UNIDAD 5 ANLISIS DE REEMPLAZO DE INGENIERA DE COSTOS

5.1FUNDAMENTOS DEL ANLISIS DE REEMPLAZO

El anlisis de reemplazo sirve para averiguar si un equipo est operando de manera econmica o si los costos de operacin pueden disminuirse, adquiriendo un nuevo equipo. Adems, mediante este anlisis se puede averiguar si el equipo actual debe ser reemplazado de inmediato o es mejor esperar unos aos, antes de cambiarlo

Insuficiencia. Alto costo de mantenimiento. Obsolescencia La vida econmica de los bienes

La vida econmica de los bienes Se entiende por vida econmica el periodo para el cual el costo anual uniforme equivalente es mnimo. Para los activos antiguos, no se tiene en cuenta la vida til restante, ya que casi todo puede mantenerse funcionando indefinidamente pero a un costo que puede ser excesivo si se repara constantemente.

Ejemplo: Una mquina se compra actualmente por $500.000, se supone una tasa del 20% de vida til por ao, se pide determinar el periodo ptimo de reemplazo teniendo en cuenta la siguiente informacin.

Ao 1 2 3 4 5

Valor salvamento $300.000 $200.000 $137.000 $71.000 $0

Costo anual operacin $21.000 $35.000 $55.000 $90.000 $150.000

El anlisis se fundamenta en la comparacin de los datos, se observa que en el quinto ao el costo aumenta, esto significa en esta tcnica que el activo debe ser retenido por cuatro aos nicamente.

5.2 VIDA TIL ECONMICA

El activo que sustenta la produccin de una empresa pose una vida til como tal, es decir, llega el momento en el que por desgaste no puede seguir siendo utilizado para los fines que fue fabricado o adquirido

Desde el punto de vista econmico las tcnicas ms utilizadas en el anlisis de reemplazo son las siguientes y se presentan a continuacin: Periodo ptimo de reemplazo = Vida econmica Esta tcnica consiste en calcular el costo anual uniforme equivalente del activo, cuando este es retenido por una cierta cantidad de aos y en esta forma seleccionar el nmero de aos para el cual el costo es mnimo

El comportamiento del costo de un activo se le conoce con el nombre de la "tinaja de agua" porque inicia con un valor alto que la inversin inicial para luego tener un valor mnimo que es el punto de inflexin de la curva, para luego crecer cuando el activo ya tiene un uso bastante intenso, es decir los costos de mantenimiento son ms altos que su rendimiento operativo.

5.4 ANLISIS DE REEMPLAZO DURANTE UN PERODO DE ESTUDIO ESPECFICO

El periodo de estudio u horizonte de planificacin es el nmero de ao seleccionado en el anlisis econmico para comparar las alternativas de defensor y de retador. Al seleccionar el periodo de estudio, una de las dos siguientes situaciones es habitual:

Ejemplo 1En la actualidad, Moore Transfer posee varios camiones de mudanza que se estn deteriorando con mayor rapidez de lo esperado. Los camiones fueron comprados hace 2 aos, cada uno por $60,000. Actualmente, la compaa planea conservar los camiones durante 10 aos ms. El valor justo del mercado para un camin de 2 aos es de $42,000 y para un camin de 12 aos es de $8000. Los costos anuales de combustible, mantenimiento, impuestos, etc., es decir, CAO, son $12,000 anuales. La opcin de reposicin es arrendar en forma anual. El costo anual de arrendamiento es de $9000 (pago de fin de ao) con costos anuales de operacin de $14,000. Debe la compaa arrendar sus camiones si la TMAR es del 12%?Solucin: Defensor Retador Valor mercado = $42,000 Costo de arrendar = $9,000 anuales CAO = $12,000
CAO = $14,000VS= $8,000 No salvamento N= 10 aos N= 10 aos El defensor D tiene un valor justo del mercado de $42,000, lo cual representa entonces su inversin inicial. El clculo VA, es: VA, = -P(A/P,,n) + VS(A/F,i,n) CAO= -42,000(A/P,12%,10) + 8000(A/F,12%,10) - 12,000= 42,000(0.17698) + 8000(0.05698) - 12,000= $-18,977 La relacin VA, para el retador CEs: VA, = $9000 - 14,000 = $-23,000Es claro que la firma debe conservar la propiedad de los camiones, ya que VA, es numricamente superior a VA.

