CMBIO AVANADO/ FINANAS INTERNACIONAIS Prof: Dnis Muniz

MOEDA

CURSO FORADO DAS MOEDAS

Curso forado de uma moeda a obrigao de sua utilizao e aceitao em determinado territrio, normalmente, sendo estabelecido pela ordem jurdica interna de cada Pas, ou seja, pelo Estado, em virtude de sua Soberania Nacional. No comrcio internacional no vigora a lei do curso forado das moedas, pois os vendedores podem ou no aceitar a moeda do pas dos compradores.

CONVERSIBILIDADE DAS MOEDAS

As mercadorias negociadas no mercado de cmbio so as moedas estrangeiras de diversos pases.
Estas diferentes moedas, quanto sua livre aceitao e negociao so divididas em:

Conversveis Inconversveis

CONVERSIBILIDADE DAS MOEDAS

Consideramos conversveis as moedas dos pases, cujas estabilidades econmicas e credibilidade na conduo de suas polticas econmicas, monetrias e fiscais, so reconhecidas pelos agentes econmicos/financeiros de todo mundo, fazendo com que elas sejam livremente aceitas como meio de troca e reserva de valor.

Inconversveis, portanto, so aquelas moedas que no tm essas caractersticas de livre aceitao e negociao.

CONVERSIBILIDADE DAS MOEDAS

Hoje em dia encontramos 10 moedas conversveis, quais so:
DKK - COROA DINAMARQUESA NOK COROA NORUEGUESA SEK COROA SUECA AUD DLAR AUSTRALIANO CAD DLAR CANADENSE USD DLAR AMERICANO CHF FRANCO SUO JPY IENE JAPONS GBP LIBRA ESTERLINA EUR EURO

CMBIO

CONCEITO DE CMBIO
Cmbio toda operao em que h troca de moeda nacional por moeda estrangeira ou vice-versa.

Ex1: Um exportador recebe dlares de seu importador e para obter os Reais correspondentes, precisa vend-los a um banco autorizado a operar em cmbio, pelo Banco Central.
Ex2: Um importador precisa transformar seus Reais em dlares, para remet-los ao seu fornecedor no exterior, para tanto, precisa compr-los de um banco autorizado a operar em cmbio, pelo Banco Central.

CONCEITO DE MERCADO DE CMBIO

Mercado de cmbio o ambiente abstrato onde se realizam as negociaes de moedas estrangeiras entre os agentes autorizados ou credenciados pelo Banco Central do Brasil (bancos, corretoras, distribuidoras, agncias de turismo e meios de hospedagem) e entre estes e seus clientes. A necessidade do mercado de cmbio decorre, fundamentalmente, da internacionalidade do comrcio e da livre movimentao global de capitais, em confronto com a nacionalidade das moedas. Se houvesse apenas uma moeda no mundo, no existiriam os complexos problemas cambiais.

FUNES DO MERCADO DE CMBIO

Viabilizar a transferncia de recursos entre os agentes econmicos/financeiros, dos diversos pases. Fornecer crdito para transaes de negcios internacionais. Minimizar exposio aos riscos de flutuao das Taxas de Cmbio ( Hedge ).

PRINCIPAIS MERCADOS DE MOEDAS NO MUNDO

INGLATERRA EUA
JAPO

CINGAPURA
ALEMANHA SUA

HONG KONG
FRANA

TAXA DE CMBIO
Taxa de cmbio o preo de uma moeda estrangeira medido em unidades ou fraes (centavos) da moeda nacional (Reais). A taxa de cmbio reflete, assim, o custo de uma moeda em relao outra, dividindo-se em taxa de venda e taxa de compra, pensando sempre do ponto de vista das instituies financeiras.

TAXA DE CMBIO
REGIME DE CMBIO FLUTUANTE ( Flutuao Suja ) Atualmente as Taxas de Cmbio so livremente pactuadas entre as partes, embora exista a previso de penalidades para operaes que se situem em patamares destoantes daqueles praticados pelo mercado no dia, ou que possam configurar evaso cambial e formao artificial ou manipulao de preos . O Banco Central pode intervir no mercado de cmbio para:

- manter o valor da moeda local ( Taxa de Cmbio ), no

mercado de cmbio, em nvel compatvel com sua poltica;

- manter reservar internacionais em nvel adequado.

PTAX 800
uma taxa divulgada diariamente pelo Banco Central, por volta das 17:30hs, cuja inteno refletir a mdia da taxa de cmbio negociada ao longo do dia. PTAX = Taxa mdia, ponderada pelos volumes, das operaes interbancrias de cmbio, com liquidao em D+2, obtida aps expurgo de uma parcela dessas operaes ( cujo volume no superior a 5% do volume negociado no dia ). O expurgo serve para eliminar possveis outliers, ou seja, operaes fechadas a taxas discrepantes das praticadas no mercado.

TAXA DE CMBIO
A oferta e procura de moedas estrangeiras podero representar o movimento normal das transaes realizadas com o exterior (exportaes, importaes, pagamento ou recebimento de juros, lucros, dividendos, etc...), como tambm podero ser resultantes de manobras especulativas por parte de grupos interessados em auferir lucros com as elevaes e quedas bruscas das taxas cambiais.

PARIDADE ENTRE MOEDAS

Paridade o preo de uma unidade de moeda estrangeira medido em unidades ou fraes de outra moeda estrangeira. Para entendermos os valores das paridades das moedas estrangeiras, precisamos conhecer os conceitos de Moedas tipo A e tipo B.

TIPOS DE MOEDAS
MOEDA TIPO A Moeda cuja taxa de cmbio, se apresenta, na relao de quantas unidades de moeda nacional so necessrias para adquirir US$ 1,00 ( Hum dlar americano ). EX: US$ 1,00 = R$ 1,60 US$ 1,00 = JPY 109,00 US$ 1,00 = CHF 1,08 US$ 1,00 = DKK 4,98

MOEDA TIPO B - Moeda cuja taxa de cmbio, se apresenta, na relao de quantas unidades de dlares americanos so necessrios para adquirir uma unidade de moeda nacional. EX: EUR 1,00 = US$ 1,49 AUD 1,00 = US$ 0,88 GBP 1,00 = US$ 1,91

TRANSACAO PTAX800 CONSULTA A TAXAS DE CAMBIO VTAX5101 ----------------- BOLETIM - 2581 - 11/08/2008 - 10:00 - INTERMEDIARIO COTACOES DIVULGADAS POR BACEN/COMPU, EM 11/08/2008, 'AS 10:00 HORAS MOEDA PARIDADES COTACOES EM REAL -----------------------------------------------------------------COMPRA VENDA COMPRA VENDA 055-DKK 4,98230 4,98280 0,322108 0,322542 065-NOK 5,34470 5,34930 0,300039 0,300672 070-SEK 6,27950 6,28250 0,255472 0,255912 150-AUD* 0,888400 0,888800 1,42588 1,42830 165-CAD 1,06610 1,06630 1,50520 1,50736 220-USD 1,0000 1,0000 1,60500 1,60700 425-CHF 1,08189 1,08201 1,48335 1,48536 470-JPY 109,760 109,770 0,014622 0,014641 540-GBP* 1,91815 1,91835 3,07863 3,08279 978-EUR* 1,49735 1,49750 2,40325 2,40648 -------------------------------------------------------------- * MOEDA TIPO B

TIPOS DE MOEDAS
A grande maioria das moedas do mundo so Tipo A, e apenas algumas so Tipo B, dentre elas, as mais importantes so: Euro, Libra Esterlina e Dlar Australiano.

