera as, podemos evitarlo en el futuro?

Definiciones de Presupuesto.
1.- Los Presupuestos constituyen informacin de
carcter contable y proyectada, plan estratgico, con el fin de proceso de toma de decisiones, el posterior control de la gestin del logro las metas establecidas. referida a un ayudar en el y permitiendo empresarial y

2.-Herramienta de la Direccin cuyo propsito es prever, coordinar y controlar en cifras monetarias el desarrollo de la actividad futura de la empresa durante un perodo de tiempo determinado.

2. Es un estimado, cuidadosamente elaborado, de las operaciones futuras del negocio con base en las expectativas que tiene la administracin sobre las condiciones probables que persistirn en la economa y la industria. La planeacin de actividades es un fin que va ms all de la persecucin de lucro, puede ejecutarse como planeacin operacional o planeacin de proyectos.

Ventajas del uso de Presupuestos.

1. Obliga a la Administracin a mirar hacia el futuro. 2. Colabora en la coordinacin de las diferentes unidades y actividades de la empresa. 3. La ejecucin de los presupuestos es en s un instrumento de control empresarial. 4. Las tcnicas utilizadas obligan a la Administracin a revisar el uso y estndares. Por ejemplo: de mano de obra, maquinaria, etc.

5. Se anticipan al conocimiento de los costos involucrados en los procesos antes que se comprometan los fondos. 6. El presupuesto cercano a la realidad, con compromiso y apoyo de las personas se transforma en un elemento de motivacin para el anlisis de metas.

Limitaciones de los Presupuestos.

-No olvidar que es un estimado de actividades. -No debe tomar el lugar de la Administracin (es un medio no un fin). -El excesivo celo en el cumplimiento suele generar oposicin. -La rigidez en la asignacin y uso motiva ciertos excesos al final del perodo presupuestario.

Proceso presupuestario.
1. Obtener de cada departamento el estimado de ventas o niveles de produccin. 2. Coordinar los estimados con los objetivos de la Administracin. 3. Comunicar el presupuesto a los responsables de cada rea. 4. Puesta en marcha del plan del presupuesto.

Consideraciones de un Presupuesto:
Unidad de medida homognea, ya sea unidades fsicas o monetarias, para mantener comn denominador y facilite la integracin de presupuestos parciales en los globales de empresa. en un los la

Perodo Presupuestario, depender de la naturaleza de la empresa o de las necesidades de informacin. Generalmente, se confeccionan a un ao plazo, aprovechando de coordinarlo con el ciclo contable.

Tambin se puede presupuestar a mediano y largo plazo, puede segregarse, es decir, tener uno global a 5 aos pero con detalles por meses. O bien, pueden desarrollarse presupuestos continuos a los cuales se les va agregando un mes futuro a medida que va avanzando y cumplindose un mes presente. En general, se puede hablar de presupuestos a largo plazo, coincidentes con el ciclo contable y tributario y, mensual que aporta los detalles operativos.

Clasificacin de los Presupuestos.

Desde el punto de vista de la actividad de produccin se clasifican en: Presupuesto fijo o esttico (considera un nico volumen de actividad de la empresa). Presupuesto variable o flexible (considera varios volmenes probables de actividad).

Para la elaboracin de cualquier plan presupuestario se necesita disponer de la correcta segregacin de los costos y gastos de la empresa en sus elementos variables y fijos con la finalidad de que el anlisis de las variaciones que se producirn entre lo real y lo presupuestado se hagan de acuerdo al nivel de actividad real.

Elaboracin del Presupuesto Maestro.

El presupuesto Maestro es un resumen cuantitativo formal de todos los planes gerenciales, en cuanto a las actividades que se deben desarrollar en la empresa, surgidas desde un anlisis detallado del futuro de la organizacin. El punto de partida es el conocimiento de la demanda esperada para poder pronosticar las ventas de la empresa. En general PRESUPUESTO= Pronstico (variables incontrolables) + Polticas (variables controlables)

Para cumplir dicha elaboracin se deben integrar dos procesos: 1. Proceso de planeacin o decisin. Se origina desde la Direccin hacia los niveles inferiores. 2. Proceso de estimacin. Parte de la correcta determinacin que hagan los diferentes participantes operativos. Esta separacin es meramente terica.

