Cours de Relations conomiques Internationales

SOUAK Arezki Matre de confrences

Anne: 2011-2012

Plan
Chapitre prliminaire: Notions importantes
Balance des paiements et ouverture conomique

Chapitre 1 Les mutations des changes et des investissements internationaux.

I). Historique des changes internationaux II).Les volution du commerce internationales au XXme sicle. III). Firmes multinationales et changes mondiaux. IV. Les Investissements directs trangers.

Plan (Suite1)
Chapitre 2: Les thories des changes internationaux.
I). Les thories classiques. II). Les thories no-classiques. III). Les nouvelles thories.

Plan (Suite2)
Chapitre 3: Du GATT lO.M.C.
I). Le GATT et le libre change.
A) La naissance du GATT. B) Les principes du GATT.

II). Les ngociations commerciales. III). LOMC et lALGRIE.

Bibliographie
KRUGMAN P.R., OBSTFELD M., Economie Internationale , De Boeck Universit, 2001 MUCCHIELLI J.L., Relations conomiques internationales , Hachette Suprieur, 2001 HUGON P., Economie politique internationale et mondialisation , Economica, 1997 SIROEN J.M., La rgionalisation de lconomie mondiale , Repres, La Dcouverte, 2000 AUBIN C., NOREL P. Economie Internationale , Editions du Seuil, 2000 ADDA J., La mondialisation de lconomie , Tome 1 et 2, Repres, La Dcouverte, 1998 GUILLOCHON B., Economie internationale , Dunod, 1998 MUCCCHIELLI J. L., Multinationales et mondialisation , Editions du Seuil, 1998 RAINELLI M., La nouvelle thorie du commerce international , Repres, La Dcouverte, 2001 De BOISSIEU C., Les mutations de lconomie mondiale , Economica, 2000

Sites internet
Banque mondiale : www.worldbank.org OMC : www.wto.org Union europenne : www.europe.eu.int FMI : www.imf.org CNUCED : www.unctad.org Direction des relations conomiques extrieures (France) : www.commerce-extrieur.gouv.fr CEPII : www.cepi.fr OCDE : www.oecd.org EUROSTAT : www. Europa.eu.int/en/comm/eurostat Bureau international du travail : www.ilo.org Conjoncture Paribas : www.paribas.com www.transnationale.org

conomie internationale et les autres domaines de lconomie

Liens entre Thorie de la firme lconomie Internationale et les conomie Conditions de base = Offre industrielle demande autres disciplines
Production nationale Consommation nationale Revenu national Macrocono Les changes extrieurs mie Emploi & chmage
Inflation Lquilibre gnral Rle conomique de lEtat etc. Structures du march (concurrence multinationalisation) Comportements Performances Interventions publiques Thorie de la demande Comportement du consommateur Thorie de loffre Microcono Comportement du producteur mie

Relations conomiques internationales Lquilibre du march Thories de lchange volution des changes. volution des IDE Les multinationales & PME Management Du Gatt lOMC conomie managriale Relations financires conomie internationale Marketing internationales Thorie de la dcision Le SMI La bourse

L'conomie internationale comporte traditionnellement deux (2) grandes parties:

la thorie du commerce international (David RICARDO) (1762) l'conomie montaire internationale (David HUME) (1752) .

 les REI sont des " relations conomiques " et des "relations internationales ". Ces deux (2) notions mritent quelques explications, car elles peuvent tre lorigine de nombreuses ambiguts.

 Les relations conomiques mettent des personnes physique ou morales en relations conomiques c.--d. une relation qui met en rapport un vendeur et un acheteur, qui changent, le plus souvent par lintermdiaire de la monnaie, un bien, un service, une crance, une dette, ou encore de largent. Les relations " internationales " recouvrent des choses beaucoup moins simples, car le plus souvent, elles ne mettent pas en relation des " nations ".

 Lorsque sont dcrites les relations conomiques entre lAlgrie et la France, par exemple le commerce de marchandises entre ces deux nations, ces relations sont dites "internationales" non pas parce que la France vend (ou achte) des marchandises lAlgrie (la France et lAlgrie ne vendent ni nachtent rien), mais parce que une entreprise localise sur le territoire de la nation franaise vend (ou achte) quelque chose une entreprise localise sur le territoire de la nation algrienne (la nationalit de ces entreprises, notion quil faudra prciser par la suite).

Ambigut du concept de nation La thorie conomique dominante dfinit habituellement la nation comme un ensemble de facteurs de production caractriss par leur degr de mobilit, cest--dire par leur capacit se transfrer dune nation une autre : le capital (ressources matrielles) y est plus ou moins parfaitement mobile, le travail (ressources humaines) plus ou moins parfaitement immobile, et la terre (ressources naturelles) parfaitement immobile. Intuitivement, il est visible que ce type de dfinition npuise pas lpaisseur du concept de nation, et quil faut la complter par dautres apports.

 Au niveau des apports extra conomiques, dun point de vue politique, la nation peut se dfinir comme un territoire born par des frontires dont la protection est assure par des institutions publiques (armes, douanes, polices, etc.) ; mais il peut exister des nations sans territoires ni frontires (ctait le cas de la nation palestinienne il ny a pas si longtemps), ou encore avec territoire mais sans frontires (cest la cas lorsque certains parlent de la nation corse ). Cest le couplage de ce concept de nation avec celui de peuple qui conduit ce type de difficults : un peuple peut constituer une nation, mais un mme peuple peut appartenir plusieurs nations et une nation peut regrouper plusieurs peuples

 Au total, lenseignement doit porter sur les REI, sans que soit parfaitement dfinie la notion de relation conomique , alors que gnralement, elles ne sont pas des relations entre des nations , mais des relations entre des firmes, et quand bien mme le concept de nation est des plus flou !

 La notion la plus rcente est indniablement celle de mondialisation . Traduction approximative du terme anglais de globalization . Le Prsident du grand groupe industriel helvticosudois (ASEA-BROWN BOVERY (ABB) la dfini comme suit:
Je dfinis la mondialisation comme la libert pour mon groupe dinvestir o il veut, le temps quil veut, pour produire ce quil veut, en sapprovisionnant et en vendant o il veut, et en ayant supporter le moins de contraintes possibles en matire de droit du travail et de conventions sociales .

Cette dfinition exprime des processus qui ne pourraient pas se dvelopper sans reposer sur un double fondement, technologique et financier.

 Ce qui est constatable au niveau de la sphre technologique lest encore plus au niveau de la sphre financire : si mondialisation ou globalisation il y a, si cela apparat comme la marque essentielle de lconomie contemporaine, cest parce que la finance , cest--dire les capitaux sous forme montaire, peut circuler dun endroit lautre de la plante sans aucune barrire institutionnelle (cest la libralisation des mouvements de capitaux ) ou technique (les transferts de capitaux se ralisent par de simples jeux dcriture rendus possibles par les TIC).

 Ces processus de mondialisation ont ceci de particulier quils ne se laissent pas connatre facilement. Louvrage Vingt milliards sous lOM, crit en 1998 par le journaliste Jean-Michel Verne, donne une ide de ces difficults : il narre lenqute judiciaire mene en France sur les finances de lOlympique de Marseille lorsque ce club de football tait prsid par Bernard Tapie ; ce dernier avait fait du club une petite multinationale et les deux juges et la vingtaine de policiers, tous spcialistes des questions financires, ayant pourtant tous les moyens de la justice et de la police, ont t dans lincapacit, en deux annes dinvestigation, den dcrypter le fonctionnement.

 Une conclusion semble simposer : si autant de personnes, disposant dautant de moyens, nont pas russi en deux ans comprendre le fonctionnement dune multinationale aussi petite que lOM, comment un professeur dUniversit, assis seul derrire son bureau, pourrait comprendre le fonctionnement des grands groupes multinationaux qui structurent lconomie mondiale ?