MERCADO DE CMBIO BRASILEIRO

MERCADO DE CMBIO BRASILEIRO

De acordo com a legislao brasileira, as divisas so monoplio da Unio, que representada pelo Banco Central, mas como impossvel a este executar todas as operaes de cmbio e prover a liquidez necessria para a economia, ele autoriza e credencia Instituies Financeiras a operar nesse mercado, dita as regras que devero ser observadas e fiscaliza seu cumprimento.

MERCADO DE CMBIO BRASILEIRO

No Brasil, as operaes de cmbio no podem ser praticadas livremente, entre pessoas comuns ou entre empresas, devendo ser realizadas, exclusivamente, por meio de agentes de mercado devidamente autorizados pelo Banco Central, para tal finalidade, a saber: bancos comerciais; bancos mltiplos; bancos de investimento; bancos de desenvolvimento; caixas econmicas; sociedades de crdito, financiamento e investimento; sociedades corretoras de cmbio ou de ttulos e valores mobilirios; sociedades distribuidoras de ttulos e valores mobilirios; agncias de turismo; e meios de hospedagem.

MERCADO DE CMBIO BRASILEIRO

PARTICIPANTES DO MERCADO DE CMBIO

BANCOS - atender s necessidades de seus clientes no financeiros ( mercado primrio ) - atuar no mercado secundrio de cmbio.

MERCADO DE CMBIO BRASILEIRO

PARTICIPANTES DO MERCADO DE CMBIO

CORRETORAS - so entidades que intermediam operaes de cmbio; - assessoram seus clientes nas operaes de cmbio; - atuam no mercado flutuante, basicamente para atender as necessidades do turismo.

MERCADO DE CMBIO BRASILEIRO

PARTICIPANTES DO MERCADO DE CMBIO

EMPRESAS NO-FINANCEIRAS (Originadoras primrias) - exportao; importao; investimentos diretos; emprstimos; royalties; lucros; juros; dividendos; servios diversos, etc...

MERCADO DE CMBIO BRASILEIRO

PARTICIPANTES DO MERCADO DE CMBIO BANCO CENTRAL DO BRASIL - manter o valor da moeda local, no mercado de cmbio,
em nvel compatvel com sua poltica ( Taxa de Cmbio )

- manter reservar internacionais em nvel adequado

MERCADO DE CMBIO BRASILEIRO

Primrio: implica na entrada/sada efetiva de moeda estrangeira do pas (importao, exportao, etc...)
Secundrio: a moeda estrangeira migra de um ativo de um Banco para o outro (operaes interbancrias).

Pagadores Dbito em Conta Corrente / Espcie

Exterior

Recebedores Crdito em Conta / Em espcie

US$ Vendedores de Moeda US$ - Exportadores

- Tomador de Emprstimos - Receptor de Investimentos

US$
US$

Compradores de Moeda
- Importadores - Pagto. Emprstimos - Retorno Investimento - Juros - Cias Transportad. - Cartes de Crdito - Turistas Brasileiros (Cmbio Manual)

- Transportadores - Doaes - Cartes de Crdito - Turistas Estrangeiros (cmbio manual)

Agentes Autorizados Bancos, Corretoras, DTVM, Agncias de Turismo e Hotis

R$ R$

Corretoras / Intermediao
No Obrigatria

INTERBANCRIO Operaes com o Banco Central

BANCO CENTRAL DO BRASIL
DEPIN Departamento de Operaes Internacionais

US$
OUTROS BANCOS
DEALERS 17 BANCOS INTERBANCRIO

LEILES
OUTROS BANCOS

COMPRA

US$

VENDA

USURIOS PRIMRIOS AGENTES ECONMICOS

MERCADO DE CMBIO BRASILEIRO

Dealers de Cmbio
um grupo de Bancos, com os quais o Banco Central do Brasil concentra suas operaes.

MERCADO DE CMBIO BRASILEIRO

Funes dos Dealers de Cmbio Prover o Banco Central de todas as informaes necessrias ao bom andamento do mercado de cmbio; Participar de leiles de cmbio quando promovidos pelo BACEN: - Leilo de compra: o Bacen compra moeda estrangeira dos Dealers- evita queda na cotao; - Leilo de venda: o Bacen vende moeda estrangeira para os Dealers - evita aumento no preo.

MERCADO DE CMBIO BRASILEIRO

Funes dos Dealers de Cmbio Cotar sempre que solicitadas, taxas de compra e venda de moedas estrangeiras ( Abrir spread ) Prover liquidez ao mercado de cmbio *** vedado aos Dealers, qualquer forma de explorao mercadolgica dessa sua condio, sob pena de perda dessa condio por prazo mnimo de 12 meses.

ATUAIS DEALERS
01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 13 14 15 16 17 BCO DO BRASIL S.A BCO ITAU' S.A. BCO ABN AMRO REAL S BCO CITIBANK S.A. BCO BRADESCO S.A. HSBC BANK BRASIL S. BCO BBM S.A. BCO SANTANDER S.A. BCO BNP PARIBAS BRA BCO INV CREDIT SUIS BCO UBS PACTUAL S.A. UNIBANCO UN.BCOS.BR BCO VOTORANTIM S. BCO J.P. MORGAN S BCO MERRILL LYNCH INVEST. S.A. GOLDMAN SACHS DO BRASIL B.MULT BCO TOKYO-MITSUBISHI UFJ

(AGO/2008)

MERCADO DE CMBIO BRASILEIRO

As pessoas fsicas e as pessoas jurdicas podem comprar e vender moeda estrangeira ou realizar transferncias internacionais em reais, de qualquer natureza, sem limitao de valor, sendo contraparte na operao agente autorizado a operar no mercado de cmbio, observada a legalidade da transao, tendo como base a fundamentao econmica e as responsabilidades definidas na respectiva documentao.