5.5 INGENIERA DE COSTOS La ingeniera en la actualidad no se limita a la solucin de problemas en sus correspondientes campos del conocimiento, sino que toma en consideracin todas las variables que pueden afectar la aplicacin de las soluciones y el desarrollo de proyectos. Una de estas variables es la economa y los costos, lo que puede cambiar las tomas de decisin o la forma en la que se deben plantear las soluciones, por esto se considera necesario que los ingenieros estn consientes de la importancia de esta rama de la ingeniera la que cada da adquiere mayor importancia. El costo es el gasto total aprobado despus de la terminacin de un proyecto.
La Estimacin de Costos implica un clculo apriori de lo que habr de ser. El trabajo del Especialista de costos es conjetural por excelencia.
Entonces se puede definir a la ingeniera de costos como: el arte de aplicar conocimientos cientficos y empricos para hacer las conjeturas ms realistas y estimar el importe de una construccin, as como de su control durante la obra.
5.5.1 EFECTOS DE LA INFLACIN. La inflacin es un incremento en la cantidad de dinero necesaria para obtener la misma cantidad de producto o servicio antes de la presencia del precio inflado. La inflacin ocurre porque el valor del dinero ha cambiado, se ha reducido. El valor del dinero se ha reducido y, como resultado, se necesitan ms pesos para menos bienes. ste es un signo de inflacin

5.5.2 ESTIMACIN DE COSTOS Y ASIGNACIN DE COSTOS INDIRECTOS La estimacin de costos es una de las etapas ms importantes en la administracin de los proyectos. Establece la base de los costos de los proyectos en diferentes etapas de su desarrollo. La estimacin de costos es una prediccin proporcionada por el ingeniero de costos o estimador, basado en la informacin disponible.

El mtodo unitario es una tcnica de estimacin popular muy preliminar. El costo total se obtiene al multiplicar el nmero de unidades por un factor de costo por unidad. Algunos ejemplos de factores de costo son: Costo de operacin por milla de un automvil Costo de construccin de vivienda por superficie habitable Costo de cable elctrico subterrneo por milla Costo de espacio de estacionamiento en un garaje

La ecuacin general para actualizar costos a travs del uso de cualquier ndice de costos durante un periodo desde el tiempo t = 0 (base) a otro momento t es: Ct =C0It / I0C t = costo estimado en el momento presente t C0 = costo en el momento anterior t0It = valor del ndice en el momento tI0 = valor del ndice en el momento.

5.5.3 ANLISIS ECONMICO DESPUS DE IMPUESTOS El anlisis de reposicin juega un papel vital en la ingeniera econmica cuando se comparan un activo defensor (en uso) y uno o ms retadores. Para realizar el anlisis, el evaluador toma la perspectiva de un consultor de la compaa: ninguno de los activos es posedo actualmente y las dos opciones son adquirir el activo usado o adquirir un activo nuevo Cantidad del costo inicial es cero. Retador: El costo inicial es el costo real menos el valor de intercambio nominal del defensor. Para utilizar este mtodo, la vida estimada del defensor, es decir su vida restante, y la del retador deben ser iguales. Generalmente el anlisis econmico despus de impuestos utiliza las mismas mediciones de rentabilidad que el que se hace antes de impuestos. La nica diferencia es que se usan los flujos de efectivo despus de impuestos (FEDI) en lugar de los flujos de efectivo antes de impuestos (FEAI), con la conclusin de los gastos (o ahorros) por impuesto sobre la utilidad, para luego hacer los clculos del valor equivalente con el uso de una TREMA despus de impuestos. Las tasas impositivas y las regulaciones gubernamentales llegan a resultar complejas y a estar sujetas a cambios, pero una vez que se han traducido a su efecto sobre los FEDI, el resto del anlisis despus de impuestos es relativamente sencillo.