 Les nouvelles technologies de linformation et de la communication (TIC) sont le premier vecteur de la mondialisation. Elles permettent de relier quasi instantanment (en temps rel dit-on dun terme impropre) des oprateurs localiss nimporte o dans le monde, et de dvelopper le commerce lectronique ; elles sont le support de rseaux de firmes et de firmes-rseaux qui couvrent maintenant la plante ; elles conduisent la constitution de collectifs de travail plurinationaux par lintermdiaire du travail distance ; elles mettent en connexion plurinationale les technologies de fabrication avances (TFA) (robotique, machines transferts, machines commandes numriques,).

 Plus globalement, ces TIC contribuent lhomognisation technique de lconomie mondiale : cest le cas au niveau des procds de fabrication des biens et des services (la saisies de donnes par exemple peut tre effectue partout dans le monde, quelle que soit la localisation du panel saisir), cest le cas aussi au niveau des biens et des services disponibles (aujourdhui par exemple tous les biens de consommation sont achetables dans le monde entier, ce qui tait loin dtre le cas il y a encore une trentaine dannes, sous rserve bien sr davoir le pouvoir montaire de les acheter !).

 Parce que nous subissons encore les effets de son dsquilibre durant les annes 1990 (rchelonnement, plan dajustement
structurel (dvaluation, hausse des prix, ouverture conomique etc.) nous

commencerons par ltude de la balance de paiements, donc des problmes montaires lis nos relations avec lextrieur.

 Cette option qui consiste exposer:

les principes essentiels de l'conomie montaire internationale. fournit les instruments d'analyse et de rflexion,

Cette option prsente 2 principaux avantages :

permet d'aborder des modles relativement complexes qui font intervenir plusieurs types de biens : les produits, la monnaie, les titres, conduit prendre conscience de l'interdpendance qui existe entre les variables macro-conomiques d'une part, entre quilibre interne et quilibre externe, la situation d'un pays et celle des autres pays d'autre part.

 Le cours traite de la nouvelle configuration des changes internationaux:

prend en compte les disparits internationales, l'interdpendance des nations la vulnrabilit des conomies n de l'intgration financire internationale.

 la monnaie est, par essence, un patrimoine national. Elle exerce au sein d'une nation trois types de fonctions:
instrument de mesure de la valeur ; intermdiaire dans les changes ; moyen de conservation de la richesse.

que deviennent ces fonctions dans un cadre international? Comment se pose le problme de la convertibilit internationale des monnaies nationales.

 La convertibilit revt plusieurs formes et on distingue gnralement des degrs de convertibilit par rapport aux oprations, aux pays et aux agents. Par rapport aux oprations, la convertibilit peut tre gnrale ou limite.

 La convertibilit est dite gnrale si tout

agent conomique peut obtenir taux fixe, de l'or ou toute autre devise trangre pour raliser ses transactions internationales, quelle que soit l'opration, c'est--dire soit faite sur le compte courant (oprations commerciales courantes) ou sur le compte capital (mouvements des capitaux).

En revanche la convertibilit est dite limite lorsqu'elle n'est possible que pour les seules oprations courantes. Ce qui se
produit lorsque les mouvements spculatifs de capitaux sont dangereux pour un pays. C'est-dire lorsqu'ils risquent d'puiser ses rserves de devises.

 On fait galement ta distinction entre :

la convertibilit entirement libre et la convertibilit plus ou moins rglemente ou totalement interdite,

Lorsque la convertibilit est libre si l'conomie obit aux seuls mcanismes de march. La convertibilit est surveille d'abord, contrle ensuite et la limite interdite, on distingue les divers degrs de libert.

 conomie de march et dans un systme de convertibilit libre, les changes son relativement stables et relativement justes. Lorsque les mcanismes de march sont altrs par des dcisions autoritaires, on ne sait plus trs bien ce que sont les changes. Ils peuvent tre stables ou variables. Ils n'ont plus le mme caractre d'quilibre et de stabilit. On parle dans ce cas, d'un change erratique, autrement dit d'un change qui erre parce qu'il ne trouve pas son modle d'quilibre.

 En conomie internationale les problmes montaires refltent essentiellement la situation des conjonctures et des structures qui commandent les changes internationaux. Les relations montaires internationales s'tablissent quand apparait une crance ou une dette nette dune nation sur une autre Crances et dettes sont inscrites dans un document comptable: la balance des paiements qui est le reflet de la situation financire des nations qui recherche dabord

lquilibre.

 Toute tude des relations conomiques internationales

est centre sur le problme de

L'QUILIBRE DE LA BALANCE PAIEMENTS.
Cet quilibre est lui mme li l'quilibre interne.

L'activit conomique interne d'une nation s'apprcie en fonction du trois (3) quilibres interdpendants:

 I )- l'quilibre priv entre l'investissement priv

(Ip) et l'pargne prive (Sp).
Soit:

Ip = Sp.

Cet quilibre traduit l'absence de gap inflationniste ou dflationniste

II) - l'quilibre public entre l'investissement

public (Ig)et pargne publique (Sg).
Soit

Ig = Sg.

C'est l'quilibre budgtaire au sens large .

III) - l'quilibre extrieur entre les exportations (X) et les importations (M). Soit X = M.

 Ces trois quilibres sont troitement lis car la somme de ces trois soldes doit tre nulle :

(Sp-Ip)+ (Sg - Ig)+(M - X} = 0

Ce qui peut galement s'crire :

X - M = (Sp-Ip) - (Sg - Ig)

Le solde extrieur est donc gal la diffrence entre:

le solde du secteur priv et le solde budgtaire.

 L'tude de la balance des paiements nous amne :

la dfinir, l'analyser sous les aspects comptable et conomique, procder son apprciation globale.

 Le cours commencera par :

1re partie balance des paiements et des oprations de change ; 2me partie est consacre l'quilibre des oprations courantes 3me partie traite de l'quilibre des oprations en capital et des mouvements financiers

Balance des paiements et ouverture conomique

La balance des paiements

Normalisation comptable internationale (FMI) Un outil denregistrement des flux

La balance des paiements recense les flux conomiques et financiers entre rsidents et non-rsidents
Trois comptes :
Compte des transactions courantes Compte de capital Compte financier

Dfinition

La balance des paiements est un compte national qui:

enregistre les transactions et les rglements caractre conomique et financier, effectus au cours d'une priode (gnralement l'anne, le trimestre) entre les rsidents d'un pays et les rsidents des autres pays.

La balance des paiements Cette dfinition soulve quelques questions:

comment les oprations sontelles saisies ? qu'-est-ce qu'une transaction? qui est rsident ?

La balance des paiements L'enregistrement systmatique des oprations:

relativement rcent. date de la fin de la seconde Guerre Mondiale sous l'instigation du Fonds Montaire International.

La balance des paiements regroupe:

des donnes dingale qualit . parvenant des sources diverses, plus ou moins fiables:
1) - les donnes douanires 2) - les donnes des banques 3) - les donnes du trsor 4) - les donnes qui proviennent des enqutes et des sondages (tourisme, transferts, frets etc.).

La balance des paiements Les transactions Une transaction est un change de valeur un acte qui est un transfert de titre sur un bien conomique ou un service. La transaction donne lieu un paiement et une rception de monnaie en change d'un bien, d'un service ou d'un actif caractre conomique.

La balance des paiements Les changes sont saisis soit:

immdiatement au moment o ils sont effectus, au moment de leurs rglements financiers.