RESPONSABILIDADES DOS AGENTES AUTORIZADOS

Certificar-se da identificao e qualificao de seus clientes;

Verificar, em todas as operaes de cmbio, a legalidade da transao, a fundamentao econmica e as responsabilidades definidas na respectiva documentao;

RESPONSABILIDADES das PF e PJ
Para as pessoas fsicas e jurdicas, a realizao de transferncias de recursos, por meio de operaes de cmbio, implicam a assuno da responsabilidade pela legitimidade da documentao apresentada ao agente autorizado a operar no mercado de cmbio.

TIPOS DE OPERAES DE CMBIO

Operaes comerciais aquelas relacionadas exportao ou importao de bens e servios. Operaes financeiras - transferncias do ou para o exterior, sem que haja contrapartida em mercadorias ou servios. Ex: emprstimos, financiamentos, investimentos, juros, lucros, aluguis, etc. Operaes interbancrias - so operaes realizadas entre os bancos, para ajuste na posio de cmbio ou para especulao. Eventualmente os bancos realizam operaes com o Banco Central, relativas a leiles de compra ou venda de moedas estrangeiras.

TIPOS DE OPERAES DE CMBIO

Operaes de arbitragem - so operaes realizadas entre bancos, que consistem na entrega de moeda estrangeira contra o recebimento de outra moeda estrangeira. Podem ser realizadas com bancos no Brasil ou no exterior, e a equivalncia entre as moedas estabelecida utilizando-se a paridade existente entre elas, no dia da contratao.

ORDENS DE PAGAMENTO
Regra Geral As ordens de pagamento oriundas do exterior, podem ser negociadas de forma integral ou parcial. No existe mais o prazo de 90 dias de validade ! No existe mais a obrigatoriedade de devoluo ao exterior aps o prazo de 90 dias !

ORDENS DE PAGAMENTO PARA O EXTERIOR

A ordem de pagamento no cumprida no exterior deve ser objeto de contratao de cmbio com o tomador original da ordem, utilizando-se a mesma classificao cambial da transferncia ao exterior e cdigo de grupo especfico, cabendo ao banco comunicar o fato ao referido tomador no prazo de at 3 dias teis, contados a partir da data em que o banco recebeu a informao do no cumprimento da ordem por parte de seu correspondente no exterior.

MERCADO DE CMBIO BRASILEIRO

FORMAS DE NEGOCIAO DE MOEDA ESTRANGEIRA DIRETA: No Balco, por Telefone ou Outro Meio de Comunicao, Entre: - Agentes em Geral e Agentes Autorizados/Credenciados ( Mercado Primrio ) - Agentes Autorizados/Credenciados ( Merc. Secund.)

INDIRETA: Via Corretor de Cmbio Voluntariamente Entre: - Agentes em Geral e Agentes Autorizados/Credenciados ( Mercado Primrio ) - Agentes Autorizados/Credenciados ( Merc. Secund.)

CONTRATO DE CMBIO
O contrato de cmbio um instrumento particular, bilateral, no qual um vendedor se compromete a entregar certa quantidade de moeda estrangeira, sob determinadas condies (taxa de cmbio, prazo, forma de entrega, prazo para liquidao, etc.) a um comprador, recebendo em contrapartida o equivalente em moeda nacional. Ele tem por objeto a compra e venda de moeda estrangeira (divisas).

CONTRATO DE CMBIO
FORMALIZAO DAS OPERAES DE CMBIO
CONTRATOS DE CMBIO BOLETOS Contratos Simplificados
Operaes de Turismo; Cmbio Simplificado de Exportao sem limite, quando celebradas com bancos Cmbio Simplificado de Exportao (At US$ 50 mil), quando celebradas com outras IFs Cmbio Simplificado de Importao sem limite, quando celebradas com bancos Cmbio Simplificado de Importao (At US$ 50 mil), quando celebradas com outras IFs outras compras ou vendas de natureza financeira at o limite de US$50.000,00

CONTRATO DE CMBIO
FORMALIZAO DAS OPERAES DE CMBIO
BOLETOS Contratos Simplificados

** Custo reduzido dos Contratos Simplificados

Fica dispensada a formalizao de contratos de cmbio para as operaes de compra ou venda de valor igual ou inferior a US$ 3.000,00, ou seu equivalente em outras moedas.

CONTRATO DE CMBIO
TIPOS DE CONTRATOS
01-Exportao 02-Importao 03-Transferncias Financeiras do Exterior 04-Transferncias Financeiras para o Exterior 05-Interbancrias/Arbitragens de Compra 06-Interbancrias/Arbitragens de Venda 07-Alteraes de Contratos de Compra 08-Alteraes de Contratos de Venda 09-Cancelamento de Contrato de Compra 10-Cancelamento de Contrato de Venda

CONTRATO DE CMBIO
Alteraes:
No so passveis de alterao as seguintes informaes: nome/razo social e CPF/CNPJ do comprador e do vendedor da moeda estrangeira; o valor e o cdigo da moeda estrangeira; o valor em moeda nacional e; a taxa de cmbio pactuada.

CONTRATO DE CMBIO
Liquidao:
o momento em que as partes cumprem o pactuado no contrato de cmbio, isto efetuam mediante entrega, recproca ou no, as moedas objeto de troca, e acertando eventuais juros ou despesas pertinentes operao. importante lembrar que nem sempre existe casamento entre moeda nacional e estrangeira na mesma data.

CONTRATO DE CMBIO
PRAZOS PARA LIQUIDAO DOS CONTRATOS DE CMBIO

At 2 dias teis - PRONTAS ( SPOT ) Mais de 2 dias teis - FUTURAS

FORMA DE ENTREGA DA MOEDA ESTRANGEIRA Espcie e Travellers Cheques - CMBIO MANUAL Demais Instrumentos - CMBIO SACADO ( Saques; Ordens de Pagamento; Cartas de Crdito, Cheques )

CONTRATO DE CMBIO
FORMA DE ENTREGA DA MOEDA NACIONAL
Operaes de Venda de Moeda Estrangeira: O valor em Reais deve ser recebido por meio de: Dbito em conta-corrente do comprador; cheque de emisso do comprador, cruzado, nominativo ao vendedor e no endossvel; TED ou qualquer outra ordem de transferncia bancria de fundos, desde que emitida em nome do comprador e que os recursos sejam debitados de conta de sua titularidade.

CONTRATO DE CMBIO
FORMA DE ENTREGA DA MOEDA NACIONAL
Operaes de Compra de Moeda Estrangeira: O valor em Reais deve ser entregue por meio de: Crdito em conta-corrente do vendedor; cheque de emisso do comprador, cruzado, nominativo ao vendedor e no endossvel; TED ou qualquer outra ordem de transferncia bancria de fundos emitida pelo comprador para crdito em conta titulada pelo vendedor.

