Cambio Climtico: La Ciencia y la Experiencia

Balance Mercado de Carbono

Jueves 24 de Octubre 2013

Lorenzo Eguren

Los Pases ms grandes en vas de desarrollo deben participar

Fuente: European Union Center at the Universtiy of Illinois

http://eucenterillinois.blogspot.com/2011/11/to-ratify-or-not-to-ratify-us.html

El problema en la negociacin

Share of global emissions 2009

18
16

Emissions per capita 2009

Brazil 1% Rest of the world 38%

India 5% China 24%

14 12 10 8

South Africa 1%

6
4

OECD Europe 13%

United States 18%

2 0 India Brazil China Europe South Africa US

Source: IEA

Resumen de las negociaciones en el marco de las Naciones Unidas

COP 20 Per Se negociara el acuerdo global
Se acuerda que a partir del 2015 se negociara un acuerdo global que entrara en vigor en el ao 2020. Se aprob el segundo periodo del Protocolo de Kioto hasta el 2020..

Marrakech Copenhague Def inicin de las Se acuerda la reglas del MDL def inicin de metas de emisiones hasta el ao 2020 y f ondo verde

Las iniciativas en pases desarrollados y en vas de desarrollo post Kioto

Fuente: World Bank Mapping Carbon Pricing InitiativesDevelopment and Propects. Wahington DC. May 2013.

Evolucin de los Precios del mercado regulado (Euros)

Fuentes: ECX, Blue Next y EEX

Concepto de la Adicionalidad
Impacto en la TIR del proyecto Precio (US$/tCO2e) US$10 US$20 Energa Renovable 1.7% 3.6 %

Precio (US$/tCO2e) US$10 US$20

Residuos Slidos 62.4% 128.6 %

Precio (US$/tCO2e) US$10 US$20

HFC 23 177.4% 270.2 %

Mercado Voluntario. Participacin de cada estndar en las transacciones efectuadas (ao 2011)

Fuente: State of the Voluntary Carbon Market 2013. Pagina 36.

Tipos de proyecto en el mercado voluntario(ao 2012)

Fuente: State of the Voluntary Carbon Market 2013. Pag. 20.

5.2 Precios mercado voluntario (Dlares)

Fuente: Molly Peters-Stanley y Daphne Yin. Manuvering the Mosai - State of the Voluntary Carbon Market 2013. A Report by Forest Trends Ecosystem Marketplace & Bloomberg New Energy Finance. Junio 20, 2013. Pagina 26. .

Proyectos Registrados en Per

Participacin de CERs anuales por tipo de tecnologa en Per.

Total de CERs anuales esperados: 10, 290,000
Methane avoidance 0% Wind 4%

Participacin de proyectos por tipo de tecnologa en Per.

Total proyectos MDL: 59
Reforestation 2% Methane Solar avoidance 9% 2% Landfill gas 7% Biomass EE supply side energy 5% 3% Fossil fuel switch 3%

Reforestation 0% Landfill gas 4%

Biomass energy 0%
EE supply side 14% Fossil fuel switch 3%

Solar 2%

Wind 5%

Hydro 73%

Hydro 64%

Fuente: Portafolio de proyectos de la UNFCCC recopilado y analizado por Jrgen Fenhann, UNEP Ris Centre. Agosto del 2013. http://www.cdmpipeline.org/

Detalle de los proyectos registrados MDL

1st CERs period ISSUED ktCO2e/yr Validator kCERs 4.1 SGS 37 AENOR 407 DNV 62 ICONTEC 928 SQS 26 DNV 270 DNV 31 TV-SD 14 SGS 154 TV-SD 249 TV-SD 18 TV-SD 24 DNV 22 DNV 220 DNV 23 DNV 42 DNV 5.3 SGS 394 DNV 17 DNV InvestIRR % ment excl. MUS$ CER 1.5 IRR benchmark IRR % incl. CER CER price US$/tCO 2