SECUENCIA DEL PRESUPUESTO ANUAL

Presupuesto de Ventas Presupuesto de Gastos de Ventas Presupuesto de Gastos de Administracin Estado de Resultados Presupuestado Presupuesto de Efectivo Presupuestos de Capital Balance General Presupuestado
PRESUPUESTO FINANCIERO

Presupuesto de Produccin Presupuesto de Necesidades de Materia Prima Presupuesto de Mano de Obra Directa Presupuesto de Costos Indirectos de Fabricacin Presupuesto de Costos de Produccin y Venta Presupuestos de Cobros, Pagos e Impuestos Estado de Flujo de Efectivo

EL PRESUPUESTO OPERACIONAL
Corresponde a una mezcla de actividad fsica y valorizacin de la misma. Comprende los siguientes presupuestos: 1. Presupuesto de ventas. Se basa en un pronstico de ventas relacionado con condiciones externas y alternativas de polticas, principalmente de deudores. Una vez elegida la poltica, el pronstico se transforma en presupuesto

EL PRESUPUESTO OPERACIONAL
2. Presupuesto de produccin. La produccin en cantidad y oportunidad necesaria para satisfacer la venta. Comprende polticas de produccin (por ejemplo produccin pareja, o JIT) y restricciones fsicas o monetarias que la afecten.

3. Presupuesto de compras. Corresponde a la cantidad de materia prima necesaria para sostener la produccin planificada. Considera las polticas de compras (por ejemplo LEC) y restricciones fsicas o monetarias que la afecten

EL PRESUPUESTO OPERACIONAL
4. Presupuesto de adquisicin de insumos y servicios. Corresponde a la adquisicin de todos los insumos adicionales a la materia prima y necesarios para la produccin, la administracin y la venta. 5. Presupuesto de costo de produccin. Corresponde a la valorizacin de la produccin planificada considerando los presupuestos de compras y de adquisicin de insumos y servicios. Considera el mtodo de costeo empleado por la empresa.

EL PRESUPUESTO OPERACIONAL
6. Presupuesto de costo de productos vendidos. De acuerdo al mtodo de valorizacin contable se debe establecer el costo de los productos que se planifica vender y que se basa principalmente en el presupuesto de costo de produccin. 7. Presupuesto de Resultado Operacional. Todas las operaciones de actividad presupuestadas se resumen en este presupuesto que considera el de ventas, el de costo de productos vendidos y el de adquisicin de insumos y servicios.

PRESUPUESTO DE VENTAS

Aspectos a tener en cuenta: Unidades a vender por cada Lnea de Producto. Ventas por Zonas o Distritos de Venta. Precio de Venta Unitario. Descuentos de Volumen. Impuesto a las Ventas (IVA).

PROYECCION DE VENTAS: UNA TAREA DIFICIL

La Proyeccin de ventas difiere del Presupuesto de Ventas en lo siguiente: La proyeccin es el clculo, es la previsin que puede o no convertirse en el Presupuesto de Ventas. La Proyeccin conduce a ajustes de planes administrativos, de manera que el Presupuesto final de Ventas puede diferir de la proyeccin original.

Factores que influyen en la Proyeccin de Ventas:

Volmenes

de Ventas anteriores. Capacidad de Produccin de la Empresa. Estudios de Mercado. Condiciones generales econmicas y de la Industria. Indicadores Econmicos como, PIB, IPC, Tasa de Desempleo, Inflacin, Devaluacin, Tasas de Inters, Impuestos, crecimiento de los medios de pago. Polticas de precios y utilidad relativa del producto. Publicidad y Promociones. Calidad del personal de ventas. Competencia. Polticas y restricciones regulatorias.

