Fundao Visconde de Cairu Curso: Administrao Turma: Dm 41 Turno: Noturno Semestre: 3 Seminrio Ano: 2012.

de Economia

Sistema Financeiro Nacional

Importncia Conceito de Meio de Pagamento Estrutura Principais Mercados

Principais Ativos
Papel do Banco Central

Poltica Monetria

Importncia do Sistema Financeiro

Importncia do Sistema Financeiro

Importncia do Sistema Financeiro

Importncia do Sistema Financeiro

Conceito de Meios de Pagamentos (M)

Meio de pagamento todo o estoque de moeda disponvel para uso do setor privado no bancrio a qualquer momento. Assim, os meios de pagamentos devem ser suficientes para satisfazer as transaes de bens e serviosdo setor privado e seu saldo dado pelo valor de moeda em poder do pblico (PP) mais o saldodos depsitos vista (DV). Assim:
M= PP + DV

Conceito de Meios de Pagamentos (M)

Moeda em Poder do Pblico: Todo o valor de papel-moeda que o pblico retm para realizar transaes. Depsitos Vista: Todo o valor de moeda-escritural disponvel atravs de saldos em conta corrente aos quais se tem acesso atravs de emisso de um cheque.

Conceito de Meios de Pagamentos (M)

Oferta de Moeda:
definida como a quantidade de moeda disponvel na economia. Dependendo de seu grau de liquidez, os conceitos de oferta monetria se dividem em: M1: Moeda em poder do pblico mais depsitos vista. M2: M1 + depsitos em caderneta de poupana. M3: M2 + ttulos da dvida pblica federal, estadual e municipal, fundos domercado monetrio (CDI, CDB, Fundos DI). M4: M3 + depsitos a prazo e ttulos privados (letras de cmbio e imobilirias). *M1 considerado haver-monetrio, enquanto os demais ativos (que rendem juros) so denominados de haveres no monetrios ou quase-moeda.

Estrutura do Sistema Financeiro

O Sistema Financeiro Nacional caracterizado por quatro fases distintas. A primeira fase, mais longa, abrange o fim do perodo colonial, o Imprio e os primeiros anos da Repblica.

Gerando nos prximos anos perodos de crescimento acelerado, excitao das atividades de intermediao financeira, surto inflacionrio e em decorrncia austeridade financeira.

Estrutura do Sistema Financeiro

Na segunda fase caracterizada pelo perodo das Guerras e da Depresso, que se estendeu de 1914 a 1945. Houve uma srie de processos de considervel importncia no quadro geral da intermediao financeira no Brasil, com destaque aos seguintes: - Expanso do sistema de intermediao financeira de curto e mdio prazo; - Disciplina, integrao e ampliao das margens de segurana, face a criao da Inspetoria Geral dos Bancos (1920); - Instalao da Cmara de Compensao (1921); - Implantao da Carteira de Redescontos do Banco do Brasil (1921); - Estudos para criao de um Banco Central no pas.

Estrutura do Sistema Financeiro

A terceira, iniciada em 1945, vai at as reformas institucionais de 1964 e 1965. Nos anos de transio as principais transformaes no sistema financeiro nacional foram: - Consolidao e penetrao no espao geogrfico da rede de intermediao financeira de curto e mdio prazo; - Implantao de um rgo normativo, de assessoria, controle e fiscalizao, o SUMOC; - Criao de uma instituio financeira central de fomento, o BNDE; - Criao de instituies financeiras de apoio a regies carentes; desenvolvimento espontneo de companhias de crdito, financiamento e investimento de mdio e longo prazo.

Estrutura do Sistema Financeiro

A quarta fase iniciou-se pela implementao dessas reformas at os dias atuais. Alm daquelas instituies citadas, foi incorporado ao quadro do sistema a Comisso de Valores Mobilirios, criada pela Lei n 6.385, de 7/12/76. Aps o perodo de 1968 a 1973, o pas passou a conviver com uma conjuntura adversa internacional (choque do petrleo de 73 e 79 e a crise da dvida externa de 82) e conturbada a nvel interno (redemocratizao e inflao).

Principais Mercados Financeiros

As operaes financeiras so realizadas com uma variedade de instrumentos financeiros que apresentam caractersticas de: risco, liquidez e rentabilidade que os diferenciam.

