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FORMULACION Y EVALUACION DE PROYECTOS DE INVERSION

PLANEAMIENTO ESTRATEGICO Y LOS PROYECTOS DE INVERSION

ING. HUGO ENRIQUE OBLITAS SALINAS MAGISTER EN ING. INDUSTRIAL

OBJETIVOS
Demostrar la relacin tcnica entre Proyecto, Plan Estratgico, y Estrategias. Conocer las Fuerzas Competitivas de Porter Definir Ventajas Competitivas Dar a conocer lo que es un Proyecto, tipos, el Ciclo de un Proyecto de Inversin, e Dar a conocer el Contenido Mnimo de un Proyecto. Explicar la Evaluacin Financiera y los ratios que nos permitan determinar la mejor decisin en lo qu erespecta el Proyecto

PARADIGMAS GERENCIALES
PLANEACIN ESTRATGICA CALIDAD TOTAL GERENCIA DE PROYECTOS

Planeamiento Estratgico y Proyectos de Inversin

FORMULACIN
Anlisis del entorno Oportunidades y Amenazas Identificar Visin, misin objetivos y estrategia vigentes

IMPLEMENTACIN

CONTROL
Balanced Score Card

Asignar Recursos

Establecer Visin, Misin

Formular Objetivos

Establecer Estrategias

Implementar Estrategias

Control Estrategico

Anlisis Interno Fortalezas y Debilidades

REALIMENTACIN
4

Modelo 5 fuerzas de M.Porter


Nuevos Competidores Amenaza

Proveedores Poder de Negociacin

Competen cia Mercado

Clientes Poder de Negociacin

Amenaza Sustitutos

Matriz FODA

Matriz FODA

Oportunidades Potencialidades Estrategias [FO] Ofensivas

Amenazas Riesgos Estrategias [FA] defensivas

Fortalezas

Debilidades

Estrategias de Desafios reorientacin [DO]

Estrategias de Limitaciones supervivencia [DA]

Grfico: Oportunidad y Amenazas

PROYECTO
CONJUNTO DE:
ESTRATEGIAS RECURSOS TIEMPO INTERRELACIONAN E INTERACTUAN EN UN ENTORNO CON RESTRICCIONES Y SE ENFOCAN EN EL LOGRO DE OBJETIVOS QUE

ACTIVIDADES
TECNOLOGIA INFORMACION

RESPONDEN A UNA NECESIDAD EN


UN TIEMPO DADO.

CARACTER O ROL DE UN PROYECTO

Empresarial Social

Rentabilidad

Empresas
Estado / Org. Int.

Bienestar

EMPRESARIAL O PRIVADO : Si la decisin final de su realizacin se hace sobre la bases de una demanda capaz de pagar el precio del bien o servicio que producir el proyecto.

SOCIALES: Si la decisin final del de su realizacin se hace sobre la bases de una necesidad de ciertos grupos de la poblacin, que se busca satisfacer por razones polticas, econmicas, sociales o morales

Ciclo de un Proyecto de Inversin


El ciclo de proyectos

Preinversin
Diseo
Factibilidad

Inversin

Operacin
Puesta en marcha Operacin plena

Ejecucin

Prefactibilidad

Perfil
Idea

Etapa de Preinversin
NIVEL DE PREFACTIBILIDAD

NIVEL DE FACTIBILIDAD

Etapa de Inversin
Esta

es una etapa crtica, en la que incluso proyectos bien formulados enfrentan dificultades serias. Difcilmente los proyectos culminan dentro del tiempo y presupuesto programados. De esto surge la especialidad de Gerencia de Proyectos

Etapa de Operacin
Esta etapa corresponde a la empresa en marcha. En ella cobra especial importancia la gestin de la empresa, es decir, la gerencia. Un aspecto esencial y generalmente descuidado o delegado es la seleccin del personal. Debe tenerse diseado un sistema de gestin estratgica.

ETAPAS EN LA FORMULACION Y EVALUACION DE PROYECTOS

Contenido bsico de un proyecto


Anlisis del Entorno Estudio de Mercado Estudio Tcnico Estudio Administrativo Estudio Legal Estudio de Impacto Ambiental Estudio Econmico Evaluacin Econmica y Financiera

ESTUDIO DE MERCADO
ESTRUCTURA DEL MERCADO
FUNCIN DE DEMANDA
ELASTICIDAD

TIPOS DE BIENES
SUSTITUTOS COMPLEMENTARIOS INDEPNDIENTES

LA OFERTA

Objetivo del Estudio de Mercado


Los objetivos que persigue todo estudio de mercado son: - Encontrar mercados rentables. - Elegir productos que se puedan vender

- Identificar a los consumidores


- Conocer los cambios que se van produciendo en relacin a los gustos. - Cambios tecnolgicos de la empresa. - Requerimiento de insumos. - Establecer el precio de venta del producto de estudio. - Estudiar el comportamiento de la competencia.