CONTRATO DE CMBIO
FORMA DE ENTREGA DA MOEDA NACIONAL
Excetuam-se a essas regras, as compras ou vendas de moeda estrangeira, cujo contravalor em moeda nacional no ultrapasse R$ 10.000,00, podendo nessa situao ser aceito o pagamento ou recebimento dos Reais por meio de qualquer instrumento de pagamento em uso no mercado financeiro, inclusive em espcie.

CONTRATO DE CMBIO
As operaes de cmbio sero registradas por intermdio de terminais interligados com o Sistema de Informaes Banco Central - SISBACEN, atravs do preenchimento de telas do Sistema, de acordo com as disposies deste captulo.

Na celebrao de operaes de cmbio, as partes intervenientes declaram ter pleno conhecimento das normas cambiais vigentes, notadamente da Lei 4.131, de 03.09.62, e alteraes subseqentes, em especial do Artigo 23 do citado diploma, cujo texto constar do contrato de cmbio que se celebra.

INFRAES E MULTAS
Operaes efetuadas diretamente com o exterior sem que transitem em instituio financeira autorizada a operar cmbio (DECRETO N 23.258/33); Infrao: art 1; Penalidade: art 6 (multa pecuniria de at cem por cento do valor da operao); Indiciados: pessoas fsicas ou jurdicas. Sonegao nos valores de exportao realizada at 03.08.2006 (DECRETO N 23.258/33); de cobertura

Infrao: art. 3; Penalidade: art. 6 (multa pecuniria de at cem por cento do valor da operao); Indiciados: Pessoas fsicas ou jurdicas.

INFRAES E MULTAS
Compensao privada de crditos ou valores de qualquer natureza (transaes com o exterior) (DECRETO-LEI 9025/46) Infrao art. 10; Penalidade: Art.6 do Decreto 23.258/33 (multa pecuniria de at cem por cento do valor da operao); Indiciados: instituies financeiras, empresas e administradores. Aquisio ou venda de moeda estrangeira fora de estabelecimento autorizado (posse sem comprovao de origem) (LEI 4.131/62) Infrao: art. 23, caput; Penalidade: art. 58, modificado pelo art. 72 da Lei 9069/95 (multa pecuniria de at R$ 100.000,00); Indiciados: o adquirente e/ou vendedor.

INFRAES E MULTAS
Declarao de falsas informaes em contratos de cmbio (LEI 4.131/62) Infrao: art. 23, 3, da Lei 4131/62; Penalidade: art. 23, 3, modificado pelo art.72 da Lei 9069/95 (multa pecuniria de 5 a 100% do valor da operao); Indiciados: cliente/pessoa fsica ou jurdica. Classificao incorreta de informaes em contratos de cmbio (LEI 4.131/62) Infrao: art.23, caput e 4; Penalidade: art.23 4 (multa pecuniria de 5 a 100% do valor da operao); Indiciados: banco e corretor.

SISBACEN x SISCOMEX
Os contratos de cmbio de exportao no precisam mais ser vinculados aos registros de exportao (RE) com despachos averbados no Siscomex.
Os contratos de cmbio de importao no precisam mais ser vinculados s declaraes de importao (DIs) no Siscomex.

CONTRATO DE CMBIO
Relativamente assinatura dos contratos de cmbio:

a) o Banco Central do Brasil somente reconhece como vlida a assinatura digital dos contratos de cmbio por meio de utilizao de certificados digitais emitidos no mbito da Infra-Estrutura de Chaves Pblicas (ICP-Brasil), devendo os certificados ser utilizados somente aps a numerao da operao pelo Sisbacen, sendo responsabilidade do agente interveniente a verificao da utilizao adequada da certificao digital por parte do cliente na operao, incluindo-se a alada dos demais signatrios e a validade dos certificados digitais envolvidos;
b) no caso de assinatura manual, a mesma aposta aps a impresso do contrato de cmbio, efetuada depois de numerada a operao pelo Sisbacen, em pelo menos duas vias originais, destinadas ao comprador e ao vendedor da moeda estrangeira.

CONTRATO DE CMBIO
Banco Exportador

CONTRATO
DE CMBIO
Comprador Vendedor

Banco

Importador

CONTRATO DE CMBIO
Vendedor Comprador

MODALIDADES DE PAGAMENTO INTERNACIONAL

MODALIDADES DE PAGAMENTO
A escolha da modalidade de pagamento feita de comum acordo entre o exportador e o importador e vai depender, basicamente, do grau de confiana comercial existente entre as partes, das exigncias do pas importador e das disponibilidades das linhas de financiamento. As principais modalidades de pagamento utilizadas no comrcio internacional so: Recebimento Antecipado Carta de Crdito (Letter of Credit - L/C)

Cobrana Documentria (Sight Draft / Time Draft)

Cobrana Simples ( Teletransmission Transfer ) Remessa sem Saque (Open Account )

Recebimento Antecipado - Advanced Payment

O importador remete previamente o valor da transao, aps o que, o exportador providencia a exportao da mercadoria e o envio da respectiva documentao. Do ponto de vista cambial, o exportador deve providenciar, obrigatoriamente, o contrato de cmbio, antes do embarque, junto a um banco, pelo qual receber reais em troca da moeda estrangeira, cuja converso definida pela taxa de cmbio vigente no dia.

Esta modalidade de pagamento no muito freqente, pois coloca o importador na dependncia do exportador.

CARTA DE CRDITO - Letter of Credit

A carta de crdito, tambm conhecida por crdito documentrio, a modalidade de pagamento mais difundida no comrcio internacional, pois oferece maiores garantias, tanto para o exportador como para o importador.

um instrumento emitido por um banco (o banco emitente), a pedido de um cliente (o tomador do crdito). De conformidade com instrues deste, o banco compromete-se a efetuar um pagamento a um terceiro (o beneficirio), contra entrega de documentos estipulados, desde que os termos e condies do crdito sejam cumpridos.
Por termos e condies do crdito, entende-se a concretizao da operao de acordo com o combinado, especialmente no que diz respeito aos seguintes itens: valor do crdito, beneficirio e endereo, prazo de validade para embarque da mercadoria, prazo de validade para negociao do crdito, porto de embarque e de destino, discriminao da mercadoria, quantidades, embalagens, permisso ou no para embarques parciais e para transbordo, conhecimento de embarque, faturas, certificados, etc.

Abre a LC

Exportador

Importador Banco do Importador

COBRANA DOCUMENTRIA - Sight Draft Ao contrrio das modalidades anteriores, a cobrana documentria caracterizada pelo manuseio de documentos pelos bancos.