Ce qui permet: dans le 1er cas, d'tablir une balance des paiements en terme de transaction dans le 2me cas, une balance des paiements en terme de rglement. Souvent, les transactions et les rglements ne concident pas. Les rgles peuvent tre :
soit anticipes (dans ce cas, on parle de lead soit retardes (on parle alors de lag).

La balance des paiements Le rsident On appelle rsident toute personne physique ou morale qui exerce son activit sur le territoire national pendant au moins un an. Sont donc exclus :
les touristes, les diplomates, le personnel militaire, les travailleurs migrants titre temporaire.

La balance des paiements

Il est important de prciser encore que la balance des paiements ne fournit pas un tat des stocks de biens et services dont dispose un pays. Elle recense plutt des flux. Il s'agit d'un relev de ce qui s'est pass au cours d'une priode donne. Une distinction doit tre faite entre:

la balance des paiements comptable (ex post) la balance des paiements conomique (ex ante).

La balance des paiements La balance des paiements comptable fournit les valeurs des transactions effectues au cours des priodes passes. Le passage des critures
Le principe fondamental de la construction de la balance des paiements comptable est l'enregistrement en partie double de toute opration.

Toute opration = un acte d'achat = un acte de vente C'est--dire qu'elle ouvre un crdit et un dbit.
Le crdit prcd du signe + est plac gauche et compt positivement. Le dbit prcd du signe est plac droite et compt ngativement.

La balance des paiements

Une inscription (+) au crdit traduit une diminution dactifs rels (exportations), financiers (sortie de titres de proprit ou de crance, donc entre de capitaux) montaires (sortie de rserves ou de monnaie nationale). Une inscription (-) au dbit reprsente une augmentation des actifs rels (importations), financiers (entre de titres de proprit et de crance, c'est--dire sortie de capitaux) montaires (entre de monnaie trangre ou nationale).

La balance des paiements

Selon le principe de la comptabilit en partie double, toute opration donne lieu 2 inscriptions

- celle qui reprsente sa nature conomique (importations ou exportations) ou financiers (achat ou vente de titres) ; - celle qui reprsente son mode de rglement, financier (crance) ou montaire. cet gard, la balance des paiements comme document comptable est toujours quilibre:
total des crdits

total des dbits

le solde gnral est nul.

Le compte des transactions courantes

A) Marchandises (X, M)
1) Xm - Mm= BC (balance commerciale)

B) Services et revenus de facteurs Services (tourisme, transport, royalties...)

2) Xs- Ms= BSs

Revenus (intrts, salaires des expatris)

3) Xr - Mr = BSr

1 +2+3 = (balance des biens et services) (BBS)

C) Transferts sans contrepartie, dits unilatraux (U) Transferts reus et donns U (dons, financement UE...)
4) Ud Ur = Bt

A+B+C =1+2+3+4 = Bc+ Bs+ Bt = BPC (balance des paiements courants)

(Transferts et revenus font la diffrence entre PIB et PNB)

Le compte de capital et le compte financier

A) Compte de capital (solde Bk)

Transferts en capital (abandons de crances)

B) Compte financier (solde Bf)

Bf = crdits (entres de capitaux) dbits (sorties)
Investissements directs (contrle = part > 10%) Investissements de portefeuille (pas de contrle) Crdits commerciaux et financiers Oprations sur produits drivs Variation des rserves de change (DR)

Un concept clef : la convertibilit

de la monnaie en biens (= du compte courant)

Pays industriels : acheve en 1960 Plus tardive dans les pays mergents

de la monnaie en actifs financiers (du compte financier)

Pays industriels : acheve en 1990 Encore en cours dans les pays mergents

Lquilibre de la balance des paiements

quilibre de la balance des paiements Bc + BK + BF = 0

(exportation nette de biens = exportation nette de capitaux)

Implications
un pays importateur net de biens et services est importateur net de capitaux : exemple des USA pays exportateurs nets de biens et services est exportateurs nets de capitaux : exemple Allemagne; Japon lquilibre extrieur est une question dquilibre gnral

BP Algrie 1992-2005
(En Milliards de $

1992 1993
1,30 3,21 11,51 10,98 0,53 -8,30 -1,14 0,62 -1,76 -2,16 0,11 -2,27 -2,27 1,39 -1,07 0,03 0,08 6,91 -6,83 -1,18 0,23 -0,23 0,10 -0,16 0,00 -0,18 0,00 0,00 0,00 0,00 1,50 1,79 20,05 0,80 2,42 10,41 9,88 0,53 -7,99 -1,01 0,60 -1,61 -1,75 0,15 -1,90 -1,90 1,14 -0,81 0,00 -0,33 6,52 -6,85 -0,48 -0,01 0,01 0,00 -0,30 0,31 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 1,50 1,88 17,80

1994
-1,84 -0,26 8,89 8,61 0,28 -9,15 -1,24 0,69 -1,93 -1,74 0,10 -1,84 -1,84 0,00 1,40 -2,54 0,00 -2,48 4,64 -7,12 -0,06 -4,38 4,38 -1,14 -0,20 0,00 0,00 5,72 4,49 0,38 0,85 2,60 2,82 16,30

1995
-2,24 0,16 10,26 9,73 0,53 -10,10 -1,33 0,68 -2,01 -2,19 0,12 -2,31 -2,31 0,00 1,12 -4,09 0,00 -3,89 3,22 -7,11 -0,20 -6,32 6,31 0,53 -0,26 0,00 0,00 6,04 4,94 0,63 0,47 2,10 2,08 17,60

1996 1997
1,25 4,13 13,22 12,65 0,57 -9,09 -1,40 0,75 -2,15 -2,35 0,21 -2,56 -2,24 -0,32 0,88 -3,34 0,27 -3,40 1,82 -5,22 -0,21 -2,09 2,09 -2,24 -0,14 0,00 0,00 4,47 3,53 0,20 0,74 4,20 4,48 21,70 3,45 5,69 13,82 13,18 0,64 -8,13 -1,08 1,07 -2,15 -2,22 0,26 -2,48 -2,11 -0,37 1,06 -2,29 0,26 -2,51 1,69 -4,20 -0,04 1,16 -1,16 -3,96 -0,35 0,00 0,00 3,15 2,22 0,34 0,59 8,05 9,39 19,49

1998 1999 2000

-0,91 1,51 10,14 9,77 0,37 -8,63 -1,48 0,74 -2,22 -2,00 0,37 -2,37 -1,95 -0,42 1,06 -0,83 0,50 -1,33 1,83 -3,16 0,00 -1,74 1,73 1,20 -0,45 0,00 0,00 0,99 0,52 0,13 0,34 6,84 7,56 12,94 0,02 3,36 12,32 11,91 0,41 -8,96 -1,84 0,72 -2,56 -2,29 0,22 -2,51 -1,85 -0,66 0,79 -2,40 0,46 -1,97 1,08 -3,04 -0,89 -2,38 2,38 2,40 -0,36 -0,05 0,00 0,39 0,00 0,08 0,31 4,40 4,58 17,91 8,93 12,30 21,65 21,06 0,59 -9,35 -1,45 0,91 -2,36 -2,71 0,38 -3,09 -1,93 -1,16 0,79 -1,36 0,42 -1,96 0,80 -2,76 0,18 7,57 -7,57 -7,51 -0,10 0,00 0,00 0,04 0,00 0,04 0,00 11,90 12,19 28,50

2001
7,06 9,61 19,09 18,53 0,56 -9,48 -1,53 0,91 -2,44 -1,69 0,85 -2,54 -1,52 -1,02 0,67 -0,87 1,18 -1,99 0,91 -2,90 -0,06 6,19 -6,19 -6,05 -0,14 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 17,96 18,08 24,85