Veamos un ejemplo: Supongamos una empresa que fabrica agua tibia envasada (para hacer un litro se requiere 0,5 litros de agua fra y 0,5 litros de agua caliente). La mano de obra directa se calcula como porcentaje del precio.

Presupuesto de ventas
Unidades de venta X Precio de Venta = Ventas en $

Pronstico de ventas Precio unitario ventas

1er mes 5.620 $100 $562.000

2do mes 6.060 $105 $636.300

PRESUPUESTO DE PRODUCCIN

Aspectos a tener en cuenta:

Unidades

a vender por Lnea de Producto. Finales deseados de Producto Iniciales de Producto Terminado Fsicas y Financieras

Inventarios

Terminado.
Inventarios Restricciones Costo

de una produccin pareja versus una produccin con cantidades cambiantes

Composicin del costo de produccin

Precio Costo mes 1

materia prima 1 (agua fra)

Materia prima 2 (agua caliente) mano de obra directa mano de obra indirecta otros gastos de fabricacin

0,5
0,5 25% 10% 15%

$18 542 * 0,5 * $18

$24 542 * 0,5 * $24 $25 $10 $15

PRESUPUESTO DE PRODUCCIN
saldo final deseado ventas Inventario Inicial 40 562 60 50 606 40 Poltica de la empresa

a producir

542

616

PRESUPUESTO DE MATERIA PRIMA A USAR

Aspectos a tener en cuenta:

Unidades

a Producir por Lnea de

estndar de Materia Prima

Producto.
Cantidades

por unidad.
Precios

estndar de Materia Prima

PRESUPUESTO DE MATERIA PRIMA A COMPRAR

Aspectos a tener en cuenta:

Materiales Inventarios

requeridos en la Produccin. Finales de Materiales Iniciales de Materiales.

deseados.
Inventarios Precios

estndar de Materia Prima. a las Ventas (IVA). de almacenamiento

Impuesto

Capacidad

Restricciones

financieras

Asumiremos que no hay inventarios de materias primas por la naturaleza de las mismas. Compras de Materias Primas Perodo Compra MP 1 Compra MP 2 Movimiento Existencias M.P. Perodo Saldo Inicial Compra Usos Saldo Final Mes 1 0 281 281 0 Mes 2 0 303 303 0 Mes 1 4.878 6.504 Mes 2 5.454 7.272

PRESUPUESTO DE MANO DE OBRA DIRECTA

Aspectos a tener en cuenta:

Unidades

a Producir por Lnea de

Producto.
Tiempo

estndar de Mano de Obra por

Estndar por Hora

Unidad.
Salario Carga

Previsional

PRESUPUESTO DE COSTOS INDIRECTOS DE FABRICACION

Aspectos a tener en cuenta:

Costos

Fijos y Costos Variables.

Capacidad Bases

Normal de la Planta, Procesos y Actividades. de Distribucin.

Calculo

de las Tasas de Aplicacin.

Composicin de Gastos de Administracin Variables comisiones (remuneraciones) Composicin de Gastos Fijos Detalle Remuneraciones Depreciacin Otros gastos Produccin $3.000 $1.800 $1.200 Administracin $2.700 $900 $900 10%

Presupuesto de Gastos de Administracin y Ventas Perodo Remuneraciones Remuneraciones Depreciacin Otros Gastos Mes 1 5.620 Fijos 4.500 2.700 900 900 Mes 2 6.363 6.363 4.500 2.700 900 900 Variables 5.620

PRESUPUESTO DE COSTOS DE PRODUCCIN Y VENTAS

Aspectos a tener en cuenta: Presupuesto de Material a Consumir. Presupuesto de Mano de Obra Directa. Presupuesto de CIF. Inventarios Iniciales y Finales de:
Materia Prima Productos en Proceso Productos Terminados

Criterio

de valorizacin de existencias

(LIFO, FIFO, PROMEDIO, ETC)