Assim, uma aplice de seguros protege seu titular de um risco ou um depsito bancrio tem uma remunerao acordada de antemo.

Os mercados (Intermedirios) financeiros podem ser divididos em: Bancrios (que criam moeda) e No-Bancrios

Intermedirios Bancrios: No Brasil, os intermedirios bancrios mais importantes so os bancos comerciais e mltiplos e as caixas econmicas, embora seja comum referir-se a todos como bancos.

Principais funes de um banco:

Intermediao Financeira: Tem a tarefa de deslocar recursos de

unidades superavitrias para unidades deficitrias.

Transmutao de Ativos: Tem a funo de transformar ativos com

determinadas caractersticas de vencimentos, volumes, risco de crdito, risco de preo em outros tipos de ativos com caractersticas diferentes.
Cmara de Compensao: Tem a funo de intermediar trocas de

moedas ou de liquidez na economia.

Intermedirios No-Bancrios: Diferente dos bancos, no captam recursos por meio de depsitos vista, e sim por depsitos a prazo. So todas as instituies financeiras com exceo dos bancos.
Os principais Intermedirios No-Bancrios brasileiros so:
Bancos de Investimento: Instituies financeiras destinadas

a canalizar recursos de mdio e longo prazos.

Sociedades de crdito, financiamento e investimento:

Destinam-se a financiar a aquisio de bens de consumo durveis, por meio de crdito direto ao consumidor e o capital de giro para pequenas e mdias firmas.

Sociedades de crdito imobilirios: Tem a

finalidade de proporcionar financiamentos imobilirios diretamente ao muturio final ou pela abertura de crdito a favor de empresrios, para empreendimentos imobilirios.
Sociedades de arrendamento mercantilfirmas de leasing: Destinam-se a financiar

operaes de locao de bens mveis e imveis.

Sociedades corretoras e distribuidoras: So

instituies auxiliares do sistema financeiro operando com a compra e venda de derivativos e ttulos e valores mobilirios.

Existem ainda outras instituies oficiais como o Banco do Brasil, o Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social BNDES e bancos de desenvolvimento, que atuam em todos os mercados. A Instituio que tem o papel mais importante no mercado monetrio o Banco Central.

Principais Ativos

Principais Ativos

Papel do Banco Central

O Banco Central do Brasil uma pessoa jurdica de carter pblico, ou seja, uma autarquia responsvel diretamente pelas polticas monetrias do pas, a principal autoridade monetria.

QUANDO SURGIU?
O Banco Central do Brasil foi criado pela Lei n4.595, de 31 de dezembro de 1964, chamada Lei de Reforma Bancria. At ento, as funes de autoridade monetria brasileira eram desempenhadas pela Superintendncia da Moeda e do Crdito (Sumoc), pelo Conselho Superior da Sumoc, pelo Banco do Brasil e pelo Tesouro Nacional, que, em conjunto, exerciam funes tpicas de um banco central, paralelamente ao desempenho de suas atribuies prprias. Escolhidos pelo presidente da Repblica, o presidente e os diretores do Banco Central do Brasil so sabatinados pelo Senado Federal antes de serem empossados no cargo.

Funes do Banco Central:

Na maior parte dos pases economicamente relevantes, a principal misso seno a nica da Autoridade Monetria garantir a estabilidade de preos, evitando a desvalorizao da moeda. Isso representa, em ltima instncia, proteger a sociedade, impedindo a transferncia de riqueza da populao para o governo por intermdio de processos inflacionrios.

Funes do Banco Central:

Para cumprir sua misso, considerando o conjunto de atribuies legais e regulamentares, as funes do Banco Central do Brasil so:
Formulao, execuo e acompanhamento da poltica monetria;

Controle das operaes de crdito em todas as suas formas, no mbito do sistema financeiro;
Formulao, execuo e acompanhamento da poltica cambial e de relaes financeiras com o exterior; Organizao, disciplinamento e fiscalizao do Sistema Financeiro Nacional, do Sistema de Pagamentos Brasileiro e do Sistema Nacional de Habitao, e ordenamento do mercado financeiro; Emisso de papel-moeda e de moeda metlica e execuo dos servios do meio circulante.