ESTUDIO DE MERCADO
EL MERCADO DEL PROYECTO
MERCADO PROVEEDOR MERCADO COMPETIDOR MERCADO DISTRIBUIDOR MERCAD O CONSUMIDOR MERCADO EXTERNO - GLOBALIZACION

El estudio de ingeniera es el conjunto de conocimientos de carcter cientfico y tcnico que permite determinar el proceso productivo para la utilizacin racional de los recursos disponibles destinados a la fabricacin de una unidad de producto.

La ingeniera de proceso
La ingeniera de proceso trata del desarrollo, evaluacin y diseo de procesos productivos.

Efectos Econmicos de la Ingeniera


La tecnologa y el proceso de produccin que se elija influirn directamente en la programacin de la cuanta de inversiones, costos incurridos y beneficios generados del proyecto en ejecucin. En algunos casos, la disponibilidad de los equipos o maquinarias se obtienen no por su compra sino por su arrendamiento, con lo cual, en lugar de afectar al rubro de inversiones, se influir en el de costos.

El proceso productivo a travs de la tecnologa usada, tiene incidencia directa sobre el costo de operacin.

Tamao del proyecto


Factores que Determinan el Tamao
En resumen, se determina el tamao del proyecto considerando: 1) El volumen de produccin, cuyo componente deber encontrarse dentro de los mrgenes de la demanda insatisfecha del mercado. 2) Los aspectos relacionados con el abastecimiento de materia prima, insumos, materiales, equipos, personal suficiente, etc. 3) La implementacin de la planta, facilitada por la existencia de equipos y maquinarias con capacidad productiva acorde a las exigencias del proyecto. 4) La predisposicin y capacidad de los inversionistas para llevar a cabo el proyecto.

Localizacin:
El anlisis de localizacin se lo puede realizar con distintos grados de profundidad, depende de si el estudio es: - Factibilidad
Mayor profundidad

- Prefactibilidad
- Perfil

Menor profundidad

Localizacin:
Es el proceso de elegir un lugar geogrfico para realizar las operaciones de la empresa
El objetivo del estudio de localizacin es identificar la ubicacin ms conveniente para el proyecto de un conjunto de alternativas.

La alternativa seleccionada producir el mayor nivel de beneficio con el menor costo. La seleccin considera factores determinantes o condicionantes

NUEVO ENFOQUE
CONSIDERACIONES A PRIORI
REFLEJA UNA ESTRATEGIA SE RELACIONA CON CAPACIDAD IMPACTA EN PRECIO Y COSTO

TENDENCIAS RECIENTES GLOBALIZACION AVANCES TECNOLOGICOS TRANSPORTE

MAXIMIZACIN DE LA RENTABILIDAD

DEMANDA

TRANSPORTE

COMPETENCIA

Objetivos Estrategias Estructura Organizacional


Divisin del trabajo Departamentalizacion Establecer Jerarquias Integrar (Coordinacin)

El estudio debe de comprender principalmente las siguientes etapas: Previsin Planeacin

Organizacin
Integracin Direccin Control

Envergadura de la empresa Aspectos Tributarios Riesgo a asumir Persona Natural Persona Jurdica
EIRL S.A.C.,S.A.A.

Normas ISO 14000


Procedimientos asociados a dar a los consumidores una mejora ambiental continua de los productos o servicios que proporcionara la inversin, asociada a los menores costos futuros de una eventual reparacion de los daos causados sobre el medio ambiente

ESTUDIO FINANCIERO

OBJETIVO GENERAL
ELABORACIN DE
LOS PRESUPUESTOS Y LOS FLUJOS DE

CAJA REQUERIDOS
PARA LA EVALUACIN DEL PROYECTO

Clasificacin de los Costos


Segn su forma de Imputacion o de Fabricacion:
MATERIALES DIRECTOS
Materia Prima Insumos

COSTOS DIRECTOS
MANO DE OBRA DIRECTO
Sueldos y salarios Gratificaciones Indemnizaciones Pensiones Jefes de Produccin Mantenimiento Supervisores Chferes Guardianes Lubricantes Combustibles Repuestos Alquileres Amortizaciones Intereses Seguros

MANO DE OBRA INDIRECTA

COSTOS INDIRECTOS

MATERIALES INDIRECTOS

GASTOS INDIRECTOS

Clasificacin de los Costos


Segn su Variabilidad:
Materia Prima
Costo Distribucin COSTOS VARIABLES Materiales Directos Mano de Obra Directa

COSTO TOTAL

Costo Administracin Costo Financiero Amortizacin diferida


Depreciacin

COSTOS FIJOS

Impuestos y Patentes Materiales indirectos

Mano de Obra Indirecta


Gastos Generales

INVERSIONES Activos Fijos


Terrenos Construcciones y Obras Civiles Maquinaria y Equipo Muebles y Enseres Vehculos Instalaciones Complementarias
Agua, Electricidad, Comunicaciones,....