2002
4,37 6,70 18,71 18,11 0,61 -12,01 -1,18 1,30 -2,48 -2,23 0,68 -2,91 -1,31 -1,60 1,07 -0,71 0,97 -1,32 1,60 -2,92 -0,36 3,65 -3,65 -3,39 -0,30 0,00 0,00 0,04 0,00 0,04 0,00 23,11 19,14 25,24

2003
8,84 11,14 24,46 23,99 0,47 -13,32 -1,35 1,57 -2,92 -2,70 0,76 -3,46 -1,18 -2,28 1,75 -1,37 0,62 -1,38 1,65 -3,03 -0,61 7,47 -7,47 -7,03 -0,44 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 32,94 24,34 28,96

2004
11,12 14,27 32,22 31,55 0,66 -17,95 -2,01 1,85 -3,86 -3,60 0,99 -4,59 -1,29 -3,30 2,46 -1,87 0,62 -2,23 2,12 -4,35 -0,26 9,25 -9,25 -8,88 -0,37 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 43,11 23,72 38,66

2005
21,79 26,88 46,38 45,59 0,79 -19,50 -2,16 2,46 -4,62 -4,92 1,44 -6,36 -1,01 -5,35 1,99 -4,85 1,02 -2,97 1,41 -4,38 -2,90 16,94 -16,94 -16,31 -0,63 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 56,18 27,95 54,64

Solde Extrieur Courant Balance commerciale Exportations, f.o.b. o Hydrocarbures o Autres Importations, (f.o.b) Services, hors revenus des facteurs, nets Crdits Dbits Revenu des facteurs, net Crdits Dbits o Paiement des intrts o Parts associs. Sonatrach Transfert, net Solde du compte capital Investissements directs nets Capitaux officiels, nets o Tirages o Amortissement Crdits CT et erreurs omissions (nets) Solde global Financement Augmentation des rserves brutes (-) Rachat au FMI Augmentation dautres engagements de la Banque dAlgrie(+) Augmentation des arrirs (+) Financement exceptionnel o Rchelonnement o Aide Multi Balance des paiements o Achats au FMI Pour Mmoire : Rserves brutes (Or non compris) En mois dimportation (des biens et des services non-facteurs) Valeur unitaire du ptrole brut $/bll

Reprsentation graphique

Epargne et investissement dans lconomie mondiale

Les flux et les stocks

Les effets de richesse
Flux et stocks

Deux types de grandeurs

Flux : au cours de la priode (ex : exportations) Stocks : en fin de priode (ex : avoirs)

Les flux dterminent la variation des stocks Exemple :

Les flux de la balance des paiements dterminent lvolution de la richesse nette du pays

volution de la Richesse brute selon les niveaux de revenus en pourcentage du PIB

daprs Lane et Milesi-Ferretti (2006)

 La richesse nette du pays (position extrieure nette) est le montant net des crances sur le reste du monde. Cest un stock W = F O*

La richesse

Sa valeur W se modifie :
du fait des excdents ou dficits du compte courant par variation des prix: des taux de change des actifs

Hors variation des prix, on a :

DW = DWP + DWG = B
o WP est la richesse prive et WG la richesse de ltat soit, si la richesse du secteur public se limite aux rserves,

DR = B - DWP

Ingalit de richesse en 2005

tats-Unis : une chute de la richesse nette US Net Investment Position, 1976-2006

Source:BEA

Un exemple: Actif / passif des USA fin 2004 (en trillions de dollars) Consquences dune baisse de 10% du dollar

Source: daprs Tille (2005)

De quoi dpend la richesse nette On sintresse en fait la position extrieure nette en pourcentage du PIB Lvolution de celle-ci dpend: du solde des paiements courants (et du compte de capital) de la croissance du PIB nominal (un pays en dficit peut conserver un ratio endettement extrieur / PIB constant). des effets de valorisation induits par les variations de la valeur de march des actifs et des passifs des effets de valorisation de lactif et du passif en devises induits par la variation du taux de change

Seul le premier effet rsulte des flux. Les trois autres font intervenir les stocks et les prix.

Mesurer la couverture et louverture au commerce international Couvrir ses importations par ses exportations. Cest le taux de couverture
M/X*100

Dans un pays on peut calculer le Taux de couverture pour lensemble de ses Importations mais aussi par produit ou familles de produits. Louverture dune conomie ou son internationalisation se mesure par la formule suivante: Cest le taux douverture (X+M)/2 100 * PIB

Taux douverture commerciale, 1913-2000

B) . Les dterminants des changes 1) Les 5 rvolutions:

A) - Rvolution intellectuelle et morale La renaissance dtourne les esprits du fatalisme religieux et permet lclosion de lesprit scientifique. La rforme de LUTHER et surtout de CALVIN: Lenrichissement nest plus condamn mais au contraire recherch. B) - Rvolution commerciale Amlioration des techniques de navigation et des quipements (grands bateaux, sextant, etc.) C) - Rvolution politique Centralisation des pouvoirs. D) - Rvolution industrielle De nombreuses dcouvertes (navette volante, mtiers tisser, fours Martin, machine vapeur etc.) permettent le dveloppement de lindustrie textile, de la mtallurgie entranant une amlioration de la productivit et une baisse de prix E) - Rvolution librale Abolition du corporatisme: rgime libral, propice lesprit dentreprise.

A) . Les dterminants des changes

2) La croissance conomique:
La population europenne triple entre 1800 et 1920: de 144 millions elle passe 486 millions. Causes:
Baisse de mortalit, Lamlioration des conditions de salaires dans une relation fordiste Amlioration des conditions sanitaires et de niveau de vie en gnral qui entranent une augmentation de la consommation des populations.

Les dterminants des changes 3) La croissance des investissements et du niveau de vie.

Croissance conomique =

croissance dmographique + innovations + accroissement des investissements.

Entre 1930 et 1970 laccumulation du capital (Formation brute de capital fixe) passe de 7% 14% du PIB. Ce sont les investissements dans lindustrie textile, la sidrurgie, les chemins de fer et la marine marchande. Le taux de croissance du PIB est en moyenne de 5% durant le 19me sicle

Les grandes volutions du CI au 20me sicle

Tendances historiques de la croissance du PIB rel et des exportations dans divers pays 1720-1985

A) Une volution en dents de scie.

14 12 10 8 6 4 2 0 PIB Exportations

17201820

18201870

18701913

19131950

19501973

19731979

19791985

Source Banque mondiale, Rapport sur le dveloppement dans le monde 1989 Genve

Croissance compare des changes de marchandises et de la production mondiale sur longue priode (Variations annuelles en %)

1950-1963 Production Commerce Production Commerce 5% 8% 6,50% 8,50%

1963-1973 6% 9% 7,50% 11,20%

1973-1990 2,50% 4% 3% 5,50%

1990-2000 2,50% 7% 2,75% 7,75%

dont produits manufacturs

source : tableau ralis partir des donnes tires du site de l'OMC

Evolution de la croissance en volume du commerce et du PIB (Moyenne annuelle en %) (1994-2004)

Exportations de marchandises en % du PIB de quelques pays dvelopps.

PVD: Exportations de marchandises en % du PIB

Evolution du commerce de marchandises par rgions (1948-2003) (en %)

Croissance compare des changes de marchandises et de la production mondiale sur longue priode (Variations annuelles en %)

1950-1963 Production Commerce

1963-1973

1973-1990

1990-2000

5% 8%

6% 9%

2,50% 4%

2,50% 7%

dont produits manufacturs Production 6,50% 7,50% Commerce

8,50% 11,20%

3%

2,75%

5,50%

7,75%

source : tableau ralis partir des donnes tires du site de l'OMC

Evolution du commerce mondial en valeurs (en milliards de dollars)ur

Chapitre 1 Les mutations des changes et des investissements internationaux. I). Historique des changes internationaux
A) Croissance et structure du commerce international (C.I.)
En moins de 100 ans (1830-1913) le volume des changes mondiaux est multipli par 20, au lieu de 3, le sicle prcdent. En 1913 le C.I. reprsente 33% de la production mondiale (P.M.). Il nen reprsentait que 3% en 1800. Le commerce change de nature:
le commerce des pices des sicles prcdents est remplac par celui des matires premires, puis des produits ouvrs.