Title 1 Triplay Amazonico Methane Avoidance Project 2 Maple Bagasse Cogeneration Plant 3 Ventanilla Conversion from Single-cycle to Combinedcycle Power Generation Project 4 Energy Efficiency at Malvinas gas plant 5 Conversion of Open Cycle Gas Turbines to Combined Cycle at Kallpa Thermoelectric Power Plant 6 Peruvian Fuel-Switching Project

Province / State Ucayali Piura Lima Cusco Lima Callao

7 Fuel Switching at Atocongo Cement Plant and Natural Lima Gas Pipeline Extension, Cementos Lima, Peru. 8 Poechos I Project Piura 9 Santa Rosa 10 Tarucani I (the project) 11 Quitaracsa I (the project). 12 Rehabilitation of the Callahuanca hydroelectric power station 13 Carhuaquero IV Hydroelectric Power Plant 14 Caa Brava Hydroelectric Power Plant 15 La Virgen Hydroelectric Plant 16 Poechos II hydroelectric plant project 17 La Joya Hydroelectric Plant Lima Arequipa Ancash Lima Cajamarca Cajamarca Junn Piura Arequipa

Type Biomass energy Biomass energy EE supply side EE supply side EE supply side Fossil fuel switch Fossil fuel switch Hydro Hydro Hydro Hydro Hydro Hydro Hydro Hydro Hydro Hydro Hydro Hydro Hydro

Methodology AMS-III.E. ACM6 ACM7 ACM12 ACM7 ACM9 ACM3 ACM2 AMS-I.D. ACM2 ACM2 ACM2 AMS-I.D. AMS-I.D. ACM2 ACM2 AMS-I.D. AMS-I.A. ACM2 AMS-I.D.

PDD Consultant CO2 Spain Endesa ahlcarbono Pluspetrol

MWel 0.0 37.5 179.0 0.0 292.9 0.0 0.0 15.4 4.1 49.0 114.4 7.5 9.7 5.7 64.0 10.0 15.0 0.8 168.0 6.2

156.0 6.2 350.5 0.7 6.6 16.9

13.30

17.80 16.16

EcoRessources Carbone 69 MGM 179 Cementos Lima 272 WB-CF 42 WB-CF Tarucani Generating Quitaracsa EDEGEL 10 Ahlcarbono Ahlcarbono Ahlcarbono 30 Ahlcarbono 84 Ahlcarbono Emerging Power EcoSecurities 41 Ahlcarbono

12.46

17.77

15.88

50.0 93.4 11.8 6.4 9.1 75.1 9.0 17.6 9.06 9.68 7.74 12.00 12.00 12.00 10.40 12.28 10.66 9.47 15.00 18.00 10.46 12.00 12.23 9.47

18 Fuel Substitution by Hydro Generation in Pasto Bueno Ancash 19 Cheves Hydro Power Project, Peru 20 Santa Cruz I Hydroelectric Power Plant Lima Ancash

178.4 7.7

9.29 7.64

9.68 12.00

10.48 9.97

10.00

Title 21 El Platanal Hydropower Plant 22 Santa Cruz II Hydroelectric Power Plant 23 Yanapampa Hydroelectric Power Plant 24 Huanza Hydroelectric Project 25 Pias I Hydroelectric Power Plant 26 Purmacana Hydroelectric Power Plant 27 Baos V Hydroelectric Power Plant (BVHPPP) 28 Huasahuasi I and II Hydroelectric Power Plant 29 Maraon Hydroelectric Project 30 Nuevo Imperial Hydropower Plant 31 Runatullo III Hydroelectric Power Plant 32 Chancay Hydroelectric Power Plant 33 Runatullo II Hydroelectric Power Plant 34 Manta Hydroelectric Power Plant 35 Santa Cruz III Hydroelectric Power Plant 36 Las Pizarras Project 37 Olmos 1 Hydroelectric Power Plant 38 Angel I, Angel II and Angel III Hydroelectric Power Plants 39 RenovAndes H1, Small Hydropower Project 40 Nueva Esperanza