5.5.4 EVALUACIN DESPUS DE IMPUESTOS DE VALOR PRESENTE, VALOR ANUAL Y TASA INTERNA DE RETORNO. A) Para el anlisis despus de impuestos, se deben realizar los clculos relacionados con impuestos antes de desarrollar las relaciones VA. Para la alternativa conservar el defensor; utilizando el enfoque del flujo de efectivo para el anlisis de reposicin, los costos anuales despus de impuestos del defensor y la depreciacin son: Costos anuales: $100,000 en la forma estimada. Depreciacin LR: $600,000/8 = $75,000 durante 5 aos ms. Ahorro anual en impuestos: (costos anuales + depreciacin)(Te) =(100,000 + 75,000)(0.34) = $59,500.Gastos anuales reales despus de impuestos: $100,000 - 59,500 = $40,500. La expresin de los costos VA despus de impuestos, que es el FEN para el defensor; es: Va = gastos anuales reales = $-40,500Para la alternativa aceptar el retador, el anlisis despus de impuestos es ms complejo.
Cuando el equipo viejo sea transado, habr un impuesto del 34%sobre la recuperacin de la depreciacin, lo cual elevara el costo inicial equivalente del retador por encima de $1,000,000 el monto del canje de$400,000 reducir el costo inicial en forma equivalente. (No se incurrir en una ganancia o prdida de capital alguna). Valor en libros actual LR del defensor: $600,000 - 3(75,000) = $375,000.Recuperacin de la depreciacin durante el canje: $400,000 - 375,000 =$25,000Impuesto sobre recuperacin de la depreciacin: (25,000)(0.34} = $8500. Inversin despus de impuestos equivalente a hoy del retador:$-1,000,000 + 400,000 - 8500 = $-608,500. Depreciacin LR clsica anual: $1,000,000/5 = $200,000 Ahorro en impuestos anuales: (Costos anuales + depreciacin )(T) = (15,000 +200,000)(0.34) = $73,100.FEN anual real despus de impuestos: $-15,000 + 73,100 = $58,100.

Utilizando el mtodo del VP: En este caso como las alternativas tienen vida til diferente, la comparacin se debe de realizar por medio del mnimo comn mltiplo (m.c.m), por lo cual la comparacin se har con un (n = 10 aos), para la alternativa B.
Ejemplo: Un ingeniero analista de la empresa S&S Bakery, ha estimado los valores FEN presentados a continuacin, desea seleccionar la mejor alternativa para lo cual se Plan B utilizarn los clculos de los mtodos del VP y VA, considerando que la TMAR es del 7% Ao FEN anual despus de impuestos. Solucin: 0 Plan A $500,0 Para la alternativa A, se tiene: 00 Ao FEN VPA = - $288,000 + $54,000(P/A, 7%, 6) + $20,400(P/A, 142,00 7%, 4) (P/F, 7% 6) + $27,920(P/F, 7%, 10) VPA = - $288,000 + $54,000(4.7665) 1 + $20,400(3.3872)(0.6663) + $27,920(0.5083 VPA = 0 0 $288,0 $288,000 + $257,391+ $46,040 + $14,192 VPA =133,00 $29,623 00 2 0 Para la alternativa B se tiene: 1 6 54,000 124,00 VPB = - $500,000 + $142,000(P/F, 7%, 1) 7%, 2) + $124,000(P/F, 7%, 3) + 7 + 3 10$133,000(P/F, 20,400 $115,000(P/F, 7%, 4) + $100,000(P/F,10 7%, 0 5) [ -$500,000 + $142,000(P/F, 7%, 1) + 27,920 115,00 $133,000(P/F, 7%, 2) + $124,000(P/F, 7%, 3) + $115,000(P/F, 7%, 4) + $106,000(P/F, 7%, 4 0 5)](P/F; 7%, 5) 100,00 5 VPB = $500,000 + $142,000(0.9346) +0 $133,000(0.8734) + $124,000(0.8163) + $115,000(0.7629) + $100,000(0.7130) [$500,000 + $142,000(0.9346) + $133,000(0.8734) + $124,000(0.8163) + $115,000(0.7629) + $106,000(0.7130)](0.7130) VPB = - $500,000 + 132,713 + $116,162 + $101,221 + $87,733 + $75,578 [- $500,000 + 132,713 + $116,162 + $101,221 + $87,733 + $75,578] (0.7130) VPB = $13,407 + $13,407(0.7130) VPB = $13,407 + $9559 VPB = $22,966 Con estos resultados se debe tomar una decisin, aunque las dos alternativas son financieramente viables porque cada una tiene (VP > 0).

5.5.1 EFECTOS DE LA INFLACION

Efectos de la Inflacin en la Distribucin del Ingreso Efectos de la Inflacin en el Nivel de Crecimiento Efectos de la Inflacin en el Dficit Fiscal Efectos de la Inflacin sobre el Tipo de Cambio Efectos de la Inflacin sobre el Tipo de Cambio La mayora de las personas estn bien conscientes del hecho de que $20 hoy no permiten comprar la misma cantidad de lo que se compraba con $20 en 1995 o en 1990 y mucho menos de lo que se compraba en 1970. Por qu? Es la inflacin en accin. Simplemente, la inflacin es un incremento en la cantidad de dinero necesaria para obtener la misma a cantidad de producto o servicio antes de la presencia del precio inflado. La inflacin ocurre porque el valor del dinero ha cambiado, se ha reducido.