EL RIESGO CREDITICIO EN LAS OPERACIONES DE MICRO CREDITO

EXPOSITOR: Econ. Humberto Meneses Arancibia, MBA

QU ES EL SISTEMA FINANCIERO?
ES EL CONJUNTO DE INSTITUCIONES, INSTRUMENTOS Y MERCADOS DONDE SE CANALIZA EL AHORRO HACIA LA INVERSION:

FINANCIAMIENTO
SISTEMA BANCARIO:
(Intermediacin Indirecta)

MERCADO DE VALORES
(Intermediacin Directa )

Personas que buscan recursos

Personas que buscan recursos

Crditos Dinero depositado en Bancos

Valores Mobiliar ios, Fondos de Inversin, Bonos, Acciones, etc.

Recursos obtenidos directamente

ORIGEN DE LOS RIESGOS EN EL SISTEMA FINANCIERO: Modernizacin Globalizacin

LA DESREGULACION : NO ORIENTACION
DE LOS CREDITOS, LIBRE TASAS DE INTERES, TIPO DE CAMBIO LIBRE, Y LIBRE ACCESO A LA INVERSION EXTRANJERA.

LA DESINTERMEDIACION INDIRECTA: PROFUNDIZACION DEL MERCADO DE

CAPITALES

LA INNOVACION FINANCIERA: TITULIZACION, DERIVADOS. LA TRANSNACIONALIDAD DE LOS MERCADOS : SE COMPRAN Y VENDEN

PRODUCTOS FINANCEROS EN CUALQUIER PARTE DEL MUNDO EN TIEMPO REAL Y CON ABSOLUTA GARANTIA.

EL DESARRROLLO TECNOLOGICO: DESARROLLO DE LAS COMUNICACIONES,

DE LOS SISTEMAS INFORMATICOS, DE CONTRATACION Y LIQUIDACION DE OPERACIONES FINANCIERAS A TIEMPO REAL.

NATURALEZA DEL NEGOCIO DE INTERMEDIACION FINANCIERA

RIESGOS
Fondeo

Intermd.

Crditos

Crediticio

Liquidez
Toma instrumentos lquidos y los transforma en instrumentos menos lquidos

Mercado Operativo

Toma instrumentos de corto plazo y los transforma en instrumentos de ms largo plazo

NATURALEZA DEL NEGOCIO

Ahorristas
Numerosos agentes con recursos limitados Toman decisiones de consumo-ahorro a corto plazo Desean adecuada rentabilidad

Depsitos

INTERMD.
Agentes especializados con recursos significativos Toman decisiones de inversin, evaluando el largo plazo Buscan alta rentabilidad

Buscan un retorno seguro, con bajo riesgo

Tienen incentivos para tomar decisiones con mayor riesgo

Es necesario un ente regulador y supervisor para limitar los riesgos que toman los bancos y proteger los recursos del pblico.

LA GESTION DE RIESGOS:
INCERTIDUMBRE QUE EXISTE RESPECTO DE RESULTADOS ESPERADOS

RENTABILIDAD
Ingresos financieros Gastos financieros MARGEN FINANCIERO BRUTO Provisiones por colocaciones MARGEN FINANCIERO NETO Ingresos por servicios Gastos por servicios financieros MARGEN OPERACIONAL Gastos administrativos MARGEN OPERACIONAL NETO Depreciacin y amortizaciones. UTILIDAD /(P) ANTES DE I.R. Impuesto a la renta UTILIDAD NETA

RIESGOS
CREDITO:
Directos Contingentes

RIESGO

MERCADO
Tasa inters Tipo de cambio

VS
RENTABILIDAD

LIQUIDEZ
Productos derivados

OPERATIVOS
Tecnologa Administrativos

PAIS
Soberano Transferencia

La Cadena de Riesgos en el Sistema Financiero

RIESGOS EXOGENOS
POLITICA FISCAL (MEF) POLITICA MONETARIA (BCR)

ADMIN. RIESGOS

EFECTOS

COSTO

CREDITOS
SUPERVISION (SBS) MERCADO PROPIEDAD INTELECTUAL (INDECOPI) OPERACIONAL PAIS

SOLVENCIA DE LAS ISNTITUC. FINANCIER.

