O ciclo de estratgia, planeamento, oramento e controlo

O Ciclo da Gesto
12 Tomara as medidas 11 correctivas

1 Definir os Objectivos 2

Comparar os resultados com

os padres

Estabelecer os programas de
aco 3 Determinar os Oramentos

10 Medir os resultados actuais

9 Formar

4 Departamentalizar

8 Comunicar 7 Motivar 6 Definir as tarefas

5 Precisar as relaes de autoridade

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Conceitos fundamentais
Plano: Conjunto de disposies descritivas destinado a dar uma directiva
aco e poltica econmica (Dicionrio Universal Texto Editora).

Plano de negcios (business plan) parte descritiva e

quantitativa do desenvolvimento previsional dos negcios da empresa respectivo prazo

Plano de aco descrio do plano, responsvel pela execuo e Programa detalhe de um conjunto de planos de aco com a
identificao das fases de desenvolvimento, prazos e responsveis pela sua execuo

Oramento programa ou plano de aco financeiramente quantificado Plano financeiro integra viso de evoluo da empresa em trs
demonstraes financeiras Balano previsional, Demonstrao de resultados previsional e Fluxos de caixa previsional
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Importncia do oramento e plano

Anlise das necessidades de financiamento Escolha do financiamento Comunicao e negociao com os financiadores Identificao de reas para melhoramento do desempenho Definio dos objectivos globais e por rea de actividade Descentralizao e participao no desenvolvimento da empresa conforme estratgia delineada
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Tipos de planeamento

Tipos de planeamento financeiro

Mtodos expeditos de anlise das necessidades de financiamento
Balano pr-forma % das vendas Fluxos de caixa

Mtodo directo de estimativa das demonstraes financeiras previsionais

Muito usado pela direco financeira nas negociaes com a banca e para a gesto financeira a mdio e longo prazo

Mtodo de planeamento integrado

Maior participao dos quadros na fixao dos objectivos, dos programas e oramentos. Utilizado no planeamento e no controlo da gesto
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Mtodo expedito: Balano pr-forma em % Vendas

Capital Prprio e Alheio

Activo

Activo

Capital Prprio e Alheio

Necessidades Financeiras
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Excedentes Financeiros

Mtodo expedito: Fluxos de caixa

Necessidades de financiamento adicionais + Resultados lquidos + Amortizaes do exerccio + Variao de provises do exerccio = Autofinanciamento bruto - Dividendos = Autofinanciamento lquido - Acrscimo das necessidades em fundo de maneio - Investimentos em activo fixo = Necessidades de financiamento adicionais 1 2 3

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Mtodo expedito: Fluxos de caixa (exemplo sinttico)

BALANO Activo fixo bruto Amortizaes acumuladas Activo fixo lquido Existncias Clientes Tesouraria activa Activo total Capital prprio Dividas a M/L Prazo Passivo Cclico Tesouraria Passiva Total RESULTADOS Vendas Resultado operacional Amortizaes do exerccio Resultado liquido 1998 11.337 4.575 6762 56 460 2000 9277 2195 1913 453 4716 9277 1998 3092 772 611 441 1999 12.135 5.214 6.921 54 559 984 8518 2.836 3.963 563 1156 8518 1999 3.406 854 639 494

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Mtodo expedito: Fluxo de caixa (exemplo sinttico)

1999 RCIOS Taxa de crescimento das vendas 10,17% Rendibilidade lquida das vendas 14,27% 14,50% Taxa de distribuio Taxa de amortizao 5,39% 5,27% Investimentos 798 Necessidades em fundo de maneio 63 50 NFM % 2,02% 1,47% ESTIMATIVA DAS NECESSIDADES DE FINANCIAMENTO 2000 Vendas Resultados lquidos Resultados retidos Amortizaes NFM Acscimo NFM Investimento em activo fixo Necessidade de financiamento adicionais Histrico 1998 Pressuposto 2000 10,00% 14,50% 40,00% 5,25% 800 1,75% 3.747 543 326 658 66 16 800 168
10