Presupuesto de costos de produccin

Perodo Materia Prima Mano de Obra Directa Mano de Obra Indirecta Otros Costos de Fabricacin Mes 1 11.382 11.240 5.420 2.710 Mes 2 12.936 12.726 6.160 3.080

Costos Variables p(x)

Remuneraciones Depreciacin Otros Costos Costos Fijos p(x)

30.752
3.000 1.800 1.200 6.000

34.902
3.000 1.800 1.200 6.000

Presupuesto de costo de ventas

Perodo Materia Prima Mano de Obra Directa Mano de Obra Indirecta Otros Costos de Fabricacin Mes 1 11.802 11.240 5.620 2.810 Mes 2 12.726 12.726 6.060 3.030
La diferencia corresponde al costo de las unidades producidas en el perodo pero no vendidas. Para simplificar asumiremos que el costo de las unidades del inventario inicial es igual al costo unitario de produccin.

Costos Variables
Remuneraciones Depreciacin Otros Costos Costos Fijos

31.472
3.000 1.800 1.200 6.000

34.542
3.000 1.800 1.200 6.000

Resultado Operacional Presupuestado Mes 1 Ingresos por Ventas 56.200 Mes 2 63.630

Costos Variables
Produccin

36.372
30.752

41.265
34.902

Administracin y Ventas
Margen de Contribucin Costos Fijos Produccin Administracin y Ventas Resultado Operacional

5.620
19.828 10.500 6.000 4.500 9.328

6.363
22.365 10.500 6.000 4.500 11.865

EL PRESUPUESTO FINANCIERO
El Presupuesto Operacional considera actividades y valorizacin de estas actividades, pero no incorpora los flujos monetarios a que da origen esas actividades.

Un ejemplo de lo anterior est dado por el hecho que considera las ventas y no los cobros de las mismas. Considera las compras de materias primas, de insumos y servicios, pero no los pagos relacionados con los mismos.

EL PRESUPUESTO FINANCIERO
Se debe recordar que la temporalidad de las ventas no es la misma que de los cobros, o las de las compras es habitualmente diferente a la de los pagos.

Todos los flujos monetarios de ingresos y egresos que son originados por las actividades planificadas son resumidos en el Presupuesto Financiero.

EL PRESUPUESTO FINANCIERO
Este Presupuesto est siguientes Presupuestos:
1.

conformado

por

los

PRESUPUESTO DE COBROS. Corresponde a los entradas originadas por los pagos de los clientes, ya sea por ventas al contado o al crdito. Est basado en valor de la venta ms el IVA y en el comportamiento estimado de los clientes y la poltica de deudores proyectada por la empresa.

EL PRESUPUESTO FINANCIERO
2.

3.

PRESUPUESTO PAGOS A PROVEEDORES. Corresponde a los pagos de las compras planificadas de acuerdo a los plazos otorgados por los proveedores, descuentos por pronto pago y polticas de la empresa. Est basado en valor de las compras ms el IVA correspondiente. PRESUPUESTO DE REMUNERACIONES. Corresponde a la cancelacin de todas las remuneraciones planificadas ya sea para la administracin, la venta, los servicios y la produccin. Considera las polticas de la empresa, planes laborales y aspectos legales aplicables.

EL PRESUPUESTO FINANCIERO
4.

PRESUPUESTO DE CUENTAS POR PAGAR. Corresponde al pago de servicios e insumos adquiridos, diferentes a materias primas, remuneraciones y depreciaciones. Considera el Presupuesto de adquisicin de insumos y servicios, plazos otorgados y polticas de la empresa

EL PRESUPUESTO FINANCIERO
5.

PRESUPUESTO DE IMPUESTOS. Corresponde al pago de impuestos a que da origen las ventas y compras de materiales, insumos y servicios. El elemento principal es el IVA, resultante de la diferencia entre el dbito fiscal y el crdito fiscal. A lo anterior se le agregan los pagos provisionales mensuales (PPM). Su determinacin considera los presupuestos de ventas, de compras y de insumos y servicios y las disposiciones legales. El saldo del impuesto a la renta anual, no es necesario incluirlo, sino que se incorpora en el presupuesto de caja.