ALTAS TASAS DE INTERES

ADM. JUSTICIA (Poder Judicial)

GOBIERNO CORPORATIVO (Instituciones Financieras)

. ENTORNO ECONMICO
Shocks externos Shocks internos
Banco Central de Reserva Superintendencia de Banca y Seguros Fondo de Seguro de Depsitos Poder Judicial Poder Legislativo

Afectan el negocio

ITERMED.

Prestamista de ltima instancia

Regulacin y supervisin prudencial Estabilidad de depsitos Marco institucional

EVOLUCION Y PERSPECTIVAS DE LA ECONOMIA PERUANA

Tras una recesin de cuatro aos, la economa peruana ya lleva 12 meses de recuperacin continua
Producto Bruto Interno
(variacin porcentual anualizada)

10 8 6

7,7

4,1 4 2,7 2 0,1 0 -0,4 -2 -4 E.01 -1,4 -2,6 F -2,2 -3,2 M A M J J A S O N D -0,3 1,3 2,8 2,1

4,6 3,8 3,4 1,7 3,6 3,8

E.02

Fuente: INEI

A pesar de la crisis internacional, el Per es uno de los pocos pases latinoamericanos cuya economa no se est desacelerando
Producto bruto interno
(tasas de crecimiento anual)
10 5,6 5 0 -0,6 -5 -10 -11,1 -15 -16,0 -20 Ecuador Uruguay Bolivia Brasil Chile Argentina Colombia -4,4 -3,1 -6,2 2,8 1,4 1,2 2,8 2,2 3,5 1,5 1,5 1,5 -0,3 1,2 1,5 0,2 3,5 0,6 2001

2002

Deterioro

Mejora

Mxico

Per

Fuente: FMI, MMM 2003 - 2005

Latinoamrica

Venezuela

Despus de ms de dos aos, la inversin privada ha dejado de caer

Inversin Privada
(variaciones porcentuales anualizadas)

10 5,4 5 1,1 0 -2,0 -5 -4,2 -6,4 -10 -7,7 -9,2 -4,7 -3,7 -5,6 -5,7 -0,1

-15 IT Fuente: BCRP IIT IIIT IVT 2000 IT IIT IIIT IVT 2001 IT IIT

Al trmino del presente quinquenio el PBI per capita superar su pico histrico previo a la etapa hiper-inflacionaria e hiper-recesiva de la segunda mitad de los 80s
Producto bruto interno per capita
5.500 5.000 4.500 4.000 3.500 3.000 2.500 1950 1955 1960 1965 1970 1975 1980 1985 1990 1995 2000 2005
Fuente: BCRP, MMM 2003 - 2005
(nuevos soles a precios de 1994)

Gracias a la marcada recuperacin de las exportaciones, hay una tendencia al supervit de la balanza comercial indita en varias dcadas
Balanza Comercial
1200 700 399
(millones US$)

973 289 400 488

200
-300 -800 -1300 -1800 -2300 -2800 -189 -90 -340 -607 -997 -630 -317

-1721

-2165

-1988 -2466

1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Fuente: BCRP, MMM 2002 - 2005

Las reservas internacionales netas equivalen a ms de 17 meses de importaciones

Reservas Internacionales Netas
(millones US$)

10500
10000

10.047

9500
9000 8500 8000 7500

E.01

D E.02

Fuente: BCRP

Datos al 15.09.02

La inflacin es la ms baja de la historia y est bajo control, mientras que la estabilidad cambiaria es singular, en medio de la turbulencia regional
6,0

Inflacin y Devaluacin
(variacin porcentual anualizada)

4,0

2,0

0,0

-2,0 Inflacin Devaluacin

-4,0

-6,0
E.01 F M A M J J A S O N D E.02 F M A M J J A

Fuente: BCRP

La deuda externa del Per est en franco declive como porcentaje del PBI
Deuda Pblica Externa de Mediano y Largo Plazo
80 70 60 50 40 31,8 30 20 10 0 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 Fuente: MMM 2003 - 2005 66,5 60,8 59,6 53,3 47,7 45,1 34,4 37,7 35,9 35,1 34,4 34,0 32,6 63,5
(% PBI)

30,6

Y un gobierno que tambin hereda un inadecuado perfil de repago de su deuda externa e interna
El cual debe reperfilarse bajo mecanismos de mercado : nuevas emisiones + Canje de deuda por inversin social y proteccin del medio ambiente