Funes do Banco Central:

Regulamentar, autorizar e fiscalizar as atividades das sociedades administradoras de consrcios para a aquisio de bens;
Normatizar, autorizar e fiscalizar as sociedades de arrendamento mercantil, as sociedades de crdito imobilirio e as associaes de poupana e emprstimo, bem como regular todas as suas operaes; Normatizar as operaes do Sistema Nacional de Crdito Rural (SNCR), consolidar suas informaes por meio do Registro Comum das Operaes Rurais (Recor) e administrar o Programa de Garantia da Atividade Agropecuria (Proagro); e Desenvolver trabalho de comunicao social, tanto de carter tcnico por meio de publicaes como o Boletim Mensal, o Relatrio Anual, o Relatrio de Inflao, as Notas do Copom, as Notas Imprensa e pgina da Internet , como de orientao, por meio de servios de atendimento ao pblico, instalados em todas as gerncias administrativas regionais.

Poltica Monetria
A poltica monetria uma medida que visa manter a estabilidade econmica e o crescimento sustentvel de um pas. Se refere aos processos da oferta de moeda, aos instrumentos de poltica monetria e aos mecanismos de transmisso da oferta de moeda na economia.

Oferta da Moeda
realizada tanto pelas autoridades monetrias, pela emisso de notas e moedas metlicas, quanto pelos bancos comerciais que, podem criar ou destruir moeda. A criao ou destruio de moeda corresponde, assim, a um aumento ou diminuio de moeda em poder do pblico. A criao da moeda pode se dar:

Pelo Banco Central, que tem o monoplio das emisses de moeda; Pelos bancos comerciais, por meio dos depsitos vista.

Instrumentos da Poltica Monetria

Por meio dos instrumentos da poltica monetria, as autoridades monetrias podem fornecer ao sistema econmico uma oferta de moeda suficiente para o desenvolvimento das atividades econmicas e manter a liquidez do sistema. Existem trs Instrumentos mais usados: Reservas obrigatrias: Os bancos comerciais guardam uma parcela

dos depsitos como reservas com a inteno de atender aos movimentos de caixa. Operaes de mercado aberto: Essas operaes consistem em vendas ou compras, por parte do BC, dos ttulos governamentais no mercado. Poltica de redesconto: O BC empresta fundos lquidos aos outros estabelecimentos bancrios, seja por meio de emprstimos diretos ou por meio de redesconto de ttulos.

Mecanismos de transmisso da oferta de moeda

Como a poltica monetria pode influenciar o que pagamos por bens e servios, ou seja, como influi no nvel de preos? Esta questo incide sobre o que os economistas designam como o mecanismo de transmisso da poltica monetria.

Mecanismos de transmisso da oferta de moeda

Os efeitos da poltica monetria sobre a economia podem ser avaliados por:
Mecanismo de equilbrio de carteira. Mecanismo da riqueza. Mecanismo da disponibilidade de crdito. Mecanismos das expectativas.

" A riqueza de uma nao se mede pela riqueza

do povo e no pela riqueza dos prncipes.

Autor: (Adam Smith)

http://prof.aloizio.sites.uol.com.br/interferencias.html http://www.brasil.gov.br/pac/ www.receita.fazenda.gov.br/pagamentos/jrselic.htm pt.wikipedia.org/wiki/Economia http://iplan2.pcrj.rj.gov.br/webforum.nsf http://www.sk.com.br/sk-gover.html http://www.ba.gov.br/ http://www.escolasempartido.org/?id=38,1,topico,2,11,new_topic www.carlosescossia.com/2009/10/o-que-e-politica-monetaria.html http://revistas.fee.tche.br/index.php/indicadores/article/viewFile/1295/1663 http://pt.wikipedia.org/wiki/Adam_Smith www.fae.edu/publicacoes/pdf/economia/2.pdf KEYNES, J. M. (1983). Teoria geral do emprego, do juro e do dinheiro. So Paulo: Abril Cultural. (Apostila) RICARDO, David (1988). Princpios de e economia poltica e tributao . So Paulo: Nova Cultural. (Apostila)

Obrigado Pela Ateno de Todos,

Boa Noite.