EL PRESUPUESTO FINANCIERO
6.

EL PRESUPUESTO DE CAJA. Es sin duda el presupuesto ms importante ya que resume todas las polticas y actividades planificadas. Considera todos los presupuestos del presupuesto financiero que dan origen a movimientos de caja. A stos se les agregan movimientos no comprendidos en los anteriores, tales como amortizacin de prstamos, pago de intereses, pago de dividendos, compras menores de activo fijo.

EL PRESUPUESTO FINANCIERO
Su estructura considera un saldo mnimo de caja y las operaciones financieras de corto plazo necesarias para lograr ese saldo mnimo. Estas operaciones corresponden a cobro de intereses por inversiones de corto plazo, cobro de inversiones de corto plazo, obtencin de prstamos de corto plazo, inversin en valores de fcil liquidacin, pago de prstamos de corto plazo y pago de intereses sobre los mismos.

EL PRESUPUESTO FINANCIERO
7.

ESTADO DE RESULTADOS PROYECTADOS. Al Presupuesto de Resultado Operacional se le deben agregar los movimientos no operacionales considerados en los presupuestos financieros. Estos corresponde a los valores de descuentos concedidos, obtenidos, intereses cobrados, pagados, etc. Junto con el clculo del Impuesto a la Renta, conforman este estado proyectado

EL PRESUPUESTO FINANCIERO
8.

BALANCE PROYECTADO. Todos los presupuestos dan origen a movimientos de cuentas del activo, del pasivo o del patrimonio. Los valores del balance anterior, ms los movimientos de los presupuestos financieros y los saldos originados en esos presupuestos, conforman el Balance Proyectado, en el cual se incorpora, dentro del Patrimonio, la Utilidad Lquida proyectada.

Presupuesto de cobros
A partir del presupuesto de ventas, montos a los cuales se les debe agregar el IVA, y considerando el comportamiento estimado de los deudores (entregado en los datos) se establece como se cobrar el saldo inicial y la venta de cada uno de los meses. Aquellos valores que se cobrarn fuera del perodo presupuestario, se considerarn como saldos finales de deudores, y deben ser incorporados en el balance proyectado.
saldo inicial ventas detalle Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio descuento incobrable saldo final Total 60.000.000 74.340.000 Enero 57.260.478 52.302.000 22.302.000 59.059.000 75.720.600 110.448.000 100.300.000 121.492.800 541.360.400 Febrero Marzo Abril Mayo Junio Total 57.260.478 21.656.934 73.958.934 17.717.700 27.766.744 67.786.444 17.717.700 22.716.180 40.501.282 80.935.162 22.716.180 33.134.400 36.780.010 92.630.590 33.134.400 30.090.000 44.551.410 107.775.810 988.722 785.485 1.007.084 1.468.958 1.333.990 1.615.854 7.200.093 1.486.800 1.181.181 1.514.412 2.208.960 2.006.000 2.429.856 10.827.209 30.090.000 72.895.680 102.985.680 134.340.000 59.059.000 75.720.600 110.448.000 100.300.000 121.492.800

Presupuesto de pago a proveedores

A partir del presupuesto de compras, montos a los cuales se les debe agregar el IVA, y considerando el comportamiento estimado de pago a los proveedores (entregado en los datos) se establece como se cancelar el saldo inicial y la compra de cada uno de los meses. Aquellos valores que se pagarn fuera del perodo presupuestario, se considerarn como saldos finales, a ser incorporados en el balance proyectado.
saldo inicial compras detalle Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio descuento saldo final Total 32.500.000 55.892.824 58.687.465 57.290.145 58.687.465 60.084.786 57.289.177 Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Total 48.932.490 48.932.490 39.124.977 17.254.115 56.379.092 41.081.226 16.843.303 57.924.529 40.103.101 17.254.115 57.357.216 41.081.226 17.664.927 58.746.153 42.059.350 16.843.018 58.902.368 335.357 352.124 343.741 352.124 360.509 343.735 2.087.590 40.102.424 40.102.424 88.392.824 58.687.465 57.290.145 58.687.465 60.084.786 57.289.177