4 000 3 500 3 000 2 500 2 000 1 500 1 000 500 0 2002 2003 2004 2005 2006

2007 EXTERNA

2008

2009 TOTAL

2010

2011

INTERNA

Para reforzar la senda de crecimiento econmico, la inversin extranjera debe volver a apostar en el Per
Stock de inversin extranjera
12000 10000 8090 8000 6246 6000 4451 4000 5060 7295
(millones US$)

10190 9464

10438

2000 0 1994 Fuente: CONITE 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001

El dficit fiscal est dentro de los rangos permitidos por el programa econmico
Resultado Econmico del Sector Pblico No Financiero
(% PBI)

2 0,2

0
-2 -4 -6 -8 -10 -12 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005
Fuente: BCRP, MMM 2002 - 2005

-1,0

-0,9 -3,2 -2,5 -3,2 -2,2 -1,7

-1,2

-0,8

-2,8
-3,9

-3,1

-2,8

-3,1

-8,7

PERU TIENE UNA CARGA TRIBUTARIA MUY BAJA

Ingresos Tributarios del Gobierno Central, 1998 25 20
como % del PIB

Imptos. directos Otros imptos

IVA e impto. Ventas Comercio exterior

Recursos no renov.

15
10 5 0

Uruguay

Brasil

Argentina

Chile

Mxico

Venezuela

Ecuador

Colombia

PER

Fuente: Kopits, Crdoba, Ley y Toro (2000)

La depreciacin del sol peruano ha sido menor que la de los dems pases latinoamericanos
Devaluacin
267,3 250
(variacin porcentual acumulada al 26.09.2002)

300

200

150 91,8 61,3 50 21,7 0 Argentina Venezuela Brasil Colombia Chile Mxico Per 12,8 10,7 5,6

100

Fuente: BCRP, Exchangerate.com1

El Per es uno de los pases de menor riesgo para invertir. El spread de sus bonos soberanos se ha mantenido muy por debajo del promedio Latinoamericano
EMBI+
7500 6750

(diferencial de rendimientos vs bonos del Tesoro EEUU)

Per
6000 5250 4500 3750

Argentina Brasil Mxico Latin EMBI+

3000
2250 1500 750 0
E.01 F M A M J J A S O N D E.02 F M A M J J A S

Fuente: BCRP

Datos promedios al 17.09.02

Reflejando la recuperacin econmica, la morosidad creditos se est reduciendo acentuadamente

Indice de cartera atrasada
(%)

11,0 10,5 10,0 9,5 9,0

8,5
8,0 7,5 E.01 F M A M J J A S O N D E.02 F M A M J J

8,31

Fuente: SBS

Riesgo de Crdito
50 000

COLOCACIONES DEL SISTEMA BANCARIO Millones de soles

40 000

30 000

20 000

10 000

1992

1993

1994

1995

1996

1997

1998

1999

2000

2001

Riesgo de Crdito
Cartera pesada sobre colocaciones
16% Porcentaje de las colocaciones 4 500

Cartera pesada
14% 12%

4 000 3 500 3 000 2 500 Millones de soles

Cartera pesada / colocaciones

10%
2 000 8% 6% 500 4% 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 0 1 500 1 000

Las tasas de inters continuan bajando, reflejando una marcada estabilidad financiera
Tasas de Inters Interbancarias Promedio
(%)

18
16 MN 14 12 10 8 6 4 2 0 E.01 F M A M J J A S O N D E.02 F M A M J J A ME

Fuente: BCRP

En un balance, los fundamentos econmicos del Per son muy slidos, sobresaliendo en el concierto latinoamericano
Liquidez y solvencia comparada
Deuda externa % PBI Argentina Brasil Chile Colombia Mxico 56,2 47,4 70,1 45,9 32,8 % Exportaciones 423,7 353,2 169,5 257,6 106,7 Deuda a c.p. % Reservas 168,5 98,0 41,7 52,0 74,2 Balanza Cta. Cte. % PBI 2,0 -4,1 -1,2 -3,7 -3,6 Cobertura Importaciones 6,6 5,3 8,2 7,0 2,6 Servicio Deuda % Exportaciones 67,8 45,7 17,9 40,4 21,3