Une volution en dents de scie.

1913-1950 contraction des changes: La Guerre 14-18 La crise de 1929 Le retour du protectionnisme
En Angleterre ladoption en 1931 du British Emergency Act qui permet des droits de douane de 100%. En 1932 lImport Duties Act amplifie le phnomne.

En France lapplication grande chelle des

quotas. En 1948 la part du commerce de lEurope dans le commerce mondial ntait plus que de 35%. Elle tait de 60% en 1880. Le commerce intra europen passait lui de 40% en 1913 29% en 1938. Les tats-Unis en 1938 assurait 22% du C.I.

Une volution en dents de scie.

Les trente glorieuses 1945-1975.
Trs forte croissance conomique:
Taux de croissance moyen de la production industrielle est de 6%. Le taux de croissance de commerce international est de 4 points suprieur celui de la production.

Explication de la rupture de 1975:

Fin de cycle Kondratief Crise de suraccumulation du capital et baisse tendancielle du taux de profit depuis 1965. Chocs ptroliers.
Les 2 chocs ptroliers de 1973 et 1979 font passer le prix du baril de 1,60$ 35$. De 1975 1984 la facture ptrolire de la France passe de 17 milliards de $ 187 milliards de $. En 1981, la facture ptrolire de la France = 29% des exportations franaises, 6% de son PIB et 3 mois dexportations.

volution du taux de profit rel de lindustrie automobile amricaine, 1950-2009 (en %)

Source : Bureau of Economic Analysis, Private Fixed Assets by Industry, table 3.1ES. et 3.2ES. : http://www.bea.gov/national/FA2004/... ; Value Added by Industry et Compensation of Employees by Industry :http://www.bea.gov/industry/gpotabl....

Une volution en dents de scie.

1975-1992 la dcente aux enfers:

Crise conomique et mutation du capitalisme.
Rcession et inflation = stagflation Restructuration industrielle. Mutation de la production dans les pays dancienne industrie avec:
Modernisation industrielle (fermeture des vieilles usines: mines, sidrurgie, construction navale etc.) dveloppement des services forte valeur ajoute,

mergence des NPI (nouveaux pays industriels) Nouveau protectionnisme (barrires non tarifaires). Crise de la dette (Mexique 1982) Crise du SMI (Systme Montaire International).

Une volution en dents de scie.

1992-2002: la reprise timide.

Source : Fortune 500.

A) Croissance et structure du commerce international (C.I.)

Structure gographique des changes. Au 19me sicle: lEurope 70% du (C.I.) LAngleterre 20% du (C.I.) Angleterre+Allemagne+ France = 40% du (C.I.). LEurope assure 70% de ses propres dbouchs Aprs 1880, la part de lEurope dcrot. lEurope 64% du (C.I.) Asie et Afrique 13% du (C.I.) au lieu de 6% en 1800. LAngleterre domine et effectue 35% de ses X vers lEurope LAmrique accrot ses X vers lEurope surtout du coton.

Division internationale du travail (D.I.T.)

l'image de la clbre manufacture d'pingles dpeinte par Adam Smith (La Richesse des Nations, 1776), dans laquelle chaque ouvrier se voyait affect une tche prcise participant la production de l'atelier, la notion de division internationale du travail (D.I.T.) fait rfrence la spcialisation des conomies nationales dans des activits particulires, laquelle donne lieu des changes commerciaux. La participation la D.I.T. implique, en effet, dans un pays, l'abandon (total ou partiel) des activits les moins efficaces conomiquement, qui sont concurrences par les importations, et l'affectation des ressources ainsi libres (hommes, capitaux, ressources naturelles) aux activits les plus efficaces, dont le produit sera export.

Division internationale du processus productif

Les illustrations de cette DIPP sont souvent choisies dans le secteur de lautomobile. Un vhicule automobile comporte, plus de 5 000 pices. Ces composants sont progressivement runis en sousensembles, puis totalement rassembls lors de llaboration du produit final dans le cadre dune opration dassemblage. Cette dcomposition du produit permet de fabriquer les diffrentes pices dans de nombreux pays en fonction de leurs avantages comparatifs. Les constructeurs peuvent dcider de segmenter les oprations de production, de dlocaliser certaines dentre elles et de faire appel des sous-traitants de tous pays. Ce phnomne donne lieu dune part un commerce international de pices dtaches ou de produits semi-finis, et dautre part des rexportations de produits finis aprs montage. Les oprations dassemblage et de montage ncessitant en gnral beaucoup de main duvre peu qualifie, peuvent tre effectues dans des pays o le facteur travail est abondant et bon march. La coordination de ce systme est facilite par la baisse continue des cots de transport et de communication.

Division internationale du processus productif

Rseau de production simplifi dans larospatial 1995

C) les volutions structurelles du C.I.

Les changes de services:
Ils reprsentent environ le tiers du commerce mondial. Dans le commerce des services les revenus dinvestissement sont responsables de cette forte croissance. Leur poids a doubl de 1965 1990. Les autres services sont le tourisme et voyages, les transports.

Les volutions structurelles du C.I.

Poids des pays dvelopps dans le CI. 3 pays assurent le 1/3 du CI.(tats-Unis, Japon, Allemagne). tats-Unis, Japon, Allemagne, la France, lAngleterre, lItalie,, la Hollande, le Canada cest 50% du CI. Si on ajoute : la Belgique et le Luxembourg cest 60% du CI.

B) les volutions structurelles du C.I.

Nouvelle chelle de pays dans le CI.
Allemagne* Japon tats-unis France Royaume -uni

1950 1992
* 1950 = RFA

6 11,5

3 9,2

32 12

10 6,3

20 5,1

Source: GATT 1988 -1992

les volutions structurelles du C.I.

mergence des Nouveaux pays industrialiss.
Les Dragons = Hong kong, Singapour, Taiwan, Core du Sud = 11,2% du CI en 1992 Les tigres = Thalande, Malaisie, Indonsie, les Philippines, Les nouveaux NPI dAsie = la Chine, lInde, Macao, le Pakistan etc. Les nouveaux NPI Sud amricains = Mexique, Brsil, Chili, Uruguay etc.

Angela Cheptea, Guillaume Gaulier & Soledad Zignago

les volutions structurelles du C.I. Monde tripolaire: la TRIADE

Un monde hirarchis = pays dominants et pays domins.
En dynamique, les indicateurs du CI montrent: Forte progression de lASIE (ASEAN: Japon, NPI, Australie, Nlle-Zlande, reste de lAsie dont la Chine et lInde) Lente diminution de lAmrique (ALENA, Mercosur Amrique du Sud) Stagnation de lEurafrique (U.E, Europe orientale, Union Africaine).

Le commerce mondial de biens en 2001 (En milliards deuros)

les volutions structurelles du C.I.