Presupuesto de Cuentas por Pagar

A partir del presupuesto de gastos, (y de costo de produccin en el caso de una empresa productora), y considerando el comportamiento estimado de pago de bienes y servicios (entregado en los datos) se establece como se pagar el saldo inicial y los gastos de cada uno de los meses. Aquellos valores que se pagarn fuera del perodo presupuestario, se considerarn como saldos finales, a ser incorporados en el balance proyectado.
saldo inicial 4.000.000 gastos 5.900.000 5.900.000 7.080.000 7.080.000 7.080.000 8.260.000 detalle Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Total Enero 6.950.000 6.950.000 Febrero 2.950.000 2.950.000 5.900.000 Marzo 2.950.000 3.540.000 6.490.000 Abril 3.540.000 3.540.000 7.080.000 Mayo 3.540.000 3.540.000 7.080.000 Junio 3.540.000 4.130.000 7.670.000 saldo final 4.130.000 4.130.000 Total 9.900.000 5.900.000 7.080.000 7.080.000 7.080.000 8.260.000

Presupuesto de Remuneraciones
A partir del presupuesto de gastos, (y de costo de produccin en el caso de una empresa productora), y considerando el comportamiento estimado de pago de remuneraciones (entregado en los datos) se establece como se pagar el saldo inicial y las remuneraciones de cada uno de los meses. Aquellos valores que se pagarn fuera del perodo presupuestario, se considerarn como saldos finales, a ser incorporados en el balance proyectado.
saldo inicial 1.100.000 remuneraciones 8.000.000 8.000.000 10.000.000 8.000.000 8.000.000 8.000.000 detalle Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Total Enero 7.900.000 7.900.000 Febrero 1.200.000 6.800.000 8.000.000 Marzo 1.200.000 8.500.000 9.700.000 Abril 1.500.000 6.800.000 8.300.000 Mayo 1.200.000 6.800.000 8.000.000 Junio 1.200.000 6.800.000 8.000.000 saldo final 1.200.000 1.200.000 Total 9.100.000 8.000.000 10.000.000 8.000.000 8.000.000 8.000.000

Presupuesto de impuestos
Este presupuesto incorpora los pagos de impuestos originados en las compras y ventas de bienes y servicios afectos a IVA y los pagos provisionales mensuales (PPM). La informacin del dbito fiscal surge del presupuesto de ventas y la del crdito fiscal se obtiene del presupuesto de compras y de gastos (en el caso de una empresa productora se incorporara, adems, el presupuesto de costo de produccin). A estos se le agregan los PPM calculados sobre las ventas netas segn los datos entregados.
Venta afecta 63.000.000 compra afecta 52.366.800 compra a.fijo saldo inicial 5.800.000 dbito 11.340.000 crdito -9.426.024 ppm 945.000 detalle Enero Enero 5.800.000 Febrero 2.858.976 Marzo Abril Mayo Junio saldo final Total 2.858.976 50.050.000 64.170.000 93.600.000 85.000.000 102.960.000 54.735.140 54.550.970 55.735.140 56.919.310 55.550.150 4.000.000 9.009.000 11.550.600 16.848.000 15.300.000 18.532.800 82.580.400 -10.572.325 -9.819.175 -10.032.325 -10.245.476 -9.999.027 -60.094.352 750.750 962.550 1.404.000 1.275.000 1.544.400 6.881.700 Febrero Marzo Abril Mayo Junio Total 5.800.000 2.858.976 750.750 750.750 1.130.650 1.130.650 8.219.675 8.219.675 6.329.524 6.329.524 10.078.173 10.078.173 750.750 1.130.650 8.219.675 6.329.524 10.078.173

Nota: El mes de Febrero el Iva da un saldo negativo (remanente para marzo) por lo que se paga slo el PPM.