Per
Uruguay Venezuela Latinoamerica

51,2
55,5 26,6 43,6

383,8
250,5 123,2 190,6

39,7
60,8 34,2 80,9

-1,5
-5,0 2,5 -2,6

16,8
8,6 6,9 4,3

38,1
25,8 15,3 28,0

A pesar de ello, la pobreza se agrav como consecuencia de la recesin y corrupcin en el uso de recursos de la privatizacin y el endeudamiento externo, anteriores
INDICE DE POBREZA
76 NACIONAL 66 Costa Urbana Costa Rural Sierra Rural 26 1997 1998 1999 2000 Selva Rural

56 46 36

AOS

El ATPDEA como Palanca de Atraccin de Inversiones

ATPA : 5500 Productos

Ago 93 Dic 01

ATPDEA : 6200 Productos

Dic 01 - Dic 06

Bolivia

Ecuador

Per

Colombia

93 94 95 96 97 98 99 00

01

02 03 04 05 06

Restriccin de Cuota
Ao 1
2%

Prendas de
Ao 5
5%

V estir

Ao 2
2,75%

Ao 3
3,50%

Ao 4
4,25%

I nsumos CAN o EEUU / Algod n o fibras sin restricci n de procedencia Prendas de V estir M aquila

Sin Restriccin

Prendas de V estir de Alpaca y Vicu a At n en E mpaque F lexible

Calzado

Productos Sensibles

Petr leo y D erivados Relojes y C omponentes

Confecciones de C uero

El Per es el pas andino de mayor dinamismo exportador bajo el ATPA, aunque Colombia mantiene ventaja absoluta
Exportaciones Andinas a EEUU
8000 (millones US$)

7935

6000
4978 4501

4000
2330

2000
323 718 34

1826 1347 686 216 12 682 1018 401

1675

0 Crec . Prom.

32 54

142 112

ATPA 43,5

No ATPA 0,1

ATPA 25,2

No ATPA 8,3

ATPA 25,9

No ATPA 3,0
1

ATPA 66,5

No ATPA 4,2
1

ATPA 37,2

No ATPA 6,1
2

Bolivia

Colombia
1993

Ecuador

Per

CAN

2001

1. En Ecuador y Per el ATPA entr en vigencia en 1993, por lo que el crecimiento promed representa al perodo 1994 2001 2. Excepto Venezuela

io

Las exportaciones del Per a EEUU han crecido ms rpido que las dirigidas al resto del mundo, aunque su ritmo ha decado
Exportaciones Peruanas al Mundo
(millones US$) 7500

6000
4500 3000 2.822 1500 0 694 1993 702 1994 EEUU 921 1995 1.141 1996 4.668 3.896 4.757 5.187 5.403

5.284

3.953

4.412

1.547
1997

1.804 1998

1.707 1999 Resto del Mundo

1.847 2000

1.705 2001

Var. % EEUU Resto del Mundo Total

1993 -1,4 -4,6 -4,0

1994 1,2 38,1 30,8

1995 31,2 19,8 21,5

1996 23,9 1,9 5,5

1997 35,6 11,1 15,8

1998 16,6 -25,2 -15,7

1999 -5,4 11,6 6,3

2000 8,2 17,6 15,0

2001 -7,7 4,2 1,0

94 - 01 11,9 8,5 9,2

Porque tanto las exportaciones bajo el ATPA como el resto han perdido momentum
2000

Exportaciones Peruanas a EEUU

(millones US$)

1600 633 1200 385 800 12 208 107 595 1 086 1 171 1 075 1 001 1 018 461 631 846 686

400

682

713

756

0 1993 1994 1995 No ATPA 1996 1997 1998 1999 ATPA 2000 2001

Var. % ATPA NO ATPA Total

1993 -3,1 -1,4

1994 826,6 -12,9 1,2

1995 93,2 20,0 31,2

1996 85,6 6,0 23,9

1997 19,6 43,7 35,6

1998 37,2 7,8 16,6

1999 -0,2 -8,2 -5,4

2000 34,0 -6,9 8,2

2001 -18,9 1,7 -7,7

94 - 01 66,5 5,1 11,9

Las exportaciones tradicionales a EEUU han crecido a un ritmo de dos dgitos, impulsadas por las ventas mineras

Exportaciones
Mill. US$ 1993 Tradicionales Agropecuarios Mineros Pesqueros 420 26 145 88