La valeur totale (biens et services) du C.I. est pass de 1960 2002 de :600 milliards 6000 milliards. En 2002 lUnion Europenne ralise 40% de ce commerce. Les NPI dAsie 16,6%. LAmrique latine 5% LAfrique 2%

La Mondialisation
Les trente dernires annes
Dveloppemnt des tlcommunications Poursuite de la libralisation des changes de biens (rounds commerciaux) Gnralisation de louverture financire (financiarisation) Expansion des investissements directs Dveloppement des Firmes Multinationales Maintien de restrictions aux migrations

L'essor des tlcommunications

"L'essor des tlcommunications li aux progrs de la numrisation qui permet dtre instantanment en contact avec n'importe quel point du globe, est un des vecteurs essentiels de l'explosion do la mobilit des informations (sons, images, donnes), dont la production, la circulation, le contrle et la vente constituent un enjeu gopolitique, goconomique, social et diplomatique central de la mondialisation. Ces rseaux tissent une toile de plus en plus dense, rapide et efficiente, tout en offrant une baisse des cots grce aux cbles (cf. les fibres optiques), flux hertziens et satellites. (...) Le prix d'acheminement de mille milliards de bits d'informations entra Boston et Los Angeles s'est effondr do 150 000 dollars en 1970 0,12 dollar en 2001. Ainsi, le volume des lignes tlphoniques fixes a doubl ces dix dernires annes pour dpasser les 980 millions de lignes alors que le nombre d'abonns au tlphone portable, une technologie qui se dmocratise dans les annes 1990, a atteint les 1,329 milliard d'usagers en 2002 contre 16 millions en 1991".
Laurent CARROUE- Didier COLLET- Claude RUZ "La mondialisation" Bral 2005

Dfinitions L'internationalisation peut dsigner une intensification

des relations conomiques avec le reste du monde. Implicitement le cadre national continue de faire sens : le processus reste sous contrle des tats-Nations (la racine nation est conserve). La mondialisation se dfinit traditionnellement comme un processus de mise en communication, d'interconnexion de plus en plus pousse des conomies nationales. Un processus d'intensification des changes de toute nature est l'uvre. Trois dimensions mesurables - d'ingales importances peuvent tre considres : le commerce, la finance et les mouvements de population. Maintenant le processus parait chapper au contrle des tats nationaux.

Dfinitions
La globalisation - traduction de l'anglais globalization - renvoie au mme processus d'intensification des changes mais se caractrise en plus par l'activation d'une dynamique d'homognisation des modes de vie l'chelle globale (notamment les comportements de consommation). La globalisation est dans certaines rgions du monde assimile une amricanisation du monde. La globalisation dsigne aussi l'apparition d'enjeux plantaires en matire d'environnement par exemple. L'intgration est selon Franois Perroux une fusion des parties dans le tout. L'intgration dsigne un processus avanc de convergence des conomies mais aussi une configuration hypothtique d'achvement de ce processus. Dans un monde pleinement intgr, la structure des prix relatifs devrait tre la mme partout dans le monde ce qui suppose l'homognit des structures.

Lvolution du transport par voie maritime des grands types de marchandises (1960-2002),

Mondialisation

La mondialisation

La mondialisation = processus de mise en relation des diffrentes parties du monde par les flux de biens, de services, de capitaux et de personnes. La mondialisation = systme d'organisation de la production qui transcende les frontires et multiplie les interdpendances. La mondialisation = quelques grands centres d'impulsion de l'conomie mondiale La mondialisation n empcher pas:
l'organisation des tats, des rseaux

Mondialisation
Problmatiques
Les flux de biens et services et les acteurs qui les crent et les organisent crent-ils entre les diverses parties du monde des interdpendances? Lesquelles? Quels lieux et des territoires la mondialisation fait merger de faon privilgie ? Lesquels ? La mondialisation s'appuie-t-elle sur les ingalits de dveloppement, en cre-t-elle ou les rduit-elle ?

La mondialisation

II - Comment se manifestent l'essor et la mondialisation des

changes ?

A. L'expansion et la mondialisation des flux commerciaux

Le commerce international s'est considrablement accru depuis le milieu du xx me sicle, aprs une brutale contraction entre les deux guerres mondiales. Les changes de marchandises et de services ayant augment plus vite que la production do richesses:
leur part dans la production mondiale est passe de 9 % on 1950 32 en 2006. Cela traduit une ouverture et une interdpendance plus grandes des conomies, et l'insertion d'un nombre croissant de pays dans la division internationale du travail

Mais le dveloppement gnralis des changes cache des disparits trs marques l'chelle mondiale. Un petit groupe de pays dvelopps, ceux de I' OCDE ralise les deux tiers (2/3) du commerce mondial. Cependant la part de l'Asie orientale augmente, en particulier celle de la Chine. En revanche, un grand nombre de pays pauvres, notamment en Afrique et en Asie du Sud, participent peu aux grands flux internationaux de biens et de services.

La mondialisation

B) les volutions structurelles du C.I.

La structure du commerce international par secteurs et par produits a t modifie.
Parmi les changes de marchandises. qui sont prpondrants, la part des produits industriels est devenue majoritaire.

Celle des produits agricoles diminue, alors que celle des matires premires et des sources d'nergie augmente nouveau depuis les annes 2000. Les changes de services croissent plus vite que ceux des biens. Ils reprsentent prs de 20 % do la valeur du commerce mondial. Cela s'explique par le dveloppement des transports et du tourisme et, etc. plus en plus, par celui des services financiers, technologiques et culturels

La mondialisation
volution structurelle du CI par produits.
Structure par familles de produits 1937 - 1992
80 70 60 50 40 30 20 10 0 1937 1950 1963 1973 1984 1992 produits primaires produits manufacturs

Une inversion totale!

Mondialisation

Mondialisation

La mondialisation En 1992 les produits manufacturs reprsentent 78,7% des changes de marchandises. Les biens dquipement (machines et matriels
de transport) a eux seuls 47%.
Le taux de croissance de leurs changes est plus de 15% sur la priode 1985-1990 et de 22% en 1992+

Dveloppement du commerce intra-branche ou intraindustriel. De la DIT (Division Internationale du Travail) la DIPP (Division Internationale du Processus Productif)

La mondialisation

C. L'essor des flux de capitaux et des flux illicites

Les flux de capitaux ont repris avec vigueur aprs la Seconde Guerre mondiale, notamment depuis les annes 1980. Parmi ceux-ci, es investissements directs l'tranger (IDE) se sont multiplis. Leur localisation est guide par la recherche d' avantages comparatifs sur le cot d'exploitation des matires premires ou sur le cot de la main-d'uvre, ou par le dsir des entreprises d'acqurir une dimension Internationale et de s'implanter dans des marchs porteurs. Alors que les IDE se dirigeaient pour les deux tiers vers les pays en dveloppement avant 1940, Ils s'effectuent aujourd'hui principalement entre pays du Nord et en direction de l'Asie orientale.

La mondialisation

Les flux de capitaux fbriles se sont amplifis. Il s'agit de capitaux placs court terme (monnaies, produits financiers), utiles pour la trsorerie des grandes entreprises, mais dont la circulation rapide d'une place financire une autre vise l'obtention de profits immdiats. La spculation internationale et l'interconnexion des marchs financiers font alors peser un risque de propagation rapide d'une crise financire. l'exemple de la crise asiatique de 1997 et de la crise aux tats-Unis en 2007.

La mondialisation

Enfin, ct dos grands flux commerciaux et financiers mondiaux, se dveloppent des flux illicites, chappant aux rgles et aux normes des institutions de rgulation internationales. Leur montant quivaut 15 % du commerce mondial. Il s'agit pour une part du trafic de produits de contrefaon ou de contrebande, pour une autre de flux financiers parallles issus de la corruption, ou permettant d'chapper l'Impt ou de financer le terrorisme, enfin du trafic de drogue et des capitaux qui lui sont lis .