Presupuesto de Caja
Una vez confeccionados los presupuestos anteriores del Presupuesto Financiero, todos los cuales incorporan movimientos de fondos, se debe efectuar un resumen de los flujos de efectivo en el presupuesto de Caja. A lo anterior se le debe agregar todos aquellos movimientos que no estn incorporados en los presupuestos anteriores. Entre ellos tenemos los pagos de prstamos del balance inicial, los intereses correspondientes, los pagos de dividendos, transitorios o definitivos, compras menores de activo fijo, y en general cualquier otro movimiento de caja no contemplado en los presupuestos anteriores. Una vez incorporados todos estos movimientos, y considerando el saldo inicial de caja, se establece un saldo transitorio, el cual podra ser negativo.

El saldo transitorio de compara con el saldo mnimo de caja (el cual obviamente debe ser positivo) y se establece dficit o supervit de caja.

Presupuesto de Caja
Los dficit y supervit deben ser solucionados mediante operaciones de corto plazo, en caso que as pueda hacerse. En caso contrario se debe considerar destinos definitivos para el supervit permanente, ya sea en la forma de inversin, pago de financiamiento o distribucin.

Para la situacin de dficit permanente se debe buscar aumentar la base de fondos de largo plazo de la empresa, ya sea en la forma de deuda o aporte de capital.
En caso de no ser posible lo anterior, se debe modificar las polticas, con la finalidad de solucionar esos dficit permanentes. Los dficit transitorios se deben solucionar cobrando en primer lugar valores de fcil liquidacin y sus intereses. De no existir o ser insuficientes, se debe recurrir a prstamos de corto plazo.

Los supervit transitorios se deben solucionar pagando en primer lugar los prstamos de corto plazo y sus intereses. De no existir o ser inferiores al monto de supervit, la diferencia debe invertirse en valores de fcil liquidacin..

Presupuesto de caja
detalle saldo inicial cobros recuperacin impto total ingresos pago a proveedores cuentas por pagar remuneraciones impuestos intereses ptmo cplzo intereses ptmo l.plazo amortizacin c. Plazo amortizacin l. Plazo compra a. Fijo dividendos total egresos saldo transitorio saldo mnimo deficit o superhabit

Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio 3.000.000 3.000.000 3.000.000 3.000.000 3.000.000 3.000.000 57.260.478 73.958.934 67.786.444 80.935.162 92.630.590 107.775.810 1.200.000 57.260.478 73.958.934 67.786.444 80.935.162 92.630.590 108.975.810 48.932.490 56.379.092 57.924.529 57.357.216 58.746.153 58.902.368 6.950.000 5.900.000 6.490.000 7.080.000 7.080.000 7.670.000 7.900.000 8.000.000 9.700.000 8.300.000 8.000.000 8.000.000 5.800.000 2.858.976 750.750 1.130.650 8.219.675 6.329.524 330.000 322.500 315.000 307.500 300.000 292.500 168.000 168.000 168.000 168.000 168.000 168.000 500.000 500.000 500.000 500.000 500.000 500.000 1.000.000 4.720.000 12.000.000 70.580.490 78.848.568 75.848.279 74.843.366 95.013.828 82.862.392 -10.320.012 -1.889.634 -5.061.835 9.091.796 616.763 29.113.418 3.000.000 3.000.000 3.000.000 3.000.000 3.000.000 3.000.000 -13.320.012 -4.889.634 -8.061.835 6.091.796 -2.383.237 26.113.418

Total 3.000.000 480.347.418 1.200.000 481.547.418 338.241.848 41.170.000 49.900.000 25.089.575 1.867.500 1.008.000 3.000.000 1.000.000 4.720.000 12.000.000 477.996.923 5.350.495 3.000.000 2.350.495

El saldo transitorio es igual al saldo inicial ms total de ingresos menos total de egresos. Al comparar este saldo con el saldo mnimo se obtiene un dficit o supervit transitorio que se debe solucionar con operaciones financieras de corto plazo.