Tradicionales

del Per a EEUU

Estructura % 1993 60,6 3,7 21,0 12,7 2001 53,5 3,6 41,0 0,2 Variabilidad 1993 - 2001 39,8 46,9 66,4 146,6

Var. % Prom. 1994 - 2001 10,2 11,7 21,7 -32,0

2001 913 62 699 4

Petrleo

161

148

-1,0

23,2

8,7

34,0

Las exportaciones no tradicionales han sido ms dinmicas, destacando la presencia y velocidad de las exportaciones de confecciones
Exportaciones Sectoriales del Per a EEUU
Mill. US$ 1993 No Tradicionales Agropecuarios Metal mecnico Mineria no metlica Pesqueros Qumicos Sidero metalrgicos Textil Confecciones Textiles Otros Artesanas Maderas y papeles Pieles y cueros Joyera Calzado Resto 274 33 10 5 33 10 3 107 82 25 74 0 8 1 62 0 2 2001 792 135 65 29 28 20 28 381 369 11 107 1 51 4 45 1 5 Var. % Prom. 1994 - 2001 14,2 19,2 26,8 24,9 -1,9 8,8 34,5 17,2 20,7 -9,1 4,7 43,3 25,9 17,1 -4,1 13,2 13,9 Estructura % 1993 39,4 4,8 1,4 0,7 4,7 1,5 0,4 15,4 11,8 3,5 10,6 0,0 1,2 0,1 9,0 0,0 0,3 2001 46,5 7,9 3,8 1,7 1,7 1,2 1,6 22,3 21,7 0,7 6,3 0,1 3,0 0,2 2,6 0,0 0,3 Variabilidad 1993 - 2001 36,0 42,8 54,4 49,3 29,1 49,2 93,4 45,3 52,0 16,5 50,4 73,1 69,0 53,8 58,2 81,9 203,3

Las exportaciones de confecciones, productos agrcolas no tradicionales y mineros han sido los ms atractivos
Dinmica y Variabilidad de Exportaciones Sectoriales a EEUU
55 45 Artesanas

Crecimiento 1994 - 2001

35
Promedio EEUU = 11,9%

Siderometalrgico Metalmecnico Minera no metlica Confecciones Agro NT Agro T Madera y papel Minero Pieles y cueros Calzado Qumicos

25 15 5

Pesquero NT

Petrleo Joyera

-5
-15 -25 Textiles

Pesquero T

-35
-5 20 45 70 95 120 145
Promedio EEUU = 33,2%

Variabilidad 1994 - 2001

A nivel de productos, destacan las lacas colorantes, el esprrago fresco, las camisas de algodn, el pescado congelado y los adornos de cermica
Dinmica y Variabilidad de
50 40 Mangos Vidrios Cobre Cebolla Pescado congelado Conserva de pescado T.shirt algodn Baldosas y losas Carmn de cochinilla

Productos con Potencial Exportador

Crecimiento 1999 - 2001

30
Promedio EEUU = 1,9%

20 10

Lacas colorantes Esprrago fresco Camisas algodn

Adornos cermica Sulfato de cobre

0
-10 -20

-30
-40 -50 0 25 50
Promedio EEUU = 4,0%

Oro

Concha de abanico 75

Langostinos

100

Variabilidad 1998 - 2001

Otros con Potencial : meln, lcuma, limn, palta, chirimoya, palmito, anguilas, peces ornamentales, surimi , trucha, tilapia , ostras del pacfico, especies amaznicas, prendas de alpaca, maderas, etc.

El stock de inversin extranjera bordea los US$ 10.500 millones

Stock de Inversin Extranjera Directa

(millones US$)

12000 10000

8000
6000 4000 2000 0 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 00 01 EEUU Resto

8478

1960

Fuente : MAXIMIXE

EEUU invirti ms en el Per en los aos 1996 - 2000 y concentr su inters en los sectores energa, finanzas e industria
Flujo de IED Sectorial de EEUU al Per
(millones US$)

F. Belaunde 1981-1985 Energa Finanzas Industria Comercio Transporte Servicios Minera Comunicaciones Turismo Petrleo Agricultura Vivienda Construccin Pesca Silvicultura Total 0,0 13,2 50,8 25,1 0,1 2,3 13,3 0,0 9,6 5,9 0,0 0,1 0,0 0,1 0,0 120,5