Os bancos intervenientes nesse tipo de operao so meros cobradores internacionais de uma operao de exportao, cuja transao foi fechada diretamente entre o exportador e o importador, no lhes cabendo a responsabilidade quanto ao resultado da cobrana documentria. O exportador embarca a mercadoria e remete os documentos de embarque a um banco, que os remete para outro banco, na praa do importador, para que sejam apresentados para pagamento (cobrana vista) ou para aceite e posterior pagamento (cobrana a prazo). Para que o importador possa desembaraar a mercadoria na alfndega, ele necessita ter em mos os documentos apresentados para cobrana.
Portanto, aps retirar os documentos do banco, pagando vista ou aceitando (assina, manifestando concordncia) a cambial para posterior pagamento, o importador estar apto a liberar a mercadoria.

COBRANA SIMPLES Teletransmission Transfer

O exportador embarca as mercadorias para o exterior, remetendo por fax, ao importador, cpia dos documentos; comprovado o embarque, o importador envia o pagamento; aps receber o pagamento, o exportador envia ao importador os documentos originais de embarque, para que ele promova o desembarao da mercadoria na alfndega.
Tambm uma forma de negociao adequada, quando no existe, por parte do exportador, confiana na honestidade e na capacidade financeira do importador, bem como na estabilidade poltica do seu pas.

iseno ou reduo de despesas bancrias.

REMESSA SEM SAQUE Open Account

O importador recebe diretamente do exportador os documentos de embarque, sem o saque; promove o desembarao da mercadoria na alfndega e, posteriormente, providencia a remessa da quantia respectiva diretamente para o exportador.
Esta modalidade de pagamento de alto risco para o exportador, uma vez que, em caso de inadimplncia, no h nenhum ttulo de crdito que lhe garanta a possibilidade de protesto e incio de ao judicial. No entanto, quando existir confiana entre o comprador e o vendedor, possui algumas vantagens, entre as quais: agilidade na tramitao de documentos; iseno ou reduo de despesas bancrias.

TAXAS DE JUROS INTERNACIONAIS

TAXAS DE JUROS INTERNACIONAIS

LIBOR - London Interbank Offered Rate a taxa de juros praticada no mercado interbancrio de Londres. a mais famosa, mais importante, e mais utilizada taxa de juros do mercado internacional, utilizada na grande maioria das operaes de emprstimos e financiamentos efetuados em moedas estrangeiras, praticada no somente pelos bancos ingleses, mas tambm pela quase totalidades dos grandes bancos internacionais, independente de sua nacionalidade.

TAXAS DE JUROS INTERNACIONAIS

LIBOR - London Interbank Offered Rate
A Libor calculada e publicada diariamente, pela British Bankers Association (BBA).
calculada com base no valor de 16 taxas (taxas de depsito, disponibilizadas por bancos escolhidos pela BBA. Destas 16 taxas apenas 8 so consideradas para o calculo do valor mdio da Libor, sendo excludas as 4 mais elevadas e as 4 mais reduzidas. divulgada diariamente, para emprstimos e financiamentos efetuados em diversas moedas e para diversos prazos, podendo-se notar que as taxas de juros para operaes de prazos mais longos, so mais elevadas, o que bastante lgico, pois do ponto de vista dos bancos, quanto maior o prazo do emprstimo ou financiamento, maior o risco de no recebimento dos valores de principal e juros. E quanto maior o risco, maior a taxa de juros cobrada pelos bancos.

LIBOR
------------------- TAXAS DE JUROS NO MERCADO INTERNACIONAL ------------------COTACOES DIVULGADAS PELO DEPARTAMENTO DE OPERACOES DAS RESERVAS INTERNACIONAIS (DEPIN/LOPO, EM 11/08/2008, 'AS 09:49 HORAS)
DATA DE COTACAO : INFORMATIVO NRO.: 11/08/2008 150 (SEGUNDA FEIRA)

TAXAS LIBOR: MOEDA 1 MES 2 MESES 3 MESES 4 MESES 5 MESES 6 MESES 12 MESES --------- --------- --------- --------- --------- --------- --------- --------150-AUD 7,37250 7,39250 7,41250 7,42750 7,43250 7,44250 7,48000 165-CAD 3,12167 3,21833 3,31167 3,34333 3,37000 3,40000 3,60000 220-USD 2,46375 2,67125 2,80375 2,90125 3,00500 3,09375 3,24063 425-CHF 2,25833 2,54333 2,74667 2,79667 2,84000 2,89333 3,18333 470-JPY 0,63125 0,81875 0,90125 0,93063 0,95563 0,98313 1,15000 540-GBP 5,38250 5,58563 5,77875 5,84938 5,90500 5,97688 6,13000 978-EUR 4,48188 4,75750 4,95938 5,01938 5,09625 5,15188 5,32000
---------------------------------------------------------------------- CONTINUA MOEDA 24 MESES 36 MESES 48 MESES 60 MESES --------- --------- --------- --------- -------150-AUD 6,88300 6,81800 6,85300 6,82800 165-CAD 3,04500 3,25200 3,42600 3,57900 220-USD 3,44600 3,80600 4,03000 4,18800 425-CHF 2,98800 3,04500 3,10500 3,18300 470-JPY 1,03000 1,10750 1,18750 1,25500 540-GBP 5,58100 5,53600 5,47800 5,41700 978-EUR 4,80700 4,71200 4,66700 4,64000

TAXAS DE JUROS INTERNACIONAIS

PRIME - Prescibed Right to Income and Maximum Equity Taxa de juros cobrada pelos bancos norte-americanos, dos clientes com as melhores avaliaes de crdito.

Poderia ser considerada ento, como a menor taxa de juros praticada pelos bancos norte-americanos, em operaes de emprstimo ou financiamento com seus clientes de menor risco.
PRIME RATE (FONTE: CITI/NY) PARA 13/08/2008 : 5,00% ao ano.

ASPECTOS CAMBIAIS NA EXPORTAO

 Permisso para os exportadores (pessoas fsicas ou jurdicas) manterem em instituies financeiras no exterior, 100% dos recursos em moeda estrangeira relativos aos recebimentos de exportaes brasileiras de mercadorias e de servios. Os utilizados financeira vedada a natureza. recursos mantidos no exterior somente podero ser para a realizao de investimento, aplicao ou pagamento de obrigao do prprio exportador, realizao de emprstimo ou mtuo de qualquer

ASPECTOS CAMBIAIS NA EXPORTAO

FORMAS DE RECEBIMENTO DAS EXPORTAES

a) Mediante crdito do correspondente valor em conta, no exterior, mantida em banco pelo prprio exportador; b) Mediante crdito do correspondente valor em conta, no exterior, de banco autorizado a operar no mercado de cmbio, no pas; c) Uso de carto de crdito internacional, vale postal internacional ou outro instrumento em condies especificamente previstas na regulamentao do Banco Central do Brasil;

ASPECTOS CAMBIAIS NA EXPORTAO

FORMAS DE RECEBIMENTO DAS EXPORTAES

d) No caso de entrega da moeda estrangeira em espcie ou cheques de viagem ao agente autorizado a operar no mercado de cmbio, quando o valor em moeda estrangeira for igual ou superior a R$ 10.000,00 (dez mil reais), deve ser apresentada ao agente cpia da Declarao de Porte de Valores (DPV) apresentada Secretaria da Receita Federal, dispensada a referida apresentao somente no caso de cmbio de exportao relativa a fornecimentos para uso e consumo de bordo, bem como referente venda de pedras preciosas e semipreciosas, metais preciosos, suas obras e artefatos de joalheria realizada no mercado interno a residentes, domiciliados ou com sede no exterior, desde que conduzida ao amparo de regulamentao especfica da Secretaria de Comrcio Exterior - Secex.