Production et flux de drogues en 2004

MULTINATIONALISATION des FIRMES et CI

Dfinitions:
Une firme multinationale est une entreprise qui fabrique tout ou partie dun produit ltranger. La production ltranger est lessence mme de la multinationalisation: elle ncessite ltablissement de filiales ltranger. Une firme est dite FMN lorsquelle ralise des IDE. La multinationalisation est le rsultat dune stratgie long terme de lentreprise. Le dernier stade est la mondialisation ou globalisation de la stratgie de la firme o tous les pays sont considrs comme un seul march et mme march et o elle intervient simultanment.

MULTINATIONALISATION des FIRMES et CI

Le dveloppement des multinationales Les socits transnationales constituent des acteurs essentiels de la mondialisation. Elles taient environ 65 000 en 2005, contrlant directement 900 000 filiales trangres. produisant prs de 12 % de la richesse mondiale et ralisant les deux tiers des changes mondiaux. Leur production a t multiplie par 8 en 25 ans. alors que le PIB mondial a t multipli par 3,5. Il en rsulte qu'une part de plus en plus grande des changes internationaux (environ 40 % en 2005) correspond du commerce captif, c'est--dire du commerce entre entreprises d'un mme groupe.

MULTINATIONALISATION des FIRMES et CI

Le CI est considr aujourdhui:

comme initi par les FMN qui commercent lintrieur de leur organisation.

40% du Commerce Mondial est intrafirme.

MULTINATIONALISATION des FIRMES et CI

En 1994 42% des exportations des maisons mres amricaines taient diriges vers leurs filiales ltranger.
Ces changes sont concentr dans les produits de haute technologie et des produits manufacturs complexes (lectronique, automobile etc.) Ncessitant un service aprs-vente ralis par dautres filiales.
Cas pratique: En France , les groupes multinationaux franais ou trangers implants ralisent plus de 50% de leurs exportations et plus de 42 % de leurs importations lintrieur de leur propre groupe. Les groupes industriels franais exportent nettement plus sous forme dintra-groupe quils nimportent.

MULTINATIONALISATION des FIRMES et CI

Le nombre de FMN est pass de:

7 000 au dbut des annes 1970. 37 000 au dbut des annes 1990. 70 000 aujourdhui.

Ces FMN comptent:

690 000 filiales aujourdhui contre: 170 000 au dbut des annes 1990.

Ces FMN ralisent:

un C.A. de 19 000 milliards de $. Un stock dIDE 9000 milliards de $.(CNUCED 2004)

Plus de 100 pays daccueils hbergent +1000 filiales chacun

MULTINATIONALISATION des FIRMES et CI

Selon le FMI, une firme est dite multinationale si elle possde une filiale ltranger dont elle dtient au moins 10% du capital.
En fait, par exemple pour les FMN amricaines 84% des emplois ltranger se trouvent dans des filiales dtenus plus de 50%.

Le terme de multinationale ne doit pas nous induire en erreur. La FMN possde une (1) nationalit.
Sur les 100 premires FMN deux seulement sont des binationales (Dutch Shell et Unilever) anglohollandaises.

Cot de la main doeuvre dans l'industrie manufacturire

en dollar par heure, charges sociales incluses

1990

1995 17,2 23,8 21,8 30,3 13,8 19,4 16,2 12,8 2,8 2,6 2,2 7,3 4,9 5,9 1,7

2000 19,7 22,0 18,5 23,0 16,4 15,7 14,0 10,8 4,1 3,4 3,0 8,5 5,6 5,9 0,5 0,3 3,6 2,1

2001 20,3 19,6 18,4 22,9 16,1 15,9 13,8 10,9 8,1 6,0 5,7 0,4 0,3 3,0 2,3

tats-Unis Japon Europe des 15 Allemagne Royaume-Uni France Italie Espagne Pologne Hongrie Rpublique tchque Core Hong Kong Taiwan Chine Inde Brsil Mexique
source: ministre amricain du Travail

14,9 12,8 17,2 12,7 15,5 17,5 11,4 3,7 3,2 3,9 1,6

La mondialisation
La mondialisation des changes s'appuie aussi sur d'autres acteurs, plus ou moins organiss en rseaux. Les communauts d'immigrants maintiennent des relations affectives, culturelles. financires (rapatriement de capitaux ou envoi d'une partie des revenus du travail aux familles), voire commerciales avec leurs pays d'origine. C'est notamment le cas au sein des grandes diasporas, comme la diaspora chinoise. De puissantes organisations non gouvernementales DONG), souvent spcialises dans l'humanitaire (Mdecins du monde. Action contre la faim, Croix-Rouge, etc.) et la protection de l'environnement (Greenpeace, World World Fund), agissent, collectent et redistribuent des fonds dans le monde entier. Des organisations illicites, comme les mafias, les rseaux de trafiquants de drogue ou d'acheminement des travailleurs clandestins, font circuler des marchandises, des capitaux et des personnes frauduleusement ou paralllement aux circuits officiels. Elles constituent de vritables puissances conomiques si, matrisant environ 3 % du PIB mondial,

Triade et Mondialisation

Triade et Mondialisation

Triade et Mondialisation
Diffrences et concurrence au sein de la Triade Malgr leurs ressemblances conomiques: Mmes valeurs dmocratiques. Mmes modles de consommations les trois ples de la triade ne sont pas similaires: La structure de leur tat est diffrente: un tat continent fdral (les tats-Unis) un archipel national (le Japon) une agglomration dtats qui peine trouver une structure politique commune (l'Union-Europenne). Forte de concurrence entre les partenaires, comme en tmoignent des guerres conomiques: La banane sud amricaine
Airbus-Boeing concernant les subventions tatiques Tentative amricaine de limiter l'influence conomique et politique des Europens en Afrique.

Pendant dix annes le conflit USA -UE sera port devant les instances du GATT et aboutit a trois condamnations du systme europen.

Les relations entre les puissances de la triade

La triade en chiffres

Les paradis fiscaux

Les principales organisations intercontinentales

Les principales organisations intercontinentales

Conclusion la Mondialisation

Selon une vision marxiste et/ou syndicaliste

Le but central de la mondialisation:

augmenter les taux de profit par laugmentation la concurrence sur le march du travail Les dlocalisations et les chantages l'emploi ont rvl l'objectif principal de la "mondialisation":
instituer un nouvel esclavage en mettant en concurrence directe les salaris de tous les pays, grce la suppression des barrires douanires et des restrictions la circulation des capitaux.

La Mondialisation

A travers une srie d'accords internationaux (tablis depuis 1995 dans le cadre de l'OMC), la drglementation, la dlocalisation, la drgulation a permis aux multinationales de dissocier totalement le lieu de production du lieu de vente:
en dlocalisant les usines en Chine et dans dautres pays faible cot de main duvre pour vendre les produits en Amrique du Nord ou en Europe, l o se trouvaient les consommateurs et le pouvoir d'achat.

La Mondialisation

Au dbut, les dlocalisations ne concernaient que les emplois industriels. Aujourd'hui, elles touchent tous les secteurs, y compris le tertiaire (comptabilit, services informatiques, call-centers...) la haute technologie, ou la recherche et dveloppement. Cette baisse massive et durable du cot du travail pour les entreprises rend moins utiles les investissements dans la robotisation des moyens de production, les esclaves cotant encore moins cher que les robots. Ainsi, les usines dlocalises en Europe de l'Est ou en Chine ressemblent aux usines des annes 70, avec un retour au travail la chaine des ouvriers.
Les 500 plus puissantes multinationales ont contrl lan pass 52 % du produit mondial brut, cest -dire de toutes les richesses produites sur la plante.

