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ViceMinistro de Hacienda
Modalidades de Endeudamiento 1. Prstamos; 2. Emisin y colocacin de bonos, ttulos obligaciones constitutivos de emprstitos; 3. Adquisicin de bienes y Servicios a plazos; 4. Garantas; 5. Asignaciones de lneas de crdito; y
Leasing Financiero
6. Leasing Financiero;
7. Titulizaciones de activos o flujos de recursos.
Definicin
Operacin endeudamiento de mediano y largo plazo
Leasing Financiero
Leasing Financiero
Se puede adquirir activos productivos (tangibles) Se realizan pagos en cuotas peridicas Derecho al ejercicio de una opcin de compra
Estos activos fijos deben ser adquiridos en el marco de un proyecto de inversin pblica.
Walter Apaza, DNEP-MEF, Nov. 2009 3
Base Legal
Decreto Legislativo N 299 (Julio 1984), autoriza a los bancos a efectuar operaciones de LF.
Leasing Financiero
Ley N 27394 (Diciembre 2000). Decreto Legislativo N 915 (Abril 2001), establece modificaciones al D. Leg. N 299. Ley N 28563, establece como una de las modalidades de endeudamiento pblico de mediano y largo plazo a las operaciones de Leasing Financiero.
Walter Apaza, DNEP-MEF, Nov. 2009 4
Tipos de Leasing
Leasing Operativo
Es un tipo de arrendamiento en el cual el cliente paga cuotas peridicas de alquiler por el uso de un bien. Al finalizar el contrato, el cliente tiene las siguientes opciones: i) extensin del contrato; ii) devolucin del bien.
Leasing Financiero
Tipos de Leasing
Leasing Financiero Se transfieren los riesgos y ventajas inherentes a la propiedad del activo arrendado. El arrendatario (entidad) se obliga a efectuar pagos peridicos que cubren el valor del activo y las cargas financieras correspondientes. El arrendatario tiene derecho a ejercer la opcin de compra, en ese momento la titularidad es transferida.
Leasing Financiero
Leasing Financiero
Es una operacin de endeudamiento pblico
No es una operacin de endeudamiento pblico, es un alquiler El activo esta fuera del balance del arrendatario, lo deprecia el arrendador
El activo y la depreciacin ingresan al balance del arrendatario Deduce los intereses Deduce el 100% de las como gasto y deprecia el cuotas como gasto activo
Leasing Financiero
Proveedor
Provee o construye el bien Entrega bien
Entidad Pblica
(arrendatario)
Requiere bienes productivos
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Tratamiento Tributario
El arrendatario puede utilizar como Crdito Fiscal el IGV de las cuotas y de la opcin de compra (se entiende, por el valor residual). El IGV pagado en las cuotas y en la transferencia (si se ejerce la opcin de compra), es considerado como Crdito Fiscal as la entidad se encuentre exonerada del Impuesto a la Renta (no del IGV, pues en este caso dicho Impuesto es considerado como gasto).
Walter Apaza, DNEP-MEF, Nov. 2009 9
Leasing Financiero
Tratamiento Contable
NIC 17 Arrendamientos, NICSP 13 Contratos de Arrendamiento. Los bienes se consideran activo fijo para el arrendatario y colocacin para el arrendador. El documento fuente es el contrato de Leasing Financiero.
Leasing Financiero
El arrendatario reconoce el pasivo, los intereses se afectan a resultados como gastos financieros.
La tasa de depreciacin se calcula siguiendo la poltica establecida para los activos de su propiedad.
Walter Apaza, DNEP-MEF, Nov. 2009 10
Ventajas Financieras
Permite financiar la compra de activos fijos, evitando afectar la caja del arrendatario (beneficio de liquidez).
Leasing Financiero
Al ser el arrendador quien compra los activos, el arrendatario evita desembolsar el IGV de la compra. No se consumen las lneas de crdito bancarias, los bienes comprados mediante Leasing Financiero sirven de garanta para la operacin. El arrendatario puede disear la estrategia de pagos que le sea ms conveniente.
Walter Apaza, DNEP-MEF, Nov. 2009 11
las
condiciones
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Sujetos: Repblica del Per y el Banco Continental. Monto concertado: S/. 135580,600 Proyecto: Recuperacin de la Capacidad de Reabastecimiento en el Mar para Buques de la Marina de Guerra del Per. Tasa de Inters: TEA 8,27%. Plazo de cancelacin: Diez (10) aos.
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Flujo de pagos: a) durante el ao primer ao, los dos primeros bimestres sern de gracia y se pagarn las 4 cuotas bimestrales restantes; y, b) a partir del segundo ao hasta el dcimo ao, el primer bimestre de cada ao ser de gracia y se pagarn las 5 cuotas bimestrales restantes. El Servicio de la Deuda que ocasiona la operacin es atendido por el MEF con los recursos que la Marina de Guerra del Per le transfiera oportunamente.
Walter Apaza, DNEP-MEF, Nov. 2009 14
Monto concertado: S/. 85,554.99 Tasa de Inters: TEA 10% Plazo de cancelacin: Dos (02) aos Flujo de pagos: 24 cuotas mensuales (incluye la opcin de compra), los pagos son iguales El Servicio de la Deuda es atendido con los recursos propios de la municipalidad
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Leasing Financiero
Walter Apaza, DNEP-MEF, Nov. 2009
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Leasing Financiero
Bancos
Walter Apaza, DNEP-MEF, Nov. 2009 17