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Integrao da estratgia e dos planos de aco no plano financeiro

11

O ciclo de planeamento integrado

Planeamento e oramento de Recursos:

1 2 3 ... N
Vendas .... .... Produo Investimentos Recrutamento Financiamento Documentos previsionais: Fluxos de caixa Demonstrao de resultados Balanos

Poltica de Gesto: Marketing e vendas Produo e Logstica Investimentos Financiamento Pessoal

Ciclo de planeamento
Anlise Estratgica Objectivos Estratgicos

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Ciclo de planeamento: Fase de diagnstico e de estratgia

ATRACTIVIDADE DA INDSTRIA * Poder de negociao - dos clientes - dos fornecedores * Concorrentes potencias * Produtos substitutos * Rivalidade da industria

DIAGNSTICO ECNMICO-FINANCEIRO

POSIO CONCORRNCIAL * Segmentao * Caractersticas dos segmentos * Posio da empresa

DECISES: * Operacionais * Investimentos * Financiamento

IDENTIFICAO DAS VANTAGENS COMPETITIVAS * Anlise da cadeia de valor * Estratgia da empresa - Custos - Diferenciao

CENRIOS: * Mercado * Tecnolgicos * etc.

DESENVOLVIMENTO DO MODELO ECONMICO-FINANCEIRO

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Fases de quantificao do plano financeiro

1 - Analisar os custos variveis e estimar custos unitrios standard por produto 2 Anlise dos factores crticos de evoluo dos lucros e definio dos pressupostos 3 Estimar os custos fixos 4 Consolidar as previses operacionais 5 Analisar e prever evoluo de rubricas financeiras 6 Consolidar nas demonstraes financeiras previsionais Comparar com os objectivos globais. Continuar ou sugerir correces aos dados e pressupostos anteriores 7 Analisar as necessidades financeiras e propor a estratgia de financiamento mais adequada
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Integrao das demonstraes financeiras previsionais

Fluxos de Caixa Previsionais Balanos Previsionais Resultados Previsionais
+ Proveitos Custos

+ Recebimentos Pagamentos

Activo Fixo

Capital Prprio
Resultados Lquidos

Operacionais Financeiros Extraordinrios

Operacionais Investimento Financiamento

= Fluxo Lquido de Caixa
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Passivo m/l Prazo Activo Circulante

=
Passivo Circulante

= Resultados Lquidos

Disponibilidades

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O ciclo oramental

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Noo de oramento
O oramento a expresso quantitativa de um plano de aco o resultado de uma simulao do emprego de recursos a partir de objectivos gerais

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Princpios de gesto oramental

O oramento baseia-se em objectivos a expresso quantitativa de um plano coordenado elaborado para um perodo determinado um instrumento de:
Avaliao de desempenho Formao Regulao do sistema

Avalia sobretudo o rendimento de utilizao dos recursos

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Ciclo de oramentao
Objectivos anuais por centro de responsabilidade
Balano e Demonstrao de resultados

Vendas mensais

CICLO DE ORAMENTAO

Mapa de tesouraria mensal

Plafond bancrio 0

Produo mensal

Existncias de produtos acabados

Aquisies mensais de matria-prima

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Existncias de matrias-primas

Despesas marketing, gerais e administrativas

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A inverso do ciclo oramental

OBJECTIVOS PLANOS DE ACO
PLANOS FINANCEIROS

Definio de objectivos

(Quantificao)

Definio de planos de aco: - IDEIAS - MEIOS - RECURSOS

Demonstrao de resultados

Balanos Tesouraria e Financeiro

CONSEQUNCIAS
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MEIOS DISPONVEIS

CAPACIDADE FINANCEIRA

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Controlo oramental
Definio de Objectivos Decises sobre Planos de Aco Plano Financeiro Demonstrao de Resultados Proveitos Custos Balanos Activos Meio Envolvente Recursos Financeiros Tesouraria Previsional Recebimento Pagamentos Anlise de Resultados Desvios actuais
21

Aces correctivas

Responsabilidade

Avaliao

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