Province / State Lima Ancash Ancash Lima La Libertad Lima Province Lima Province Junn Hunuco Lima

Type Hydro Hydro Hydro Hydro Hydro Hydro Hydro Hydro Hydro Hydro Hydro

Methodology ACM2 AMS-I.D. AMS-I.D. ACM2 AMS-I.D. AMS-I.D. AMS-I.D. ACM2 ACM2 AMS-I.D. ACM2 ACM2 ACM2 ACM2 ACM2 ACM2

1st CERs period ISSUED ktCO2e/yr Validator kCERs PDD Consultant 502 DNV 1539 Ahlcarbono 26 AENOR 30 AENOR 235 AENOR 56 AENOR 7 AENOR 36 TV-Nord 73 AENOR 270 ICONTEC 19 AENOR 87 AENOR 88 AENOR 71 AENOR 91 DNV 10 AENOR 68 SQS 200 AENOR 22 Endesa DEUMAN FONAM Endesa Endesa n.a. Endesa FONAM Endesa Endesa Endesa Endesa Zero Emissions Technologies Endesa EcoRessources Carbone Endesa Endesa EcoRessources Carbone Endesa

MWel 220.0 6.0 9.0 90.6 12.6 1.8 9.2 15.9 88.3 4.0 19.8 19.2 19.1 18.4 3.0 18.0 51.0 60.0 20.0 8.0

InvestIRR % IRR ment excl. benchMUS$ CER mark 255.0 9.25 12.00 10.2 14.8 128.9 18.2 3.4 17.8 30.8 136.6 7.0 41.1 41.7 37.0 36.1 6.1 33.7 91.4 127.3 40.3 16.5 5.90 8.61 8.41 7.29 7.48 10.34 8.99 10.65 10.44 10.78 8.50 9.54 8.50 9.82 9.51 10.56 10.78 6.42 12.00 12.00 12.00 12.00 12.00 12.00 12.00 12.00 12.00 12.00 12.00 12.00 12.00 12.00 12.00 12.00 12.00 12.00

CER IRR % price incl. US$/tCO CER 2 10.91 14.70 9.32 9.24 9.85

10.47

16.60 13.83 15.00

Junn Lima Province Junn Ancash Ancash Cajamarca Lambayeque Puno Junn Hunuco

Hydro Hydro Hydro Hydro Hydro

13.33

16.00 15.00

11.76

14.07

Hydro Hydro Hydro Hydro

ACM2 ACM2 ACM2 AMS-I.D.

220 AENOR 105 SQS 36 AENOR

12.73 7.43

7.11 5.80

Title 41 8 de Agosto 42 Potrero Hydropower Plant, Peru 43 Cerro del Aguila Hydroelectric Project 44 Chaglla Hydroelectric Power Plant CDM Project 45 Taurichuco Hydropower Project 46 Huaycoloro landfill gas capture and combustion 47 Ancon EcoMethane Landfill Gas Project 48 Bionersis Project Peru 1 49 Modelo del Callao Landfill Gas Capture and Flaring System 50 Palmas del Espino Biogas recovery and heat generation from Palm Oil Mill Effluent (POME) ponds, 51 Reforestation, sustainable production and carbon sequestration project in Jos Ignacio Tvaras dry 52 TACNA SOLAR 20 TS: 20 MW Solar Photovoltaic Power Plant 53 PANAMERICANA SOLAR 20 TS: 20 MW Solar Photovoltaic Power Plant 54 MOQUEGUA FV: 16 MW Solar Photovoltaic Power Plant 55 MAJES SOLAR 20T: 20 MW Solar Photovoltaic Power Plant 56 REPARTICION SOLAR 20T: 20 MW Solar Photovoltaic Power Plant 57 Marcona Wind Farm 58 Cupisnique Wind Farm Project

Province / State Hunuco Cajamarca Huancavelica Hunuco Ancash Lima Lima Loreto Callao San Martn Piura Tacna Moquegua Moquegua

Type Hydro Hydro Hydro Hydro Hydro Landfill gas Landfill gas Landfill gas Landfill gas