ASPECTOS CAMBIAIS NA EXPORTAO INSTRUES PARA PAGAMENTO DIRETO NO EXTERIOR

So vedadas instrues para pagamento ou crdito no exterior a terceiros, de qualquer valor da exportao, exceto nos casos de:

a) comisso de agente e parcelas de outra natureza devidas a terceiros, residentes ou domiciliados no exterior, previstas no respectivo registro de exportao constante do Sistema Integrado de Comrcio Exterior - Siscomex;
b) exportaes conduzidas por intermedirio no exterior de valor individual at USD 10.000,00.

ASPECTOS CAMBIAIS NA EXPORTAO

PRAZOS PARA CONTRATAO DE CMBIO NA EXPORTAO

As operaes de cmbio podem ser contratadas prvia ou posteriormente data do embarque das mercadorias ou da prestao dos servios, observado que:
a) se contratao prvia: a antecipao mxima admitida de 360 dias; b) se contratao posterior: o prazo mximo admitido para contratao e liquidao de at 390 dias, considerando o ltimo dia til do 12 ms subsequente ao do embarque das mercadorias ou da prestao de servios.

Prazos para Contratao de Cmbio

As operaes de cmbio de exportaes podem ser celebradas antes ou depois do embarque das mercadorias.

antes Embarque

depois

360 dias

390 dias

CMBIO SIMPLIFICADO NO-SIMULTNEO

operaes de exportao de mercadorias e servios, SEM LIMITE DE VALOR, quando conduzidas por bancos autorizados a operar no mercado de cmbio;

operaes de exportao de mercadorias e servios cujo valor total, no

ultrapasse USD 50,0 mil ou seu equivalente em outras moedas, quando conduzidas por sociedades de crdito, financiamento e investimento,

sociedades corretoras de cmbio ou de ttulos e valores mobilirios e sociedades distribuidoras de ttulos e valores mobilirios;

CMBIO SIMPLIFICADO SIMULTNEO

So celebrados contratos de cmbio: tipo 1, sob o fato-natureza Exportao cmbio simplificado simultneo 10500 e, em

contrapartida e simultaneamente, contrato de cmbio tipo 4, de mesmo valor, de mesma data e na mesma instituio, sob o fato-natureza Capitais Brasileiros a Curto Prazo - disponibilidade no exterior

decorrente de cmbio simplificado simultneo 55500.

A taxa de cmbio a mesma em ambos os contratos de cmbio.

CMBIO SIMPLIFICADO SIMULTNEO

O valor em reais deve transitar a crdito e a dbito em conta-corrente de titularidade do exportador e no h recepo de ordem de pagamento do exterior nem emisso de ordem de pagamento para o exterior. As operaes de que trata esta subseo de valor igual ou inferior a US$ 50.000,00 (vinte mil dlares dos Estados Unidos) ou seu equivalente em outras moedas podem ser realizadas pelas sociedades de crdito, financiamento e investimento, sociedades corretoras de cmbio ou de ttulos e valores mobilirios e sociedades distribuidoras de ttulos e valores mobilirios autorizadas a operar no mercado de cmbio.

CMBIO SIMPLIFICADO DE EXPORTAO

Podem ser efetuadas em at 360 dias antes e at 390 dias aps a prestao de servios ou o embarque das mercadorias ao exterior, amparadas por Registro de Exportao (RE), Registro de Exportao Simplificado (RES) e Declarao Simplificada de Exportao (DSE). O exportador fica dispensado de apresentar ao banco os documentos comprobatrios da exportao.

DESCONTO DE SAQUE NO EXTERIOR

Forfaiting
Desconto de saques (cambiais), representativos de vendas a prazo (mercadoria j embarcada).
Sem direito de regresso Normalmente o custo baseado em Libor + spread do pas do importador, isto , tende a ser mais barato do que o spread para o Brasil. Apesar de estar sendo realizado um financiamento ao fornecedor da mercadoria suppliers credit, o risco da operao, na realidade, analisado como risco do sacado (importador). Logo, se o risco de no liquidao da exportao for menor, os custos do financiamento, pelo menos na teoria, devem ser menores. Geralmente ocorre a intermediao de um banco no Pas

RECEBIMENTO ANTECIPADO
O recebimento antecipado definido pela aplicao de recursos em
moeda estrangeira na liquidao de contrato de cmbio de exportao anteriormente ao embarque da mercadoria, o qual dever ocorrer em at 360 dias da data da contratao.

Recebimentos antecipados de exportao, com prazo de embarque

superior a 360 dias, dependem de autorizao prvia do Banco Central do Brasil, por meio da anlise e aprovao de um ROF (Registro de Operao Financeira), elaborado pela exportadora, banco ou corretora.

antecipao dos recursos em moeda estrangeira pode ser feita pelo importador ou qualquer pessoa jurdica no exterior, inclusive instituies financeiras.

RECEBIMENTO ANTECIPADO
CARACTERSTICAS
Permite
ao exportador a obteno de recursos, compatveis aos praticados nos mercados internacionais e, na maior parte das vezes, mais atraentes que outros financiamentos no mercado domstico;

Taxa de Juros livremente pactuada (inserida no contrato de cmbio)

normalmente atrelada LIBOR;

No incidncia de I.R sobre a remessa de juros;

No incidncia de IOF; Prazo de antecipao de at 360 dias;

Para prazos acima de um ano necessria autorizao do BACEN atravs

do Registro de Operaes Financeiras (ROF).