Pauprisation et enrichissement La pauprisation des consommateurs occidentaux pourrait sembler tre un mauvais calcul de la part des multinationales, car au bout du compte, la baisse des revenus entranera l'effondrement de la consommation. Mais en ralit, dans les prvisions des multinationales, la consommation globale ne sera pas affecte. Tout d'abord parce que l'appauvrissement des classes moyennes est compense par un enrichissement sans prcdent des "classes suprieures" qui profitent plein du libralisme. Ces 10 dernires annes, pendant que les classes moyennes s'appauvrissaient, le revenu des 1% les plus riches n'a jamais autant augment. Ce que les uns ont perdu, les autres l'ont gagn, selon le principe bien connu des vases communicants. Par ailleurs, la baisse de la consommation des classes moyennes en Occident est quilibre par l'accroissement massif du nombre de consommateurs dans les pays mergents. Mme si les revenus y sont faibles, cette faiblesse est compense par le nombre (la population additionne de l'Inde et la Chine est de 2,2 milliards d'habitants).

Pauprisation et enrichissement Le prix cologique de la mondialisation

L'intensification de la circulation des marchandises d'un continent l'autre entre les lieux de fabrication, d'assemblage et de vente se fait au prix d'un accroissement considrable des transports (par avions, bateaux, ou camions) et donc de la pollution au CO2. Une pollution galement accrue par l'entre des pays mergents dans l'ge industriel et la "socit de consommation", avec la gnralisation de la voiture et du mode de vie occidental polluant. Outre la pollution globale au CO2, les pays mergents payent au prix fort les consquences cologiques de leur croissance conomique effrne. Les pollutions causes par les accidents industriels se multiplient en Chine, o les habitants des villes portent souvent des masques, protection drisoire contre une pollution de l'air qui tue 400.000 chinois chaque anne.

La Mondialisation

Selon une vision librale la mondialisation est: V

o i r c o m m e n t a i r e

La mise en concurrence des espaces conomiques pour une meilleure allocation des ressources. Cette mondialisation tente dtablir un quilibre entre un centre dvelopp et une priphrie sous dveloppe. Cette vision librale est synthtise dans les 10 commandements du "consensus de Washington" propose John Williamson.

La mondialisation
Les politiciens attribuent souvent le dsarroi actuel au Consensus de Washington , expression devenue interchangeable avec celle de nolibralisme .

Etat des lieux

Lconomie mondiale est-elle intgre ?
En apparence, lintgration financire mondiale

est complte
Mobilit des capitaux Financiarisation

En ralit, lconomie mondiale est loin dtre financirement intgre

Corrlation pargne-investissement Biais national des portefeuilles

Lconomie mondiale est-elle intgre ? Pourquoi cette intgration imparfaite? Facteurs rglementaires et fiscaux
Ex: rgles prudentielles pour les assurances, traitement fiscal des actions nationales

Cots de transaction Facteurs montaires

Fragmentation montaire risque de change

Facteurs informationnels
Meilleure information sur les actifs nationaux

Facteurs politiques
Risque de dfaut sur des dettes souveraines Risque de confiscation des actifs

Part des avoirs trangers dans le PIB 1970-2004 dans les pays industrialiss et les pays mergents & en voir de dveloppement.

Mcomptes de lallocation des capitaux

En thorie, les flux de capitaux devraient: Aller des pays dvelopps vers les pays en dveloppement faible pargne et faible stock de capital Etre stables dans le temps. En pratique, Les Etats-Unis sont les premiers destinataires des flux de capitaux internationaux Les flux destination des pays en dveloppement se concentrent sur certains pays et excluent les plus pauvres. Ils sont marqus par une forte volatilit

Exportateurs et importateurs de capital, 2005

Lpargne mondiale: du Sud vers le Nord

Source Lane et Milesi-Ferretti 2006

Les flux de capitaux

Plusieurs phases Annes 1970 : Flux bancaires conduisent la crise de la dette Annes 1990: Flux de portefeuille, crises financires Depuis 10 ans : dveloppement des IDE Depuis 2005 : reprise des flux Une nette diffrenciation Pays intgrs: bnficient de tous les canaux Pays peu intgrs: plus de flux bancaires, pas de portefeuille

La rcurrence des crises de dette

Toutes les crises financires ne proviennent pas de lexcs dendettement extrieur Crises de change pures (classiques ou nouveaux fondamentaux) Crises de dfiance lgard du systme financier Mais beaucoup y sont lies. Vagues de dfauts: 1830 1850 1875 1885 1920 1940 1980 1990 Il y a rcurrence des crises de la dette tous les 20 ou 30 ans environ

Crises et solutions
La capacit payer peut tre temporairement compromise par :
Un choc ngatif sur le revenu ou les exportations Un profil de remboursement irrgulier Une pnurie de rserves

On parle alors de crise de liquidits (par opposition la crise de solvabilit) Un rchelonnement des chances peut alors permettre de restaurer la capacit payer Un rgime financier international se caractrise aussi par les principes de rglement des crises financires Dfauts
Rchelonnements Rductions de dette ngocie

Les rductions de dettes

Annes 80 : refus des cranciers doprer des rductions de dettes
Fin des annes 80 : vidence que le rchelonnement ne suffit pas Les banques veulent cder leurs crances Profitant de la titrisation des crances, les pays dbiteurs commencent racheter leur propre dette au rabais

Gnralisation avec le plan Brady de 1989 de rduction des dettes

Menu doptions et discussions bilatrales Trois formes : abandons de crances, baisses des taux, new money Russite : on sort enfin de la dette

Aujourdhui, la rduction de dettes bancaires est couramment pratique

Pour les pays trs endetts Pour les pays pauvres (initiative HIPC)

Le retour des capitaux vers les pays mergents

Source : FMI, WEO oct 07

Les rponses aux crises

La rponse: des soutiens financiers massifs ? Des Paquets dassistance financire aux pays en crise :
Mexique 1994 (multi + bilatral) : 50 Md$ Core 1997 (multi + bilatral) : 58 Md$ Indonsie 1998 (multi + bilatral) :42 Md$ Brsil 1998-99 (multi + bilatral) : 20 Md$ Turquie 2001 (FMI) : 20 Md$ Argentine 2001 (FMI) : 22 Md$

Une rponse trs critique

Approche curative plutt que prventive Cot lev Ala moral, incitation limprudence

Les flux de capitaux vers les pays mergents (trillions de $)

Les flux de capitaux vers les pays en dveloppement (trillions de $)

Croissance des changes de services pays de lOCDE 1994 -2004

Source: Statistiques de lOCDE sur les changes de biens et services.

Croissance des changes de services pays de lOCDE 1994 -2004

Source: Statistiques de lOCDE sur les changes de biens et services.

Classement des dix firmes les plus profitables en 2009 (en millions de dollars)

Nom 1 Gazprom

Pays RUS

Secteur Ptrole

Profit 24.556

2
3 4 5 6 7 8 9 10

Exxon Mobil
BP Petrobras Barclays Microsoft Wal-Mart Vodafone Procter & Gamble IBM

USA
GBR BRE GBR USA USA GBR USA USA

Ptrole
Ptrole Ptrole Banque Serv. inform. Distribution Tlcoms Cosmtiques Informatique

19.280
16.578 15.504 14.648 14.569 14.335 13.782 13.436 13.425 160.113

volution des bnfices nets des 200 plus grandes firmes industrielles du monde 19602009 (en milliards de dollars)
Source : Fortune, Global 500, diffrentes annes.

volution des bnfices rels des 200 plus grandes socits industrielles mondiales 1960-2009 (en milliards de dollars de 2009)

Source : Calculs sur base de Fortune, Global 500, et pour les dflateurs : Bureau of Economic Analysis aux Etats-Unis, AMECO en Europe et Statistics Bureau du Ministry of Internal Affairs and Communications au Japon.

volution de l'emploi des 200 plus grandes firmes industrielles du monde 1960-2009 (en millions de personnes)

Source : Fortune, Global 500, diffrentes annes