A. Garca 1986 - 1990 0,0 7,1 -12,0 12,7 0,1 4,9 0,1 0,0 0,2 49,5 -1,3 -0,1 0,0 0,2 1,2 62,5

A. Fujimori I 1991 - 1995 0,0 11,9 80,4 12,0 0,3 0,6 138,5 2,8 4,0 1,7 0,0 0,2 0,3 0,0 0,0 252,6

A Fujimori II 1996 -2000 541,0 233,9 106,8 54,0 50,0 37,1 22,3 18,6 7,5 6,0 0,5 0,2 0,0 0,0 0,0 1079,8

Si el ATPDEA se aprovechara con la misma intensidad que el ATPA, las exportaciones a EEUU creceran anualmente al 11,6%
Escenario Pasivo de Exportaciones a EEUU
(millones US$)
Mill. US$ 2002 Tradicionales Agropecuarios Mineros Pesqueros Petrleo No Tradicionales Agropecuarios Metal mecnico Mineria no metlica Pesqueros Qumicos Sidero metalrgicos Textil Confecciones Textiles Otros EEUU Resto Total 954 48 729 3 174 673 147 64 33 22 20 25 379 362 17 129 1627 5801 7428 2003 1071 42 846 4 178 807 160 67 35 41 24 34 451 429 21 155 1878 6088 7966 2004 1152 39 913 4 196 1014 171 74 35 65 27 40 599 583 17 173 2166 6617 8782 2005 1258 37 1006 4 211 1261 187 83 35 84 30 48 787 751 36 194 2519 7171 9690 2006 1396 35 1126 4 230 1559 201 96 35 91 33 58 1033 1027 6 213 2955 7637 10592 Var. % Prom. 2002 - 2006 8,9 -10,5 10,0 0,4 9,2 14,5 8,2 8,3 4,1 26,4 10,7 15,6 22,1 22,7 -12,3 14,8 11,6 7,2 8,3

La actividad exportadora ms dinmica sern las confecciones y las pesqueras no tradicionales

Din a mi smo Histric o y Proyectad o

(Escenario Pasivo)
45 35

Siderometalrgico Metalmecnico Minera no metlica Agro NT Agro T Qumicos Petrleo Pesquero NT

Crecimiento 1994 - 2001

25
Promedio EEUU = 11,9%

Mineros

Confecciones

15 5 -5 -15 -25 -35 -15 -10 -5 0 5

Pesquero T
10 15 20 25 30 35

Promedio EEUU = 11,6

Crecimiento 2002 - 2006

Si el ATPDEA se aprovechara con mayor intensidad por el impulso de un shock inversor, las exportaciones a EEUU creceran anualmente al 17,5%
Escenario Meta de Exportaciones a EEUU
(millones US$)
Mill. US$ 2002 Tradicionales Agropecuarios Mineros Pesqueros Petrleo No Tradicionales Agropecuarios Metal mecnico Mineria no metlica Pesqueros Qumicos Sidero metalrgicos Textil Confecciones Textiles Otros EEUU Resto Total 954 48 729 3 174 673 147 64 33 22 20 25 379 362 17 129 1627 5801 7428 2003 1071 42 846 4 178 989 161 80 37 67 27 36 577 550 27 166 2060 6088 8149 2004 1152 39 913 4 196 1522 174 96 37 108 42 42 1013 988 25 185 2674 6617 9291 2005 1258 37 1006 4 211 1962 190 116 36 125 65 50 1362 1334 28 208 3220 7171 10391 2006 1396 35 1126 4 230 2427 203 139 37 154 94 61 1714 1681 33 228 3823 7637 11460 Var. % Prom. 2002 - 2006 8,9 -10,5 10,0 0,5 9,2 25,1 8,4 16,5 5,0 40,4 36,5 16,8 35,1 35,4 23,6 16,4 17,5 7,2 10,0

Las actividades exportadoras ms dinmicas sern confecciones, pesqueras no tradicionales y qumicos

Din a mi smo Histric o y Proyect ado

(Escenario Meta)
45 35

Siderometalrgico Minera no Metalmecnico metlica Mineros Agro NT Agro T Petrleo Qumicos Pesquero NT

Crecimiento 1994 - 2001

25
Promedio EEUU = 11,9%

Confecciones

15 5 -5 -15 -25 -35 -12 -2

Pesquero T
8 18
Promedio EEUU = 17,5

28

38

Crecimiento 2002 - 2006

Escenarios 2003 - 2006 Pasivo Empleo Total (miles) Directo 222,43 59,25 Meta 370,99 100,92