INVERSIONES Activos Diferidos


Estudios
Mercado, Tcnicos, Jurdicos, Financieros, etc.

Gastos de Organizacin Gastos de Montaje Instalacin y Puesta en Marcha Capacitacin Uso de licencias y franquicias Gastos Financieros durante la instalacin

Costos de Operacin
Corresponde a los montos de recursos que se estima demandar el proyecto, durante la operacin. Corresponde al gasto corriente que demandar la operacin normal del proyecto. Ejemplos:
Sueldos y salarios Servicios bsicos Arriendos Materiales e insumos Combustibles Costos financieros Seguros

Costos de Mantenimiento
Corresponde a los montos de recursos que se estima demandar el proyecto, durante la operacin y en determinados momentos. Su objetivo es mantener la capacidad operativa del proyecto. Ejemplos:

Mantencin de equipos
Repuestos Reparaciones peridicas Pinturas Bacheo, resellado

EVALUACIN
FINANCIERA FLUJO DE CAJA ECONMICA

SOCIAL

EVALUACIN DEL PROYECTO


Evaluacin
INDICADORES

Alternativa 1

Comparacin

Alternativa n

DECISIN

EVALUACIN

Toma de decisin

Legal Tcnica Econmica Financiera Institucional Ambiental Cultural Otros

FLUJO DE CAJA
El flujo de caja es la acumulacin neta de activos lquidos en un periodo determinado y, por lo tanto, constituye un indicador importante de la liquidez de una empresa o futura empresa. El estudio de los flujos de caja dentro de una empresa puede ser utilizado para determinar:

Problemas de liquidez. El ser rentable no significa necesariamente poseer liquidez. Una compaa puede tener problemas de efectivo, aun siendo rentable. Por lo tanto, permite anticipar los saldos en dinero.
Para analizar la viabilidad de proyectos de inversin, los flujos de fondos son la base de clculo del Valor actual neto y de la Tasa interna de retorno. Entre otros aspectos.

TIPOS FLUJO DE CAJA


Proyecto financiado Proyecto puro
Sin financiacin externa Parte recursos son propios Utiliza recursos terceras personas naturales o jurdicas Recursos externos de financiamiento

Recursos provienen de fuente propia, entidad ejecutora o inversionista

REPRESENTACIONES FLUJO DE CAJA


Matriz
Conceptos Ingresos Operacin Venta activos fijos (Vr. salvamento) Costos Operacin Inversin Flujo neto (+/-) Perodos

0 +

1 +

n +

EVALUACION FINANCIERA
VIABILIDAD
DISPONIBILIDAD DE RECURSOS PARA REALIZAR O DESARROLLAR UN PROYECTO.

CONVENIENCIA
SE EVALA CON BASE EN HERRAMIENTAS , TALES COMO :
V.P.N. TIR, Entre Otros.

INDICADORES DE EVALUACIN
Interpretacin VPN

VPN > 0

Aceptar proyecto

VPN < 0

Rechazar proyecto

VPN = 0

Indiferencia entre invertir en el proyecto o a la tasa de oportunidad

Interpretacin TIR

Flujos convencionales

VPN TIR i

Si, TIR > i

Aceptar

Es la Tasa de Inters mxima a la que un proyecto no genera ni perdidas ni ganancias

Conclusiones
Un Proyecto debe estar alineado a el Plan Estratgico de la Empresa, debe responder a una estrategia a efecto de cumplir los objetivos. Los Proyectos deben permitirnos superar problemas, y poder generar Ventaja Competitiva. La Empresa debe estar atenta a los competidores, sustitutos, proveedores y sus clientes, a efecto de poder negociar uy decidir las acciones adecuadas que permitan mantener su nivel de competitividad (Modelo de Porter). Un Proyecto Es el conjunto de actividades planificadas y relacionadas entre s, que mediante el uso de insumos generan productos dentro de un perodo de tiempo determinado.

Conclusiones
Un Proyecto debe seguir el Ciclo de vida del Proyecto de Inversin, desde los estudios de Pre inversin (madurar la idea), Inversin y Operacin o puesta en marcha. El Proyecto debe contener como mnimo para su formulacin y evaluacin: El Estudio del Entorno, de Mercado, Tcnico (Ingeniera), Administrativo, Legal, Ambiental, Econmico financiero (Costos y Presupuestos, Flujo de Caja) y la evaluacin (Indicadores como el VPN y la TIR, entre Otros).