Methodology ACM2 ACM2 ACM2 ACM2 AMS-I.D. ACM1+AMSI.D. ACM1 AMS-III.G. ACM1

1st CERs period ISSUED ktCO2e/yr Validator kCERs 97 AENOR 91 ERM CVS 1973 SQS 1815 TVRhein 47 ICONTEC 299 SGS 69 DNV 12 TV-SD 61 AENOR 27 TV-SD 49 TV-SD 34 TV-SD 37 TV-SD 31 TV-SD 28 TV-SD 28 TV-SD 114 AENOR 215 PJRCES

PDD Consultant Endesa n.a. EcoRessources CAF n.a.

MWel 19.0 19.9 507.0 462.0 13.8 5.7 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 20.0 20.0 16.0 20.0 20.0 32.0 80.0 30.6

InvestIRR % IRR ment excl. benchMUS$ CER mark 25.3 11.15 12.00 38.8 842.3 1013.0 32.1 7.0 1.5 0.8 0.9 1.2 13.9 91.0 92.2 43.0 75.3 75.0 11.80 9.41 10.18 10.34 10.10 8.01 8.20 9.58 8.20 9.86 15.00 11.00 12.00 12.00 12.00 12.00 12.00 12.00 12.00 12.00 7.53 8.26 11.15 10.30 4.00 12.00 12.00 12.00 12.00 14.00

CER IRR % price incl. US$/tCO CER 2 12.25 5.80 9.96 10.17 13.18 12.7 11.8 5.00 10.06 8.30

235 WB-CF 21 EcoSecurities LA Global Carbon Trading Endesa 90 Ecofys AIDER DEUMAN DEUMAN Deuman n.a. n.a. CO2 Global Solutions n.a. n.a.

Methane AMSavoidance III.H.+AMS-I.C. Reforestation AR-AM3 Solar Solar Solar Solar ACM2 ACM2 ACM2 ACM2 ACM2 ACM2

26.10 11.35 10.77 10.96 10.96 8.68 8.88 11.58 11.78 13.55

7.00

20.00 20.00 16.58 20.00 20.00 several

Arequipa Solar Arequipa Ica Wind

68.5
121.5 45.9

La Libertad 59 Talara Wind Farm Project Piura

Wind Wind

ACM2 87 PJRCES ACM2

Fuente: Portafolio de proyectos de la UNFCCC recopilado y analizado por Jrgen Fenhann, UNEP Ris Centre. Agosto del 2013. http://www.cdmpipeline.org/

Estandar Voluntario VCS

Nombre del Proyecto Proponente del proyecto Pais Sector Estimado de reduccion de emsiones anuales Otras certificaciones

ALTO HUAYABAMBA

Pur Projet

Peru

14. Agriculture, Forestry, Land Use 14. Agriculture, Forestry, Land Use 14. Agriculture, Forestry, Land Use 14. Agriculture, Forestry, Land Use 4. Manufacturing industries 7. Transport 14. Agriculture, Forestry, Land Use 1. Energy (renewable/nonrenewable) 14. Agriculture, Forestry, Land Use 14. Agriculture, Forestry, Land Use 14. Agriculture, Forestry, Land Use 14. Agriculture, Forestry, Land Use

28,756 CCBS Second 515,268 Edition - Gold Level 219,722

Alto Mayo Conservation Initiative

Conservation International Foundation

Peru

BIOCORREDOR MARTIN SAGRADO REDD+ PROJECT

Pur Projet

Peru

Cordillera Azul National Park REDD Project FUEL SWITCHING AT ATOCONGO CEMENT PLANT AND NATURAL GAS PIPELINE EXTENSION, CEMENTOS LIMA, PERU HIGH CAPACITY SEGREGATED CORRIDOR (COSAC I)

CIMA-Cordillera Azul

Peru

1,575,268

CEMENTOS LIMA S.A.