Indirecto
Confecciones Directo Indirecto Minero Directo Indirecto Agropecuario NT Directo Indirecto Pesquero NT Directo Indirecto Qumicos Directo

163,19
136,24 40,54 95,70 55,51 5,95 49,56 18,79 11,85 6,95 10,93 0,76 10,17 0,76 0,13

270,07
270,41 80,46 189,95 55,51 5,95 49,56 19,46 12,27 7,19 20,90 1,46 19,45 4,29 0,74

o Entre el 2003 y el 2006 el impacto del ATPDEA en el escenario pasivo es de 1,1 puntos del PBI por ao y de 222 mil empleos directos e indirectos.
o En el escenario meta el impacto se eleva a 1,8 puntos del PBI por ao y de 371 mil empleos directos e indirectos

Indirecto
Minerales No Metlicos Directo Indirecto Inversin Total (mill. US$) Aporte Promedio al PBI (%)

0,63
0,21 0,02 0,19 1881,8 1,1

3,55
0,43 0,05 0,38 3138,7 1,8

EL RIESGO CREDITICIO

Riesgo de Crdito (2)

Riesgo de Incumplimiento: probabilidad de que un deudor no cumpla con los trminos del contrato de prstamo. Riesgo de Recuperacin: probabilidad de afrontar una prdida dado el incumplimiento del deudor.

Riesgo Crediticio
Por qu es importante?
Los crditos constituyen la mayor parte de los activos, por lo que es fundamental tener un adecuado control sobre su valor.

Estructura de los Activos

Disponible Inversiones
23.6% 23.4% 14.3% 10.4% 51.7% 53.6% 10.4% 10.4% 100.0%

Crditos Otros activos

Riesgo Crediticio
CRDITO REPAGO
* Si deudor paga todo el crdito

i C C

Intereses Pago del Deudor Fuente Primaria

* Si deudor paga parte del crdito

Prdida por incumplimiento de pago del deudor Garanta Fuente Secundaria Pago parcial del deudor

G c

Provisin busca anticipar esta prdida

Riesgo Crediticio
Las provisiones buscan reconocer posibles prdidas futuras producto de la falta de capacidad de pago del deudor.

Crditos Valor en libros del Crdito

Clasificacin del Crdito

Provisiones

Provisiones

Valor de Mercado

Una buena cobertura de provisiones es sinnimo de estabilidad y solvencia. Una cartera adecuadamente diversificada refleja una prudente administracin de riesgos

11

10

12

5 Abr-98 Jul-98 Oct-98 Ene-99 Abr-99 Jul-99 Oct-99 Ene-00 Abr-00 Jul-00 Cartera Atrasada / Crditos Directos (En porcentaje)

Oct-00
Ene-01 Abr-01 Jul-01 Oct-01 Ene-02 Abr-02

Riesgo Crediticio

110

100

120

130

60

70

80

90

Abr-98
Jul-98 Oct-98 Ene-99 Abr-99 Jul-99 Oct-99 Ene-00 Abr-00 Jul-00 Oct-00 Ene-01 Abr-01 Jul-01 Oct-01 Ene-02 Abr-02 Provisiones / Cartera Atrasada (En porcentaje)

Riesgo Crediticio

Riesgo de Crdito
Evaluacin de las cinco C: Carcter: integridad y honradez del deudor. Capacidad de generacin de fondos. Capital: referido al patrimonio. Colaterales: para garantizar la devolucin. Condiciones: entorno econmico.

Riesgo de Crdito
Capacidad de pago Prstamos a empresas

RIESGO DE CREDITO

5 "C" Carcter Capacidad Capital Colateral Condiciones

Anlisis economico/ financiero Record del cliente Credit scoring

ACEPTAR O RECHAZAR

Voluntad de pago

Prstamos personales

Riesgo de Crdito
SISTEMA BANCARIO Provisiones sobre cartera pesada
120% Porcentaje de la cartera pesada 110% 100% 90% 80% 4 500 4 000 3 500

Cobertura de provisiones

3 000 2 500

2 000
70% 60% 50% 40% 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 1 500

Provisiones

1 000 500 0

Millones de soles