RECEBIMENTO ANTECIPADO

CARACTERSTICAS
Juros podem ser pagos em moeda estrangeira ou com mercadorias. Em caso de impossibilidade do exportador, de embarcar as mercadorias,
o pagamento antecipado pode ser transformado em Investimento Direto de Capital, Emprstimo Externo ou Devolvidos ao exterior;

RECEBIMENTO ANTECIPADO

CARACTERSTICAS
Risco
poltico: A entidade financiadora estrangeira, por sua vez, tem o risco-pas atenuado, em comparao com a alternativa do emprstimo puro e simples. A experincia a nvel mundial tem mostrado que em caso de moratria ou frustrao de pagamentos ao exterior, os pagamentos de principal e encargos incidentes sobre os emprstimos estrangeiros so prontamente suspensos. Ora, no caso de Recebimento Antecipado, a exportao da mercadoria satisfar o comprador, o qual efetuar o pagamento ao financiador. No h efetivamente remessa de fundos para o exterior, mas sim embarque de mercadoria.

Muitas

instituies acreditam que, numa situao de crise cambial, as autoridades brasileiras poderiam proibir remessas de divisas para pagar dvidas, mas dificilmente proibiriam embarque de mercadorias j vendidas e pagas.

PR- RECEBIMENTO DE EXPORTAES

Importador
Embarque
6 US$

Banco no Exterior
3- Garantia Performance Exportao

1- Contrato Comercial

4 Pr Recebimento (US$)

5-

Exportador

2 - Contrato de garantia performance

Banco no Brasil

NEGOCIAO DE CARTA DE CRDITO DE EXPORTAO SEM DIREITO DE REGRESSO

Os bancos que operam com cmbio podem celebrar cmbio pronto com as
exportadoras, baseado em carta de crdito aberta por banco no exterior, quando as mercadorias j tenham sido embarcadas e toda documentao esteja em boa ordem.

O banco est assumindo o risco do banqueiro internacional no honrar o pagamento

do valor da carta de crdito. Nesses casos o Banco cobra uma comisso por estar assumindo esse risco, que pode ser um percentual do valor da operao ou um valor fixo.

CMBIO TRAVADO / TRAVA DE CMBIO

um produto financeiro que permite as empresas exportadoras que desejam vender moeda estrangeira a termo, proveniente de suas exportaes, e que no tenham necessidade de caixa, posicionarem-se em face de diferentes expectativas de mercado. Por sua vez a instituio operadora do cmbio, utilizase de suas linhas externas de pr-financiamento a exportao, vendendo as divisas no mercado de cmbio pronto, para gerar REAIS, constituindo portanto, fonte alternativa de captao de recursos.

CMBIO TRAVADO / TRAVA DE CMBIO

Por no creditar os Reais para o exportador, o banco aplicar esses Reais no CDI. Por conta disso, normalmente, paga-se um prmio ao exportador, equivalente remunerao do CDI, deduzidos do custo da linha de crdito tomada no exterior. O prmio na operao para o exportador, quando houver, depender do momento de mercado.

Empresas com restrio de embarque no Banco Central, so quem mais procuram os bancos para a contratao de cmbio travado.

ACC ( Adiantamento Sobre Contrato de Cmbio )

Operao de crdito,

na qual o Banco comprador da moeda estrangeira, vendida pelo exportador, adianta,

total ou parcialmente, o valor em moeda nacional ( Reais ), ao exportador, quando da celebrao do contrato de cmbio de exportao ( contrato de cmbio tipo 1 ),

anteriormente ao embarque das mercadorias para o exterior.

Nessa modalidade de financiamento, tanto o embarque das mercadorias, quanto a realizao do pagamento, por parte do importador, so eventos futuros e incertos. Este tipo de financiamento proporciona apoio financeiro, ao exportador, para a produo das mercadorias a serem embarcadas para o exterior, financiamento este

que pode ser obtido junto a qualquer Banco autorizado a operar em cmbio, pelo
Banco Central do Brasil.

ACE ( Adiantamento Sobre Cambiais Entregues ) - Operao de crdito, na

qual o Banco comprador da moeda estrangeira, vendida pelo exportador, adianta,
total ou parcialmente, o valor em moeda nacional ( Reais ), ao exportador, quando da celebrao do contrato de cmbio de exportao ( contrato de cmbio tipo 1 ),

posteriormente ao envio das mercadorias para o exterior e contra entrega de

documentos comprobatrios do embarque. Dentre esses documentos, temos: conhecimento de transporte internacional; Registro de Exportao ( RE ),

devidamente averbado pela Secretaria da Receita Federal ( SRF ); fatura comercial; saque de exportao ( ttulo de crdito ), emitido contra o importador; e outros documentos necessrios para embarques de mercadorias especficas, ou para determinada regio do planeta, tais como: certificado de origem, certificado de inspeo, aplice de seguro, etc.

ACE ( Adiantamento Sobre Cambiais Entregues )

J nessa modalidade de financiamento, somente o pagamento, por parte do

importador, um evento futuro e incerto, tendo em vista que as mercadorias

j foram produzidas e embarcadas. Este tipo de financiamento representa uma antecipao financeira, ao exportador, amparada em uma exportao j realizada, similar a uma operao de desconto de duplicatas, realizada no mercado domstico.

ACC / ACE
OBJETIVO:

As operaes de ACC/ACE tm como objetivo principal

permitir ao exportador ter acesso a recursos para financiar a

produo/comercializao
mercado externo.

de

mercadorias
recursos de

destinadas

ao

Esses

so

utilizados,

primordialmente,

para

aquisio

matrias-primas,

aquisio de bens de capital, contratao de mo-de-obra, etc...

ACC / ACE
BENEFICIRIOS:

Os beneficirios dos recursos das operaes de ACC e ACE, so as

empresas exportadoras, ou seja, aquelas que figuram perante as autoridades brasileiras, Secretaria de Comrcio Exterior ( SECEX ) e Secretaria da Receita Federal ( SRF ), como efetivos vendedores das mercadorias para o exterior, as quais se obrigam perante o Banco Central do Brasil, a ingressar a moeda estrangeira equivalente ao valor das mercadorias que foram exportadas.

ACC / ACE
BENEFICIRIOS:

Dessa forma, qualquer pessoa jurdica ou fsica, incluindo trading

company, comerciais exportadoras, consrcios, cooperativas, etc, podero ser beneficirias do ACC/ACE, independentemente, dos produtos serem de fabricao prpria ou de terceiros, desde que figurem nos Registros de Exportao (REs) como exportadores, responsveis, portanto, pela contratao de cmbio de exportao.

ACC / ACE
PRAZOS DOS FINANCIAMENTOS:

ACC a antecipao mxima admitida, com relao data embarque das

mercadorias para o exterior, de 360 ( trezentos e sessenta ) dias; ACE at 390 dias aps a data de embarque das mercadorias ou da prestao de servios, considerando o ltimo dia til do 12 ms subsequente;

Desta forma, o prazo mximo de financiamento a exportaes brasileiras, por

meio das operaes de ACC e ACE, de acordo com a legislao vigente, de 750 dias.