Peru

130,000

Metropolitan Institute PROTRANSPORTE of Lima Peru

68,830

Madre de Dios Amazon REDD Project

MULTIPLE PROJECT PROPONENTS

Peru

659,793

PARAMONGA BAGASSE BOILER PROJECT

AGRO INDUSTRIAL PARAMONGA SAA

Peru

123,136

REDD project in Brazil nut concessions in Madre de Dios, Peru

Bosques Amaznicos

Peru

2,086,089

Reduction of deforestation and degradation in Tambopata National Reserve and Bahuaja-Sonene National Park within the area of Madre de AIDER Dios region Peru Reforestation of pastures in Campo Verde with native species, Pucallpa, Bosques Amaznicos Peru Reforestation of pastures in Sociedad Agrcola de Inters Social Jos Carlos Maritegui - Joven Forestal Project, Per SAIS Jos Carlos Mariategui

Peru

457,750

Peru

5,600

Peru

31,737

Estandar Voluntario VER+

Nombre del Proyecto Proponente del proyecto Pais Sector Estimado de reduccion de emsiones anuales 9,085 Otras certificaciones

Carhuaquero IV Hydroelectric Power Plant, Peru

Duke Energy Egenor S. en C. por A.

Peru

Renewable Energy

CONCLUSIONES

1. Este es un mercado regulado en donde el precio se determina en base a los compromisos que han asumido los pases. 2. La Unin Europea esta en proceso de reducir la oferta de permisos para impulsar el precio de los crditos de carbono. Esto es importante ya que bajos precios de crditos de carbono desalienta el desarrollo de las energas renovables y promueve el uso de fuentes fsiles para la generacin de energa. 3. En el corto plazo no se espera que los precios suban por la recesin de Europa y de EEUU que entre otras cosas ha provocado que el nivel de actividad baje y por tanto se han reducido las emisiones y por otro lado no se dispone de fuentes de inversin para promover cambios importantes en la matriz energtica. 4. Pases como China, india y otros ya estn diseando y poniendo en marcha esquemas de comercio de emisiones por tanto se espera que para el ao 2020 ya exista un mercado globalizado de crditos de carbono.

5. Es una asunto de competitividad, el que esta fuera de la tendencia de desarrollo limpio tendera a perder mercados. Es ms ya en Europa se esta pensando en solicitar para no perder su competitividad que productos importados sean bajos en su intensidad de carbono. (huella de carbono). 6. El comercio de emisiones es el medio ms econmico y eficiente de cumplir metas de emisiones ya que asigna eficientemente lo recursos en donde hay mejores oportunidades de reduccin de emisiones a menor costo. 7. Los proyectos peruanos deben seguir aplicado al MDL ya que se puede vender hasta 21 aos y es muy probable que los precios mejoren porque el cambio climtico es un problema que no se puede dejar de enfrentar y cada vez ms todos los pases se estn comprometiendo al respecto.

8. En cualquier esquema de financiamiento de proyectos de una escala mediana a grande se debe valorar el estatus MDL ya que no solo es una promesa de ingresos potenciales futuros, sino tambin es una marca que atrae inversionistas y que da reputacin al proyecto al ser este aprobado por las Naciones Unidas no solo porque reduce emisiones de manera certificada sino porque tambin se ha demostrado que contribuyen con el desarrollo sostenible de los pases que los acogen. 9. Los proyectos MDL peruanos que lograron vender CERs cuando los precios aun eran significantes lograron obtener importantes ingresos que significaban incrementar la TIR en 2 puntos.

10. Hay que recordar que el momento de aplicar al MDL es en la fase inicial de los proyectos , despus ya no es posible aplicar por el tema de la adicionalidad. Por tanto, a pesar de que el precio ahora es muy bajo igual hay que aplicar por que sino se pierde de aprovechar este mercado en el futuro. Adems proyectos de media escala para arriba el costo de aplicar al MDL es marginal en relacin con la inversin total del proyecto , pero los ingresos potenciales pueden ser muy significativos.

Gracias Lorenzo Eguren Lorenzo.eguren@once.net