ACC / ACE
O adiantamento sobre contrato de cmbio constitui antecipao parcial ou total por conta do preo em moeda nacional da moeda estrangeira comprada a termo, devendo ter sua concesso pelos bancos e utilizao pelos exportadores dirigida para o fim precpuo (principal, essencial) de apoio financeiro exportao.
360 dias ACC Contratao Embarque 390 dias ACE Liquidao

Celebrado o contrato de cmbio, o adiantamento pode ser concedido a qualquer tempo, a critrio das partes.

CARACTERSTICAS ACC

ACC / ACE

e ACE tm seus custos, tambm conhecidos como desgios, definidos, na maioria das operaes, a partir das taxas de juros LIBOR praticadas no mercado financeiro internacional.

os recursos utilizados pelos bancos para financiar as operaes de ACC e

ACE so captados no exterior atravs de suas linhas de crdito junto a bancos internacionais.

funding para as operaes de ACC e ACE, so denominadas de Pre Export

Finance ( PEF ) e Bankers Acceptance, cujas principais caractersticas so:

baixo custo
No incidncia de I.R sobre a remessa de juros No incidncia de IOF.

 CARACTERSTICAS

ACC / ACE

por ser uma operao de crdito, o seu custo varia muito, em funo da
anlise do risco de crdito da empresa exportadora.

Essas operaes dependem de interface das reas de:

- CRDITO - para estabelecimento de limite de crdito, bem como de classificao de risco de crdito; - INTERNACIONAL para obteno das linhas de crdito internacional; - MESA DE CMBIO cotao da taxa de cmbio da operao; - MESA DE TRADE cotao do desgio ( taxa de juros ).

OPERAES DE CMBIO
ACC
Banco no Exterior
2 - Linha 6- Repagamento Externa da linha

Importador
5- Pagamento do importador 4 - Embarque 1- Contrato Comercial

Banco no Brasil

3 - ACC

Exportador

ACE
Banco no Exterior
3 - Tomada de Funding
6 - Repagamento do Funding

Importador

5- Liquidao 1- Embarque dos das mercadorias Saques

Banco no Brasil

2- Documentos Entregues

Exportador Exportador

4 - Adiantamento Concedido

FUNDING

ACC/ACE

Principais Linhas de Crdito Internacionais Pre Export Finance ( PEF )

No fica caracterizado o lastro com exportao especfica. Remessa de Juros sem Imposto de Renda

Bankers Acceptance
Fica caracterizado o lastro com exportao especfica. ( Mercadoria j embarcada ) Remessa de Juros sem Imposto de Renda Normalmente tem taxas inferiores PEF.

Custo de ACC e ACE

O pagamento dos juros de ACC e ACE, pode ser antecipado ou pagos no final. Entretanto, o mercado costuma chamar sempre se DESGIO !
DESGIO

Libor + Spread (externo e interno)

Taxa de risco varivel (maior risco = maior spread)

Spread Externo ( Spread do Banqueiro no Exterior )

Anlise do risco = comercial (commercial risk), Poltico (country risk) ou ambos

ACC / ACE VENCIDOS

Considera-se vencido o contrato de exportao no qual:

no houve a entrega dos documentos de embarque at a data prevista para tal fim, no contrato, se a contratao efetuada antes do embarque da mercadoria;
no houve a liquidao at o vencimento previsto para tal fim, no contrato, no caso de operao com mercadoria embarcada.

O contrato que estiver regularizado, por meio de:

nessa

situao

deve

ser

PRORROGAO DE ACC / ACE

A prorrogao do prazo para entrega dos documentos de embarque, no pode ultrapassar 360 dias data da contratao do cmbio.

Para contrato com mercadoria embarcada, por consenso das partes, o prazo de liquidao pode ser prorrogado at 390 dias, contados do embarque.

CANCELAMENTO DE CONTRATOS DE CMBIO

O cancelamento de contrato de cmbio ocorre mediante consenso das partes e formalizado por meio de novo contrato, no qual as partes declaram o desfazimento da relao jurdica anterior, com a observncia aos princpios de ordem legal e regulamentar aplicveis.

CANCELAMENTO DE ACC
SEM MERCADORIA EMBARCADA

O exportador deve pagar ao banco os valores referentes a:

- devoluo do adiantamento em moeda nacional (ACC); - diferena de taxa de cmbio entre a data da contratao e o do cancelamento; - desgio (juros); - IOF pela descaracterizao do ACC; - imposto de Renda sobre os juros remetidos ao banqueiro no exterior que concedeu a linha de crdito ao banco brasileiro; - encargo financeiro (Lei 7.738/89); - demais despesas

dia

COMPRA E VENDA DE PERFORMANCE DE EXPORTAO

O produtor de mercadorias j negociadas no mercado internacional, vendem as mercadorias e os contratos de venda para outras empresas brasileiras tomadoras de ACC ou PR-PAGAMENTO.
Por questes de rentabilidade, liquidez, situaes de mercado ou por possuir excedentes de produo, muitas empresas lanam mo deste mecanismo com o objetivo de otimizar seus resultados. O produtor neste caso, no est cedendo um crdito ou alugando um contrato, mas sim repassando um contrato de venda de mercadorias, j celebrado com o exterior. O preo de aquisio de uma performance varia de acordo com a oferta e procura.

CANCELAMENTO DE ACE
COM MERCADORIA EMBARCADA

O exportador deve pagar ao banco os valores referentes a:

- devoluo do adiantamento em moeda nacional (ACE); - diferena de taxa de cmbio entre a data da contratao e o do cancelamento; - desgio (juros); - demais despesas

dia

BAIXA DE CONTRATOS DE CMBIO

Nos casos em que no houver consenso para o cancelamento, podem os bancos autorizados a operar em cmbio proceder baixa do contrato de cmbio de sua posio cambial, observadas as exigncias e os procedimentos regulamentares aplicveis a cada tipo de operao.

BAIXA DE ACC / ACE

SEM MERCADORIA EMBARCADA / COM MERCADORIA EMBARCADA

Trata-se de providncia unilateral adotada pelo banco comprador da moeda estrangeira, quando o exportador no tem recursos financeiros suficientes para pagar todas as despesas do cancelamento do contrato de cmbio.

POSIO ESPECIAL
Normalmente, decorre de cancelamento do contrato. impossibilidade temporria do

Prazo Limite 90 dias da data prevista para liquidao

Pr-Condies:
a) o valor do adiantamento concedido ao exportador bem como os relativos diferena de taxa de cmbio e encargos tenham sido restitudos ao banco; b) no haja relao de vnculo entre o exportador brasileiro e o pagador ou o importador no exterior, na condio de entidades controladora e controlada e vice-versa.

COMISSO DE AGENTE
A remeter

Em conta grfica Por deduo na fatura comercial